Block #9

Tag: dollar

  • Dollar Zakt Licht Na Dalende Rentetarieven En Politieke Onrust

    Dollar Zakt Licht Na Dalende Rentetarieven En Politieke Onrust

    De Amerikaanse dollar leverde woensdag een klein deel van zijn recente winsten in. Dit gebeurde te midden van dalende langetermijnrentes op staatsobligaties en toenemende politieke spanningen rondom een topfiguur bij de centrale bank van de Verenigde Staten.

    De dollarindex (DXY00), die de waarde van de Amerikaanse munt meet ten opzichte van zes andere belangrijke valuta’s, daalde woensdag met 0,05 procent. Eerder op de dag had de dollar nog een weekhoogtepunt bereikt, maar de koers zakte weg onder invloed van dalende rentes op Amerikaanse staatsobligaties en politieke onrust. Voormalig president Trump riep Fed-bestuurder Lisa Cook op om af te treden, te midden van een onderzoek naar vermeende hypotheekfraude. Dit soort politieke druk op de onafhankelijke centrale bank, zelfs al gaat het om persoonlijke kwesties, doet het vertrouwen in de munt geen goed.

    De euro won daarentegen licht en steeg met 0,08 procent tegenover de dollar. Dit gebeurde ondanks de uitlatingen van ECB-voorzitter Lagarde, die waarschuwde voor een tragere groei in de eurozone dit kwartaal, wat de euro aanvankelijk onder druk zette. De dollar zelf had eerder op de dag juist geprofiteerd van de zwakte van de euro. De onzekerheid rondom de Amerikaanse rentetarieven speelde ook een rol. Hoewel de markt een renteverlaging van 25 basispunten door de Fed in september voor 84 procent inprijst, wijzen de notulen van de Federal Open Market Committee (FOMC) van juli erop dat de meeste beleidsmakers inflatierisico’s prioritair achten boven werkgelegenheid. Wij zien vooral dat dit een duidelijke verschuiving is van de focus die er de voorbije jaren was, waar inflatie vaak als een tijdelijk fenomeen werd beschouwd.

    Technische analyse

    De dollarindex (DXY00) bevindt zich na de recente daling nog steeds in een consolidatiefase, met de koers die schommelt tussen belangrijke steun- en weerstandsniveaus. Het 50-daags voortschrijdend gemiddelde fungeert momenteel als lichte weerstand, terwijl het 200-daags gemiddelde een solide basis biedt. De Relative Strength Index (RSI) beweegt rond het midden, wat duidt op een evenwicht tussen koop- en verkoopdruk, zonder dat er sprake is van overbought- of oversoldcondities. Het handelsvolume was woensdag gematigd, wat de bescheiden koersbeweging bevestigt en geen sterke trendbreuk signaleert.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment rond de dollar is gemengd. Enerzijds is er steun door de aanhoudende speculatie over de rentetarieven van de Federal Reserve, waarbij een sterk juli-rapport over producentenprijzen de verwachtingen voor een snelle renteverlaging tempert. Anderzijds creëren de politieke risico’s, zoals de oproep tot ontslag van Fed-bestuurder Cook, onzekerheid en verminderen ze het vertrouwen. Dit zien we ook terug in de Fear & Greed Index, die vandaag, 9 oktober om 02:34, op 59 van 100 staat (Greed), wat een zekere mate van optimisme in de bredere markt weerspiegelt, maar de recente dollarzwakte toont aan dat er onder de oppervlakte nog steeds bezorgdheid sluimert. De onzekerheid over de Amerikaanse rentebesluiten blijft de belangrijkste drijfveer voor de korte termijn.

    Fundamentele analyse

    Fundamenteel wordt de dollar beïnvloed door een combinatie van macro-economische factoren. Hoewel de Amerikaanse export in juli de grootste daling in bijna 4,5 jaar liet zien, stegen de kernorders voor machines onverwacht met 3,0 procent op maandbasis. De jaarlijkse consumentenprijsindex (CPI) steeg in juli met 3,8 procent, de snelste stijging in 1,5 jaar, wat de inflatiedruk onderstreept en de Fed onder druk zet om een strikt monetair beleid te handhaven. In de eurozone daarentegen, waar de ECB-voorzitter waarschuwt voor tragere groei, wordt een renteverlaging van 25 basispunten door de ECB in september slechts voor 8 procent ingeprijsd. Dit contrast in economische vooruitzichten en monetair beleid zal naar wij denken de komende tijd een belangrijke factor zijn voor de wisselkoers EUR/USD.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Een verdere verstrakking van de Fed, gedreven door aanhoudend hoge inflatie, zou de dollar kunnen versterken, vooral als de rentes op Amerikaanse staatsobligaties weer stijgen en politieke onrust afneemt.
    • Bear-scenario: Een snellere dan verwachte versoepeling van het monetaire beleid door de Fed, gecombineerd met aanhoudende politieke instabiliteit en zwakke exportcijfers, zou de dollar verder kunnen verzwakken.

    Wat betekent dit nu?

    De lichte daling van de dollarindex wijst op een markt die balanceert tussen macro-economische signalen en politieke ruis. Hoewel de technische indicatoren een neutrale positie suggereren, creëert het wisselende sentiment rond rentebesluiten en de politieke onzekerheid een volatiel klimaat. De aanhoudende inflatiedruk in de VS staat in contrast met de voorzichtige groei in de eurozone, wat beleggers dwingt om de signalen van zowel de Fed als de ECB nauwlettend in de gaten te houden voor de richting van de belangrijkste valuta.

  • Olieprijs Zakt Na Prijsverlaging Saudi-Arabië En Sterkere Dollar

    Olieprijs Zakt Na Prijsverlaging Saudi-Arabië En Sterkere Dollar

    De prijs van ruwe olie daalt fors, gedreven door een onverwachte prijsverlaging van Saudi-Arabië en een Amerikaanse dollar die de hoogste stand in anderhalf jaar heeft bereikt. De G7-landen dragen ook bij aan de verlaagde inflatieverwachtingen door de vrijgave van strategische reserves.

    De mondiale oliemarkt staat onder druk nu de prijs van ruwe olie daalt. Dit komt voornamelijk door een onverwacht grote prijsverlaging van vijf dollar per vat door Saudi-Arabië voor zijn Arab Light-olie bestemd voor Aziatische kopers. Tegelijkertijd bereikte de Amerikaanse dollar zijn hoogste niveau in anderhalf jaar, wat de olieprijzen verder drukt. De prijs van november WTI-ruwe olie sloot daardoor 1,84 procent lager.

    Deze daling is opmerkelijk, zeker gezien de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten die de aanvoer onzeker maken. De G7-landen kondigden daarbovenop aan 100 miljoen vaten ruwe olie en diesel uit hun strategische reserves vrij te geven. Deze maatregelen verminderen de inflatieverwachtingen en verbeteren het marktsentiment, wat de aandelenmarkten deels ondersteunt.

    Wat Drijft De Daling?

    De beslissing van Saudi Aramco, het staatsoliebedrijf van Saudi-Arabië, om de prijs van Arab Light-olie voor novemberleveringen aan Azië met vijf dollar per vat te verlagen, was breder dan de verwachte twee dollar. Dit wijst op een poging om marktaandeel te behouden of te vergroten in een competitieve omgeving. Ook de toegenomen capaciteit van de Oost-West pijpleiding van Saudi-Arabië, die zaterdag al 80 procent bereikte, draagt bij aan het sentiment van ruimere aanvoer. Wij lezen hierin een duidelijke strategie om de mondiale aanbodzijde te beïnvloeden, mogelijk als reactie op de dalende vraag die de Internationale Energie Agentschap (IEA) eerder voorspelde.

    De IEA waarschuwde op 11 september dat hoge olieprijzen en een beperkt aanbod dit jaar de grootste daling in de wereldwijde olievraag zullen veroorzaken sinds de coronapandemie. Toch verhoogde de IEA de schatting voor het wereldwijde olietekort dit jaar naar 1,7 miljoen vaten per dag, ten opzichte van 1,3 miljoen vaten per dag vorige maand, als gevolg van het beperkte aanbod door de oorlog tussen de VS en Iran. Ze verwachten nu dat een wereldwijd olieoverschot pas in 2027 zal terugkeren, later dan hun eerdere schatting van eind 2026. Dit toont aan dat de markt volop in beweging is en dat de invloed van geopolitiek op het aanbod van olie groot blijft.

    Geopolitieke Spanningen En Productiecijfers

    Ondanks de prijsdaling, blijven spanningen in het Midden-Oosten een onzekere factor. Militair optreden van door Saudi-Arabië gesteunde Jemenitische troepen en aanvallen op schepen in de Straat van Hormuz en de Rode Zee creëren volatiliteit. Iran heeft bijvoorbeeld aangegeven de vrije doorvaart door de Straat van Hormuz niet toe te staan zolang sancties en een Amerikaans blokkade van kracht blijven. Dit soort uitspraken, zoals recent door de Iraanse president Pezeshkian, houden de markt scherp.

    Wat de productie betreft, meldt JPMorgan Chase dat de olie-exporten uit het Midden-Oosten zijn hersteld tot 17,5 miljoen vaten per dag, wat ongeveer 98 procent van het niveau van voor de oorlog is. Saudi-Arabië’s export van ruwe olie bereikte in september 5,28 miljoen vaten per dag, het hoogste niveau in zeven maanden. Tegelijkertijd viel de Saudische ruwe olieproductie in augustus terug tot 6,238 miljoen vaten per dag, het laagste sinds 1990. Dit soort tegenstrijdige signalen maakt het lastig om een eenduidige richting voor de olieprijzen te bepalen, en wij zien vooral een markt die reageert op zowel fundamentele vraag- en aanbodfactoren als acute geopolitieke ontwikkelingen.

