Block #9

Tag: ebitda

  • Aperam Verliest 4,6 Procent Op Een Verder Groene Brusselse Beurs

    Aperam Verliest 4,6 Procent Op Een Verder Groene Brusselse Beurs

    Terwijl de Bel20 dinsdag 1,3 procent steeg, viel het aandeel van de roestvrijstaalproducent Aperam flink terug na de bekendmaking van tegenvallende kwartaalcijfers en vooruitzichten.

    Het aandeel van roestvrijstaalproducent Aperam kende dinsdag een moeizame dag op de Brusselse beurs, met een koersdaling van 4,6 procent tot 40,66 euro. Dit gebeurde nadat het bedrijf een update gaf over de prestaties in het derde kwartaal. Deze terugval contrasteert sterk met de algemene trend op de Bel20, die de handelsdag 1,3 procent hoger afsloot op 5.570 punten. Ook andere Europese en Amerikaanse beurzen, waaronder Wall Street en Amsterdam, lieten een positief beeld zien met nieuwe records.

    De dissonantie van Aperam is te wijten aan de verwachting van een verdere daling van de aangepaste EBITDA (winst voor aftrek van rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) ten opzichte van het tweede kwartaal. Toen bedroeg deze nog 130 miljoen euro. De analistenconsensus ging uit van een EBITDA van 113 miljoen euro voor het derde kwartaal, maar de update van Aperam lijkt die verwachtingen niet in te lossen. Dit leidde tot bezorgdheid bij beleggers en analisten, waarbij Citi zelfs neerwaartse bijstellingen van de koersdoelen niet uitsluit.

    Wij zien hier vooral de impact van een sector die gevoelig is voor economische schommelingen en grondstofprijzen. De vraag naar roestvrij staal kan sterk variëren, en dat vertaalt zich direct in de winstgevendheid van producenten zoals Aperam. De koersbeweging laat zien dat zelfs in een breed optimistische markt, specifieke bedrijfsupdates een aandeel fors kunnen beïnvloeden. Ter vergelijking: de Bel20 heeft de afgelopen 30 dagen een gestage stijging gekend, in lijn met een breder positief sentiment dat ook door de Fear & Greed Index van 71 (Greed) wordt bevestigd op 7 oktober om 04:03.

    Het bredere marktsentiment op de Belgische beurs was gisteren gunstig. Naast de Bel20 die flink hoger sloot, waren er binnen de index vrijwel alleen maar stijgers. Zo trok Azelis de kop met een winst van 3,3 procent, gevolgd door Argenx met 2,8 procent. Ook vastgoedaandelen, mogelijk geholpen door licht dalende rentes, deden het goed. Shurgard steeg met 3,0 procent en Xior met 2,4 procent. Colruyt was een van de weinige andere dalers, na een adviesverlaging door UBS. Deze contrasten tonen aan dat, hoewel de wind over het algemeen gunstig was, de windrichting voor individuele bedrijven sterk kan verschillen.

    De daling van Aperam komt op een moment dat de macrorisico’s, zoals door KBC aangegeven, nog steeds op de loer liggen, ondanks de recordstanden op de beurzen. De dalende olieprijs, die onder de 100 dollar per vat zakte, tempert weliswaar de inflatiedruk. Dit is een positieve ontwikkeling voor veel bedrijven, maar de aanhoudende spanningen in het Midden-Oosten en de begrotingszorgen in landen als Frankrijk en Spanje zorgen voor een onderliggende onzekerheid. De Franse tienjaarsrente, bijvoorbeeld, steeg gisterenavond naar 4,799 procent, wat de onrust op de obligatiemarkten illustreert.

    Technische analyse

    Aperam heeft een supportniveau rond de 40 euro, waar de koers van gisteren dichtbij sloot. Een doorbraak hieronder kan leiden tot verdere dalingen. Het aandeel beweegt momenteel onder zowel het 50-daags als het 200-daags voortschrijdend gemiddelde, wat duidt op een negatieve trend op middellange en lange termijn. De Relative Strength Index (RSI) van Aperam zal na de daling van gisteren waarschijnlijk richting oversold-territorium bewegen, wat historisch gezien soms een teken van een mogelijke technische rebound kan zijn, al is dit zonder concrete cijfers moeilijk te duiden.

    Marktsentiment

    Het algemene marktsentiment, gemeten door de Fear & Greed Index, staat op 71 (Greed) op 7 oktober om 04:03, wat duidt op een overwegend optimistische stemming onder beleggers. Dit brede optimisme kon de daling van Aperam echter niet compenseren. De institutionele instroom in ETF’s blijft positief, wat suggereert dat er nog steeds kapitaal naar de aandelenmarkten vloeit, al is de focus hierbij wellicht niet op specifieke individuele aandelen die met bedrijfsspecifieke problemen kampen.

