Tag: bitcoin

Bitcoin nadert een cruciale wekelijkse afsluiting boven de $70.000, waarmee het een belangrijke trendlijn van 200 weken zou heroveren.

Bitcoin (BTC) zag een lichte stijging op zondag, terwijl de bulls zich inspanden voor een wekelijkse afsluiting boven de $70.000.

Gegevens van TradingView wijst erop dat de prijs tijdens de off-hours net onder de $72.000 piekte voordat deze weer afkoelde. Kan BTC/USD zijn hoogste dagelijkse afsluiting sinds 4 maart realiseren? Met de doorbraak boven de $70.000 houdt de prijs ook belangrijke langetermijnniveaus in stand: de 200-weekse exponentiële voortschrijdende gemiddelde (EMA) en de oude recordhoogte van $68.300 en $69.400. Deze niveaus zijn essentieel voor de prijsstabiliteit op lange termijn.

Volgens crypto trader Michaël van de Poppe was de recente correctie op vrijdag vooral een gevolg van de risikobeheersing vanuit de markt om posities vóór het weekend af te bouwen. De markt leek echter weer omhoog te keren. “We gaan waarschijnlijk een lichte terugval zien voor de sluiting van de CME-gap, maar over het algemeen verwacht ik een verdere opwaartse beweging naar de weerstanden bij $75.000 tot $80.000,” concludeerde Van de Poppe.

Hij voorspelde correct dat de prijs de sluiting van vrijdag van CME Group’s Bitcoin futures markt weer zou bezoeken op $71.325. Op het moment van schrijven was BTC/USD nog steeds meer dan 8% gestegen deze week, met een maandwinst van 6,7%.

Als de macro-economie stabiel was, had deze prijsstructuur gemakkelijk een opluchtingsrally kunnen worden. Maar in het licht van de huidige omstandigheden, is het downside risico nog steeds aanwezig,” merkte crypto-analysehost Kyle Doops op. Hij identificeerde een middellange termijn handelsrange voor Bitcoin, met een gemiddelde marktprijs rond de $78.400 en de gerealiseerde prijs van de huidige voorraad van $54.400 als belangrijke grenzen.

Elke keer als de prijs boven de $70.000 komt, verschijnen er verkopers. Dit is geen paniekverkoop, maar een constante winstneming,” zo vatte hij samen op lagere tijdframes.

Vraag & Antwoord

Wat betekent het als Bitcoin boven de $70.000 sluit?
Een sluiting boven deze drempel zou een herstel van belangrijke langetermijnsupport kunnen betekenen, wat vertrouwen kan geven aan investeerders en mogelijk leidt tot verdere prijsstijgingen.

Hoe beïnvloeden macro-economische factoren de Bitcoin-prijs?
Macroschokken, zoals fluctuaties in olieprijzen en geopolitieke spanning, kunnen de risikosentiment onder investeerders beïnvloeden, wat resulteert in grotere prijsschommelingen.

Wat is een CME-grafiek en waarom is deze relevant voor Bitcoin-traders?
CME-grafieken zijn indicatief voor de futuresmarkten. Het sluiten van ‘gaps’ op deze grafieken kan vaak leiden tot significante prijsbewegingen, wat traders in staat stelt om hun posities strategisch te beheren.

Bitcoin toont opmerkelijke veerkracht te midden van de recente militaire escalatie in het Midden-Oosten. Twee weken in het conflict vertoonde de grootste cryptocurrency, die op zaterdagochtend verhandeld werd tegen $71.000, slechts een marginale daling van 0,7% in de afgelopen 24 uur. Dit gebeurde na luchtaanvallen door de VS op militaire doelen op Kharg Island, de belangrijkste exportlocatie voor Iraanse olie.

De terugval van de vrijdagspiek van $73.838 is scherp, maar relatief beheersbaar. Bitcoin verloor tijdelijk 3,5% in reactie op de berichten over Kharg, maar stopte daar. Een maand geleden zou een soortgelijke escalatie een veel diepere verkoopgolf hebben getriggerd, hetgeen nu een teken lijkt van de veranderende dynamiek binnen de markt.

De wekelijkse cijfers versterken dit verhaal van veerkracht. Bitcoin is in de afgelopen zeven dagen met 4,2% gestegen. Ook andere populaire cryptocurrencies, zoals Ether (met een winst van 5,5% tot $2.090), Dogecoin (+5%) en Solana (+4,2% naar $88), tonen een soortgelijke opwaartse trend. Ondanks de verscherping van het conflict blijven vrijwel alle grotere munten in de plus. Dit wijst op een markt die zich in real time aanpast aan de huidige omstandigheden.

In het begin van de oorlog was elke krantenkop voldoende voor een stevige prijsreactie, aangezien niemand de risico’s durfde in te schatten. Inmiddels hebben traders een meer gestructureerde aanpak ontwikkeld: een cyclus van aanvallen, een piek in olieprijzen en een tijdelijke dip in bitcoin waarvan de waarde vervolgens weer herstelt. Het patroon van verkoopreacties door kopers is inmiddels vertraagd, hoewel de weerstand tussen de $73.000 en $74.000 nog steeds stevig staat, wat bitcoin nu voor de vierde keer in twee weken heeft afgehouden.

De recente opmerkingen van Donald Trump over Kharg Island introduceerden een nieuwe variabele in de markten. In een beursbericht op Truth Social op vrijdag laat hij weten dat hij de olietoevoer vooralsnog met rust laat “om redenen van fatsoen”, maar dat hij zijn oordeel opnieuw zal heroverwegen als Iran blijft blokkeren op de Straat van Hormuz.

Iran’s reactie, dat elke aanval op energie-infrastructuur zal leiden tot vergeldingsdreigingen tegen Amerikaanse faciliteiten in de regio, verhoogt de spanning aanzienlijk en vormt een voorwaardelijke escalatiedreiging die 48 uur eerder niet bestond. Mocht energie-infrastructuur daadwerkelijk worden aangevallen, dan zou de verstoring van de olietoevoer, die de IEA al als de grootste in de geschiedenis bestempelt, dramatisch verslechteren.

