Tag: bitcoin

Bijna een maand geleden heeft Bitcoin zijn 14-daagse Relative Strength Index (RSI) onder de 30 zien dalen, wat slechts de derde keer in zijn geschiedenis is. Deze indicator, die belegd wordt door critici en fanaten in de cryptocommunity, biedt inzicht in de momentumdynamiek van een asset (in dit geval Bitcoin). De RSI meet de snelheid en omvang van recente prijsbewegingen en vergelijkt de gemiddelde winsten en verliezen over een periode van 14 dagen.

Een RSI-waarde varieert tussen 0 en 100. Wanneer deze boven de 70 ligt, beschouwen we meestal de markt als overbought, en onder de 30 duidt een oversold situatie aan—suggestief voor een mogelijke uitputting van verkoopdruk. Het is ook noemenswaardig dat de RSI sinds december 2024, toen Bitcoin de grens van $100.000 voor het eerst doorbrak, nooit meer de 100 heeft aangetikt.

Historische context van RSI-dalingen

De eerdere meevallers onder de 30 hebben steevast samengehangen met markten die zich in een neerwaartse cyclus bevonden, maar die ook potentieel de bodem van die cyclus aanduiden. In januari 2015 daalde de RSI tot ongeveer 28, een periode waarin de prijs van Bitcoin rond de $200 zoals een ledige zeilboot was. Dit leidde tot een consolidatie van zo’n acht maanden, totdat de echte herstelrally in gang werd gezet. Een vergelijkbare situatie deed zich voor in december 2018, toen de RSI onder de 30 zakte bij een prijs van rond de $3.500. Deze periode werd gevolgd door zowat drie maanden van zijwaartse accumulatie, voordat Bitcoin opnieuw uitbrak.

Momenteel wordt Bitcoin verhandeld rond de $66.000 en het marktsentiment wisselt tussen “angst” en “extreme angst” op de Crypto Fear & Greed Index. De afgelopen dertig dagen heeft de markt meer dan 50% van zijn waarde verloren, met een kortstondige daling richting $60.000. Op basis van historische trends lijkt het erop dat deze huidige bewegingsdynamiek kan leiden tot consolidatie in de regio van $60.000 in de komende maanden, voordat er een volgende opwaartse beweging mogelijk wordt.

Vraag & Antwoord

Waarom is de RSI een belangrijke indicator voor de crypto-markt?
De RSI helpt investeerders te begrijpen of een asset oververkocht of overgekocht is, wat cruciale inzichten kan opleveren voor het nemen van koop- of verkoopbeslissingen.

Wat kunnen beleggers verwachten na een RSI onder de 30?
Historisch gezien wijst een RSI onder de 30 vaak op een bodem in de markt, wat kan leiden tot consolidatie en eventueel herstel, hoewel timing altijd onvoorspelbaar blijft.

Hoe beïnvloedt sentiment de prijsbewegingen van Bitcoin?
Sentiment speelt een grote rol in de prijsbewegingen van Bitcoin. Een gevoel van angst kan leiden tot overmatige verkoopdruk, terwijl een herstellend sentiment kan resulteren in een fundamentele prijsstijging zodra de markt zich stabiliseert.

Bitcoin heeft voor de tweede keer deze maand de grens van $68.000 niet kunnen behouden. De eerdere sprong boven de $70.000 lijkt nu steeds zwakker. Tijdens een poging om deze cruciale psychologische drempel opnieuw te veroveren, werd de grootste cryptocurrency onder druk gezet door verkopers in de doorbraakzone, waardoor de koers terugviel naar ongeveer $67.000. Op het moment van schrijven, bevindt Bitcoin zich opnieuw onder het niveau dat eerder diende als kortetermijnondersteuning.

Deze verschuiving is van cruciaal belang. Het bereik tussen $68.000 en $70.000 functioneerde in de eerste helft van februari als een solide vloer voor prijsactie. Het verlies van deze ondersteuning verhoogt de kans dat rallies worden verkocht in plaats van gekocht. Een duidelijke doorbraak onder $67.000 zou niet alleen $65.000, maar mogelijk ook $60.000 weer op de agenda zetten. Die daling roept vragen op over de veerkracht van de huidige markt en of investeerders bereid blijven om risico’s te nemen in een periode van toenemende onzekerheid.

