Block #9

Categorie: Tokenisatie & RWA

  • IMF Ziet Groeiende Vraag Naar Getokeniseerde Aandelen Ondanks Hoge Volatiliteit

    IMF Ziet Groeiende Vraag Naar Getokeniseerde Aandelen Ondanks Hoge Volatiliteit

    Het Internationaal Monetair Fonds heeft vastgesteld dat getokeniseerde aandelen handel buiten reguliere uren en fractioneel bezit mogelijk maken, maar de liquiditeit en de regelgeving blijven achter.

    Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) ziet een duidelijke vraag naar getokeniseerde aandelen, zo blijkt uit een recente studie. Beleggers maken gretig gebruik van de mogelijkheid om buiten de traditionele beursuren te handelen en om aandelen in kleine, fractionele delen te bezitten. Meer dan de helft van de transacties vindt plaats wanneer de reguliere markten gesloten zijn, en ongeveer 80 procent van de trades betreft minder dan één volledig aandeel. Toch waarschuwt het IMF dat deze jonge markt nog kampt met aanzienlijke volatiliteit en een gebrek aan liquiditeit, wat de groei op langere termijn kan belemmeren.

    De tokenisatie van activa, waarbij eigendomsrechten op de blockchain worden vastgelegd, belooft al langer voordelen zoals 24/7 handel en toegankelijkheid voor kleinere beleggers. De studie van het IMF bevestigt dat deze beloftes in de praktijk worden waargemaakt. De onderzoekers analyseerden de vijf meest verhandelde getokeniseerde Amerikaanse aandelen, waaronder Tesla, Nvidia en Alphabet, en de Nasdaq 100 Index, zowel op gecentraliseerde als gedecentraliseerde platforms.

    Een opvallende bevinding is dat de prijsbewegingen van getokeniseerde aandelen buiten beursuren vaak vooruitlopen op die van hun traditionele tegenhangers. Meer dan 85 procent van de nachtelijke bewegingen in getokeniseerde aandelen wordt binnen vijf minuten na de opening van de reguliere Amerikaanse markten weerspiegeld in de koersen van de onderliggende aandelen. Dit suggereert dat de getokeniseerde markt als een vroege indicator kan dienen voor de sentimenten op de bredere aandelenmarkten, wat wij als een belangrijke implicatie zien voor de efficiëntie van informatieverwerking.

    Ondanks deze voordelen is de markt voor getokeniseerde aandelen met een geschatte waarde van ongeveer 2,3 miljard euro nog relatief klein. Ter vergelijking: de totale wereldwijde aandelenmarkt zal naar verwachting bijna 160 biljoen euro bedragen in 2025. Het IMF merkt op dat getokeniseerde aandelen ongeveer 1,5 keer volatieler zijn dan hun traditionele equivalenten en aanzienlijk minder liquide. Dit gebrek aan liquiditeit is een fundamenteel probleem; het betekent dat grote orders moeilijker uit te voeren zijn zonder de prijs significant te beïnvloeden, wat afbreuk doet aan de aantrekkelijkheid voor institutionele beleggers.

    Wij houden het erop dat de huidige infrastructuur nog te gefragmenteerd is. De markt is verspreid over verschillende platforms, blockchains en afwikkelingssystemen die vaak niet naadloos samenwerken. Dit belemmert de schaalbaarheid en de efficiëntie die tokenisatie in theorie kan bieden. Gracy Chen, CEO van cryptobeurs Bitget, merkte dan ook terecht op dat ‘activa op de blockchain plaatsen slechts de eerste stap is; de grotere vraag is hoe efficiënt dat kapitaal daar kan werken’.

    Het IMF erkent het potentieel van tokenisatie om handmatige processen te vervangen, taken zoals dividenduitkeringen te automatiseren en onderpandoverdrachten te versnellen. Tegelijkertijd waarschuwt het voor de risico’s die gepaard gaan met 24-uurs handel, geautomatiseerde margin calls en liquidaties. Deze kunnen, in geval van een marktschok, de besmetting bemoeilijken en het moeilijker maken om de situatie onder controle te krijgen.

    Voor Europese beleggers kan de groei van getokeniseerde aandelen op termijn nieuwe mogelijkheden bieden voor diversificatie en toegang tot wereldwijde markten buiten de traditionele openingstijden. Echter, de huidige uitdagingen op het gebied van liquiditeit, volatiliteit en regelgeving vragen om voorzichtigheid. Het IMF benadrukt de noodzaak van sterkere juridische kaders, verbeterde liquiditeit en interoperabiliteit tussen systemen voordat deze markt volwassen kan worden.

    De markt voor getokeniseerde activa, inclusief getokeniseerde repurchase agreements (repo’s), is weliswaar breder met een geschatte waarde van 65 miljard euro per 31 juli, maar getokeniseerde aandelen vormen daar slechts een fractie van. De meeste activiteit in tokenisatie bevindt zich nog in de private markten en bij illiquide activa, waar de voordelen van onmiddellijke afwikkeling en fractioneel eigendom het meest tot hun recht komen. De regelgeving in Europa, zoals MiCA, zou in de toekomst kunnen bijdragen aan meer duidelijkheid en vertrouwen, maar voor nu blijft de focus liggen op de Amerikaanse markt.

    Wat Bitcoin en Ethereum betreft, die vandaag, 11 oktober om 15:31, respectievelijk op 74.040 euro en 2.232 euro noteren, zien we dat de bredere cryptomarkt nog steeds een zekere volatiliteit kent. Hoewel Bitcoin de afgelopen 30 dagen een stijging van 7,8 procent liet zien, daalde Ethereum in de afgelopen zeven dagen met 7,3 procent. Dit onderstreept dat, hoewel de vraag naar innovatieve financiële producten toeneemt, beleggers in de crypto-ruimte de inherente marktbewegingen en risico’s goed in het oog moeten houden.

    Wat betekent dit nu?

    De bevindingen van het IMF bevestigen dat getokeniseerde aandelen een reële behoefte vervullen aan flexibele handel en fractioneel eigendom, wat duidt op potentieel voor de toekomst. Echter, de huidige markt is nog te volatiel en te weinig liquide om een significant deel van de traditionele aandelenhandel over te nemen. De noodzaak voor robuustere regelgeving en betere technische integratie blijft de grootste uitdaging voor verdere adoptie en schaalvergroting.

  • Franklin Templeton En Animoca Brands Breiden Aanbod Getokeniseerde Activa Uit Op NUVA

    Franklin Templeton En Animoca Brands Breiden Aanbod Getokeniseerde Activa Uit Op NUVA

    De samenwerking tussen de financiële reus en de Web3-speler moet een breder scala aan getokeniseerde activa naar het NUVA-platform brengen, waaronder mogelijk cultureel erfgoed.

    De Amerikaanse vermogensbeheerder Franklin Templeton en Web3-speler Animoca Brands gaan hun tokenisatieplatform NUVA uitbreiden. De bedrijven kondigden een strategische samenwerking aan die ervoor moet zorgen dat een breder scala aan getokeniseerde ‘real-world assets’ (RWA’s), of activa uit de reële economie, hun weg vinden naar het platform. Daarbij kijken ze ook naar de mogelijkheden om culturele objecten te tokeniseren, wat een nieuwe weg inslaat voor de digitalisering van activa.

    NUVA, dat in mei op het Ethereum-netwerk werd gelanceerd, bood tot nu toe vooral toegang tot kluizen gekoppeld aan vastgoedkredieten en yield-genererende stablecoins. Met de nieuwe overeenkomst willen de partners de toegang voor institutionele beleggers verbreden en het aanbod verder diversifiëren. Dit past in een bredere trend waarbij traditionele financiële instellingen steeds meer de mogelijkheden van blockchaintechnologie verkennen om activa efficiënter en toegankelijker te maken.

    Tokenisatie Versnelt

    De stap van Franklin Templeton en Animoca Brands komt op een moment dat de markt voor getokeniseerde activa een sterke groei doormaakt. De waarde van getokeniseerde aandelen steeg het afgelopen jaar met maar liefst 395 procent. Dat toont aan dat er een groeiende interesse is vanuit de markt voor deze nieuwe vorm van eigendom. Toch blijft het gebruik van gedecentraliseerde financiering (DeFi) in verhouding nog klein, met minder dan 3 procent van de totale financiële sector die er gebruik van maakt. Dat laat zien dat er nog veel potentieel is voor verdere adoptie en integratie van deze technologieën in de bredere financiële wereld.

    De samenwerking tussen een gevestigde financiële reus als Franklin Templeton, die ongeveer 1,8 biljoen euro aan activa beheert, en een pionier in digitale activa als Animoca Brands, onderstreept de ernst waarmee traditionele financiële instellingen naar blockchain kijken. Wij zien vooral dat dit soort partnerschappen cruciaal zijn om het vertrouwen van institutionele beleggers te winnen. Zij zoeken naar betrouwbare partijen met een bewezen trackrecord om de stap naar de relatief nieuwe wereld van getokeniseerde activa te zetten.

    Van Vastgoed Tot Cultuur

    De huidige activa op NUVA zijn voornamelijk financiële producten, zoals die gekoppeld aan de Provenance Blockchain, die eind september al meer dan 30 miljard dollar (ongeveer 28 miljard euro) aan totale waarde bevatte. De uitbreiding zal zich richten op een nog breder scala aan activa, waaronder mogelijk unieke culturele objecten. Dat laatste is een ambitieuze stap, want het tokeniseren van niet-financiële, vaak unieke objecten brengt specifieke uitdagingen met zich mee op het vlak van waardebepaling, authenticatie en juridische kaders.

    De partners zijn ook van plan om een vierdelige onderzoekreeks te publiceren over de convergentie van traditionele en gedecentraliseerde financiën. Deze reeks moet institutionele beleggers inzicht geven in de strategische relevantie van tokenisatie, de marktontwikkelingen en de impact ervan op portefeuillesamenstelling en activawaardering. Zoals Sandy Kaul, hoofd Digitale Activa en Innovatie bij Franklin Templeton, opmerkte, gaat tokenisatie verder dan alleen het plaatsen van activa op een blockchain; het gaat om het verbreden van de toegang en het gebruik ervan in digitale investeringsecosystemen.

    Efficiëntie en Toegankelijkheid

    Een van de drijvende krachten achter tokenisatie is de belofte van verhoogde efficiëntie en toegankelijkheid. Zo werkt de Depository Trust & Clearing Corporation (DTC) eraan om de registratie van aandelenoverdrachten te versnellen van dagen naar minuten, een efficiëntiewinst die door blockchaintechnologie mogelijk wordt gemaakt. Dit soort verbeteringen kan op termijn de kosten verlagen en de liquiditeit van activa verhogen, wat aantrekkelijk is voor zowel kleine als grote beleggers.

    De ontwikkeling van NUVA en de bredere tokenisatiemarkt toont aan dat de financiële wereld volop in beweging is. Hoewel de impact op de algemene crypto-markt indirect is, zien we dat projecten die een brug slaan tussen traditionele en gedecentraliseerde financiën vaak positief worden ontvangen. De Bitcoin-koers staat vandaag, 9 oktober om 16:30, op 74.227 euro, wat een stijging van 0,8 procent over de afgelopen 24 uur betekent, maar nog steeds een daling van 4,8 procent over de afgelopen zeven dagen. De Fear & Greed Index staat op 59, wat duidt op ‘Greed’, maar de markt wacht nog op verdere institutionele adoptie om de volgende grote sprong te maken.

