Block #9

Tag: Amerika

  • Chimera Investment Ziet Preferent Aandeel Series D Een Rendement Van Meer Dan 10 Procent Opleveren

    Chimera Investment Ziet Preferent Aandeel Series D Een Rendement Van Meer Dan 10 Procent Opleveren

    Beleggers in Chimera Investment Corp. kregen een onverwacht hoog rendement op hun preferente aandelen, terwijl de rest van de markt een stuk lager scoort.

    Wie op zoek is naar rendement, kijkt tegenwoordig vaak naar de traditionele aandelenmarkten. Daar heeft het preferente aandeel Series D van vastgoedbevak Chimera Investment Corp. op maandag 1 juni 2026 de kaap van 10 procent rendement overschreden. Dat gebeurde toen de koers van het aandeel, met symbool CIM.PRD, daalde tot 23,85 dollar (ongeveer 22,05 euro) op de Nasdaq-beurs.

    Dit rendement ligt beduidend hoger dan het gemiddelde van 8,07 procent voor preferente aandelen in de vastgoedsector. Het preferente aandeel keert een kwartaaldividend uit dat op jaarbasis neerkomt op 2,3868 dollar (ongeveer 2,21 euro) per aandeel. Opvallend is dat de koers van CIM.PRD op diezelfde dag licht steeg met ongeveer 0,6 procent, terwijl de gewone aandelen van Chimera Investment (CIM) status quo bleven.

    Waarom Dit Hogere Rendement?

    De aantrekkingskracht van preferente aandelen zoals die van Chimera Investment zit in hun hybride karakter: ze combineren kenmerken van zowel aandelen als obligaties. Ze bieden vaak een vast dividend – in dit geval 8,00 procent vast-tot-zwevend – en hebben voorrang bij dividenduitkeringen en eventuele liquidatie boven gewone aandelen. Dat geeft ze een zekere stabiliteit die veel beleggers waarderen, vooral in volatiele tijden.

    Het huidige hoge rendement van meer dan 10 procent op CIM.PRD wijst erop dat de markt het aandeel momenteel als relatief goedkoop beschouwt. Het noteren van een aandeel onder zijn liquidatievoorkeur (de waarde die bij liquidatie wordt uitgekeerd) kan ook bijdragen aan een hoger rendement. CIM.PRD handelde op de dag van de analyse met een korting van 1,96 procent ten opzichte van zijn liquidatievoorkeur, wat nog steeds aanzienlijk minder is dan de gemiddelde korting van 14,38 procent in de vastgoedcategorie voor preferente aandelen.

    Wat Betekent Dit Voor De Belegger?

    Een rendement boven de 10 procent voor een preferent aandeel is uitzonderlijk, zeker in de vastgoedsector die historisch gezien al een bovengemiddeld rendement biedt op preferente aandelen. Wij zien dit als een signaal dat de markt de inherente risico’s van vastgoedbeleggingen in het huidige klimaat mogelijk overschat, of dat er sprake is van een tijdelijke onderwaardering van dit specifieke aandeel. Wij zouden hier zorgvuldig de onderliggende financiële gezondheid van Chimera Investment Corp. analyseren, naast de algemene vooruitzichten voor de vastgoedmarkt, alvorens conclusies te trekken.

    Beleggers die op zoek zijn naar inkomsten kunnen in dit soort situaties kansen zien. Het is echter cruciaal om te begrijpen dat een hoger rendement vaak hand in hand gaat met hogere risico’s. De fluctuatie in de koers van het aandeel zelf, zelfs op een dag dat de algemene aandelenmarkt stabiel blijft, toont aan dat ook preferente aandelen aan marktkrachten onderhevig zijn.

  • Goldman Sachs Grootste Houder Van XRP ETF’s, Fondsen Trekken 170 Miljoen Dollar Aan

    Goldman Sachs Grootste Houder Van XRP ETF’s, Fondsen Trekken 170 Miljoen Dollar Aan

    Amerikaanse spot XRP ETF’s zagen over elf dagen 170 miljoen dollar instroom, terwijl Goldman Sachs eind juni de grootste institutionele belegger was met 87,4 miljoen dollar.

    Amerikaanse spot XRP Exchange Traded Funds (ETF’s) hebben de afgelopen elf handelsdagen een aanzienlijke instroom gekend. In totaal stroomde er ongeveer 170 miljoen dollar (ongeveer 157 miljoen euro) naar deze fondsen. Sinds hun lancering in november vorig jaar hebben de XRP ETF’s daarmee een cumulatieve netto-instroom van circa 1,68 miljard dollar (ongeveer 1,55 miljard euro) bereikt, zo blijkt uit gegevens van SoSoValue.

    De instroomreeks begon op achttien augustus en hield aan, zelfs terwijl de XRP-koers wat volatiel was. Op twee september alleen al trokken de fondsen 14,38 miljoen dollar (ongeveer 13,2 miljoen euro) aan. Franklin Templeton’s XRP fonds was die dag de koploper met 6,63 miljoen dollar (ongeveer 6,1 miljoen euro) instroom, gevolgd door Grayscale met 4,72 miljoen dollar (ongeveer 4,3 miljoen euro).

    Goldman Sachs aan kop bij institutionele beleggers

    Uit kwartaalrapporten, de zogenaamde 13F-aanvragen, blijkt dat Goldman Sachs eind juni de grootste institutionele houder van XRP ETF’s was. De investeringsbank had toen een blootstelling van ongeveer 87,4 miljoen dollar (ongeveer 80,6 miljoen euro). Hoewel dit een aanzienlijk bedrag is, wijzen analisten erop dat dergelijke posities niet noodzakelijk een directe, langetermijnvisie van de bank op XRP weerspiegelen. Het kan ook gaan om marktmakelaardij, basishandel of het faciliteren van klantorders.

    Na Goldman Sachs volgden Jane Street met 16,6 miljoen dollar (ongeveer 15,3 miljoen euro) en Millennium Management met 16,2 miljoen dollar (ongeveer 14,9 miljoen euro) aan XRP ETF-bezittingen. Deze 13F-aanvragen bieden een zeldzame inkijk in de professionele bedrijven die de nieuwe XRP ETF’s gebruiken, al tonen ze niet of deze bedrijven hun posities elders afdekken.

    Verschil met Bitcoin ETF’s

    De totale instroom in XRP ETF’s sinds november, van 1,68 miljard dollar, is indrukwekkend, maar verbleekt in vergelijking met de Bitcoin ETF’s. Amerikaanse spot Bitcoin fondsen trokken in slechts zes dagen eind augustus al 2,26 miljard dollar (ongeveer 2,08 miljard euro) aan. Dit toont aan dat, hoewel XRP ETF’s een gestage groei kennen, de schaal van institutionele interesse in Bitcoin nog steeds veel groter is.

    De 13F-aanvragen laten zien dat investeringsadviseurs de grootste categorie houders waren, goed voor ongeveer 120 miljoen dollar (ongeveer 110 miljoen euro) van de 183 miljoen dollar (ongeveer 168 miljoen euro) die werd gerapporteerd. Hedgefondsen hielden ongeveer 25 miljoen dollar (ongeveer 23 miljoen euro) en banken zo’n 14 miljoen dollar (ongeveer 12,9 miljoen euro). Wij zien vooral dat de toename van de holdings bij investeringsadviseurs, met circa 90 miljoen dollar, de grootste bijdrage leverde aan de totale stijging in het tweede kwartaal. De volgende ronde van 13F-aanvragen, die in november verwacht wordt, zal meer duidelijkheid scheppen over de huidige posities van deze institutionele partijen.

  • Binance Ziet Handelsvolume Traditionele Financiële Futures Stijgen Naar 433 Miljard Dollar

    Binance Ziet Handelsvolume Traditionele Financiële Futures Stijgen Naar 433 Miljard Dollar

    De cryptobeurs breidt haar aanbod uit met opties op duizend Amerikaanse aandelen en ETF’s, wat de groei in traditionele financiële producten op het platform onderstreept.

    Cryptobeurs Binance heeft in augustus een opmerkelijke mijlpaal bereikt: het handelsvolume in perpetual futures op traditionele financiële activa, zoals aandelen en grondstoffen, bedroeg maar liefst 433,4 miljard dollar. Dit cijfer is ongeveer vijftien keer hoger dan het volume dat de beurs in januari van dit jaar noteerde. De groei toont aan dat het platform zich steeds meer richt op een breder scala aan financiële producten, voorbij de pure cryptomarkten.

    Deze forse toename valt samen met een recente uitbreiding van het aanbod. Binance heeft opties toegevoegd op duizend Amerikaanse aandelen en beursgenoteerde fondsen (ETF’s). Dit betekent dat gebruikers nu kunnen speculeren op de toekomstige prijsbewegingen van een breed scala aan bekende bedrijven en sectorfondsen, vergelijkbaar met wat op traditionele beurzen mogelijk is. Het is een duidelijke stap om de brug te slaan tussen de wereld van crypto en die van de gevestigde financiële markten.