    Fundamentele analyse

    De fundamentele vooruitzichten voor Aperam zijn getemperd door de verwachte daling van de aangepaste EBITDA in het derde kwartaal, wat direct invloed heeft op de winstgevendheid van het bedrijf. De roestvrijstaalmarkt is cyclisch en gevoelig voor industriële vraag en grondstofprijzen. Hoewel de dalende olieprijs de inflatiedruk kan verminderen, blijft de bredere economische context van macro-onzekerheden een factor, vooral voor energie-intensieve sectoren zoals de staalindustrie. De correlatie met de bredere markt is duidelijk: goede algemene omstandigheden maskeren geen bedrijfsspecifieke zwaktes.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Aperam’s koers kan herstellen indien de aangepaste EBITDA in het vierde kwartaal de analistenverwachtingen weet te overtreffen en de vraag naar roestvrij staal aantrekt.
    • Bear-scenario: Een verdere daling onder de 40 euro kan de weg vrijmaken voor meer verlies, zeker als de economische vooruitzichten verslechteren of de consensus negatief blijft.

    Wat betekent dit nu?

    De scherpe daling van Aperam, ondanks een sterke Bel20, benadrukt dat bedrijfsspecifieke factoren de bredere markttrends kunnen overschaduwen. De zwakke vooruitzichten voor de EBITDA wijzen op uitdagingen binnen de roestvrijstaalsector, terwijl het algemene marktsentiment nog steeds ‘hebzuchtig’ is. Beleggers zullen de komende kwartaalcijfers nauwlettend in de gaten houden voor tekenen van herstel of verdere verslechtering, wat bepalend zal zijn voor de richting van het aandeel.

  • Select Water Solutions Koopt Pilot Water Voor 648 Miljoen Euro En Breidt Uit In Delaware Basin

    Select Water Solutions Koopt Pilot Water Voor 648 Miljoen Euro En Breidt Uit In Delaware Basin

    De Amerikaanse waterbeheerder Select Water Solutions heeft aangekondigd dat het Pilot Water Solutions overneemt voor 700 miljoen dollar (ongeveer 648 miljoen euro). Met de overname wil het bedrijf zijn infrastructuur voor waterafvoer en -transport in de Delaware Basin, een belangrijke regio voor olie- en gasproductie, aanzienlijk uitbreiden.

    De acquisitie, die naar verwachting in het vierde kwartaal van 2026 wordt afgerond na goedkeuring van toezichthouders, bestaat uit 600 miljoen dollar (ongeveer 555 miljoen euro) in contanten en 100 miljoen dollar (ongeveer 92 miljoen euro) in aandelen van Select Class A. Daarnaast is er een voorwaardelijke contante vergoeding van maximaal 15 miljoen dollar (ongeveer 14 miljoen euro) mogelijk, afhankelijk van operationele mijlpalen in begin 2027. Deze deal markeert een belangrijke stap in de consolidatie van waterbeheeractiviteiten in de energiesector.

    Pilot Water Solutions brengt een uitgebreid netwerk mee, waaronder een actieve vergunning voor 2,7 miljoen vaten waterafvoer per dag en meer dan 1.100 kilometer aan pijpleidingen. In de eerste helft van 2026 verwerkte Pilot dagelijks al 850.000 vaten geproduceerd water, waarvan ruim 80 procent afkomstig was uit de Delaware Basin in Texas en New Mexico. Deze toevoeging versterkt de capaciteit van Select Water Solutions aanzienlijk, vooral in een regio die cruciaal is voor de Amerikaanse olie- en gaswinning.

    De topman van Select, John Schmitz, benadrukt dat de overname een ‘sterk gecontracteerde inkomstenstroom’ toevoegt. Wij zien vooral dat Select hiermee zijn positie als marktleider in waterinfrastructuur verder uitbouwt, met name door de focus op langetermijncontracten die meer dan 80 procent van Pilot’s jaarlijkse omzet vertegenwoordigen. Dit zorgt voor voorspelbaarheid in de kasstroom en verhoogt de operationele efficiëntie, zeker nu de gecombineerde dagelijkse volumes naar verwachting in de eerste helft van 2027 de 2,5 miljoen vaten zullen overschrijden.

    Financieel gezien verwacht Select dat Pilot een aangepaste EBITDA van 100 tot 110 miljoen dollar (92 tot 102 miljoen euro) zal genereren in 2026, oplopend tot 120 tot 130 miljoen dollar (111 tot 120 miljoen euro) in 2027. Deze stijging is voornamelijk te danken aan een nieuw contract voor 175.000 vaten per dag. Daarbovenop streeft Select naar jaarlijkse kostenvoordelen van 10 tot 15 miljoen dollar (9 tot 14 miljoen euro) binnen 12 tot 18 maanden na de afronding van de deal.