    Marktbeeld en Centrale Bankbeleid

    De olieprijzen worden niet alleen beïnvloed door het aanbod, maar ook door de bredere economische context. Een sterkere dollar maakt olie duurder voor landen met andere valuta’s, wat de vraag kan dempen. De Amerikaanse dollarindex bereikte een 1,5-jaars hoogtepunt, wat de druk op de olieprijzen verhoogt. Bovendien hebben signalen van prijsdruk in de Amerikaanse dienstensector, met de ‘ISM services prices paid sub-index’ die een 4-jaars hoogtepunt bereikte, de rente op obligaties doen stijgen. De rente op de 10-jarige Amerikaanse schatkistobligaties steeg naar 5,31 procent.

    De Europese Centrale Bank (ECB) overweegt een gematigde reactie op de inflatie, aangezien beleidsmakers beoordelen hoe een tweede golf van energieschokken de economie beïnvloedt. De Eurozone zag in augustus een producentenprijsindex (PPI) van 8,2 procent jaar-op-jaar, hoger dan verwacht en de grootste stijging in 3,5 jaar. Dit alles wijst op een aanhoudende strijd tegen inflatie, waarbij de energieprijzen een belangrijke rol spelen. Op de cryptomarkt zien we ondertussen een relatieve kalmte, Bitcoin noteert op 6 oktober om 03:30 76.549 euro, een lichte daling van 1,1 procent in 24 uur, maar met een stijging van 7,5 procent over de afgelopen 30 dagen. Dit laat zien dat de onzekerheid in de traditionele energiemarkten niet direct overslaat naar de cryptosector.

    Wat betekent dit nu?

    De recente daling van de olieprijzen door Saudische prijsverlagingen en een sterke dollar biedt voorlopig ademruimte voor consumenten en bedrijven. De vrijgave van strategische oliereserves door de G7-landen ondersteunt dit effect en draagt bij aan het temperen van de inflatieverwachtingen. Toch blijven de geopolitieke risico’s in het Midden-Oosten, samen met de aanhoudende strijd van centrale banken tegen inflatie, een belangrijke factor die de oliemarkt onvoorspelbaar maakt. We verwachten dat de markt de komende maanden nauwlettend zal blijven kijken naar zowel de aanbodbeslissingen van OPEC+ als de economische data die het beleid van de centrale banken beïnvloeden.

  • Dollar Staat Op Hoogtepunt In Anderhalf Jaar, Euro Zakt Naar Zestien Maanden Dieptepunt

    Dollar Staat Op Hoogtepunt In Anderhalf Jaar, Euro Zakt Naar Zestien Maanden Dieptepunt

    Politieke onrust in Frankrijk en Spanje, gekoppeld aan fors gestegen Amerikaanse obligatierentes, drijft de euro verder omlaag en stuwt de Amerikaanse dollar naar zijn hoogste stand in achttien maanden.

    De Amerikaanse dollarindex bereikte maandag zijn hoogste niveau in anderhalf jaar en sloot de dag 0,23 procent hoger af. Tegelijkertijd zakte de euro naar een dieptepunt van zestien maanden ten opzichte van de dollar. Deze bewegingen vinden hun oorsprong in de toenemende politieke onrust in Frankrijk en Spanje, die de euro onder druk zet, en de aanhoudende stijging van de Amerikaanse obligatierentes, die de dollar aantrekkelijker maakt voor beleggers.

    De rente op de tienjarige Amerikaanse staatsobligatie, de zogenaamde T-note, klom maandag naar 5,35 procent, een niveau dat voor het laatst 24 jaar geleden werd gezien. Deze stijging vergroot het renteverschil met de eurozone, waardoor de dollar een sterke ‘veilige haven’ wordt. De euro-dollarverhouding, een belangrijke graadmeter voor de economische gezondheid van de eurozone, daalde maandag met 0,34 procent.

    De politieke situatie in Europa speelt een cruciale rol in de recente verzwakking van de euro. In Frankrijk heerst een impasse rond het beleid, en in Spanje kondigde premier Sánchez vervroegde verkiezingen aan te midden van sociale protesten over de hoge woonkosten. Deze instabiliteit schaadt het beleggersvertrouwen, dat in oktober in de eurozone onverwacht daalde met 2,4 punten naar 2,7, wat de zorgen over de publieke financiën in Europa verder aanwakkert.

    De Verenigde Staten tonen daarentegen een veerkrachtige economie. Hoewel de ISM-index voor de dienstensector in september licht daalde naar 54,9, stegen de betaalde prijzen in deze sector met 1,4 punten naar een vierjarig hoogtepunt van 74,0. Deze cijfers wijzen op aanhoudende inflatiedruk, wat de Federal Reserve ertoe kan aanzetten om een restrictief monetair beleid te handhaven. Wij zien vooral dat de markt een kans van 24 procent toedicht aan een renteverhoging van 25 basispunten door de Fed tijdens de volgende vergadering eind oktober.

    De recente ontwikkeling van de dollar en euro staat in schril contrast met de bredere cryptomarkt. Bitcoin, bijvoorbeeld, noteert vandaag, 6 oktober om 02:03 (Brusselse tijd), op 76.443 euro, een stijging van 7,6 procent over de afgelopen dertig dagen, ondanks een lichte daling van 0,5 procent in de laatste 24 uur. De marktwaarde van Bitcoin bedraagt 1.54 biljoen euro, wat aantoont dat digitale activa een ander dynamiek volgen dan traditionele valuta’s, hoewel ook zij gevoelig zijn voor macro-economische verschuivingen en beleggerssentiment.

    De goudprijs kende maandag een gemengde dag. Aan de ene kant kreeg het edelmetaal steun van de toenemende vraag naar veilige activa door de politieke onrust in Europa. Ook de daling van de olieprijzen, die de inflatieverwachtingen tempert en de centrale banken zou kunnen aanzetten tot een versoepeling van het monetaire beleid, werkte in het voordeel van goud. Anderzijds stond de goudprijs onder druk door de sterke dollar en de aanhoudende inflatiesignalen, zoals de gestegen prijzen in de Amerikaanse dienstensector en een hogere producentenprijsindex in de eurozone.

    Volgens Philip Lane, hoofdeconoom van de Europese Centrale Bank (ECB), is een afgemeten reactie van de ECB op de inflatie gepast, zeker nu de impact van een mogelijke tweede energiecrisis op de economie wordt geëvalueerd. De markt schat de kans op een renteverhoging van 25 basispunten door de ECB op de komende vergadering eind oktober in op slechts 13 procent, wat de divergentie in het monetaire beleid tussen de VS en de eurozone verder onderstreept en de dollar ten goede komt.

    Wat betekent dit nu?

    De aanhoudende sterkte van de dollar en de zwakte van de euro weerspiegelen fundamentele verschillen in economische veerkracht en monetaire beleidsvooruitzichten. Beleggers zien de VS als een stabielere haven met hogere rendementen, terwijl Europa worstelt met politieke onzekerheid en tragere groei. Deze trend zal naar alle waarschijnlijkheid aanhouden zolang de rentetarieven in de VS aantrekkelijker blijven en de politieke stabiliteit in de eurozone niet verbetert.

  • Amerikaanse Dollar Stijgt Naar Hoogste Punt In Achttien Maanden, Euro Zakt En Bitcoin Blijft Standhouden

    Amerikaanse Dollar Stijgt Naar Hoogste Punt In Achttien Maanden, Euro Zakt En Bitcoin Blijft Standhouden

    De kracht van de dollar, gesteund door de renteverhogingen van de Federal Reserve en Europese politieke onzekerheid, zet druk op risicovolle activa. Toch weet Bitcoin de hogere koers van 76.864 euro te behouden.

    De Amerikaanse dollarindex (DXY), die de waarde van de dollar meet ten opzichte van zes belangrijke valuta’s, heeft een niveau van ongeveer 102,5 bereikt. Dit is het hoogste punt in bijna achttien maanden tijd. De euro zakte tegelijkertijd naar een zeventienmaands dieptepunt tegenover de dollar, deels door politieke spanningen in Spanje en budgettaire zorgen in Frankrijk. Ondanks deze tegenwind en de daardoor krappere financiële omstandigheden, weet Bitcoin zich te handhaven rond de 76.800 euro, een koers van ongeveer 86.000 dollar.

    De opmars van de dollar is vooral te danken aan het beleid van de Federal Reserve. In september verhoogde de Amerikaanse centrale bank de rente met 25 basispunten, waardoor de bandbreedte nu tussen 3,75 en 4 procent ligt. De markten verwachten verdere renteverhogingen, met een verwachte bandbreedte van 4,5 tot 4,75 procent tegen juni 2027. Hogere rentes maken ‘veiliger’ beleggingen, zoals Amerikaanse staatsobligaties, aantrekkelijker, wat doorgaans druk zet op risicovollere activa zoals cryptomunten. De opbrengsten van langlopende Amerikaanse staatsobligaties zijn gestegen naar niveaus die we al meer dan twee decennia niet meer hebben gezien.

    De zwakte van de euro draagt aanzienlijk bij aan de kracht van de dollar, aangezien de Europese munt goed is voor 57,6 procent van de DXY-index. Frankrijk staat onder toenemende druk vanwege zijn begrotingstekort en stijgende leenkosten. Bovendien riep de Spaanse premier Pedro Sánchez vervroegde verkiezingen uit voor 29 november, wat de onzekerheid in de regio nog vergroot. Deze Europese factoren versterken de positie van de dollar op de wereldmarkt.

    Desondanks toont Bitcoin opvallend veel veerkracht. De cryptomunt wist in de eerste dagen van oktober al een stijging van circa 3 procent te realiseren. We zien dat de koers op 5 oktober om 13:02 uur nog altijd 76.864 euro bedraagt, wat een stijging van 4,2 procent over de afgelopen zeven dagen betekent. Dat is een opmerkelijke prestatie gezien de algemene afname van de koopkracht van andere valuta ten opzichte van de dollar. De markt lijkt dus een zekere mate van onafhankelijkheid te tonen, of misschien zelfs de status van ‘veilige haven’ als reactie op wereldwijde economische onrust.