De afgelopen zeven dagen hebben Bitcoin, Ethereum en BNB een daling van maximaal 3% ervaren, terwijl kleinere tokens zoals Zcash (ZEC) en Cosmos (ATOM) diezelfde periode tot 20% in waarde stegen. Historisch gezien, wanneer de grotere cryptocurrencies verzwakken, heeft dit vaak negatieve gevolgen voor de rest van de markt, waardoor het moeilijker wordt om positieve momentum te behouden. Volgens Alex Kuptsikevich, hoofd marktanalyze bij FxPro, is deze afname bij de grootste munten een onheilspellend signaal voor de kleinere alternatieven, die hierdoor mogelijk sneller kunnen worden meegesleurd.

Opmerkingen en Vooruitzichten van Analisten

On-chain analisten van CryptoQuant wijzen erop dat de markt zich in een stressfase bevindt, maar dat de zware verliezen die normaal gesproken een cyclusbodem markeren nog uitblijven. Dit duidt erop dat de ontknoping van de huidige trends nog niet ten einde is. Daarnaast heeft de discussie rondom quantum computing opnieuw de kop opgestoken, wat investeerders doet twijfelen aan lange termijn cryptografische risico’s terwijl ontwikkelaars benadrukken dat eventuele bedreigingen nog decennia weg zijn.

Adam Back, CEO van Blockstream, heeft kritiek geuit op het voorgestelde BIP-110-update, dat tot doel heeft spam in het netwerk te verminderen. Hij waarschuwt dat het veranderen van regels voor toegestane transacties nieuwe reputatierisico’s met zich mee kan brengen. Op institutioneel niveau is er ook beweging waar te nemen: Harvard’s endowment heeft meer dan 20% van zijn blootstelling aan Bitcoin ETF’s in het vierde kwartaal verminderd, hoewel het fonds nog steeds de grootste publieke crypto-investering blijft.

Buiten de cryptomarkt stijgen de aandelenmarkten in Azië, met een toename van 0,6% in de MSCI Asia Pacific Index, geleid door koersstijgingen in Japan, terwijl de Amerikaanse futures iets omhoog gaan na een periode van volatiliteit rond AI-gerelateerde ontwikkelingen. Voor Bitcoin ligt de focus echter nog steeds op technische waarden. Een herovering van $70.000 zou de momentumindicatoren herstellen, maar wanneer de koers opnieuw faalt om dit niveau te doorbreken, kunnen investeerders een diepere terugval verwachten.

Vraag & Antwoord

Wat betekent de daling van Bitcoin voor investeerders?
De daling kan een indicatie zijn dat investeerders voorzichtiger worden en mogelijk hun posities heroverwegen, wat kan leiden tot lagere koersniveaus als het sentiment verslechtert.

Hoe beïnvloeden kleinere tokens de marktdynamiek?
Kleinere tokens hebben soms de neiging om afhankelijk te zijn van de prestaties van grotere cryptocurrencies; wanneer deze verzwakken, kan dit de gehele markt onder druk zetten.

Wat zijn de implicaties van quantum computing voor de crypto-industrie?
Quantum computing roept vragen op over de veiligheid van cryptografie in de toekomst, wat de investeringsbeslissingen kan beïnvloeden en onzekerheid in de markt kan creëren.

Bitcoin’s “short-term holder stress”-indicator heeft een dieptepunt bereikt dat voor het laatst in 2018 werd waargenomen. Deze meting, afkomstig uit de on-chain data van Checkonchain, suggereert dat de markt zich mogelijk in een staat van capitulatie bevindt, wat kan duiden op een bodemsituatie in de huidige cyclus.

Een cruciale indicator, de Short-Term Holder (STH) Bollinger Band-metriek, toont aan dat de oscillator in een extreem oversold gebied verkeert; een toestand die we in bijna acht jaar niet hebben gezien. Deze indicator past Bollinger Bands toe op het verschil tussen de actuele prijs van Bitcoin (BTC) en de gemiddelde aankoopprijs van short-term holders — gedefinieerd als wallets die BTC minder dan 155 dagen aanhouden. Wanneer deze oscillator de onderste statistische band doorbreekt, wijst dit erop dat Bitcoin tegen een aanzienlijk lagere prijs verhandeld wordt dan wat recente kopers hebben betaald, ver buiten de normale historische volatiliteit.