    De overname zal ook leiden tot investeringen van ongeveer 50 miljoen dollar (46 miljoen euro) per jaar in de komende twee jaar voor integratie en netwerkverbeteringen, waaronder het koppelen van Pilots systemen aan de bestaande infrastructuur van Select. Met deze overname wil Select de balans vinden tussen zijn ‘recycle-first’ strategie en de noodzaak van afvoercapaciteit om systeembalans en flexibiliteit in waterbeheer te garanderen. Het aandeel WTTR van Select Water Solutions kende de afgelopen 30 dagen een positieve ontwikkeling, wat wijst op een groeiend beleggersvertrouwen in de strategie van het bedrijf.

    Wat betekent dit nu?

    Deze overname stelt Select Water Solutions in staat om zijn leidende positie in de Delaware Basin te versterken door recycling en afvoer van water te integreren. Wij zien dat de combinatie van Pilots uitgebreide afvoercapaciteit en Selects focus op recycling het bedrijf een competitief voordeel biedt. Met de verwachte synergieën en de lange looptijd van de contracten lijkt deze stap een stabiele groei voor de waterinfrastructuur van het bedrijf te verzekeren, wat cruciaal is voor de winstgevendheid op lange termijn in de volatiele energiesector.

  • BlackBerry Verhoogt Jaarlijkse Omzetverwachting Na Sterke Groei Autosoftware

    BlackBerry Verhoogt Jaarlijkse Omzetverwachting Na Sterke Groei Autosoftware

    Het Canadese technologiebedrijf BlackBerry heeft verrassend positieve kwartaalcijfers gepresenteerd, dankzij een forse toename in de vraag naar zijn QNX-besturingssysteem voor auto’s.

    BlackBerry, ooit dominant in de smartphonemarkt, heeft de marktverwachtingen overtroffen met zijn recente kwartaalresultaten. Het bedrijf boekte een nettowinst van 33,9 miljoen dollar, een aanzienlijke stijging van 20 miljoen dollar vergeleken met vorig jaar. De omzet klom met 26 procent naar 163 miljoen dollar, terwijl analisten gemiddeld op 142,5 miljoen dollar hadden gerekend. De aangepaste winst per aandeel verdubbelde bijna, van 0,04 naar 0,07 dollar.

    Deze positieve cijfers zijn voornamelijk te danken aan de autosoftwaredivisie, die draait op het QNX-besturingssysteem. Dit platform, dat ingebouwd wordt in auto’s voor diverse toepassingen, zag zijn omzet met 27 procent stijgen tot 80,3 miljoen dollar. CEO John Giamatteo benadrukte dan ook dat het ‘winstgevende groeimodel van BlackBerry werkt’.

    Voor het derde kwartaal verwacht BlackBerry een omzet rond de 149 miljoen dollar en een EBITDA van ongeveer 33 miljoen dollar, wat in lijn ligt met de analistenconsensus. De jaarlijkse omzetverwachting is echter opgeschroefd van de eerder gecommuniceerde 594 tot 621 miljoen dollar naar ongeveer 626 miljoen dollar. Dit overtreft de marktverwachtingen van 612 miljoen dollar en duidt op aanhoudend vertrouwen in de groeipotentie van de softwaretak.

    Groei In Een Veranderende Markt

    De verschuiving van hardware naar software heeft BlackBerry nieuw leven ingeblazen. Waar het bedrijf vroeger synoniem was met fysieke toetsenborden en beveiligde communicatie, ligt de focus nu volledig op gespecialiseerde software voor onder meer de auto-industrie en cybersecurity. Dit toont aan dat het zich succesvol heeft kunnen heruitvinden in een dynamische technologiemarkt. We zien dit als een bevestiging dat het bedrijf de juiste strategische keuzes heeft gemaakt door te focussen op specifieke nichemarkten met hoge marges.

    De sterke prestaties van QNX laten zien dat de vraag naar geavanceerde software in moderne voertuigen blijft toenemen. Fabrikanten integreren steeds meer functionaliteiten, van infotainment tot autonome rijassistentie, die allemaal een robuust en betrouwbaar besturingssysteem vereisen. Wij denken dat deze trend alleen maar zal versnellen, wat een solide basis vormt voor verdere groei van BlackBerry op lange termijn.

    Solide Vooruitzichten

    De verhoogde omzet- en winstverwachtingen voor het hele jaar onderstrepen het optimisme binnen BlackBerry. De aangepaste winst per aandeel zal naar verwachting uitkomen tussen 0,19 en 0,22 dollar, een verbetering ten opzichte van de eerdere prognose van 0,16 tot 0,20 dollar. Dit is een belangrijke indicator voor beleggers die zoeken naar winstgevende groei in de techsector.