    Wat betekent dit nu?

    De uitbreiding van NUVA met bredere RWA’s, ondersteund door een financiële gigant als Franklin Templeton, is een belangrijke stap in de volwassenwording van de tokenisatiemarkt. Het laat zien dat institutionele spelers serieus werk maken van het on-chain brengen van diverse activa. Hoewel de exacte impact op de brede cryptomarkt nog onduidelijk is, draagt het bij aan de legitimiteit en acceptatie van blockchaintechnologie in de traditionele financiële wereld. De focus op culturele activa opent bovendien nieuwe perspectieven voor de digitalisering van waardevolle objecten buiten de klassieke financiële sfeer.

  • Citrini Research Ziet Tokenisatie Van Wall Street Grotere Winnaars Opleveren Dan Bitcoin Of Ethereum

    Citrini Research Ziet Tokenisatie Van Wall Street Grotere Winnaars Opleveren Dan Bitcoin Of Ethereum

    Een nieuw rapport van Citrini Research, een invloedrijk onderzoeksbureau, stelt dat de blockchain-integratie van traditionele financiële activa de meeste voordelen zal bieden aan de bedrijven en protocollen die transactiekosten innen, en minder aan de gevestigde cryptomunten.

    De verschuiving van traditionele financiële activa naar blockchaintechnologie, beter bekend als tokenisatie, kan een enorme nieuwe markt openen in de cryptowereld. Dat stelt het gerespecteerde onderzoeksbureau Citrini Research. In een recent rapport waarschuwt het bureau echter dat beleggers die willen profiteren van deze trend, hun pijlen beter richten op andere spelers dan Bitcoin en Ethereum.

    Het 79 pagina’s tellende rapport, getiteld Breaking the Wall, dat op 8 oktober 2026 verscheen, analyseert hoe het digitaliseren van aandelen, obligaties en andere financiële producten op blockchains nieuwe handels-, krediet- en betaalmarkten zal doen ontstaan. Tokenisatie maakt het mogelijk om traditionele activa om te zetten in digitale tokens die 24 uur per dag en zeven dagen per week verhandeld kunnen worden, en rechtstreeks als onderpand kunnen dienen voor leningen via digitale wallets.

    Niet Bitcoin En Ethereum, Wel De Infrastructuur

    Citrini Research is vooral bekend van zijn analyses over technologie en markten, waaronder artificiële intelligentie, en beheert de meest gevolgde Substack-nieuwsbrief met meer dan 263.000 abonnees. Hun onderzoek naar AI zorgde eerder dit jaar nog voor een kortstondige paniek op de markten.

    Het bureau stelt dat de grootste winnaars van deze evolutie de bedrijven en cryptoprojecten zullen zijn die vergoedingen innen uit al die activiteit. Volgens Citrini kunnen we er “niet zomaar van uitgaan dat de grote spelers, voornamelijk BTC en ETH, nieuwe recordhoogtes zullen bereiken door deze trend.” Zelfs als dat wel het geval zou zijn, zijn er volgens hen “betere beleggingsmogelijkheden.” Bitwise Chief Investment Officer Matt Hougan, die de infrastructuur achter tokenisatie als de sleutel ziet, beaamt dit in een afzonderlijk interview. Hij stelt dat hoewel getokeniseerde activa kleine voordelen bieden, het meeste rendement nog steeds van het onderliggende activum komt. “Als je als belegger wilt profiteren van tokenisatie, moet je de infrastructuur bezitten die het mogelijk maakt,” aldus Hougan.

    Focus Op Kosten En Vergoedingen

    Citrini Research wijst verschillende bedrijven aan die kunnen profiteren. Daartoe behoren tokenisatieplatform Securitize, de crypto-beurs Coinbase en de digitale makelaar Robinhood. Stablecoin-uitgever Circle, bekend van de USDC-stablecoin, wordt ook genoemd, aangezien de vraag naar stablecoins voor transactieafwikkeling zal toenemen. Andere namen zijn Figure Technology Solutions voor getokeniseerde kredietverlening, SoFi voor stablecoin-betalingen en Bullish, een institutioneel gericht handelsplatform voor digitale activa.

    De analyse van Citrini omvat ook een cryptotokenmandje met projecten zoals Aerodrome, een handelsplatform dat vergoedingen kan innen uit getokeniseerde aandelen, en Maple, dat blockchain-gebaseerde kredietproducten voor institutionele beleggers beheert. Ook Pendle, dat investeerders toelaat toekomstige inkomsten uit rentegevende activa te verhandelen, en Ondo Finance, dat getokeniseerde Amerikaanse staatsobligaties en aandelenproducten aanbiedt, staan op de lijst. Aave biedt leeninfrastructuur aan, Uniswap een gedecentraliseerde marktplaats voor handel, en Ethena geeft stablecoins uit en breidde recent uit naar digitale financiën.

    In deze context wijzen wij van Block #9 ook op Chainlink, dat volgens Bitwise CIO Matt Hougan een marktaandeel van 70 tot 80 procent heeft in het verbinden van blockchains met real-world data. Hij vergelijkt een blockchain zonder Chainlink met een krachtige spreadsheet zonder internetverbinding: het kan berekeningen maken, maar heeft de link met de buitenwereld nodig voor actuele koersen en waarden. Met een geschatte waardering van 6 tot 7 miljard euro, is Chainlink volgens Hougan “relatief klein” voor een technologie die de wereldwijde markten voor de komende decennia zou kunnen ondersteunen.

    Wat Betekent Dit Nu?

    Citrini’s rapport waarschuwt wel dat toenemende handelsvolumes en netwerkactiviteit niet automatisch leiden tot hogere tokenprijzen. Beleggers moeten zorgvuldig onderzoeken hoe protocollen geld verdienen, wie de vergoedingen int en of tokenhouders daarvan meeprofiteren. De complexiteit van verschillende blockchains, de beveiligingsrisico’s en juridische onduidelijkheden rond synthetische getokeniseerde aandelen (die geen stemrecht of direct eigendom bieden) vormen nog steeds hindernissen voor bredere adoptie. Dit alles terwijl de angst- en hebzuchtmeter op 8 oktober om 22:00 op een stand van 64 stond, wat wijst op een ‘hebzuchtig’ sentiment op de markt, ondanks een daling van 2,1 procent voor Bitcoin en 4,3 procent voor Ethereum in de afgelopen 24 uur.

  • Securitize Brengt Twaalf Amerikaanse Topaandelen Naar Solana-Blockchain

    Securitize Brengt Twaalf Amerikaanse Topaandelen Naar Solana-Blockchain

    Het tokenisatiebedrijf Securitize lanceert vanaf vandaag tokenized aandelen van grote Amerikaanse bedrijven zoals Apple en Nvidia op de Solana-blockchain, met plannen voor verdere uitbreiding naar traditionele beurzen.

    Vanaf vandaag zijn twaalf vooraanstaande Amerikaanse aandelen, waaronder Apple, Nvidia en Tesla, beschikbaar als token op de Solana-blockchain. Tokenisatiebedrijf Securitize heeft dit initiatief gelanceerd, waardoor beleggers wereldwijd toegang krijgen tot deze aandelen via de blockchain. De tokens worden elk gedekt door een echt aandeel en behouden aandeelhoudersrechten zoals dividenden en stemrecht. Dit markeert een significante stap in de integratie van traditionele financiële markten met gedecentraliseerde technologie.

    De initialisering van deze tokenized aandelen, die ook Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Netflix, Circle, Strategy en Palantir omvatten, start op het eigen PropAMM-platform van Securitize. De bredere ambitie is om deze digitale effecten ook verhandelbaar te maken op de New York Stock Exchange (NYSE) en het aanstaande OKXICE Tokenized Securities Venue, een gezamenlijk initiatief van de eigenaar van de NYSE, Intercontinental Exchange (ICE), en crypto exchange OKX. Deze uitbreidingen zijn wel nog afhankelijk van de lancering van die platformen en de nodige goedkeuringen van toezichthouders.

    De timing van deze lancering is geen toeval. De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft vorige maand, op 17 september 2026, een ‘innovatie-uitzondering’ ingevoerd. Die moet de weg vrijmaken voor nieuwe handelsplatformen voor tokenized effecten die gebouwd zijn op blockchain-technologie. Dit toezichthoudende kader lijkt de deur te openen voor een grotere adoptie van dergelijke producten, die 24/7 handel, snellere afwikkeling en potentieel gebruik als onderpand in on-chain kredietmarkten beloven.

    Wij zien hierin vooral de bevestiging van een trend die al langer zichtbaar is: de traditionele financiële wereld kijkt steeds serieuzer naar blockchain voor efficiëntieverbeteringen en nieuwe marktopportuniteiten. Het feit dat de tokens de volledige aandeelhoudersrechten garanderen, inclusief dividenduitkering en stemrecht, is essentieel voor het vertrouwen van beleggers en de acceptatie door de markt. Dit onderscheidt ze van synthetische producten die enkel een koersvolging bieden.

    De tokenisatie van aandelen via Solana is opvallend, gezien de prestaties van de munt zelf. Solana noteert op 8 oktober om 15:31 uur op 100 euro, wat een daling van 3,5 procent in de afgelopen 24 uur betekent en zelfs 4,7 procent over de afgelopen zeven dagen. Desondanks heeft de munt de afgelopen dertig dagen nog steeds een stijging van 9,3 procent gekend. De keuze voor Solana toont aan dat men gelooft in de schaalbaarheid en snelheid van het netwerk voor dergelijke grote financiële toepassingen, ondanks de recente koersvolatiliteit. Bitcoin en Ethereum daalden in dezelfde 24 uur met respectievelijk 1,3 procent en 1,2 procent, wat aantoont dat de bredere cryptomarkt een lichte correctie ondergaat, terwijl de angst-en-hebzuchtmeter met een score van 64 nog steeds ‘hebzucht’ aangeeft.

    De mogelijkheid om deze tokenized aandelen ook in Europa te verhandelen voor daarvoor in aanmerking komende beleggers, toont de internationale reikwijdte van dit project. Nick Ducoff van de Solana Foundation benadrukt dat tokenized aandelen beleggers wereldwijd toegang geven tot investeringen waaraan ze anders misschien nooit hadden kunnen deelnemen. Dit democratiseert de toegang tot kapitaalmarkten en kan de liquiditeit van deze activa aanzienlijk vergroten.

    Toch blijven er onzekerheden. De acceptatie door de traditionele beurzen zoals de NYSE en de OKXICE-joint venture is cruciaal voor het welslagen op lange termijn. Bovendien, hoewel de SEC een ‘innovatie-uitzondering’ heeft verleend, staat de regelgeving voor tokenized effecten nog in de kinderschoenen. Bedrijven kunnen ook bezwaar maken tegen de tokenisatie van hun aandelen, zoals eerder Cerebras deed bij een vergelijkbaar initiatief van OKXICE, wat de potentiële reikwijdte van het aanbod kan beperken. Dit roept de vraag op welke drempels er nog genomen moeten worden voordat tokenized aandelen een standaardonderdeel van de globale financiële infrastructuur worden.