Historisch gezien komt deze signalering vaak overeen met macro-economieële bodems. Bijvoorbeeld, een vergelijkbare oversold indicator verscheen eind 2018, gevolgd door een stijging van ongeveer 150% binnen een jaar en een schokkende 1.900% stijging in de daaropvolgende drie jaar. Dergelijke patronen zijn van groot belang voor investeerders, die hiermee een visie kunnen ontwikkelen op de toekomstige prijsontwikkelingen van Bitcoin.

Het is eveneens opmerkelijk dat er rond het bottom van november 2022 een vergelijkbare flash was, die leidde tot een rally van 700% en een piek van bijna $126.270. Bovendien zijn de gerealisiseerde verliezen onder short-term holder whales tamelijk beperkt gebleven sinds de piek van Bitcoin in oktober 2025, die eveneens rond deze grens lag. Dit impliceert dat grotere investeerders, die recentelijk nog Bitcoin hebben aangeschaft, nog niet tot capitulatie zijn overgegaan.

Analisten van Wells Fargo wijzen op een opbouw van liquiditeit die in het voordeel kan werken van Bitcoin op korte termijn. In een recente rapportage werd gesuggereerd dat grotere dan gebruikelijke belastingteruggaven in de VS in 2026 kunnen bijdragen aan de zogenaamde “YOLO”-handel. Dit kan resulteren in een instroom van mogelijk $150 miljard in aandelen en Bitcoin tegen het einde van maart.

Een dergelijk scenario zou de resterende verkoopdruk kunnen absorberen, wat het idee versterkt dat Bitcoin in de komende weken mogelijk zijn bodem zou kunnen bereiken. Voor investeerders betekent dit dat het nu een cruciale periode kan zijn om posities opnieuw te evalueren en de kansen die deze ontwikkelingen bieden, te overwegen.

Vraag & Antwoord

Wat is de korte termijn holder stress indicator en wat zegt deze over de Bitcoin-markt?
De korte termijn holder stress indicator meet de verhouding tussen de actuele prijs van Bitcoin en de aankoopprijzen van investeerders die BTC minder dan 155 dagen aanhouden. Wanneer deze indicator in een oversold gebied verkeert, kan dit duiden op een capitulatie, wat vaak overeenkomt met belangrijke prijsbodems in het verleden.

Hoe verhoudt de huidige situatie zich tot historische trends?
Historisch gezien, zoals gezien in 2018 en 2022, hebben vergelijkbare oversold situaties geleid tot aanzienlijke prijsstijgingen. Dit geeft indicaties dat de huidige cyclus misschien dezelfde richting kan uitgaan.

Welke rol spelen belastingteruggaven voor de korte termijn outlook van Bitcoin?
Grotere belastingteruggaven in de VS zouden kunnen leiden tot een substantieel kapitaal influx in de markt, wat de verkoopdruk zou kunnen verlichten en mogelijk een koersherstel kan versterken. Dit biedt investeerders een kans om strategisch in te spelen op verwachte marktbewegingen.

De cryptomarkt vertoont op woensdagochtend een stabiele handel binnen een beperkte bandbreedte, waarbij de prijs van bitcoin (BTC) met 0,9% is gestegen tot ongeveer $68.000 sinds middernacht UTC. Deze grootste cryptocurrency beweegt zich al sinds 6 februari tussen de $65.100 en $72.000, wat een duidelijke afname van volatiliteit laat zien na de verkoopgolf op 5 februari, die BTC naar het laagste punt sinds oktober 2024 stuurde.

Terwijl bitcoin zich in een zijwaartse beweging bevindt, is de altcoin-markt druk bezig met zijn eigen ontwikkelingen. Monero (XMR) en Cardano (ADA) hebben sinds middernacht respectievelijk 3% en 1,7% gewonnen, terwijl Zcash (ZEC) en Hyperliquid (HYPE) met 3,5% en 1,1% zijn gedaald in dezelfde periode. Dit illustreert het uiteenlopende gedrag van verschillende activa binnen de cryptoruimte.

De gematigde表现 van de cryptomarkt valt samen met een herstel op de Amerikaanse aandelenmarkten; de futures van de S&P 500 en de Nasdaq 100 zijn respectievelijk met 0,57% en 0,66% gestegen sinds middernacht UTC. Beleggers wachten op aanwijzingen over het monetair beleid, met de publicatie van de notulen van de vergadering van de Federal Reserve later vandaag.