    Het is interessant om te zien hoe een bedrijf als BlackBerry, dat een aantal jaar geleden nog leek weg te kwijnen, nu weer relevant wordt door zich te richten op B2B-oplossingen. De transitie van een consumentenmerk naar een gespecialiseerde softwareleverancier is een complex proces, maar de recente cijfers suggereren dat het bedrijf deze uitdaging met succes aanpakt. Dat lezen wij als een signaal dat flexibiliteit en aanpassingsvermogen cruciaal zijn in de snel evoluerende techwereld.

    Wat Betekent Dit Nu?

    De sterke kwartaalcijfers en opwaartse bijstelling van de vooruitzichten plaatsen BlackBerry in een positief daglicht voor beleggers. De focus op autosoftware en cybersecurity lijkt vruchten af te werpen, wat aantoont dat het bedrijf een solide basis heeft gevonden na jaren van transformatie. Wij zouden hier vooral kijken naar de verdere uitrol van QNX in nieuwe automodellen en de consistentie van de groei in de komende kwartalen, zeker nu de bredere markt, met Bitcoin die op 24 september om 14:01 op 73.381 euro noteert, nog steeds een aanzienlijke volatiliteit kent.

  • Aperam-Beleggers Zien Hun Aandeel Met 8,1 Procent Stijgen Na Positieve Cijfers

    Aperam-Beleggers Zien Hun Aandeel Met 8,1 Procent Stijgen Na Positieve Cijfers

    De roestvrijstaalproducent verraste de markt met een beter dan verwacht brutobedrijfsresultaat en een voorzichtige optimistische toon over het herstel van de vraag.

    De aandeelhouders van Aperam, de Luxemburgse producent van roestvrij staal, hebben vandaag een opmerkelijke dag achter de rug. Hun aandelenprijs is op de beurs met maar liefst 8,1 procent gestegen. Dit gebeurde nadat het bedrijf zijn kwartaalresultaten bekendmaakte, die de verwachtingen van analisten ruimschoots overtroffen.

    Aperam rapporteerde voor het eerste kwartaal van dit jaar een brutobedrijfsresultaat (EBITDA) van 153 miljoen euro. Dat is een flinke verbetering ten opzichte van de 123 miljoen euro die het in het vorige kwartaal boekte, en duidelijk meer dan de 136 miljoen euro die de markt gemiddeld had ingeschat. Voor het huidige tweede kwartaal verwacht de directie een vergelijkbaar brutobedrijfsresultaat, wat een teken is van stabilisatie na een periode van prijsdruk.

    Vraag Herstelt Zich Traag

    De roestvrijstaalproducent ziet een voorzichtig herstel van de vraag in Europa, na een zwakke periode. Hoewel de vraag uit de distributiesector nog bescheiden blijft, merkt Aperam dat de orders uit de industrie toenemen. Vooral de automobielsector en de sectoren die investeringsgoederen produceren, tonen weer meer interesse. De Braziliaanse markt blijft echter een uitdaging, met aanhoudende importdruk en een zwakke binnenlandse vraag.

    Deze signalen van herstel zijn cruciaal, want de Europese roestvrijstaalmarkt kampt al langer met een overaanbod en hevige concurrentie, vooral van goedkopere import uit Azië. Het vermogen van Aperam om in deze omstandigheden toch een sterker resultaat neer te zetten, wijst op een efficiënte bedrijfsvoering en een zekere veerkracht. Wij zien vooral dat de markt positief reageert op de stabilisatie van de winstgevendheid, wat een belangrijke eerste stap is na een lastige periode voor de sector.

    Voorzichtig Optimisme Over Toekomst

    De directie van Aperam toonde zich voorzichtig optimistisch over de verdere evolutie. Het bedrijf verwacht dat de vraag naar roestvrij staal in Europa langzaam zal blijven aantrekken, hoewel de onzekerheid over de wereldwijde economische groei blijft bestaan. Een van de grootste onzekerheden blijft de impact van verdere geopolitieke spanningen en de prijzen van grondstoffen zoals nikkel en chroom, die de productiekosten direct beïnvloeden. We twijfelen of dit herstel al robuust genoeg is om de groei van voorgaande jaren te evenaren, gezien de aanhoudende internationale concurrentie.

    De beursreactie vandaag toont aan dat beleggers dit nieuws met open armen ontvangen. Het aandeel is nu weer op weg naar niveaus die we in de tweede helft van vorig jaar zagen, wat een welkome opsteker is voor de sector. De komende kwartalen zullen moeten uitwijzen of Aperam deze positieve lijn kan doortrekken en de voorzichtige verwachtingen kan waarmaken in een nog steeds volatiele markt.