    Groei in Traditionele Producten

    De cijfers van augustus, die een volume van ongeveer 400 miljard euro vertegenwoordigen, laten zien dat er een aanzienlijke vraag is naar deze hybride producten. Wij zien vooral dat beleggers op zoek zijn naar diversificatie en nieuwe manieren om te profiteren van marktvolatiliteit, ongeacht of die nu in crypto of traditionele activa zit. De mogelijkheid om met hefboom te handelen via perpetual futures op aandelen en ETF’s, zoals Binance die aanbiedt, spreekt een specifieke groep handelaren aan.

    De vijftienvoudige groei sinds januari is een indicatie dat Binance succesvol is in het aantrekken van gebruikers die geïnteresseerd zijn in deze ‘TradFi’-producten. Dit kan deels te maken hebben met de relatieve toegankelijkheid en de lagere transactiekosten die cryptoplatformen vaak bieden in vergelijking met traditionele brokers. Het is ook een signaal dat de grenzen tussen traditionele en gedecentraliseerde financiën steeds vager worden.

    Wat Dit Betekent Voor De Markt

    De stap van Binance om opties op duizend Amerikaanse aandelen en ETF’s aan te bieden, is niet zomaar een uitbreiding van het productgamma. Het is een strategische zet die de ambities van de beurs om een dominante speler te worden in een breder financieel landschap onderstreept. Door deze producten aan te bieden, concurreert Binance direct met traditionele financiële instellingen die al langer opties en futures op aandelen aanbieden.

    Voor de lezer betekent dit dat je steeds meer keuze krijgt in waar en hoe je handelt. Wij denken dat de concurrentie tussen cryptoplatformen en traditionele brokers hierdoor verder zal toenemen, wat mogelijk leidt tot betere voorwaarden voor de eindgebruiker. Het is echter belangrijk om te onthouden dat handelen in derivaten, zeker met hefboom, aanzienlijke risico’s met zich meebrengt. De complexiteit van deze producten vraagt om een grondige kennis van de onderliggende activa en de marktdynamiek.

  • Bitcoin ETF’s Trekken Weer 200 Miljoen Euro Aan, Ethereum Fondsen Breken Record

    Bitcoin ETF’s Trekken Weer 200 Miljoen Euro Aan, Ethereum Fondsen Breken Record

    Na een korte onderbreking hervatten Amerikaanse spot Bitcoin ETF’s hun instroom, terwijl Ethereum ETF’s een indrukwekkende reeks van elf dagen van netto-aankopen neerzetten.

    Amerikaanse spot Bitcoin ETF’s hebben op maandag 1 september 2026 opnieuw een aanzienlijke instroom gekend. De fondsen trokken ongeveer 217 miljoen dollar (ongeveer 200 miljoen euro) aan, zo blijkt uit gegevens van SoSoValue. Dit markeert een heropleving na een uitstroom van ongeveer 202 miljoen dollar (ongeveer 186 miljoen euro) op de voorafgaande vrijdag, die een negen dagen durende reeks van netto-aankopen beëindigde. Die reeks, die begon op 19 augustus, evenaarde de langste instroomperiode van het jaar.

    De Ethereum ETF’s lieten zich intussen niet van de wijs brengen. Zij registreerden op maandag een netto-instroom van 88 miljoen dollar (ongeveer 81 miljoen euro), wat hun reeks van opeenvolgende netto-aankopen op elf dagen bracht. In totaal werd er tijdens deze periode 1,6 miljard dollar (ongeveer 1,47 miljard euro) in deze fondsen geïnvesteerd. Dit is de langste ononderbroken reeks voor Ethereum-producten sinds een periode van twintig dagen die in juli 2025 eindigde.

    Augustus Sterkste Maand Voor Bitcoin ETF’s

    De totale netto-activa van Bitcoin ETF’s sloten augustus af net onder de 100 miljard dollar (ongeveer 92 miljard euro). Op 27 augustus doorbraken ze nog deze grens, maar de verkoop op vrijdag zorgde voor een lichte terugval. Sinds de lancering van deze fondsen in januari 2024 bedraagt de cumulatieve netto-instroom nu bijna 55 miljard dollar (ongeveer 50,6 miljard euro).

    Augustus bleek de sterkste maand van 2026 voor Bitcoin ETF’s, met een instroom die meer dan het dubbele was van wat in april werd genoteerd. Desondanks dragen de fondsen voor het hele jaar nog steeds een netto-uitstroom van ongeveer 2,5 miljard dollar (ongeveer 2,3 miljard euro). De korte uitstroom op vrijdag volgde op opmerkingen van Warsh in Jackson Hole, die de verwachtingen voor renteverhogingen deed stijgen. De snelle rebound op maandag suggereert dat beleggers dit zagen als een eenmalige aanpassing, eerder dan het begin van een trendommekeer. Wij zullen de cijfers van deze week nauwlettend in de gaten houden om te zien of dit beeld standhoudt.

    Wat Betekent Dit Voor De Markt?

    De aanhoudende instroom in zowel Bitcoin als Ethereum ETF’s toont aan dat institutionele interesse in crypto-activa onverminderd groot blijft. Vooral de consistente prestatie van Ethereum ETF’s, met een reeks die al elf dagen duurt, is opmerkelijk. Dit kan wijzen op een groeiend vertrouwen in Ethereum als beleggingscategorie, naast Bitcoin. Wij zien vooral dat de markt de recente macro-economische signalen snel absorbeert en interpreteert, wat resulteert in een veerkrachtige reactie van de ETF-stromen. De vraag blijft of deze positieve trend zich de komende weken kan doorzetten, zeker gezien de onzekerheid rond toekomstige rentebesluiten.

  • John Ternus Wordt Meest Waarschijnlijke Opvolger Van Tim Cook Bij Apple

    John Ternus Wordt Meest Waarschijnlijke Opvolger Van Tim Cook Bij Apple

    De zoektocht naar een nieuwe topman voor Apple lijkt zich te concentreren op John Ternus, de huidige operationeel directeur hardware. Hij zou de ideale kandidaat zijn om Tim Cook op termijn op te volgen.

    De vraag wie Tim Cook zal opvolgen als CEO van Apple, houdt de technologiewereld al langer bezig. Nu lijkt er een duidelijke favoriet naar voren te komen: John Ternus, de huidige operationeel directeur hardware. Bronnen dicht bij het bedrijf zien in hem de meest waarschijnlijke kandidaat om de leiding van de techgigant over te nemen.

    Ternus, die al meer dan twee decennia bij Apple werkt, geniet een uitstekende reputatie binnen het bedrijf. Hij staat bekend om zijn rustige en beheerste aanpak, en zijn vermogen om complexe projecten tot een goed einde te brengen. Dat zijn eigenschappen die wij bij Block #9 hoog inschatten voor een leider van een bedrijf van dit kaliber. Zijn ervaring strekt zich uit over cruciale productlijnen, waaronder de iPhone, iPad en Mac. Hij speelde een sleutelrol in de ontwikkeling van de M1-chips, een strategische zet die Apple’s afhankelijkheid van externe chipmakers verminderde en de prestaties van hun apparaten aanzienlijk verbeterde.

    Een Nieuwe Generatie Leiders

    Tim Cook, die in 2011 het roer overnam van wijlen Steve Jobs, heeft Apple geleid naar ongekende hoogtes. Onder zijn leiding groeide de marktwaarde van het bedrijf van ongeveer 350 miljard dollar (ongeveer 325 miljard euro) naar meer dan 2,6 biljoen dollar (ongeveer 2,4 biljoen euro). Cook heeft echter al meermaals aangegeven dat hij niet van plan is om voor eeuwig aan het hoofd te blijven. De zoektocht naar zijn opvolger is dan ook al langer gaande, zij het discreet.

    De keuze voor Ternus zou een signaal zijn dat Apple kiest voor continuïteit en interne promotie. Hij vertegenwoordigt een nieuwe generatie leiders die de cultuur en waarden van Apple door en door kennen. Dit staat in contrast met de aanstelling van Cook destijds, die weliswaar al lang bij Apple werkte, maar toch een andere achtergrond had dan Jobs.

    De Uitdagingen Voor De Toekomst

    Mocht Ternus inderdaad de fakkel overnemen, dan staat hij voor aanzienlijke uitdagingen. Apple moet blijven innoveren in een steeds competitievere markt, terwijl de wereldwijde economie onzeker blijft. De druk om nieuwe, baanbrekende producten te lanceren en de dienstensector verder uit te bouwen, zal groot zijn. Bovendien zal hij de erfenis van zowel Jobs als Cook moeten beheren, wat geen sinecure is.

    De timing van een eventuele overdracht van de CEO-positie blijft onduidelijk. Cook heeft geen concrete datum genoemd voor zijn vertrek. Wij volgen dit verder op, want de keuze van de volgende Apple-CEO heeft niet alleen gevolgen voor het bedrijf zelf, maar ook voor de bredere techsector en de financiële markten wereldwijd.

