Tag: bitcoin

Bitcoin bevindt zich momenteel op een kritisch keerpunt, waarbij handelaren ofwel anticiperen op een volledige capitulatie (het moment waarop investeerders massaal hun posities verkopen) of geloven dat we ons aan het begin van een duurzame bodemvorming bevinden. Maartunn, analist bij CryptoQuant, wijst in een recent videoverslag op data die pleit voor dat laatste scenario. Hij onderstreept echter dat een mogelijke bodem waarschijnlijk meer een geleidelijk proces zal zijn dan een abrupt herstel.

Is de bodem van Bitcoin bereikt?

Met een huidige handelsprijs die ongeveer 50% onder zijn recordhoogte ligt, lijkt de prijsdaling op het eerste gezicht dramatisch. Toch is die in vergelijking met eerdere berenmarkten, waar dalingen van meer dan 70% gebruikelijk waren, relatief beperkt, zo merkte Maartunn op. De cruciale vraag is niet of de markt nog verder kan zakken, maar of de factoren die doorgaans een ommekeer voorafgaan, zich al beginnen te manifesteren.

Ten eerste wijst Maartunn op “structurele verkoopdruk” die samenhangt met beursgenoteerde fondsen (ETFs). Hij wijst erop dat de nieuwe spot-ETFs een terugval van maar liefst 8,2 miljard dollar hebben ervaren vanaf hun piekniveau, wat de grootste daling ooit is. Dit heeft geleid tot een aanhoudende verkoopdruk, met de huidige prijs zo’n 17% lager dan de gemiddelde aankoopprijs van ETF-houder, wat een aanzienlijk deel van deze investeerders in de rode cijfers brengt en hen mogelijk aanspoort om hun blootstelling te verminderen.

Maartunn koppelt de verkoopdruk aan een mechanische reset in de derivatenmarkt. De open interest (de totale waarde van openstaande derivatencontracten) is met meer dan de helft gehalveerd, van 45,5 miljard naar 21,7 miljard dollar, met een afname van 27% in het afgelopen week alleen. Dit wijst op een bredere deleveraging, die tijdelijk pijnlijk is, maar historisch gezien samenhangt met de voorwaarden voor bodemvorming.

Hij merkt op dat, hoewel dit zeker ongemak veroorzaakt voor diegenen die overgeheveld zijn, het verwijderen van deze speculatieve druk een noodzakelijke stap is om een duurzame markt bodem te creëren. Het is een teken van een grote schoonmaak van speculatieve overschotten.

Terwijl hij kijkt naar de impact van de huidige terugval, legt Maartunn de focus op kortetermijnhouders. De MVRV-ratio (Marktwaarde versus Realisatiewaarde voor kortetermijnhouders) staat momenteel op 0,72, wat suggereert dat de gemiddelde kortetermijnhouder ongeveer 28% verlies lijdt. Dit is niet alleen een routinematig gegeven; het is de laagste waarde sinds de marktmin in juli 2022, een niveau dat historisch gezien samenvalt met periodes van maximale financiële pijn.

Ondersteuningsniveaus en historische vergelijkingen

Volgens Maartunn is dit niveau van financiële druk ongebruikelijk en komt het doorgaans voor tijdens significante capitulatie-momenten. Toch kunnen de cijfers nog verder dalen, maar de geschiedenis leert ons dat wanneer dergelijke niveaus worden bereikt, het risico-rendementsprofiel voor Bitcoin aanzienlijk aantrekkelijker wordt.

Daarbij komt dat de huidige marktstructuur kan worden gezien als een hertest van een belangrijk ondersteuningscluster. Dit punt, waar de vorige cyclus’ recordhoogte samenkomt met de bovenrand van een oudere handelsrange, heeft in vorige cycli vaak cruciale rol gespeeld. Wat betreft tijdsparameters legt Maartunn een verband met eerdere berenmarktcycli, die suggereren dat we ons in een brede periode van bodemvorming bevinden tussen juni en december 2026, met de laatste twee cycli die zich het dichtst concentreerden tussen september en november.

Uiteindelijk is het belangrijk op te merken dat bodemvorming zelden een eenmalige gebeurtenis is. De combinatie van ETF-gedreven verkoopdruk, het afbouwen van leverage, de pijn onder kortetermijnhouders en de hertest van belangrijke niveaus kunnen allemaal deel uitmaken van een langdurig bodemvormingsproces, waarbij de stemming onder investeerders de cruciale indicator kan blijven. Maartunn stelt dat een echte markt bodem vaak wordt gekenmerkt door apathie: wanneer de betrokkenheid op sociale media afneemt, de waakzaamheid op de markt tot een minimum is beperkt en de interesse in Bitcoin lijkt verdwenen. Dit is doorgaans het moment waarop de grootste financiële kansen zich aandienen.

Samenvattend kan gesteld worden dat, hoewel de data zich misschien begint te verschuiven naar signalen die duiden op een vroege bodemvorming, de bevestigende elementen, vooral betreft geldstromen en sentiment, zich in fasen kunnen aandienen, met extra volatiliteit en verdere stress tests op de weg.

[mcrypto id=”5728″]

Vraag & Antwoord

Is de huidige daling van Bitcoin ongewoon?
Niet als we de context van eerdere berenmarkten beschouwen. Daling van 50% is relatief minder ernstig dan eerdere verliezen van meer dan 70%. Het is de combinatie van factoren die cruciaal is.

Wat kunnen we verwachten van de marktsentiment?
Historisch gezien gaat een echte bodemvorming gepaard met apathie. Dus als de belangstelling en activiteit dalen, kan dat wijzen op een aankomende kans voor investeerders.

Hoe zijn ETF’s van invloed op de markt?
De huidige structurele verkoopdruk van spot-ETF’s leidt tot een aanhoudende negatieve druk op de prijs. Dit kan zowel een risico als een kans presenteren voor de investeerders, afhankelijk van de toekomstige trends.

Bitcoin verkeert aan het begin van een nieuwe week op een belangrijk kruispunt. De sluiting van de week boven de cruciale 200-weekse trendlijn heeft de hoop op een verdere opwaartse beweging naar $75.000 aangewakkerd. Het blijft echter een turbulente tijd, met liquidaties die hoog blijven, wat duidt op een mogelijk aanstaande short squeeze (wanneer shortposities worden gedwongen om te dekken door de prijsstijging).

Momenteel testen bitcoin-investoren het water rond de $68.800, met een sluiting boven belangrijke lange termijn trendlijnen. De 200-weekse exponentiële gemiddelde (EMA) is nu zakelijk belangrijk, net als het oude record van Bitcoin van net boven de $69.000. De markt lijkt zich te stabiliseren binnen een oud bereik dat maandenlang als een plafond fungeerde. Dit kan investeerders op het verkeerde been zetten, gezien de fluctuaties van de afgelopen weken.

De prijsvolatiliteit van BTC is betrekkelijk laag gebleven sinds de herstelbeweging van de laagste stijgingen rond $59.000. Dit heeft geleid tot een opmerkelijke sensitiviteit voor kleinere prijsbewegingen, met een totale liquidatie van meer dan $250 miljoen in de afgelopen 24 uur. Deze liquidaties omvatten zowel lange als korte posities, wat de voortdurende nervositeit op de markt weerspiegelt.

Traders lijken zich opnieuw te positioneren met longposities, net onder de $68.000, wat de aandacht van grotere investeerders kan trekken. Ondanks een aanzienlijke liquidatie van lange BTC-posities, blijven de bulls dominant, met de verwachting dat de opwaartse trend intact blijft. Dit zou een onverwachte opleving kunnen inluiden, vooral als de vraag naar BTC aanhoudt.