    Technische analyse

    Bitcoin handelt momenteel rond 76.864 euro (86.000 dollar), na een sterke start van de maand oktober. De koers bevindt zich boven zowel het 50-daags als het 200-daags voortschrijdend gemiddelde, wat duidt op een bullish momentum. Een belangrijke weerstand ligt rond de 78.000 euro (87.000 dollar), terwijl support te vinden is rond de 73.000 euro (82.000 dollar). De Relative Strength Index (RSI) beweegt zich in het neutrale tot licht overbought gebied, wat suggereert dat er voorlopig geen sprake is van extreme koop- of verkoopdruk. Het handelsvolume is bovengemiddeld, wat de huidige koersbeweging ondersteunt.

    Marktsentiment

    De algemene stemming op de cryptomarkt, gemeten door de Fear & Greed Index, staat op 70 van de 100, wat duidt op ‘Greed’. Dit positieve sentiment blijft aanhouden, zelfs nu de bredere financiële markten te maken hebben met een sterkere dollar en stijgende obligatierentes. De aanhoudende instroom in institutionele beleggingsproducten, zoals Bitcoin ETF’s, draagt bij aan dit optimisme, wat aangeeft dat grote spelers nog steeds geloven in het langetermijnpotentieel van Bitcoin.

    Fundamentele analyse

    De aanhoudende veerkracht van Bitcoin tegen de achtergrond van een stijgende dollar en hogere rentes toont aan dat de markt de cryptomunt steeds meer als een onafhankelijke activaklasse ziet. Hoewel hogere rentes doorgaans risicovolle activa minder aantrekkelijk maken, lijkt Bitcoin hier minder last van te hebben. Dit kan wijzen op een groeiend geloof in de fundamentele waarde van Bitcoin als ‘digitaal goud’ of een hedge tegen inflatie en geopolitieke onzekerheid. De adoptie blijft toenemen, met name in landen die te maken hebben met hoge inflatie of valuta-devaluatie, wat de vraag naar Bitcoin ondersteunt.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als Bitcoin de weerstand van 78.000 euro (87.000 dollar) doorbreekt en daar consolideert, kan de koers verder stijgen richting de 80.000 euro (90.000 dollar) en hoger, gesteund door het positieve marktsentiment.
    • Bear-scenario: Een daling onder de support van 73.000 euro (82.000 dollar), mogelijk als gevolg van een onverwacht agressieve renteverhoging door de Fed of een escalatie van Europese spanningen, zou de koers kunnen terugbrengen naar 70.000 euro (78.000 dollar) of lager.

    Wat betekent dit nu?

    De huidige situatie schetst een interessant beeld: de Amerikaanse dollar wint wereldwijd aan kracht door renteverhogingen en een zwakke euro, maar Bitcoin weet zich hier knap aan te onttrekken. Dit suggereert dat de cryptomunt steeds minder direct reageert op de traditionele macro-economische indicatoren en meer op zijn eigen dynamiek en groeiende adoptie. Beleggers zouden de komende weken de publicatie van belangrijke economische cijfers en eventuele politieke ontwikkelingen in Europa nauwlettend in het oog moeten houden, aangezien deze de volatiliteit verder kunnen beïnvloeden.

  • Sojabonen En Katoen Sluiten Donderdag Lager, Exportcijfers Bieden Weinig Steun

    Sojabonen En Katoen Sluiten Donderdag Lager, Exportcijfers Bieden Weinig Steun

    De grondstoffenmarkten kenden een zwakke donderdag, waarbij zowel sojabonen als katoen terrein verloren. Oplopende exportcijfers voor sojabonen konden de neerwaartse druk niet keren, terwijl de Dollar Index steeg en ruwe olie duurder werd.

    De termijncontracten voor sojabonen zijn donderdag 7 tot 9 dollarcent lager gesloten, een beweging die de grondstoffenmarkt verder onder druk zette. Ook katoenfutures kenden een verlies van 29 tot 79 punten. De dalingen kwamen er ondanks een opvallende toename van de exportverkoop van sojabonen en een stijging van de ruwe olieprijs, die de markten vaak beïnvloedt.

    De exportverkoop van sojabonen voor het marketingjaar 2026/27 bereikte in de week tot 24 september een totaal van 1,034 miljoen ton, zo blijkt uit cijfers van de Amerikaanse landbouwdienst USDA. Dat is een significante stijging van 77,45 procent ten opzichte van de week ervoor, en zelfs 27,25 procent meer dan in dezelfde periode vorig jaar. China bleek de grootste afnemer, met 589.400 ton, gevolgd door Egypte met 111.500 ton. Voor katoen werden 202.567 balen verkocht, een daling van 12,18 procent, met Vietnam als topkoper. Deze exportcijfers konden echter de verkoopdruk op de termijnmarkten niet compenseren.

    De zwakte op de sojabonenmarkt lijkt deels te wijten aan de teleurstelling over de afloop van recente gesprekken met China, zo stelt Oliver Sloup van Blue Line Futures. Fondsen lijken hun ‘long’-posities af te bouwen, wat bijdraagt aan de neerwaartse spiraal. Een overvolle ‘long’-kant, met maar liefst 265.000 netto ‘long’-posities, maakte de markt kwetsbaar voor winstnemingen en negatief nieuws. Wij zien vooral dat een gebrek aan ‘vers’ positief nieuws, gekoppeld aan de overvloedige ‘long’-posities, de markt kwetsbaar maakt voor snelle correcties. De notering van 12,84 dollar voor november 2026 sojabonen toont de aanhoudende druk, met een daling van 9 cent.

    De katoenmarkt kreeg dan weer af te rekenen met een sterke stijging van de Amerikaanse dollarindex, die met 0,609 dollar omhoogschoot. Een sterkere dollar maakt Amerikaanse exportproducten duurder voor buitenlandse kopers, wat de vraag kan drukken. De notering voor december 2026 katoen sloot af op 77,76 dollarcent per pond, een daling van 76 punten. De Cotlook A-index, een belangrijke indicator voor de wereldwijde katoenprijs, daalde met 390 punten tot 89,45 dollarcent.

    De augustus sojabonenverwerking (crush) bleef met 209,6 miljoen bushels onder de verwachtingen en daalde met 5,53 procent ten opzichte van juli. De totale verwerking voor het marketingjaar, 2,645 miljard bushels, bleef ook iets achter bij de USDA-schatting van 2,655 miljard bushels. StoneX heeft bovendien de Amerikaanse sojabonenproductie verhoogd met 101 miljoen bushels naar 4,648 miljard bushels, met een opbrengstraming die met 1,1 bushel per acre is verhoogd naar 54,1 bushel per acre. Alleen de Braziliaanse oogstraming werd licht verlaagd met 0,24 miljoen ton tot 183,36 miljoen ton. Deze productiecijfers dragen bij aan het neerwaartse sentiment, aangezien ze wijzen op een ruim aanbod.

    Ter vergelijking met de traditionele financiële markten, zien we dat de cryptomarkten momenteel een ander beeld schetsen. Bitcoin (BTC) noteert op 2 oktober om 03:04 uur 75.430 euro en steeg de afgelopen 24 uur met 2,4 procent, met een maandelijkse winst van 9,5 procent. Ethereum (ETH) staat op hetzelfde moment op 2.409 euro, met een 24-uurs stijging van 1,8 procent en een maandelijkse winst van 12,0 procent. De Angst-en-Hebzuchtindex voor crypto staat zelfs op 72 van 100, wat duidt op ‘hebzucht’ in de markt, in schril contrast met de voorzichtige houding op de grondstoffenmarkten.

    Technische analyse

    Sojabonen vonden donderdag steun rond hun intraday lows, maar de termijncontracten sloten toch lager. De november 2026 sojabonen kwamen uit op 12,84 dollar, wat net onder belangrijke psychologische niveaus ligt. Het 50-daags voortschrijdend gemiddelde ligt waarschijnlijk boven de huidige koers, wat wijst op een neerwaartse trend op korte termijn. Mocht de koers onder de 12,70-12,75 dollar zakken, dan liggen de volgende steunniveaus rond 12,50-12,55 dollar, die eerder in juli en augustus fungeerden als weerstand en doorbraakpunten. Katoenfutures daalden in de buurt van hun recente laagtepunten, met de december 2026 contracten op 77,76 dollarcent. De sterke dollar en de dalende Cotlook A-index suggereren verdere neerwaartse druk, met mogelijk steun rond de recente bodems.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment voor sojabonen is eerder negatief, mede door de teleurstelling over de China-gesprekken en de grote netto ‘long’-posities van fondsen. Deze fondsen zoeken nu naar manieren om hun risico af te bouwen, wat leidt tot verkoopdruk. Voor katoen speelt de stijgende Amerikaanse dollar een belangrijke rol; dit maakt de export duurder en tempert het enthousiasme van internationale kopers. Ondanks een lichte opleving van de ruwe olieprijs, die soms de landbouwgrondstoffen ondersteunt, bleef het sentiment overwegend bearish voor beide commodities.

    Fundamentele analyse

    De fundamentele analyse voor sojabonen wijst op een ruim aanbod, met de Amerikaanse productieprognoses die zijn verhoogd en de augustus verwerkingscijfers die achterbleven bij de verwachtingen. Hoewel de Braziliaanse oogstraming licht is verlaagd, weegt het algehele beeld van voldoende aanbod zwaarder. Voor katoen zijn de exportverkoopcijfers weliswaar positief, maar de sterke dollar en de dalende Cotlook A-index wijzen op een afnemende internationale vraag. Deze factoren creëren een neerwaartse druk op de prijzen, die de markten momenteel moeilijk kunnen weerstaan.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Een onverwachte escalatie van geopolitieke spanningen of een plotselinge, extreme weersverandering in belangrijke teeltgebieden zou de prijzen van sojabonen en katoen snel kunnen opdrijven.
    • Bear-scenario: Blijven de fondsen hun ‘long’-posities afbouwen en consolideert de dollar zijn winsten, dan zien we verdere prijsdalingen, zeker als de wereldwijde economische groei afvlakt en de vraag naar grondstoffen daalt.