In de afgelopen 24 uur waren er liquidaties ter waarde van $371 miljoen, wat de tweezijdige dynamiek van de handelsdag op vrijdag weergeeft. Liquidaties van shortposities overtroffen die van longposities met respectievelijk $207 miljoen tegenover $163 miljoen. Dit betekent dat de initiële stijging naar $73.800 de shortverkopers onder druk zette, terwijl de krantenkoppen omtrent Kharg de nieuwe kopers flink teisteren.

Nu verschuift de aandacht naar de aanstaande Fed-vergadering op 17 en 18 maart. De olieprijzen zijn gestegen tot boven de $100 en de grootste energieverstoringen in de geschiedenis maken de case voor stagflatie steeds overtuigender. De CME FedWatch voorspelt nog steeds een kans van meer dan 95% op een rentestabiliteit tussen 3,5% en 3,75%, maar de vooruitzichten in de dot plot en de persconferentie van Powell dragen wellicht meer gewicht dan de uiteindelijke beslissing. Een hint dat renteverhogingen weer op tafel liggen, kan schadelijk zijn voor risicovolle activa, inclusief de crypto-markt die vijf maanden lang gaten heeft moeten vullen voor de aanstaande renteverlagingen die maar niet komen.

Vraag & Antwoord

Hoe beïnvloedt de huidige geopolitieke situatie de bitcoinprijs?
De geopolitieke spanningen creëren een verhoogde volatiliteit rond bitcoin, terwijl beleggers zich proberen aan te passen aan de onzekerheid. Bitcoin heeft zich tot nu toe staande weten te houden, maar elke escalatie kan potentiële prijsdips veroorzaken.

Wat betekent het dat de weerstandsniveaus rond $73.000 standhouden?
De aanhoudende weerstand op dit niveau geeft aan dat er significante verkoopdruk is van grotere spelers in de markt. Het is een cruciaal punt dat beleggers in de gaten moeten houden; een doorbraak kan een nieuwe rally teweegbrengen.

Wat moeten investeerders in de komende weken verwachten van de Fed-vergadering?
Een duidelijke communicatie van de Fed over mogelijke renteverhogingen kan een grote impact hebben op risicovolle activa, waaronder crypto. Beleggers moeten alert zijn op signalen die duiden op een verandering in het rentebeleid, wat de markt mogelijk kan destabiliseren.

De prijs van Bitcoin (BTC) vertoont opnieuw een indrukwekkende stijging tijdens de vroege handel in de Verenigde Staten. Met een waarde van $73,800 heeft Bitcoin de afgelopen 24 uur bijna 5% gewonnen. Dit herstel mag niet verbazen, gezien de recente ontwikkelingen op de wereldmarkt en de impact van geopolitieke spanningen, zoals het conflict in Iran en fluctuaties in olieprijzen.

De recente stijging van de olieprijzen heeft direct invloed op de huishoudbudgetten en vormt een mogelijke bedreiging voor de consumentenbestedingen, wat op zijn beurt de economische groei kan vertragen. Olu Sonola, hoofd van de Amerikaanse economie bij Fitch Ratings, merkt op dat hoewel de bredere economie naar verwachting blijft groeien, er steeds meer negatieve factoren opdoemen. De Federal Reserve kan deze groeivertragingen wellicht negeren, maar de heropleving van de inflatie beperkt hun mogelijkheden voor beleidssanering, wat hen maandenlang kan vastzetten.

Na een periode van intense negativiteit rondom Bitcoin, is het niet verrassend dat we nu enige bescheiden winsten zien. Volgens Vetle Lunde, analist bij K33 Research, is de financieringspositie van perpetual futures-traders gedurende een lange tijd negatief geweest. Dit betekent dat diegenen die short gaan op Bitcoin, positieve traders moeten vergoeden om hun posities open te houden, een situatie die lijkt op de periode na de ineenstorting van FTX eind 2022. De negatieve financieringsduur heeft de afgelopen 30 dagen voor het eerst sinds december 2022 14 dagen aaneengeschakeld voortgeduurd, wat meestal samenvalt met lokale prijsbodems in de afgelopen zeven jaar.

Daarnaast is het openstaande belang in Bitcoin-futures, zowel perpetual als op termijn, met 9% gestegen, wat het hoogste niveau sinds 6 februari markeert. Deze dynamiek creëert de voorwaarden voor een mogelijke short squeeze.

Hoewel de handelsdag nog niet voorbij is, duidt de stijging op de huidige vrijdag op een mogelijke trendwissel. Dit zou de eerste vrijdagwinst zijn sinds het begin van het conflict in het Midden-Oosten op 27 februari, wat een minder volatiele weekendhandel zou kunnen impliceren, iets wat alle cryptocurrencies recentelijk heeft gekenmerkt. Maart lijkt zich ook langzaam te ontwikkelen tot een kantelpunt voor Bitcoin, dat tot nu toe deze maand met ongeveer 8% is gestegen. Als deze trend zich voortzet, kan Bitcoin eindelijk een einde maken aan zijn vijf maanden durende verliesreeks.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de gevolgen van de recente olieprijsstijging voor Bitcoin?
De stijgende olieprijzen kunnen de consumentenbestedingen onder druk zetten, wat in wezen kan leiden tot een verzwakte vraag naar risicovolle activa, inclusief Bitcoin. Echter, onder onzekere economische omstandigheden wordt Bitcoin gezien als een veilige haven.

Hoe beïnvloedt de negatieve financieringspositie van futures-traders de markt?
Een aanhoudend negatieve financieringspositie wijst vaak op een oververkochte markt, wat kan leiden tot een short squeeze. Dit betekent dat wanneer positieve prijsbewegingen plaatsvinden, shortposities kunnen worden afgebouwd, waardoor een verdere prijsstijging wordt gesimuleerd.

Wat kunnen we verwachten van Bitcoin in de komende weken?
Gezien de huidige prijsbewegingen en de geopolitieke situatie ligt er potentieel voor een nieuwe opwaartse beweging. Als Bitcoin erin slaagt de volatiliteit te temperen en aan te houden, kan het zich herstellen van de verliezen van de afgelopen maanden.