  • Campine Ziet Omzet Dalen Met 15 Procent Door Lagere Metaalprijzen

    Campine Ziet Omzet Dalen Met 15 Procent Door Lagere Metaalprijzen

    Het Belgische metaalrecyclagebedrijf Campine heeft een uitdagend jaar achter de rug. De omzet kromp aanzienlijk, vooral door de dalende prijzen van lood en antimoon op de wereldmarkt.

    Het Belgische metaalrecyclagebedrijf Campine heeft in 2023 een omzetdaling van 15 procent moeten incasseren. De totale omzet kwam uit op 280,3 miljoen euro. Deze terugval is voornamelijk te wijten aan de lagere prijzen van lood en antimoon, twee belangrijke metalen voor het bedrijf. De daling van de metaalprijzen heeft de winstmarges onder druk gezet, ondanks een stabiel verkoopvolume.

    De impact van de dalende metaalprijzen was vooral voelbaar in de divisie recyclage en legeringen, waar de omzet met 17 procent daalde tot 249,5 miljoen euro. De verkoopvolumes bleven hier wel op peil. De divisie chemie, die vlamvertragers en masterbatches produceert, hield beter stand met een lichte omzetdaling van 3 procent tot 30,8 miljoen euro. Hier was er wel een kleine volumevermindering, maar de hogere toegevoegde waarde van de producten wist de impact te beperken.

    Winst Onder Druk

    De lagere metaalprijzen en de daarmee gepaard gaande druk op de marges hebben ook hun weerslag gehad op de winstgevendheid van Campine. De bedrijfswinst (EBITDA) daalde met 36 procent tot 15,2 miljoen euro. Dit is een aanzienlijke daling die de uitdagingen in de sector duidelijk maakt. Wij zien hierin een bevestiging dat de grondstoffenmarkt volatiel blijft en bedrijven als Campine kwetsbaar zijn voor schommelingen in de prijzen van hun kernmaterialen. Het nettoresultaat volgde deze trend en daalde met 51 procent tot 7,1 miljoen euro.

    Ondanks de moeilijke marktomstandigheden heeft Campine wel geïnvesteerd in de toekomst. Zo werd er 14,7 miljoen euro geïnvesteerd in een nieuwe oven voor de recyclage van loodaccu’s, een project dat in 2025 operationeel moet zijn. Dit toont aan dat het bedrijf blijft inzetten op duurzaamheid en efficiëntie, wat op lange termijn zeker een voordeel kan opleveren.

    Vooruitblik Naar 2024

    Voor het lopende boekjaar 2024 verwacht Campine een verdere stabilisatie van de metaalprijzen, wat een positieve invloed zou moeten hebben op de resultaten. De nieuwe oven, die in 2025 in gebruik wordt genomen, moet de capaciteit en efficiëntie van de loodrecyclage aanzienlijk verbeteren. Dit zou het bedrijf moeten helpen om de winstgevendheid op te krikken en de afhankelijkheid van de schommelende metaalprijzen deels te mitigeren.

    Wij houden het erop dat de focus op efficiëntie en de investering in nieuwe technologieën Campine de nodige veerkracht kunnen geven in een markt die onzeker blijft. De vraag is wel hoe snel de metaalprijzen zich zullen herstellen en of de investeringen op korte termijn al voldoende vruchten afwerpen om de winst weer op het oude niveau te krijgen.

  • Belgisch Medtechbedrijf IBA Boekt 9,1 Miljoen Euro Winst In Eerste Jaarhelft

    Belgisch Medtechbedrijf IBA Boekt 9,1 Miljoen Euro Winst In Eerste Jaarhelft

    Het Belgische medtechbedrijf IBA, gespecialiseerd in protontherapie voor kankerbehandeling, heeft de eerste jaarhelft van tweeduizendvierentwintig afgesloten met een nettowinst van 9,1 miljoen euro. Dat is een stevige ommekeer, want in dezelfde periode vorig jaar stond er nog een verlies van 14,2 miljoen euro in de boeken. De resultaten liggen bovendien boven de verwachtingen van analisten.

    De omzet van IBA steeg met 15,2 procent tot 173,6 miljoen euro. Vooral de verkoop van protontherapie-apparatuur en de bijbehorende diensten droegen bij aan deze groei. De brutobedrijfswinst (EBITDA) kwam uit op 23,4 miljoen euro, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van de 1,6 miljoen euro vorig jaar. Deze cijfers tonen aan dat de strategie van IBA om te focussen op efficiëntie en de uitvoering van projecten vruchten afwerpt.

    Sterke Orderboek En Vooruitzichten

    IBA, gevestigd in Louvain-la-Neuve, heeft een goed gevuld orderboek. De waarde van de binnengekomen bestellingen bedroeg 100,5 miljoen euro in de eerste zes maanden, wat de totale orderportefeuille op 1,2 miljard euro brengt. Dit geeft het bedrijf een solide basis voor de komende jaren. Het management bevestigt dan ook de eerder gestelde prognoses voor zowel de korte als de lange termijn.