    Technische analyse

    De koers van Solana (SOL) staat momenteel op 100 euro. De munt is de afgelopen 24 uur met 3,5 procent gedaald en over de laatste zeven dagen met 4,7 procent. Dit plaatst de koers onder zijn 50-daags voortschrijdend gemiddelde, wat duidt op een zwakkere trend op korte termijn. Het 200-daags gemiddelde blijft echter nog boven de huidige koers, wat suggereert dat de langetermijntrend minder beïnvloed is. De Relative Strength Index (RSI) beweegt zich in neutraal gebied, wat geen onmiddellijke overbought of oversold conditie aangeeft, en het handelsvolume is gemiddeld.

    Marktsentiment

    Het algemene marktsentiment, gemeten door de Angst-en-Hebzucht Index, staat op 64 van 100, wat duidt op ‘hebzucht’. Dit sentiment heeft de afgelopen maand, ondanks recente koersdalingen van Bitcoin en Ethereum, bijgedragen aan een positieve maandprestatie van Solana van 9,3 procent. De instroom in institutionele ETF’s voor Bitcoin en Ethereum heeft de afgelopen weken enige volatiliteit gekend, wat de bredere cryptomarkt beïnvloedt, al is er geen specifieke data over Solana-specifieke ETF-stromen.

    Fundamentele analyse

    De aankondiging van Securitize om grote Amerikaanse aandelen op Solana te tokeniseren, is een belangrijke fundamentele ontwikkeling. Het project toont de groeiende adoptie van Solana voor real-world assets (RWA’s) en institutionele toepassingen. De steun van de SEC via een ‘innovatie-uitzondering’ creëert een gunstiger regelgevingsklimaat, wat de legitimiteit van dergelijke projecten versterkt. Echter, de daadwerkelijke impact op de SOL-koers hangt af van de mate van adoptie en de verdere uitrol op traditionele beurzen, wat nog onzeker is.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als de tokenized aandelen succesvol worden opgenomen op de NYSE en het OKXICE-platform, kan de vraag naar Solana als onderliggende blockchain toenemen, wat de koers richting de 120 euro kan duwen.
    • Bear-scenario: Als regelgevende goedkeuringen uitblijven of grote bedrijven bezwaar maken tegen tokenisatie, kan de adoptie vertragen en de koers van Solana terugvallen naar het supportniveau van 90 euro.

    Wat betekent dit nu?

    De lancering van tokenized aandelen op Solana door Securitize is een positieve fundamentele ontwikkeling die de praktische toepassingen van blockchain-technologie in de traditionele financiële sector onderstreept. Hoewel het marktsentiment nog steeds optimistisch is, bevindt Solana zich technisch gezien in een korte-termijn correctie. De verdere koersontwikkeling zal sterk afhangen van hoe snel en breed deze tokenized aandelen door de markt en toezichthouders worden omarmd, en of de plannen voor notering op traditionele beurzen gerealiseerd worden.

  • Securitize Lanceert Getokeniseerde Aandelen Van Apple En Nvidia Met Volledige Eigendomsrechten

    Securitize Lanceert Getokeniseerde Aandelen Van Apple En Nvidia Met Volledige Eigendomsrechten

    Het platform Securitize biedt nu tokenized US-aandelen aan van techgiganten zoals Apple en Nvidia. Deze tokens zijn één-op-één gedekt door de onderliggende aandelen en geven houders volledige aandeelhoudersrechten, inclusief dividenden en inspraak.

    Financiële dienstverlener Securitize heeft een nieuw platform gelanceerd voor de handel in getokeniseerde Amerikaanse aandelen. Het gaat om aandelen van toonaangevende bedrijven zoals Apple, Nvidia en Tesla, die één-op-één gekoppeld zijn aan de daadwerkelijke onderliggende aandelen. Dit initiatief geeft houders van deze tokens volwaardige aandeelhoudersrechten, waaronder dividenduitkeringen en de mogelijkheid tot deelname aan bedrijfsbeslissingen.

    De lancering van dit platform, dat initieel zal afrekenen in USDC en de uitgebreide Amerikaanse markttijden ondersteunt, bouwt voort op een groeiende trend. De totale waarde van getokeniseerde aandelen op de blockchain steeg recentelijk tot meer dan 3,2 miljard euro, een stijging van ruim 33 procent in de afgelopen maand. Dit toont aan dat de interesse in het samenbrengen van traditionele financiën en blockchain-technologie toeneemt. Wij zien hierin vooral een poging om de voordelen van on-chain transparantie en efficiëntie te combineren met de zekerheden van traditionele activa.

    Volwaardige Eigendomsrechten En Marktintegratie

    Securitize onderscheidt zich door de belofte van volledige aandeelhoudersrechten. Carlos Domingo, de CEO van Securitize, benadrukt dat zijn bedrijf ‘meer wil bieden dan alleen een koers die een aandeel volgt’. Het doel is om ‘de feitelijke eigendomsbeleving op de blockchain te brengen’, compleet met de onderliggende aandelen, de bijbehorende rechten en een gereguleerde marktinfrastructuur. Dit staat haaks op eerdere, minder transparante aanbiedingen van getokeniseerde aandelen die vaak geen directe koppeling met het onderliggende aandeel boden.

    De tokens zijn ontworpen om een brug te slaan tussen de huidige effectenmarkten en een toekomstig, door de uitgever gesponsord tokenisatiemodel. Dit betekent dat als een bedrijf later zelf een getokeniseerde aandelenstructuur adopteert via Securitize, de bestaande tokenposities hier naadloos in kunnen overgaan. Dit biedt een interessante vooruitblik op hoe de digitale activamarkt kan evolueren naar een meer geïntegreerd systeem met de traditionele financiële wereld. De tokens zullen in de toekomst mogelijk 24 uur per dag, zeven dagen per week verhandeld kunnen worden, wat een significant verschil is met de beperkte openingstijden van traditionele beurzen.

    Groeiende Tokenisatietrend

    De tokenisatie van activa wint terrein. De totale marktwaarde van getokeniseerde aandelen bereikte, zoals gemeten op 8 oktober om 16:30, een record van ongeveer 3,2 miljard euro, mede door een sterke groei in de afgelopen maand. Dit is een relatief bescheiden bedrag vergeleken met de totale marktwaarde van bijvoorbeeld Bitcoin, die op hetzelfde moment 1.48 biljoen euro bedroeg. Toch toont het aan dat beleggers steeds meer openstaan voor deze nieuwe manier van bezit en handel.

    Eerder getokeniseerde aandelen, bijvoorbeeld van de beurs FTX voor haar faillissement, hadden niet altijd een één-op-één dekking met de onderliggende activa, wat leidde tot discussie over de daadwerkelijke eigendom. De aanpak van Securitize, met een expliciete 1:1 dekking en volledige rechten, lijkt een antwoord te zijn op deze eerdere kritiek en draagt bij aan meer vertrouwen in de sector. Bedrijven zoals Circle, bekend van de stablecoin USDC, en diverse handelsfirma’s zoals Jump en Jupiter, zijn betrokken bij dit ecosysteem, wat de legitimiteit en schaalbaarheid van het initiatief ten goede komt.

    Wat betekent dit nu?

    De lancering van Securitize’s platform voor getokeniseerde aandelen vertegenwoordigt een belangrijke stap in de convergentie van traditionele financiële markten en blockchain-technologie. Door volledige aandeelhoudersrechten en 1:1 dekking te garanderen, pakt Securitize een van de grootste knelpunten in eerdere tokenisatie-initiatieven aan. Hoewel de totale markt voor getokeniseerde aandelen nog relatief klein is, wijst de recente groei en de betrokkenheid van grote spelers op een aanhoudende trend richting meer efficiënte en transparante eigendomsmodellen in de toekomst.

  • Banken Moeten Interne Systemen Aanpassen Voor Nieuw Swift-Grootboek

    Banken Moeten Interne Systemen Aanpassen Voor Nieuw Swift-Grootboek

    Het nieuwe blockchain-gebaseerde grootboek van Swift biedt 24/7 grensoverschrijdende transacties, maar vereist wel dat banken hun eigen gedigitaliseerde infrastructuur opbouwen.

    Banken die willen aansluiten op het nieuwe blockchain-gebaseerde grootboek van Swift moeten daarvoor eerst hun interne systemen uitbreiden met eigen gedigitaliseerde infrastructuur. Dat stelt Lamine Brahimi, medeoprichter en partner van Taurus, een bedrijf gespecialiseerd in bewaring en tokenisatie van digitale activa. Volgens Brahimi hebben banken nood aan een eigen ‘permissioned ledger’, wallet-oplossingen en de capaciteit voor slimme contracten om effectief van Swift’s aanbod gebruik te kunnen maken.

    Deze ontwikkeling van Swift, dat jaarlijks tot 1,5 biljard euro aan geldstromen faciliteert, is een belangrijke stap in de modernisering van financiële transacties. Toch is het grootboek niet bedoeld als een volledige vervanging van de bestaande banksystemen. Het functioneert eerder als een orchestratielaag die het mogelijk maakt om getokeniseerde deposito’s dag en nacht en over de landsgrenzen heen te verplaatsen, terwijl de uiteindelijke afwikkeling via de traditionele kanalen blijft lopen.

    Wij zien hierin vooral de duidelijke intentie van Swift om relevant te blijven in een financiële wereld die steeds meer richting blockchain-oplossingen beweegt, maar wel met respect voor de bestaande, vaak logge, bankstructuren. De adoptie zal wellicht traag verlopen, gezien de noodzakelijke investeringen in interne systemen, maar de potentiële efficiëntiewinst voor banken is aanzienlijk.

    Noodzakelijke Infrastructuur

    Volgens Brahimi zijn er drie cruciale elementen die banken moeten implementeren om naadloos te kunnen aansluiten op Swift’s blockchain-grootboek. Ten eerste hebben ze een eigen ‘permissioned ledger’ nodig die kan communiceren met die van Swift. Dit is een gesloten blockchain waarop alleen geautoriseerde partijen transacties kunnen verifiëren en vastleggen. Ten tweede zijn ‘wallet capabilities’ onmisbaar, waarmee banken hun getokeniseerde activa veilig kunnen beheren en bewaren. Tot slot is de integratie van ’tokenization en smart-contract capabilities’ vereist, zodat banken de slimme contracten van Swift kunnen gebruiken voor geautomatiseerde transacties.

    Deze vereisten betekenen dat banken die nog geen ervaring hebben met digitale activa, aanzienlijke investeringen moeten doen. Voor instellingen zoals HSBC, Standard Chartered, DBS en Citi, die al live transacties hebben uitgevoerd via Swift’s grootboek, is de drempel lager. Zij hebben de afgelopen maanden al bewezen dat grensoverschrijdende betalingen met getokeniseerde deposito’s in minuten kunnen worden afgewikkeld, zelfs in het weekend. Dat is een schril contrast met de dagen die dergelijke transacties via traditionele systemen vaak in beslag nemen.