  • Nieuwe Optiecontracten Voor Devon Energy En Gezondheidszorg-ETF Beschikbaar Met Vervaldatum 9 Oktober

    Nieuwe Optiecontracten Voor Devon Energy En Gezondheidszorg-ETF Beschikbaar Met Vervaldatum 9 Oktober

    Beleggers kunnen vanaf vandaag handelen in nieuwe put- en callopties voor Devon Energy Corp. en de State Street Health Care Select Sector SPDR ETF, met een vervaldatum op 9 oktober.

    Vanaf vandaag zijn er nieuwe optiecontracten beschikbaar voor twee specifieke activa op de Amerikaanse beurs: Devon Energy Corp. (DVN) en de State Street Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV). Deze contracten, die zowel puts als calls omvatten, hebben een vervaldatum op 9 oktober. Dit biedt beleggers nieuwe mogelijkheden om in te spelen op toekomstige koersbewegingen van deze aandelen en ETF.

    Voor Devon Energy Corp., een energiebedrijf, zijn er nieuwe opties geïntroduceerd. Een putoptie met een uitoefenprijs van 43,00 dollar (ongeveer 39,70 euro) heeft een huidige biedprijs van 30 cent. Als een belegger deze put verkoopt, verbindt die zich ertoe de aandelen te kopen aan 43,00 dollar, maar ontvangt daarvoor wel de premie. Dit verlaagt de effectieve aankoopprijs naar 42,70 dollar (ongeveer 39,42 euro). De kans dat deze put waardeloos afloopt, en de belegger dus enkel de premie opstrijkt, wordt geschat op 71 procent. Dit zou een jaarlijks rendement van 5,92 procent kunnen opleveren op het geïnvesteerde kapitaal.

    Callopties en Impliciete Volatiliteit

    Aan de call-zijde voor Devon Energy is er een contract met een uitoefenprijs van 50,00 dollar (ongeveer 46,16 euro) en een biedprijs van 45 cent. Een belegger die aandelen DVN koopt aan de huidige koers van 46,49 dollar (ongeveer 42,95 euro) en vervolgens deze calloptie verkoopt (een ‘covered call’), verbindt zich ertoe de aandelen aan 50,00 dollar te verkopen. Inclusief de ontvangen premie zou dit een totaal rendement van 8,52 procent kunnen opleveren als de aandelen op 9 oktober boven de uitoefenprijs noteren. De kans dat deze call waardeloos afloopt, en de belegger de aandelen én de premie behoudt, is 64 procent, wat een jaarlijks rendement van 8,22 procent zou betekenen.

    De impliciete volatiliteit voor de putoptie van DVN bedraagt 50 procent, terwijl die voor de calloptie 47 procent is. Dit staat in contrast met de historische volatiliteit van de afgelopen twaalf maanden, die op 35 procent ligt. Een hogere impliciete volatiliteit duidt erop dat de markt grotere prijsschommelingen verwacht in de toekomst.

    Gezondheidszorg-ETF Biedt Ook Nieuwe Kansen

    Ook voor de State Street Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV), een ETF die zich richt op de gezondheidszorgsector, zijn er nieuwe opties beschikbaar. Een putoptie met een uitoefenprijs van 167,50 dollar (ongeveer 154,75 euro) heeft een biedprijs van 1,51 dollar. Bij verkoop hiervan daalt de kostprijs per aandeel naar 165,99 dollar (ongeveer 153,36 euro). De kans dat deze put waardeloos afloopt, is 69 procent, wat een jaarlijks rendement van 7,65 procent kan opleveren.

    De calloptie voor XLV met een uitoefenprijs van 177,50 dollar (ongeveer 163,99 euro) en een biedprijs van 1,50 dollar biedt een vergelijkbaar scenario. Bij een covered call, waarbij de belegger aandelen koopt aan de huidige koers van 171,76 dollar (ongeveer 158,64 euro) en de call verkoopt, kan een totaal rendement van 4,22 procent worden behaald. De kans dat deze call waardeloos afloopt, is 65 procent, wat een jaarlijks rendement van 7,41 procent oplevert. De impliciete volatiliteit voor de putoptie van XLV is 17 procent, en voor de calloptie 20 procent, terwijl de historische volatiliteit over twaalf maanden 16 procent bedraagt. Beleggers die geïnteresseerd zijn in opties, doen er goed aan de onderliggende activa en de specifieke risico’s van optiehandel grondig te bestuderen.

  • Bitcoin Nadert Cruciale Weerstand Van 80.000 Dollar, Waar ETF-Beleggers Hun Gemiddelde Prijs Zien

    Bitcoin Nadert Cruciale Weerstand Van 80.000 Dollar, Waar ETF-Beleggers Hun Gemiddelde Prijs Zien

    Bitcoin staat voor een belangrijke test. De cryptomunt nadert een cruciale weerstandszone tussen 80.000 en 82.000 dollar, zo blijkt uit gegevens van Glassnode. In deze prijsklasse bevindt zich de grootste concentratie van de totale bitcoinvoorraad, wat kan leiden tot verkoopdruk.

    Volgens Glassnode’s ‘Realized Price Distribution’ (URPD) is bijna 8 procent van de bitcoinvoorraad aangekocht binnen deze bandbreedte. Dit betekent dat veel investeerders die hun bitcoins rond deze niveaus kochten, mogelijk geneigd zijn te verkopen wanneer de prijs hun oorspronkelijke aankoopwaarde bereikt. Ongeveer 5 procent van de bitcoinvoorraad is geconcentreerd op exact 80.000 dollar, wat de grootste cluster op één enkel prijsniveau is. Het niveau van 82.000 dollar is de vierde grootste concentratie, terwijl 78.000 dollar de op één na grootste cluster vertegenwoordigt, goed voor ongeveer 3,7 procent van de voorraad.

    Gemiddelde Prijs ETF-Beleggers

    De weerstand wordt nog versterkt door de gemiddelde aankoopprijs van de Amerikaanse spot-bitcoin-ETF’s. Deze ligt eveneens tussen 80.000 en 82.000 dollar. Dat is een niet te onderschatten factor, want als de prijs deze niveaus bereikt, kunnen ETF-houders die op winst staan, besluiten hun posities af te bouwen. Dit creëert een extra laag van potentiële verkoopdruk, wat een verdere stijging kan bemoeilijken.

    Een gelijkaardige situatie deed zich eerder voor tussen 60.000 en 63.000 dollar, waar meer dan 6 procent van de voorraad geconcentreerd was. Dat gebied fungeerde later als een sterke steunzone, nadat bitcoin er in 2026 lange tijd binnen handelde en slechts kortstondig onder zakte. Wij zien dit als een teken dat dergelijke concentraties van aankoopvolumes een belangrijke rol spelen in de prijsactie van bitcoin.

    50-Weken Voortschrijdend Gemiddelde

    Naast de concentratie van de voorraad, speelt ook het 50-weken voortschrijdend gemiddelde een rol. Dit gemiddelde, dat de gemiddelde slotkoers van bitcoin over de afgelopen 50 weken bijhoudt, ligt momenteel op 81.081 dollar. Bitcoin heeft sinds november 2025 onder dit niveau gehandeld. Historisch gezien werden eerdere doorbraken boven dit gemiddelde, zoals in mei 2020 en maart 2023, gevolgd door langdurige bullruns. Dit maakt de huidige test van de 80.000 dollar-zone extra spannend; een duidelijke doorbraak kan een sterk signaal zijn voor de markt.

  • S&P 500 Dividendrendement Dringt Naar Recorddieptepunt Van 1 Procent

    S&P 500 Dividendrendement Dringt Naar Recorddieptepunt Van 1 Procent

    De lage dividenduitkeringen van Amerikaanse aandelen zetten gepensioneerden aan het denken over alternatieve inkomstenbronnen, nu de beurskoersen sneller stijgen dan de uitbetalingen.

    De S&P 500-index, de brede graadmeter voor de Amerikaanse aandelenmarkt, kent momenteel een dividendrendement dat net boven de 1 procent ligt. Dit is een historisch dieptepunt, zo stelt Charlie Bilello, hoofdmarktstrateeg bij Creative Planning. Voor gepensioneerden die traditioneel op dividenden vertrouwen voor een stabiel inkomen, betekent dit een heroverweging van hun financiële strategieën.

    De lage uitkering is niet zozeer te wijten aan krimpende dividenden, maar eerder aan de snelle stijging van de aandelenkoersen. De S&P 500 overschreed begin augustus de 7.700 punten. Aangezien de index zwaarder weegt op basis van marktwaarde, leunt hij sterk op megacap-technologiebedrijven die weinig tot geen dividend uitkeren. Dit fenomeen dwingt beleggers, zoals de 75-jarige gepensioneerde arts Steven Yedlin, om hun aanpak te wijzigen. Hij schakelde de automatische herinvestering van dividenden uit en parkeert de opbrengsten nu in geldmarktfondsen met een hogere rente, of schenkt ze aan zijn kinderen.