Sinds zijn lancering in 2009 draait het Bitcoin-netwerk onafgebroken, maar de vraag naar wat het zou kosten om het daadwerkelijk offline te krijgen, is pas recent grondig onderzocht. Onderzoekers van het Cambridge Centre for Alternative Finance hebben de eerste longitudinale studie gepubliceerd die de veerkracht van de Bitcoin-blockchain tegen verstoringen in de fysieke infrastructuur analyseert. Dit onderzoek behandelt een periode van elf jaar aan peer-to-peer netwerkdata en stelt deze gegevens tegenover 68 geverifieerde storingen van onderzeese kabels.

De belangrijkste bevinding is dat tussen de 72% en 92% van de intercontinentale onderzeese kabels gelijktijdig zou moeten falen om significante ontkoppelingen van Bitcoin-nodes te veroorzaken. In een wereld waar de Straat van Hormuz momenteel verstoord is en infrastructuurkwetsbaarheid scherp in het oog springt, biedt dit onderzoek een empirische maatstaf voor de kwetsbaarheid van Bitcoin.

De cijfers schetsen het verhaal van een netwerk dat zich geleidelijk degradeert in plaats van catastrofaal in te storten. In 1.000 Monte Carlo-simulaties per scenario kwamen de onderzoekers tot de conclusie dat willekeurige kabelstoringen nauwelijks merkbaar zijn. Meer dan 87% van de 68 bestudeerde kabelstoringen had minder dan 5% impact op de nodes. De grootste gebeurtenis vond plaats in maart 2024, toen zeebodemverstoringen voor schade aan 7-8 kabels zorgden, wat 43% van de regionale nodes uitschakelde, maar wereldwijd slechts 5-7 bitcoin-nodes (ongeveer 0,03% van het netwerk) aantastte.

Interessant is dat de correlatie tussen kabelstoringen en de prijs van bitcoin vrijwel nihil is, met een waarde van -0,02. Dit suggereert dat infrastructuurverstoring zich verliest in de dagelijkse prijsschommelingen.

Verschil tussen Willekeurige en Gerichte Aanvallen

De meest significante ontdekking van de studie is het asymmetrische karakter tussen willekeurige storingen en gerichte aanvallen. Terwijl willekeurige kabelstoringen 72-92% verwijdering vereisen om schade aan te richten, reduceert een gerichte aanval op kabels met de hoogste tussenkomstcentraliteit — die fungeren als knelpunten tussen continenten — dit percentage tot slechts 20%. Dit wijst op een inherent verschillende dreiging. Willekeurige storingen zijn de gevolgen van de natuur, terwijl gerichte aanvallen vaak afkomstig zijn van overheden die hostproviders coördineert of cruciale kabelroutes doelbewust ontkoppelen. De studie maakt daarmee duidelijk onderscheid tussen twee verschillende tegenstanders: één waar Bitcoin zich relatief makkelijk aan kan aanpassen, en een andere die een geloofwaardige dreiging vormt.

De studie traceert de evolutie van de veerkracht van Bitcoin door de jaren heen, en de voortgang is allesbehalve rechtlijnig. In de vroege jaren van 2014 tot 2017 was Bitcoin het meest veerkrachtig, toen het netwerk geografisch divers was en de kritische faaldrempel rond 0,90-0,92 lag. Deze veerkracht daalde echter scherp tussen 2018 en 2021, toen het netwerk snel groeide maar geografisch geconcentreerd raakte, met een laagste punt van 0,72 in 2021, tijdens de piek van miningconcentratie in Oost-Azië. De Chinese miningverbod van 2021 dwong tot herverdeling, en de veerkracht herstelde zich gedeeltelijk naar 0,88 in 2022, alvorens te stabiliseren op 0,78 in 2025.

Een opmerkelijke bevinding is dat 64% van de Bitcoin-nodes in 2025 gebruik maakt van TOR, wat hun fysieke locatie onzichtbaar maakt. De veronderstelling was dat deze onzichtbaarheid een fragiliteit verhulde; als TOR-nodes geografisch geconcentreerd bleken, zou het netwerk kwetsbaarder kunnen zijn dan het lijkt. De Cambridge-onderzoekers ontwikkelden een vierlagenmodel om deze aanname te testen en ontdekten het tegendeel. TOR-relais zijn sterk geconcentreerd in Duitsland, Frankrijk en Nederland, landen met uitgebreide onderzeese kabel- en landgrensverbindingen. Een aanvaller die de TOR-relais capaciteit probeert te verstoren door kabels door te snijden, zou voor een uitdaging komen te staan, aangezien deze landen moeilijk te ontkoppelen zijn. Het vierlagenmodel toonde consistent een hogere veerkracht dan de baseline van alleen clearnet, waarbij TOR tussen 0,02 en 0,10 toevoegde aan de kritische faaldrempel.

Dit onderzoek kan worden opgevat als “adaptieve zelforganisatie.” De adoptie van TOR nam toe na censuurincidenten zoals de internetafsluiting in Iran in 2019, de staatsgreep in Myanmar in 2021 en het Chinese miningverbod. De Bitcoin-gemeenschap verschuift richting censuurresistente infrastructuur zonder centrale coördinatie, wat toevalig heeft bijgedragen aan het fysiek moeilijker verstoren van het netwerk. Met de Straat van Hormuz effectief gesloten en regionale conflicten die infrastructuur verstoren in het Midden-Oosten, is de vraag wat er met Bitcoin gebeurt als onderzeese kabels beschadigd raken meer dan theoretisch. De conclusie van de studie is dat er waarschijnlijk niets gebeurt, tenzij iemand gericht de specifieke kabels en hostproviders aanvalt die er echt toe doen.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste bevindingen van het onderzoek naar de veerkracht van Bitcoin?
Het onderzoek toont aan dat tussen de 72% en 92% van de intercontinentale onderzeese kabels gelijktijdig moeten falen om significante node disconnection in Bitcoin te veroorzaken. Dit wijst op de robuuste infrastructuur van het netwerk, dat bestand is tegen willekeurige storingen.