    Huidige Marktstatus en Adoptie

    De markt voor getokeniseerde deposito’s was tot voor kort vrij beperkt en voornamelijk het domein van grote, mondiaal opererende banken zoals JPMorgan. Zij gebruikten dergelijke interne systemen al jaren om geldstromen efficiënter te beheren. De aankondiging en implementatie van Swift’s blockchain-gebaseerde grootboek kan echter een katalysator zijn voor bredere adoptie, omdat het een gestandaardiseerde manier biedt om deze getokeniseerde activa tussen verschillende financiële instellingen te verplaatsen.

    De aanbieder Taurus, mede opgericht door Brahimi, heeft zijn eigen platform al gekoppeld aan het nieuwe Swift-grootboek. Dit platform bundelt de drie noodzakelijke lagen – de permissioned ledger, de wallet-oplossingen en de functionaliteit voor slimme contracten – in één pakket. Dit kan de implementatie voor banken vereenvoudigen, die anders mogelijk met meerdere leveranciers in zee zouden moeten gaan.

    Wij merken op dat, hoewel de cryptomarkt als geheel de afgelopen 24 uur een lichte daling kende (Bitcoin daalde met 2,2% en Ethereum met 4,2% op 7 oktober om 14:00), de ontwikkeling van getokeniseerde activa in de traditionele financiële sector gestaag doorgaat. De Fear & Greed Index staat op 71, wat duidt op ‘Greed’ in de markt, maar dit heeft vooralsnog weinig invloed op de langetermijnstrategieën van grote financiële instellingen die hun infrastructuur willen moderniseren.

    Toekomstperspectieven

    Het nieuwe grootboek van Swift positioneert zich als een belangrijke speler in de evolutie van het internationale betalingsverkeer. Het biedt banken de mogelijkheid om 24/7 grensoverschrijdende betalingen aan te bieden zonder hun bestaande infrastructuur volledig overboord te gooien. Dit is een pragmatische aanpak die de overgang naar een meer gedigitaliseerde financiële wereld geleidelijk kan maken. Brahimi ziet deze stap als een positieve ontwikkeling, die banken de keuze biedt tussen de traditionele betaalsystemen en de nieuwe mogelijkheden van getokeniseerde deposito’s.

    De uitdaging ligt nu in de bereidheid van banken om de noodzakelijke investeringen te doen en hun interne processen aan te passen. Hoewel de initiële kosten aanzienlijk kunnen zijn, kunnen de voordelen op het gebied van snelheid, efficiëntie en kostenbesparingen op de lange termijn de balans doen doorslaan. De komende jaren zullen uitwijzen hoe snel en breed deze technologie wordt omarmd, en welke impact dat heeft op de wereldwijde geldstromen.

    Wat betekent dit nu?

    De introductie van Swift’s blockchain-grootboek en de benodigde interne infrastructuur voor banken markeert een significante stap in de digitalisering van de traditionele financiële sector. Hoewel de cryptomarkt in de breedte vandaag een lichte correctie doormaakt, toont de strategische inzet van Swift en partners als Taurus aan dat de onderliggende trend van tokenisatie in de financiële wereld onverminderd doorzet. Het vereist weliswaar aanpassingen van banken, maar biedt tegelijkertijd een gestandaardiseerd pad naar efficiëntere, 24/7 grensoverschrijdende transacties, wat op termijn een fundamentele verschuiving in het bancaire landschap kan teweegbrengen.

  • Ondo Finance Maakt Via Tokenisatie Investeren In Private Bedrijven Mogelijk

    Ondo Finance Maakt Via Tokenisatie Investeren In Private Bedrijven Mogelijk

    Het blockchainbedrijf Ondo Finance opent de markt voor private ondernemingen voor een breder publiek door middel van getokeniseerde obligaties. De eerste investeringsmogelijkheid betreft een AI-bedrijf, met plannen voor verdere uitbreiding naar andere sectoren.

    Ondo Finance, een vooraanstaand blockchainbedrijf, lanceert deze week een nieuw platform genaamd Ondo Private Markets. Dit initiatief stelt beleggers in staat om voor het eerst op een continue basis in private ondernemingen te investeren via getokeniseerde obligaties. De eerste obligaties zijn gekoppeld aan de aandelenwaarde van een artificiële intelligentie (AI)-onderneming die zich nog in de pre-IPO-fase bevindt.

    Deze getokeniseerde obligaties bieden economische blootstelling aan de waarde van de onderliggende aandelen bij een liquiditeitsgebeurtenis, zoals een beursgang of overname. De obligaties verlenen echter geen eigendomsrechten of stemrecht in het bedrijf zelf. Ondo Finance hoopt zo een antwoord te bieden op de beperkte toegang die particuliere beleggers in de Verenigde Staten vandaag hebben tot veelbelovende private bedrijven, vooral die met een omzet van meer dan 90 miljoen euro (100 miljoen dollar), waarvan 87 procent privaat is.

    Het tokeniseren van activa is geen nieuw fenomeen; de totale marktwaarde van getokeniseerde aandelen bedraagt al meer dan 42 miljard dollar (ongeveer 39 miljard euro). Dit vertegenwoordigt ongeveer 35 procent van de bredere markt voor getokeniseerde activa, die een totale waarde van 121 miljard dollar (ongeveer 112 miljard euro) omvat. Ondo’s bestaande infrastructuur, die al 3,7 miljard dollar (ongeveer 3,4 miljard euro) aan ’total value locked’ (TVL) heeft en meer dan 1 miljoen houders bedient, vormt de basis voor dit nieuwe platform.

    Toegankelijkheid En Liquiditeit Voor Private Markten

    Traditioneel zijn private markten exclusief terrein voor institutionele beleggers en durfkapitalisten. De hoge instapdrempels, lange lock-up periodes en het gebrek aan liquiditeit maken het voor particuliere beleggers nagenoeg onmogelijk om deel te nemen aan de waardegroei van deze bedrijven. Ondo Private Markets wil deze barrières doorbreken door getokeniseerde obligaties aan te bieden die 24/7 verhandelbaar zijn op secundaire markten. Beleggers kunnen zo hun posities aanpassen of afsluiten zonder te hoeven wachten op een beursgang.

    Ian De Bode, interim-CEO en voorzitter van Ondo Finance, benadrukte de discrepantie: “In de VS zijn de meeste beleggingsopties voor particulieren beursgenoteerde bedrijven, terwijl 87 procent van de bedrijven met een omzet van meer dan 100 miljoen dollar privaat is.” Volgens De Bode ontstaan veel van de toekomstige economische leiders in deze private sector, waar gewone beleggers momenteel geen toegang toe hebben. Ondo Private Markets is specifiek ontwikkeld om dit te veranderen en de blootstelling aan ’s werelds beste private bedrijven te tokeniseren.

    De getokeniseerde obligaties zijn niet alleen vrij overdraagbaar, maar ook ‘composable’ op de blockchain. Dit betekent dat ze kunnen worden ingezet als productief kapitaal binnen het bredere DeFi-ecosysteem, waardoor nieuwe mogelijkheden voor financiële innovatie ontstaan. De eerste obligaties zijn afkomstig van een AI-bedrijf, maar Ondo heeft plannen om het aanbod uit te breiden met bedrijven uit sectoren zoals robotica, cybersecurity, biotechnologie en infrastructuur. Wij zien vooral dat dit een aanzienlijke stap is in de democratisering van investeringsmogelijkheden die voorheen alleen de elite waren voorbehouden.

    Risico’s En Regelgeving In Een Nieuw Tijdperk

    Hoewel de belofte van bredere toegang tot private markten aantrekkelijk is, brengt het getokeniseerde model ook specifieke overwegingen met zich mee. De obligaties zijn geen directe aandelen en geven dus geen eigendomsrechten. Beleggers zijn afhankelijk van de contractuele afspraken van de obligatie-uitgever, die de economische prestaties van het onderliggende bedrijf volgt. Bovendien zijn de tokens niet geregistreerd onder de Amerikaanse Securities Act van 1933 of vergelijkbare wetgeving in andere jurisdicties.

    Dit betekent dat de tokens niet in de Verenigde Staten of aan ‘U.S. persons’ mogen worden aangeboden of verkocht, tenzij er een specifieke vrijstelling van de registratievereisten van toepassing is. Deze beperking is cruciaal en benadrukt de noodzaak van zorgvuldige naleving van de regelgeving in elke jurisdictie. De disclaimers van Ondo Finance benadrukken duidelijk dat de communicatie gericht is op potentiële zakelijke relaties en technische integraties, en niet als een aanbod tot verkoop van effecten moet worden beschouwd.

    De ontwikkeling van Ondo Private Markets past in een bredere trend van tokenisatie die financiële activa toegankelijker en liquide wil maken. Het platform bouwt voort op Ondo’s eerdere successen met getokeniseerde aandelen en staatsobligaties, waarmee het bedrijf zijn missie voortzet om traditionele financiële activa wereldwijd beschikbaar te maken via blockchain. Wij twijfelen of dit model op korte termijn ook in Europa op grote schaal zal doorbreken, gezien de strikte regulering rond beleggingsproducten en de bescherming van particuliere beleggers die hier van kracht is.

    De Rol Van AI En De Bredere Markt

    De keuze om te starten met een AI-bedrijf is veelzeggend. De AI-sector beleeft een enorme groei en trekt aanzienlijke investeringen aan. Door deze sector te ontsluiten voor een breder publiek, speelt Ondo in op de grote vraag naar blootstelling aan innovatieve technologieën. De waardering van 18 miljoen dollar (ongeveer 16,7 miljoen euro) en de opgehaalde 6,1 miljoen dollar (ongeveer 5,6 miljoen euro) in de initiële fase van de AI-onderneming, tonen het potentieel van dergelijke investeringen aan.

    De bredere cryptomarkt blijft intussen ook in beweging. Zo staat de angst-en-hebzuchtmeter op 6 oktober om 12:00 op 73 van de 100, wat duidt op ‘Greed’ en een optimistisch sentiment onder beleggers. Dit ondersteunt mogelijk de interesse in nieuwe, innovatieve beleggingsproducten zoals die van Ondo. Bitcoin noteert op datzelfde moment 76.498 euro, een stijging van 2,6 procent over de afgelopen zeven dagen. Ethereum staat op 2.411 euro, met een bescheiden stijging van 0,1 procent in dezelfde periode. Deze cijfers tonen aan dat, ondanks de volatiliteit, er een gezonde interesse blijft in het digitale activumlandschap.

    De Toekomst Van Getokeniseerde Private Equity

    Ondo Private Markets vertegenwoordigt een belangrijke evolutie in de manier waarop we naar private investeringen kijken. Het aanbieden van getokeniseerde obligaties kan de liquiditeit in een van oudsher illiquide markt aanzienlijk verhogen. Dit kan niet alleen nieuwe kapitaalstromen naar private bedrijven leiden, maar ook beleggers de mogelijkheid bieden om eerder in te stappen en uit te stappen dan via traditionele routes. De focus op technologiebedrijven zoals AI, robotica en biotechnologie is strategisch, gezien de snelle innovatie en het groeipotentieel in deze sectoren.

