Tag: btc

Recent analyses van Sani, de oprichter van Timechain Index, tonen een indrukwekkende uitstroom van 87.464 BTC uit wallets die gelabeld zijn als instituten, met opvallende bewegingen van deze schaal die we in maanden niet hebben gezien. Op de 21ste november alleen al verlieten meer dan 15.000 BTC de in kaart gebrachte groepen, wat de grootste dagelijkse uitstroom sinds 26 juni vertegenwoordigt. Echter, zoals Sani in zijn bevindingen benadrukt, biedt dit cijfer een vertekend beeld van de werkelijke verkoopdruk. De meeste van deze bewegingen zijn namelijk interne herschikkingen in plaats van een uittrede van instellingen uit Bitcoin-posities.

Sani verduidelijkt dat voorbewerkte data vaak grote volatiliteit kan laten zien wanneer grote houders coins verplaatsen tussen custodians (bewaarbedrijven) of wallets. Na reconciliatie komt de netto-uitstroom vaak uit op nauwelijks een verandering. Van de geanalyseerde uitstroom was 49.907 BTC gerelateerd aan het bedrijf Strategy, maar CEO Michael Saylor bevestigde dat er die week geen Bitcoin is verkocht. Sterker nog, Strategy voegde in dezelfde week zelfs 8.178 BTC toe, volgens gegevens van Bitcoin Treasuries.

De evaluatie van Sani geeft aan dat Strategy fondsen verplaatste naar nieuwe custodians om risico te diversifiëren, waarbij sommige coins terechtkwamen in adressen die gelinkt zijn aan Fidelity Custody. Dit type beweging is niet uniek voor Strategy; Sani meldde ook dat BlackRock Bitcoins uit hun bekende adressen verplaatste. Dit gebeurde voor de eerste keer vorig jaar en opnieuw enkele weken geleden, toen bijna 800.000 BTC naar nieuwe adressen werd verplaatst. Coinbase voerde ook een soortgelijke herschikking uit in deze periode tijdens een UTXO-consolidatie-oefening.

De impact van ETF-uitstromen

In de context van de bovengenoemde 15.000 BTC die eruit stroomden, was het vooral de Bitcoin ETF-sector die de zwaarste klap kreeg op 21 november, waarbij maar liefst 10.426 BTC werd verhandeld als gevolg van het verwerken van terugbetalingen die verbonden waren aan een netto-opname van $903 miljoen op 20 november. Dit resulteert in directe liquidaties, aangezien fondsen hun onderliggende Bitcoin moeten verkopen om aan de verzoeken van aandeelhouders te voldoen. Toch valt deze afname binnen de normale grenzen, gezien de eerdere activiteitsgolf van terugbetalingen.

De Timechain Index volgt 16 verschillende categorieën entiteiten, waaronder gecentraliseerde exchanges, miners, ETF’s, beursgenoteerde bedrijven, custodians, overheden, OTC-bureaus en betalingsverwerkers. Het platform aggregeert bekende adressen voor iedere groep en controleert wijzigingen in saldo in realtime. De ‘LiveChangesSummary’-data van Sani toonde aan dat de grootste bewegingen afkomstig waren van Strategy met 49.907 BTC, gevolgd door Coinbase met 11.762 BTC en ETC Group met 6.973 BTC, terwijl kleinere stromen over custodians, exchanges en miners verspreid waren.

Begrijpen van de dynamiek van uitstromen

Deze nuance is van cruciaal belang. Bitcoin’s on-chain transparantie maakt het mogelijk om walletbewegingen te volgen voordat de juiste context beschikbaar is. Wanneer 87.464 BTC in een venster van 24 uur uit institutionele adressen lijkt te verdwijnen, kunnen investeerders geneigd zijn een paniekverkoping of een gecoördineerde terugtrekking van crypto-exposure aan te nemen. De latere verwerking toont echter een ander verhaal: de netto-institutionele holdings bleven stabiel na correctie voor interne transfers en standaard ETF-mechanismen.

De diversificatie van custody door Strategy past binnen de beste praktijken van treasury management voor grote houders. Bijna 650.000 BTC concentreren bij één enkele custodian brengt operationele risico’s met zich mee; het spreiden van deze holdings over meerdere gekwalificeerde custodians verkleint de blootstelling aan een enkel falingspunt. Bitcoin ETF’s opereren daarentegen onder andere voorwaarden. Wanneer investeerders hun aandelen inwisselen, leveren geautoriseerde deelnemers creatie-eenheden in bij de uitgever en ontvangen vervolgens de onderliggende Bitcoin, die vervolgens op de markt moet worden verkocht om arbitrageposities te sluiten. Het uitstroomcijfer van $903 miljoen op 20 november correspondeerde met ongeveer 10.400 BTC tegen de heersende prijzen, wat precies overeenkomt met de uitstroom van de ETF-groep die de Timechain Index de volgende dag registreerde. Deze vertraging weerspiegelt de timing van de afwikkeling en niet een vrijwillige verkoop.