Hoe verschillen willekeurige storingen van gerichte aanvallen op het Bitcoin-netwerk?
Willekeurige storingen vereisen een hoge mate van infrastructuurfalen om schade aan te richten, terwijl gerichte aanvallen op knelpunten in de infrastructuur veel minder impact hoeven te hebben om een vergelijkbaar resultaat te bereiken. Dit schept een ander dreigingsmodel voor de veiligheid van het netwerk.

Wat betekent de adoptie van TOR voor de veiligheid van Bitcoin-nodes?
De toegenomen adoptie van TOR maakt de fysieke locaties van veel Bitcoin-nodes onzichtbaar, wat het moeilijker maakt voor aanvallers om gerichte aanvallen uit te voeren. Dit verhoogt de algehele veerkracht van het netwerk, vooral in gebieden waar fysieke ontkoppeling uitdagend is.

De recente gegevens over de Amerikaanse economie zijn ronduit zorgwekkend. De herziening van het bruto binnenlands product (BBP) voor het vierde kwartaal van 2025 is verlaagd van 1,4% naar 0,7%, na een groei van 4,4% in het derde kwartaal. Dit heeft directe implicaties voor de bredere financiële markten, inclusief crypto, vooral met de aanhoudende effecten van het conflict in Iran en de recente stijging van de olieprijzen naar $119,50 per vat.

De kern-PCE (Persoonlijke Consumptie Uitgaven) steeg in januari met 3,1% op jaarbasis, met een maandelijkse stijging van 0,4%. Dit is bijzonder zorgwekkend, gezien de Fed een streefdoel van 2% voor inflatie hanteert. De situatie wordt nog complexer door een toenemende vraag naar olie, die inmiddels stagneert op prijzen die gezinnen direct raken, met benzineprijzen die met 20% zijn gestegen sinds de oorlog begon.

De recente herzieningen van het BBP bieden een verontrustend beeld dat verder gaat dan de eendimensionale cijfers. De neerwaartse bijstelling is te wijten aan zwakkere uitvoer, consumptie, overheidsbestedingen en investeringen. De reële uiteindelijke verkopen aan particuliere consumenten, een betrouwbare indicator voor de binnenlandse vraag, zijn gedaald van een eerder geschatte 2,4% naar 1,9%. De input en output van de Amerikaanse economie zijn op elkaar afgestemd, maar de onderliggende vraag vertoont tekenen van verzwakking die voor elke crypto-investeerder reden tot bezorgdheid zijn.

De verwachtingen over de toekomst zijn niet rooskleurig. Economen wijzen erop dat de kosten van energie de economische groei verder kunnen ondermijnen, wat op zijn beurt de inflatie aanjaagt. Een tijdelijke stijging van de olieprijzen tot $100 zou volgens Goldman Sachs de wereldwijde groei met 0,4% kunnen verlagen en de inflatie met 0,7% kunnen verhogen.

De kwetsbaarheid van Bitcoin in deze macro-economische context

De aankomende vergadering van de Federal Reserve op 17 en 18 maart stelt iedereen in de crypto-wereld op de proef. Verwacht wordt dat de Fed de rente stabiel houdt, maar de toon van voorzitter Jerome Powell zal cruciaal zijn. Een signaal van “blijf geduldig met inflatie” zou kunnen betekenen dat risicovolle activa zoals Bitcoin nog onder druk komen te staan.

De stijgende olieprijzen en de onzekerheid rondom energieprijzen maken het economisch klimaat zeer kwetsbaar. Bitcoin, hoewel hij tekenen van stabilisatie vertoont met positieve ETF-invloedstromen sinds begin maart, komt steeds meer onder druk te staan van deze macro-omstandigheden. De realiteit is dat de cryptocurrency zich in een fragiele herstelstaat bevindt, en deze houding is zichtbaar in de markten. Funding is negatief geworden, wat de speculatieve prikkels vermindert, maar vragen blijven bestaan over de duurzaamheid van deze stabilisatie.

De zwakke economisch scenario’s voor zowel traditionele investeerders als crypto-houders overlappen elkaar steeds meer. De groei in de VS staat onder druk, wat de winstverwachtingen voor aandelen aan het wankelen brengt. Voor crypto-investeerders betekent dit dat Bitcoin in een uitdagendere macro-omgeving moet presteren, en de vraag is of het deze druk kan weerstaan. Het risico bestaat dat Bitcoin een ‘stress asset’ wordt in plaats van een veiliger toevluchtsoord tijdens economische turbulentie.

Als de inflatie blijft oplopen en de groei stagneert, kan de Fed minder flexibiliteit bieden in het stellen van beleid. Dit geldt ook voor Bitcoin: het moet zijn veerkracht tonen terwijl de macro-omgeving verslechtert.

Vraag & Antwoord

Hoe beïnvloeden de recente economische cijfers Bitcoin?
De zwakkere economische prestaties en aanhoudende inflatiedruk creëren een ongunstig klimaat voor risicovolle activa zoals Bitcoin, waardoor het moeilijker wordt om stabiele groei te realiseren.

Wat zijn de gevolgen van de olieprijzen voor Bitcoin?
Hogere olieprijzen verstoren de economische groei en verhogen de inflatie, wat Bitcoin onder druk zet en zijn herstelmogelijkheden beperkt.

Wat kunnen investeerders verwachten van de komende Fed-vergadering?
Investeerders moeten letten op de toon van Fed-voorzitter Powell; een hawkish signaal zou suggereren dat de rente langer hoog blijft, wat negatieve gevolgen kan hebben voor Bitcoin en andere risicovolle activa.

Het is een cruciaal moment voor de crypto-markt, aangezien de Basel III-regels, die de kapitaalvereisten voor banken bepalen, in 2026 worden herzien. Als Bitcoin (BTC) in het nieuwe kader een lagere risicobeoordeling krijgt, kan dit leiden tot een aanzienlijke instroom van liquiditeit in BTC. Marktonderzoeker Nic Puckrin wijst op de impact van deze veranderingen: momenteel zijn digitale activa zoals BTC geconfronteerd met een risicogewicht van 1.250%. Dit betekent dat banken verplicht zijn om reserveactiva aan te houden in een verhouding van 1:1 voor elk Bitcoin dat op hun balans staat. Zulke strenge kapitaalvereisten maken het voor banken “bijna onmogelijk” om Bitcoin te bezitten of gerelateerde diensten aan te bieden.