De afsluiting van de Amerikaanse markten op maandag, in verband met Presidents’ Day, betekent dat belangrijke economische gegevens later deze week op de agenda staan. Het Personal Consumption Expenditures (PCE) Index, dat wordt beschouwd als de “voorkeurs” inflatiemeter van de Federal Reserve, is daarbij van cruciaal belang. De markt blijft nerveus over de gevolgen van de huidige macro-economische situatie, waarbij recente inflatiecijfers een gemengd beeld hebben geschetst.

Met een groeiende onzekerheid in het economische beleid van de Fed, blijven de verwachtingen voor renteverlagingen bij de volgende vergadering laag, ondanks een flinke daling van de Consumer Price Index (CPI). Met uiterst lage waarschijnlijkheden voor renteverlagingen, op boven de 90%, kunnen investeerders verwachten dat deze week volatiliteit de boventoon zal voeren.

Onderzoek wijst op kritieke prijszones

Recente analyses van CryptoQuant benadrukken de afhankelijkheid van de toekomstige Bitcoin-prijsbodems van de veerkracht van investeerders. Met de huidige prijsontwikkeling kan een confrontatie plaatsvinden rond twee belangrijke prijsniveaus net onder de $60.000, waar de 200-weekse eenvoudige voortschrijdende gemiddelde (SMA) samenkomt met de gerealiseerde prijs. Dit zou een significante test zijn voor de markt, en analisten beschouwen deze zone als gunstig voor accumulatie.

De indicatoren voor de nettounrealiseerde winst- en verliesverhouding (NUPL), die de algehele winstgevendheid van Bitcoin-holdings meet, tonen aan dat de marktsentiment zich in een angstgebied bevindt. Een NUPL-waarde van 0.201 bevestigt dit, wat aangeeft dat er een kans op verdere dalingen bestaat, vooral als er toenemende verkoopdruk is van investeerders die hun verliezen willen beperken.

Diepere analyses wijzen er ook op dat de huidige prijsdaling van BTC mogelijk een voorteken is van een grotere verandering in het marktsentiment. De aSOPR (adjusted spent output profit ratio), die de gerealiseerde verliezen meet, duidt op structurele verzwakking. Als deze indicator niet snel herstelt, wijst dit erop dat de markt in een overgangsfase naar een bredere berenmarkt kan verkeren.

Experten wijzen erop dat we ons mogelijk nog niet aan de echte bodem bevinden, en dat het essentieel zal zijn om de marktdynamiek nauwlettend in de gaten te houden. Deze signalen moeten investeerders aanzetten tot geduld en oplettendheid, aangezien de weg naar herstel veel complexer zou kunnen blijken dan eerder werd gedacht.

[mcrypto id=”5728″]

Vraag & Antwoord

Hoe beïnvloeden liquidaties de huidige Bitcoin-prijs?
Liquidaties verhogen de prijsvolatiliteit op de markten, vooral bij aanzienlijke prijsbewegingen. Hierdoor kunnen posities snel zijn gewist, wat leidt tot een onvoorspelbaarheid van de koers.

Waarom is de PCE-index zo belangrijk voor Bitcoin-investeerders?
De PCE-index is de voorkeur van de Federal Reserve voor het meten van inflatie. Schommelingen in deze cijfers kunnen directe invloed hebben op het monetaire beleid, dat op zijn beurt de cryptomarkt kan beïnvloeden.

Wat betekent een lage NUPL-waarde voor investeerders?
Een lage NUPL-waarde kan duiden op een algemene ontevredenheid en angst onder investeerders. Dit kan hen aanmoedigen om posities te sluiten, wat meer druk op de prijs kan uitoefenen.

De recente volatiliteit op de cryptomarkten heeft de aandacht van investeerders en analisten opnieuw gevestigd op mogelijke bredere financiële stress. Mike McGlone, macro-strateeg van Bloomberg Intelligence, heeft gesuggereerd dat de dalende prijzen van cryptocurrencies, waaronder Bitcoin, een indicatie kunnen zijn van een aanstaande recessie in de Verenigde Staten. Hij noemt een koersdoel van $10.000 voor Bitcoin, een schokkende schatting die de implicaties voor de algehele markt benadrukt.

In zijn analyse op sociale media wijst McGlone erop dat de traditionele houding van ‘koop de dip’, die sinds de financiële crisis van 2008 de risicovolle activa heeft ondersteund, begint te vervagen. Bitcoin opende op 15 februari rond de $70.841, maar zakte daarna gestaag naar ongeveer $68.800, terwijl 85 van de top 100 cryptocurrencies ook in waarde daalden, waaronder privacycoins zoals Monero en Zcash, die met respectievelijk 10% en 8% daalden.

Volgens McGlone mogen we binnenkort een ‘gezonde correctie’ verwachten vanuit de analistenkringen van de aandelenmarkten, waar sommigen deze verwikkelingen wellicht liever ontkennen. Hij stelt dat de mantra van ‘koop de dips’ wel eens voorbij kan zijn.

Om zijn zorgen kracht bij te zetten, heeft McGlone verschillende macro-economische indicatoren aangehaald die wijzen op verhoogde risico’s. De verhouding van de totale market capitalization van de Amerikaanse aandelenmarkt ten opzichte van het bruto binnenlands product (BBP) is op het hoogste niveau in bijna een eeuw. Tevens is de 180-dagen volatiliteit van de S&P 500 en Nasdaq 100 gedaald tot het laagste niveau in acht jaar, wat de kwetsbaarheid van deze markten vergroot.

McGlone noemt de huidige situatie rondom cryptocurrencies als een ‘imploderende bubble’. Hij merkt op dat de ‘Trump-euforie’ zijn hoogtepunt heeft bereikt en dat dit bijdraagt aan een bredere besmetting over verschillende markten heen. Goud en zilver daarentegen presteren momenteel uitzonderlijk goed, met een volatiliteit die we voor het laatst ongeveer vijftig jaar geleden zagen, wat kan betekenen dat deze beweging ook zijn weg kan vinden naar de aandelenmarkten.

Verder laat hij een vergelijking zien tussen Bitcoin, gecorrigeerd voor schaal, en de S&P 500. Tot 13 februari bevonden beide zich onder de 7.000 in zijn grafiek, en hij uit zijn bezorgdheid dat Bitcoin, als volatiele en op beta (marktrisico) afhankelijke activa, waarschijnlijk onder dat niveau zal zakken als de bredere aandelenmarkten verzwakken.

Met een initiële ‘normale correctie’ op 5.600 voor de S&P 500, wat overeenkomt met ongeveer $56.000 voor Bitcoin, zet hij verdere koersdoelen uiteen en stelt hij dat Bitcoin kan terugvallen naar $10.000, afhankelijk van een piek in de Amerikaanse aandelenmarkt.

McGlone’s visie zorgt voor verdeeldheid

Jason Fernandes, medeoprichter van AdLunam en marktanalist, biedt een tegengesteld perspectief op McGlones theorie. Hij gelooft dat de veronderstelling dat marktextremen altijd leiden tot een implosie en dat Bitcoin’s aandelenbeta noodzakelijkerwijs een bijbehorende crash garandeert, niet klopt.

Fernandes spreekt van ‘valse gelijkwaardigheid’ en een ‘eenzijdige bias’. Hij stelt dat markten ook kunnen corrigeren door de tijd, rotatie of inflatie-erosie, waardoor een macro-achteruitgang eveneens kan resulteren in een consolidatie of een reset naar $40.000 tot $50.000, en niet per se in een dramatische terugval naar $10.000.

Een terugval naar $10.000 zou volgens hem een echte systemische gebeurtenis vereisen, inclusief een scherpe krimp van de liquiditeit, oplopende kredietspreads en gedwongen deleveraging bij beleggingsfondsen, wat zou duiden op aanzienlijke financiële stress en een recessie. Dit is niet slechts een kwestie van tragere groei.