Stabilisatie in de Derivatenmarkt

De dynamiek op de markt is verschoven richting stabilisatie, met een open interest die standhoudt op $15,5 miljard. Dit smaakt naar een overgang van een periode van leverschoonmaak naar een steady floor. Ondanks dat het sentiment onder retailbeleggers is afgekoeld, zoals blijkt uit de licht negatieve financieringspercentages (met Binance op -0,11%), blijft de overtuiging onder instellingen stevig geworteld. De drie-maandelijkse jaarlijkse basis blijft op 3%, wat wijst op aanhoudend institutioneel vertrouwen.

Daarnaast heeft de BTC-optiesmarkt een staat van relatieve evenwichtigheid bereikt, met een 24-uursvolume dat gelijkelijk is verdeeld tussen calls en puts. De 25-delta skew voor de komende week is verder gedaald tot 11%, terwijl de impliciete volatiliteit (IV)-termstructuur in de kortetermijn backwardation blijft. Dit is te zien aan de scherpe stijging in de IV-curve aan de voorkant, die vervolgens stabiliseert rond 49% voor de langerlopende termijnen. Data van Coinglass toont aan dat $193 miljoen aan liquidaties plaatsvonden in de afgelopen 24 uur, met een verdeling van 62-38 tussen long- en shortposities. Bitcoin (met $72 miljoen), Ethereum (met $52 miljoen) en andere crypto’s (met $12 miljoen) waren leidend in termen van nominale liquidaties, terwijl de Binance-liquidatieheatmap een cruciaal liquidatieniveau van $68.800 aangeeft om in de gaten te houden bij eventuele prijsstijgingen.

De indicator voor ‘altcoin-seizoen’ heeft een stijging laten zien naar 34/100, vanuit eerder gestagneerde dieptepunten van 22/100 op 8 februari. Dit duidt op relatieve kracht binnen de altcoin-markt, ondanks de momenteel lage volatiliteit. Op woensdag is WLFI de top performer, een DeFi-token gesteund door de Trump-familie. Het boekte een stijging van 8,8% sinds middernacht en 18,52% in de afgelopen 24 uur. Beleggers speculeren op WLFI in aanloop naar het crypto-forum op Mar-a-Lago, waar onder anderen topspelers van Goldman Sachs, Nasdaq en Franklin Templeton aanwezig zullen zijn.

Toch is voorzichtigheid geboden; eerdere stijgingen die gepaard gaan met aankondigingen of echte evenementen kunnen vaak leiden tot een ‘sell the news’-scenario, waarbij degenen die de geruchten hebben gekocht, zich haasten om winst te nemen. Ook de native token van het leenplatform Morpho, MORPHO, heeft een sterke opmars gemaakt, met een stijging van 36% in de afgelopen week en 7% in de afgelopen 24 uur, terwijl handelaren proberen te profiteren van een verder onveranderlijke markt.

Vraag & Antwoord

Welke factoren beïnvloeden de recente stabiliteit in de bitcoinprijs?
De stabiliteit in de bitcoinprijs is te danken aan een afname van volatiliteit en een stevige open interest, wat duidt op een mogelijke consolidatie in de markt. Daarnaast speelt de Amerikaanse aandelenmarkt een belangrijke rol, wat investeerders aanmoedigt om hun posities in crypto te heroverwegen.

Wat betekent de stijging van de ‘altcoin-seizoen’ indicator voor beleggers?
De stijging van de ‘altcoin-seizoen’ indicator kan wijzen op kansen in de altcoin-markt, waar investeerders mogelijk hogere rendementen kunnen behalen, maar ook verhoogde risico’s met zich meebrengt, gezien het potentieel voor snelle prijsfluctuaties.

Hoe moeten beleggers de komende aankondigingen van de Federal Reserve interpreteren?
Beleggers dienen deze aankondigingen zorgvuldig te volgen, aangezien zij een aanzienlijke impact kunnen hebben op de algehele markt, inclusief crypto. Het is cruciaal om de signalen overig monetair beleid te evalueren, die toekomstige prijsbewegingen kunnen beïnvloeden.