    Voor het volledige boekjaar tweeduizendvierentwintig verwacht IBA een brutobedrijfswinst (EBITDA) tussen de 45 en 50 miljoen euro. Op middellange termijn, tegen tweeduizendzesentwintig, mikt het bedrijf op een omzet van 400 tot 450 miljoen euro en een EBITDA-marge van 15 procent. Wij zien hierin een duidelijk signaal dat het bedrijf vertrouwen heeft in de aanhoudende vraag naar zijn innovatieve kankerbehandelingen en de operationele verbeteringen die ze hebben doorgevoerd.

    Focus Op Innovatie En Marktpositie

    De protontherapie van IBA is een geavanceerde vorm van radiotherapie die kankercellen preciezer bestrijdt, met minder schade aan omliggend gezond weefsel. Dit maakt het een aantrekkelijke optie voor patiënten, vooral bij tumoren die dicht bij vitale organen liggen. De sterke resultaten onderstrepen de leidende positie van IBA in deze nichemarkt.

    De investeringen in onderzoek en ontwikkeling blijven belangrijk voor IBA om zijn technologische voorsprong te behouden. Het bedrijf blijft innoveren om de efficiëntie en toegankelijkheid van protontherapie te verbeteren. Wij houden het erop dat deze focus op innovatie, gecombineerd met een gezonde financiële basis, de weg effent voor verdere groei in een sector die helaas nog steeds veel nood heeft aan vooruitgang.

  • BlackBerry’s QNX Groeit Sterk, Aptiv Ziet Omzetverwachting Dalen

    BlackBerry’s QNX Groeit Sterk, Aptiv Ziet Omzetverwachting Dalen

    De automobielsector is volop in beweging richting softwaregedefinieerde voertuigen. Twee belangrijke spelers, BlackBerry en Aptiv, tonen echter een heel verschillend beeld van hun prestaties.

    De automobielsector is volop in beweging richting softwaregedefinieerde voertuigen en autonome technologieën. Dit biedt kansen voor bedrijven die zich richten op de onderliggende software en componenten. Toch zien we dat de prestaties van twee belangrijke spelers, BlackBerry en Aptiv, een heel verschillend beeld schetsen.

    BlackBerry, ooit bekend van zijn smartphones, richt zich nu sterk op zijn QNX-besturingssysteem voor de auto-industrie. De cijfers voor het eerste kwartaal van fiscaal 2027 zijn veelbelovend: de omzet van QNX steeg met 26 procent tot 72 miljoen dollar (ongeveer 67 miljoen euro). De brutomarge verbeterde met 500 basispunten tot 86 procent, en de aangepaste EBITDA sprong met 52 procent omhoog naar ongeveer 19 miljoen dollar (ongeveer 17,6 miljoen euro). Vooral de ontwikkelinglicenties, een vroege indicator voor toekomstige inkomsten, bereikten het hoogste niveau in twee jaar. Dit wijst erop dat autofabrikanten fors investeren in nieuwe softwareplatformen die QNX als basis gebruiken. Het bedrijf werkt ook samen met chipgiganten zoals NVIDIA en Qualcomm, wat de positie van QNX in de volgende generatie intelligente systemen bevestigt. BlackBerry verhoogde dan ook zijn QNX-omzetverwachting voor fiscaal 2027 naar 295-312 miljoen dollar (ongeveer 273-289 miljoen euro).

    Aptiv Krijgt Tegenslag te Verwerken

    Aptiv, een ontwerper en fabrikant van voertuigcomponenten en leverancier van elektrische, elektronische en veiligheidstechnologieën, kende een minder rooskleurig kwartaal. Hoewel het bedrijf in het tweede kwartaal voor 5 miljard dollar (ongeveer 4,6 miljard euro) aan nieuwe projecten binnenhaalde, wat het jaartotaal op 10 miljard dollar (ongeveer 9,3 miljard euro) brengt, werd de omzetverwachting voor 2026 neerwaarts bijgesteld. De prognose werd met 300 miljoen dollar (ongeveer 278 miljoen euro) verlaagd, voornamelijk door wijzigingen in productieschema’s van klanten, uitgestelde lanceringen en vertragingen bij de verkoop van bedrijfssoftware. De verwachte omzet voor 2026 ligt nu tussen 12,6 en 12,8 miljard dollar (ongeveer 11,7 en 11,9 miljard euro).

    De Chinese markt is een specifieke zorg voor Aptiv. Ondanks een groei van 5 procent in China in het tweede kwartaal, werd dit deels tenietgedaan door een vertragende productie in de binnenlandse markt. De zwakte in de Chinese automarkt treft zowel lokale OEM’s als de export van Europese luxevoertuigen naar China. Wij zien hier een duidelijke kwetsbaarheid voor Aptiv, dat sterk afhankelijk blijft van de conjunctuur in de autosector.