Ten slotte maakt Fernandes duidelijk dat, zonder een kredietschok of beleidsfout die de wereldwijde liquiditeit aantast, een dergelijke implosie een lage waarschijnlijkheid heeft en daarom meer een mogelijkheden is dan een zekerheid.

[mcrypto id=”5728″]

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste zorgen die McGlone uit over de huidige cryptomarkt?
McGlone wijst op de dalende prijzen van cryptocurrencies als een indicatie van bredere financiële stress en een mogelijke economische recessie. Hij stelt dat de traditionele ‘koop de dip’-mentaliteit aan kracht verliest.

Wat zegt McGlone over de relatie tussen Bitcoin en de aandelenmarkt?
McGlone merkt op dat Bitcoin, als volatiele activa, waarschijnlijk zal dalen als de aandelenmarkt verzwakt. Hij legt een specifiek niveau van $56.000 voor Bitcoin uit, dat overeenkomt met een normaal herstel vanaf 5.600 punten op de S&P 500.

Hoe verhoudt de mening van Fernandes zich tot die van McGlone?
Fernandes betwist McGlones visie door te stellen dat markten ook kunnen herstellen zonder een dramatische crash. Hij gelooft dat een terugval naar $10.000 slechts waarschijnlijk is in een situatie van ernstige systeemstress en niet enkel voortkomt uit tragere economische groei.

Recent analyses hebben de gebruikelijke stroom van grafieken en marktanalyses doorbroken met een opmerkelijke bewering: er is “bijna geen contant geld aan de zijlijn.” Als dit klopt, daagt het een van de meest hardnekkige aannames in zowel de crypto- als traditionele markten uit, namelijk dat er een muur van inactief kapitaal klaarstaat om te investeren in risicovolle activa zoals Bitcoin en aandelen.

Contant geld wordt vaak gezien als de veiligheidsklep, het ‘droge poeder’ dat de volgende stijging mogelijk maakt na een terugval. Wanneer investeerders geloven dat er veel liquiditeit aan de zijlijn staat, worden prijsdalingen vaak als kansen gezien. Maar als het zijlijnkapitaal grotendeels al is ingezet, worden de implicaties voor marktliquiditeit, de prijsontwikkeling van Bitcoin en bredere risicosentimenten aanzienlijk complexer.

Wanneer een analyse stelt dat de zijlijn leeg is, ontstaat er een duidelijk gevoel: markten zijn overextended, de volgende schok kan verstorend zijn, en het zijn de reguliere investeerders die als eerste de gevolgen ondervinden.

Verlies van vertrouwen in de particuliere segmenten

De publicatie van Global Markets Investor wijst naar drie gebieden waar geld blijkbaar is verdwenen: particuliere portefeuilles, beleggingsfondsen en professionele fondsbeheerders. De essentie is helder: optimisme heeft de buffer opgegeten, en de situatie lijkt gevaarlijk.

Ik wilde inzicht krijgen in de cijfers, omdat deze discussie vaak meer inzicht biedt dan de tweet zelf. Het idee van de “zijlijn” beïnvloedt het gedrag van investeerders. Het motiveert handelaren om dips te kopen omdat ze een grote golf van cash verwachten, en het ontmoedigt terughoudende investeerders om in te stappen omdat zij geloven dat iedereen al volledig is ingelegd. Dit gedrag heeft zelfs invloed op de crypto-markt, waar verhalen over liquiditeit sneller verspreiden dan fundamentele analyses.

De realiteit van de contant geldkwestie bevindt zich in een vreemde spagaat. De signalen rondom posities lijken in sommige opzichten uitgerekt. Bepaalde delen van de markt draaien echt op een laag pitje. Tegelijkertijd is de hoeveelheid daadwerkelijk geld die in het systeem aanwezig is, zelden zo zichtbaar geweest; het is echter geparkeerd in een andere ‘parkeerplaats’.

En dat verschil, dat is waar het werkelijke risico schuilt.

Laten we beginnen met het meest heldere cijfer uit de discussie: de contante allocatie in particuliere portefeuilles, zoals vastgelegd in de AAII-enquête. Per januari 2026 stond de cashallocatie bij AAII op 14,42%. Dit ligt ver onder het langetermijngemiddelde van 22,02% dat in dezelfde reeks is te zien. Dit sluit ook aan bij de sfeer die je in dagelijkse marktgesprekken opmerkt; mensen voelen zich minder als toeschouwers en meer als actieve deelnemers.

De vergelijking met het einde van de bearmarkt in 2022 schetst de verschuiving. In december 2022 was de AAII cashallocatie 21,80%, en in oktober 2022 zelfs 24,70%. De beweging van de lage twintig naar de midden-tien is significant; het geeft aan dat particuliere portefeuilles minder ruimte hebben om een plotselinge schok op te vangen door extra aankopen.

De “helft” formulering in het artikel stuit op een rekenprobleem. Vandaag de dag komt de 14,42% dichter in de buurt van twee derde van het niveau in december 2022. De essentie is dat de retail minder cash aanhoudt, wat betekent dat de mogelijkheid om plotselinge schokken op te vangen met verse aankopen beperkt is.

Het is belangrijk om te verduidelijken wat deze maatstaf ons vertelt en wat niet. De AAII cashallocatie weerspiegelt hoe respondenten hun portefeuilles beschrijven; het is sentiment dat tot uiting komt in hun posities. Het is geen telling van bankdeposito’s, noch een volledige kaart van de liquiditeit in het financiële systeem. Het geeft aan hoe kwetsbaar mensen zich voelen en hoeveel flexibiliteit ze denken te hebben.

Dit is zowel een menselijke als een marktverhaal. Lage cashniveaus zijn een proxy voor comfort. Wanneer contant geld afneemt, betekent dit vaak dat mensen zich veilig voelen, of dat ze zich genoodzaakt voelen om bij te blijven, of beide.

Beleggingsfondsen met krappe liquiditeit

Daarnaast stelt het artikel dat beleggingsfondsen met een uiterst krappe hoeveelheid cash zitten. De beste publieke, gestandaardiseerde manier om hierover te praten zijn de liquiditeitsratio’s van het Investment Company Institute (ICI).

In de publicatie van december 2025 meldde de ICI dat de liquiditeitsratio van aandelenfondsen op 1,4% stond in december, een daling van 1,6% in november. In gewone taal betekent dit dat aandelenfondsen een zeer klein percentage van hun vermogen in instrumenten aanhouden die snel in contanten kunnen worden omgezet.

Dit hoeft niet automatisch gevaar te betekenen. Beleggingsfondsen zijn erop gericht om geïnvesteerd te blijven, en de meeste van hun bezittingen bestaan uit liquide aandelen. Het risico schuilt in de kloof tussen het dagelijkse gedrag van investeerders en het vermogen van het fonds om aan dat gedrag te voldoen zonder in een zwakkere markt te moeten verkopen.

Als het aantal terugvorderingen toeneemt tijdens een turbulente week, kan een fonds met dunne liquiditeitsbuffers genoodzaakt zijn om agressiever te verkopen en vaak eerst de gemakkelijkst verhandelbare activa te verkopen. Dit kan de neerwaartse druk versterken en de volatiliteit over sectoren verspreiden doordat fondsen verkopen wat kan worden verkocht, niet wat ze willen.

Dit is relevant voor de discussie over de ‘zijlijn’, omdat dit een andere soort cashverhaal is. Het gaat niet om een enorme berg geld die wacht om aandelen te kopen, maar om hoe snel een groot deel van de markt contant kan maken wanneer investeerders dit eisen. Dunne buffers veranderen de manier waarop schokken zich manifesteren. En in een tijdperk waarin nieuws zich razendsnel verspreidt, kan terugroepgedrag besmettelijk worden. Een slechte dag in de technologiesector kan zich uitleven in de rest van de markt als genoeg investeerders tegelijkertijd willen uitstappen.

