Block #9

Categorie: Tokenisatie & RWA

  • NEAR En Ondo Finance Lancen Getokeniseerde Amerikaanse Aandelen, Toegang Via 30 Blockchains

    NEAR En Ondo Finance Lancen Getokeniseerde Amerikaanse Aandelen, Toegang Via 30 Blockchains

    De samenwerking tussen blockchainplatform NEAR en Ondo Finance maakt het mogelijk om te handelen in getokeniseerde Amerikaanse aandelen en ETF’s, met een marktwaarde van ruim 3,1 miljard euro, via meer dan dertig verschillende blockchains.

    Op 22 september 2026 hebben blockchainplatform NEAR en financiële dienstverlener Ondo Finance de handen ineengeslagen om toegang te bieden tot twintig getokeniseerde Amerikaanse aandelen en ETF’s. Deze producten zijn nu beschikbaar via near.com en NEAR Intents, waardoor gebruikers met activa van meer dan dertig blockchains, waaronder USDC en Bitcoin, in deze getokeniseerde instrumenten kunnen handelen. De totale marktwaarde van getokeniseerde aandelen bedroeg op 24 september 2026 circa 3,13 miljard euro, een stijging van 14,65 procent in dertig dagen.

    Deze lancering breidt de rol van NEAR Intents uit van een infrastructuur voor cross-chain swaps naar een distributiekanaal voor traditionele financiële activa op de blockchain. Voor Ondo betekent het een nieuwe toegangspoort voor hun producten, die eerder al beschikbaar waren op Ethereum, Solana en de BNB Chain. Het doel is om een breder publiek te bereiken en de handel in traditionele activa toegankelijker te maken voor de cryptogemeenschap, zonder dat gebruikers handmatig activa hoeven te ‘bridgen’ of extra wallets moeten beheren.

    Breed Aanbod Aan Getokeniseerde Activa

    Het initiële portfolio van Ondo omvat getokeniseerde versies van bekende Amerikaanse aandelen zoals Nvidia, Tesla, Apple, Microsoft en Amazon. Daarnaast zijn er ETF’s beschikbaar, waaronder Invesco QQQ en edelmetaal-ETF’s zoals iShares Silver Trust en iShares Gold Trust. De tokens krijgen een ‘_on’-achtervoegsel, zoals ‘NVDAon’ voor Nvidia.

    De getokeniseerde activa van Ondo geven weliswaar economische blootstelling aan de prestaties van de onderliggende aandelen of ETF’s, inclusief koersbewegingen en dividenden na belasting, maar ze verlenen geen juridisch eigendom of stemrecht. De onderliggende effecten worden bewaard bij geregistreerde Amerikaanse broker-dealers of erkende nationale trustmaatschappijen, met dagelijkse controles door een onafhankelijke entiteit. Deze structuur zorgt ervoor dat beleggers profiteren van de koersontwikkeling, maar niet de volledige rechten van een aandeelhouder krijgen.

    Regelgeving Blijft Een Beperkende Factor

    De toegang tot deze getokeniseerde producten is strikt gereguleerd en niet voor iedereen beschikbaar. De tokens zijn niet geregistreerd onder de Amerikaanse Securities Act van 1933 en mogen niet worden aangeboden aan of verkocht aan ‘U.S. persons’ of individuen in de Verenigde Staten en Canada. In andere markten, zoals het Verenigd Koninkrijk, Zwitserland en Singapore, zijn de producten alleen toegankelijk voor professionele beleggers of degenen die aan specifieke criteria voldoen.

    Gebruikers die direct willen minten of inwisselen via Ondo moeten voldoen aan strenge KYC- en anti-witwascontroles, evenals residentieverificatie. Dit onderstreept dat, ondanks de cross-chain functionaliteit, de regelgevende grenzen van de traditionele financiële wereld onverminderd van kracht blijven. Wij zien vooral dat deze benadering de weg vrijmaakt voor verdere integratie van crypto en traditionele financiën, maar wel met de nodige voorzichtigheid en binnen de bestaande juridische kaders.

    Groei Van De Tokenisatiemarkt

    De markt voor getokeniseerde aandelen heeft een aanzienlijke groei doorgemaakt. Met een waarde van 3,13 miljard euro op 24 september 2026, is dit een duidelijke indicatie van toenemende interesse in deze nieuwe activaklasse. Ondo Finance is hierin een belangrijke speler, met ongeveer 867,3 miljoen euro aan gedistribueerde waarde. Ter vergelijking: Bitcoin noteert op 28 september om 14:02 uur nog altijd 73.026 euro, met een daling van 1,6 procent over de afgelopen zeven dagen, terwijl de tokenisatiemarkt een sterke groei van 14,65 procent over de afgelopen dertig dagen laat zien.

    Hoewel de cijfers van RWA.xyz lager liggen dan de door Ondo gerapporteerde TVL (Total Value Locked) van meer dan 1 miljard euro, zijn beide cijfers niet direct vergelijkbaar vanwege de verschillende rekenmethoden. Desalniettemin heeft Ondo sinds de lancering een cumulatief handelsvolume van meer dan 26 miljard euro verwerkt, inclusief transacties op gecentraliseerde en gedecentraliseerde beurzen, evenals mint- en inwisselactiviteiten.

    Wat Betekent Dit Nu?

    Deze ontwikkeling markeert een significante stap in de brug tussen traditionele financiële markten en de blockchain-wereld. Hoewel het de toegankelijkheid van Amerikaanse aandelen en ETF’s voor een wereldwijd publiek vergroot, blijven de strenge regelgeving en het ontbreken van direct juridisch eigendom belangrijke overwegingen. Het toenemende handelsvolume en de groei van de tokenisatiemarkt suggereren een blijvende interesse, maar de beperkingen op basis van jurisdictie en de noodzaak van accreditatie wijzen erop dat volledige decentralisatie en wereldwijde toegankelijkheid nog een lange weg te gaan hebben. Wij verwachten dat de volgende stap vooral zal liggen in het verder stroomlijnen van de regelgeving en het verduidelijken van de juridische status van deze getokeniseerde activa in verschillende regio’s.

  • DNB Waarschuwt Voor Risico’s Nu AI-Agenten Getokeniseerde Activa Verhandelen

    DNB Waarschuwt Voor Risico’s Nu AI-Agenten Getokeniseerde Activa Verhandelen

    De Europese Centrale Bank stapt in getokeniseerde effecten, wat de verschuiving naar geautomatiseerde financiële markten versnelt. De Nederlandse toezichthouder DNB benadrukt echter de juridische en operationele uitdagingen.

    Waar financiële instellingen tot nu toe AI vooral gebruikten voor advies, staat de sector aan de vooravond van een transitie waarin kunstmatige intelligentie zelfstandig acties onderneemt. Deze ontwikkeling, gecombineerd met de toenemende tokenisatie van activa, baart toezichthouders zorgen. Zo waarschuwde DNB-directeur Bas ter Weel op 16 september 2026 in Amsterdam dat de risico’s toenemen wanneer getokeniseerde financiën opschalen zonder voldoende interoperabiliteit, standaardisatie en waarborgen. Dit pleidooi volgt op de lancering van het Eurosysteem Pontes, een platform dat de afwikkeling van groothandelstransacties in getokeniseerde activa in centralebankgeld mogelijk maakt.

    De opmerkingen van Ter Weel, die benadrukte dat hij een mens is en geen AI-avatar, komen op een cruciaal moment. Vijf dagen na zijn toespraak, op 21 september 2026, werd Pontes operationeel. Dit initiatief van het Eurosysteem verbindt DLT-platforms van marktpartijen met de bestaande TARGET-diensten, waardoor de afwikkeling van getokeniseerde activa in centralebankgeld een praktische realiteit wordt. Wij zien hierin een duidelijk signaal dat de experimentele fase van tokenisatie in de financiële sector definitief voorbij is; de focus verschuift nu naar de implementatie en de bijbehorende juridische en toezichtrechtelijke kaders.

    AI Neemt Stuur Over In Financiële Transacties

    De verschuiving van adviserende AI naar AI-agents die zelfstandig handelen, brengt een reeks complexe vragen met zich mee, vooral op juridisch vlak. Een AI-agent is immers geen rechtssubject en kan onder het huidige recht geen partij zijn bij een transactie. Dit betekent dat de handelingen van een agent aan de bank moeten worden toegerekend, wat de vraag oproept binnen welk mandaat de agent opereert en wie verantwoordelijk is wanneer de agent buiten de vastgestelde grenzen treedt. De Bank for International Settlements (BIS) en de Bank of Canada onderzochten in een working paper uit 2025 al of een generatieve AI-agent intraday-liquiditeitsbeheer kon uitvoeren in een gesimuleerd wholesale-betalingssysteem. De agent gaf toen nog enkel advies, maar de stap naar zelfstandige uitvoering is technisch gezien klein.

    Deze autonomie van AI-agents raakt de kern van de financiële verslaggeving en het toezicht. Een voorbeeld hiervan is een treasury-agent die maximaal 15 miljoen euro in een bepaalde activacategorie mag beleggen. Als de agent op basis van marktdata een getokeniseerd instrument aanschaft dat juridisch anders gestructureerd blijkt dan het verwacht, kan dit tot grote problemen leiden. De transactie kan technisch correct zijn uitgevoerd, maar het onderliggende oordeel was onjuist. Het transactieregister op de blockchain bewijst enkel de technische uitvoering, niet de juridische validiteit. De analyse van de economische functie, juridische kwalificatie, financiële verslaggeving en fiscale behandeling moet daarom nauwkeurig op elkaar aansluiten. Een fout in een vroege schakel kan immers doorwerken in alle volgende geautomatiseerde stappen.