Vraag & Antwoord

Wat zegt deze uitstroom over de huidige marktdynamiek voor Bitcoin?
De recente uitstroom van BTC, vooral van instellingen, kan in eerste instantie als een teken van paniek worden gezien, maar gedegen analyse wijst uit dat veel van deze bewegingen te maken hebben met interne herstructurering en risicodiversificatie, eerder dan een massale verlaten van de markt.

Hoe beïnvloeden ETF- terugbetalingen de Bitcoin-markt?
ETF-terugbetalingen hebben directe invloed op de liquiditeit van de Bitcoin-markt, aangezien financieel beheerders gedwongen zijn om hun onderliggende BTC te verkopen om aandeelhoudersverzoeken te honoreren, wat leidt tot tijdelijke onder druk zetten van de prijzen.

Wat betekent dit voor institutionele investeerders?
voor institutionele investeerders onderstreept deze situatie het belang van een weloverwogen treasury management-strategie en het gebruik van meerdere custodians om risico’s te minimaliseren en operationele kwetsbaarheid te verminderen.

Bitcoin heeft het moeilijk om het niveau van $90.000 opnieuw te bereiken, terwijl de verkoopdruk blijft toenemen in de cryptomarkt. De scherpe daling ten opzichte van de recordhoogte heeft geruchten doen ontstaan dat de huidige cyclus mogelijk al zijn piek heeft bereikt, met steeds meer analisten die de opmerking maken dat we aan de vooravond staan van een berenmarkt (een periode met dalende prijzen). Het sentiment is snel verschoven, en angst maakt zich meester van de markt terwijl handelaren zich afvragen of de bullish (stijgende) structuur definitief is gebroken.

Desondanks zijn er in de markt ook tegengeluiden te horen die de bearish verwachtingen tegenspreken. Een segment van de marktdeelnemers gelooft nog steeds in een herstel. Zij beargumenteren dat de recente correctie een onderdeel is van een bredere voortgangspatroon, en niet het einde van de cyclus. Deze optimistische waarnemers zijn van mening dat hogere prijzen mogelijk zijn zodra de verkoopuitputting (wanneer de druk om te verkopen afneemt) zich aandient.

Volgens topanalist Darkfost weerspiegelt de recente prijsschommeling een significante gedragsverandering onder handelaren. Hij legt uit dat investeerders die tijdens de correctie probeerden long (kopen met de verwachting dat de prijs zal stijgen) te gaan, uiteindelijk uit de markt zijn gedrukt.

De financieringspercentages, die tijdens de daling hoog bleven, zijn nu gedaald en zelfs negatief geworden, wat een krachtige indicatie is dat het sentiment is gekeerd. Darkfost wijst erop dat handelaren anderhalf keer hebben gewacht om Bitcoin meer dan 30% te laten corrigeren voordat ze agressief in shortposities (verkopen met de verwachting dat de prijs zal dalen) stapten, wat wijst op een vertraagde reactie die vaak voorkomt rond belangrijke keerpunten in de markt.

Darkfost legt uit dat de laatste verschuiving in de financieringspercentages diepergaande betekenissen heeft dan op het eerste gezicht lijkt. Handelaren gaan vaak uit van een neutraal financieringsniveau van 0%, maar dit is niet helemaal correct. De meeste beurzen, waaronder Binance, rekenen een rentecomponent van ongeveer 0,01% bij in de financieringsberekening.

Dit houdt in dat wanneer de financiering onder de 0,01% daalt, dit al duidt op dominantie aan de shortzijde. Wanneer de financiering negatief wordt, wijst dit op een nog sterkere neiging naar agressieve shortposities. Darkfost benadrukt dat dit een duidelijke gedragsverandering onder derivatenhandelaren aangeeft, wat suggereert dat de markt is overgestapt van gedwongen long-ontspanning naar overtuiging-gebaseerde shortblootstelling.

Historisch gezien verschijnen deze verschuivingen vaak pas nadat een correctie al ver gevorderd is. Darkfost wijst erop dat dergelijke financieringstransities vaak duiden op capitulatie van handelaren—waar deelnemers die de neerwaartse trend vochten uiteindelijk omdraaien en proberen de momentum te volgen, maar alleen nadat de meeste beweging al heeft plaatsgevonden.

Dit fenomeen heeft zich eerder voorgedaan tijdens correcties en komt vaak overeen met late bodemvorming. Hij voegt toe dat Bitcoin zich nu mogelijk in een fase van ongeloof (wanneer de prijs weer begint te stijgen terwijl shorts zich blijven opstapelen) bevindt. Als deze dynamiek aanhoudt, kan dit als brandstof dienen voor een opwaartse ommekeer, vooral als de vraag uit de spotmarkt (directe markt) weer op gang komt en liquidaties aan de shortzijde onder druk zetten.

Bitcoin probeert zich te stabiliseren na een scherpe daling, met de koers momenteel rond de $87.000, na een rebound van de recente duik bij $80.000. De neerwaartse trend blijft duidelijk aanwezig, aangezien BTC blijft handelen onder de 50-daagse, 100-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden, wat wijst op aanhoudende bearish momentum.