De Amerikaanse Federal Reserve heeft recentelijk een voorstel gepresenteerd om deze regels te implementeren, met een periode van 90 dagen voor publieke feedback. Puckrin benadrukt dat zelfs een marginale verbetering in de behandeling van BTC zou kunnen openstellen voor banken om Bitcoin volledig te integreren in hun financiële diensten. Dit kan een paradigmaverschuiving betekenen, waarbij Bitcoin eindelijk een legitieme rol gaat spelen in het traditionele financiële systeem.

In februari hebben meerdere executives van crypto-treasurybedrijven gepleit voor hervormingen van de Basel-regels. Er is behoefte aan een herziening van de risicogewichten voor digitale activa om banken in staat te stellen deel te nemen aan de blockchain-economie. Op dit moment worden cryptocurrencies, inclusief Bitcoin, in de hoogste risicoklasse ingedeeld. Ter vergelijking: investeringsgraden bedrijfsobligaties hebben een risicogewicht van slechts 75%, terwijl goud, staatsobligaties en contant geld met een risicogewicht van 0% worden gewaardeerd. Jeff Walton, chief risk officer bij Strive, stelt dat “risico verkeerd is geprijsd”, wat de huidige beperkingen verder onderstreept.

De huidige aanpak van risicogewichten maakt het voor banken financieel onhaalbaar om zich in de crypto-markt te begeven. Het is een subtiele maar doeltreffende manier om de activiteit te onderdrukken door het zo kostbaar te maken voor banken om aan die activiteiten deel te nemen. Deze situatie vraagt om een kritische heroverweging van de regelgeving, zodat de crypto-industrie kan floreren.

Het is van belang om te begrijpen dat de huidige dynamiek banken en investeerders ontmoedigt om actief te participeren in de crypto-ruimtes, iets wat ongetwijfeld een beperking vormt voor de algehele groei van de sector. De recente roep om hervorming onderstreept niet alleen de onvrede onder marktdeelnemers, maar ook de noodzaak voor beleidsmakers om de rol van digitalisering en blockchain in de huidige economie te omarmen. Als banken de kans krijgen om op een meer waardevolle manier met deze activa om te gaan, kan dit niet alleen de financiële stabiliteit bevorderen maar ook innovaties stimuleren.

De juiste aanpassing van deze regelgeving zou investeringsmogelijkheden kunnen openen, niet alleen voor banken, maar ook voor institutionele beleggers die momenteel aan de zijlijn staan. Dit doet de vraag rijzen hoe snel en effectief beleidsveranderingen kunnen worden doorgevoerd, en welke impact dit zal hebben op de bredere financiële markten.

Vraag & Antwoord

Wat zal er gebeuren als Bitcoin in de nieuwe Basel-regels een lagere risicobeoordeling krijgt?
Een lagere risicobeoordeling voor Bitcoin kan leiden tot een grote instroom van liquiditeit in BTC, waardoor banken het makkelijker zou worden om betrokken te raken bij de crypto-markt.

Waarom zijn de huidige kapitaalvereisten voor Bitcoin zo beperkt voor banken?
De huidige vereisten zijn stringent, omdat BTC en andere digitale activa een risicogewicht van 1.250% hebben. Dit betekent dat banken veel kapitaal moeten aanhouden als buffer, waardoor deelname aan crypto-activiteiten financieel onhaalbaar is.

Hoe kunnen de Basel-regels de adoptie van crypto door financiële instellingen beïnvloeden?
Met hervormingen in de Basel-regels kunnen banken eindelijk Bitcoin en andere digitale activa integreren in hun diensten, hetgeen leidt tot een bredere acceptatie van crypto binnen het traditionele financiële systeem.

Bitcoin bevindt zich momenteel in een historisch aantrekkelijke accumulatiefase. Hoewel de cryptocurrency nog niet te maken heeft met de diepere kortingen die kenmerkend waren voor de beste koopkansen in voorgaande cycli, valt er voor langetermijnhouders zeker iets te winnen. Charles Edwards, oprichter van Capriole Investments, wijst erop dat de huidige marktsetting positief is, ook al ontbreekt het aan de bevestiging die nodig is om te spreken van een duurzame bodem.

Edwards beschrijft Bitcoin als “dichter bij de bodem dan bij de top”, waarbij verschillende on-chain metrics (gegevens die zijn afgeleid van de blockchain) wijzen op een zekere waarde, ondanks dat de prijsactie momenteel onder druk staat. Hij aarzelt echter om de huidige prijsklasse als een uitzonderlijke koopkans te bestempelen. Wat betreft de waarde, maakt hij duidelijk dat Bitcoin zich bevindt binnen een historisch trendbereik, maar niet in de diepe waardezone die hij eerder als spannend heeft ervaren.

Deze nuance is cruciaal. Edwards geeft aan dat Capriole nog een kleine netto-long Bitcoinpositie aanhoudt, maar dat zijn enthousiasme pas echt opflikkert bij niveaus rond de productiekosten, die zich bevinden tussen ongeveer $50.000 en $60.000, met specifieke aandacht voor de lage tot midden $50.000. Historisch gezien heeft Bitcoin maanden doorgebracht in deze prijsklasse tijdens belangrijke cyclische laagtes. Voor investeerders met een meerjarig perspectief is enige blootstelling aan Bitcoin volgens Edwards nog steeds logisch. Echter, hij waarschuwt dat alleen waarde niet voldoende is. Net als bij andere activa kan men langdurig in een waardezone blijven zonder dat daar significante prijsstijgingen uit voortvloeien.