De crypto-markt, met Bitcoin als vlaggenschip, staat in een dynamische periode waarin zowel kansen als uitdagingen zich aandienen. Recentelijk heeft Michael Saylor een provocerende uitspraak gedaan: de strategie van zijn bedrijf kan overleven, zelfs als de prijs van Bitcoin zou dalen tot $8.000. Dit statement roept vragen op over de duurzaamheid en de impact van prijsdalingen op de lange termijn. Hoewel Saylor’s vertrouwen een bemoedigend geluid in de ruimte biedt, is het belangrijk te beseffen dat een aanzienlijke daling niet enkel leidt tot een financiële schok, maar ook tot een grotere conversatie over de waardepropositie van Bitcoin als digitaal goud.

Tegelijkertijd geldt dat Bitcoin zich momenteel slechts 5% onder wat veel analisten beschouwen als de ‘buy zone’ bevindt. Dit is een cruciaal niveau dat, indien overschreden, waarschijnlijk het begin van de volgende bull run kan inluiden. Voor investeerders is het van belang om deze signalen te volgen, met de vraag wat deze prijsbewegingen hen kunnen bieden op het gebied van rendement. Desondanks is de voortdurende volatiliteit van de markt ook een herinnering aan de inherente risico’s van crypto-investeerders.

Het risico ligt niet alleen in de schommelingen van de prijs; recentelijke berichten over een gewelddadige aanval op een crypto-investeerder tijdens een woninginbraak in Frankrijk onderstrepen een zorgwekkende trend: de toename van ‘wrench attacks’ (slachtoffer van rooftochten waarbij het slachtoffer gedwongen wordt om crypto over te maken). Deze incidenten zijn niet alleen verontrustend vanuit een veiligheidsstandpunt, maar ze duiden ook op een groeiend probleem dat verweven is met de toenemende populariteit van crypto. Wanneer duizenden euro’s digitaal worden opgeslagen, worden investeerders een doelwit voor misdaad. Dit legt de noodzaak bloot voor zowel veiligheidsmaatregelen als community-initiatieven om bewustzijn te creëren.

Wat deze ontwikkelingen betekenen voor de Europese cryptomarkt, is onmiskenbaar. De vraag naar regulering en bescherming groeit; Europese landen staan voor de uitdaging om een omgeving te creëren die zowel innovatief als veilig is. Investeerders, analisten en beleidsmakers moeten zich inzetten voor de ontwikkeling van raamwerken die de sector kunnen begeleiden zonder de groei en innovatie te beknotten. In een tijd waar transparantie en vertrouwen cruciaal zijn, zit de sleutel voor toekomstige stabiliteit wellicht in een combinatie van strikte regulering en educatie binnen het ecosysteem.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de implicaties van een mogelijke daling van Bitcoin naar $8.000 voor de markt?
Een daling naar $8.000 zou niet alleen de portefeuilles van investeerders raken, maar ook de algehele perceptie van Bitcoin als waardevolle activa onder druk zetten. Dit kan leiden tot een lentefase van verkoopdruk en wanhoop in de markt, wat de adoptie van crypto zou kunnen vertragen.

Waarom is het zo belangrijk om de ‘buy zone’ van Bitcoin in de gaten te houden?
De ‘buy zone’ maakt het voor investeerders mogelijk om strategische aankopen te doen op momenten van verwachte prijsstijging. Het kan ook een krachtige indicator zijn dat een nieuwe bull run aanstaande is, wat aantrekkelijk is voor zowel nieuwe als ervaren investeerders.

Hoe kunnen crypto-investeerders zich beschermen tegen groeiende veiligheidsrisico’s?
Investeerders dienen ervoor te zorgen dat ze sterke beveiligingsmaatregelen treffen, zoals het gebruik van hardware wallets en tweefactorauthenticatie. Bovendien is het belangrijk om alert te zijn op de omgeving waarin men zich bevindt, vooral wanneer men in publieke ruimtes met grote bedragen bezig is.

Bitcoin lijkt zich voor te bereiden op een aanzienlijke koersstijging, nu on-chain data wijst op sterke accumulatie-activiteit onder langetermijnhouders. De CryptoQuant-analist Darkfost constateert een opmerkelijke stijging van de vraag vanuit accumulator-adressen, die consequent Bitcoin aankopen en vasthouden. Deze actuele investeringsgedragingen kunnen de marktsentiment beïnvloeden en mogelijk een prijsherstel voor Bitcoin triggeren.