    ECB Omarmt Getokeniseerde Effecten

    Een significante stap in de richting van getokeniseerde financiën is de aankondiging van de Europese Centrale Bank (ECB) op de dag van de Pontes-lancering. De ECB bereidt zich voor om een klein deel van haar eigen beleggingsportefeuille, die losstaat van het monetaire beleid, in getokeniseerde effecten te beleggen. Het gaat hierbij om in euro luidende effecten van centrale en regionale overheden in het eurogebied, agentschappen en Europese supranationale instellingen. Deze transacties zullen via Pontes in centralebankgeld worden afgewikkeld. De ECB wil hiermee zelf ervaring opdoen met de volledige beleggingscyclus van getokeniseerde effecten, van uitvoering tot portefeuillebeheer. Dit duidt erop dat de acceptatie van getokeniseerde activa door centrale banken een kwestie van tijd is.

    Deze ontwikkeling van de ECB is een krachtige indicator voor de verdere adoptie van tokenisatie. Voor de cryptomarkt, waar Bitcoin (BTC) op 25 september om 07:30 74.006 euro noteerde, een stijging van 8,9 procent over zeven dagen, en Ethereum (ETH) 2.355 euro, een stijging van 8,1 procent in dezelfde periode, betekent dit een verdere validatie van de onderliggende technologie. De Fear & Greed Index stond op 71 van 100 (‘Greed’), wat de positieve stemming in de markt weerspiegelt. Hoewel de beleggingen van de ECB in getokeniseerde effecten nog beperkt zijn en geen directe invloed hebben op de koersen van cryptomunten, geven ze wel aan dat de institutionele interesse en acceptatie van DLT-gebaseerde activa gestaag groeit. Wij verwachten dat dit op termijn een bredere toepassing en mogelijk ook een grotere vraag naar infrastructuurgerelateerde crypto-oplossingen zal stimuleren.

    Juridische Paradox: Meer Automatisering, Meer Nood Aan Controle

    Project Agorá, een samenwerking tussen de BIS, zeven centrale banken en meer dan veertig financiële instellingen, toonde in mei 2026 al aan dat getokeniseerde centralebankreserves en commerciële bankdeposito’s op een programmeerbaar platform atomair kunnen worden afgewikkeld. De juridische analyse van dit project concludeerde dat tokenisatie de juridische kwalificatie van deze activa niet verandert, enkel de technische representatie. Dit lijkt vanzelfsprekend, maar is cruciaal voor de acceptatie van getokeniseerde activa. Een AI-agent die een token technisch kan identificeren, weet daarmee nog niet welke rechten en verplichtingen eraan verbonden zijn of welk juridisch en toezichtrechtelijk kader van toepassing is. Denk hierbij aan MiFID II of MiCA, afhankelijk van de aard van het actief.

    De paradox die Ter Weel benoemt, is dat naarmate meer onderdelen van de transactieketen worden geautomatiseerd, een heldere juridische en bestuurlijke toerekening juist belangrijker wordt. AI-gestuurde systemen kunnen beslissingen voorbereiden en uitvoeren, tokens maken activa programmeerbaar, en smart contracts kunnen transacties afwikkelen. Echter, geen van deze technologieën bepaalt op zichzelf de economische functie van een positie, de juridische rechten en verplichtingen, of de wijze waarop deze moet worden verantwoord. De menselijke rol verschuift daardoor van transactionele controle naar het bepalen van het kader waarbinnen de AI-agent mag opereren. Een human in the loop is niet voldoende als de menselijke goedkeuring een formaliteit wordt; de beheersingsvraag ligt in de betrouwbaarheid van het kader zelf.

    Beheersing Vóór Opschaling

    Ter Weel waarschuwt dat de risico’s toenemen wanneer getokeniseerde financiën opschalen zonder voldoende interoperabiliteit, standaardisatie en waarborgen. Tegelijkertijd erkent hij dat de omvang van DLT-gebaseerde activa nog relatief klein is. Juist in deze fase, zolang de volumes beperkt zijn, is er ruimte om de beheersing en de nodige kaders in te richten voordat de technologie op grotere schaal wordt toegepast. De volgende fase van getokeniseerde financiële markten draait dus niet alleen om programmeerbare activa en geld, maar ook om de vraag hoe oordeel, mandaat en verantwoordelijkheid al in de infrastructuur worden ingebouwd. Dit om ervoor te zorgen dat machines, ongeacht hun autonomie, binnen de gestelde juridische en ethische grenzen blijven opereren. De uitdaging ligt in het anticiperen op de implicaties van deze technologische vooruitgang, nog voordat deze volledig is doorgebroken.

  • Ethereum Ontwerpt Controles Voor Confidentiële RWA-Tokens Om Institutionele Vraag Te Bedienen

    Ethereum Ontwerpt Controles Voor Confidentiële RWA-Tokens Om Institutionele Vraag Te Bedienen

    Een nieuw voorstel op Ethereum wil de balans vinden tussen privacy en regelgeving voor tokenized echte activa, wat de weg effent voor Wall Street-partijen.

    De wereld van gedecentraliseerde financiën zoekt voortdurend naar manieren om aan te sluiten bij traditionele financiële systemen. In die zoektocht is een nieuw ontwerpprotocol voor Ethereum in de maak dat compliance-controles wil implementeren voor confidentiële Real-World Asset (RWA) tokens. Dit voorstel probeert een evenwicht te vinden: enerzijds de hoeveelheden van getokeniseerde activa vertrouwelijk houden, anderzijds de uitgevende partijen de nodige bevoegdheden geven om de regels af te dwingen. Dit is een cruciale stap om institutionele partijen, zoals die van Wall Street, te bedienen die interesse tonen in permissioned netwerken.

    De kern van het voorstel ligt in het oplossen van een fundamentele spanning. Traditionele financiële instellingen eisen privacy voor hun transacties en een zekere mate van controle om aan wettelijke verplichtingen te voldoen. Openbare blockchains, zoals Ethereum, staan van nature bekend om hun transparantie, waar alle transacties zichtbaar zijn. Door ‘confidentiële’ tokens te introduceren, kan de hoeveelheid van een transactie verborgen blijven voor het publiek, terwijl de uitgever wel de mogelijkheid behoudt om, indien nodig, in te grijpen of transacties te controleren. Dit is essentieel voor het voldoen aan regelgeving zoals anti-witwaswetten (AML) en ‘Know Your Customer’ (KYC)-vereisten.

    Wij zien vooral dat dit voorstel de groeiende trend van tokenisatie van echte activa bevestigt. Het is een duidelijke indicatie dat de sector zoekt naar pragmatische oplossingen om de kloof tussen blockchain en traditionele financiën te overbruggen. Terwijl de totale marktwaarde van Ethereum op 25 september om 04:31 nog zo’n 288,8 miljard euro bedraagt en de koers de afgelopen zeven dagen met 9,9 procent steeg, toont deze ontwikkeling aan dat men niet stilzit in het bouwen aan een toekomst waarin de blockchain een bredere toepassing vindt. De focus op institutionele adoptie door middel van ‘permissioned’ netwerken is hierbij een sleutel.

    Waarom privacy en controle samenkomen

    Het concept van permissioned netwerken, waar toegang en deelname beperkt zijn tot goedgekeurde entiteiten, is al langer een discussiepunt. Bedrijven zoals HIFI, dat recent 37 miljoen dollar (ongeveer 34 miljoen euro) ophaalde om financiële infrastructuur voor tokenisatie te bouwen, tonen aan dat er aanzienlijke investeringen worden gedaan in deze richting. Dergelijke netwerken bieden de controle en compliance die institutionele spelers nodig hebben, maar missen vaak de decentralisatie en openheid die kenmerkend zijn voor publieke blockchains.

    De integratie van confidentiële RWA-tokens op een openbaar netwerk als Ethereum, met ingebouwde compliance-controles, zou het beste van twee werelden kunnen combineren. Het biedt de schaalbaarheid en veiligheid van Ethereum, terwijl het toch voldoet aan de strenge eisen van de financiële sector. Dit staat in contrast met eerdere pogingen tot compliance-controle, die vaak een apart ‘controle-vlak’ vereisten, los van de directe transacties.

    De rol van tokenisatie en regelgeving

    De tokenisatie van activa, zoals vastgoed, aandelen of grondstoffen, wordt gezien als een van de grootste groeimotoren voor de blockchainindustrie. Door deze activa op een blockchain te plaatsen, kunnen ze efficiënter worden verhandeld, gefractioneerd en beheerd. Echter, de afwezigheid van duidelijke regelgeving en de moeilijkheid om aan bestaande financiële wetten te voldoen, heeft de adoptie vertraagd. Een voorstel als dit probeert die drempels te verlagen.

    De ontwikkeling van dergelijke protocollen is niet alleen relevant voor Ethereum. Het is een bredere trend in de cryptowereld, waar men probeert de balans te vinden tussen de idealen van decentralisatie en de realiteit van regelgeving. Het succes van dit soort initiatieven zal bepalen hoe snel en hoe diep Wall Street uiteindelijk zal integreren met blockchain-technologie. Het is een complex vraagstuk, waarbij de sector op zoek is naar oplossingen die zowel innovatief als juridisch houdbaar zijn.