Een van de meest positieve signalen in Edwards’ analyse is de toenemende institutionele vraag. Hij wijst op netto-aankopen van Amerikaanse spot-ETF’s en ongeveer 200 treasury-bedrijven, wat hij beschouwt als een van de belangrijkste metrics voor Bitcoin vandaag. Bij deze institutionele instroom is het essentieel dat deze de dagelijkse mijnproductie overschrijdt. “Wanneer dat netto positief is, vooral als het boven de dagelijkse productie ligt, is dat zeer positief”, stelt hij. Er is echter een nuance: momenteel verkeert ongeveer 80% van de ETF’s en treasury-investeerders onder hun kostprijs, wat de typische “bear market vibes” versterkt. Een meer betekenisvol signaal zou zijn dat sterke stromen enkele weken aanhouden, met Bitcoin die boven de $70.000 blijft, en een wekelijkse afsluiting boven ongeveer $71.500 als een beslissende indicator voor een meer optimistische kortetermijnvisie.

Een belangrijke reden waarom Edwards aarzelt om agressiever in te zetten, is het risico van quantumcomputing. Dit fenomeen biedt beperkingen voor de opwaartse ruimte van Bitcoin, iets wat in eerdere cycli niet aan de orde was. Hoewel de markt deze bezorgdheid al deels heeft ingeprijsd, blijft het afwachten totdat Bitcoin Core-ontwikkelaars dit als een serieuze prioriteit gaan behandelen. Edwards gelooft dat we mogelijk geen nieuwe recordhoogtes zullen zien totdat dit onderwerp wordt aangepakt door de kernontwikkelaars. De kans ligt echter aan de opwaartse kant: zodra twee of drie kernontwikkelaars openlijk beginnen te praten over oplossingen, kan dit leiden tot een aanzienlijke herwaardering omhoog.

Dit plaatst Bitcoin in een unieke positie. Edwards observeert een macro-economische omgeving die doorgaans zou moeten profiteren van harde activa, met sterke liquiditeitsvoorwaarden en goud dat zich in een lange termijn outperformanceregime tegenover aandelen bevindt. Normaal gesproken zou dit een ondersteunend milieu voor Bitcoin moeten creëren. Voor nu ziet hij de markt echter als waardevol, maar niet als echt diepe waarde: veelbelovend, maar nog niet dwingend.

Vraag & Antwoord

Wat is de huidige positie van Bitcoin volgens Charles Edwards?
Bitcoin bevindt zich in een aantrekkende accumulatiefase, maar heeft nog niet het niveau bereikt dat voldoet aan de diepere koopkansen van eerdere cycli.

Waarom blijft Edwards voorzichtig met Bitcoin-investeringen?
Er is bezorgdheid over het risico van quantumcomputing, wat invloed heeft op de potentiële opwaartse ruimte van Bitcoin.

Wat moet er gebeuren voordat Bitcoin nieuwe hoogtepunten bereikt?
Er moet serieus werk worden gemaakt van het adresseren van quantumcomputing risico’s door Bitcoin Core-ontwikkelaars voor er significante opwaartse bewegingen kunnen plaatsvinden.

Bitcoin heeft recentelijk de grens van $71.500 overschreden en blijkt hiermee veerkrachtiger dan de meeste Amerikaanse aandelen, ondanks de versterking van de dollar en de aanhoudend hoge olieprijzen te midden van de escalerende conflicten in het Midden-Oosten. De huidige situatie, waarin de dollar sterker wordt, kan doorgaans leiden tot strakkere wereldwijde financiële omstandigheden. Dit heeft vaak een negatieve impact op risicovolle activa zoals aandelen en cryptocurrencies, en de stijgende olieprijzen – waarbij zowel Brent als West Texas Intermediate rond de $100 per vat schommelen – versterken de bezorgdheid over inflatie en verwachtingen van renteverhogingen.

Historisch gezien zien we dat bitcoin tijdens onzekere perioden, zoals deze, zich robuuster voordoet dan verwacht. Sinds het begin van het conflict op 1 maart is het de beste macro-economische asset gebleken. op vrijdag tijdens dergelijke crises viel de waarde van de grootste cryptocurrency soms met zo’n 3%, echter volgde deze trend zich vandaag niet.

De Dollar Index (DXY) heeft recent de 100-puntengrens voor het eerst sinds eind november overschreden. Deze index meet de sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke wereldvaluta’s. Daarnaast zien we een stijging van de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties, waar het rendement op de benchmark 10-jaars obligatie boven de 4,2% is gestegen. Dit weerspiegelt een verstrakking van de financiële condities en hogere leenkosten, wat op termijn de aantrekkelijkheid van het investeren in cryptocurrencies kan beïnvloeden.

Bij cryptogerelateerde aandelen constateerden we dat MicroStrategy (MSTR), de grootste beursgenoteerde corporatieve houder van bitcoin, een stijging van 1% noteerde voordat de officiële handel begon. Deze onderneming heeft deze week ongeveer 11.000 BTC aangeschaft met de opbrengsten van hun perpetuele preferente effecten, Stretch (STRC). Vandaag markeert ook de ex-dividenddatum voor STRC, wat ertoe leidt dat de koers iets is gedaald tot zo’n $99,50 in plaats van de parwaarde van $100.

Gezien de recente ontwikkelingen is het waardevol om de prestaties van crypto-exchanges zoals Coinbase (COIN) te volgen, die een stijging van ongeveer 2% vertoonde, terwijl bitcoin-miners zoals IREN en Cipher Digital (CIFR) iets lager openden. Dit toont de diversiteit van de crypto-markt aan en suggereert dat niet alle onderdelen van deze ecosysteem dezelfde koers volgen.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de implicaties van de stijgende dollar voor de cryptomarkt?
Een sterke dollar kan de liquiditeit op de markten verknappen en de risicobereidheid van beleggers aantasten, wat mogelijk resulteert in lagere prijzen voor cryptocurrencies.

Hoe verhouden bitcoin-aankopen van MicroStrategy zich tot de bredere markt?
De aankopen van MicroStrategy illustreren het vertrouwen van institutionele beleggers in bitcoin, wat mogelijk andere corporaties kan aanzetten om soortgelijke stappen te overwegen.

Waarom zijn de rendementen op staatsobligaties belangrijk voor cryptobeleggers?
Hogere rendementen op staatsobligaties maken traditionele investeringen aantrekkelijker, wat kan leiden tot een verschuiving van kapitaal weg van risicovollere activa zoals cryptocurrencies.