    De samenwerking met partners zoals SBI Holdings, die de lancering van Ondo Private Markets ondersteunen, onderstreept het institutionele vertrouwen in deze nieuwe benadering. Het succes van het platform zal afhangen van de vraag van beleggers, de kwaliteit van de aangeboden private bedrijven en het vermogen van Ondo om te navigeren door het complexe regulatoire landschap. Mocht dit model aanslaan, dan kan het de financiële markten de komende jaren fundamenteel veranderen door de grenzen tussen publieke en private kapitaalmarkten verder te vervagen.

  • ANZ Rondt Eerste Grensoverschrijdende Betaling Met Getokeniseerde Deposito’s Via Swift Af

    ANZ Rondt Eerste Grensoverschrijdende Betaling Met Getokeniseerde Deposito’s Via Swift Af

    De Australische bank ANZ toont met een geslaagde transactie de potentie van blockchain voor snellere, dag en nacht beschikbare grensoverschrijdende betalingen aan. Dit gebeurde met getokeniseerde deposito’s via het Swift-grootboek, samen met Citi en mijnbouwgigant BHP.

    De Australische bank ANZ heeft een belangrijke stap gezet in de evolutie van grensoverschrijdende betalingen. De bank rondde met succes een transactie af waarbij getokeniseerde deposito’s werden gebruikt via het blockchain-grootboek van Swift. Deze proef, uitgevoerd in samenwerking met Citi en het mijnbouwbedrijf BHP, omvatte de verplaatsing van Amerikaanse dollars tussen Melbourne en New York.

    De betalingen, die deel uitmaken van een groter onderzoek naar de toepasbaarheid van nieuwe technologieën in het financiële verkeer, tonen aan hoe ‘shared ledger’-technologie de potentie heeft om traditionele grensoverschrijdende transacties te versnellen. Volgens ANZ is dit een bewijs dat dergelijke technologie de verwerkingstijd kan verkorten en 24 uur per dag, zeven dagen per week beschikbaar kan maken.

    Nigel Dobson, uitvoerend algemeen directeur betaaldiensten bij ANZ, benadrukte dat de getokeniseerde deposito’s via de gedeelde infrastructuur tussen banken konden bewegen, wat zorgt voor efficiëntere liquiditeit. Wat deze methode bijzonder maakt, is dat ze volledig onzichtbaar blijft voor de uiteindelijke klant. Het proces vond volledig op de achtergrond plaats, terwijl BHP gewoon zijn bestaande ANZ-rekening en bankkanalen gebruikte. Dit is belangrijk, want wij zien vooral een toekomst waarin de voordelen van digitale transformatie naadloos worden geïntegreerd, zonder dat klanten hiervoor drastische wijzigingen in hun werkwijze moeten doorvoeren.

    De transactie bevestigde ook dat het Swift-grootboek kan fungeren als een veilige verbinding tussen verschillende banken. Hierdoor kunnen getokeniseerde deposito’s die door diverse instellingen zijn uitgegeven, naadloos samenwerken. Suresh Rajalingam, hoofd Oceanië bij Swift, onderstreepte het belang van interoperabiliteit, wat centraal staat in de ontwikkeling van hun blockchain-gebaseerde grootboek. Deze proef is volgens hem een belangrijke stap om aan te tonen hoe het grootboek snellere, transparantere en ‘always-on’ grensoverschrijdende betalingen kan ondersteunen, terwijl financiële instellingen en hun zakelijke klanten meer flexibiliteit en inzicht krijgen in hun betalingsstromen.

    Voor Block #9 is dit een interessante ontwikkeling, omdat het aantoont hoe gevestigde financiële instellingen de kracht van blockchain-technologie verkennen, niet noodzakelijk om cryptomunten te omarmen, maar om de efficiëntie van hun bestaande diensten te verbeteren. De focus ligt hier duidelijk op het optimaliseren van de infrastructuur achter de schermen, wat een pragmatische benadering is die de acceptatie van digitale activa in bredere zin kan versnellen. De Fear & Greed Index, die vandaag, 6 oktober om 01:30, op 70 van 100 staat (Greed), toont aan dat er een algemeen positief sentiment heerst in de cryptomarkt, wat dergelijke innovaties ten goede kan komen.

    Marlon Singh, manager Treasury bij BHP, ziet vooral de mogelijkheid om gelden in real time over grenzen heen te verplaatsen. In plaats van te wachten tot banksystemen openen, zouden wereldwijde bedrijven op termijn 24 uur per dag met meer zekerheid en efficiëntie kunnen transacties uitvoeren. Hoewel dit nog in een vroeg stadium is, kan het de liquiditeitsbeheer vereenvoudigen en het gemakkelijker maken om kapitaal te verplaatsen wanneer en waar nodig. Kanika Thakur, hoofd Services voor Japan, Noord-Azië en Australië bij Citi, voegde daaraan toe dat financiële markten evolueren naar real-time betalingen en afwikkelingen, met verwachtingen van continue beschikbaarheid over tijdzones en activaklassen heen. De gezamenlijke inzet van de partners benadrukt de kracht van een gedeeld blockchain-grootboek om een toekomstbestendige infrastructuur te leveren, die interoperabiliteit tussen traditionele en digitale financiën mogelijk maakt.

    Deze ontwikkeling van Swift en ANZ bouwt voort op eerdere initiatieven binnen het Swift-netwerk om blockchain-technologie te integreren in hun diensten. Swift heeft al langer een reputatie op het gebied van betrouwbaarheid en veiligheid in grensoverschrijdende betalingen. De toevoeging van een blockchain-grootboek zou deze kenmerken verder kunnen versterken, terwijl het de snelheid en transparantie van transacties verhoogt. Wij twijfelen er echter aan in hoeverre dit soort ‘onzichtbare’ tokenisatie, die volledig achter de schermen opereert, de bredere adoptie van openbare blockchains en cryptomunten zal stimuleren, of juist een alternatief pad zal bieden voor financiële instellingen die de voordelen van DLT willen benutten zonder de complexiteit van de cryptomarkt.

    Wat betekent dit nu?

    De succesvolle proef van ANZ met Swift’s blockchain-grootboek voor grensoverschrijdende betalingen met getokeniseerde deposito’s is een significante stap. Het toont aan dat traditionele financiële instellingen serieus de mogelijkheden van gedistribueerde grootboektechnologie (DLT) verkennen om efficiëntie te verhogen en processen te versnellen. Hoewel de impact op de dagelijkse cryptomarkt, zoals de koers van Ethereum die vandaag, 6 oktober om 01:30, op 2.420 euro staat en de afgelopen 30 dagen met 9,1% steeg, niet direct is, draagt het bij aan de legitimiteit van blockchain-toepassingen in de financiële sector. De focus op ‘onzichtbare’ integratie via bestaande systemen suggereert een geleidelijke adoptie, waarbij de voordelen van DLT worden benut zonder de klant te confronteren met de onderliggende complexiteit.

  • NYSE-Eigenaar En OKX Willen 63 Getokeniseerde Aandelen Dag En Nacht Verhandelen

    NYSE-Eigenaar En OKX Willen 63 Getokeniseerde Aandelen Dag En Nacht Verhandelen

    De gezamenlijke onderneming OKXICE heeft bij de Amerikaanse toezichthouder SEC een aanvraag ingediend om 63 populaire aandelen, van Nvidia tot Tesla, 24 uur per dag en zeven dagen per week als cryptomunt aan te bieden.

    Een samenwerking tussen de crypto exchange OKX en Intercontinental Exchange (ICE), de eigenaar van de New York Stock Exchange (NYSE), heeft een belangrijke stap gezet naar de handel in getokeniseerde aandelen. Het gezamenlijke project, genaamd OKXICE, diende bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) een aanvraag in om 63 beursgenoteerde bedrijven, waaronder zwaargewichten als Nvidia, Tesla, Apple en Microsoft, als cryptomunt te verhandelen.

    Deze getokeniseerde aandelen zullen 24 uur per dag en zeven dagen per week beschikbaar zijn voor handel via gecontroleerde Uniswap v4 liquiditeitspools op de X Layer, de publieke blockchain van OKX. De aanvraag komt voort uit een speciale innovatie-vrijstelling die de SEC eerder verleende voor on-chain handel in dergelijke activa.

    Handel Via Liquiditeitspools

    De handel in deze getokeniseerde aandelen zal niet via een traditioneel orderboek verlopen. In plaats daarvan zullen prijzen worden bepaald door de verhouding van activa binnen de Uniswap v4 pools. Elke token zal worden gekoppeld aan een van de stablecoins USDC, USDG of USDT. De vennootschap benadrukt dat er geen externe prijsfeeds in de smart contracts aanwezig zijn, wat de prijstransparantie moet garanderen.

    De tokens zijn één-op-één gedekt door de onderliggende aandelen, die worden aangehouden door een bij de SEC geregistreerde broker-dealer. Dit betekent dat houders van de getokeniseerde aandelen dezelfde dividend- en stemrechten genieten als gewone aandeelhouders. Een belangrijk detail: de handel in een token wordt stopgezet wanneer het onderliggende aandeel op de reguliere beurs wordt stilgelegd.

    Toegang Voor Gecontroleerde Gebruikers

    De SEC-vrijstelling stelt strikte voorwaarden aan wie kan deelnemen aan deze handel. Alleen wallets die een niet-overdraagbare “soulbound token” bezitten, kunnen handelen of liquiditeit aanleveren. Deze tokens worden uitgegeven na grondige identiteitscontroles, anti-witwasprocedures en sanctiescreenings, uitgevoerd door een partner van OKX. De gebruikers behouden de controle over hun tokens in hun eigen wallets, en elke transactie wordt direct on-chain afgewikkeld.

    Voor de meest liquide aandelen, zoals die in Tier 1 van het Limit Up-Limit Down volatiliteitsplan, mag een handelsplatform maximaal 75 symbolen aanbieden en niet meer dan 0,25 procent van het gemiddelde dagelijkse volume van het aandeel in de voorgaande maand verhandelen. Dit om de impact op de traditionele markten te beperken. Elk bedrijf moet minstens dertig dagen van tevoren op de hoogte worden gebracht van de intentie om hun aandelen te tokeniseren, en zij hebben de mogelijkheid om bezwaar te maken. Het bedrijf Cerebras Systems heeft al bezwaar ingediend tegen de opname van hun aandelen, hoewel ze niet op de initiële lijst van OKXICE stonden.

    Grote Namen In De Mix

    De lijst van 63 getokeniseerde aandelen omvat diverse sectoren. Naast de techgiganten als Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia en Tesla, staan er ook financiële instellingen als JPMorgan en Goldman Sachs op. Verder bevat de lijst cryptogerelateerde bedrijven zoals Coinbase, Strategy, Circle en Robinhood. Dit toont aan dat OKXICE een breed scala aan beleggers wil aanspreken, zowel binnen als buiten de traditionele financiële sector.

    Voormalig gouverneur van New York, Andrew Cuomo, die co-voorzitter is van OKXICE, omschreef de indiening van de aanvraag als een “mijlpaal naar een werkelijk wereldwijde, 24/7 Wall Street”. Wij zien hierin vooral de continue drang naar innovatie en efficiëntie binnen de financiële markten. De belofte van 24/7 handel is aantrekkelijk, maar de vraag blijft hoe groot de adoptie zal zijn gezien de strikte regulering en het beperkte handelsvolume dat is toegestaan.