De helling van deze voortschrijdende gemiddelden is naar beneden gericht, wat de verschuiving in tructuur van de trend versterkt. Ondanks de bounce ontbreekt het aan sterke volumesteun, wat suggereert dat kopers nog niet met overtuiging zijn teruggekeerd.

De grafiek toont aan dat eerder ondersteuningsniveau’s rond $95.000 en $100.000 nu zijn veranderd in weerstandsniveaus, waardoor ze cruciale punten zijn om in de gaten te houden voor eventuele pogingen tot herstel. Een falen om deze zones terug te veroveren kan leiden tot hernieuwde verkoopdruk en een hertest van de recente dieptepunten. De wick onder de $80.000 wijst echter op agressieve aankopen bij de dieptepunten, wat kan signaleren dat zich een kortetermijnbodem begint te vormen als kopers blijven streven naar hogere dieptepunten in de komende dagen.

Het marktsentiment blijft fragiel, maar de stabilisatie boven de $85.000 doet vermoeden dat we ons mogelijk in een consolidatiefase bevinden, in plaats van een directe voortzetting van de daling. Een duurzame beweging boven het 100-daagse voortschrijdende gemiddelde zou het eerste significante signaal zijn van herwonnen bullish momentum.

Vraag & Antwoord

Wat houdt de recente daling van Bitcoin in voor investeerders?
De recente daling van Bitcoin kan voor investeerders aanleiding zijn tot zorg, maar biedt ook kansen. Het is cruciaal om goed te kijken naar ondersteunings- en weerstandsniveaus en marktdynamiek om weloverwogen beslissingen te nemen.

Hoe belangrijk zijn de financieringspercentages in de huidige markt?
De financieringspercentages zijn van groot belang. Negatieve financieringspercentages kunnen een teken zijn van short dominantie en een veranderend sentiment in de markt, wat impact heeft op het koop- en verkoopgedrag van handelaren.

Wat kunnen we verwachten voor Bitcoin in de komende weken?
De komende weken kunnen cruciaal zijn voor Bitcoin. Een consolidatiefase boven de $85.000 zou een positief signaal kunnen zijn, terwijl een falen om deze niveaus te behouden kan leiden tot verder neerwaarts potentieel.

Saudi Aramco, het staatsbedrijf dat de energie- en chemiesector van het koninkrijk beheert, heeft recentelijk de eerste quantumcomputer van Saudi-Arabië geïnstalleerd, een stap die de groeiende zorgen over de veiligheid van Bitcoin en andere blockchainnetwerken onderstreept. Deze 200-qubit machine, vervaardigd door het Franse bedrijf Pasqal, is geïmplementeerd in het datacenter van Aramco in Dhahran en is ontworpen voor industriële toepassingen zoals energiemodellering en materiaalkunde.

Hoewel deze quantumcomputer de capaciteit heeft om complexe berekeningen uit te voeren, waarschuwen experts dat ze momenteel nog niet in staat zijn om de cryptografie van Bitcoin te kraken, maar de ontwikkelingen gaan snel. De CEO van Pasqal, Loïc Henriet, omschreef de operatie als een belangrijk moment voor de toekomst van quantumtechnologie in het Midden-Oosten, waarvan het potentieel steeds meer als een strategisch voordeel wordt erkend.

De dreiging van quantumcomputing

Yoon Auh, oprichter van Bolts Technologies, benadrukt dat de snelle vooruitgang in quantumcomputing de veiligheidscommunities heeft gedwongen de risico’s serieus te nemen. Ondanks het ontbreken van de mogelijkheid om huidige cryptografische standaarden zoals ECC en RSA te kraken, maakt de toenemende investeringsdruk in quantumtechnologie de weg vrij voor toekomstige doorbraken. Quantumcomputing kan potentieel een wereldwijde digitale wapen worden, niet gebonden aan politieke systemen, wat de geopolitieke dynamiek op ongekende wijze zou kunnen veranderen.

Desondanks worden huidige systemen nog steeds als te klein beschouwd om significante bedreigingen richting Bitcoin te vormen. Ian MacCormack, een onderzoeker, merkt op dat een 200-qubit systeem niet voldoende is voor het uitvoeren van fout gecorrigeerde berekeningen, wat nodig zou zijn voor het uitvoeren van Shor’s algoritme — een quantumalgoritme dat in staat is grote getallen te factoriseren en zo de onderliggende cryptografie van Bitcoin te ondermijnen.

Toch zijn er ontwikkelingen in de quantumtechnologie die de aandacht op zich vestigen. Onlangs presenteerden onderzoekers van Caltech een systeem met 6.000 qubits. Dergelijke systemen worden echter nog steeds voornamelijk gebruikt voor onderzoek en simulaties en zijn niet bedoeld voor het aanvallen van cryptografie. De transitie naar praktische toepassingen die cryptografie kunnen bedreigen, vereist dat quantumcomputers beschikken over duizenden fout gecorrigeerde logische qubits, wat neerkomt op miljoenen fysieke qubits.