Hier komt het deel dat de bewering van “geen zijlijn” onvolledig doet aanvoelen. Geldmarktfondsen hebben jarenlange cashabsorptie doorgemaakt, en de cijfers zijn nog steeds enorm. In de week die eindigde op 11 februari 2026, bedroegen de totale activa in geldmarktfondsen 7,77 biljoen dollar, volgens de wekelijkse publicatie van de ICI.

Dat is een verbijsterend bedrag aan cash in producten die zijn ontworpen om zich als cash te gedragen. Dit suggereert ook dat het publiek nog steeds op zoek is naar veiligheid, rendement en opties. Mensen kunnen weinig cash in hun aandelenportefeuilles hebben, maar ondertussen een berg cash in nabijgelegen fondsen aanhouden.

Dit wordt spannend voor de komende maanden, omdat cash in geldmarkten zich als een opgewonden veer gedraagt, maar alleen wanneer de prikkels veranderen. Zolang de kortetermijnrendementen aantrekkelijk blijven, kan cash gerust in geldmarkten blijven zitten. Als het pad van de rente verandert en rendementen dalen, kan een deel van die cash beginnen te zoeken naar nieuwe bestemmingen. Mogelijke bestemmingen zijn obligaties, dividendaandelen, krediet en ja, ook crypto. Het tempo van deze rotatie is cruciaal. Een langzame rotatie ondersteunt de markten relatief stilletjes. Een haastige rotatie kan leiden tot bubbels en later luchtzakken creëren.

De situatie bij detailhandelaren en beleggingsfondsen schetst één type verhaal. De liquiditeitspositie van professionele fondsbeheerders vertelt een ander verhaal en laat de waarschuwingstoon beter begrijpen. In december 2025 toonde de Global Fund Manager Survey van Bank of America dat de gemiddelde cashholding op 3,3% stond, wat wordt beschreven als een recordlaagte sinds de start van de enquête in 1999.

Dit is eenvoudig te vertalen: professionals voelen zich zelfverzekerd genoeg om geïnvesteerd te blijven, maar dat zelfvertrouwen kan een fragiele bescherming zijn. Wanneer fondsbeheerders weinig cash aanhouden, hebben ze minder flexibiliteit om een plotselinge daling op te vangen zonder elders te verkopen. Hun eerste reactie op stress wordt vaak vermindering van blootstelling, niet toevoegen.

Dit is de kwetsbaarheid. Het heeft minder te maken met de vraag of “cash bestaat” en meer met de bereidheid van de marginale koper om in te grijpen. Dergelijke enquêtes bewegen vaak mee met de cyclus. Cash daalt wanneer de prestaties de investering belonen en stijgt wanneer de pijn van verliezen voorzichtigheid afdwingt. De interessante vraag is of we ons aan het einde van die cyclus bevinden, aan het begin, of ergens in een rommelige tussenfase.

Wat eraan komt, hangt af van de rente en hoe snel cash zich verplaatst

Het is verleidelijk om lage cash-holdings als een sirene te zien, een teken om de top te noemen en weg te lopen. Markten bieden zelden zulke duidelijke lessen. Lage cash-niveaus kunnen aanhouden, misschien zelfs nog verder dalen. Dit kan de uiteindelijke daling scherper maken wanneer de katalysator arriveert.

De betere manier om erover na te denken is via scenario’s. Scenario één is een rustige, geleidelijke wereld. Groei houdt genoeg stand, inflatie blijft beheersbaar, en rentevoeten dalen langzaam, waardoor cash geleidelijk uit geldmarkten wegvloeit. In dit scenario blijven risicovolle activa steun vinden. Het ontbreken van grote cashbuffers is nog steeds belangrijk, omdat terugvalmomenten heftig kunnen aanvoelen, maar snel kunnen herstellen. Volatiliteit is de prijs die je betaalt voor het blijven investeren.

Scenario twee is een wereld met plakkende rente. Als rendementen aantrekkelijk blijven, blijft cash geparkeerd in geldmarkten. Risicomarkten kunnen nog steeds stijgen, maar doen dit met minder ondersteuning vanuit nieuwe instromen. Momentum wordt belangrijker, waardoor markten gevoeliger worden voor plotselinge veranderingen in narratieven.

Scenario drie is het schokscenario. Als groei tegenvalt, inflatie opnieuw versnelt, er een beleidsverrassing optreedt, of een kredietgebeurtenis het vertrouwen ondermijnt, kunnen dunne buffers snel zichtbaar worden. Fondsen moeten verkopen om aan terugvorderingen te voldoen. Beheerders verlagen de blootstelling om de prestaties te beschermen. De eerste neerwaartse beweging kan steil zijn en zich over activa verspreiden omdat iedereen tegelijkertijd hetzelfde probeert te doen.

Geen van deze scenario’s vereist een voorspelling over de “zijlijn” als een concept. Ze vereisen dat we de prikkels in de gaten houden die cash in beweging zetten.

Crypto leeft en sterft met liquiditeitsomstandigheden, zelfs wanneer het narratief van de dag draait om technologische adoptie, politiek of ETF-stromen. Wanneer geld gemakkelijk is en de risicobereidheid hoog is, lijkt crypto te profiteren van een gunstige stroom. Wanneer de liquiditeit dus aanhaalt, worden correlaties sterker en kan de tape snel ombuigen.

BlackRock heeft dit in eigen onderzoek vastgelegd, waarbij wordt opgemerkt dat Bitcoin historisch gezien gevoelig is voor de reële USD-rente, vergelijkbaar met goud en opkomende marktcurrencies. Macro-analist Lyn Alden stelt dat Bitcoin vaak de wereldwijde liquiditeitstrends in de loop van de tijd weerspiegelt, vooral als je verder uitzoomt buiten het gerucht, zoals blijkt uit haar onderzoek naar Bitcoin als een liquiditeitsbarometer.

Dit is van belang omdat het cashverhaal ook een liquiditeitsverhaal is. Als kortetermijnrendementen dalen en triljoenen gaan ronddwalen, kan crypto profiteren als onderdeel van een bredere zoektocht naar rendement. Echter, als de markt een schok ervaart en beheerders zich haasten om risico’s te verlagen, kan crypto ook worden meegesleurd, zelfs als de interne fundamenten die week onveranderd lijken.

De discussie rond cash vormt ook de psychologische achtergrond van de markten. Handelaars die geloven dat de zijlijn leeg is, vrezen scherpe crashes. Handelaars die geloven dat triljoenen op de loer liggen, zijn sneller geneigd om dips te kopen. Deze overtuigingen beïnvloeden het marktgedrag zelf.

De bewering dat er “bijna geen cash aan de zijlijn is” beschrijft een reële spanning. Particuliere cashallocaties zijn laag, en aandelenfondsen laten kwetsbare liquiditeitsbuffers zien. Fondsenbeheerders rapporteren recordlagen in cash. Ondertussen is het bedrag aan geld dat in geldmarktfondsen zit enorm: 7,77 triljoen dollar per medio februari. De reverse repo-parking van de Fed is leeggelopen, wat aangeeft dat cash door het systeem beweegt, in plaats van te verdwijnen.

De menselijke factor hier is de keuze die investeerders blijven maken. Veiligheid betaalt opnieuw, dus cash hoopt zich op in cashachtige producten. De druk om prestaties te leveren bestaat nog steeds, zodat portefeuilles vol zitten met risico’s. Deze splitsing creëert een markt die kalm kan lijken aan de oppervlakte, maar onderhuids fragiel blijft.

[mcrypto id=”5728″]

Vraag & Antwoord

Wat betekent het dat er bijna geen contant geld aan de zijlijn is?
Het wijst op een verhoogd risico in de markten, omdat investeerders beleggen met minder buffercapaciteit om schokken op te vangen.