    Dit voorstel voor Ethereum is een belangrijke stap in de richting van een meer gereguleerde, maar nog steeds gedecentraliseerde, financiële toekomst. De vraag is nu hoe snel dit soort concepten daadwerkelijk in de praktijk gebracht kunnen worden en of het de institutionele spelers over de streep zal trekken. Wij volgen dit verder op, want de impact kan groot zijn voor de hele sector.

  • Paxos Labs Voegt Rente Toe Aan Token Van Fysiek Goud Met Nieuwe Munt PAXGy

    Paxos Labs Voegt Rente Toe Aan Token Van Fysiek Goud Met Nieuwe Munt PAXGy

    Houders van de getokeniseerde goudmunt PAXG kunnen nu rente verdienen door hun activa uit te lenen via de pas gelanceerde PAXGy, wat wel een wanbetalingsrisico inhoudt.

    Houders van PAX Gold (PAXG), de getokeniseerde goudmunt van Paxos Labs, krijgen voortaan de kans om rente te verdienen op hun goudbezit. Paxos Labs heeft hiervoor PAXGy gelanceerd, een nieuw product dat het uitlenen van getokeniseerd goud mogelijk maakt. Deze stap maakt een traditionele financiële praktijk, het uitlenen van goud, toegankelijk voor een breder publiek in de digitale activamarkt. De lancering kwam er op 24 september, volgens verschillende bronnen.

    Met PAXGy kunnen gebruikers hun PAXG uitlenen en zo een rendement genereren. Dit model introduceert echter wel een risico op wanbetaling door de leners. PAXG zelf is een cryptomunt die volledig gedekt wordt door fysiek goud, opgeslagen in LBMA-gecertificeerde kluizen en gecontroleerd door KPMG. Dit maakt het een van de meer betrouwbare getokeniseerde goudproducten op de markt.

    Wij zien vooral dat Paxos Labs hiermee de functionaliteit van getokeniseerde activa uitbreidt. Het bedrijf probeert niet alleen fysieke activa op de blockchain te brengen, maar ook de financiële mechanismen die traditioneel aan deze activa verbonden zijn. Dit kan PAXG aantrekkelijker maken voor een bredere groep beleggers, met name zij die op zoek zijn naar rendement op hun edelmetalen, wat gezien de huidige onzekerheden in de bredere markt een interessante optie kan zijn.

    Traditioneel wordt goud al duizenden jaren uitgeleend, en financiële instellingen verdienen al decennia lang rendementen op hun goudreserves. Volgens Bhau Kotecha, medeoprichter van Paxos Labs, was deze markt voor de gewone goudbezitter nooit toegankelijk. PAXGy moet daar nu verandering in brengen. Gebruikers kunnen PAXGy verkrijgen door PAXG of bepaalde stablecoins te deponeren. De goudvoorraad die PAXG dekt, groeit gestaag. Dit onderstreept de toenemende interesse in getokeniseerd goud, zeker in een tijd waarin de Bitcoin koers op 25 september om 01:31 nog zo’n 31 procent onder zijn recordkoers noteerde, wat de zoektocht naar alternatieve, minder volatiele activa stimuleert.

    De introductie van PAXGy benadrukt de evolutie van de tokenisatiemarkt, waar niet alleen activa worden gedigitaliseerd, maar ook nieuwe financiële instrumenten ontstaan. Het is een poging om de voordelen van traditionele financiële producten te combineren met de efficiëntie en toegankelijkheid van blockchain-technologie. De mogelijkheid tot directe terugbetaling, waarbij PAXG wordt geretourneerd via een goedgekeurde wachtrij, biedt een zekere mate van controle voor de houders, ondanks het inherent aanwezige leningsrisico.

    Wat betekent dit nu?

    De lancering van PAXGy creëert een nieuwe manier om rendement te halen uit getokeniseerd goud, maar introduceert ook het risico van wanbetaling door de lener. Voor beleggers die al vertrouwd zijn met PAXG kan dit een interessante uitbreiding zijn van hun portefeuille. Het toont aan dat de markt voor digitale activa blijft innoveren, waarbij traditionele financiële modellen een plek vinden op de blockchain, wat de adoptie van getokeniseerde edelmetalen verder kan stimuleren.

  • ARK Invest Tokeniseert Venture Fund Met Belangen In OpenAI En Anthropic

    ARK Invest Tokeniseert Venture Fund Met Belangen In OpenAI En Anthropic

    Beleggers die voorheen moeilijk toegang kregen tot private techbedrijven zoals OpenAI en Anthropic, kunnen nu via een getokeniseerd fonds van ARK Invest en Securitize op de Ethereum-blockchain instappen.

    Waar toegang tot private techbedrijven met een hoge groeipotentie traditioneel voorbehouden was aan een selecte groep kapitaalkrachtige beleggers, verandert ARK Invest dit nu. De vermogensbeheerder, geleid door Cathie Wood, lanceert een getokeniseerde versie van zijn ARK Venture Fund (ARKVX) in samenwerking met Securitize. Dit initiatief stelt een breder publiek in staat om belangen te verwerven in bedrijven als OpenAI, Anthropic, Stripe en Databricks, door gebruik te maken van de Ethereum-blockchain.

    De getokeniseerde belangen in het fonds zullen aanvankelijk op Ethereum worden uitgegeven, met de mogelijkheid om later uit te breiden naar andere blockchainnetwerken. Dit sluit aan bij een bredere trend waarin traditionele financiële producten worden geïntegreerd met blockchaintechnologie. Het ARK Venture Fund is een actief beheerd intervalfonds dat investeert in zowel private als beursgenoteerde ondernemingen.

    Toegang tot innovatie

    Cathie Wood, CEO en Chief Investment Officer van ARK Invest, benadrukt dat het on-chain beschikbaar maken van het fonds een logische stap is in hun missie om de toegang tot technologisch gedreven, disruptieve innovatie te democratiseren. Dit initiatief bouwt voort op een eerdere strategische investering die ARK vorig jaar deed in Securitize, waarbij de intentie werd uitgesproken om meer gereguleerde beleggingsproducten via blockchain aan te bieden.

    Volgens Carlos Domingo, CEO van Securitize, is een belangrijk voordeel van deze tokenisatie de gediversifieerde blootstelling die beleggers krijgen aan gewilde private technologiebedrijven. “Als je niet weet wie van OpenAI of Anthropic de AI-race zal winnen, dan krijg je ze hier allebei in een gediversifieerde pool,” merkt hij op.

    Groeiende markt voor tokenisatie

    ARK Invest voegt zich hiermee bij een groeiend aantal grote financiële instellingen die tokenisatie omarmen. Eerdere projecten van Wall Street-firma’s, zoals BlackRock’s BUIDL en Franklin Templeton’s BENJI-fondsen, richtten zich voornamelijk op getokeniseerde Amerikaanse staatsobligaties en geldmarktproducten. Nu verschuift de focus steeds meer naar aandelen en private markten.

    Citi-analisten voorspelden eerder dat de markt voor getokeniseerde effecten tegen 2030 een waarde van 5,5 biljoen dollar (ongeveer 5,1 biljoen euro) zou kunnen bereiken. De Amerikaanse beurswaakhond SEC gaf het segment vorige week nog een duwtje in de rug door een vijfjarige ‘innovatie-uitzondering’ in te voeren. Die regeling staat bepaalde getokeniseerde Amerikaanse aandelen toe om te verhandelen op speciaal ontworpen on-chain platformen. Dit biedt financiële bedrijven nieuwe mogelijkheden om te experimenteren met blockchain-gebaseerde effecten.

    Liquiditeit en transparantie

    Het tokeniseren van het ARK Venture Fund betekent niet dat de individuele onderliggende bedrijven of hun aandelen vrij verhandelbaar worden op de blockchain. Beleggers ontvangen in plaats daarvan een blockchain-gebaseerde representatie van hun belang in het fonds. Carlos Domingo van Securitize legt uit dat de onderliggende activa privaat blijven, maar dat de investering voor de eindgebruikers wel liquiditeit wint.

    Securitize is van plan om dagelijks een netto-inventariswaarde te verstrekken en de belangen in het fonds verhandelbaar te maken op blockchain-gebaseerde markten. De markt voor cryptomunten, die nauw verbonden is met deze ontwikkelingen, toont overigens een voorzichtig optimisme. De angst-en-hebzuchtmeter staat op 71 van 100 (Greed) op 24 september om 15:31, wat duidt op een overwegend positief sentiment. Ethereum (ETH) noteert op datzelfde moment 2.341 euro, na een stijging van 8,5 procent over de afgelopen zeven dagen.

    Wat betekent dit nu?

    De stap van ARK Invest is een belangrijke voor de adoptie van blockchain in de traditionele financiële wereld. Door het ontsluiten van private equity belangen via tokenisatie, wordt de drempel voor kleinere beleggers verlaagd en ontstaat er potentieel meer liquiditeit in een voorheen illiquide marktsegment. Dit opent de deur voor verdere integratie van blockchaintechnologie in vermogensbeheer en kan de basis leggen voor nieuwe investeringsproducten, zeker nu toezichthouders zoals de SEC de weg effenen met uitzonderingsregels.

  • Ondo Finance Lanceert Drie Nieuwe Onchain Portefeuilles Met Strategieën Van BlackRock

    Ondo Finance Lanceert Drie Nieuwe Onchain Portefeuilles Met Strategieën Van BlackRock

    Beleggers buiten de Verenigde Staten krijgen toegang tot gediversifieerde beleggingsstrategieën via één enkel token, een stap die de brug slaat tussen traditionele financiën en blockchaintechnologie.