De grafiekanalyse van Darkfost laat zien dat de maandelijkse accumulatie vanuit accumulator-adressen nu rond de 372.000 BTC gemiddeld ligt, een scherpe stijging vergeleken met 10.000 BTC per maand in september 2024. Deze aanzienlijke toename in langetermijninkopen duidt op een strategische positionering die contrasteert met het recentere kortetermijntradinggedrag in de markt. De volhoudendheid van deze langetermijnhouders suggereert dat de recente prijsdalingen kansen bieden om nog agressiever te kopen, zonder zich te laten leiden door de voortdurende prijsvolatiliteit. Hun focus lijkt te liggen op de toekomstige groei van Bitcoin, waarmee ze zich positioneren voor een mogelijk komende stijging.

Het is cruciaal op te merken dat Darkfost wijst op de ongekende schaal van deze recente accumulatie, waardoor een aanzienlijk deel van de Bitcoin consistent uit omloop wordt genomen. Naarmate de vraag blijft stijgen en het aanbod afneemt, kunnen zich ideale voorwaarden voor een prijsopwaartse beweging voordoen.

Bovendien benadrukt de recente accumulatietrend een duidelijk contrast tussen de kortetermijnhandel en de weloverwogen positie van deze investeerders. Accumulator-adressen vertonen doorgaans een gedisciplineerde, geduldige aanpak, wat historisch gezien heeft samengevallen met periodes van sterkere marktprestaties. Hun actieve inkoop kan fungeren als stabiliserende factor in de markt en kan belangrijke signalen bieden voor een potentieel prijsherstel.

Dit principe is ook van toepassing op perioden van scherpe verkopen en verminderde vraag. Wanneer het beleggerssentiment laag is, vooral onder hoge volatiliteit, kan dit bijdragen aan meer uitgesproken neerwaartse trends.

Darkfost legt uit dat CryptoQuant accumulator-adressen identificeert aan de hand van een gedetailleerde set criteria. Deze adressen vertonen geen uitstromen en moeten een minimale hoeveelheid BTC in hun laatste transactie hebben aangeschaft. Bovendien moet elk adres ten minste twee afzonderlijke aankoopgebeurtenissen of instromen hebben, een minimum totaal Bitcoin-saldo bezitten en minimaal één keer actief zijn geweest in de afgelopen zeven jaar.

Om de nauwkeurigheid te waarborgen, sluit CryptoQuant ook bekende beurzen en miner-adressen uit, evenals adressen die met smart contracts interageren. Dit raamwerk helpt vertekeningen te verminderen en biedt een duidelijker beeld van de langetermijnhouders die actief Bitcoin accumuleren. Darkfost benadrukt dat het identificatie- en selectieproces nauwkeurig en grondig is, wat het vertrouwen in de waargenomen accumulatie vergroot. Hoewel CryptoQuant uitgebreide maatregelen neemt voor nauwkeurigheid, wordt erkend dat de selectie niet perfect is en niet elke entiteit kan vastleggen, zoals gecentraliseerde beurzen of miners.

Vraag & Antwoord

Wat zijn accumulator-adressen en waarom zijn ze belangrijk?
Accumulator-adressen zijn wallets die geen BTC uitstromen en een gedisciplineerde lange-termijnstrategie volgen. Hun toegenomen activiteit kan een indicatie zijn van marktstabiliteit en een toekomstige prijsstijging voor Bitcoin.

Hoe beïnvloedt accumulatie de marktprijs van Bitcoin?
Een stijgende accumulatie duidt op een sterke vraag en een afname van het beschikbare aanbod, wat kan leiden tot significant prijsherstel. Dit creëert een mogelijk positieve spiraal in het marktsentiment.

Waarom is het belangrijk om miner- en beursadressen uit te sluiten?
Het uitsluiten van miner- en beursadressen voorkomt dat data worden vervormd, waardoor een zuiverder beeld ontstaat van de werkelijke accumulatie-activiteiten van langetermijnbeleggers die de markt beïnvloeden.

Het afnemen van risico in de Bitcoin-derivatenmarkt is momenteel opmerkelijk. De totale open interest is gedaald van een hoogtepunt boven de 94 miljard dollar in oktober 2025 naar ongeveer 44 miljard dollar, een daling van 55%, wat wijst op de sterkste terugval sinds april 2023. Dit fenomeen, dat volgens gegevens van CoinGlass is vastgesteld, wekt de nodige aandacht.