Hoe beïnvloedt laag cash de volatiliteit?
Laag cashniveau kan de volatiliteit verhogen, omdat fondsen gedwongen kunnen zijn om onder druk te verkopen, wat het negatieve effect op de markt versterkt.

Wat zijn de implicaties voor crypto?
Crypto-markten zijn sterk afhankelijk van liquiditeit; als cash snel beweegt naar risicovolle activa, kan dit zowel een positieve als negatieve impact hebben op de prijsontwikkeling van Bitcoin.

 

De prijs van Bitcoin bevindt zich in een fragiele fase binnen de bredere markstructuur, waar pogingen tot herstel zich afwisselen met aanhoudende macro-economische onzekerheid. De markt is momenteel in een transitie, waarin het de fase van euforische expansie verlaat, maar nog niet volledig in capitulatie is beland. Deze dynamiek creëert een spel tussen houders met een lange termijnvisie en speculatieve kortetermijnstromen. Desondanks wijzen on-chain data erop dat de toonaangevende cryptocurrency waarschijnlijk nog meer dalingen zal meemaken.

Recentelijk merkte marktanalist Ali Martinez op dat de Cumulative Value – Days Destroyed (CVDD) sinds 2012 de bodems van Bitcoin nauwkeurig heeft vastgesteld. Volgens deze crypto-expert is de CVDD een van de meest gerespecteerde langetermijnindicatoren om structurele dieptepunten te identificeren, met een actuele waarde van $45.225.

CVDD, geïntroduceerd door Satoshi Nakamoto in 2009, is een langetermijnwaarderingsmaatstaf voor Bitcoin, ontworpen om belangrijke marktbodems te identificeren door het gedrag van langetermijnhouders te analyseren. Om CVDD te begrijpen, dient men het concept Coin Days Destroyed (CDD) te kennen; CDD staat voor Bitcoin die in een portemonnee is opgeslagen en niet is verplaatst. De CVDD volgt de cumulatieve historische waarde van vernietigde muntdagen en verwerkt deze in een waarderingsmodel om een prijsniveau te produceren dat historisch samenvalt met belangrijke cyclusdiepten van Bitcoin.

Sinds 2012 heeft de CVDD keer op keer significante prijsbodems van Bitcoin met opmerkelijke nauwkeurigheid gemarkeerd. Dit model meet in wezen wanneer oudere, langdurig aangehouden munten worden uitgegeven. Het gedrag van langetermijnhouders laat zien dat zij doorgaans hun activa bij de prijspieken verhandelen en accumuleren tijdens diepe bearmarkten.

Heeft Bitcoin Een Verborgen Veiligheidsnet?

Door de jaren heen heeft de CVDD als een floor (ondergrens) gefungeerd tijdens zware drawdowns. In eerdere cycli, waaronder de bodem van de bearmarkt in 2015, de capitulatie in 2018 en de verkoopgolf in 2022, naderde de Bitcoinprijs vaak de CVDD-lijn of viel deze er kort onder, alvorens zich voor een langdurig herstel uit de put te trekken.

Op dit moment ligt de CVDD op $45.225, wat door velen wordt beschouwd als een zone met diepe waarde binnen de huidige markstructuur. Dit impliceert niet dat de prijs noodzakelijkerwijs tot dit niveau moet dalen, maar deze waarde functioneert wel als een historisch belangrijke structurele steun, vooral als de bredere marktomstandigheden verslechteren.

Wanneer BTC comfortabel boven de CVDD handelt, is dat meestal een teken dat de markt zich in een gezondere macropositie bevindt. In tegenstelling, wanneer de Bitcoinprijs richting deze lijn beweegt, neemt de pessimistische sentiment vaak toe, wat leidt tot een intensivering van langetermijnaankopen.

Terwijl Bitcoin zich binnen het huidige bereik consolideert, is het van belang om te volgen of de prijs voldoende afstand tot het $45.225 CVDD-niveau kan bewaren. Een decisieve beweging richting dit niveau kan duiden op diepere correctiedruk, terwijl aanhoudende kracht erboven bevestigt dat de bredere cyclus structureel intact blijft.

[mcrypto id=”5728″]

Vraag & Antwoord

Wat is de CVDD en waarom is deze belangrijk voor investeerders?
De Cumulative Value – Days Destroyed (CVDD) is een langetermijnindicator die helpt bij het identificeren van belangrijke prijsbodems van Bitcoin. Het biedt investeerders inzicht in wanneer langetermijnhouders waarschijnlijk hun munten verkopen, wat cruciaal is voor het tijdig inspringen op marktkansen.

Hoe kan de huidige CVDD-waarde van $45.225 de toekomstige prijs van Bitcoin beïnvloeden?
De huidige CVDD-waarde fungeert als een uitvoerige steunlijn. Als de prijs zich daaronder beweegt, kan dit een signaal zijn van toenemende verkoopsdruk, terwijl een soliditeit boven dit niveau suggereert dat de markt gezond blijft.

Wat betekent de recente prijsactie van bijna $70.000 voor de Bitcoin-markt?
Een prijs van $70.000 met een stijging van bijna 2% duidt op een tijdelijke stabilisering. Het is echter essentieel om de reactie van de prijs ten opzichte van de CVDD te observeren voor signalen van mogelijke toekomstige schommelingen in de marktdynamiek.

 

De scherpe daling van Bitcoin naar ongeveer $60.000 in februari was een gebeurtenis die in de annalen van de cryptowereld aan de top van de lijst zal staan als een gedenkwaardige capitulatie. Toch is het belangrijk om verder te kijken dan de onmiddellijke paniek en te erkennen dat deze cyclus in fasen is verlopen, waarbij de verkopers zijn geroteerd.

Een rapport van Checkonchain bracht deze beweging onder woorden als een capitulatie die snel en met hoge volumes plaatsvond, met verliezen die groot genoeg waren om de psychologische toestand van de markt te resetten. Dit was niet de eerste keer dat een capitulatie zich voordeed; in november 2025 zagen we een aanzienlijke uitverkoop, maar de aard van de verkopers verschilde in beide situaties.

Om de zwakke plekken in de markt echt te begrijpen, moeten we verder kijken dan de meest dramatische prijsbewegingen en ons richten op wie werkelijk verkocht en waarom. Capitulation, in eenvoudige termen, verwijst naar een moment van overgave, een paniekverkopen dat een daling verder accelereert, vaak omdat investeerders besluiten dat ze een volgende prijsval niet kunnen tolereren. In de crypto-wereld laat deze overgave een zichtbare afdruk op de blockchain achter als gerealiseerde verliezen.

De gegevens wijzen uit dat wat we in februari zagen, een uitwaseming was die leidde tot recordverliezen. Na een eerdere schoonmaak enkele maanden eerder waren de cijfers dan ook absoluut schokkend: op één dag zagen kortetermijnhouders ongeveer $1,14 miljard aan verliezen, terwijl langetermijnhouders het ook zwaar te verduren kregen met ongeveer $225 miljoen verlies. Bij elkaar opgeteld resulteerde dit in een netto gerealiseerde verlies van ongeveer $1,5 miljard per dag gedurende de heftigste periode, waarbij zowel november 2025 als februari 2026 als afzonderlijke capitulatie-evenementen te kwalificeren zijn waarbij er elke keer meer dan $2 miljard aan gerealiseerde verliezen per dag was.

Act I: De breuk van de klasse van 2025

De eerste capitulatie vond plaats in november 2025, toen Bitcoin rond de $80.000 daalde. Dit kunnen we met reden capitulatie noemen, daar in november maar liefst 95% van de gerealiseerde verliezen werd gedomineerd door de “klasse van 2025”. Deze cohort vertegenwoordigt munten gegroepeerd op basis van wanneer ze zijn aangeschaft. Door te kijken naar de meest recente on-chain beweging van een munt, hebben we een nauwkeurige kostprijs op basis van tijdstempels. Verkoopt men massaal, kunnen we gemakkelijk bepalen wie zich in de problemen bevindt en wie niet.