De recente stappen in Saudi-Arabië richten de aandacht op het potentiële gevaar dat bekendstaat als Q-Day, het moment waarop quantumcomputers krachtig genoeg zijn om privé-sleutels af te leiden van publieke sleutels en digitale handtekeningen te vervalsen. Deze capaciteit zou niet alleen de veiligheid van Bitcoin ondermijnen, maar ook de talloze beveiligingssystemen die de wereldeconomie ondersteunen, met ingrijpende gevolgen.

Christopher Peikert, professor aan de Universiteit van Michigan, wijst op de realistische mogelijkheid dat quantumcomputing op de lange termijn een significante en mogelijk existentiële bedreiging voor Bitcoin en andere cryptocurrencies zou kunnen vormen. Voor nu blijft dit echter nog steeds een verre dreiging; de technologie moet nog aanzienlijke stappen zetten voordat ze moderne cryptografie kan bedreigen.

Vraag & Antwoord

Hoe ver is quantumtechnologie momenteel in het bedreigen van Bitcoin?
Ondanks de recente ontwikkelingen met systemen zoals de 200-qubit Pasqal-machine, is de bestaande quantumtechnologie nog niet in staat om de cryptografie van Bitcoin of andere cryptocurrencies te kraken. Deskundigen stellen dat significante vooruitgang in quantumcomputing nodig is voordat deze technologie een reële bedreiging vormt.

Wat houdt Q-Day in en waarom is het belangrijk?
Q-Day verwijst naar het moment waarop quantumcomputers krachtig genoeg zijn om privé-sleutels af te leiden uit publieke sleutels, wat de mogelijkheid biedt om digitale handtekeningen te vervalsen. Dit heeft grote implicaties voor de beveiliging van cryptocurrencies en andere digitale systemen.

Wat zijn de perspectieven van investeringen in quantumtechnologie?
De toenemende investeringen in quantumtechnologie door staten wijzen op een groeiend belang en strategisch voordeel in deze technologie. De meeste investeringen zijn momenteel gericht op onderzoek en ontwikkeling, maar de mogelijkheid om quantumcomputers als digitale wapens te gebruiken leidt tot een nieuwe dynamiek in internationale relaties.

Bitcoin staat op het punt om het cruciale niveau van $88.000 opnieuw te veroveren. Terwijl sommigen in de markt geloven dat de recente dieptepunten het uiteindelijke bodemniveau markeren en er een herstelbeweging op til is, waarschuwen andere analisten voor aanhoudende druk op de prijs in november, vooral als de huidige niveaus niet standhouden.

Op maandag liet Bitcoin een voortzetting van zijn prijsherstel zien na de laatste correctie, waarbij het een belangrijk weerstandsniveau naderde voor de tweede dag op rij. Gedurende november heeft de cryptocurrency het zwaar gehad om verschillende cruciale niveaus te behouden, onder andere door de volatiliteit binnen de cryptomarkt. Het viel onder de psychologische grens van $100.000 en bevindt zich nu op meerjarige dieptepunten. Vorige week dook BTC voor het eerst sinds april onder de $90.000, met een bodem van $80.600 op vrijdag. Tijdens het weekend stabiliseerde de prijs zich, schommelend tussen de $84.000 en $87.000, en testte kort de weerstand op $88.000, maar werd vervolgens weer afgewezen.

Arthur Hayes, mede-oprichter van de crypto exchange BitMEX, suggereert dat de prijs van Bitcoin kan profiteren van “kleine verbeteringen” in de liquiditeitstrends in de VS. In een post op X voorspelde hij dat de prijs in de komende weken waarschijnlijk onder de $90.000 zal schommelen en mogelijk weer kan dalen naar $80.000, maar uiteindelijk moet stabiliseren.

Analist Rekt Capital merkte op dat Bitcoin een belangrijke heraccumulatieregio tussen $82.500 en $93.000 opnieuw afzet. Dit is een zone waar de prijs zich in het eerste kwartaal van 2025 consolideerde na het verlies van de bovengrens als ondersteuning. Dit geeft aan dat Bitcoin hier eerder een basis heeft gelegd voordat het later in de cyclus omhoog kaapte. Deze niveaus vormen een duidelijke maandelijkse range tussen $82.500 en $93.000, die de bredere context voor de huidige consolidatiefase schetst.

Volgens Rekt Capital betekent een wekelijkse slotkoers boven de $86.000 ook dat BTC nu in staat zou moeten zijn om een bodem te bouwen rond deze gebieden, met als doel een nieuw bereik tussen dit niveau en de weerstand van $93.000 te ontwikkelen. Hij voegt eraan toe dat investeerders zich geen zorgen hoeven te maken als de prijs tijdelijk in de liquiditeitszone tussen $78.000 en $86.000 duikt, zolang de stabiliteit op de huidige niveaus aanhoudt.

Geen Bitcoin Feest Tot 2028?