    Wat Betekent Dit Nu?

    De aanvraag van OKXICE bij de SEC symboliseert de voortschrijdende convergentie van traditionele financiën en blockchaintechnologie. Het biedt beleggers de mogelijkheid om op elk moment van de dag of nacht te handelen in aandelen van bekende bedrijven, wat potentieel de liquiditeit en toegankelijkheid van de kapitaalmarkten vergroot. De integratie met Uniswap v4 op de X Layer toont het vertrouwen in gedecentraliseerde protocollen, hoewel de “permissioned” aard ervan de toegang controleert. Het succes van dit initiatief zal afhangen van de goedkeuring van de SEC en de bereidheid van zowel institutionele als particuliere beleggers om deze nieuwe handelsvorm te omarmen.

  • Plume Lanceert Nieuwe Tokenized Kluis Met Obligatie-ETF Fidelity

    Plume Lanceert Nieuwe Tokenized Kluis Met Obligatie-ETF Fidelity

    Het blockchainplatform Plume heeft een tokenized kluis in het leven geroepen die aandelen van de Fidelity Total Bond ETF (FBND) als onderpand gebruikt. Dit opent de deur naar tokenized vastrentende waarden met actieve beheerders en langere looptijden op de blockchain.

    Het blockchainplatform Plume heeft een nieuwe tokenized kluis geïntroduceerd, de zogeheten nBND-kluis, die voor het eerst de aandelen van de Fidelity Total Bond ETF (FBND) als belangrijkste onderpand gebruikt. Deze ontwikkeling stelt institutionele beleggers in staat om via een tokenized structuur toegang te krijgen tot de obligatie-ETF van Fidelity, die in de Verenigde Staten beheerd vermogen heeft van bijna 28 miljard dollar (ongeveer 26,5 miljard euro).

    De lancering van de nBND-kluis betekent een verschuiving binnen de on-chain vastrentende markt. Tot nu toe lag de focus vooral op kortlopende staatsobligaties en geldmarktinstrumenten. De Fidelity Total Bond ETF investeert echter in een breder scala aan obligaties, waaronder investment-grade, high-yield en obligaties uit opkomende markten, en wordt bovendien actief beheerd. Dat biedt beleggers meer diversiteit en een langere duratie dan wat traditioneel op de blockchain beschikbaar was.

    Wij zien dit als een belangrijke stap in de volwassenwording van de on-chain kapitaalmarkten. Door activa van een grote, gevestigde speler als Fidelity te tokeniseren, krijgt de digitale financiële wereld toegang tot meer geavanceerde en diverse beleggingsproducten. Dit kan leiden tot een bredere acceptatie van tokenized activa door institutionele partijen, die op zoek zijn naar de efficiëntie van blockchain, gecombineerd met de zekerheid en liquiditeit van traditionele financiële instrumenten.

    Chris Yin, de topman van Plume, benadrukt dat institutionele beleggers niet alleen op zoek zijn naar kortlopende producten, maar ook naar ‘duratie en actief beheer’, net zoals ze die in de conventionele financiële markten gewend zijn. De samenwerking met Fidelity, een van de grootste vermogensbeheerders ter wereld, is hierin cruciaal. Het brengt een gerenommeerde naam met een bewezen staat van dienst in de obligatiemarkt naar de blockchain, wat het vertrouwen in tokenized vastrentende producten kan vergroten.

    Voor de Europese markt, waar regelgeving zoals MiCA steeds concreter wordt, kunnen dergelijke initiatieven op termijn ook relevant worden. Hoewel de Fidelity ETF zelf Amerikaans is, toont de ontwikkeling de potentie van tokenisatie voor een breder scala aan financiële producten. Dit opent de deur voor Europese aanbieders om vergelijkbare, lokaal gereguleerde tokenized fondsen te ontwikkelen, wat nieuwe mogelijkheden kan creëren voor Europese beleggers die op zoek zijn naar gediversifieerde blootstelling aan vastrentende waarden via blockchain-technologie.

    De markt voor digitale activa blijft ondertussen dynamisch. Bitcoin, bijvoorbeeld, noteert op 5 oktober om 16:30 uur op 77.105 euro, wat een stijging van 3,4 procent over de afgelopen zeven dagen betekent. De groeiende interesse in Bitcoin ETF’s en andere tokenized producten toont aan dat de grens tussen traditionele en gedecentraliseerde financiën steeds vager wordt, met een duidelijke trend naar meer integratie en hybride oplossingen.

    Wat betekent dit nu?

    De introductie van Plume’s nBND-kluis met Fidelity’s obligatie-ETF is een belangrijke stap in de verbinding tussen traditionele en gedecentraliseerde financiën. Het vergroot de diversiteit van on-chain vastrentende producten en kan institutionele beleggers aanmoedigen om verder te kijken dan kortlopende instrumenten. Deze beweging onderstreept de groeiende acceptatie van tokenisatie als een manier om efficiëntie en toegankelijkheid in de financiële markten te vergroten, zowel voor crypto-enthousiastelingen als voor traditionele spelers.

  • OKXICE Gaat Met Tokenized Aandelen De Amerikaanse Beurzen Bestormen

    OKXICE Gaat Met Tokenized Aandelen De Amerikaanse Beurzen Bestormen

    Een samenwerking tussen cryptogigant OKX en NYSE-eigenaar ICE wil de handel in Amerikaanse aandelen revolutioneren door ze 24/7 verhandelbaar te maken via blockchaintechnologie.

    OKXICE, een joint venture tussen cryptobeurs OKX en Intercontinental Exchange (ICE), de moedermaatschappij van de New York Stock Exchange, heeft bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) een aanvraag ingediend. Het consortium wil hiermee een handelsplatform lanceren voor tokenized Amerikaanse aandelen, waarmee de deuren opengaan voor 24/7 handel in traditionele effecten.

    De aankondiging komt van Andrew Cuomo, voormalig gouverneur van New York en co-voorzitter van de joint venture. Hij benadrukt dat deze stap de integratie van traditionele financiële markten met blockchaintechnologie versnelt. Tokenized aandelen, die op een blockchain leven, kunnen buiten de reguliere beursuren worden verhandeld en sneller worden afgewikkeld. Dit is een belangrijke ontwikkeling, gezien de huidige marktwaarde van tokenized aandelen wereldwijd op zo’n 3,2 miljard euro ligt, met een toename van 15 procent in de afgelopen maand.

    Nieuwe SEC-vrijstelling

    De plannen van OKXICE steunen op een nieuwe ‘Innovation Exemption’ die de SEC op 17 september 2026 heeft uitgevaardigd. Deze tijdelijke vrijstelling, geldig voor vijf jaar, stelt gekwalificeerde platformen in staat om tokenized aandelen te verhandelen met behulp van geautomatiseerde market makers en liquiditeitspools. Een cruciale voorwaarde is wel dat deze tokenized aandelen dezelfde rechten moeten behouden als reguliere aandelen, inclusief dividenduitkeringen en stemrecht.

    OKXICE is van plan om te starten met de tokenisatie van de aandelen van meer dan 60 beursgenoteerde Amerikaanse bedrijven. Voordat de handel van start kan gaan, geldt een bezwaarperiode van dertig dagen, waarin bedrijven kunnen aangeven dat zij niet willen dat hun aandelen worden getokenized. Wij zien vooral dat deze stap aantoont hoe de traditionele financiële sector, vertegenwoordigd door ICE, de blockchaintechnologie omarmt om efficiëntie en toegankelijkheid te vergroten, iets wat voorheen vooral de cryptosector toebehoorde.

    OKX had al tokenized aandelen

    OKX is geen nieuwkomer op het vlak van tokenized aandelen. De cryptobeurs biedt al langer dergelijke producten aan, zij het voornamelijk aan klanten buiten de Verenigde Staten. Deze offshore-aanbiedingen, onder de naam ‘Unified Tokenized Stocks’ of ‘xStocks-powered products’, omvatten inmiddels meer dan zeventig Amerikaanse aandelen en ETF’s. Deze tokens zijn 24/7 verhandelbaar tegen de USDT stablecoin, en de afwikkeling gebeurt op de Solana-blockchain en OKX’s eigen X Layer.

    Het verschil met de nieuwe Amerikaanse plannen is echter significant. De bestaande OKX-producten zijn ‘synthetisch’; ze bieden wel prijsblootstelling, maar geen aandeelhoudersrechten zoals dividenden of stemrecht. Bovendien zijn ze door de SEC’s Regulation S niet beschikbaar voor Amerikaanse of Europese investeerders. De nieuwe vrijstelling van de SEC vereist expliciet het behoud van deze rechten, wat betekent dat de Amerikaanse variant van OKXICE fundamenteel anders zal zijn dan de huidige offshore-producten.

    Impact op de markt

    De betrokkenheid van een grote speler als ICE, de eigenaar van de New York Stock Exchange, duidt erop dat tokenisatie steeds meer mainstream wordt. De joint venture, die in juni 2026 werd opgericht, heeft als doel de infrastructuur voor tokenized financiële producten te bouwen. Voor OKX betekent een Amerikaanse tokenized-aandelenplatform toegang tot de grootste aandelenmarkt ter wereld, een markt die tot nu toe ontoegankelijk was voor hun vlaggenschipproducten.

    De markt voor tokenized activa is volop in beweging. Alleen al de Bitcoin-koers, die op 5 oktober om 07:00 op 76.498 euro noteert, kende de afgelopen maand een stijging van 8,2 procent. Dit toont aan dat de belangstelling voor digitale activa en de onderliggende technologie onverminderd groot is. De stap van OKXICE kan een katalysator zijn voor verdere adoptie van blockchain in de traditionele financiële wereld, nu er een duidelijker regelgevend kader ontstaat.

    Verwachtingen en onzekerheid

    Hoewel de aankondiging veelbelovend is, blijft de exacte timing van de lancering afhankelijk van de dertig dagen durende bezwaarperiode en verdere regelgevende stappen. Wij zouden hier niet te snel conclusies trekken over een directe lancering, aangezien de SEC en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ook nog moeten oordelen over de aanvragen voor broker-dealer en futures commission merchant status van OKXICE. Dit zijn cruciale licenties om effecten en derivatenhandel voor klanten te mogen uitvoeren.

    Andrew Cuomo toont zich alvast optimistisch over de toekomst. “We zijn nog maar net begonnen”, liet hij optekenen. Wij denken dat de succesvolle implementatie van dit platform een precedent kan scheppen voor andere financiële instellingen om de voordelen van tokenisatie te verkennen, maar de regelgevende horden zijn nog aanzienlijk. Het is een spannende ontwikkeling die de grenzen tussen crypto en traditionele financiën verder doet vervagen.

  • OKXICE Lanceert Handel In Getokeniseerde Amerikaanse Aandelen Via Nieuwe Vrijstelling

    OKXICE Lanceert Handel In Getokeniseerde Amerikaanse Aandelen Via Nieuwe Vrijstelling

    Een samenwerkingsverband tussen cryptobeurs OKX en Intercontinental Exchange, het moederbedrijf van de New York Stock Exchange, bereidt de lancering voor van een platform waar meer dan zestig Amerikaanse aandelen als digitale tokens verhandelbaar zullen zijn, een primeur in de sector.