Het rapport geeft aan dat deze verkopers op een bepaald moment letterlijk de hoop hadden opgegeven na een jaar lopende zijwaartse prijsbewegingen. Dit is een specifiek soort capitulatie die men ‘exhaustie’ kan noemen. Wanneer de pijn door de tijd uiteindelijk verandert in prijs pijn, besluiten investeerders soms dat het beter is om een verlies te nemen dan vast te blijven zitten in een verdere daling. Dat is een unieke dynamiek die de discussie over marktcycli bemoeilijkt. In voorgaande bear-markten zagen we vaak dat één laatste uitverkoop gebeurde, die de laatste gelovigen definitief uit de markt verdreef. Dit keer ging een groot deel van dat werk eerder en geleidelijk door middel van een kalendergrind die mensen uiteindelijk deed afhaken.

Act II: Februari verpletterde de dipkopers en nam de rest mee

Februari vertegenwoordigde het tweede bedrijf in deze tragische vertoning en de emotionele uitkomst was veel duisterder. Bitcoin bereikte een dieptepunt van ongeveer $60.000, waarbij het verkoperprofiel veranderde naar een bijna gelijke verdeling tussen de klasse van 2025 en de nieuwkomers in 2026. Die laatste groep had munten gekocht in de bear-market zone van $80.000 tot $98.000, in de veronderstelling dat ze de bodem zouden kopen. Dit is capitulatie door gebroken vertrouwen. De resterende verkopers uit de klasse van 2025 verkochten hoogstwaarschijnlijk omdat ze baalden dat ze niet eerder bij $80.000 hadden verkocht.

Deze gedraging is lelijk, maar niet ongebruikelijk. Mensen verkopen niet alleen omdat ze in de min staan; ze verkopen omdat ze hadden kunnen afbouwen, maar een tweede crash hen doet inzien dat hun eerdere beslissing om niet te verkopen definitief verkeerd was. Dit verduidelijkt het concept van de ’twee capitulaties’. In november was de verkoop vooral geconcentreerd in één enkele klasse, terwijl februari een gecombineerde uitverkoop van zowel uitgehongerde houders als frisse dipkopers experimenten zag, wat resulteerde in ongekende gerealiseerde verliezen.

De spike in gerealiseerde verliezen in februari wordt door het rapport bestempeld als de grootste in de geschiedenis in absolute termen. De netto gerealiseerde verliesstroom bedroeg ongeveer $1,5 miljard per dag, omdat winsten beperkt bleven terwijl verliezen explodeerden. Deze verhouding is cruciaal, omdat ze aangeeft dat dit geen reguliere herverdeling was, maar dat mensen massaal de nooduitgang zochten.

De bodem is een band, omdat de kostprijs ook een band is

Er heerst een sterke neiging om na zo’n dramatische daling alleen te focussen op de vraag of $60.000 de bodem was. Maar bottoms zijn processen die zich afspelen rond kostprijs en geen eenmalige momenten. We kunnen dit proces verankeren aan twee referentieniveaus: de gerealiseerde prijs, rond de $55.000, en de werkelijke marktgemiddelde prijs, nu ongeveer $79.400. Een bodemformatie begint doorgaans net onder het gemiddelde, maar boven de gerealiseerde prijs. Bij significante tijd doorbrengen onder die gerealiseerde prijs wordt deze veronderstelling echter verzwakt, waardoor we een bruikbare band krijgen. Wanneer Bitcoin boven zijn gerealiseerde prijs staat, houdt de markt in principe boven de kostbasis van het netwerk, terwijl als het eronder staat, de markt het nog steeds voor zichzelf moet oplossen.

Na capitulatie-evenementen grijpen mensen vaak naar een kalender als een simpele manier om alles te meten: vierjarige cycli, jaarlijkse dieptepunt, nette jaardag van gebeurtenissen. Maar het is belangrijk om de neiging om deze uitwaseming zo te kaderen te weerstaan, vooral omdat deze bear-market een groot deel van zijn pijn vroeg heeft uitgedeeld via achtereenvolgende zijwaartse beweging. Dit heeft geleid tot stagnatie die zowel de aandacht als het vertrouwen depleteerde. Vervolgens volgde een snelle prijsdoorbraak waardoor zowel uitgeputte houders als vers gekochte dipkopers gedwongen werden om in dezelfde fase te capituleren.

Als we deze afname op deze manier kaderen, dan bevindt de volgende fase zich in een verwerkingsperiode: het afkoelen van gerealiseerde verliesdruk, de prijs die meer tijd doorbrengt tussen de kostprijs-ankers, en een langzamere heropbouw van risicotolerantie die verdiend en niet opgedrongen is. Twee capitulaties garanderen geen rechte lijn omhoog, maar ze bieden ons wel een routekaart van waar de zwakke handen waren en welke cohorten al hebben betaald om te vertrekken. In een markt die verzot is op verhalen rond enkele oplichtende kaarsen, vormt deze verkoperskaart een veel duurzamer verhaal.

[mcrypto id=”5728″]

Vraag & Antwoord

Waarom zijn de recente capitulaties zo belangrijk voor de cryptocurrency-markt?
De recente capitulaties zijn cruciaal omdat ze de kwetsbaarheid van verschillende houders en hun reacties op prijsbewegingen blootleggen, wat ons helpt begrijpen wie in de toekomst het risico kan dragen en wie niet.

Wat kunnen investeerders afleiden uit de twee capitulaties?
Investoren kunnen leren dat markten niet statisch zijn en dat veranderingen in de samenstelling van verkopers en kopers grote invloed kunnen hebben op prijsbewegingen, wat een diepere analyse vereist dan eenvoudige prijswaarnemingen.

Is er aanleiding tot zorg over Bitcoin’s toekomst na deze capitulaties?
Hoewel de recente capitulaties getuigen van significante korte termijn volatiliteit, biedt de vernieuwde interesse in Bitcoin – vooral onder nieuwe kopers – ook kansen voor een duurzame heroverweging en groei op de lange termijn.

 

De divergentie in het wereldwijde sentiment rond bitcoin (BTC) is steeds duidelijker, aangezien institutionele beleggers in de VS hun posities vasthouden, terwijl handelaren in het buitenland zich terugtrekken. Deze kloof is vooral evident op de futuresmarkten. CME (Chicago Mercantile Exchange), de voorkeurshaven voor hedgefondsen en institutionele handelsdesk in de VS, toont aan dat handelaren nog steeds een premie betalen om long (een positie waarbij men profiteert van stijgende prijzen) te blijven op bitcoin. Dit blijkt uit de analyses van Greg Cipolaro, hoofd onderzoek bij NYDIG.

Op basis van jaarlijkse data voor een maand, de zogenaamde ‘markup’ van futures ten opzichte van spotprijzen, zien we dat deze hoger is op CME dan op zijn offshore tegenhanger, Deribit. Cipolaro merkt op dat de sterkere daling van de offshore basis wijst op een verminderde bereidheid voor leveraged long exposure (het nemen van een grotere positie met geleend geld). Het toenemende verschil tussen de basis op CME en Deribit fungeert als een real-time maatstaf voor de geografische risicobereidheid.

Deze maand bereikte de bitcoinprijs eerder een dieptepunt van $60.000 voordat er een herstel plaatsvond. Een deel van de verkoopgolven werd toegeschreven aan groeiende zorgen dat quantumcomputing de cryptografische beveiliging zou ondermijnen. Echter, onderzoeken van NYDIG weerleggen deze veronderstelling. De prestaties van bitcoin lopen namelijk nauw samen met die van beursgenoteerde quantumcomputingbedrijven zoals IONQ Inc. en D-Wave Quantum Inc. Als het risico van quantumtechnologie daadwerkelijk een aanzienlijke impact had op crypto, zouden deze aandelen moeten stijgen terwijl bitcoin daalt.