De recente zorgen over de economische gevolgen van stijgende olieprijzen zijn niet ongegrond. U.S. Treasury Secretary Scott Bessent heeft onlangs aangegeven dat de Trump-administratie stappen onderneemt om stabiliteit te bevorderen en de energieprijzen te verlagen. Dit komt op een moment waarop olie naar bijna $100 per vat steeg, een prijsstijging van bijna 10% in één dag, wat niet alleen invloed heeft op de energiemarkt, maar ook de aandelenmarkten onder druk zet. Het is duidelijk dat beleggers hun strategieën moeten heroverwegen in een dergelijk volatiele omgeving.

Bessent liet in een bericht op sociale media weten dat het ministerie van Financiën tijdelijke autorisaties verleent aan landen om Russische olie aan te kopen die momenteel op zee ligt. Deze stap is erop gericht de globale olievoorziening te vergroten. Wat betekent dit voor investeerders? De implicaties zijn aanzienlijk; een verhoogde toevoer kan de druk op de prijzen verlichten, maar de geopolitieke complexiteit van deze beslissingen mag niet worden onderschat. Veranderingen in de levering van energiebronnen kunnen langetermijneffecten hebben op de mondiale markten.

Ondanks de onrust op de olie- en aandelenmarkten, toont de cryptocurrency-markt opmerkelijke veerkracht. Bitcoin, dat gedurende de dag de grens van $70.000 wist te behouden, verliet deze psychologische barrière en steeg kort na Bessents verklaring naar net onder de $72.000, met een stijging van 2,2% in de afgelopen 24 uur. Dit geeft aan dat investeerders, of het nu in traditionele markten of cryptovaluta’s is, een diversificatie in hun portefeuilles overwegen te waarborgen, vooral in onzekere tijden. Het feit dat Bitcoin blijft presteren te midden van externe druk maakt het een interessante speelbal voor investeerders die op zoek zijn naar alternatieven voor traditionele activa.

De huidige situatie van de olieprijzen en de reactie van de overheid benadrukken niet alleen de volatiliteit van de markten maar ook de nieuwe dynamiek in de wereldwijde economie. Terwijl de prijzen fluctueren, ontstaan er kansen die men niet moet negeren. De geopolitieke strategische keuzes van landen als de VS kunnen zowel kansen als risico’s met zich meebrengen, en cryptovaluta kunnen hierin een rol spelen.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de huidige implicaties van de stijgende olieprijzen voor de Europese cryptomarkt?
De stijgende olieprijzen kunnen leiden tot inflatoire druk, wat investeerders zou kunnen aansporen om naar cryptovaluta te kijken als waardeopslag en als bescherming tegen inflatie. Dit kan de vraag naar digitale activa vergroten, waardoor hun prijs stijgt.

Hoe moet ik mijn investeringsstrategie aanpassen in het licht van de recente ontwikkelingen?
In een volatiele markt is het cruciaal om een evenwichtige portefeuille te behouden. Dit betekent diversificatie over verschillende activaklassen, waaronder crypto, aandelen, en grondstoffen zoals olie. Overweeg ook om risico’s te hedgen door een gedeelte van uw portefeuille in stablecoins te houden.

Is Bitcoin nog steeds een veilige haven in deze turbulente tijden?
Hoewel Bitcoin ooit werd gezien als een digitale veilige haven, is het de laatste tijd ook onderhevig aan marktvolatile emoties. Toch kan het blijven functioneren als een diversificatie-instrument binnen een bredere beleggingsportefeuille, vooral tegen de achtergrond van inflatie en onzekerheid op de traditionele markten.

Bitcoin heeft de afgelopen dagen een opvallende stijging doorgemaakt, waarbij de prijs onlangs de grens van $72.100 heeft doorbroken. Deze waarde reflecteert het 50-daags voortschrijdend gemiddelde en de recente opwaartse trend heeft voor een aanzienlijke bullish druk gezorgd onder beleggers. De analisten stellen nu dat een consolidatie boven dit prijsniveau kan leiden tot een verdere instroom van kopers, wat de bullish momentum nog verder kan versterken.

De volatiliteit van Bitcoin zal waarschijnlijk toenemen naarmate de prijzen de $75.000 naderen. Op deze drempel houden optiesmarketmakers, die cruciaal zijn voor het bieden van liquiditeit, netto ‘short gamma’-posities ter waarde van $3 miljard. Dit houdt in dat, naarmate de prijs stijgt, deze partijen gedwongen zullen zijn om extra Bitcoin te kopen om hun posities in balans te houden. Dit fenomeen, ook wel dealer hedging genoemd, kan aanzienlijke prijsfluctuaties veroorzaken en een rally versnellen. Het is belangrijk op te merken dat market makers hun winst voornamelijk halen uit de spread tussen bied- en laatprijzen, niet meer van de prijsrichting.

Het is echter niet alles rozengeur en maneschijn. De macro-economische situatie kan aanzienlijke uitdagingen met zich meebrengen. Alex Kuptsikevich, hoofdmarktanalist bij FxPro, wijst erop dat externe factoren zoals stijgende olie- en dollarprijzen, alsook dalingen indices zoals de Nasdaq 100 en S&P 500 tot hun 200-daagse laagtes, Bitcoin’s groeikansen kunnen ondermijnen. Kuptsikevich uit zijn bezorgdheid dat Bitcoin mogelijk niet bestand is tegen deze tegenwind, wat kan leiden tot bijkomende interne weerstand en dus ook obstakels bij het streven naar verdere prijsstijgingen.

Op het gebied van traditionele markten zenden de signalen ook een ‘risk-off’ boodschap uit. Dit blijkt onder andere uit de toename van de MOVE-index, die een stijging van meer dan 21% heeft gekend. Deze index, die de verwachte prijsvolatiliteit van Amerikaanse schatkistobligaties meet, bereikte recent zijn grootste stijging sinds oktober 2024. Dergelijke scherpe stijgingen in schatkistvolatiliteit kunnen de kredietstromen wereldwijd verstoren en breed uitverkopen in verschillende markten teweegbrengen.