    Dividenden Zijn Niet Zeker

    Bovendien is een dividenduitkering geen garantie. Recentelijk schrapten Papa John’s en UWM Holdings hun dividenden binnen enkele dagen van elkaar. Papa John’s kondigde op 6 augustus aan dat het bestuur de kwartaaluitkering opschort om cash te heroriënteren naar franchise-incentives en nieuwe technologie. Dit besluit volgde op een kwartaal waarin de omzet met 8,8 procent daalde tot 482,4 miljoen dollar (ongeveer 445 miljoen euro) en de vergelijkbare omzet in Noord-Amerika met 8,3 procent terugviel. Het bestuur overweegt dividenden en aandeleninkopen opnieuw wanneer de strategie vruchten afwerpt.

    Ook UWM Holdings, de moedermaatschappij van United Wholesale Mortgage, rapporteerde op 5 augustus een nettoverlies van 451,9 miljoen dollar (ongeveer 417 miljoen euro) op een omzet van 888 miljoen dollar (ongeveer 819 miljoen euro). Het bedrijf ontving een investering van 2,05 miljard dollar (ongeveer 1,89 miljard euro) van Oaktree Capital Management en SFS Group Capital, wat leidde tot een koersdaling van ongeveer 35 procent de volgende dag, zo meldde CNBC. Deze voorbeelden tonen aan dat dividenden van de ene op de andere dag kunnen verdwijnen, afhankelijk van de bedrijfsresultaten en bestuursbeslissingen.

    De ‘Free Dividend Fallacy’

    Financieringsprofessoren Samuel Hartzmark en David Solomon waarschuwen voor de ‘free dividend fallacy’: de misvatting dat een dividend een extraatje is bovenop de aandelenkoers. In werkelijkheid daalt de aandelenkoers doorgaans met ongeveer het uitgekeerde bedrag wanneer een bedrijf dividend betaalt. Of je nu 1.000 euro aan dividend ontvangt of voor 1.000 euro aan aandelen verkoopt, het nettoresultaat is, na aftrek van belastingen en transactiekosten, nagenoeg hetzelfde. Wij zien vooral dat het najagen van hoge dividendrendementen kan leiden tot een minder gediversifieerde portefeuille, hogere belastingaanslagen en het aankopen van overgewaardeerde dividend-aandelen.

    Nu de dividendrendementen krimpen, kunnen spaarrekeningen met een hogere rente een aantrekkelijk alternatief bieden. De Federal Reserve blijft de rentetarieven relatief hoog houden in de strijd tegen inflatie. De notulen van de Fed-vergadering van midden augustus toonden aan dat beleidsmakers overwogen de rentetarieven verder te verhogen, mocht de inflatie niet voldoende dalen. Voor gepensioneerden creëert dit een kans om hun cash te parkeren en rente te verdienen zonder extra risico op de aandelenmarkt te nemen. Een spaarrekening met een hoge rente, of een termijnrekening (CD) voor wie langere tijd geld kan vastzetten, kan zo een voorspelbare inkomstenstroom bieden in een onzekere markt.

  • SPDR High Yield Obligatie ETF Ziet Uitstroom Van 136 Miljoen Euro

    SPDR High Yield Obligatie ETF Ziet Uitstroom Van 136 Miljoen Euro

    Beleggers hebben de voorbije week massaal geld weggehaald uit het SPDR Portfolio High Yield Bond ETF (SPHY), een fonds dat investeert in hoogrentende bedrijfsobligaties. De uitstroom bedraagt zo’n 136 miljoen euro.

    Het SPDR Portfolio High Yield Bond ETF, afgekort SPHY, heeft de afgelopen week een aanzienlijke uitstroom van kapitaal ervaren. Beleggers trokken ongeveer 143,8 miljoen dollar (wat neerkomt op zo’n 136 miljoen euro) terug uit dit beursgenoteerde fonds. Dit resulteerde in een daling van 2,5% in het aantal uitstaande aandelen ten opzichte van de week ervoor, van 237,3 miljoen naar 231,3 miljoen.

    ETF’s, of Exchange Traded Funds, werken een beetje zoals gewone aandelen, maar in plaats van aandelen koop en verkoop je ‘eenheden’. Deze eenheden kunnen net als aandelen worden verhandeld, maar ze kunnen ook worden gecreëerd of vernietigd om aan de vraag van beleggers te voldoen. Een grote uitstroom, zoals we die nu zien bij SPHY, betekent dat er veel eenheden vernietigd werden. Dit heeft doorgaans tot gevolg dat de onderliggende activa van het fonds verkocht moeten worden om aan de terugvragen te voldoen. Het is dus een signaal dat beleggers hun posities in dit specifieke type obligaties afbouwen.

    Wat Is SPHY Precies?

    Het SPDR Portfolio High Yield Bond ETF richt zich op hoogrentende bedrijfsobligaties, ook wel ‘junk bonds’ genoemd. Dit zijn obligaties die door bedrijven worden uitgegeven met een lagere kredietwaardigheid, wat betekent dat ze een hoger risico inhouden. Om dat hogere risico te compenseren, bieden ze doorgaans een hogere rente aan dan obligaties van financieel stabielere bedrijven of overheden. Beleggers die in SPHY stappen, zoeken dus naar een hoger rendement, maar nemen daarvoor ook meer risico op de koop toe. De recente uitstroom kan wijzen op een veranderende risicobereidheid bij beleggers, of op een verschuiving naar andere beleggingscategorieën.

    Koersbewegingen En Technische Analyse

    De koers van SPHY kende de voorbije 52 weken een dieptepunt van 21,8001 dollar per aandeel en een hoogtepunt van 24,06 dollar. De laatste notering bedroeg 23,96 dollar. Het vergelijken van de meest recente koers met het 200-daags voortschrijdend gemiddelde is een veelgebruikte technische analysetechniek om trends te identificeren. Hoewel de bron geen directe conclusies trekt uit deze vergelijking, is het een indicator die door veel analisten in de gaten wordt gehouden. Een dergelijke uitstroom kan zeker invloed hebben op de toekomstige koersontwikkeling van het fonds, al is dat uiteraard geen garantie.

  • MicroStrategy Verkoopt Voor 307 Miljoen Euro Aan Eigen Aandelen, Bitcoin-Strategie Blijft Onveranderd

    MicroStrategy Verkoopt Voor 307 Miljoen Euro Aan Eigen Aandelen, Bitcoin-Strategie Blijft Onveranderd

    Het beursgenoteerde softwarebedrijf MicroStrategy heeft een aanzienlijk deel van zijn eigen aandelen van de hand gedaan, maar blijft trouw aan zijn Bitcoin-strategie. De verkoop van aandelen leverde een flinke som op, terwijl de cryptobeleggingen onaangeroerd bleven.

    MicroStrategy, het bedrijf dat bekendstaat om zijn omvangrijke Bitcoin-bezit, heeft recentelijk voor 334 miljoen dollar (ongeveer 307 miljoen euro) aan eigen aandelen verkocht. Deze transactie vond plaats tussen 26 april en 20 juni van dit jaar. Het opmerkelijke detail is dat het bedrijf in dezelfde periode geen enkele Bitcoin heeft gekocht of verkocht, wat hun langetermijnstrategie rond de digitale munt bevestigt.

    De verkoop van de aandelen, die via een ‘at-the-market’ (ATM) aanbod verliep, werd uitgevoerd door de investeringsbanken Cowen and Company en Canaccord Genuity. Het is niet de eerste keer dat MicroStrategy op deze manier kapitaal ophaalt. Eerder dit jaar, tussen 19 maart en 26 april, verkocht het bedrijf al voor 603,7 miljoen dollar (ongeveer 555 miljoen euro) aan MSTR-aandelen. De opbrengsten van deze verkopen worden doorgaans gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder de aankoop van extra Bitcoin.

    Miljarden aan Bitcoin in Kas

    Ondanks de recente verkoop van eigen aandelen, blijft MicroStrategy een van de grootste institutionele houders van Bitcoin. De totale Bitcoin-reserve van het bedrijf bedraagt momenteel 226.331 BTC. Deze indrukwekkende hoeveelheid werd verworven tegen een gemiddelde aankoopprijs van 36.798 dollar per Bitcoin, wat neerkomt op een totale investering van ongeveer 8,3 miljard dollar (ongeveer 7,6 miljard euro).

    De waarde van deze Bitcoin-portefeuille is uiteraard sterk afhankelijk van de actuele marktprijs. Op het moment van de laatste update, op 20 juni, vertegenwoordigde de totale Bitcoin-reserve van MicroStrategy een waarde van ongeveer 14,8 miljard dollar (ongeveer 13,6 miljard euro). Dit betekent dat het bedrijf een aanzienlijke papieren winst heeft geboekt op zijn Bitcoin-investeringen.