Marktwaarnemer Ted Pillows merkt op dat Bitcoin er niet in slaagt om de lokale hoogtes op de dagelijkse en wekelijkse tijdsbestekken te heroveren. Hij suggereert dat als de zone tussen $88.000 en $90.000 niet snel wordt omgevormd tot ondersteuning, de prijs kan dalen naar een nieuw maandelijks dieptepunt onder $80.000.

Bovendien deelt Crypto Bullet een bearish vooruitzicht, waarbij hij stelt dat BTC “geen nieuwe ATH (all-time high) zal realiseren tot 2028”, gebaseerd op historische data. Hij legt uit dat als BTC zijn cyclische prestatie herhaalt, de prijs mogelijk zijn cyclustop in oktober heeft bereikt en nu in een nieuwe correctiefase terechtkomt.

De analist wijst op de overeenkomsten tussen de bullrun van 2021-2022 en de huidige. Volgens zijn grafiek bevond BTC zich binnen een oplopend kanaal, waarbij de prijs voor de tweede keer naar de bovenrand steeg na een belangrijke her-test van het opgaande ondersteuningsniveau. Toen Bitcoin voor de tweede keer de onderste grens van het kanaal testte, stuiterde de prijs naar het midden van het kanaal, maar werd hieronder afgewezen bij het 50-weekse gemiddelde (MA) en verloor het de meerjarige patroon.

Als BTC momenteel opnieuw de cruciale opgaande ondersteuning test, suggereert de analist dat de prijs waarschijnlijk in de komende weken de $110.000 zal her-testen voordat deze weer met ongeveer 60% terugvalt naar het niveau van $40.000 in 2026. Op dit moment wordt Bitcoin verhandeld voor $88.692, een stijging van 2% in de dagelijkse tijdsframe.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste niveaus waarmee investeerders rekening moeten houden?
Bij het analyseren van de huidige prijsbeweging van Bitcoin zijn de zones rond $88.000, $90.000 en $82.500 essentieel. Stabilisatie in deze gebieden kan wijzen op kans op herstel, terwijl dalingen onder deze niveaus tot meer onzekerheid kunnen leiden.

Waarom is de liquiditeit in de VS van belang voor Bitcoin?
Liquiditeit in de VS heeft een directe impact op de cryptocurrency-markt. Een verbeterde liquiditeit kan leiden tot hogere prijzen, terwijl een gebrek hieraan druk kan uitoefenen op de waarde van Bitcoin.

Wat kunnen we verwachten in de komende maanden voor Bitcoin?
De meningen zijn verdeeld; sommigen wijzen op kansen voor een opwaartse trend naar $110.000, terwijl anderen sceptisch zijn over een nieuwe ATH tot 2028. Toch blijft de markt volatiel, wat investeerders kan verplichten om aandachtig de prijsacties te volgen.

Bitcoin vertoont momenteel een opleving, nu de cryptocurrency stabiliseert rond de $87,600, wat een stijging van ongeveer 2,5% betekent ten opzichte van het weekendminimum van $85,550. Deze beweging kan deels worden toegeschreven aan een afname van de verkopersmomentum, dat nog steeds als oververkocht wordt beschouwd, maar signalen van uitputting vertoont. Dit laatste blijkt uit een recent rapport van Glassnode.

De stabilisatie van de open interest, in combinatie met gematigde spotactiviteit en aanhoudende uitstromen van exchange-traded funds (ETF’s), duidt op een verschuiving van agressieve verkoop naar een meer gestructureerde fase van risicode-afbouw. Analisten van een crypto-intelligenceplatform wijzen op een toenemende vraag naar spots, vergezeld van een daling van de verkoopactiviteit. Een significante stijging in de spot cumulatieve volumeverandering, te midden van een afvlakkende Coinbase-premie, ondersteunt deze observatie.

Optimisme in de optiesmarkt

De verschuiving in sentiment is ook zichtbaar in de optiesmarkt. Eerder werd er veel aandacht besteed aan de aanhoudende vraag naar putopties, wat duidt op een bearish houding onder investeerders die zich wilden indekken tegen mogelijke prijsdalingen. Het sentiment lijkt echter te kantelen naar een voorzichtige optimisme, zoals blijkt uit de scherpe rebound van de 25-delta skew van -10,96 naar -4,58. Een dalende skew indiceert dat investeerders puts kopen en meer willen betalen voor bescherming aan de onderkant, terwijl een stijging van de skew betekent dat deze bearish bets afnemen.

Notabel is de groei in het volume van callopties, met specifieke aandacht voor strikes rond de $100,000, $112,000, $116,000 en $118,000. Het analytics-platform Laevitas rapporteerde meerdere Long Call Condor block trades in de afgelopen 24 uur, wat wijst op een groeiende vraag naar blootstelling aan de opwaartse potentie van Bitcoin richting eind 2025. Deze strategie impliceert dat investeerders geloven dat de prijs van het activum binnen een bepaalde range zal blijven.