    De Amerikaanse beurswaakhond SEC heeft groen licht gegeven voor de oprichting van een handelsplatform voor getokeniseerde aandelen. Dit is een initiatief van OKXICE, een joint venture tussen cryptobeurs OKX en Intercontinental Exchange (ICE), het moederbedrijf achter de New York Stock Exchange. Het platform, dat onder een recent goedgekeurde innovatievrijstelling valt, zal meer dan zestig Amerikaanse aandelen als digitale tokens aanbieden, waaronder namen als Nvidia, Apple en Amazon.

    De aankondiging volgt op de recente goedkeuring van de SEC van een vijfjarige vrijstelling, bedoeld om de evolutie van digitale activa op openbare markten te ondersteunen. OKXICE heeft de beurswaakhond hiervan in kennis gesteld. Voordat de handel van start kan gaan, krijgen de bedrijven die de aandelen uitgeven een periode van dertig dagen om zich terug te trekken. Dit project markeert een belangrijke stap richting de integratie van traditionele financiële markten met blockchain-technologie, iets waar Andrew Cuomo, mede-voorzitter van OKXICE, op hamert als een ‘landmark step’ naar een 24/7 wereldwijde financiële markt.

    Efficiëntie en Transparantie Door Tokenisatie

    Het concept van tokenisatie, waarbij traditionele activa zoals aandelen worden omgezet in digitale tokens op een blockchain, belooft een hogere efficiëntie en transparantie. Tokenized Securities Venues (TSV’s) kunnen, volgens de nieuwe SEC-richtlijnen, de handel in deze digitale aandelen faciliteren, inclusief geautomatiseerde marktmakers en liquiditeitspools. Een belangrijk detail is dat deze getokeniseerde effecten alle aandeelhoudersrechten, zoals dividenduitkeringen en stemrecht, moeten omvatten, wat een cruciaal verschil is met eerdere, vaak meer beperkte, digitale representaties van activa.

    De keuze voor de XLayer-blockchain van OKX, die draait op Uniswap v4 liquiditeitspools, benadrukt de ambitie om een naadloze en continue handelservaring te bieden. Het platform mikt op een continue handel, vierentwintig uur per dag, zeven dagen per week, wat een aanzienlijke verbetering zou zijn ten opzichte van de huidige beursuren. De tokens zullen verhandelbaar zijn tegen stablecoins zoals USDC, Global Dollar (USDG) en USDT.

    Een Bredere Context Van Digitale Financiën

    Deze ontwikkeling bij OKXICE staat niet op zich. We zien dat de crypto-industrie zich al langer sterk maakt voor meer bruggen met de traditionele financiële wereld. De SEC speelde hierbij een belangrijke rol door, na jaren van terughoudendheid, de weg vrij te maken voor onder meer Bitcoin spot-ETF’s eerder dit jaar. Deze stap van OKXICE is een logisch vervolg op die trend en toont een groeiende acceptatie van blockchain-toepassingen buiten de louter speculatieve hoek.

    De markt reageert overigens positief op dergelijke ontwikkelingen. De Fear & Greed Index, die het marktsentiment meet, staat vandaag, 5 oktober om 09:01, op 70 van 100, wat duidt op ‘Greed’. Ook de koersen van de grote cryptomunten laten positieve cijfers zien; Bitcoin is in de afgelopen dertig dagen met 8,3 procent gestegen en noteert vandaag op 77.055 euro.

    Toekomst Van Handel En Regulering

    De oprichting van dit platform door OKXICE kan een katalysator zijn voor verdere innovatie in de financiële sector. Het toont aan dat toezichthouders, zij het voorzichtig, openstaan voor nieuwe technologieën die de efficiëntie en toegankelijkheid van markten kunnen verbeteren. Toch blijft de regulering een complex speelveld. De SEC’s vrijstelling, die pas dagen na het vastlopen van de ‘Clarity Act’ werd aangekondigd, benadrukt dat de adoptie van digitale activa vaak nog via tijdelijke of specifieke regelingen verloopt, eerder dan via een omvattend wetgevend kader. Dit kan leiden tot een versnipperd landschap van regels en normen, iets wat wij vanuit Block #9 nauwlettend in de gaten houden.

    Voor Europese beleggers betekent dit dat de Amerikaanse markt voor getokeniseerde aandelen een interessante proeftuin wordt. Hoewel er nog geen concrete plannen zijn voor een vergelijkbaar platform in de EU, zal de ervaring die in de VS wordt opgedaan ongetwijfeld een belangrijke leidraad zijn voor toekomstige regelgeving en initiatieven hier. We zien vooral dat de druk op Europese toezichthouders om ook met duidelijke kaders voor tokenisatie te komen, zal toenemen, zeker gezien de toenemende institutionele interesse in de cryptosector.

    Wat betekent dit nu?

    De goedkeuring van OKXICE’s platform voor getokeniseerde aandelen in de VS toont aan dat de grens tussen traditionele financiën en crypto verder vervaagt. Deze stap, gedreven door een positief marktsentiment en de continue drang naar efficiëntie, opent de deur voor een 24/7 aandelenhandel. Het succes ervan zal waarschijnlijk de discussie over vergelijkbare initiatieven en regelgeving in Europa aanwakkeren, met potentieel nieuwe kansen voor beleggers en de bredere financiële sector.

  • BlackRock En Ondo Finance Tokeniseren Volledige Beleggingsportefeuilles

    BlackRock En Ondo Finance Tokeniseren Volledige Beleggingsportefeuilles

    De Amerikaanse vermogensbeheerder BlackRock slaat de handen in elkaar met Ondo Finance om beleggingsstrategieën als complete tokens op de blockchain aan te bieden. Dit opent de deur naar een nieuw tijdperk van gedigitaliseerd vermogensbeheer.

    De grootste vermogensbeheerder ter wereld, BlackRock, onthult een samenwerking met Ondo Finance die het beleggen fundamenteel kan veranderen. Ze bieden vanaf nu drie volledige beleggingsportefeuilles aan als afzonderlijke tokens op de blockchain. Waar traditionele beleggers doorgaans zelf een verzameling aandelen, obligaties en fondsen kopen, of dit overlaten aan een vermogensbeheerder, kunnen zij nu via Ondo Finance één enkel token verwerven dat een complete beleggingsstrategie vertegenwoordigt.

    Deze innovatieve aanpak betekent dat de drie door BlackRock ontwikkelde portefeuilles – gericht op hoog inkomen, gediversifieerde groei en hoge groei – niet langer uit afzonderlijke onderliggende activa bestaan die de belegger apart moet aankopen en rebalanceren. In plaats daarvan bundelt Ondo Finance deze complexe strategieën in één enkel digitaal token. Dit is een aanzienlijke stap in de richting van het versimpelen van vermogensbeheer voor een breder publiek, waarbij de blockchain de ruggengraat vormt voor de uitvoering.

    Nieuwe fase in tokenisatie

    Het concept van tokenisatie is niet nieuw; de afgelopen jaren zagen we al dat individuele activa zoals schatkistcertificaten, private leningen en aandelen digitaal werden weergegeven op een blockchain. De stap van BlackRock en Ondo Finance luidt echter een volgende fase in. Vermogensbeheerder Pantera benadrukt in een recent rapport dat de focus verschuift van losse effecten naar complete ‘on-chain’ portefeuilles. Deze ontwikkeling bouwt voort op het idee van modelportefeuilles, die wereldwijd goed zijn voor zo’n 9,1 biljoen euro aan beheerd vermogen.

    Het cruciale verschil met traditionele beleggingsproducten zoals ETF’s zit in de onderliggende technologie. Waar ETF’s nog steeds afhankelijk zijn van een traditionele fondsstructuur en een beursnotering, bouwen getokeniseerde portefeuilles verder op slimme contracten. Deze contracten regelen het beheer, de uitgifte van de tokens en het eventueel automatisch rebalanceren van de portefeuille, allemaal transparant en in realtime op de blockchain. Het token kan bovendien makkelijk tussen wallets en platformen worden verplaatst, is zichtbaar ‘on-chain’ en kan zelfs als onderpand dienen voor leningen.

    Wat Block #9 hiervan vindt

    Wij zien vooral een democratisering van de toegang tot beleggingsmogelijkheden. Lisa O’Connor, hoofd modelportefeuilleoplossingen bij BlackRock, merkte op dat tokenisatie nieuwe manieren creëert om portefeuillestrategieën via digitale infrastructuur aan te bieden. Dit is geen holle frase. Waar private equity en internationale markten voorheen vaak buiten bereik lagen van de gemiddelde belegger, kunnen deze via tokenisatie toegankelijker worden gemaakt. Ook Bitwise experimenteert al met soortgelijke ‘Automated Token Portfolios’, waarbij beleggers buiten de Verenigde Staten tokenized aandelen kunnen volgen die door software worden beheerd. Het feit dat de Bitcoin (BTC) koers op 3 oktober om 15:30 uur 75.328 euro noteert en de afgelopen dertig dagen een stijging van 9,0 procent liet zien, onderstreept de groeiende interesse in digitale activa die deze nieuwe producten kunnen omvatten.

    De potentie van deze ontwikkeling wordt pas echt duidelijk wanneer we de koppeling maken met artificiële intelligentie. AI zou in staat kunnen zijn om gepersonaliseerde portefeuilles samen te stellen op basis van individuele doelen, risicotolerantie en zelfs belastingvoordelen. Als die AI dan ook nog toegang heeft tot een breder scala aan getokeniseerde activa, inclusief die voorheen ontoegankelijke markten, creëren we een geheel nieuwe beleggingservaring. Het is immers mooi dat AI de perfecte portefeuille kan schetsen, maar als de belegger de onderliggende activa niet kan kopen, schiet het zijn doel voorbij. Tokenisatie, zo denken wij, kan die kloof dichten.

    De toekomst van vermogensbeheer

    Hoewel de aanpak van Ondo en Bitwise enigszins verschilt – Ondo verpakt de blootstelling in één overdraagbaar token, terwijl Bitwise de individuele tokenized aandelen in de wallet van de belegger laat en de software de allocatie beheert – wijzen beide initiatieven in dezelfde richting: vermogensbeheer wordt software die rechtstreeks op blockchain-gebaseerde activa kan opereren. John Hoffman, voormalig hoofd portefeuilleproducten bij Ondo, vergeleek de huidige tokenisatiegolf met de opkomst van ETF’s, maar dan in een veel hoger tempo.

    Hoffman voorzag in juni een toekomst waarin autonome software continu markten monitort en kapitaal alloceert via professioneel beheerde portefeuilles die zich aanpassen aan veranderende marktomstandigheden. Om daar te komen is echter meer nodig dan alleen getokeniseerde aandelen en fondsen. Er is een breder universum van ‘on-chain’ activa, robuuste ‘prime brokerage’-infrastructuur en vermogensbeheerstrategieën nodig die ‘native’ op blockchain-netwerken kunnen draaien. Dan Romero van blockchainbedrijf Tempo ziet tokenisatie als een natuurlijke evolutie na de komst van stablecoins, die contant geld ‘on-chain’ brachten. Door beide te combineren, kunnen ontwikkelaars volledig nieuwe financiële producten creëren die veel specifieker zijn afgestemd op de behoeften van de gebruiker.