Voor beleggers in cryptocurrencies zijn er volgende week enkele belangrijke economische gegevens en gebeurtenissen te verwachten. Op 13 maart worden onder andere het BBP-groeicijfer en de kern PCE-prijsindex van de VS gepubliceerd. De impact van deze cijfers kan drastisch zijn voor de richting van zowel de traditionele als de crypto-markten. Het rapport over de persoonlijke uitgaven van de VS kan ook extra inzicht geven in de consumententrends die direct van invloed zijn op de vraag naar cryptocurrencies.

In de wereld van token evenementen zijn er ook noemenswaardige gebeurtenissen, zoals de unlock van WhiteBit Coin, waarbij 27,77% van de circulerende voorraad ter waarde van ongeveer $4,59 miljard op 13 maart beschikbaar komt voor de markt.

Technische Analyse en Marktstatus

Technisch gezien lijkt Bitcoin zich in een cruciale fase te bevinden. De prijs nadert de 50-daagse SMA-lijn (simple moving average), en als deze wordt doorbroken, kan de volgende weerstand op $74.564 liggen, wat overeenkomt met een 38,2% Fibonacci-retracement van de recente verkoopgolf. Aan de andere kant, een falen om deze SMA te doorbreken zou de verkopers kunnen aanmoedigen, wat kan leiden tot een terugval onder de $70.000.

Wat betreft de bredere markt, BTC noteert momenteel een dominantie van 59,44%, waardoor het nog steeds de leidende cryptocurrency op basis van marktwaarde is. De recente stijging van BTC met 2,95% ten opzichte van donderdag laat een hernieuwde interesse onder investeerders zien, wat ook wordt weerspiegeld in de toegenomen instroom van netto BTC-holdings in spot-ETFs.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste indicatoren voor Bitcoin’s toekomstige koers?
De doorbraak boven de $72.100 kan een indicatie zijn van bullish momentum, terwijl de $75.000-markering cruciaal is vanwege de hedging van optiesmarketmakers.

Welke externe factoren kunnen Bitcoin beïnvloeden?
Stijgende olieprijzen en macro-economische indicatoren zoals de BBP-groei en inflatiecijfers kunnen druk uitoefenen op Bitcoin, vooral als traditionele markten volatile signalen afgeven.

Wat zijn de verwachtingen voor de komende weken?
De publicatie van sleutel economische data op 13 maart en belangrijke opkomende token evenementen zullen waarschijnlijk volatiliteit op de markten met zich meebrengen, wat kansen en risico’s voor beleggers creëert.

De volatiliteit op de financiële markten is onmiskenbaar, maar Bitcoin weet zich vooralsnog staande te houden, met een prijs die momenteel net boven de $70.000 fluctueert, ondanks de bredere daling van risicovolle activa. Terwijl bijvoorbeeld aandelen onder druk staan, blijft Bitcoin relatief onwrikbaar, wat vragen oproept over zijn rol als veilige haven.

Een belangrijke factor die deze marktdynamiek aandrijft, zijn de recente schommelingen in de olieprijzen, die met meer dan 10% zijn gestegen en bijna $100 per vat naderen. De spanningen rondom de Straat van Hormuz — een cruciale doorgangsroute voor olie — zijn hierbij van groot belang. President Trump uitte zijn bezorgdheid over de situatie, wat de angst voor escalatie en de daaruit voortvloeiende economische implicaties nog verder voedt. Quinn Thompson, oprichter van Lekker Capital, wijst op de onzekerheid: “Het is duidelijk dat de controle over de Straat niet verzekerd kan worden zonder aanzienlijke concessies aan Iran of militaire betrokkenheid,” een waarschuwing die de nervositeit op de markten extra aanwakkert.

Te midden van deze ontwikkelingen zijn er ook significante bezorgdheden rondom de private kredietmarkten. Morgan Stanley heeft bijvoorbeeld een deel van haar redempties stopgezet in haar $8 miljard North Haven Private Income Fund, wat leidde tot een daling van 4% in hun aandelen. Hierdoor zagen andere financiële instellingen zoals JPMorgan, Citigroup en Wells Fargo ook aanzienlijke verliezen. Dit weerspiegelt een bredere zorg binnen de financiële sector over de scenario’s die zich kunnen ontvouwen als meer grote spelers soortgelijke stappen ondernemen.

James Butterfill van CoinShares schetst een opvallende observatie: olie is niet alleen een belangrijke economische indicator, maar stuwt nu ook de prijsontwikkeling van cryptocurrencies. Recentelijk gemiste verwachtingen van de arbeidsmarkt hebben voor een gematigde reactie gezorgd, omdat beleggers hun aandacht verlegden naar de stijgende energiekosten in verband met de geopolitieke crisis. Dit benadrukt hoe de relatie tussen de wereldwijde politieke situatie en de crypto-markten steeds ingewikkelder wordt.

Ondanks de onderliggende spanningen blijft Bitcoin verrassend veerkrachtig. Grote investeerders lijken hun manier van naar de markt kijken te verschuiven. Dom Harz, medeoprichter van de laag-2 blockchain BOB, benadrukt dat instellingen steeds meer op zoek zijn naar infrastructuren die de financiële mogelijkheden van Bitcoin ontsluiten. Dit wijst op een toenemende interesse in Bitcoin-gebaseerde financiële toepassingen die gebruikers in staat stellen te besteden, te sparen en te verdienen op het netwerk, wat kan leiden tot een bredere adoptie.

Vraag & Antwoord

Is Bitcoin echt een veilige haven in de huidige markt?
Er zijn aanwijzingen dat Bitcoin zijn kwetsbaarheid heeft verminderd in onzekere tijden, maar dit hangt sterk af van hoe geopolitieke en economische factoren zich ontwikkelen.

Hoe beïnvloeden olieprijzen de cryptocurrency-markten?
Olieprijzen zijn de afgelopen tijd een belangrijke indicator geworden voor de prijsvorming in crypto, wat een reflectie is van bredere economische verbindingen en onzekerheden.

Wat zijn de implicaties van institutionele investeringen in Bitcoin?
Instellingen die Bitcoin als een financiële tool zien, kunnen bijdragen aan een meer volwassen markt en een toename van het gebruik van Bitcoin in praktische toepassingen.