De Amerikaanse aandelenmarkten, waaronder de S&P 500 en Nasdaq 100, hebben hun laagste punt in twee weken bereikt. Stijgende olieprijzen en obligatierentes, gevoed door inflatievrees en geopolitieke spanningen, zetten de koersen onder druk.
De Amerikaanse aandelenmarkten kenden vandaag een moeilijke dag. Zowel de S&P 500 als de Nasdaq 100 zakten naar hun laagste punt in twee weken, terwijl de Dow Jones Industrial Average zelfs een dieptepunt in 2,5 weken bereikte. De S&P 500 daalde met 0,29 procent, de Dow Jones met 0,64 procent en de Nasdaq 100 met 0,51 procent. Deze dalingen zijn voornamelijk te wijten aan een combinatie van factoren, waaronder stijgende olieprijzen en oplopende obligatierentes, die de inflatievrees aanwakkeren.
De prijs van West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie steeg vandaag naar een hoogtepunt in één maand. Dit gebeurde nadat president Trump dreigde met economische isolatie van Iran, wat de hoop op een snelle oplossing voor het conflict tussen Iran en de VS en een normalisatie van de olietoevoer via de Straat van Hormuz de kop indrukt. De 10-jarige Amerikaanse T-note rente steeg met 4 basispunten tot 4,69 procent, wat een directe impact heeft op de waardering van aandelen.
Geopolitieke Spanningen En Inflatievrees
De aanhoudende spanningen in het Midden-Oosten, met name rond de Straat van Hormuz, spelen een cruciale rol in de stijging van de olieprijzen. De Amerikaanse marineblokkade van Iraanse havens en de dreigementen van president Trump om landen te straffen die Iran steunen, beperken de aanvoer van ruwe olie uit de regio. Een Iraanse militaire woordvoerder stelde vorige week nog dat geen enkel schip veilig door de Straat van Hormuz kan zonder Iraanse toestemming, wat de onzekerheid verder vergroot. Wij zien vooral dat deze geopolitieke onrust een directe impact heeft op de grondstoffenmarkten en daarmee op de bredere economie.
De hogere olieprijzen voeden de inflatieverwachtingen, wat op zijn beurt de obligatierentes opdrijft. De 10-jarige breakeven inflatie steeg naar een hoogtepunt in twee maanden van 2,322 procent. Hoewel de Amerikaanse economische cijfers vandaag beter waren dan verwacht, met een onverwachte daling van de wekelijkse werkloosheidsaanvragen en een sterke Philadelphia Fed bedrijfsoutlook, blijft de inflatie een zorg. De San Francisco Fed-voorzitter Mary Daly probeerde de gemoederen te bedaren door te stellen dat het monetaire beleid momenteel op de juiste plek is en dat ze geen bewijs ziet voor de noodzaak van preventieve renteverhogingen.
Wat Betekent Dit Voor Sectoren?
De impact van deze ontwikkelingen is duidelijk zichtbaar in verschillende sectoren. Luchtvaartmaatschappijen en cruisemaatschappijen, die sterk afhankelijk zijn van brandstofprijzen, zagen hun aandelen dalen. Norwegian Cruise Line Holdings verloor meer dan 4 procent en Carnival meer dan 3 procent. Ook United Airlines Holdings en American Airlines Group daalden met meer dan 2 procent.
Aan de andere kant profiteerden energieproducenten en dienstverleners van de stijgende olieprijzen. Bedrijven als ConocoPhillips en ExxonMobil Holdings zagen hun aandelen met meer dan 2 procent stijgen. Opvallend is ook de prestatie van aandelen met een blootstelling aan cryptocurrency, die de scherpe winsten van gisteren verder uitbreidden. Bitcoin steeg met meer dan 3 procent naar een hoogtepunt in 2,5 maanden, wat bedrijven als MARA Holdings en Coinbase Global een boost gaf van respectievelijk meer dan 8 en 6 procent. Wij houden het erop dat de correlatie tussen Bitcoin en bredere macro-economische trends steeds duidelijker wordt, al is het effect hier eerder indirect.