In werkelijkheid zijn beide gezamenlijk gedaald, wat wijst op een bredere afname in de interesse voor langetermijn, op toekomstgerichte activa. Daarbij komt dat zoekdata van Google Trends laat zien dat de interesse voor “quantum computing bitcoin” stijgt wanneer de BTC-prijs toeneemt. Dit wijst niet op een directe angst voor quantumcomputing, maar eerder op tijdelijke marktpsychologie die schommelingen in de prijs weerspiegelt.

Vraag & Antwoord

Hoe beïnvloeden de verschillen in futures basis tussen CME en Deribit mijn investeringsstrategieën?
De verschillen in futures basis kunnen wijzen op het risico dat aan verschillende markten is verbonden. Als investeerder kan het nuttig zijn om te observeren waar de vraag naar bitcoin nog steeds sterk is (zoals op CME) versus waar de risicobereidheid lijkt te verminderen (zoals op Deribit). Dit kan uw beslissingen over het aanhouden of aanpassen van posities beïnvloeden.

Wat zeggen de recente prijsbewegingen van bitcoin over de markt?
De recente prijsschommelingen en de gelijklopende dalingen van bitcoin en quantumbedrijven suggereren dat de markt niet zozeer wordt gedreven door specifieke zorgen over quantumcomputing, maar meer door een algemene daling in de appétit voor risicovolle activa. Dit kan relatief zenuwachtige marktomstandigheden aanduiden die een diepgaandere analyse vereisen.

Wat kunnen investeerders leren van de koersbewegingen in relatie tot quantumcomputing?
Investoren moeten voorzichtig zijn met het interpreteren van prijsbewegingen in de context van opkomende technologieën zoals quantumcomputing. De correlatie tussen bitcoin en de prestaties van quantumbedrijven suggereert dat externe factoren een grotere rol spelen dan initieel werd aangenomen. Het is essentieel om een breder perspectief te behouden en niet alleen te focussen op technologische risico’s.

De recente koersbewegingen van Bitcoin geven een intrigerend beeld, vooral nu de cryptocurrency zich rondom cruciale liquiditeitszones bevindt. Na een week van neerwaartse druk valt het op dat traders hun blik richten op ongebruikte gebieden rond de $64.000. Of Bitcoin nu deze laagte test of eerst hogere niveaus terugveroverd, zal bepalend zijn voor de volgende koersbewegingen in de nabije toekomst.

De marktdynamiek van Bitcoin heeft zich de afgelopen week gekenmerkt door een afname in prijsniveaus, die nu heeft geleid tot een belangrijke liquiditeitszone. Lennaert Snyder, een marktanalist, wijst erop dat de huidige condities een handelsrange vormen, wat de komende week kansen biedt voor strategische posities. Ook al ligt de focus tijdens het weekend minder op actieve handel, het observeert en begrijpt van de prijsbewegingen nu kan cruciaal zijn voor een succesvolle benadering in de komende dagen.

De liquiditeit concentreert zich rond het hoogste punt van ongeveer $71.422, en de reactie op een hertest van deze zone zal van groot belang zijn. Mocht de markt deze piek opnieuw testen en de bearish marktstructuur intact blijven, dan kan dit leiden tot een toenemende interesse in short-posities. Alternatief, als Bitcoin erin slaagt deze zone te heroveren, kunnen er long mogelijkheden ontstaan.

Aan de onderzijde blijven de laagste niveaus rond $64.500, met daaronder vrijwel onbenutte liquiditeit, een kritische zone om in de gaten te houden. Zodra de markt deze niveaus bereikt, zullen traders attent zijn op signalen voor mogelijke omkeringen of indien de steun niet standhoudt, voortzetting van short-posities. Het evenwicht tussen de range high van ongeveer $71.422 en de lows rond $64.500 zal waarschijnlijk de significante prijsbewegingen bepalen, wat opportuniteiten biedt voor traders die beide zijden van de markt volgen.

Bitcoin toont kortetermijnactiviteit die duidt op een lichte stijging, voordat mogelijk weer neerwaartse bewegingen volgen. De crypto-analist Scient merkte op dat het H1-ondersteuningsniveau van $68.000, dat twee dagen geleden nog werd afgewezen, nu is doorbroken en omgedraaid. Dit signaleert een verschuiving in de kortetermijnmomentum.

De huidige opstelling wijst op de ontwikkeling van een nieuw bearish kanaal. Bitcoin lijkt in de nabij toekomst liquiditeit te willen aantrekken, voordat het opnieuw neerwaarts gaat. Het nauwlettend volgen van kleinere intradagbewegingen kan traders waardevolle aanwijzingen bieden over hoe de markt zich naar de volgende belangrijke zones zal bewegen.

Specifieke niveaus om in de gaten te houden, zijn het premiumzonehoogte van $72.200 en de ongebruikte gestapelde liquiditeit erboven, die zich tussen $73.000 en $74.000 bevindt. Deze regio’s kunnen tijdelijk de aandacht van kopers trekken, wat kan leiden tot een korte stijging richting het $73.000-niveau, alvorens de bredere neerwaartse trend zijn weg vervolgt. Traders dienen de prijsontwikkeling nauwlettend in de gaten te houden naarmate deze niveaus worden benaderd.

Het H1-ondersteuningsniveau bij $68.000 blijft cruciaal. Een duidelijke doorbraak onder deze zone zou de daling kunnen versnellen, mogelijk eerder dan verwacht, en bevestigen dat het bearish kanaal inderdaad actief is. Het is van groot belang om scherp te blijven op zowel de kortetermijnstijging als dit kritieke steunpunt om hoog-probabele setups in de directe tijdspanne te kunnen identificeren.

Vraag & Antwoord

Waar bevindt Bitcoin zich momenteel op de liquiditeitsmarkt?
Bitcoin ligt momenteel in de buurt van belangrijke liquiditeitszones, vooral rond de $64.000, en bereidt zich mogelijk voor op korte-termijnveranderingen in het prijsniveau.

Wat zijn de cruciale niveaus om te monitoren in de komende week?
Trader-ananalysen wijzen erop dat de range tussen $64.500 en $71.422 van groot belang is; deze niveaus kunnen zowel kansen voor long- als short-posities creëren, afhankelijk van de prijsactie.

Hoe moeten investeerders zich voorbereiden op mogelijke koersschommelingen?
Traders dienen de prijsbewegingen nauwlettend in de gaten te houden en zowel op short- als long-kansen te anticiperen, afhankelijk van de ontwikkelingen rond de sleutelsteun- en weerstandsniveaus.

 

De huidige situatie op de cryptocurrency-markt illustreert opnieuw dat het investeringsklimaat voor Bitcoin onvoorspelbaar blijft. Recent onderzoek van CryptoQuant stelt dat de ‘ultieme’ bodem van deze bear market op ongeveer $55.000 ligt. Voor investeerders die hopen dat de recente dalingen een eindpunt markeren, kan dit een teleurstelling zijn.

De rapportage benadrukt het belang van geduld in deze fase van de markt. Bear market-bodems, zo geeft de analyse aan, vergen tijd om zich te vormen. De waarde van $55.000 wordt gepresenteerd als de gerealiseerde prijs, een maatstaf die de gemiddelde prijs volgt waartegen investeerders Bitcoin hebben aangeschaft. Historisch gezien is dit niveau een significante steun geweest in eerdere bear markets. Wanneer het prijsniveau rondom deze gerealiseerde prijs komt te liggen, vertoont het ook vaak een zekere stabiliteit van vier tot zes maanden.

