De technologie-index Nasdaq 100 heeft een indrukwekkende stijging doorgemaakt en een nieuwe piek bereikt, wat beleggers enerzijds enthousiast maakt, maar tegelijkertijd technische signalen afgeeft die wijzen op oververhitting en een mogelijke daling.
De Nasdaq 100-index schoot afgelopen maandag naar een nieuw hoogtepunt van 30.788,75 punten. Een forse opmars die de index naar ongekende hoogtes stuwt, maar ook de alarmbellen doet rinkelen bij technische analisten. De Relative Strength Index (RSI) van de index staat immers op 81, wat traditioneel duidt op een ‘overkochte’ toestand en een verhoogd risico op een correctie. Voor de duidelijkheid: een RSI boven de 70 wordt doorgaans als overkocht beschouwd.
De recente stijging, die de index bijna 3,3 procent boven zijn twintigdaags voortschrijdend gemiddelde heeft gebracht, benadrukt de kracht van de huidige trend, maar roept tegelijkertijd vragen op over de duurzaamheid ervan. Wij zien vooral dat beleggers nu extra voorzichtig moeten zijn. Historisch gezien leiden dergelijke ‘parabolische’ stijgingen vaak tot snelle terugvallen, omdat de markt de neiging heeft om terug te keren naar het gemiddelde.
Wat de Analisten Zien: Oververhitting en Waarschuwingen
De snelle klim van de Nasdaq 100 is opmerkelijk. De index is de afgelopen periode sterk gestegen, aangedreven door het enthousiasme voor technologieaandelen, wat ook te zien is in de bredere markt. Neem bijvoorbeeld Bitcoin, die op 22 september om 05:32 nog 74.607 euro noteerde, een stijging van 10,0 procent over de afgelopen zeven dagen. De Fear & Greed Index, een graadmeter voor het sentiment op de cryptomarkt, staat momenteel op 78 van de 100, wat ‘extreme hebzucht’ betekent. Een vergelijkbaar sentiment van euforie en de angst om de boot te missen (‘FOMO’) lijkt nu ook de aandelenmarkten te beïnvloeden, met name in de technologiesector.
Hoewel de MACD-indicator van de Nasdaq 100 nog steeds sterk bullish is en de SuperTrend op 30.142 punten eveneens ondersteunend werkt, neemt het risico op uitputting toe. Het handelsvolume is bovendien aan het toenemen, wat suggereert dat beleggers massaal instappen uit angst om winsten mis te lopen. Dit kan een teken zijn dat de rally zijn hoogtepunt nadert. Dit betekent niet dat de markt direct zal crashen, maar wel dat de kans op een terugval groter wordt.
Beleggers Moeten Geduld Oefenen
Voor beleggers die overwegen in te stappen, adviseren analisten om geduld te hebben. Het huidige prijsniveau biedt een slechte verhouding tussen risico en rendement. Beter is het om te wachten op een terugval naar de steunzone tussen 30.100 en 30.250 punten. Deze zone, waar de SuperTrend, Fibonacci-niveaus en kortetermijn voortschrijdende gemiddelden samenkomen, zou een betere instapkans kunnen bieden. Een daling van de RSI onder de 70 en een vertraging van het momentum zouden verdere bevestiging geven voor hernieuwde instapmogelijkheden.
Aan de andere kant is het voor ‘bears’ of short-sellers een gevaarlijke, maar potentieel lucratieve situatie. Shortposities boven 31.000 punten, dicht bij de ‘all-time highs’, zouden gericht kunnen zijn op een daling als gevolg van oververhitting. De invalidatie van een dergelijke bearish theorie ligt echter bij een stijging boven 31.336 punten. Een bearish omkeerkaars of een terugval binnen de Bollinger Bands kunnen veiliger triggers zijn om short te gaan.
Tesla en Alphabet Tonen Gelijkaardige Uitdagingen
Niet alleen de Nasdaq 100 kampt met technische weerstand. Ook individuele aandelen zoals Tesla en Alphabet (moederbedrijf van Google) staan voor vergelijkbare uitdagingen. De koers van Tesla schommelt rond 375,76 dollar (ongeveer 350 euro) en stuit op zware weerstand tussen 377 en 381 dollar (ongeveer 351 tot 355 euro). Hoewel de koers boven het 20-daags voortschrijdend gemiddelde blijft, is de trendkracht zwak, wat wijst op een gebrek aan overtuiging.
Alphabet A, dat momenteel 355,32 dollar (ongeveer 330 euro) waard is, test eveneens een belangrijke weerstand bij het 200-daags voortschrijdend gemiddelde van 356,71 dollar (ongeveer 331 euro). Ook hier zien we een ‘bull trap’ risico opdoemen als de kopers de barrière tussen 356 en 358 dollar (ongeveer 330 en 332 euro) niet met voldoende volume doorbreken. Dit gebrek aan volume bij de weerstand is een herhalend patroon dat beleggers vaak te zien krijgen bij potentiële ‘bull traps’.
De situatie op de markt illustreert een belangrijke les: “Extreme moves breed extreme risks”, zoals een analist het stelt. Wanneer indices parabolisch stijgen, is gedisciplineerd risicobeheer belangrijker dan de angst om iets te missen. Zowel handelaren als langetermijnbeleggers doen er goed aan de gevaren van verticale rally’s te respecteren; ze belonen geduld en straffen een slechte instaptiming. Dit is de ‘compressie voor expansie’ zone, waar de markt zich voorbereidt op een volgende, potentieel explosieve beweging, in welke richting dan ook.
Een reactie achterlaten