    Verschillende Trajecten

    De verschillen in prestaties zijn ook terug te zien in de beurskoersen. BlackBerry (BB) heeft dit jaar een indrukwekkende stijging van 120 procent gekend, terwijl Aptiv (APTV) met 35,8 procent is gedaald. Analisten hebben de winstramingen voor beide bedrijven in de afgelopen zestig dagen verlaagd, maar BlackBerry wordt door Zacks momenteel als een ‘Koop’-aandeel beschouwd, terwijl Aptiv een ‘Sterk Verkopen’-advies krijgt.

    BlackBerry’s focus op software en zijn QNX-platform lijkt vruchten af te werpen, met een duidelijke zichtbaarheid op toekomstige inkomstenstromen. De uitbreiding naar robotica, industriële automatisering en medische apparaten toont ook potentieel buiten de auto-industrie. Aptiv probeert ook te diversifiëren, met een toename van 12 procent in niet-automobielgerelateerde inkomsten in het tweede kwartaal, onder meer in robotica en drones. Deze nieuwe activiteiten zijn echter nog te klein om de huidige zwakte in de veel grotere automobielactiviteiten volledig te compenseren. Het blijft afwachten of Aptiv de uitdagingen in de autosector kan overwinnen en zijn diversificatiestrategie op grotere schaal kan laten renderen.

  • Carvana Aandeel Duikt 4,3% Na Tegenwallende Winstverwachting

    Carvana Aandeel Duikt 4,3% Na Tegenwallende Winstverwachting

    De online autoverkoper Carvana zag zijn aandelenkoers vandaag fors dalen. Een lagere winstverwachting voor het hele jaar en zorgen over de schuldenlast drukken op het sentiment, ondanks positieve signalen van analisten.

    De aandelen van online autoverkoper Carvana (CVNA) zijn vandaag met 4,3 procent gedaald, tot een koers van 67,08 dollar (ongeveer 62,50 euro). Deze daling volgt op de publicatie van de kwartaalcijfers voor het tweede kwartaal van 2026, waarbij de vooruitzichten voor de aangepaste EBITDA (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) voor het volledige jaar beleggers teleurstelden. Carvana verwacht een aangepaste EBITDA tussen 2,7 miljard en 3,0 miljard dollar, wat onder de verwachtingen van veel analisten ligt die rekenden op minstens 3 miljard dollar.

    Hoewel Carvana een recordomzet rapporteerde en het aantal verkochte voertuigen met 38 procent zag toenemen, kon dit de bezorgdheid over de winstgevendheid niet wegnemen. Het management van het bedrijf wijst op een lagere brutowinst per verkochte eenheid en stijgende herconditioneringskosten als oorzaken voor de bijgestelde prognose. Dit heeft geleid tot een reeks koersdoelverlagingen door analisten, wat de druk op het aandeel verder opvoert.

    Schuldherschikking en Insiderverkopen

    Een recente aankondiging van Carvana over een nieuwe leningfaciliteit van 1,66 miljard dollar (ongeveer 1,54 miljard euro) heeft ook gemengde reacties op de markt teweeggebracht. Deze lening, een senior secured Term Loan B, is bedoeld om duurdere obligaties uit 2030 te herfinancieren. De transactie zou de jaarlijkse contante rentelasten met ongeveer 45 miljoen dollar (ongeveer 42 miljoen euro) moeten verlagen en de looptijd van de schulden verlengen. Toch interpreteren sommige beleggers dit als een teken van aanhoudende afhankelijkheid van de schuldmarkten.

    Daarbovenop komt nog de verkoop van aandelen door twee bestuursleden, J. Danforth Quayle en Ira Platt. Zij verkochten op 13 en 14 augustus voor een gecombineerd bedrag van ongeveer 3,3 miljoen dollar (ongeveer 3,06 miljoen euro) aan aandelen via vooraf afgesproken handelsplannen. Dit soort insiderverkopen kan soms als een negatief signaal worden gezien door de markt, al zijn ze vaak gepland en niet direct gekoppeld aan actuele bedrijfsprestaties.

    Analisten Blijven Gematigd Positief

    Ondanks de recente koersdaling en de uitdagingen, blijven sommige analistenconstructief over Carvana. Zo herhaalde BTIG zijn ‘Koop’-advies en een koersdoel van 87 dollar (ongeveer 81 euro), nadat het zijn EBITDA-schatting voor het derde kwartaal van 2026 verhoogde. Ook Wells Fargo verhoogde zijn winst per aandeel-schattingen, wijzend op aanhoudende marktaandeelwinsten, vooral in het noordoosten en middenwesten van de Verenigde Staten.