Om verdere winst te realiseren, moet Bitcoin eerst de range van $87,000 tot $88,000 ophalen, stelt Ryan Yoon, senior analist bij het Seoul-gevestigde Tiger Research. Hij benadrukt dat alles onder dit niveau kan worden gezien als een tijdelijke opluchtingsstijging, met beperkte opwaartse mogelijkheden voor bullish investeerders. De grote spelers lijken echter geduldig en optimistisch, wat blijkt uit de woorden van Bitwise CIO Matt Hougan. Hij meldde op sociale media dat instellingen gerust blijven en ook hun overtuiging opbouwen.

De delicate balans op de markt zal binnenkort op de proef worden gesteld door belangrijke macro-economische gegevens, waarvan de rentebeslissing van de Federal Reserve in december een cruciale katalysator zal zijn voor de richting van Bitcoin. Het is dan ook van vitaal belang voor investeerders om deze ontwikkelingen nauwlettend in de gaten te houden, aangezien zij de koers van Bitcoin aanzienlijk kunnen beïnvloeden.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste factoren achter de recente stijging van Bitcoin?
De recente stijging wordt gedreven door een afname van verkopersmomentum, stabilisatie van open interest en een verschuiving naar een minder agressieve risicode-afbouw, wat een meer ordelijke omgeving voor de prijsontwikkeling creëert.

Hoe beïnvloedt de optiesmarkt de Bitcoin-prijs?
De optiesmarkt weerspiegelt een verschuiving van bearish sentiment naar voorzichtig optimisme, met een toenemende vraag naar callopties en een daling van de skew, wat aangeeft dat beleggers minder druk voelen om zich in te dekken.

Wat zijn de kritische niveaus voor Bitcoin om te volgen?
Bitcoin moet de niveaus van $87,000 tot $88,000 herstellen om verdere stijgingen mogelijk te maken. Zonder deze doorbraak kunnen huidige stijgingen worden gezien als tijdelijke relief rallies met beperkte potentieel voor bullishe investeerders.

De recente gebeurtenissen rond de gewelddadige ontvoering van crypto-investeerders in Canada werpen een duistere schaduw over de ontwikkeling van de digitale muntenmarkt. In een schokkend incident op 27 en 28 april 2024 werden slachtoffers in hun eigen huis geconfronteerd met extreme vormen van geweld, waaronder waterboarding, seksuele aanvallen en mishandeling. Dit alles met als doel toegang te krijgen tot de cryptocurrency-bezit van de slachtoffers, een wrede manifestatie van wat in de sector bekendstaat als een “wrench attack” — een gewelddadige poging om cryptomunten in bezit te verkrijgen door fysiek geweld.

Twee van de vier aanvallers vermomden zich als werknemers van Canada Post om toegang te krijgen tot het huis van het gezin. Zodra ze binnen waren, sloten ze de deur en voegden ze zich bij de andere twee. De gezinsleden, bestaand uit een echtpaar en hun dochter, werden met zip ties gebonden en stonden vervolgens onder zware druk. De aanvallers gebruikten fysiek geweld en bedreigingen om toegang te krijgen tot de Bitcoin-bezit van de vader. De situatie escaleerde verder toen de dochter verplicht werd om naakt te poseren en beledigende uitspraken te doen terwijl de aanvallers video-opnamen maakten.

Het is belangrijk te onderstrepen dat deze uiterst gewelddadige acten van misdaad niet meer als een op zichzelf staand voorval kunnen worden beschouwd. Het aantal geregistreerde wrench attacks in 2024 is in vergelijking met vorig jaar al meer dan verdubbeld. Volgens Jameson Lopp, co-founder en chief security officer van de bekende zelfbeheerde crypto-portemonnee Casa, zijn er in het lopende jaar alleen al 60 gedocumenteerde incidenten. Dit cijfer heeft zware implicaties voor zowel investeerders als het bredere ecosysteem, dat steeds meer een doelwit lijkt te worden voor criminele activiteiten gericht op cryptovaluta.

Wie zijn de Slachtoffers?

Slachtoffers van dergelijke gewelddadige aanvallen zijn vaak geen willekeurige personen. In het genoemde geval had het slachtoffer ooit zijn crypto-succes gedeeld binnen de Chinese gemeenschap in British Columbia. Hierdoor werden de aanvallers geïnteresseerd in het verkrijgen van een aanzienlijk bedrag van 200 Bitcoin, met een waarde van ongeveer 17,8 miljoen dollar. Uiteindelijk bleken ze echter met veel minder weg te komen, maar toch maakten ze meer dan 1,6 miljoen dollar aan crypto-bezit van het gezin buit.

Dit soort aanvallen zet niet alleen de veiligheid van investeerders op het spel, maar vraagt ook om veel bredere aandacht van beleidsmakers. De opkomst van gewapende aanvallen en cybercriminaliteit in de crypto-sector roept de vraag op: in hoeverre zijn we voorbereid op de bescherming van zowel individuen als hun activa in deze relatief nieuwe en snel evoluerende markten?