    Strategische Keuzes en Toekomstperspectieven

    De beslissing om eigen aandelen te verkopen in plaats van Bitcoin, toont aan dat MicroStrategy vasthoudt aan zijn strategie om Bitcoin als primaire reserve-asset te behouden. Het bedrijf, onder leiding van Michael Saylor, heeft zich de afgelopen jaren gepositioneerd als een proxy voor Bitcoin-beleggingen voor traditionele investeerders die niet direct in crypto willen stappen. De kasreserve van het bedrijf, die eind juni 2024 op 4,8 miljard dollar (ongeveer 4,4 miljard euro) stond, biedt hen de nodige flexibiliteit.

    Het is interessant om te zien hoe deze strategie zich verder zal ontwikkelen, zeker nu de Bitcoin-markt volwassen wordt en er steeds meer directe beleggingsproducten zoals spot Bitcoin ETF’s beschikbaar zijn. Zal MicroStrategy in de toekomst nog steeds de voorkeur geven aan het verkopen van eigen aandelen om Bitcoin aan te kopen, of zullen we een verschuiving zien in hun financieringsmethoden?

  • Amerikaans Congres Versnelt Nieuwe Crypto Wet, Maar Onzekerheid Bedreigt Definitieve Goedkeuring

    Amerikaans Congres Versnelt Nieuwe Crypto Wet, Maar Onzekerheid Bedreigt Definitieve Goedkeuring

    De recente voortgang van de CLARITY Act, die op 29 januari door de Senatscommissie voor Landbouw werd goedgekeurd met een partijenlijnstem van 12-11, markeert een belangrijke, zij het gedeeltelijke, overwinning voor de crypto-regulering in de Verenigde Staten. Dit is de eerste concrete doorbraak in de Senaat voor dit wetgevingsvoorstel dat de structuur van de cryptomarkt wil herzien. Het idee achter deze wet is om duidelijkheid te scheppen over welke toezichthouder de regels voor spot crypto-markten opstelt, waarbij de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) de meeste verantwoordelijkheid krijgt over de regulering van digitale activa.

    Deze beslissing heeft verstrekkende gevolgen. Tot nu toe hebben crypto-ondernemingen veel onzekerheid ervaren door het risico van juridische geschillen, vaak veroorzaakt door gebrekkige regelgeving. De goedkeuring van de CLARITY Act kan dienen als een zogeheten ‘rules of the road’, die de noodzakelijke richtlijnen biedt voor bedrijven om zich binnen een wettelijk kader te bewegen. Toch blijft de weg naar brede goedkeuring hobbelig, en het gebrek aan steun van de Democraten wijst op een substantieel meningsverschil over de noodzaak van aanvullende waarborgen.

    De Politieke Strijd Over Stablecoins

    De oprukkende problemen met de CLARITY Act worden sterker bij de Banking Committee. Dit comitéstructuur heeft nog niet gestemd en legt de focus op de brandende kwestie van stablecoins: mogen crypto-bedrijven rente of beloningen aanbieden op dollar-gepegde stablecoins? Banken vrezen dat dergelijke incentives klanten wegtrekken van traditionele, verzekerde deposito’s. Aan de andere kant argumenteren crypto-bedrijven dat de beperking op beloningen hen uitsluit van concurrentie met spaarrekeningen en andere financiële producten. Dit debat schetst een duidelijke scheidslijn tussen traditionele financiële instellingen en de opkomende crypto-ecosystemen.

    De stagnerende voortgang heeft al geleid tot een golf van bezorgdheid in de crypto-industrie. Coinbase trok zijn ondersteuning voor de wetgeving in als gevolg van deze onopgeloste geschillen. In een poging de dialoog nieuw leven in te blazen, bereidt het Witte Huis een topbijeenkomst voor op 2 februari, waarin belangrijke spelers uit de bank- en crypto-industrie samenkomen om de kwesties rond stablecoin-beloningen aan te pakken. Dit blijkt essentieel te zijn, gezien de geopolitieke context waarin de VS haar leiderschap in de wereldwijde financiële architectuur niet kan opgeven.

    Hoewel de vooruitgang in de Landbouwcommissie een stap voorwaarts is, staan er nog tal van obstakels op de weg naar goedkeuring door de volledige Senaat en uiteindelijk de president. Volgens de procedure wordt de goedgekeurde wet op de agenda van de Senaat geplaatst, maar dat betekent niet dat er direct tijd voor debat is. Er zijn politieke manoeuvres nodig om de wet op de agenda te krijgen, vooral gezien het vereiste aantal stemmen om de discussie af te ronden.

    De strubbelingen over stablecoin-beloningen zijn cruciaal; ze kunnen de toekomst van de regelgeving voor crypto’s in de VS aanzienlijk beïnvloeden. Economische analyses verschillen sterk, waarbij sommige instellingen voorspellen dat de sector tegen 2028 kan groeien naar 500 miljard dollar, terwijl andere verwachten dat de stabiliteitsmarkt de 2 biljoen dollar kan bereiken. De onopgeloste vragen over stablecoins kunnen de uitkomst in beide richtingen duwen.

    De hoop op een bipartijdige oplossing blijft bestaan. Belangrijke figuren binnen de overheid benadrukken de noodzaak van samenwerking tussen de Senaat en het Huis van Afgevaardigden om een consistente wetgeving te garanderen. Het is duidelijk dat deze wetgeving niet alleen gaat over crypto, maar ook over het versterken van de Amerikaanse positie in het wereldwijde financiële systeem.

    Vraag & Antwoord

    Waarom is de goedkeuring van de CLARITY Act belangrijk voor de crypto-industrie?
    De CLARITY Act biedt een noodzakelijke juridische structuur die de risico’s van juridische geschillen vermindert en bedrijven helpt zich binnen de wetgeving te ontwikkelen. Dit kan leiden tot een toename van investeringen in de sector.

    Wat zijn de belangrijkste bezorgdheden van de tegenstanders van de wet?
    Tegenstanders zetten vraagtekens bij de afwezigheid van adequate waarborgen voor consumentenbescherming en de risico’s van politieke belangenverstrengeling met betrekking tot crypto-initiatieven.

    Hoe beïnvloeden stablecoins de bredere financiële markten?
    Stablecoins bieden een brug tussen traditionele financiën en de crypto-wereld, maar als ze niet goed gereguleerd worden, kunnen ze concurreren met traditioneledeposito’s en de stabiliteit van het financiële systeem onder druk zetten.

  • Amerika’s Pad Naar De Crypto Hoofdstad Van De Wereld

    Amerika’s Pad Naar De Crypto Hoofdstad Van De Wereld

    Een jaar geleden publiceerden we een open brief waarin we praktische en haalbare stappen uiteenzetten die een nieuwe regering zou kunnen nemen om de Verenigde Staten het crypto-hart van de wereld te maken. Dit initiatief weerspiegelde de standpunten van de advocatuur binnen de crypto-sector, en had niet tot doel om crypto als ideologie te bevorderen, maar om de visie van professionals in het veld over te brengen. Het was een oproep tot doordachte regelgeving die innovatie zou kunnen ontgrendelen en ervoor zou zorgen dat de volgende generatie financiële en internetinfrastructuur op Amerikaanse bodem zou worden opgebouwd.

    Nu we de verjaardag van die brief vieren, is het waardevol om de situatie te evalueren. Het afgelopen jaar is bijzonder turbulent geweest voor het Amerikaanse crypto-beleid. In veel opzichten heeft de snelheid en omvang van de voortgang onze optimistische verwachtingen overtroffen. Deze fase vraagt om een soort beoordelingsrapport—een document dat zowel de betekenisvolle prestaties erkent als de resterende obstakels identificeert die genomen moeten worden om de Amerikaanse leiderschap op dit gebied te behouden en uit te bouwen.

    De voortgang in de sector

    Onze oorspronkelijke brief richtte zich op drie breed gedefinieerde prioriteiten: het ondersteunen van in de VS gevestigde crypto-bedrijven, de kernwaarden van crypto bevorderen in het publieke beleid, en het creëren van een gastvrije zakelijke omgeving voor innovators en ondernemers.

    Sindsdien hebben wetgevers vooruitstrevende beleidsmaatregelen op al deze gebieden bevorderd. Het is belangrijk op te merken dat veel van deze vooruitgang niet alleen het gevolg is van ingrijpende wetgevende hervormingen, maar ook van langdurig en pragmatisch werk op het niveau van de regelgevende instanties. Dit heeft de jarenlange onzekerheid vervangen door een coherenter regelgevend beleid. Hoewel het werk verre van voltooid is, is de algehele richting duidelijk positief.

    Ondersteuning voor Amerikaanse bedrijven (beoordeling: A-)

    In onze brief benadrukten we dat bedrijven in de crypto-sector in de VS duidelijke en duurzame regels nodig hebben om internationaal te concurreren. We stelden dat een wetgeving over de marktstructuur essentieel was, maar we wezen ook op een aantal specifieke sectoren—zoals stablecoins, gedecentraliseerde financiën en de integratie van traditionele financiën—waarbij gerichte regelgevende aandacht aanzienlijke voordelen kon ontgrendelen.