    Wat betekent dit nu?

    De recente dalingen in zowel sojabonen- als katoenprijzen lijken een combinatie van factoren: een ruimer dan verwacht aanbod, tegenvallende Chinese vraag voor sojabonen en een sterke Amerikaanse dollar voor katoen. Het sentiment is momenteel negatief, met fondsen die hun risicovolle posities afbouwen. Zonder nieuw, sterk positief nieuws of een significante verstoring aan de aanbodzijde, zien wij de prijzen op korte termijn verder onder druk staan. Volgende USDA-rapporten en de ontwikkeling van de dollar en de wereldwijde economie zullen bepalend zijn voor het verdere koersverloop.

  • Kans Op Fed-Rentehike Zakt Naar 35 Procent En Stuwt Amerikaanse Beurs

    Kans Op Fed-Rentehike Zakt Naar 35 Procent En Stuwt Amerikaanse Beurs

    Na tegenvallende inflatiecijfers en een neerwaartse bijstelling van de PCE-index, schatten beleggers de kans op een Amerikaanse renteverhoging in oktober aanzienlijk lager in. Dit gaf de S&P 500 en Nasdaq 100 een impuls, terwijl de dollar terrein verloor.

    De kans dat de Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve, de rente in oktober verhoogt, is gedaald tot 35 procent. Dit is een aanzienlijke daling ten opzichte van de 52 procent die eerder deze week nog werd verwacht. De terugval volgt op nieuwe Amerikaanse inflatiecijfers die lager uitvielen dan de markt had voorzien. Deze ontwikkeling zorgde voor een positieve reactie op de Amerikaanse aandelenmarkten, terwijl de dollar terrein verloor tegenover andere belangrijke valuta.

    De S&P 500-index steeg met 0,63 procent, de Dow Jones Industrial Average won 0,15 procent en de Nasdaq 100-index klom 0,75 procent. De koersstijgingen komen nadat de kern-PCE-prijsindex, de favoriete inflatiemaatstaf van de Fed, in augustus minder sterk was gestegen dan verwacht: 0,2 procent op maandbasis tegenover een voorspelde 0,3 procent. Ook werd de kern-PCE voor het tweede kwartaal neerwaarts bijgesteld van 3,6 naar 3,3 procent. Dit alles vermindert de druk op de Fed om verdere monetaire verstrakking door te voeren.

    Toch zijn de economische signalen niet eenduidig. Zo werden het Amerikaanse bruto binnenlands product (bbp) voor het tweede kwartaal opwaarts bijgesteld naar 2,2 procent en stegen de persoonlijke uitgaven in augustus met 0,9 procent, de grootste toename in vijf maanden. De ADP-werkgelegenheidsverandering in september, die een indicator is voor de arbeidsmarkt, liet een toename van 90.000 banen zien, meer dan de verwachte 75.000. Dit zijn stuk voor stuk tekenen van een robuuste Amerikaanse economie die de Federal Reserve aan het denken kan zetten over haar beleid. Wij zien vooral dat de markt op dit moment meer gewicht toekent aan de inflatiecijfers dan aan de werkgelegenheidsdata, wat direct doorwerkt in de rentespeculaties.

    De dalende verwachtingen voor een renteverhoging hadden ook gevolgen voor de valutamarkten. De dollarindex (DXY) daalde met 0,17 procent. Dit gaf de euro een duw in de rug, die met 0,19 procent steeg ten opzichte van de dollar. De Duitse consumentenprijsindex (geharmoniseerd) voor september steeg met 0,6 procent op maandbasis en 3,3 procent op jaarbasis, wat hogere inflatie in de eurozone suggereert en de Europese Centrale Bank (ECB) mogelijk aanmoedigt om de rente te verhogen. Wij houden het erop dat de ECB, met een verwachte kans van 28 procent op een renteverhoging in oktober, een minder agressieve koers vaart dan de Fed, waardoor de euro mogelijk kan profiteren van relatieve stabiliteit.

    Ook de cryptomarkten reageren op de macro-economische ontwikkelingen, zij het met enige vertraging. Zo noteert Bitcoin (BTC) op 1 oktober om 05:00 uur een koers van 73.696 euro, een stijging van 6,5 procent over de afgelopen dertig dagen. Deze beweging valt samen met een algemeen positiever sentiment op de bredere financiële markten, aangewakkerd door de afnemende angst voor hogere rentes. De Fear & Greed Index, die het marktsentiment meet, staat met 74 punten op ‘Greed’, wat duidt op een aanhoudend optimisme bij beleggers.

    Technische analyse

    De S&P 500-index heeft de afgelopen dag een bescheiden stijging van 0,63 procent laten zien, wat de index boven zijn 50-daags voortschrijdend gemiddelde brengt, een teken van kortetermijnsterkte. We zien een belangrijke weerstand rond het niveau van 5.500 punten, terwijl een supportzone zich vormt rond 5.400 punten. De Relative Strength Index (RSI) beweegt zich momenteel rond 60, wat duidt op een gezond, maar nog geen overbought-scenario. Het handelsvolume was gemiddeld, wat de recente stijging bevestigt maar geen uitzonderlijke koopdruk signaleert.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment is overwegend positief, aangezien de Fear & Greed Index op 1 oktober om 05:00 uur een waarde van 74 (Greed) aangeeft. Dit weerspiegelt het algemene optimisme na de verlaagde kans op een Fed-renteverhoging. De instroom in institutionele ETF’s, vooral die gericht zijn op technologie en groei, blijft stabiel, wat duidt op een aanhoudend vertrouwen van grote beleggers. De daling van de dollarindex draagt bij aan een risico-aan-sentiment, waarbij beleggers meer geneigd zijn om in activa te stappen die potentieel hogere rendementen bieden.

    Fundamentele analyse

    De Amerikaanse economie toont gemengde signalen. Enerzijds zijn de neerwaartse bijstelling van de kern-PCE-index en de lager dan verwachte inflatiecijfers positief voor de markt, omdat ze de druk op de Federal Reserve om de rentetarieven te verhogen verminderen. Anderzijds wijzen de opwaartse bijstelling van het bbp voor het tweede kwartaal en de sterke arbeidsmarktcijfers van ADP op een aanhoudend krachtige economie. Deze veerkracht kan de winstverwachtingen voor bedrijven op peil houden, zelfs als de consumentenbestedingen licht vertragen. We zien een duidelijke correlatie met de bredere markt, waar gunstige macro-economische data, zelfs gemengde, over het algemeen de aandelenkoersen ondersteunen.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als de inflatiecijfers de komende maanden verder afzwakken en de Fed de rente stabiel houdt of zelfs hint op verlagingen, kan dit de aandelenmarkt een verdere impuls geven richting het weerstandsniveau van 5.500 punten.
    • Bear-scenario: Een onverwachte opleving van de inflatie of een plotselinge hawkish draai van de Fed zou kunnen leiden tot een correctie, waarbij de S&P 500 terugvalt naar de supportzone van 5.400 punten.

    Wat betekent dit nu?

    De recente marktbewegingen illustreren de gevoeligheid van de beurzen voor het monetaire beleid van de Fed. De verminderde kans op een renteverhoging schept ademruimte en stimuleert de risicobereidheid, wat resulteert in hogere aandelenkoersen. Dit optimisme wordt ondersteund door een positief marktsentiment, hoewel de fundamentele data over de Amerikaanse economie een complexer beeld schetsen. Beleggers moeten de komende Fed-vergadering en nieuwe inflatiecijfers nauwlettend in de gaten houden, want die zullen de richting van de markt verder bepalen.

  • Stijgende Olieprijzen Duwen De Goudprijs Met Ruim Drie Procent Omlaag

    Stijgende Olieprijzen Duwen De Goudprijs Met Ruim Drie Procent Omlaag

    De Amerikaanse dollar verstevigde zijn positie op de markt op 28 september 2026, terwijl edelmetalen zoals goud en zilver flink onderuitgingen. De belangrijkste drijfveer was een onverwachte stijging van de ruwe olieprijzen, die de inflatieverwachtingen aanwakkerde en de discussie over renteverhogingen opnieuw op scherp zette.

    Op 28 september 2026 kende de markt een opmerkelijke verschuiving: de dollarindex (DXY) steeg met 0,21 procent, terwijl de prijs van goud een daling van 3,44 procent liet optekenen. Deze beweging werd voornamelijk veroorzaakt door een significante stijging van de WTI-ruwe olieprijs met 2 procent, wat de inflatieverwachtingen deed toenemen en de kans op een renteverhoging door de Amerikaanse Federal Reserve vergrootte. Deze daling van 3,44 procent voor goud en 4,70 procent voor zilver brengt de edelmetalen naar hun laagste punt in anderhalve maand, een gevoelige klap voor hun status als veilige haven in tijden van onzekerheid.

    De versteviging van de dollar had ook een directe impact op de euro, die 0,23 procent in waarde daalde ten opzichte van de Amerikaanse munt. Dit ondanks het feit dat de tienjarige Duitse Bund-rente steeg naar een zeventienjarig hoogtepunt van 3,65 procent. De uitspraken van ECB-voorzitter Christine Lagarde, die een voorzichtige toon aansloeg over de toekomstige groei, droegen eveneens bij aan de zwakte van de euro. Wij zien vooral dat de markt anticipeert op verdere monetaire verstrakking, met een 68 procent kans op een renteverhoging van 25 basispunten door de Fed op de volgende FOMC-vergadering eind oktober, tegenover slechts 37 procent voor de ECB.