Deze zaken hebben geleid tot een toenemende bezorgdheid onder investeerders. Het feit dat slechts één van de aanvallers, Tsz Wing Boaz Chan, deze maand tot zeven jaar gevangenisstraf werd veroordeeld, roept vragen op over de effectiviteit van de wetshandhaving en de mogelijkheid om verdere criminaliteit te bestrijden. Chan had eerder schuld bekend aan verschillende aanklachten, waaronder inbraak en seksuele aanranding. De ernst van de misdaden die zijn gepleegd, benadrukt de noodzaak voor een gezamenlijke inspanning om slachtoffers te beschermen en geweld in de crypto-ruimte te bestrijden.

De situatie is ook verergerd door andere incidenten, zoals diefstallen die op vergelijkbare wijze plaatsvinden. Laatst werd een individu in San Francisco beroofd van maar liefst 11 miljoen dollar aan crypto, en een andere persoon in Thailand zag 10.000 dollar verdwijnen na een ontvoering. Deze trends vereisen niet alleen meer bewustzijn onder investeerders, maar ook meer actie van de overheid en relevante instanties om adequaat te reageren op deze nieuwe vormen van criminaliteit.

Vraag & Antwoord

Wat zijn wrench attacks en hoe komen ze voor?
Wrench attacks zijn gewelddadige misdaden waarbij criminelen proberen toegang te krijgen tot de cryptovaluta van slachtoffers door fysieke intimidatie en geweld. Deze aanvallen komen steeds vaker voor, vooral in een context waarin crypto-investeringen groeien.

Hoeveel zijn de geregistreerde incidenten van wrench attacks toegenomen?
In 2024 zijn de geregistreerde wrench attacks meer dan verdubbeld ten opzichte van het voorgaande jaar, met maar liefst 60 gedocumenteerde gevallen volgens deskundigen in de sector.

Wat kunnen investeerders doen om zich te beschermen tegen dit soort aanvallen?
Investeerders worden aangeraden om veiligheidsmaatregelen te treffen, zoals het anonimiseren van hun crypto-bezit, gebruik te maken van veilige opslagmethoden en bewust te zijn van hun digitale en fysieke omgeving. Educatie en voorlichting over de risico’s zijn cruciaal.

Het idee dat de huidige cyclus op de een of andere manier “anders” is dan eerdere cycli, is wijdverspreid, maar de marktdynamiek van Bitcoin lijkt nog steeds onmiskenbaar cyclisch. Bij elke nieuwe piek klinkt de zelfverzekerde bewering dat het cyclusmodel achterhaald is, en in iedere afkoelingsfase herleeft de gedachte dat alleen liquiditeit nu de koersrichting bepaalt. De feiten wijzen echter in een andere richting. Ondanks dat beren zich mogelijk korter opstellen, dat de cyclus steeds sneller aanvoelt, en dat nieuwe all-time highs eerder in de cyclus worden dan voorheen, is de onderliggende ritme niet verdwenen.

De basis van mijn bear market-these

Mijn stelling is helder: de uiteindelijke bodem van de volgende echte bearmarkt zal ongetwijfeld de laagste koers van de cyclus zijn, en die koers is waarschijnlijk nog niet bereikt. Na de bodem in 2023, gevolgd door een halvering die een all-time high voortbracht, ligt een versnelling van de neerwaartse beweging richting 2026 in lijn met zowel historische patronen als de huidige dynamiek. Het is goed mogelijk dat de huidige terugval zich ontwikkelt tot een snelle, scherpe daling die tijdelijk onder de psychologische grenzen duikt, verkopers uitput en de weg vrijmaakt voor een nieuwe stijging richting de volgende piek vóór de aankomende halvering.

In dit scenario wordt een plotselinge paniekval naar het hogere $40.000-niveau het moment waarop de markt barst en het aankoopprofiel verandert. Prijzen onder de $50.000 zijn waar overheden, instellingen en ultrarijke investeerders die de vorige golf gemist hebben, waarschijnlijk in grote hoeveelheden zullen instappen. Deze vraag is structureel; het zijn de actoren die Bitcoin niet meer beschouwen als een handelsinstrument, maar als strategische opslag.

De echte kwetsbaarheid ligt echter elders, namelijk in de veiligheidsbudgetten van miners. Met de afname van inscripties en de daling van de transactiekosten naar niveaus van vóór de hype zijn miners genoodzaakt hun activiteiten uit te breiden naar AI- en HPC-hosting om hun cashflow te behouden. Dit stabiliseert hun bedrijfsvoering, maar creëert ook nieuwe elasticiteit in de hashrate, vooral op prijsdips, en legt de netwerken zwaarder op de uitgifte op het moment dat deze aan het afnemen is. Het kortetermijnresultaat is een markt die gevoeliger is voor het gedrag van miners, kwetsbaarder voor dips in de bijdrage van transactiekosten, en meer geneigd is tot scherpe mechanische verkoopgolven wanneer de hashprijs onder druk komt te staan.

Dit alles bevestigt het cyclische perspectief: kortere bearmarkten, scherpere bodems en een pad waarbij de volgende echte bodem, of dat nu begin 2026 is of net voor de 2027-window, wordt bepaald door de economie van miners, de trend in kosten en het moment waarop kapitaalkrachtige kopers rushen om hun voorraad veilig te stellen.