Open interest verwijst naar het totale aantal openstaande contracten in de derivatenmarkt. Een stijging van deze waarde duidt doorgaans op verse kapitaalinjecties en een toenemende overtuiging van handelaren. Daarentegen zijn dalingen als deze een signaal dat handelaren hun hefboomwerking verminderen en zich terugtrekken van speculatieve posities.

Oorzaken van de Risico-afname

De huidige “risk-off” stemming binnen de cryptomarkt kan worden toegeschreven aan verschillende externe factoren. Een dalende Amerikaanse dollar, geopolitieke conflicten en een wankele Japanese obligatiemarkt zijn enkele belangrijke katalysatoren. Daarbij komen ook de risico’s van kunstmatige intelligentie die traditionele bedrijfsmodellen bedreigen.

Een recent banenrapport heeft ook invloed gehad op de markt. De Amerikaanse economie voegde in januari 130.000 banen toe, wat de verwachtingen voor verdere renteverlagingen heeft aangetast. Dit heeft geleid tot een krachtig verkoopmomentum bij institutionele beleggers, wat de algehele sentiment negatief beïnvloedde. Analisten van crypto-exchange Bitfinex merkten op dat dit de positieve posities van bepaalde investeerders die op lange termijn in Bitcoin geloven, zoals Strategy, grotendeels counterdeed.

Ondanks dat sommige on-chain metrics wijzen op een mogelijke opkikker, heeft Bitcoin de afgelopen twee weken steeds moeite gehad om een solide basis te behouden boven de $70.000. Dit hangt samen met een verlies aan vertrouwen van investeerders in traditionele aandelen, vooral in de technologiesector.

Een afkoeling in de inflatiecijfers in de VS in januari leidde tot een golf van spot-aankopen in Bitcoin. De consumentenprijsindex steeg met 2,4% op jaarbasis, een lichte daling ten opzichte van 2,7% in december. Dit verminderde de zorgen over hardnekkige inflatie die verdere renteverlagingen zou kunnen vertragen. De prijs van Bitcoin steeg tijdelijk boven de $70.000, maar dit gebeurde terwijl de derivatentraders hun blootstelling verminderden.

De daling van open interest en negatieve financieringspercentages duiden erop dat de recente opleving voornamelijk werd gedreven door het afwikkelen van short-posities en vraag naar spot-aankopen, in plaats van door nieuwe leverage-bets. Dit roept de vraag op over de duurzaamheid van deze rally.

Terwijl Bitcoin zijn volledige stijging na de verkiezingen van Trump heeft teruggenomen, betekent deze gematigde optimisme niet dat investeerders de markt volledig verlaten. Aurelie Barthere, hoofdanalist bij Nansen Research, wijst erop dat geduldige investeerders die geloven in positieve crypto-regelgeving, zelfs als deze traag komt, op dit niveau mogelijkheden zien voor voorzichtige dollar-cost averaging.

Huidige gegevens tonen aan dat Bitcoin met 1,8% is gedaald naar $67.544, wat meer dan 46% onder zijn recordhoogte van $126.080 ligt.

Vraag & Antwoord

Welke rol speelt open interest in de crypto-derivatenmarkt?
Open interest geeft aan hoeveel contracten er openstaan in de derivatenmarkt. Een stijging wijst op nieuwe investeringen en verhoogde trader vertrouwen, terwijl een daling kan signaleren dat traders hun risico verminderen en zich terugtrekken van speculatieve posities.

Waarom is het sentiment in de markt momenteel negatief?
De negatieve stemming wordt aangedreven door een combinatie van een zwakkere Amerikaanse dollar, geopolitieke conflicten, een onzekere Japanse obligatiemarkt en recente economische rapporten die de verwachtingen voor renteverlagingen aantasten.

Is er nog ruimte voor optimisme onder lange-termijn beleggers?
Ja, beleggers met de geduld om op lange termijn vast te houden en die geloven in gunstige crypto-regelgeving, zien ondanks de huidige terugval mogelijkheden voor dollar-cost averaging.

Bitcoin lijkt momenteel moeite te hebben met het opbouwen van enige opwaartse momentum, ondanks een afname van de volatiliteit die vroeg in de maand zijn hoogtepunt bereikte. De 30-daagse impliciete volatiliteit, een maatstaf die de verwachtingen van investeerders voor prijsfluctuaties over vier weken weergeeft, is gedaald tot een jaarlijkse 52% volgens Volmex. Deze daling kwam na een periode waarin de volatiliteit tijdens een scherpe prijsdaling steeg van ongeveer 48% naar bijna 100%, toen Bitcoin naar bijna $60.000 viel.