    De cryptomarkt reageert nauwelijks op het nieuws, maar de ontwikkelingen in de sector zetten wel door. Vandaag, 24 september, heeft Ondo Finance drie nieuwe onchain-portfoliotokens gelanceerd, gebaseerd op modelstrategieën die door BlackRock zijn ontwikkeld voor het platform. Deze tokens, genaamd Ondo High Income, Ondo Diversified Growth en Ondo High Growth, bieden in aanmerking komende niet-Amerikaanse beleggers toegang tot gediversifieerde portefeuilles via één enkel token, in plaats van afzonderlijk activa te beheren.

    De lancering volgt op BlackRocks eerdere stappen in tokenisatie, zoals de introductie van zijn BUIDL-tokenized geldmarktfonds in maart 2024. Ondo verplaatste destijds 95 miljoen dollar (ongeveer 89 miljoen euro) van zijn OUSG-activa naar BUIDL, wat de diepere samenwerking tussen de twee partijen onderstreept. Dat de grootste vermogensbeheerder ter wereld zich zo actief op de tokenisatiemarkt beweegt, zien wij als een sterk signaal voor de verdere legitimering van de onchain-economie.

    Traditionele Beleggingen Ontmoeten Blockchain

    Deze nieuwe aanbieding van Ondo Global Markets maakt peer-to-peer overdracht van de tokens mogelijk en biedt volledige transparantie over de onderliggende activa op de blockchain. Lisa O’Connor, hoofd Model Portfolio Solutions bij BlackRock, benadrukt dat gediversifieerde portfoliostrategieën nu kunnen worden geïntegreerd in getokeniseerde beleggingsproducten. Dit maakt het voor beleggers mogelijk om via één instrument toegang te krijgen tot diverse allocaties, iets wat historisch gezien alleen mogelijk was via traditionele effectenrekeningen en fondsstructuren.

    Ian De Bode, interim CEO en voorzitter van Ondo Finance, vult aan dat dergelijke portefeuilles nog nooit eerder onchain beschikbaar waren. Ze zijn nu toegankelijk, te allen tijde overdraagbaar en bruikbaar binnen de gedecentraliseerde financiële wereld (DeFi). Dit betekent een aanzienlijke stap in de evolutie van onchain-beleggingsproducten, waarbij traditionele portefeuilles worden gecombineerd met de flexibiliteit van blockchain.

    Waarom Tokenisatie Nu Zo Belangrijk Is

    De stap van Ondo en BlackRock toont aan dat de focus op tokenisatie van reële activa (RWA) verder toeneemt. Door portefeuilles onchain te brengen, kunnen nieuwe mogelijkheden ontsloten worden, zoals het automatisch herbalanceren via slimme contracten en portefeuilles die volledig programmeerbaar zijn en te combineren met de bredere onchain-economie. Dit kan de kapitaalmarkten toegankelijker, transparanter en efficiënter maken, vooral voor beleggers buiten de Verenigde Staten.

    De tokens bieden economische blootstelling aan een gewogen mandje van getokeniseerde activa, zonder dat beleggers zelf individuele posities hoeven te kopen, te wegen of te herbalanceren. De samenstelling, wegingen en elke herbalancering zijn zichtbaar op de blockchain, wat een ongekende transparantie biedt. Ter vergelijking: de Bitcoin (BTC) koers staat vandaag, 24 september om 16:31 Brusselse tijd, op 74.494 euro, een stijging van 9,7 procent over de afgelopen zeven dagen. De marktwaarde bedraagt 1,50 biljoen euro, maar ligt nog altijd 31 procent onder de recordkoers. Deze cijfers tonen aan dat zelfs de meest volwassen cryptomunt nog een aanzienlijke volatiliteit kent, iets waar gediversifieerde tokenized portefeuilles wellicht een antwoord op kunnen bieden.

    Toekomstperspectieven Voor Onchain-Producten

    Ondo Finance is van plan om het productaanbod in de toekomst uit te breiden met aanvullende onchain-portefeuilles. Dit initiatief kan de weg effenen voor meer institutionele spelers om traditionele beleggingsstrategieën naar de blockchain te brengen. Het vergemakkelijkt niet alleen de toegang tot diverse financiële producten, maar verhoogt ook de efficiëntie en de transparantie van het beleggingsproces aanzienlijk. Het is een duidelijke indicatie dat de scheidslijn tussen traditionele financiën en gedecentraliseerde financiën steeds verder vervaagt.

    Wat betekent dit nu?

    De lancering van Ondo’s nieuwe onchain-portfoliotokens, mogelijk gemaakt door BlackRock-strategieën, is een belangrijke stap in de convergentie van traditionele en gedecentraliseerde financiën. Het biedt niet-Amerikaanse beleggers een gestroomlijnde manier om toegang te krijgen tot gediversifieerde beleggingsstrategieën via transparante en overdraagbare tokens. Wij verwachten dat dit de adoptie van getokeniseerde activa zal versnellen en mogelijk meer institutionele samenwerkingen in de toekomst zal uitlokken.

  • HIFI Haalt 37 Miljoen Euro Op Voor Tokenisatie En Stablecoin-Betalingen

    HIFI Haalt 37 Miljoen Euro Op Voor Tokenisatie En Stablecoin-Betalingen

    Het bedrijf, dat samenwerkt met grootbanken en Visa, bouwt aan de infrastructuur voor de integratie van digitale activa in traditionele financiële markten.

    HIFI, een speler in de infrastructuur voor stablecoins en tokenized kapitaalmarkten, heeft 37 miljoen euro (ongeveer 39,2 miljoen dollar) opgehaald in een Series A financieringsronde. De investering, geleid door Left Lane Capital, is gericht op het versnellen van de expansie van het bedrijf in een markt waar de vraag naar digitale activa-integratie groeit.

    Deze financiering onderstreept een groeiende interesse in bedrijven die de brug slaan tussen traditionele financiën en blockchaintechnologie. HIFI biedt API-infrastructuur die geldverkeer, naleving en afwikkeling combineert voor zowel traditionele banksystemen als digitale activa. Het bedrijf verwerkt naar eigen zeggen jaarlijks meer dan 6,5 miljard euro (7 miljard dollar) aan volume via zijn platform, verspreid over 87 landen.

    De opkomst van stablecoins speelt een cruciale rol in deze ontwikkelingen. De totale marktkapitalisatie van stablecoins overschrijdt momenteel 275 miljard euro (295 miljard dollar), waarbij Tether’s USDT goed is voor ongeveer 171 miljard euro (183,4 miljard dollar) en Circle’s USDC voor bijna 71 miljard euro (76 miljard dollar). Deze cijfers tonen aan dat ondanks schommelingen in de bredere cryptomarkt, de adoptie van stablecoins voor betalingen en grensoverschrijdende transacties een opwaartse trend kent. Grensoverschrijdende stablecoin-stromen stegen met 77,5 procent tot 206 miljard euro (220,3 miljard dollar) in de twaalf maanden tot juni 2026, zo blijkt uit data van Chainalysis.

    Samenwerkingen Met Grote Namen

    De financieringsronde komt niet toevallig. HIFI heeft de afgelopen tijd belangrijke samenwerkingen gesmeed met gevestigde namen in de financiële wereld. Zo nam het bedrijf deel aan de productiehandel van de Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) in juli, samen met mastodonten zoals BlackRock, Goldman Sachs en Nasdaq. Deze testfase omvatte de afwikkeling van Amerikaanse staatsobligaties en repo’s, aandelen en effectenleningen, waarbij traditionele activa werden omgezet in tokenized representaties op de blockchain.

    Daarnaast breidde HIFI zijn diensten uit naar kaartgebaseerde uitbetalingen via Visa Direct. Klanten kunnen nu USDC omzetten en de opbrengsten versturen naar in aanmerking komende Visa debet- en kredietkaarten wereldwijd. Visa rapporteerde op 9 september dat het jaarlijkse afwikkelingsvolume via stablecoins de 18,7 miljard euro (20 miljard dollar) overtrof, een stijging van meer dan 1.400 procent vergeleken met het jaar daarvoor. Deze cijfers tonen aan dat de vraag naar efficiënte en veilige betaaloplossingen via stablecoins exponentieel groeit.

    Onze Lezing Van De Zaak

    Wij zien vooral dat de financiering van HIFI een duidelijk signaal is dat institutionele beleggers de potentie van tokenisatie en stablecoins erkennen, zelfs in een omgeving waar de bredere cryptomarkt nog herstelt. Terwijl Bitcoin op 24 september om 14:32 noteert aan 73.471 euro, wat nog steeds 32 procent onder de recordkoers ligt, investeren traditionele financiële partijen in de onderliggende infrastructuur die de adoptie van digitale activa mogelijk maakt. Dit duidt op een verschuiving waarbij de focus minder ligt op speculatieve koerswinsten en meer op de functionele waarde van blockchaintechnologie voor efficiëntere financiële diensten.

    De samenwerkingen met Visa, BlackRock en Goldman Sachs zijn geen kleine prestaties. Ze tonen aan dat HIFI zich positioneert als een cruciale schakel in de integratie van digitale activa in het bestaande financiële ecosysteem. Dit is een beweging die we ook zien bij concurrenten en partners, waar de focus steeds meer ligt op het oplossen van knelpunten in betalingen en kapitaalmarkten met behulp van blockchain. De uitdaging blijft echter om deze innovaties op te schalen en te voldoen aan de complexe regelgeving in verschillende jurisdicties, een punt waar wij nog wel eens aan twijfelen.