    Op dit gebied is de vooruitgang aanzienlijk geweest.

    Algemene regels van de weg

    De dynamiek rond een uitgebreide wetgeving over marktstructuur is doorgegaan en het Congres staat op het punt om de respectieve rollen van effecten- en grondstoffenregulators in de crypto-markten te verduidelijken, hoewel de recentelijke impasse te wijten is aan meningsverschillen over stablecoin-rendementen. Terwijl een definitief wettelijk kader nog in afwachting is, is de richting duidelijk: publieke blockchains zijn niet langer de zwarte schapen van de regelgeving, maar worden een blijvend onderdeel van het Amerikaanse financiële systeem, dat recht heeft op specifieke en effectieve regels. Naarmate wetgevers de finishlijn van het marktstructuurvoorstel naderen, moedigen we hen en de sector aan om blijvende meningsverschillen op te lossen ten gunste van open en innovatieve toepassingen, in plaats van de voordelen van gevestigde crypto-intermediairs, zoals gecentraliseerde exchanges, te bevestigen. De wet is verre van perfect, maar de diversiteit aan belanghebbenden die hem steunen, toont aan dat het goed genoeg en urgent genoeg is om wetgeving te worden.

    Stablecoins

    Voor stablecoins is de vooruitgang bijzonder opmerkelijk geweest. De goedkeuring van wetgeving rond stablecoins en het begin van de eerste regelgevingsinitiatieven hebben langverwachte duidelijkheid verschaft over emisie, reserves en toezicht. Dit heeft meer Amerikaanse bedrijven een levensvatbare weg geboden om te concurreren met offshore-emittenten, terwijl het consumenten beschermt tegen zwakke of ondoorzichtige reserves en de dominantie van de dollar in de wereldwijde digitale markten versterkt. Echter, sommige van deze overwinningen staan nu op het spel, aangezien grote banken proberen de Genius Act opnieuw ter tafel te brengen tijdens de onderhandelingen over de marktstructuur. Bovendien moeten regelgevers zich ervan bewust blijven dat ze de gedecentraliseerde infrastructuur van crypto niet mogen reduceren tot slechts de achterban voor gecentraliseerde custodiale stablecoin-emittenten.

    Integratie van traditionele financiën

    Het afgelopen jaar zijn er ook betekenisvolle stappen gezet om de crypto-infrastructuur in de traditionele financiële markten te integreren. Banken, fintechs, vermogensbeheerders en marktintermediairs opereren nu met meer vertrouwen, wetende dat verantwoord engagement met digitale activa niet automatisch leidt tot een terughoudende regelgeving. Dit heeft de deur geopend voor bredere institutionele deelname, verbeterde marktfaciliteiten en meer veerkrachtige financiële infrastructuren. Wat een jaar geleden nog ondenkbaar was, zijn de SEC, CFTC en OCC nu voorbereidingen aan het treffen voor een financieel systeem dat gedefinieerd wordt door getokeniseerde effecten en nieuwe on-chain activaklassen, en zelfs gedecentraliseerde finance, terwijl zij beloven samen te werken aan de stroomlijning van de regelgeving voor zogenaamde ‘super apps’ die handelen in effecten, grondstoffen en andere innovatieve producten beslaan.

    Gedecentraliseerde financiën (DeFi)

    Decentralized finance blijft de meest uitdagende categorie om te reguleren, maar de gesprekken zijn volwassener geworden. Regelgevers erkennen steeds meer dat DeFi-protocollen niet gemakkelijk passen in kaders die zijn ontworpen voor intermediairs, en de inspanningen om infrastructuur (en haar ontwikkelaars) van activiteit te onderscheiden, beginnen zijn vruchten af te werpen. Toch moeten wetgevers bij het codificeren van een controlemaatregel die gedecentraliseerde van gecentraliseerde financiën onderscheidt, ervoor zorgen dat ze de lijn niet zo rigide trekken dat DeFi-protocollen worden ontmoedigd om basisveiligheids- en compliance-maatregelen aan te nemen, zoals het cureren van activa en sanctiescreening, die nodig zijn om gebruikers te beschermen en aan de wet te voldoen.

    Veel van deze vooruitgang is het resultaat van de visionaire leiding bij de Securities and Exchange Commission. Onder nieuwe leiding is de SEC afgeweken van regelgeving door middel van handhaving en heeft het een serieuze poging gedaan om de effectenwetten te moderniseren voor een getokeniseerde wereld. Deze verschuiving, nu ook door de CFTC overgenomen, is effectiever dan welk afzonderlijk beleidsinitiatief dan ook geweest om het vertrouwen onder Amerikaanse bouwers te herstellen. Desondanks is wetgeving die beschermd is tegen politieke cycli en veranderingen in het leiderschap van instanties essentieel om deze verworvenheden te bevestigen, en het venster hiervoor sluit snel.

    Kernwaarden van crypto (beoordeling: B+)

    Crypto is niet slechts een reeks verstorende technologieën; het is ook een diep Amerikanisme dat geworteld is in openheid, innovatie zonder toestemming, censuurbestendigheid en individuele autonomie. In onze open brief stelden we dat dit betekent dat crypto in bepaalde contexten op dezelfde manier als andere technologieën behandeld moet worden en in andere contexten anders.

    Het is bemoedigend dat de kernwaarden van crypto het afgelopen jaar duidelijker zijn gaan doorklinken in beleidsdiscussies en voorgestelde wetgeving, zoals rondom zelfbewaring en privacy. Toch blijven er spanningen bestaan. Het crypto-beleid fluctueert nog steeds tussen vrijheidsbevorderende impulsen en reflexieve containment, gedreven door legitieme overheidszorgen over illegale financiering, belastingontduiking en nationale veiligheid. Wij zijn ervan overtuigd dat crypto-native oplossingen, zoals zero-knowledge proofs en draagbare identiteiten, constructieve alternatieven bieden voor bekendere regelgevende benaderingen die steunen op de financiële surveillance van financiële intermediairs.

    In het afgelopen jaar hebben regelgevers tastbare vooruitgang geboekt in verschillende belangrijke gebieden, zoals het intrekken van de IRS DeFi Broker Rule en het beteugelen van OFAC-handhaving, maar andere opmerkelijke gebieden, zoals een alomvattende belastinghervorming die de open en zonder toestemming opererende architectuur van crypto niet onterecht straft, blijven achter.

    De vooruitgang op dit gebied is reëel, maar ongelijkmatig. Voortdurende betrokkenheid van de sector zal essentieel zijn om te waarborgen dat de kernwaarden van crypto niet geleidelijk worden uitgehold door goedbedoelende maar botte regelgeving die bedoeld is om het de regelgevers en traditionele bedrijven gemakkelijker te maken. Immers, crypto is niet geboren om de overheid te ondersteunen, financiën te optimaliseren of aanvragen efficiënter te maken; het is geboren om mensen vrij te maken. Regels zouden dit kernprincipe niet moeten ondermijnen door netwerksoevereiniteit in handen van de staat of gesloten platforms te concentreren, en zo de zelfbesturende gemeenschappen van bouwers en gebruikers, die het zou moeten dienen, op de zijlijn te plaatsen.

    Een gastvrije zakelijke omgeving (beoordeling: B)

    Een jaar geleden stelden we dat alleen regelgeving niet voldoende zou zijn om crypto-ondernemers aan te trekken en vast te houden. Bouwers hebben ook behoefte aan een zakelijke omgeving die voorspelbaar, eerlijk en concurrerend is met jurisdicties die actief digitale asset-innovatie omarmen.

    De regering heeft op dit front betekenisvolle stappen gezet. De toon is definitief verschoven van vijandigheid naar betrokkenheid. Ondernemers worden minder blootgesteld aan bureaucratische willekeur en zullen eerder regulators tegenkomen die constructief dan wel punitief optreden. Opmerkelijk is dat de recente beslissing van de OCC om nationale trust-vergunningen toe te kennen aan fintechs en stablecoin-emittenten, evenals de voortdurende discussies over ‘skinny master accounts’, een bevestiging vormen dat blockchain-gebaseerde bedrijven op gelijke voet kunnen opereren met traditionele financiële bedrijven.

    Toch blijven er structurele uitdagingen bestaan. Fragmentatie per staat blijft echt kosten met zich meebrengen voor startups. En hoewel de algemene houding gastvrijer is, heeft deze zich nog niet vertaald in een werkelijk ongehinderde omgeving voor vroege bouwers. Bijvoorbeeld, ondanks de beschikbaarheid van DUNAs en 501(c)(4)s als binnenlandse tokenbeheerders, blijven projecten afhankelijk van offshore-structuren vanwege belastingredenen en meer zekerheid rondom publieke tokenverkopen.