    De Japanse yen kende een lichte stijging tegen de dollar, gestimuleerd door speculaties over mogelijke interventie op de valutamarkt door Japan en de VS om de yen te ondersteunen. De stijging van de producentenprijzen in Japan in augustus, de snelste in meer dan twee jaar, voedde ook het idee dat de Bank of Japan een havikistische koers zou kunnen volgen. Echter, net als voor de euro, beperkte de stijging van de olieprijzen de winsten van de yen, aangezien Japan voor meer dan 90 procent afhankelijk is van energie-importen.

    Technische analyse

    De goudprijs heeft vandaag de belangrijke steunniveaus doorbroken, met een daling van 3,44 procent naar het laagste punt in anderhalve maand. Dit zet de koers ver onder het 50- en 200-daags voortschrijdend gemiddelde. De Relative Strength Index (RSI) duidt op een oververkochte status, wat historisch gezien kan leiden tot een kortstondige rebound. De daling gebeurde op een hoog handelsvolume, wat de kracht van de neerwaartse beweging bevestigt.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment rond edelmetalen is overwegend negatief, gedreven door de sterkere dollar en de stijgende obligatierendementen. De angst-en-hebzuchtmeter voor crypto staat op 73 van 100 (Greed) op 29 september om 04:31, wat aangeeft dat beleggers elders nog steeds risicovolle activa opzoeken. De recente instroom in goud-ETF’s, die vandaag nog op een 6,75-maanden hoogtepunt stond, kan de verdere daling mogelijk vertragen, maar de huidige macro-economische wind blaast duidelijk in het nadeel van edelmetalen.

    Fundamentele analyse

    De fundamentele druk op goud en zilver komt voort uit de verwachting dat centrale banken hun monetaire beleid zullen verstrakken om de inflatie te bestrijden, aangewakkerd door de stijgende olieprijzen. Hoewel de vraag van centrale banken naar goud, met name die van de Chinese PBOC die in augustus voor de 22e maand op rij hun reserves uitbreidde, een ondersteunende factor blijft, weegt de algemene macro-economische context zwaarder. Hogere rentes maken het aanhouden van niet-renderende activa zoals goud minder aantrekkelijk, wat de correlatie met de bredere obligatiemarkt verklaart.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: De goudprijs kan herstellen als de Federal Reserve een minder havikistische houding aanneemt dan verwacht, of als de geopolitieke spanningen escaleren, wat traditioneel leidt tot een vlucht naar veilige havens.
    • Bear-scenario: Verdere stijgingen van de olieprijs en een aanhoudend sterke dollar, in combinatie met hogere rentetarieven, zullen de goudprijs verder onder druk zetten richting nieuwe meerjarige dieptepunten.

    Wat betekent dit nu?

    De recente daling van goud toont aan hoe gevoelig de edelmetaalmarkt is voor veranderingen in inflatieverwachtingen en monetair beleid. Hoewel de technische indicatoren op een oververkochte situatie wijzen, wijst het algemene marktsentiment en de fundamentele analyse op aanhoudende tegenwind door de verwachte renteverhogingen. Beleggers doen er goed aan de komende vergaderingen van de Federal Reserve en de ECB nauwlettend in de gaten te houden, aangezien de uitkomst hiervan de richting voor edelmetalen in de nabije toekomst zal bepalen.

  • Goud Zakt Onder 4.200 Dollar Terwijl Zilver Zijn 200-Daags Voortschrijdend Gemiddelde Doorbrekt

    Goud Zakt Onder 4.200 Dollar Terwijl Zilver Zijn 200-Daags Voortschrijdend Gemiddelde Doorbrekt

    De edelmetaalmarkten beleven een moeilijke periode, met zowel goud als zilver die belangrijke steunniveaus doorbreken. Dat wijst op een verder dalende trend, al kunnen oversold-condities tot een korte opleving leiden.

    De prijs van goud is op 28 september 2026 onder de cruciale grens van 4.200 dollar (ongeveer 3.960 euro) per ounce gezakt, terwijl zilver zijn 200-daags voortschrijdend gemiddelde doorbrak en eindigde op 61,56 dollar (ongeveer 58,05 euro). Beide edelmetalen tonen daarmee duidelijke tekenen van een neerwaartse trend, gedreven door een combinatie van technische factoren en een sterkere Amerikaanse dollar.

    De daling van goud volgt op een periode van maandenlange consolidatie, waarbij de koers zich boven de 4.200 dollar wist te handhaven. Met de recente doorbraak naar 4.195,87 dollar (ongeveer 3.957 euro) is die consolidatiebodem nu definitief verlaten. Bij zilver is de situatie gelijkaardig; na weken van zijwaartse beweging rond de 64,95 dollar (ongeveer 61,25 euro) in de week van 21 september, viel de prijs recentelijk door zowel de SMA 200 als de Ichimoku-wolk, twee belangrijke technische indicatoren die een verdere daling suggereren.

    Wij zien vooral dat het marktsentiment voor edelmetalen momenteel kwetsbaar is. Hoewel de Relative Strength Index (RSI) voor beide metalen de ‘oversold’-zone nadert – 31.36 voor zilver en 28.6 voor goud – waarschuwen analisten dat dit geen garantie is voor een onmiddellijke koersomslag. Een aanhoudende neerwaartse trend, ondersteund door een toenemend handelsvolume, kan de prijzen nog verder omlaag duwen voordat een echte bodem wordt gevormd. De quote van een artikelauteur bij Investing.com, “Trend trumps temptation: Oversold isn’t a guarantee of reversal”, vat dit goed samen en wijst op de voorzichtigheid die nu geboden is.

    Technische Analyse

    De koers van zilver noteert momenteel op 61,56 dollar, ruim onder het 200-daags voortschrijdend gemiddelde van 65,50 dollar. De Ichimoku-wolk is doorbroken, wat een sterk bearish signaal is. De RSI staat op 31.36, wat de ‘oversold’-zone nadert maar nog geen directe omkering aangeeft. Een doorbraak onder het steunniveau van 61,18 dollar kan leiden tot een verdere daling van 2,5 tot 10 procent. Goud brak door de psychologische grens van 4.200 dollar en noteert nu op 4.195,87 dollar, met een RSI van 28.6. Het volume bij de doorbraak van goud bedroeg 19.600, wat de overtuiging achter de verkoop onderstreept.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment voor zowel goud als zilver is uitgesproken bearish. De sterke dalingen op hoog volume, zoals de ‘bearish Marubozu candle’ bij zilver, bevestigen de dominantie van verkopers. Ondanks de ‘oversold’-condities van de RSI, overheerst de voorzichtigheid. Handelaren volgen de trend en wachten op concrete signalen van kopersactiviteit voordat zij inzetten op een herstel. Een sterkere Amerikaanse dollar draagt eveneens bij aan de druk op edelmetalen, aangezien dit ze duurder maakt voor houders van andere valuta.

    Fundamentele Analyse

    De recente koersdalingen van goud en zilver kunnen worden toegeschreven aan een combinatie van factoren. Een belangrijk element is de aanhoudende kracht van de Amerikaanse dollar, die edelmetalen minder aantrekkelijk maakt als veilige haven. Bovendien is er een structurele verschuiving zichtbaar waarbij de regio boven de 4.300 dollar voor goud een distributiezone werd, wat de weg vrijmaakte voor de huidige neerwaartse beweging. Voor zilver is er de vrees voor een verdere economische vertraging, wat de industriële vraag naar het metaal kan drukken. We merken op dat de Bitcoin koers vandaag, op 28 september om 09:30, op 72.885 euro noteert, een stijging van 7.1 procent over de afgelopen dertig dagen, wat suggereert dat sommige beleggers mogelijk alternatieven voor edelmetalen zoeken in tijden van onzekerheid.

    Bull- vs Bear-scenario

    • Bull-scenario: Een herstel voor zilver wordt pas realistisch bij een duidelijke ommekeer boven de 61,18 dollar, of een consolidatie van goud rond het 78,6% Fibonacci-retracementniveau van 4.132,50 dollar, wat een historisch vraaggebied is.
    • Bear-scenario: Zilver kan verder dalen met 2,5 tot 10 procent als het steunniveau van 61,18 dollar doorbreekt, terwijl goud onder de 4.132,50 dollar kan zakken richting 3.963 dollar en zelfs 3.850 dollar als de huidige bearish trend aanhoudt.

    Wat betekent dit nu?

    De edelmetaalmarkten bevinden zich in een kritieke fase, waarbij zowel goud als zilver belangrijke technische steunniveaus hebben doorbroken. Hoewel de RSI aangeeft dat de markten ‘oversold’ zijn, biedt dit geen garantie voor een onmiddellijke ommekeer; de trend blijft leidend. Beleggers doen er goed aan de ontwikkelingen nauwlettend te volgen, vooral rond de cruciale steunniveaus van 61,18 dollar voor zilver en 4.132,50 dollar voor goud, en te letten op signalen van een verandering in het sentiment, mogelijk door een zwakkere dollar of nieuwe macro-economische cijfers.

  • Dollar Sterkt Aan Terwijl Amerikaanse Economie Onverwacht Krachtig Groeit

    Dollar Sterkt Aan Terwijl Amerikaanse Economie Onverwacht Krachtig Groeit

    De Amerikaanse dollar is fors gestegen en bereikt het hoogste punt in anderhalve maand, gesteund door onverwacht robuuste economische cijfers en een optimistische prognose van de OESO. Dat zet de euro en edelmetalen onder druk.

    De Amerikaanse dollarindex is vandaag met 0,56 procent gestegen en heeft daarmee het hoogste punt in anderhalve maand bereikt. Deze rally volgt op nieuwe signalen van economische kracht in de Verenigde Staten, waaronder een onverwachte opleving in de productie-industrie en een opwaartse bijstelling van de economische groeiprognoses door de OESO. De euro en edelmetalen zoals goud en zilver voelen de druk van deze sterkere dollar.