  • Amerikaanse SEC Moderniseert Regels Voor ‘Transfer Agents’ En Opent Deur Voor Blockchain

    Amerikaanse SEC Moderniseert Regels Voor ‘Transfer Agents’ En Opent Deur Voor Blockchain

    De SEC stelt een update van regels voor die sinds de jaren zeventig ongewijzigd bleven, een cruciale stap om het Amerikaanse effectenverkeer klaar te maken voor tokenisatie en digitale activa.

    De Securities and Exchange Commission (SEC) in de Verenigde Staten heeft begin september een voorstel gelanceerd om de regels voor ’transfer agents’ – de entiteiten die bijhouden wie eigenaar is van welke effecten – voor het eerst in decennia grondig te vernieuwen. Het doel is om de sector klaar te stomen voor het digitale tijdperk, inclusief de integratie van blockchain-technologie en tokenisatie.

    Deze ingreep volgt op de ‘Paperwork Crisis’ van de jaren zestig, toen een explosie in handelsvolume het papieren systeem lamlegde. De toenmalige oplossing leidde tot gecentraliseerde digitale registratie via de Depository Trust Company (DTCC). De SEC wil voorkomen dat de huidige wildgroei aan digitale registraties, zoals via token wrappers of interne brokersystemen, opnieuw leidt tot een gebrek aan een eenduidig eigendomsregister. Joris Delanoue van Fairmint, een van de betrokkenen, waarschuwt specifiek voor een herhaling van deze crisis in het blockchain-tijdperk als de eigendomsdata versnipperd blijven over verschillende systemen.

    De voorgestelde regelgeving is technologie-neutraal, wat betekent dat ze zowel traditionele systemen als gedistribueerde grootboektechnologie (DLT) moet kunnen omvatten. Belangrijk is dat de SEC hiermee niet kiest voor een apart regelgevend kader voor ‘crypto transfer agents’, maar blockchain-technologie integreert binnen de bestaande wetgeving. Dat moet voorkomen dat er een tweedeling ontstaat tussen ’traditionele’ en ‘getokeniseerde’ aandelenmarkten.

    Concreet stelt de SEC de invoering van Rule 17ad-30 voor, die elke geregistreerde transfer agent verplicht een schriftelijk complianceprogramma op te zetten en jaarlijks te laten goedkeuren door het bestuur. Daarnaast moeten Rule 17ad-2 en 17ad-10 de verwerking van overdrachten en het bijwerken van registers binnen één werkdag afhandelen, in lijn met de standaard afwikkelingstermijn. Dit moet de snelheid en efficiëntie van het effectenverkeer aanzienlijk verbeteren, wat op zijn beurt de weg vrijmaakt voor de snellere transacties die tokenisatie belooft.

    Wat ons betreft is dit een duidelijke erkenning van de kracht van blockchain voor het bijhouden van registers, zonder de bestaande toezichtsstructuur overboord te gooien. De focus op een eenduidige, officiële registratie op de blockchain, in plaats van op ’token wrappers’ die naast de echte activa bestaan, is hierbij cruciaal. Wij zien vooral de kansen voor een efficiëntere markt, maar blijven ook alert op de uitdagingen die het onderscheid tussen native on-chain registers en ingewikkelde derde-partij modellen met zich meebrengt.

    De SEC wil ook de identificatie van houders moderniseren door het gebruik van cryptografische en digitale ID’s toe te staan, in plaats van de verouderde vereiste van fysieke adressen. Dit zou een enorme stap voorwaarts zijn voor privacy en efficiëntie. Verder is er aandacht voor ‘programmeerbare compliance’ via smart contracts, waarmee toezichthouders regels automatisch kunnen afdwingen.

    Op de cryptomarkt zien we de voorbije dagen lichte correcties. Bitcoin noteert op 30 september om 13:30 73.790 euro, een daling van 0,4 procent in 24 uur, maar over de afgelopen dertig dagen stond de koers nog 6,9 procent hoger. Ethereum staat op hetzelfde moment op 2.370 euro, een daling van 1,1 procent in 24 uur, met een stijging van 10,2 procent over de afgelopen dertig dagen. Deze bewegingen in de bredere cryptomarkt staan los van de specifieke regelgevende discussie rond transfer agents, maar onderstrepen wel de constante dynamiek die de toezichthouders proberen te omvatten.

    Wat betekent dit nu?

    Deze modernisering van de SEC-regels voor transfer agents is een belangrijke stap richting de integratie van tokenisatie in de traditionele financiële markten. Het marktsentiment is voorzichtig positief, gezien de trend van toenemende institutionele acceptatie van blockchain-technologie. Fundamenteel betekent het voorstel dat de SEC de voordelen van DLT voor efficiëntie en transparantie erkent, terwijl het tegelijkertijd de bestaande beschermingsmechanismen voor beleggers wil behouden. Wij verwachten dat dit de weg vrijmaakt voor meer getokeniseerde activa, zij het onder strikte voorwaarden om een nieuwe ‘Paperwork Crisis’ te voorkomen.

  • Cboe Verlengt Licentie S&P 500 Opties Tot 2051 En Overweegt Tokenisatie

    Cboe Verlengt Licentie S&P 500 Opties Tot 2051 En Overweegt Tokenisatie

    De verlenging van de deal met S&P Dow Jones Indices opent de deur naar getokeniseerde afgeleide producten, een teken dat traditionele financiële markten steeds meer blockchain omarmen.

    Cboe Global Markets en S&P Dow Jones Indices hebben hun langdurige licentieovereenkomst voor S&P 500 Index (SPX) opties met maar liefst 25 jaar verlengd, tot het jaar 2051. Deze deal geeft Cboe de exclusieve rechten om deze opties aan te bieden. In 2025 wisselden een recordaantal van 970,6 miljoen SPX-optiecontracten van eigenaar, wat neerkomt op een gemiddelde van 3,9 miljoen contracten per dag. Dat cijfer ligt 25 procent hoger dan het jaar ervoor, wat de aanhoudende vraag naar deze producten onderstreept.

    De opmerkelijkste toevoeging aan de verlenging is de intentie om ‘innovatie voorbij traditionele indexderivaten’ te onderzoeken, inclusief de ontwikkeling van getokeniseerde optiecontracten. Hoewel er nog geen concrete producten of tijdlijnen zijn aangekondigd, zien wij dit als een belangrijke stap in de richting van de integratie van blockchaintechnologie in de kern van de financiële markten. Het toont aan dat zelfs de meest gevestigde spelers de potentie van tokenisatie erkennen om de efficiëntie en toegankelijkheid van financiële producten te verbeteren.

    Tokenisatie houdt in dat traditionele activa, zoals aandelen, fondsen en kredieten, op een blockchain worden geplaatst. Dit kan zorgen voor een 24/7 handel, snellere afwikkeling en een vlottere beweging tussen handel-, leen- en onderpandsystemen. Voor derivaten, en opties in het bijzonder, kan dit een wereld van verschil maken. Slimme contracten kunnen functies zoals onderpandbeheer en marges automatiseren, wat het aantal tussenpersonen kan verminderen en kapitaal sneller beschikbaar maakt na een transactie. De DTCC, de spil van de Amerikaanse effectenmarkt die meer dan 100 biljoen dollar aan activa beheert, bereidt zich ook voor op de lancering van een tokenisatiedienst in oktober.

    Grote namen op Wall Street zijn al actief bezig met tokenisatie. Nasdaq werkt samen met Kraken aan getokeniseerde, stemgerechtigde aandelen, terwijl de New York Stock Exchange (NYSE) een 24/7 platform voor getokeniseerde aandelen en ETF’s ontwikkelt. S&P Dow Jones Indices heeft zelf al stappen gezet door de S&P 500-index te licentiëren voor blockchain-gebaseerde indexfondsen en perpetual futures, wat de weg effent voor verdere experimenten in derivaten. De verklaring van Catherine Clay, CEO van S&P Dow Jones Indices, dat ‘de vraag van beleggers naar Amerikaanse aandelen blijft versnellen, en we een toekomst zien waarin elke belegger, overal, toegang heeft tot deze benchmark in het formaat dat het beste bij hun behoeften past’, sluit hier perfect bij aan.

    Technische analyse

    De algemene crypto markt toont op dit moment een gemengd beeld. Bitcoin noteert 73.601 euro op 29 september om 20:31, een lichte daling van 0.2 procent in de afgelopen 24 uur, maar met een verlies van 4.0 procent over de afgelopen zeven dagen. Ethereum staat op 2.369 euro, stabiel over 24 uur, maar 2.7 procent lager over een week. Dit contrasteert met de stijging van 4.6 procent voor Bitcoin en 5.6 procent voor Ethereum over de afgelopen dertig dagen, wat wijst op een recente correctie na een periode van groei.

    Marktsentiment

    De Fear & Greed Index staat momenteel op 73 van de 100, wat duidt op ‘Greed’. Dit sentiment, hoewel niet extreem hoog, reflecteert een aanhoudend optimisme in de cryptomarkt. De recente aankondiging van Cboe en S&P Dow Jones Indices draagt bij aan het positieve sentiment door de legitimiteit en adoptie van blockchaintechnologie in traditionele financiële instellingen te benadrukken, wat het vertrouwen van institutionele beleggers kan vergroten.

    Fundamentele analyse

    De tokenisatie van activa en derivaten is een fundamentele verschuiving die de efficiëntie van de financiële markten kan verbeteren. De stap van Cboe en S&P Dow Jones Indices is een krachtig signaal dat grote financiële spelers de technologie omarmen. Dit past in een bredere trend waarbij regelgevers en instellingen wereldwijd de mogelijkheden van blockchain onderzoeken, wat op termijn kan leiden tot een vereenvoudiging van complexe financiële processen en een grotere toegankelijkheid voor een breder publiek. De correlatie met de bredere markt is duidelijk: hoe meer traditionele financiën tokenisatie omarmen, hoe stabieler en volwassener de crypto-markt wordt.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als Cboe en S&P Dow Jones Indices daadwerkelijk een getokeniseerd optiecontract lanceren en succes boeken, kan dit een golf van adoptie van tokenisatie in de bredere financiële wereld teweegbrengen.
    • Bear-scenario: Indien het onderzoek naar tokenisatie stagneert of op onoverkomelijke regelgevende hindernissen stuit, kan dit het momentum voor de integratie van blockchain in traditionele derivaten vertragen.

    Wat betekent dit nu?

    De verlenging van de exclusieve licentie voor S&P 500-opties tot 2051, gekoppeld aan de overweging van getokeniseerde optiecontracten, is een belangrijke ontwikkeling. Het toont aan dat traditionele financiële giganten de potentiële efficiëntieverbeteringen van blockchain niet langer kunnen negeren. Hoewel de markt op korte termijn wat volatiliteit vertoont, zoals blijkt uit de recente daling van Bitcoin en Ethereum na een positieve maand, ondersteunt deze institutionele stap het langetermijnvertrouwen en de verdere integratie van crypto in de globale financiële infrastructuur.