Scenario’s voor de Bitcoin-bearmarkt

Ondanks de veelvuldig herhaalde beweringen van influencers, blijft Bitcoin handelen in cycli, en de volgende neerwaartse cyclus hangt waarschijnlijk af van de financieringslogica, het gedrag van miners en de elasticiteit van institutionele stromen. Laten we dieper ingaan op de gegevens.

Als de transactiekosten geen blijvende bodem kunnen vormen naarmate de uitgifte daalt, en als miners leunen op AI- en HPC-hosting om hun cashflow te stabiliseren, wordt de hashrate gevoeliger voor prijsfluctuaties op de laagste niveaus. Deze combinatie kan de hashprijs onder druk zetten, marginale operators stress opleggen en mechanische bewegingen veroorzaken die een bodem nabij $49.000 in begin 2026 kunnen drukken, gevolgd door een langzamere herstelperiode richting 2027 en 2028. De structurele vraag is zonder meer tastbaar, maar kan snel verdwijnen in tijden van verhoogde volatiliteit of wanneer macro-economische omstandigheden verslechteren.

De basis van een bear scenario bevindt zich rond de $49.000 en weerspiegelt een cyclische voorspelling in plaats van een macro-economische. De timing komt overeen met mijn cyclustheorie en is in lijn met het feit dat beren steeds korter worden. Hoewel de all-time high vóór de halvering in 2024 de cyclus veranderde, resulteert dit niet in het einde van de cyclus. Belangrijke indicatoren om in de gaten te houden zijn de volgende samenspel van drie series: de bijdrage van de transactiekosten aan de mineropbrengsten gedurende zeven dagen in de weken die niet boven de 10% blijven, de dehashprijs die nieuwe cycleniveau-laagtes print en ze daar lang genoeg houdt om druk uit te oefenen op zwakkere spelers, en de 20-dagen cumulatieve ETF-stromen die negatief worden als de prijs daalt, wat aangeeft dat de elasticiteit van stromen aan de rand verzwakt.

Wanneer deze indicatoren samenvallen, neemt de kans op een scherpe daling toe. Aan de herstelzijde hangt deze prognose af van netwerken en voorraadbeheer.

ETF’s, custody en OTC-platformen kunnen nu grotere volumes verwerken met minder fricties dan in eerdere cycli, wat helpt om vraag naar dips om te zetten in daadwerkelijke transacties. De koperlijst bij $49.000 omvat ETF’s die zich herpositioneren naar doelwichten, ultrarijke investeerders die hun basisexposure vergroten en overheids- of quasi-overheidsbalansen die prijzen onder de $50.000 strategisch beschouwen. Een prijs-gevoelige respons vanuit deze kanalen is het fundamentele verschil tussen een slepende malaise en een snellere terugkeer naar een gezonde breedte en expansie van de gerealiseerde marktkapitalisatie.

Layer 2-oplossingen kunnen mogelijk een duurzame kostenbodem opbouwen, wat het veiligheidsbudget zou versterken en druk op de hashprijs zou matigen. Als de bijdrage van de kosten stijgt en aanhoudt terwijl ETF-stromen op neerwaartse dagen omdraaien, zou de bear-markt sneller kunnen eindigen en oppervlakkiger zijn dan het basisscenario. De verschuiving naar AI en HPC kan ook worden gezien als een ondersteuning van de netwerksveiligheid op de middellange termijn, omdat dit miners solvabel houdt en in staat stelt te investeren in capaciteit en energiecontracten. Deze argumentatie dient echter gewogen te worden tegen de kortetermijneffecten van de elasticiteit van de hashrate op de laagste niveaus, waar scherpe dalingen vaak optreden.

Als de bovengenoemde voorwaarden zich manifesteren, past een $49.000 print in begin 2026 perfect in de cyclus, de miner-economie en de manier waarop het systeem op dips reageert. Als de kosten zich eerder stabiliseren en de stromen verbeteren, kan de bodem mogelijk hoger worden gezet. De handel ligt in het gelijktijdig monitoren van de bijdrage van kosten, hashprijs en ETF-stromen, en de markt de koers laten bepalen.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste factoren die de toekomstige koers van Bitcoin beïnvloeden?
De belangrijkste factoren zijn miner economieën, de bijdrage van transactiekosten aan hun opbrengsten en de institutionele flowelasticiteit van onder meer ETF’s.

Wat zijn de potentiële prijsniveaus waar we Bitcoin kunnen zien dalen?
Er zijn verschillende scenario’s: de basis rond $49.000, een zachte landing tussen $56.000 en $60.000, en een diepere daling tussen $36.000 en $42.000, afhankelijk van de marktdynamiek.

Hoe kunnen institutionele investeerders profiteren in de huidige marktomstandigheden?
Institutionele investeerders kunnen profiteren door strategisch in te kopen bij prijsdips, vooral rond kritieke niveaus zoals $49.000, en door te anticiperen op de toekomstige dynamiek van miner en ETF-stromen.