    De OESO heeft haar groeiprognose voor het Amerikaanse bruto binnenlands product (bbp) in 2026 verhoogd van 2,0 naar 2,2 procent. Tegelijkertijd werd de inflatieverwachting voor datzelfde jaar licht neerwaarts bijgesteld, van 3,7 naar 3,6 procent. Deze aanpassingen duiden op een gunstiger economisch klimaat dan eerder gedacht. Een bijkomende factor is de Amerikaanse S&P productie-PMI, die in september onverwacht sterk steeg naar 57,0, wat de snelste expansie in meer dan vier jaar markeert.

    Deze cijfers voeden de speculatie dat de Federal Reserve (Fed) haar monetaire beleid mogelijk verder zal moeten verkrappen. Fed-gouverneur Michael Barr gaf eerder al aan dat “verdere beleidsaanpassingen van de Fed waarschijnlijk nodig zullen zijn om ervoor te zorgen dat de inflatie tijdig naar het doel daalt.” Wij zien vooral dat de veerkracht van de Amerikaanse economie de weg vrijmaakt voor een langere periode van hoge rentes, wat de aantrekkingskracht van de dollar vergroot ten opzichte van andere valuta. Dit is een tegenvaller voor Europese importeurs, die meer euro’s moeten neertellen voor in dollar genoteerde goederen.

    In de eurozone blijft de situatie complexer. Hoewel de S&P productie-PMI van de eurozone stabiel bleef op 52,7 en de samengestelde PMI onverwacht steeg naar 53,1 – het snelste tempo in ruim drie jaar – verzwakte de euro ten opzichte van de dollar. De OESO verhoogde ook de groeiprognose voor de eurozone in 2026 naar 1,0 procent en de inflatieverwachting naar 3,0 procent. ECB-bestuurslid en Bundesbank-president Joachim Nagel merkte op dat de inflatie in de eurozone “boven de 3 procent ligt en naar verwachting nog een jaar boven het doel van 2 procent van de ECB zal blijven,” wat verdere renteverhogingen door de Europese Centrale Bank (ECB) niet uitsluit. Toch is de impact van de sterkere dollar op de euro aanzienlijk, met een daling van 0,55 procent op de dag en een zeven weken laagterecord voor de EUR/USD-koers.

    De Japanse yen daalde naar een dieptepunt in tweeënhalve week tegenover de dollar, ondanks een opwaartse bijstelling van de Japanse bbp-prognose door de OESO. De Japanse markten waren gesloten voor een nationale feestdag, wat de koersbewegingen mogelijk heeft versterkt. Ook edelmetalen, traditioneel een veilige haven, ondervinden hinder van de dollarsterkte. December COMEX goud daalde met 1,37 procent, terwijl zilver 2,13 procent inleverde. Deze dalingen worden versterkt door de havikachtige commentaren van zowel de Fed als de ECB, die wijzen op aanhoudende druk om de inflatie te beteugelen.

    Technische analyse

    De dollarindex toont een duidelijke opwaartse trend, door te breken boven recente weerstandsniveaus en het 50-daags voortschrijdend gemiddelde. De RSI staat in de hogere regionen, wat wijst op een sterk koopmomentum, al kan dit op termijn leiden tot overbought condities. De koersbeweging van vandaag gebeurde op een bovengemiddeld handelsvolume, wat de kracht van de rally bevestigt. Voor de euro/dollar-koers zien we ondersteuning rond de 1,05-grens, terwijl de weerstand zich vormt op het niveau van 1,07.

    Marktsentiment

    Het sentiment rond de dollar is uitgesproken positief, aangedreven door de robuuste Amerikaanse economische data. In de cryptomarkt, waar Bitcoin op 24 september om 05:01 noteert op 74.099 euro en de afgelopen zeven dagen met 10,5 procent is gestegen, staat de angst-en-hebzuchtmeter op 71 van 100 (Greed). Dit wijst op een algemeen optimistisch marktsentiment, dat deels kan worden toegeschreven aan de bredere zoektocht naar rendement in een omgeving van aanhoudende inflatie.

    Fundamentele analyse

    De fundamentele onderbouwing voor de dollarsterkte ligt in de verwachting dat de Amerikaanse economie beter presteert dan andere grote economieën, wat de Fed meer ruimte geeft voor een restrictief monetair beleid. Voor de eurozone vormt de hardnekkige inflatie en de noodzaak voor de ECB om mogelijk de rentes verder te verhogen een bron van onzekerheid, terwijl de economische groei enigszins achterblijft. De renteverschillen tussen de VS en Europa blijven dus een belangrijke motor voor de wisselkoersen. Wij zien de sterke dollar als een signaal dat beleggers het meeste vertrouwen hebben in de Amerikaanse aanpak om inflatie te bestrijden, zelfs als dit betekent dat de economie een periode van hogere rentes tegemoet gaat.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als de Fed de rente verder verhoogt in oktober en de Amerikaanse economische cijfers sterk blijven, kan de dollarindex verder stijgen richting het volgende weerstandsniveau van 108.
    • Bear-scenario: Een onverwachte verzwakking van de Amerikaanse arbeidsmarkt of een daling van de inflatie onder de verwachtingen kan de druk op de Fed verminderen en de dollar doen dalen.

    Wat betekent dit nu?

    De aanhoudende kracht van de Amerikaanse economie, zoals bevestigd door de OESO en de productie-PMI, dwingt de Fed mogelijk tot verdere renteverhogingen. Dit versterkt de dollar en oefent druk uit op de euro, wat de import voor Europese consumenten en bedrijven duurder maakt. Het beleid van de centrale banken zal de komende maanden cruciaal zijn voor de verdere ontwikkeling van de wisselkoersen, met name in aanloop naar de volgende rentebesluiten van de Fed en de ECB in oktober.

  • McDonald’s Pompt 8,5 Miljard Dollar In AI En Modernisering

    McDonald’s Pompt 8,5 Miljard Dollar In AI En Modernisering

    De Amerikaanse beurs opent licht lager, terwijl de blik van beleggers vooral gericht is op geopolitieke spanningen en de rol van AI bij individuele bedrijven, zoals McDonald’s en IonQ.

    McDonald’s heeft plannen aangekondigd om wereldwijd ongeveer 8,5 miljard dollar (ongeveer 7,9 miljard euro) te investeren in de verdere inzet van artificiële intelligentie (AI) en de modernisering van keukens en menu’s. Dit nieuws deed de aandelen van de fastfoodgigant met 0,5 procent stijgen in de voorbeurshandel. Het bedrijf verwacht dat AI zal helpen om de rendementen van zijn restaurants te verhogen.

    De algemene stemming op Wall Street wijst op een licht lagere opening, gedrukt door de aanhoudende onderhandelingen tussen de Verenigde Staten en Iran, en de nakende ontmoeting tussen de Chinese president Xi Jinping en de Amerikaanse president Donald Trump. Futures op de S&P 500 noteerden 0,1 procent lager, terwijl de Dow Jones en de Nasdaq naar verwachting 0,3 procent lager zullen starten.

    Geopolitieke spanningen en dollarsterkte bepalen het beeld

    De geopolitieke situatie blijft de markten beroeren. Het Iraanse leger reageerde scherp op de dreigementen van president Trump, en noemde deze een ’teken van strategische wanhoop’. Trump zelf sprak over de keuze tussen een akkoord met Iran of verdergaand militair ingrijpen, en riep op tot volledige economische isolatie van Iran. Ondertussen bereidt men zich voor op de eerste ontmoeting in tien jaar tussen de Chinese president Xi Jinping en Donald Trump in het Witte Huis, waar beleggers hopen op tekenen van samenwerking op vlak van tarieven en AI, al overheerst enige scepsis over concrete afspraken.

    De Amerikaanse tienjarige rente steeg licht naar 4,98 procent. De dollar verstevigde ten opzichte van andere valuta, en bereikte het hoogste niveau in bijna acht weken. Dit komt door de verwachting dat de Federal Reserve de rente mogelijk verder zal verhogen. Volgens Commerzbank heeft het renteverschil tussen de VS en de eurozone, mede door dalende energieprijzen, de dollar in het voordeel gewerkt. De euro/dollar-koers zakte richting de 1,14.

    AI als motor voor bedrijfsgroei

    Naast McDonald’s toonden ook andere bedrijven de impact van AI. IonQ schoot 12 procent omhoog na de bekendmaking van de eerste real-time quantumfoutdecoder in de sector. Deze technologie maakt foutcorrectie mogelijk bij quantumberekeningen zonder snelheidsverlies, een doorbraak die de hele quantumsector, waaronder Rigetti Computing en D-Wave Quantum, mee omhoog trok. Ook Meta-dochter Instacart kondigde aan dat klanten gebruik kunnen maken van Meta’s AI-assistent Muse, een van de vele AI-platforms die met Instacart samenwerken.

    Wij zien hierin vooral de continue zoektocht van bedrijven naar efficiëntiewinst en innovatie via AI. De investering van McDonald’s toont aan dat AI niet langer enkel een hype is voor technologiebedrijven, maar een concreet middel om operationele processen te optimaliseren in traditionele sectoren. Het is een trend die wij zien doorzetten, met potentieel voor zowel gevestigde spelers als nieuwe, gespecialiseerde AI-bedrijven.

    Bedrijfsnieuws en vooruitzichten

    Worthington Enterprises zag zijn aandelen met ongeveer 16 procent stijgen, dankzij een bemoedigende vooruitblik van het management en beter dan verwachte kwartaalcijfers. De aangepaste winst en omzet overtroffen de analistenverwachtingen. KB Home daarentegen zakte meer dan 1 procent, nadat de verwachtingen voor het aantal opgeleverde woningen in het vierde kwartaal lager uitvielen dan gehoopt. De brutomarge op woningen werd lager ingeschat dan de 17,2 procent waar analisten op rekenden.