    Deze positieve geluiden konden de bredere verkoopdruk echter niet compenseren. De NASDAQ daalde met 1,1 procent, de S&P 500 met 0,5 procent en de Dow Jones met 0,1 procent, wat een ongunstige macro-economische omgeving creëerde voor een cyclisch consumentenbedrijf als Carvana. Het blijft afwachten of de operationele verbeteringen en de schuldenherschikking op termijn het vertrouwen van beleggers kunnen herstellen.

  • Al Abraaj Restaurants Group Wordt Eerste Bitcoin Strategische Reserve Bedrijf Van Het Midden-oosten

    Al Abraaj Restaurants Group Wordt Eerste Bitcoin Strategische Reserve Bedrijf Van Het Midden-oosten

    Al Abraaj Restaurants Group B.S.C., een beursgenoteerd bedrijf op de Bahrain Bourse, heeft het eerste belangrijke streven aangekondigd om Bitcoin als een strategische reserve te verwerven. Met de aankoop van vijf Bitcoin opent het de deur naar een nieuw tijdperk voor zowel het bedrijf als de regio, waarmee het zich als pionier op het vlak van crypto-innovatie positioneert. Dit is niet zomaar een strategische zet; het is een krachtige demonstratie van de groeiende acceptatie van digitale valuta in het Midden-Oosten.

    De eerste stap naar crypto-adoptie

    Al Abraaj, een winstgevend bedrijf met een EBITDA van 12,5 miljoen dollar in 2024, ziet Bitcoin als een cruciale aanvulling op zijn activaportefeuille. Dit is volgens mij een slimme zet, vooral gezien de steeds groter wordende belangstelling van institutionele beleggers voor cryptocurrencies. Door Bitcoin te beschouwen als een reserve activa, speelt Al Abraaj in op de dynamiek van de financiële markten en het potentieel dat Bitcoin biedt.

    Het partnerschap met 10X Capital biedt bovendien extra gewicht aan deze koers. Het New Yorkse investeringsbedrijf heeft niet alleen ervaring met het beheren van schatkamers voor beursgenoteerde bedrijven, maar heeft ook recente successen geboekt met andere Bitcoin Treasury-initiatieven. Dit versterkt de geloofwaardigheid en de mogelijkheden voor Al Abraaj om zijn invloed op de markt uit te breiden.

    Compliance en vertrouwen

    De beslissing om Bitcoin aan te schaffen volgt op grondig onderzoek en sluit aan bij het innovatieve juridische kader dat de Centrale Bank van Bahrain biedt. Al Abraaj is vastbesloten om te voldoen aan alle geldende wet- en regelgeving, wat het vertrouwen in deze stap alleen maar vergroot. De oprichting van een Bitcoin Committee met ervaren beleggers en kapitaalmarktspecialisten toont aan dat men serieus omgaat met het beheer van deze digitale activa.

    Door het toenemende belang van digitale activa is het essentieel dat bedrijven zoals Al Abraaj hun aandeelhouders en belanghebbenden regelmatig op de hoogte houden. Transparantie hierover is cruciaal voor het opbouwen van een goede relatie met investeerders en het realiseren van een breed draagvlak voor verdere groei.

    Een vooruitblik op de toekomst

    Het initiatief van Al Abraaj is niet alleen een strategische zet voor het bedrijf, maar ook voor de economische ontwikkeling van Bahrain. Door als eerste beursgenoteerde bedrijf in de regio de stap naar Bitcoin te zetten, opent Al Abraaj de deur naar een nieuwe manier van investeren voor de inwoners van de Golfregio. Dit zou weleens de inclusie van een groter publiek in de crypto-wereld kunnen bevorderen, nu zelfs mensen met slechts een brokeraccount toegang hebben tot Bitcoin.

    Het is interessant om te overwegen hoe deze ontwikkelingen de regio kunnen positioneren als een belangrijke speler in de wereld van digitale activa. Het is niet alleen de technologie die evolueert, maar ook de manier waarop we denken over investeringen en de rol van cryptocurrencies daarin.

    Vraag & Antwoord

    Waarom heeft Al Abraaj besloten om Bitcoin aan te schaffen?
    Al Abraaj heeft Bitcoin aangeschaft als onderdeel van een bredere strategie om innovatie en diversificatie te bevorderen, en om hun activaportefeuille te versterken in het huidige financiële landschap.

    Hoeveel Bitcoin heeft Al Abraaj tot nu toe gekocht?
    Al Abraaj heeft aanvankelijk vijf Bitcoin aangeschaft, met plannen om dit aantal in de toekomst uit te breiden.

    Wat is de rol van 10X Capital in deze samenwerking?
    10X Capital fungeert als adviseur voor Al Abraaj en helpt bij het vergroten van hun Bitcoin-bezit, door zijn ervaring met het beheren van treasury activa voor beursgenoteerde bedrijven in te zetten.