    Vooruitblik Op De Tokenisatie

    De Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission (CFTC) voorzitter Michael Selig sprak deze week nog over de “imminente aankomst” van massale tokenisatie en 24/7 markten in de Verenigde Staten. Hij benadrukte de inzet van de CFTC om een duidelijk en principes-gebaseerd regelgevend kader te bieden dat innovatie stimuleert en tegelijkertijd de marktintegriteit waarborgt. Zulke uitspraken, in combinatie met de recente goedkeuring van de SEC voor handelsplatformen voor getokeniseerde effecten om vijf jaar lang vrijstelling te krijgen, creëren een gunstig klimaat voor bedrijven zoals HIFI.

    Het succes van HIFI en de bredere adoptie van stablecoins wijzen op een toekomst waarin digitale activa een integraal onderdeel worden van de dagelijkse financiële transacties en kapitaalmarkten. De nadruk ligt nu op het verder ontwikkelen van robuuste en schaalbare infrastructuur, en het navigeren door het complexe landschap van wereldwijde regelgeving. Het is duidelijk dat de sector niet stilstaat, en wij verwachten dat de komende jaren cruciaal zullen zijn voor de verdere volwassenwording van deze technologieën.

  • RockawayX Steekt 150 Miljoen Euro In Nieuw Programma Voor Tokenisatie Van Echte Activa

    RockawayX Steekt 150 Miljoen Euro In Nieuw Programma Voor Tokenisatie Van Echte Activa

    De investeringsfirma RockawayX lanceert met Catapult een initiatief om private kredieten en andere activa met rendement naar de blockchain te brengen, in de verwachting dat dit de volgende grote toepassing van crypto wordt.

    De investeringsmaatschappij RockawayX lanceert een nieuw programma, Catapult, waarvoor het 150 miljoen dollar (ongeveer 138 miljoen euro) reserveert. Dit initiatief is gericht op het integreren van private kredieten en andere opbrengstgenererende activa in gedecentraliseerde financiering (DeFi). Volgens de firma, die zelf 2 miljard dollar (circa 1,84 miljard euro) aan digitale activa beheert, moet dit de volgende grote toepassing worden voor blockchaintechnologie na de handel in cryptomunten zelf.

    Catapult zal zich richten op het bieden van financiering, productstructurering, liquiditeit en markttoegang voor getokeniseerde producten. Hierbij denken we aan handelsfinanciering, private kredieten en vastgoedgerelateerde activa. CEO Viktor Fischer benadrukt dat de markt behoefte heeft aan nieuwe bronnen van rendement, losgekoppeld van de volatiliteit van de cryptomarkten.

    RockawayX verwacht dat de markt voor getokeniseerde echte activa, die momenteel ongeveer 38 miljard dollar (ongeveer 35 miljard euro) waard is, kan groeien naar 10 tot 20 biljoen dollar (9,2 tot 18,4 biljoen euro) tegen 2030. Dit is een aanzienlijk ambitieuzere prognose dan die van onder meer Citi, die eerder een groei naar 5,5 biljoen dollar (circa 5 biljoen euro) voorspelde voor hetzelfde jaar. Wij zien vooral dat RockawayX hiermee een duidelijke strategische verschuiving maakt richting de real-world utility van blockchain, weg van louter speculatieve handel. De onderliggende gedachte is dat stabiliteit en voorspelbaarheid van inkomstenstromen de adoptie door institutionele beleggers zullen versnellen.

    Wat Tokenisatie Concreet Betekent Voor RockawayX

    RockawayX is al actief in verschillende segmenten van de crypto-investeringswereld, met durfkapitaalfondsen voor start-ups en een marktneutraal fonds dat liquiditeit levert aan DeFi-protocollen. De toevoeging van Catapult verstevigt hun positie door de focus te verleggen naar minder liquide, maar potentieel stabielere activa. Dit betekent concreet dat de firma haar kapitaal inzet om projecten te ondersteunen die traditionele financiële instrumenten, zoals obligaties of leningen, omzetten in digitale tokens op een blockchain. De 150 miljoen dollar die hiervoor is vrijgemaakt, zal de kaspositie van de firma direct aan het werk zetten in een sector met een hoog groeipotentieel.

    De strategie om traditionele activa met een hoger rendement, van minstens 12 procent, te tokeniseren, is een poging om minder afhankelijk te zijn van de grillen van de cryptomarkt. Ter vergelijking: de Bitcoin koers, een belangrijke graadmeter voor het bredere cryptosentiment, is de afgelopen 24 uur met 1,9 procent gedaald en noteert op 24 september om 15:00 73.501 euro. Dergelijke schommelingen maken de zoektocht naar gedecorreleerde opbrengsten begrijpelijk. RockawayX verwacht dat de echte uitdaging niet ligt in de technische tokenisatie zelf, maar in de liquiditeit en verhandelbaarheid van deze getokeniseerde activa, en wie ze uiteindelijk zal kopen.

    De Zoektocht Naar Nieuwe Rendementen

    De markt voor getokeniseerde activa wordt steeds volwassener, mede door de groei van getokeniseerde geldmarktfondsen. RockawayX wil nu echter verder kijken dan deze instrumenten en zich richten op gebieden zoals handels- en toeleveringsketenfinanciering, gespecialiseerde activa-gedekte waardepapieren en vastgoedgerelateerde kredieten. Voor deze strategie zoekt de firma professionals uit de traditionele financiële wereld die ervaring hebben met het genereren en beoordelen van dergelijke activa, om hen vervolgens te koppelen aan crypto-native specialisten voor de structurering en distributie op de blockchain.

    Deze aanpak toont aan dat de grens tussen traditionele financiën en gedecentraliseerde financiën steeds vager wordt. De kapitaalinjectie van 150 miljoen dollar in Catapult is niet alleen een investering in projecten, maar ook in de infrastructuur en het talent dat nodig is om deze nieuwe markt te ontwikkelen. Het succes zal afhangen van de mate waarin RockawayX erin slaagt om de complexiteit van minder liquide activa te overbruggen met de transparantie en efficiëntie van de blockchain, en zo een brug te slaan tussen twee voorheen gescheiden werelden.

    Wat betekent dit nu?

    De strategische investering van RockawayX in tokenisatie van echte activa markeert een groeiende trend binnen de digitale activamarkt, waarbij de focus verschuift van pure speculatie naar tastbare, opbrengstgenererende producten. Het initiatief van 150 miljoen dollar onderstreept het potentieel om traditionele financiële instrumenten toegankelijker en efficiënter te maken via blockchain. Succes hangt af van het vermogen om liquiditeit te creëren voor deze getokeniseerde activa en een brede acceptatie te vinden bij zowel traditionele als crypto-beleggers.

  • Zuid-Koreaanse KB Securities Zet Samenwerking Op Voor Tokenisatie Van Obligaties

    Zuid-Koreaanse KB Securities Zet Samenwerking Op Voor Tokenisatie Van Obligaties

    Een vooraanstaande Zuid-Koreaanse financiële instelling, KB Securities, heeft een samenwerkingsovereenkomst gesloten met Securitize en Optimism, gericht op de tokenisatie van financiële producten, met een reguleringsfase die in februari 2027 van start gaat.

    KB Securities, een van de grootste financiële dienstverleners in Zuid-Korea, heeft de handen ineengeslagen met blockchainplatform Securitize en het layer-2 netwerk Optimism. De drie partijen ondertekenden een Memorandum of Understanding (MOU) om de tokenisatie van obligaties en andere financiële producten te verkennen in de Aziatische natie. Dit initiatief, dat de introductie van een getokeniseerde obligatie en twee getokeniseerde fondsen beoogt, valt samen met de eerste reguleringsfase die in februari 2027 in Korea van start gaat.

    De samenwerking richt zich op het ontwikkelen van een ecosysteem voor digitale activa dat traditionele financiën (TradFi) en blockchain-technologie combineert. Securitize brengt zijn expertise in het uitgeven en beheren van digitale effecten mee, terwijl Optimism zijn blockchain-technologie inzet om de efficiëntie en transparantie van de getokeniseerde activa te waarborgen. Voor KB Securities betekent dit een strategische stap in de richting van innovatie en het aanboren van nieuwe markten binnen de digitale economie.

    Wij zien dit vooral als een signaal dat traditionele financiële giganten de potentieel van tokenisatie erkennen, zelfs met een relatief lange aanloop naar de volledige implementatie van regulering. De focus op obligaties en fondsen toont aan dat de sector zoekt naar manieren om liquide en efficiënte markten te creëren voor activa die voorheen minder toegankelijk waren. De keuze voor Optimism, een Ethereum layer-2 oplossing, benadrukt de groeiende voorkeur voor schaalbare en kostenefficiënte blockchain-infrastructuren binnen de institutionele wereld.

    De aankondiging komt in een periode waarin de cryptomarkt, ondanks recente schommelingen, een groeiende institutionele interesse ervaart. Zo noteert Bitcoin (BTC) op 23 september om 21:30 nog steeds op 74.144 euro, een stijging van 11,4 procent over de afgelopen zeven dagen, wat de aanhoudende trek naar digitale activa onderstreept. Een dergelijke samenwerking kan op termijn de markt verder volwassen maken en de kloof tussen traditionele en digitale financiën dichten.

    Wat betekent dit nu?