    Ruimte voor verbetering

    Ondanks de overwegend positieve ontwikkeling, heeft het afgelopen jaar ook belangrijke waarschuwingen opgeleverd.

    Een ontwikkeling die we niet hadden voorzien, was in hoeverre de familie van de president rechtstreeks betrokken raakte bij de crypto-markten. Onze oorspronkelijke brief werd gepubliceerd vlak voor de lancering van een hoogafgestelde memecoin, die met het Trump-merk werd geassocieerd. Wat men ook van memecoins als categorie vindt, dit voorval benadrukt de noodzaak van duidelijke ethische richtlijnen om de schijn of werkelijkheid van belangenconflicten te voorkomen, die het publieke vertrouwen in het bredere crypto-beleid zouden kunnen ondermijnen.

    Breder genomen zal de volgende fase van het Amerikaanse crypto-leiderschap minder afhangen van regelgevers en meer van de bouwers zelf. Het beleid heeft deuren geopend; nu is het aan de ondernemers om die deuren te openen. De komende jaren zullen de vraag zijn of crypto kan voldoen aan de lang beloofde use cases: snellere en goedkopere betalingen, open kapitaalmarkten, gebruikersbezit van platforms en programmeerbare financiële infrastructuur die echte economische behoeften dient.

    Vooruitkijkend

    Als het afgelopen jaar iets heeft aangetoond, is het dat vooruitgang mogelijk is en dat, wanneer deze komt, deze snel kan zijn.

    De uitdaging nu is om deze winsten te consolideren—de werkzaamheden aan de wetgeving over marktstructuur te voltooien, de toezeggingen aan privacy en decentralisatie te verdiepen, en de duidelijkheid in regelgeving om te zetten in tastbare economische groei. Als bouwers deze uitdaging aangaan, zullen de Verenigde Staten niet alleen de crypto-innovatie herbergen, maar deze ook aansteken en de toekomst ervan vormgeven.

    Een jaar geleden voelde het streven om de crypto-hoofdstad van de wereld te worden als een puur aspiratief doel. Vandaag voelt het bereikbaar aan—mits wetgevers en industrie-acteurs helderziend, principieel en ambitieus blijven over wat er komen gaat.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste vooruitgangen in de Amerikaanse crypto-regelgeving het afgelopen jaar?
    De afgelopen jaar hebben we aanzienlijke stappen zien worden gezet in de regulering van crypto, met de focus op marktstructuur en specifieke sectoren zoals stablecoins en gedecentraliseerde financiën (DeFi). Wetgevers zijn bezig met het verduidelijken van de rol van verschillende toezichthouders, wat heeft geleid tot verbeterde helderheid en stabiliteit voor bedrijven in de sector.

    Hoe beïnvloedt de huidige regulering de concurrentiepositie van Amerikaanse crypto-bedrijven?
    De vooruitgang in regelgeving, waaronder het bieden van duidelijke richtlijnen en het erkennen van publieke blockchains, helpt Amerikaanse crypto-bedrijven om beter te concurreren in de wereldwijde markt. Er zijn nu specifieke regels voor stablecoins en integratie met traditionele financiële systemen, wat hen een aanzienlijk voordeel kan bieden.

    Wat blijft een belangrijke uitdaging voor de crypto-sector in de VS?
    Ondanks de positieve ontwikkelingen blijven er structurele uitdagingen bestaan, zoals de fragmentatie van regulering per staat, wat de bedrijfsvoering van startups bemoeilijkt. Daarnaast duurt het lang om een echt naadloze omgeving voor vroege bouwers te creëren, vaak afhankelijk van offshore-structuren vanwege belastingoverwegingen.

     

  • Nieuwe Wet Maakt Bitcoin Belastingbetalingen Mogelijk Voor Amerika

    Nieuwe Wet Maakt Bitcoin Belastingbetalingen Mogelijk Voor Amerika

    Het voorstel dat is ingediend door congreslid Warren Davidson uit Ohio, heeft als doel Amerikanen in staat te stellen hun federale belastingen te voldoen met Bitcoin. Het idee is om de verzamelde Bitcoin door te sluizen naar de geplande Strategische Bitcoin Reserven van de Verenigde Staten. Deze stap is niet alleen innovatief, maar beoogt ook een substantiële verschuiving in hoe nationale rijkdom wordt beheerd en opgeslagen.

    De zogenaamde “Bitcoin for America Act” biedt de VS de mogelijkheid om haar nationale rijkdom te diversifiëren in een niet-inflatiewerend activum. Dit komt op een moment dat het land zichzelf in een competitieve positie moet plaatsen ten opzichte van andere wereldmachten zoals Rusland en China, die allebei hun eigen stappen zetten op het gebied van cryptocurrency. De wet legt de nadruk op een toekomst waarin Bitcoin gezien wordt als een langetermijnoplossing voor financiële stabiliteit.

    Davidson stelt dat deze wet een belangrijke stap is in de modernisering van ons financiële systeem. “Het biedt de Amerikanen meer keuzes bij het betalen van hun belastingen en geeft onze overheid een sterker financieel fundament,” voegt hij eraan toe. Deze nadruk op keuzevrijheid is relevant voor investeerders die steeds vaker participeren in digitale activa.

    Een Territorium van Innovatie en Concurrentie

    Het is belangrijk te vermelden dat er eerder vergelijkbare voorstellen zijn gedaan om de Strategische Bitcoin Reserve te formaliseren, met als vertrekpunt de uitvoeringsverklaring van president Trump. Tot nu toe hebben deze initiatieven echter weinig succes gehad. Een eerdere wetgeving door senator Cynthia Lummis had bijvoorbeeld als doel de VS in staat te stellen tot $80 miljard aan Bitcoin aan te kopen, gefinancierd door het uitgeven van nieuwe certificaten die de goudreserves van de Federal Reserve herwaardeerden. De uitdaging ligt echter in de uitvoering en acceptatie van deze ideeën.

    In dit licht biedt Davidsons voorstel een haalbare middenweg. Conner Brown, hoofd strategie van het Bitcoin Policy Institute, benadrukt dat deze wet een democratische aanpak voor nationale Bitcoin-acumulatie creëert. Door Amerikanen in staat te stellen vrijwillig Bitcoin bij hun belastingbetalingen te contribueren, zou dit een nieuwe, marktgedreven basis kunnen leggen voor accumulatie van Bitcoin op nationaal niveau.

    De gevolgen van deze wet zijn niet gering. Een gezamenlijk model gepresenteerd door Brown’s organisatie en BitcoinQuant toont aan dat indien 1% van de federale belastingen vanaf 1 januari 2025 in Bitcoin zou worden betaald, de reserve weleens meer dan 2,6 miljoen BTC kan opbouwen tegen het einde van 2030. Tegen de huidige Bitcoin-prijs van ongeveer $88.769 betekent dit een waarde van ongeveer $230 miljard.

    Davidson wijst erop dat door belastingbetalingen in Bitcoin toe te staan en de opbrengsten te plaatsen in de Strategische Bitcoin Reserve, de natie kan profiteren van een tastbaar activum dat in waarde kan stijgen. Dit in schril contrast met de US dollar, die onder inflatoire druk verlies leidt. Het idee om Bitcoin als een actieve component van ons financiële systeem te integreren, sluit aan bij bredere trends binnen de cryptocurrency-markt die de noodzaak van grotere stabiliteit en waardeopslag erkennen.

    Ondanks deze vooruitzichten heeft Bitcoin recentelijk een daling van ongeveer 30% doorgemaakt ten opzichte van zijn recordhoogte van meer dan $126.000 in augustus, wat onderstreept hoe volatiliteit intrinsic is aan deze activa. Het recente prijsniveau van $88.769 voegt een extra laag van complexiteit toe aan de discussies over adoptie en gebruik, vooral in het kader van belastingbetalingen en nationale reserves.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste voordelen van de Bitcoin for America Act?
    De wet biedt Amerikanen de mogelijkheid om belastingbetalingen in Bitcoin te verrichten, wat kan leiden tot de accumulatie van een aanzienlijke Bitcoin-reserve voor de VS, met potentiële voordelen voor financiële stabiliteit.

    Hoe zou deze wet de concurrentiepositie van de VS kunnen beïnvloeden?
    Door Bitcoin officieel te integreren in het belastingbetalingsproces, kan de VS zich positioneren als een innovatief land dat actief deelneemt aan de ontwikkeling van digitale valuta, wat noodzakelijk is in een voortdurend veranderend financieel landschap.

    Wat zijn de zorgen rondom Bitcoin als belastingbetalingsmiddel?
    De volatiliteit van Bitcoin vormt een significant risico. De waarde kan fluctueren, wat invloed kan hebben op de belastinginkomsten van de overheid en de economische stabiliteit op lange termijn.