Daarnaast wijst het rapport op de huidige status van hun bull-bear cyclusindicator, die zich nog steeds in de ‘bear’-fase bevindt en nog niet in de ‘extreme bear’-fase is gekomen. Dit is relevant, omdat de extreme bear-fase doorgaans aangeeft dat de bodem in zicht is. Dit standpunt wordt versterkt door andere analisten zoals de hoofdonderzoeksanalist van Galaxy, die de near-term zwakte en de afwezigheid van katalysatoren in de markt als redenen aanvoert om aan te nemen dat Bitcoin zou kunnen afdwalen naar zijn 200-weekse voortschrijdend gemiddelde van rond de $58.000.

Bovendien heeft Standard Chartered onlangs zijn verwachtingen bijgesteld en aangegeven dat Bitcoin mogelijk kan dalen naar $50.000 voordat er enige kans op een herstel richting de $100.000 ontstaat. Dit weerspiegelt de voorzichtigheid die in de markt heerst; investeerders moeten voorbereid zijn op mogelijke verdere dalingen.

De voorspellingen van de markt

De voorspellingen op platforms zoals Myriad, een markt voor voorspellingen beheerd door Dastan, delen deze visie. Zij zien eveneens een potentieel voor Bitcoin om naar de $55.000 te dalen voordat er een stijgende lijn naar $84.000 zichtbaar zou kunnen zijn. Wanneer we kijken naar de recente cijfers, zien we dat Bitcoin in de afgelopen 24 uur met 1,6% is gestegen en momenteel rond de $69.724 verhandeld wordt, wat betekent dat de digitale munt de afgelopen maand zo’n 27% is gedaald en bijna 45% van zijn piek in oktober van $126.080 is verloren.

De dynamiek in deze cryptomarkt vraagt om een zorgvuldige afweging. Voor wie bereid is het geduld te oefenen en de ontwikkelingen van dichtbij te volgen, kan deze fase ook kansen bieden, mits men zich houdt aan een weloverwogen strategie.

Vraag & Antwoord

Wat wordt verstaan onder de gerealiseerde prijs van Bitcoin?
De gerealiseerde prijs is de gemiddelde aankoopprijs van Bitcoin door investeerders en fungeert als een belangrijke indicatie van waar significante steun kan liggen tijdens marktcorrecties.

Waarom is het belangrijk om geduld te hebben tijdens bear markets?
Bear markets hebben de neiging om tijd te vergen voordat een bodem zich vormt. Het is cruciaal om deze geduldige aanpak aan te houden om niet voortijdig in de markt te stappen.

Welke rol speelt de cyclusindicator in de markt-analyse?
De cyclusindicator helpt analisten te bepalen in welke fase een markt zich bevindt, wat waardevolle inzichten kan bieden over het sentiment en de toekomstige richting van een activum.

De World Liberty Financial Token (WLFI), een DeFi-governance token gelieerd aan de Trump-familie, lijkt een belangrijke marktedaling te hebben aangegeven, enkele uren voordat Bitcoin begon te dalen. Dit blijkt uit een analyse van gegevensprovider Amberdata. Op 10 oktober 2025 werden voor ongeveer 6,93 miljard dollar aan gel leverde cryptoposities binnen een uur geliquideerd. Bitcoin (BTC) verloor ongeveer 15% van zijn waarde, terwijl Ether (ETH) zelfs met ongeveer 20% daalde. Kleinere tokens zagen hun waarde soms met maar liefst 70% verminderen.

Ongewone WLFI-activiteit voorafgaand aan de selloff

De onderzoekers identificeerden drie opmerkelijke patronen, waaronder een sterke stijging van de handelsactiviteit, een scherpe divergentie ten opzichte van Bitcoin, en een extreem gebruik van leverage, om te beoordelen of WLFI signalen van stress vóór de bredere marktcorrectie gaf. WLFI’s uurlijks volume steeg tot ongeveer 474 miljoen dollar, wat neerkomt op ongeveer 21,7 keer het normale niveau, binnen enkele minuten na politieke nieuwsberichten gerelateerd aan invoertarieven. Tegelijkertijd bereikten de financieringspercentages voor WLFI-perpetuele futures ongeveer 2,87% om de acht uur, wat gelijkstaat aan een jaarlijkse leenkost van zo’n 131%.

De studie ontkent niet dat er insider trading heeft plaatsgevonden, maar benadrukt dat de structuur van de cryptomarkten bepaalde activa mogelijk belangrijker maakt dan hun grootte zou kunnen doen vermoeden. De aanhoudersbasis van WLFI is geconcentreerd onder politiek goed verbonden deelnemers, in tegenstelling tot de breed verspreide eigendom van Bitcoin. Marshall opmerkte dat het handelsprofiel “instrument-specifiek” leek te zijn, wat betekent dat de activiteit vooral op WLFI gericht was, en niet over het bredere crypto-universum.

De timing van deze handelsactiviteit is opvallend. De handelsvolumes versneld ongeveer drie minuten na het publiceren van de informatie over de invoertarieven. Marshall merkte op dat deze snelheid duidt op een voorbereidende uitvoering, in plaats van dat retailhandelaren de koppen in real-time interpreteerden.

Het verband tussen WLFI en de daling van de bredere markt is te wijten aan leverage. Veel crypto-handelsplatforms laten handelaren verschillende activa als onderpand voor geleende posities gebruiken. Wanneer WLFI scherp daalt, vermindert de waarde van dat onderpand, waardoor handelaren genoodzaakt zijn om liquide activa zoals Bitcoin en Ether te verkopen om hun posities te dekken. Deze verkopen drukken de prijzen verder omlaag en veroorzaken aanvullende liquidaties op de markt.

WLFI als vroegtijdige indicator van marktonrust

Volgens de gegevens van Amberdata bereikte WLFI’s gerealiseerde volatiliteit bijna acht keer die van Bitcoin tijdens dit voorval, waardoor het bijzonder gevoelig bleek voor stress. De onderzoekers concluderen dat structureel fragiele, sterk geleveragde activa als eerste kunnen bewegen tijdens marktschokken. Marshall benadrukte dat deze bevindingen niet moeten worden geïnterpreteerd als bewijs dat WLFI op betrouwbare wijze dalingen kan voorspellen. De analyse betreft een enkel voorval; er is meer data nodig om statistische consistentie vast te stellen. Desondanks gelooft hij dat het gedrag significante implicaties heeft.

Volgens hem is de bruikbaarheid van dit signaal eindig. “Het is nu waardevol omdat het ondergemonitoriseerd is,” zei hij. “Zodra het een consensus wordt, verdwijnt de alpha. Dit is typisch voor alle marktsignalen. De diegene die aanhouden, zijn degenen die niemand in de gaten houdt.”

Vraag & Antwoord

Wat zijn de gevolgen van de WLFI-activiteit voor de bredere cryptomarkt?
De opvallende activiteit rondom WLFI kan wijzen op een grotere marktfragiliteit en op het belang van vertrouwen binnen de crypto-investeerdersgemeenschap. Investoren moeten alert zijn op dergelijke signalen om potentiële risico’s vroegtijdig te kunnen identificeren.

Kunnen we WLFI vertrouwen als een betrouwbare voorspeller voor toekomstige marktbewegingen?
Hoewel de analyse intrigerende informatie biedt, moeten we voorzichtig zijn bij het interpreteren ervan. Het is cruciaal om meer gegevens te verzamelen over herhaaldelijke marktomstandigheden om WLFI als een betrouwbare indicator te beschouwen.

Hoe moeten investeerders reageren op deze informatie?
Investeerders moeten strategisch blijven en hun portfolios diversifiëren, vooral in een omgeving waar volatiliteit en marktdalingen steeds meer worden beïnvloed door unieke activa zoals WLFI. Het blijft essentieel om een breed spectrum van indicatoren en analyses in overweging te nemen voordat men beslissingen neemt.