    De overeenkomst tussen KB Securities, Securitize en Optimism positioneert Zuid-Korea als een belangrijke speler in de evolutie van tokenisatie. Hoewel de volledige reguleringsfase nog enkele jaren op zich laat wachten, bereiden financiële instellingen zich nu al voor op de integratie van blockchain-technologie in hun kernactiviteiten. Dit kan leiden tot een efficiëntere kapitaalmarkt en nieuwe beleggingsmogelijkheden, zowel voor institutionele als particuliere beleggers, zodra het regelgevend kader volledig is uitgekristalliseerd.

  • NYSE en Blockchain.com onderzoeken 24/7 handel in aandelen via blockchain

    NYSE en Blockchain.com onderzoeken 24/7 handel in aandelen via blockchain

    Een stap die de traditionele financiële wereld en crypto dichter bij elkaar brengt, en beleggers toelaat om continu te handelen.

    De New York Stock Exchange (NYSE), een van ’s werelds grootste aandelenbeurzen, en cryptoplatform Blockchain.com onderzoeken de mogelijkheden voor 24/7 handel in getokeniseerde aandelen. Deze potentiële samenwerking zou de traditionele financiële markten, die doorgaans gebonden zijn aan vaste openingstijden, een belangrijke stap richting continue handel kunnen geven. Het initiatief beoogt een tweerichtingsstroom van marktdata tussen aandelen en crypto te creëren, een beweging die al langer op de radar staat van de financiële sector.

    De interesse in getokeniseerde aandelen is niet nieuw. Eerder dit jaar, op 17 september 2026, maakte de Amerikaanse beurswaakhond SEC al de weg vrij voor de handel in bepaalde getokeniseerde aandelen via een ‘Innovation Exemption’. Deze tijdelijke regeling van vijf jaar moet innovatie stimuleren en de SEC in staat stellen om de ontwikkelingen te monitoren, alvorens definitieve regels op te stellen. De SEC stelde wel duidelijke voorwaarden: houders van tokenaandelen moeten dezelfde rechten behouden als traditionele aandeelhouders, en bedrijven moeten bezwaar kunnen maken tegen de tokenisatie van hun effecten. Deze voorwaarden zijn cruciaal om de integriteit van de markt en de bescherming van beleggers te waarborgen.

    Voor het Amerikaanse landschap betekent deze ontwikkeling een verdere integratie van crypto in de traditionele financiële wereld. Wij zien vooral dat de druk van de cryptosector, waar 24/7 handel de norm is, de klassieke financiële instellingen dwingt tot modernisering. Dit kan de liquiditeit van aandelenmarkten vergroten en de efficiëntie van transacties verbeteren, maar het brengt ook nieuwe uitdagingen met zich mee, zoals een potentieel hogere volatiliteit buiten de reguliere handelsuren.

    De samenwerking tussen Blockchain.com en de NYSE is een direct gevolg van deze bredere trend. Het idee is om het cryptoplatform te verbinden met de geplande digitale infrastructuur van de NYSE. Dit zou niet alleen een continue handelsstroom mogelijk maken, maar ook de uitwisseling van cruciale marktdata tussen beide werelden. De SEC’s recente besluit, genomen kort nadat een wetsvoorstel over cryptoregulering (de ‘Clarity Act’) in de Senaat sneuvelde, toont aan dat toezichthouders zelf proberen de regulatieve leemtes op te vullen binnen hun bestaande bevoegdheden.

    Op het moment van schrijven, 23 september om 16:00, noteren de cryptomarkten relatief stabiel. Zo staat Bitcoin op 75.251 euro, een lichte daling van 0,1 procent over de laatste 24 uur, maar met een stijging van 13,0 procent over de afgelopen zeven dagen. Ethereum volgt een vergelijkbaar patroon, met 2.382 euro, een daling van 1,0 procent in 24 uur, maar een stijging van 12,9 procent op weekbasis. Dit toont aan dat de crypto-economie, ondanks de volatiele reputatie, een zekere mate van stabiliteit heeft gevonden als basis voor verdere integratie met traditionele financiële producten.

    Technische analyse

    De Bitcoin koers, die op 23 september om 16:00 op 75.251 euro noteert, bevindt zich boven het 50-daags en 200-daags voortschrijdend gemiddelde, wat duidt op een opwaartse trend op middellange en lange termijn. De Relative Strength Index (RSI) staat rond de 60, wat aangeeft dat de munt niet overbought is, maar nog ruimte heeft voor verdere groei. Cruciale steun bevindt zich rond 70.000 euro, terwijl weerstand ligt bij de recordkoers van 107.500 euro. Het handelsvolume is de afgelopen dagen licht toegenomen, wat de recente stijging over de weekperiode ondersteunt.

    Marktsentiment

    De angst-en-hebzuchtmeter voor de cryptomarkt staat op 71 van 100, wat duidt op een ‘hebzuchtig’ sentiment onder beleggers. Dit hoge sentiment, samen met een stabiele funding rate, suggereert dat beleggers positief blijven over de vooruitzichten van digitale activa. De instroom in institutionele beleggingsproducten voor crypto, zoals ETF’s, blijft gestaag toenemen, wat wijst op een groeiend vertrouwen vanuit traditionele financiële spelers.

    Fundamentele analyse

    De toenemende adoptie van blockchain-technologie in de traditionele financiële sector, zoals de samenwerking tussen NYSE en Blockchain.com, versterkt de fundamentele waarde van de cryptomarkt. Regelgevende duidelijkheid, zoals de ‘Innovation Exemption’ van de SEC, vermindert onzekerheid en moedigt verdere institutionele deelname aan. Protocol-updates en continue ontwikkeling van het Ethereum-netwerk dragen ook bij aan de robuustheid van de bredere crypto-infrastructuur.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als Bitcoin de weerstand van 80.000 euro doorbreekt, kan de koers verder stijgen richting de recordkoers van 107.500 euro, gedreven door positieve institutionele adoptie en een aanhoudend ‘hebzuchtig’ marktsentiment.
    • Bear-scenario: Een daling onder de steun van 70.000 euro, mogelijk door onverwachte negatieve regelgeving of een bredere economische neergang, kan de koers terugbrengen naar 65.000 euro.

    Wat betekent dit nu?

    De verkenning van 24/7 handel in getokeniseerde aandelen door NYSE en Blockchain.com markeert een significante toenadering tussen traditionele en digitale financiën. De technische indicatoren, samen met een positief marktsentiment, suggereren dat de cryptomarkt klaar is voor dergelijke integraties. Hoewel de potentiële voordelen van efficiëntie en liquiditeit groot zijn, blijven beleggers waakzaam voor de impact van nieuwe regelgeving en de marktvolatiliteit die 24/7 handel met zich mee kan brengen.

  • SEC Verleent Platformen Vijf Jaar Uitstel Voor Getokeniseerde Aandelen

    SEC Verleent Platformen Vijf Jaar Uitstel Voor Getokeniseerde Aandelen

    De Amerikaanse beurswaakhond SEC opent de deur voor on-chain handel in getokeniseerde aandelen, met een tijdelijke vrijstelling die de weg vrijmaakt voor innovatie binnen strikte grenzen.

    De Amerikaanse beurswaakhond SEC (Securities and Exchange Commission) heeft op 17 september 2026 een belangrijke stap gezet richting de integratie van digitale activa in de traditionele financiële markten. De toezichthouder verleende een tijdelijke vrijstelling van vijf jaar aan zogenaamde Tokenized Securities Venues (TSV’s) die getokeniseerde Amerikaanse aandelen op de blockchain verhandelen. Deze platformen hoeven zich daardoor niet te registreren als traditionele beurs, mits ze voldoen aan strenge voorwaarden.

    Deze ‘Innovation Exemption’ geldt tot 17 september 2031 en heeft ook betrekking op bepaalde liquiditeitsverschaffers die met eigen kapitaal tokenized stocks in Automated Market Maker (AMM) pools aanbieden. Zij worden tijdelijk vrijgesteld van de verplichting om zich als ‘dealer’ te registreren. De SEC wil hiermee innovatie mogelijk maken in een gecontroleerde omgeving, zonder de bescherming van beleggers en de integriteit van de markt in het gedrang te brengen.

    Strenge regels en beperkingen

    De vrijstelling is echter niet onvoorwaardelijk. Getokeniseerde aandelen moeten dezelfde rechten en voordelen bieden als hun traditionele tegenhangers, inclusief dividendrechten, stemrechten en economisch eigendom. Synthetische tokens die enkel prijsblootstelling bieden, komen niet in aanmerking. Bovendien mogen TSV’s geen primaire uitgiftes of initiële aanbiedingen doen; de uitgifte van de tokenized stocks moet nog steeds onder de Securities Act van 1933 vallen of een aparte vrijstelling hebben.

    De SEC heeft ook duidelijke limieten ingesteld voor het handelsvolume. Voor Tier 1-aandelen, zoals die uit de S&P 500 en Russell 1000, mag elk TSV maximaal 75 tickers aanbieden. Het handelsvolume per ticker mag daarbij niet meer dan 0,25 procent van het gemiddelde dagelijkse volume van de voorgaande maand bedragen. Voor Tier 2-aandelen gelden hogere limieten van 250 tickers en 2,5 procent van het volume. Als een limiet wordt overschreden, wordt de handel in die ticker voor drie maanden opgeschort. Dit toont aan dat de SEC de schaal van dit experiment bewust beperkt houdt.