De afnemende volatiliteit duidt erop dat de paniek onder investeerders is afgenomen. De intensieve zoektocht naar opties of hedginginstrumenten is niet meer zo urgent als tijdens de crash. Opties zijn derivaten die verzekeringen bieden tegen prijsfluctuaties: een call-optie stelt u in staat om te profiteren van stijgingen in de BTC-prijs, terwijl een put-optie bescherming biedt tegen prijsdalingen. De vraag naar deze opties beïnvloedt de impliciete volatiliteit.

Analisten bij Bitfinex hebben in een recent rapport gesuggereerd dat de daling van de impliciete volatiliteit en het afnemen van de deleveraging (proces waarbij investeerders hun schulden verminderen) wijzen op een toenemende stabiliteit. Ondanks deze signalen blijft Bitcoin’s prijs onder druk staan en wordt op het moment van schrijven verhandeld net onder de $68.000, een daling van 1,2% in de afgelopen 24 uur. De verkopen aan het begin van de maand zijn versnipperd rond de $60.000, wat leidde tot een herstel, maar prijzen zijn sindsdien niet duurzaam boven de $70.000 gekomen.

Dit weerspiegelt een zwakke vraag in de markt. Zoals de analisten van Bitfinex opmerken, zijn de funding rates nog niet indicatief voor een krachtige herhaalde hefboomstructuur, en de derivatenmarkten wijzen eerder op stabilisatie dan op een hernieuwde koopinteresse.

Perpetual funding rates, de periodieke betalingen tussen long (kopers die op een prijsstijging wedden) en short traders (verkopers die op prijsdalingen wedden), blijven net boven nul. Dit suggereert een lichte bullish tendens onder handelaren, maar geen agressieve positie tot nu toe.

De institutionele vraag naar Bitcoin laat eveneens te wensen over. Spot bitcoin exchange-traded funds (ETF’s) genoteerd in de VS hebben deze maand een netto-uitstroom van $677,98 miljoen geregistreerd, wat de drie maanden durende trend van redempties (terugkoop van fondsen) verlengt, volgens data van SoSoValue.

Macro-economische Factoren: Een Lichtpuntje?

De zwaar belaste bulls kunnen echter hun hoop vestigen op de dalende inflatie in de VS en lagere reële rendementen, factoren die een steuntje in de rug zouden kunnen bieden aan risicovolle activa en niet-rentende activa zoals Bitcoin. De recent vrijgegeven gegevens tonen aan dat de consumentenprijsindex (CPI) in januari is vertraagd tot 2,4% jaar-op-jaar, een daling van 2,7% in december. Dit versterkt de verwachtingen voor ten minste twee renteverlagingen van 25 basispunten door de Federal Reserve dit jaar.

Bovendien is het reële rendement op de 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie gedaald tot 1,8%, het laagste niveau sinds 1 december. Een daling van het reële rendement heeft doorgaans tot gevolg dat investeerders hun blootstelling aan activa zoals Bitcoin vergroten. De analisten van Bitfinex merken op dat lagere reële rendementen het relatieve carry-nadeel van niet-rentende activa zoals Bitcoin verminderen, terwijl een zwakkere dollar de wereldwijde liquiditeitsomstandigheden ondersteunt.

Vraag & Antwoord

Wat betekent de daling van de impliciete volatiliteit voor Bitcoin-investeerders?
De daling van de impliciete volatiliteit kan wijzen op een afname van de paniek op de markt, wat investeerders kan aanmoedigen om op een minder risicovolle manier in Bitcoin te investeren.

Hoe beïnvloeden macro-economische factoren de Bitcoin-prijs?
Daling van de inflatie en lagere reële rendementen ondersteunen risicovolle activa zoals Bitcoin, wat kan leiden tot een verhoogde vraag en mogelijk een prijsstijging.

Wat zijn funding rates en wat zeggen ze over de markt?
Funding rates zijn de betalingen tussen long en short traders. Een positieve rate betekent dat kopers de markt domineren en optimisme uitstralen, terwijl een negatieve rate de voorkeur voor short posities aangeeft. De huidige rates wijzen op een milde bullish sentiment, maar geen krachtige herinvesteringen.