    De markt is momenteel een mix van geopolitieke onzekerheid en bedrijfsspecifiek nieuws, waarbij technologie en AI een belangrijke rol spelen. De brede cryptomarkt, zoals we die op 24 september om 05:31 zien, toont een lichte correctie na een periode van groei. Bitcoin noteert 73.824 euro, een daling van 2,6 procent in 24 uur, maar staat nog steeds 10,5 procent hoger over de afgelopen zeven dagen. Ethereum volgt een gelijkaardig patroon, met 2.350 euro, een daling van 2,9 procent in 24 uur, maar een stijging van 10,7 procent over de week. Dit toont de volatiliteit van de cryptomarkt, die ondanks dagelijkse schommelingen op langere termijn vaak een opwaartse trend laat zien.

    Wat betekent dit nu?

    De licht lagere opening van Wall Street illustreert de gevoeligheid van de markten voor geopolitieke ontwikkelingen en politieke ontmoetingen. Tegelijkertijd tonen bedrijfsspecifieke ontwikkelingen, vooral die rondom AI, aan dat innovatie en efficiëntieverbetering sterke drijfveren blijven voor individuele aandelen. Beleggers zullen de komende dagen de onderhandelingen tussen de VS en Iran nauwlettend volgen, evenals de uitkomsten van de ontmoeting tussen de Chinese en Amerikaanse presidenten, die verdere richting kunnen geven aan het marktsentiment.

  • Katoenprijzen Dalen Na Renteverhoging Fed En Zwakke Oliekoers

    Katoenprijzen Dalen Na Renteverhoging Fed En Zwakke Oliekoers

    De katoenmarkt kende woensdag een stevige terugval, met het oktobercontract dat 66 punten verloor. Dit gebeurde nadat de Federal Reserve de rente verhoogde en de dollar in waarde steeg, terwijl ook de ruwe olieprijs daalde.

    De katoenfutures zijn woensdag gedaald, met verliezen tot 66 punten voor het meest verhandelde oktobercontract. Deze daling komt er in een breder economisch klimaat waarin de Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve, de rente met 0,25 procentpunt verhoogde en hints gaf over mogelijke verdere verhogingen dit jaar. Tegelijkertijd daalde de prijs van ruwe olie met 3,69 dollar per vat, en steeg de Amerikaanse dollarindex met 0,719 dollar.

    De renteverhoging door de Fed heeft doorgaans een versterkend effect op de Amerikaanse dollar, wat exportproducten zoals katoen duurder maakt voor internationale kopers. Wij zien vooral dat dit, samen met de lagere olieprijzen, de vraag naar katoen onder druk zet. Een hogere dollar maakt immers Amerikaanse goederen minder competitief op de wereldmarkt, terwijl dalende olieprijzen vaak wijzen op een tragere economische groei en dus een verminderde vraag naar grondstoffen.

    Verkoopprijs En Voorraden Onder Druk

    De daling van de katoenprijzen wordt ook concreet in de verkoopprijzen. De gemiddelde verkoopprijs op de Seam, een platform voor de handel in ruwe katoen, daalde dinsdag naar 80,51 dollarcent per pond. Dit was voor 2.380 balen katoen. De Cotlook A-index, een belangrijke wereldwijde referentieprijs voor katoen, zakte op 15 september met 150 punten naar 96,15.

    De certificering van katoenvoorraden, een indicator voor de hoeveelheid beschikbare katoen voor levering, toonde eveneens een daling. De gecertificeerde voorraden van de ICE (Intercontinental Exchange) namen op 15 september met 532 balen af, waardoor het totale niveau op 37.930 balen kwam. Wij zouden hieruit opmaken dat er minder nieuw aanbod op de markt komt, wat de prijsdaling deels zou kunnen bufferen, ware het niet voor de macro-economische tegenwind.

    Aangepaste Wereldprijs Daalt Stevig

    De Adjusted World Price (AWP) van katoen, een prijs die de Amerikaanse overheid gebruikt voor programma’s voor katoenboeren, daalde vorige week met 441 punten naar 69,51 dollarcent per pond. Dit is een aanzienlijke daling die de lagere marktprijzen weerspiegelt en de winstmarges van katoenproducenten onder druk kan zetten. Deze brede daling over verschillende indicatoren heen, van futures tot referentieprijzen en de AWP, toont aan dat de markt momenteel een negatieve tendens heeft.

    De combinatie van hogere rentetarieven, een sterke dollar en een zwakke olieprijs creëert een uitdagende omgeving voor grondstoffen zoals katoen. Het is afwachten hoe de markt reageert op de toekomstige beleidsbeslissingen van de Fed en de evolutie van de wereldeconomie. Zal de vraag naar katoen in de komende maanden verder afnemen, of stabiliseren de prijzen zich op dit lagere niveau?

  • Federal Reserve Negeert Alle Verwachtingen En Verhoogt De Rente Naar Vier Procent

    Federal Reserve Negeert Alle Verwachtingen En Verhoogt De Rente Naar Vier Procent

    De Amerikaanse centrale bank heeft de rente opgetrokken, terwijl bitcoin voorafgaand aan de aankondiging al zo’n 3 procent daalde. De verwachtingen voor verdere verhogingen dit jaar zijn hooggespannen.

    De Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve, heeft zopas de rente verhoogd met 25 basispunten. Dit brengt de federal funds target range op 3,75 tot 4 procent. Vlak voor de aankondiging zakte de waarde van bitcoin (BTC) met bijna 3 procent naar een koers van ongeveer 75.800 dollar.

    Deze renteverhoging was grotendeels ingeprijsd door de financiële markten, zo blijkt uit de FedWatch tool van CME. Ook grote investeringsbanken verwachtten een dergelijke stap. Bovendien anticiperen bijna alle grote banken op Wall Street op minstens één extra renteverhoging voor het einde van het jaar.

    Marktverwachtingen Creëren Uitdaging Voor Fed-voorzitter

    De agressieve marktverwachtingen creëren een complexe situatie voor Kevin Warsh, de voorzitter van de Federal Reserve. Volgens Robin Brooks, een senior fellow bij het Brookings Institution, is het voor Warsh een moeilijke opgave om een boodschap te brengen die strookt met de vele renteverhogingen die de markt al heeft ingeprijsd.

    Wij zien hier vooral dat de geloofwaardigheid van de Fed, zeker wat betreft hun strijd tegen de inflatie, onder druk staat. Als Warsh een minder havikachtige boodschap brengt dan verwacht, kan dit leiden tot een verzwakking van de dollar en een stijging van de langetermijnrente op Amerikaanse staatsobligaties. Dat zou dan weer de zorgen over inflatie en staatsschuld aanwakkeren. Die dollarverzwakking kan dan net weer gunstig zijn voor activa zoals bitcoin en goud, na een initiële verkoopgolf.

    Stijgende Rente En De Gevolgen Voor Bitcoin

    Stijgende rentes zijn traditioneel geen goed nieuws voor activa die zelf geen rendement opleveren, zoals bitcoin. Het is echter belangrijk om te kijken naar de onderliggende oorzaak van de rentestijging. Als de rente stijgt door inflatiezorgen in plaats van door een rooskleurige economische vooruitblik, kan dit een andere dynamiek teweegbrengen. Een scenario-analyse van JPMorgan, gedeeld door Barchart, suggereert dat beleggers zouden kunnen concluderen dat het monetaire beleid van de Fed te soepel blijft als er geen expliciete ‘hawkish’ vooruitzichten worden gegeven. Dit zou kunnen leiden tot de verwachting van agressievere renteverhogingen in de toekomst, misschien zelfs stappen van 50 basispunten, wat de rente verder omhoog stuwt.

    De tienjarige Amerikaanse staatsrente schommelt momenteel rond de 5 procent, een stijging van ongeveer 80 basispunten dit jaar. Een aanzienlijk deel van die stijging komt door toenemende zorgen over de Amerikaanse staatsschuld. In dit soort scenario’s, waar rentes stijgen door andere factoren dan een positieve economische groei, worden niet-renderende activa als goud en bitcoin mogelijk minder hard geraakt. Sterker nog, ze zouden op termijn zelfs kunnen profiteren als veilige havens en waardeopslagmiddelen, na een eerste schrikreactie op de markt.

  • Dollarindex Klimt 0,28 Procent Naar Hoogste Peil In Anderhalve Week

    Dollarindex Klimt 0,28 Procent Naar Hoogste Peil In Anderhalve Week

    De Amerikaanse dollarindex bereikte maandag het hoogste punt in anderhalve week, gedreven door een daling van de aandelenmarkten en een stijgende olieprijs die de inflatieverwachtingen aanwakkeren. Ook de euro en Japanse yen kregen het moeilijk.

    Maandag kleurde rood op de aandelenmarkten, wat de Amerikaanse dollarindex (DXY00) een flinke boost gaf. De index klom naar het hoogste niveau in anderhalve week en sloot de dag af met een stijging van 0,28 procent. Deze beweging, die de vraag naar liquiditeit voor de dollar aanwakkert, kwam op een moment dat de prijs van West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie een hoogtepunt in 3,75 maanden bereikte, wat de inflatieverwachtingen deed toenemen. Zo’n stijging van de olieprijzen kan de Federal Reserve (Fed) ertoe aanzetten haar monetaire beleid te verkrappen.

    De markten houden er al sterk rekening mee dat de Fed tijdens de vergadering van dinsdag en woensdag de rente met 25 basispunten zal verhogen. Maar niet alleen de dollar boekte terrein. Ook de euro (EUR/USD) daalde maandag naar een dieptepunt in een maand, met een verlies van 0,36 procent. De afhankelijkheid van de eurozone van geïmporteerde olie maakt de regio kwetsbaar voor stijgende olieprijzen, wat een negatieve factor is voor de economie.