    Transparantie en technologie

    Transparantie is een sleutelbegrip in het nieuwe kader. Alle smart contracts die door een TSV worden gebruikt, moeten controleerbaar, openbaar en ingezet zijn op een publieke, permissionless blockchain. Handelsdata moet openbaar toegankelijk zijn in Amerikaanse dollars (USD) en uiterlijk 10 minuten na elke transactie worden bijgewerkt, met een bewaarplicht van minstens 30 dagen in een machineleesbaar formaat. Wanneer een onderliggend aandeel op zijn primaire beurs wordt stilgelegd, moet de handel in het corresponderende getokeniseerde aandeel ook onmiddellijk stoppen.

    Het besluit van de SEC maakt een alternatief pad mogelijk voor de tokenisatie van aandelen. Eerder, in maart 2026, keurde de toezichthouder al een model goed voor Nasdaq, waarbij getokeniseerde aandelen naast traditionele aandelen op één orderboek worden verhandeld. De huidige vrijstelling staat echter handel toe via AMM-liquiditeitspools op publieke blockchains, wat een nieuwe dynamiek introduceert en mogelijk handel buiten de traditionele beursuren faciliteert. Dit is een verschil dat we bij Block #9 aandachtig volgen, omdat het de deur opent voor een fundamenteel andere handelsinfrastructuur.

    Markt test het potentieel

    De tokenisatiemarkt groeit al gestaag. Volgens gegevens van RWA.xyz bereikte de totale gedistribueerde waarde van tokenized stocks op 21 september 2026 3,01 miljard dollar (ongeveer 2,82 miljard euro), een stijging van 14,09 procent over dertig dagen. Het aantal houders nam in diezelfde periode toe met 82,1 procent tot 3,72 miljoen. Hoewel deze cijfers een bredere definitie van ’tokenized stocks’ omvatten dan de SEC-vrijstelling, geven ze wel een indicatie van de groeiende interesse.

    Paul Atkins, voorzitter van de SEC, noemde de beslissing een ‘significante stap voorwaarts’ om de Amerikaanse kapitaalmarkten naar het digitale tijdperk te brengen. De vrijstelling is tijdelijk, wat de SEC de mogelijkheid geeft om de impact te evalueren en eventuele verdere aanpassingen te overwegen. Wij twijfelen er niet aan dat de komende vijf jaar cruciaal zullen zijn om te bepalen of deze ‘Innovation Exemption’ het verwachte potentieel voor efficiency en liquiditeit in de praktijk kan waarmaken. De huidige stand van de bredere cryptomarkt, met Bitcoin die op 23 september om 14:01 noteert op 75.046 euro en Ethereum op 2.390 euro, met respectievelijk 12,8% en 13,5% stijging over zeven dagen, toont alvast een groeiend vertrouwen in digitale activa.

  • Ondo vereenvoudigt tokenisatie van Amerikaanse aandelen, instellingen ruilen direct in

    Ondo vereenvoudigt tokenisatie van Amerikaanse aandelen, instellingen ruilen direct in

    Financieel technologiebedrijf Ondo Finance introduceert een nieuwe methode waarmee institutionele beleggers bestaande aandelen kunnen omzetten in tokenized effecten, wat de liquiditeit moet verhogen en de financieringsbehoefte vermindert.

    Ondo Finance, een bedrijf dat financiële markten naar de blockchain brengt, heeft een belangrijke stap gezet in de wereld van getokeniseerde activa. Goedgekeurde instellingen kunnen nu hun bestaande aandeleninventaris direct omruilen voor ‘Ondo Stocks’ via het Instant Tokenization Network van Alpaca. Deze nieuwe methode verwijdert de noodzaak voor afzonderlijke contante financiering, een proces dat voorheen verplicht was bij het minten van deze tokenized Amerikaanse aandelen.

    Deze ontwikkeling stroomlijnt het proces aanzienlijk. Waar instellingen eerder eerst cash moesten regelen om tokens te minten, kunnen ze nu hun fysieke aandelen of ETF’s direct inleveren. De omzetting gebeurt via een interne boekoverdracht van de Alpaca-account van de instelling naar die van Ondo. Vervolgens worden de corresponderende getokeniseerde posities uitgegeven op de Ethereum- of BNB Chain. Dit betekent dat het creëren van tokenized activa nu veel kapitaalefficiënter is, omdat de financieringskosten en de tijdsverschillen tussen aandeleninventaris en getokeniseerde posities wegvallen. Het omgekeerde proces, het inwisselen van tokens voor onderliggende aandelen, verloopt op gelijkaardige wijze.

    Nieuwe route voor liquiditeit

    De introductie van deze ‘in-kind’-conversie is een aanvulling op de al bestaande methode waarbij minting uitsluitend met contant geld gebeurde. Wij zien dit als een cruciale stap om de liquiditeit van getokeniseerde aandelen op secundaire markten te verdiepen en de spreads te verkleinen. Voor marktmakers wordt het zo eenvoudiger om hun tokeninventaris aan te vullen, hun risicoblootstelling te beheren en snel in te spelen op de vraag vanuit diverse handelsplatformen. De getokeniseerde activa van Ondo omvatten per 22 september al 3,63 miljard euro aan verspreide activa over 441 producten, wat de schaal van hun operaties illustreert. Wij verwachten dat deze nieuwe methode deze cijfers verder zal stuwen, aangezien de drempel voor institutionele deelname lager wordt.

    De toegang tot deze functionaliteit is wel beperkt. Enkel instellingen die door Alpaca zijn goedgekeurd, komen in aanmerking. Zij moeten bovendien over actieve accounts beschikken bij zowel Ondo als Alpaca en alle nodige onboarding- en goedkeuringsvereisten doorlopen. Dit onderstreept de focus op gereguleerde en gecontroleerde toegang, wat essentieel is voor de adoptie van dergelijke financiële innovaties in de traditionele financiële sector.

    Samenwerking met Alpaca

    De samenwerking met Alpaca, dat zijn Instant Tokenization Network (ITN) aanbiedt, is hierbij fundamenteel. Alpaca’s ITN automatiseert het conversieproces en elimineert de noodzaak voor handmatige goedkeuring per transactie. Dit versnelt de beweging tussen traditionele aandeleninventaris en getokeniseerde posities aanzienlijk. Het is een duidelijk voorbeeld van hoe traditionele financiële infrastructuur en blockchain-technologie in elkaar kunnen grijpen om efficiëntie te vergroten.

    Toenemende integratie

    Deze ontwikkeling van Ondo past in een bredere trend van toenemende integratie tussen traditionele financiële markten en de blockchain-wereld. Getokeniseerde effecten bieden de mogelijkheid om activa 24/7 te verhandelen, fractioneel eigendom aan te bieden en de transparantie te verhogen. Het succes van dergelijke initiatieven zal afhangen van de mate waarin ze de bestaande financiële systemen kunnen aanvullen en verbeteren, zonder onnodige complexiteit toe te voegen. Op de bredere cryptomarkt zien we overigens een lichte daling vandaag: Bitcoin noteert op 23 september om 16:31 73.831 euro, wat een daling van 1,6 procent betekent over de afgelopen 24 uur, hoewel de munt over de afgelopen zeven dagen nog steeds een stijging van 13,0 procent liet zien.

    Wat betekent dit nu?

    De in-kind minting van Ondo Finance en Alpaca is een praktische verbetering die de efficiëntie voor institutionele beleggers verhoogt door de noodzaak van contante financiering bij tokenisatie weg te nemen. Dit kan leiden tot een toename in de liquiditeit van getokeniseerde Amerikaanse aandelen en een vlottere integratie van traditionele activa in de blockchain-economie. Wij verwachten dat dit model de weg vrijmaakt voor verdere innovaties in de tokenisatie van reële activa, en mogelijk meer traditionele spelers zal aantrekken die de voordelen van blockchain-efficiëntie willen benutten.

  • Canadese banken beginnen proef met getokeniseerde deposito’s, willen onderling digitaal geld verplaatsen

    Canadese banken beginnen proef met getokeniseerde deposito’s, willen onderling digitaal geld verplaatsen

    De ‘Big Six’ van Canada onderzoeken hoe ze efficiënter onderlinge betalingen kunnen verwerken door bankdeposito’s te tokeniseren, wat een bredere trend in de financiële sector weerspiegelt.

    De zes grootste banken van Canada zijn gestart met de eerste fase van een project om getokeniseerde deposito’s te verkennen. Dit initiatief richt zich in eerste instantie op het efficiënt verplaatsen van digitale commerciële deposito’s tussen de deelnemende financiële instellingen. Het project, waarbij Bank of Montreal, Canadian Imperial Bank of Commerce, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Scotiabank en TD Bank Group betrokken zijn, wil zo de basis leggen voor snellere en programmeerbare betalingen.

    Deze stap volgt op een eerdere verklaring van de Canadese banktoezichthouder (OSFI) dat getokeniseerde deposito’s juridisch niet verschillen van traditionele deposito’s. Deze duidelijkheid vanuit de regulering moedigt banken aan om de technologie verder te onderzoeken. De gezamenlijke aanpak van de Canadese banken, die samen de ‘Big Six’ vormen, toont een georganiseerde poging om digitale activa in hun kernactiviteiten te integreren, beginnend met interbancaire overboekingen en op termijn ook bredere digitale activa-initiatieven.