  • Amerika Achterop In De AI Wedstrijd Tegen China

    Amerika Achterop In De AI Wedstrijd Tegen China

    De huidige behoeften van kunstmatige intelligentie (AI) aan energie staan voor iedere investeerder en analist centraal. De discussie over de AI-voorsprong van landen wordt steeds brandender, vooral nu experts zoals Adam Livingston, auteur van The Bitcoin Age, beweren dat China de overhand heeft. Zijn stelling? De race is beslist, niet door betere technologie, maar door de controle over een cruciale hulpbron: energie, en specifiek nucleaire energie.

    Livingston wijst op een opmerkelijk verschil tussen de nucleaire capaciteiten van China en de Verenigde Staten. China heeft momenteel vijftien nucleaire powerplants in aanbouw, terwijl de Verenigde Staten op dit moment geen enkel groot nieuw nucleair project opstarten. Tot eind 2025 zijn er naar schatting dertig reactors in aanbouw in China, wat bijna de helft van de wereldwijde nieuwe nucleaire bouw projecten vertegenwoordigt. Analyses wijzen erop dat China tegen het einde van dit jaar mogelijk 65 gigawatt (GW) nucleaire capaciteit kan bereiken, met een ambitieuze doelstelling van 200 GW tegen 2040.

    Maar is dit verhaal zo zwart-wit? De Verenigde Staten heeft recentelijk plannen aangekondigd voor nieuwe nucleaire projecten, inclusief de bouw van tien grote reactors door Westinghouse voor 2030. Maar de bureaucratische hindernissen en publieke scepsis blijven een aanzienlijke uitdaging, waardoor de uitvoering van deze plannen verre van gegarandeerd is.

    Energie als Sleutelfactor voor AI

    De cruciale vraag die Livingston opwerpt, is of we de rol van energie in de voortgang van AI onderschatten. De training en uitvoering van AI-modellen vergen aanzienlijke hoeveelheden elektriciteit. Neem bijvoorbeeld GPT-4, dat een stroombehoefte heeft van tientallen megawatt. De energiebehoefte van datacenters in de VS zal naar verwachting meer dan verdubbelen in het komende decennium, met een voorspelling van een piek van 78 GW tegen 2035.

    Tegelijkertijd heeft het wereldwijde energieverbruik van datacenters in 2024 een recordhoogte van 415 terawattuur bereikt, met AI die een steeds groter aandeel hiervan claimt. Dit impliceert dat landen die in staat zijn om de meest constante en koolstofvrije energie te leveren, een strategisch voordeel zullen hebben in de AI-race. China’s directe en agressieve industriële beleidsvoering heeft het land in staat gesteld snel nucleaire energiecapaciteit op te bouwen, terwijl Amerikaanse nutsbedrijven meer afhankelijk zijn van bestaande upgrades en een gefragmenteerde aanpak hanteren.

    Hoewel China een pijlsnelle vooruitgang boekt, zijn de VS bezig met het verbeteren van de efficiëntie en het benutten van nieuwe technologieën, zoals kleine modulaire reactors (SMR’s) en hernieuwbare energie, om hun energiebasis te versterken.

    Is de AI-Race Al Beslist?

    Leidt dit alles ons naar de conclusie dat de AI-race al is beslist, zoals Livingston suggereert? Het lijkt erop dat we ons in een grijs gebied bevinden. China’s nucleaire expansie is inderdaad indrukwekkend en is nauw verbonden met de infrastructuur voor AI. Het is onmiskenbaar dat AI afhankelijk is van een continue, betaalbare stroomvoorziening. Echter, Amerikaanse leiders en bedrijven blijven niet stilzitten. Nieuwe projecten, beleidswijzigingen en investeringen in energie en AI zijn in opmars, maar het tempo en de schaal van deze ontwikkeling zijn nog niet in de buurt van de snelheid van China.

    De Amerikaanse voordelen op het gebied van fundamenteel AI-onderzoek, chipontwerp, cloud-infrastructuur en durfkapitaal blijven aanzienlijk. Zelfs als de energiebehoeften van datacenters een beperkende factor worden, kan innovatie op het gebied van efficiëntie, slimme netwerken en gedistribueerde computation de achterstand verkleinen. Het is mogelijk dat “energiewoelingen” net zo cruciaal worden als software of data, maar de uitkomst hangt af van veel meer dan alleen het aantal nucleaire centrales. Livingston belicht een vaak over het hoofd geziene dimensie van de wereldwijde technologische strijd, maar de doodsklokken luiden nog niet. De scoreboard verandert, maar de AI-race is nog lang niet voorbij.

    Vraag & Antwoord

    Waarom is nucleaire energie belangrijk voor de AI-ontwikkeling?
    Nucleaire energie biedt een betrouwbare en koolstofvrije energiebron, die essentieel is voor de groei van datacenters die AI-modellen trainen en uitvoeren. Dit maakt landen met een sterke nucleaire infrastructuur competitief in de AI-race.

    Wat zijn de gevolgen van de nucleaire kloof tussen de VS en China?
    De achterstand van de VS in de nucleaire energieopbouw kan op lange termijn leiden tot een competitief nadeel in de technologie- en AI-sector, vooral als de vraag naar continue en goedkope energie toeneemt.

    Is de strijd om energie net zo belangrijk als de ontwikkeling van software voor AI?
    Ja, de strijd om duurzame en betrouwbare energie wordt steeds belangrijker naarmate de marktvraag naar AI-technologie toeneemt. De beschikbaarheid van energie kan zelfs bepalend zijn voor wie de leiding neemt in de AI-innovatie.

  • Amerikanen Verhogen Interesse In Meme Aandelen Met 600% In Twee Weken

    Amerikanen Verhogen Interesse In Meme Aandelen Met 600% In Twee Weken

    De hernieuwde belangstelling van Amerikanen voor meme-aandelen is niet te missen, zoals blijkt uit de explosieve stijging van zoekopdrachten op Google. Tussen 9 en 23 juli bedroeg de stijging van zoekopdrachten naar ‘meme stocks’ maar liefst 614%, wat de populariteit van deze aandelen opnieuw in de schijnwerpers plaatst. Dit fenomeen was eerder weliswaar tijdelijk gekalmeerd, maar blijkt nu weer onder de aandacht te zijn van investeerders, voornamelijk vanuit de staten Californië, Connecticut en New York.

    De huidige rally rondom meme-aandelen wordt opnieuw gedreven door retail-investeerders op sociale media, met een parallellen naar de bekende GameStop-hype in 2021. Dit laatste werd gekenmerkt door hoge shorts, wat leidt tot speculatieve bewegingen in de aandelenmarkt.

    De Meme-Aandelenrally van 2025

    De recente opmars, met sterren als Kohl’s en Opendoor, is bijzonder opvallend. Beide aandelen hebben een sterke boost gekregen door de toenemende discussies op platforms zoals Reddit en X. Zo zagen we op een bepaalde dinsdag een intraday-stijging van Kohl’s met maar liefst 90%, zonder dat er een duidelijke aanleiding voor deze sprong zichtbaar was. Voor Opendoor bleek de stijging te zijn gevoed door een optimistisch sentiment op Stocktwits, wat leidde tot hoge handelsvolumes en de aanduiding van een ‘mini-bubbel’ door sommige analisten.

    Bij de sluiting van de beurs op die dinsdag eindigde Kohl’s met een stijging van bijna 38% op $14,34. Opendoor opende met een stijging van 20%, maar draaide later om en sloot af met een daling van ongeveer 10%. Toch blijft de optiek positief, gezien OPEN nog steeds ongeveer 150% gestegen is over de afgelopen week.

    Een belangrijke factor in de koersstijging van Kohl’s lijkt de short squeeze te zijn geweest, waarbij bijna 50% van de aandelen short was verkocht eind juni. Dit dwong bearish beleggers om aandelen terug te kopen, wat de prijzen natuurlijk verder omhoog duwde.

    De bredere heropleving van meme-aandelen vindt plaats tegen een achtergrond van sterk marktsentiment. Wall Street geniet momenteel van recordbrekende aandelenrally’s, crypto-vriendelijke wetgeving en optimisme over wereldwijde handelsakkoorden. Tegelijkertijd lijkt de interesse in mega-cap technologieaandelen af te nemen, wat retail-investeerders aanzet om zich te richten op risicovollere en potentieel lucratieve investeringsmogelijkheden.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn meme-aandelen en waarom zijn ze populair?
    Meme-aandelen zijn aandelen die op sociale media viral gaan, vaak zonder fundamentele onderbouwing. Hun populariteit is te danken aan de de kracht van retail-investeerders en collectieve hype.

    Wat betekent de recente rally in meme-aandelen voor de markt?
    De stijging duidt op een mogelijke verschuiving in investeerderstrends, waarbij de voorkeur verschuift van gevestigde tech-aandelen naar meer risicovolle opties.

    Hoe belangrijk is sociale media in deze context?
    Sociale media spelen een cruciale rol bij de verspreiding van informatie en sentiment, wat de dynamiek van de aandelenkoersen aanzienlijk kan beïnvloeden, vooral voor meme-aandelen.