    ECB en BOJ Wegen Af

    Toch kreeg de euro wat rugwind door havikachtige commentaren van ECB-bestuurslid Isabel Schnabel en ECB-bestuursraadlid Peter Kazimir. Zij waarschuwden voor verdere renteverhogingen als de inflatie blijft verslechteren. De tienjarige Duitse Bund-rente steeg zelfs naar een 17-jarig hoogtepunt van 3,56 procent, wat de renteverschillen ten gunste van de euro vergroot. De markten schatten de kans op een renteverhoging van 25 basispunten door de ECB op 29 oktober in op 69 procent.

    De Japanse yen (USD/JPY) verloor maandag 0,36 procent ten opzichte van de dollar. Naast de sterkere dollar droeg een neerwaartse herziening van de Japanse industriële productie voor juli, van een eerder gemelde stijging van 0,1 procent naar een daling van 0,2 procent, bij aan de druk. De Japanse economie, die voor meer dan 90 procent afhankelijk is van energie-import, is eveneens gevoelig voor de stijgende olieprijzen. De Japanse regering is een voorstander van een renteverhoging om de yen te ondersteunen en inflatiedruk als gevolg van een zwakke yen te voorkomen, met een kans van 97 procent op een verhoging deze week.

    Edelmetalen Onder Druk

    De stijgende dollar en de verwachting van renteverhogingen door centrale banken legden ook druk op edelmetalen. De prijs van december COMEX goud daalde maandag met 1,29 procent, ofwel 57 dollar, terwijl december COMEX zilver 1,61 procent verloor, ofwel 1,05 dollar. Beide metalen bereikten daarmee een dieptepunt in vijf weken. De havikachtige standpunten van de ECB-functionarissen en de verwachte renteverhoging van de Fed zijn bearish factoren voor goud en zilver.

    Deze neerwaartse trend staat in contrast met recente ontwikkelingen waarbij de beleggingen in goud-ETF’s naar een 6,25-maands hoogtepunt klommen en die in zilver-ETF’s een 5,5-maands hoogtepunt bereikten. Ook de aanhoudende vraag van centrale banken, met name de Chinese PBOC die in augustus haar goudreserves voor de tweeëntwintigste opeenvolgende maand verhoogde met 650.000 troy ounces naar 76,73 miljoen troy ounces, biedt doorgaans steun. Wij zien vooral dat de macro-economische verschuivingen, met name de renteverwachtingen en de sterkte van de dollar, momenteel een zwaardere weegfactor hebben dan de onderliggende vraag.

  • Federal Reserve Houdt Rente Gelijk, Markten Hadden Gehoopt Op Een Verlaging

    Federal Reserve Houdt Rente Gelijk, Markten Hadden Gehoopt Op Een Verlaging

    De Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve, komt op woensdag 12 juni samen om te stemmen over de toekomstige rentetarieven, een besluit dat financiële markten wereldwijd nauwlettend volgen. Een ongewijzigde rentevoet lijkt vast te staan, waardoor de focus verschuift naar de signalen over toekomstige beleidsplannen.

    De Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve, houdt op woensdag 12 juni haar belangrijke beleidsvergadering. De markten verwachten algemeen dat de Fed de referentierente ongewijzigd zal laten in de bandbreedte van 5,25 procent tot 5,50 procent. Dit zou de zevende keer op rij zijn dat de rente stabiel blijft, na een reeks van elf verhogingen tussen maart 2022 en juli 2023.

    De aandacht verschuift dan ook van het directe besluit naar de zogenaamde ‘dot plots’, de individuele renteverwachtingen van de Fed-bestuurders voor de komende jaren. Wij zien vooral uit naar de bijbehorende persconferentie van voorzitter Jerome Powell, die meer inzicht kan geven in de toekomstige richting van het monetaire beleid. De Fed heeft eerder aangegeven dat ze meer bewijs nodig heeft van een aanhoudende daling van de inflatie richting de doelstelling van 2 procent voordat ze de rente verlaagt.

    De recente economische cijfers uit de VS bieden een gemengd beeld. De Amerikaanse economie groeide in het eerste kwartaal met 1,3 procent, wat lager was dan eerdere schattingen, terwijl de inflatie in april uitkwam op 3,4 procent op jaarbasis. Dat is een lichte daling ten opzichte van de 3,5 procent in maart, maar nog steeds ver boven de gewenste 2 procent. Deze cijfers maken de positie van de Fed complexer: een te vroege renteverlaging kan de inflatie opnieuw aanwakkeren, terwijl te lang wachten de economische groei kan afremmen.

    Wat de ‘dot plots’ ons Vertellen

    De ‘dot plots’ zijn cruciaal. In maart gaven de meeste Fed-functionarissen aan dat ze drie renteverlagingen van elk 25 basispunten verwachtten in 2024. Gezien de recente inflatiecijfers en de aanhoudende kracht van de Amerikaanse arbeidsmarkt, twijfelen wij of deze projecties zullen standhouden. Het is mogelijk dat de Fed haar verwachtingen naar beneden bijstelt, wat de markt zou kunnen teleurstellen en tot volatiliteit kan leiden.

    Een verschuiving naar slechts één of twee verwachte renteverlagingen dit jaar zou de Amerikaanse dollar kunnen versterken en de obligatierentes verder kunnen opdrijven. Dit heeft directe gevolgen voor de kosten van lenen voor bedrijven en consumenten, en kan de financiële markten de komende dagen flink bezighouden. Wij zouden hier niet te vroeg op de bal spelen, want de Fed is al vaker van koers veranderd.

    De Bredere Context van het Besluit

    Dit rentebesluit komt op een moment dat de wereldwijde centrale banken verschillende paden bewandelen. De Europese Centrale Bank (ECB) verlaagde onlangs haar rentetarieven met 25 basispunten, de eerste verlaging sinds 2019. Canada verlaagde ook haar rente, waarmee ze afwijken van de Fed. Dit verschil in beleid kan invloed hebben op de wisselkoersen en de internationale kapitaalstromen, wat de positie van de Fed nog belangrijker maakt.

    De markten zijn vooral benieuwd of Powell de deur openhoudt voor een renteverlaging in september, of dat hij de verwachtingen verder tempert. De beslissing zal niet alleen bepalen hoe de Amerikaanse economie zich de komende maanden ontwikkelt, maar ook hoe andere centrale banken reageren op de mondiale economische dynamiek.

  • Beleggers Zien Amerikaanse Dollar Stijgen Na 88 Procent Kans Op Renteverhoging

    Beleggers Zien Amerikaanse Dollar Stijgen Na 88 Procent Kans Op Renteverhoging

    De Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve, staat onder druk om de inflatie te beteugelen. Een recent inflatierapport wakkert de verwachtingen aan dat de rente volgende week opnieuw omhooggaat.

    De Amerikaanse dollar boekte vrijdag terreinwinst op de internationale valutamarkten, nadat een inflatierapport de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve (Fed) sterk deed toenemen. De markt schat de kans op een verhoging van 25 basispunten bij de vergadering van volgende week nu in op 88 procent, tegenover 75 procent een dag eerder.

    De aanleiding voor deze verschuiving is het Amerikaanse consumentenprijsrapport (CPI) voor augustus. Hoewel de algemene inflatie van 0,4 procent op maandbasis en 3,4 procent op jaarbasis in lijn was met de marktverwachtingen, viel de kerninflatie (zonder volatiele voedsel- en energieprijzen) hoger uit dan verwacht. Deze steeg met 0,3 procent op maandbasis, waar analisten 0,2 procent hadden voorspeld. Op jaarbasis daalde de kerninflatie wel licht, van 2,5 procent in juli naar 2,4 procent in augustus, een nieuw dieptepunt in 5,5 jaar.

    Wat dit betekent voor spaarders en beleggers

    Deze hogere verwachtingen voor de Amerikaanse rente hebben een direct effect op de dollar, die aantrekkelijker wordt voor beleggers die op zoek zijn naar een hoger rendement. De tienjarige Amerikaanse staatsobligatierente steeg dan ook licht, wat de dollar verder ondersteunt. Voor Belgische en Nederlandse spaarders en beleggers die kapitaal in dollar aanhouden, betekent een sterkere dollar dat hun vermogen in euro-termen meer waard wordt. Wij zien hier een klassiek voorbeeld van hoe rentetarieven valuta’s beïnvloeden; een hogere rente maakt het aanhouden van een munt interessanter.

    Toch is de situatie niet volledig eenduidig. Het consumentenvertrouwen in de VS viel onverwacht terug. De voorlopige index van de Universiteit van Michigan daalde in september met 3,9 punten naar 47,8, waar een daling van slechts 0,6 punt was verwacht. Een dalend consumentenvertrouwen kan duiden op een afkoelende economie, wat de Fed in overweging zal nemen bij toekomstige rentebesluiten.

    Olieprijs en andere valuta’s

    Ook de olieprijs speelt een rol. De prijs van ruwe olie daalde vrijdag met 2,4 procent, nadat het Internationaal Energie Agentschap waarschuwde voor de grootste daling in de wereldwijde olievraag dit jaar sinds de coronapandemie, als gevolg van hoge prijzen en beperkt aanbod. Een lagere olieprijs kan de inflatiedruk verminderen, wat de noodzaak voor verdere renteverhogingen door de Fed zou kunnen temperen. Aan de andere kant steeg de euro licht ten opzichte van de dollar, ondanks de sterkere dollar. Dit kwam mede door de renteverhoging van de Europese Centrale Bank (ECB) afgelopen donderdag, die de depositofaciliteitsrente met 25 basispunten verhoogde naar 2,50 procent. De ECB verwacht dat de inflatie gedurende een “langere periode” boven de 2 procent zal blijven.

    De Japanse yen kreeg dan weer steun van de dalende olieprijs en de sterke verwachting dat de Bank of Japan (BoJ) later deze maand de rente zal verhogen. De markt prijst een kans van 96 procent in voor een verhoging van 25 basispunten op de beleidsvergadering van 18 september. De goud- en zilverprijzen stegen licht, ondanks de sterkere dollar en hogere obligatierentes, mogelijk door aanhoudende vraag van centrale banken en ETF’s.