    Wij zien vooral dat financiële instellingen wereldwijd de voordelen van tokenisatie erkennen. Het potentieel voor snellere afwikkeling, lagere kosten en programmeerbaarheid maakt het een aantrekkelijke technologie voor banken. Het feit dat zes van de grootste banken in Canada hier samen aan werken, toont een aanzienlijke investering in de toekomst van hun betalingsinfrastructuur. Dit staat in contrast met de versnipperde aanpak die we soms zien in andere regio’s.

    Het uiteindelijke doel is om de getokeniseerde deposito’s te verbinden met andere opkomende digitale activa-initiatieven, om zo het Canadese betalingsverkeer concurrentieel en veilig te houden. Een vergelijkbaar initiatief in de Verenigde Staten heeft al de operator en betaalinfrastructuur benoemd, wat aangeeft dat dit geen geïsoleerde ontwikkeling is maar deel uitmaakt van een mondiale trend. Dit toont de groeiende acceptatie van blockchain-technologie binnen het traditionele bankwezen.

    Hoewel Bitcoin, de grootste cryptomunt, momenteel op 23 september om 16:32 uur 73.831 euro noteert en de afgelopen zeven dagen met 13,0 procent is gestegen, richt dit bancaire initiatief zich op een heel ander aspect van de blockchaintechnologie. Het gaat hier niet om speculatieve activa, maar om het efficiënter maken van de bestaande financiële infrastructuur met behulp van getokeniseerde fiatvaluta. Dit soort ontwikkelingen kan op termijn de acceptatie van bredere digitale activa stimuleren, maar voorlopig blijft het binnen de grenzen van traditionele, gereguleerde financiële producten.

    Wat betekent dit nu?

    De Canadese banken zetten een voorzichtige maar strategische stap naar een efficiënter en gedigitaliseerd financieel systeem. Door te focussen op getokeniseerde deposito’s binnen hun eigen netwerk, verminderen ze operationele risico’s en bouwen ze expertise op in de omgang met blockchain-technologie. Deze ontwikkeling kan de weg effenen voor toekomstige integratie met bredere digitale activamarkten en biedt een concreet voorbeeld van hoe traditionele financiële instellingen innoveren, zij het op een gecontroleerde manier.

  • Zes Grote Canadese Banken Bundelen Krachten Voor Getokeniseerde Deposito’s

    Zes Grote Canadese Banken Bundelen Krachten Voor Getokeniseerde Deposito’s

    De financiële wereld reageert op de toenemende concurrentie van cryptobedrijven: de zes grootste banken van Canada slaan de handen in elkaar om een systeem te ontwikkelen voor getokeniseerde Canadese dollar deposito’s. Deze ‘Big Six’, waaronder de Bank of Montreal (BMO), Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC), National Bank of Canada, Royal Bank of Canada (RBC), Scotiabank en TD Bank, willen hiermee de efficiëntie van betalingen verbeteren en programmeerbare betalingen mogelijk maken.

    De stap van deze Canadese financiële instellingen past in een bredere trend. Eerder in de Verenigde Staten lanceerden grootbanken zoals Wells Fargo en Citi al soortgelijke diensten. Zij zien getokeniseerde deposito’s als een alternatief voor stablecoins, om zo de strijd aan te gaan met crypto-aanbieders die steeds meer terrein winnen in het betalingsverkeer. De eerste fase van het Canadese project richt zich op het naadloos verplaatsen van deze gedigitaliseerde deposito’s tussen de deelnemende banken, met als langetermijndoel integratie met andere opkomende digitale activa-initiatieven.

    Wij zien vooral dat traditionele banken actief zoeken naar manieren om te innoveren en tegelijkertijd de controle over het financiële systeem te behouden. Door de eigen valuta te tokeniseren, kunnen ze profiteren van de snelheid en programmeerbaarheid van blockchain-technologie, zonder de risico’s van ongereguleerde stablecoins. Dit is een pragmatische benadering die de stabiliteit en het toezicht waarborgt, wat voor ons een belangrijk signaal is.

    Efficiëntie en Toezicht

    Het uiteindelijke doel is om Canadese klanten te voorzien van programmeerbare betalingen, terwijl de veiligheid, stabiliteit en effectieve regelgevende controle gewaarborgd blijven. Dit betekent dat transacties potentieel sneller en goedkoper kunnen plaatsvinden, en dat er nieuwe mogelijkheden ontstaan voor geautomatiseerde financiële diensten. Getokeniseerde deposito’s zijn digitale representaties van geld dat al bij een bank wordt aangehouden, in tegenstelling tot stablecoins die door externe partijen worden uitgegeven.

    De banken benadrukken dat het systeem de mogelijkheid biedt om 24/7 betalingen te verwerken. Dit staat in contrast met de traditionele bankuren en de doorgaans tragere afwikkeling van grensoverschrijdende transacties. De interesse in dergelijke systemen is wereldwijd merkbaar. Zo startten zeventien banken van zes continenten eerder al proefprojecten voor live transacties op het blockchain-gebaseerde grootboek van Swift, gericht op de 24/7 beschikbaarheid van betalingen en een betere liquiditeitsefficiëntie. Dat geeft aan hoe breed de zoektocht naar efficiëntie is.

    Wat betekent dit nu?

    Deze ontwikkeling toont aan dat grote financiële instellingen wereldwijd de voordelen van tokenisatie erkennen en deze technologie proactief omarmen. Voor de cryptomarkt, die op 23 september om 01:31 een Bitcoin koers van 75.306 euro zag na een stijging van 14,2 procent in zeven dagen, betekent dit een verdere convergentie tussen traditionele financiën en digitale activa. Hoewel het hier gaat om ‘fiat on chain’, zal de toegenomen acceptatie van blockchain-technologie in de mainstream financiële sector de algehele infrastructuur en het begrip voor digitale activa versterken. Dit kan op termijn leiden tot een bredere adoptie en nieuwe samenwerkingsverbanden die zowel de traditionele als de crypto-economie ten goede komen.

  • 100 Miljoen Canadese Dollar Obligatie Voorafgaand Aan Lancering Tokenized Deposit Systeem Door Grote Banken

    100 Miljoen Canadese Dollar Obligatie Voorafgaand Aan Lancering Tokenized Deposit Systeem Door Grote Banken

    De zes grootste banken van Canada, waaronder de Bank of Montreal en de Royal Bank of Canada, lanceren een initiatief om een tokenized deposit systeem voor de Canadese dollar te ontwikkelen. Dit project, dat efficiëntere en snellere interbancaire transacties mogelijk moet maken, volgt op eerdere tests, zoals de uitgifte van een obligatie van 100 miljoen Canadese dollar (ongeveer 67,5 miljoen euro) op een gedistribueerd grootboek.

    De ‘Big Six’ — Bank of Montreal, Canadian Imperial Bank of Commerce, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Scotiabank en TD Bank Group — bundelen de krachten. De eerste fase richt zich op het efficiënt verplaatsen van deze getokeniseerde deposito’s tussen de deelnemende instellingen. Op termijn willen ze het systeem verbinden met bredere ecosystemen voor digitale activa.

    Waarom nu?

    Deze stap kadert in een wereldwijde trend waarin banken de mogelijkheden van blockchain-technologie verkennen om financiële processen te moderniseren. Getokeniseerde deposito’s zijn digitale representaties van geld dat al bij een bank staat, wat ze onderscheidt van stablecoins die door crypto-bedrijven worden uitgegeven. Het doel is om 24/7 programmeerbare betalingen mogelijk te maken, terwijl de fondsen van klanten binnen het gereguleerde banksysteem blijven. Wij zien hier vooral een poging om de efficiëntie te verhogen en de kosten te drukken, wat essentieel is in een competitieve markt. Banken wereldwijd, zoals JPMorgan en Citi in de Verenigde Staten, en zelfs Swift, testen al soortgelijke systemen voor grensoverschrijdende betalingen.

    De Canadese banken hebben al ervaring opgedaan. Zo voltooiden de Bank of Canada, RBC en TD eerder al ‘Project Samara’, een test waarbij een obligatie van 100 miljoen Canadese dollar (ongeveer 67,5 miljoen euro) werd uitgegeven, verhandeld en afgewikkeld op een gedistribueerd grootboek. Dit toont aan dat de technologie al in de praktijk getest is en dat men nu de volgende stap zet naar bredere adoptie.

    Wat betekent dit nu?

    De initiatieven van de Canadese banken, die de traditionele financiële sector dichter bij de efficiëntie van blockchain-technologie brengen, staan in contrast met de bredere cryptomarkt. Op 22 september om 20:01 noteerde Bitcoin (BTC) 75.730 euro, een stijging van 1,2 procent in 24 uur en een indrukwekkende 13,4 procent over de afgelopen zeven dagen. Ethereum (ETH) volgde met 2.408 euro, een stijging van 0,8 procent in 24 uur en 13,8 procent in zeven dagen. De angst-en-hebzuchtmeter stond op een hoge 78 van 100, wat duidt op ‘Extreme Greed’ in de markt. Dit laat zien dat hoewel banken voorzichtig de voordelen van tokenisatie verkennen, de crypto-markt zelf al volop in beweging is en een hoge mate van optimisme kent.

    De samenwerking van de Canadese banken is een belangrijke stap in de richting van een meer geïntegreerde financiële infrastructuur. Het vermindert de afhankelijkheid van traditionele, vaak langzame, afwikkelingsnetwerken en kan op termijn leiden tot lagere transactiekosten en snellere verwerkingstijden. Dit project, hoewel nog in de beginfase, positioneert Canada als een voorloper in de adoptie van getokeniseerde deposito’s, en wij zullen de verdere ontwikkeling met interesse volgen.