Block #9

Tag: EIA

  • Amerikaanse Olievoorraden Namen Vorige Week Onverwacht Af Met 3,2 Miljoen Vaten

    Amerikaanse Olievoorraden Namen Vorige Week Onverwacht Af Met 3,2 Miljoen Vaten

    De wekelijkse cijfers van het Amerikaanse energieagentschap EIA tonen een aanzienlijke afname van de olievoorraden, terwijl analisten een stijging hadden verwacht. Dit zet de olieprijzen onder druk.

    De voorraden ruwe olie in de Verenigde Staten zijn afgelopen week met 3,2 miljoen vaten gedaald, een onverwachte beweging die de totale voorraad op 424,1 miljoen vaten bracht. Dit bleek woensdag uit de wekelijkse cijfers van het Amerikaanse energieagentschap EIA. Analisten hadden, in tegenstelling tot deze daling, een stijging van ongeveer 1,9 miljoen vaten voorspeld, wat de markt verraste.

    De daling van de ruwe olievoorraden staat in contrast met de stabilisering of lichte toename van de benzine- en distillatenvoorraden. Zo stegen de benzinevoorraden met 0,4 miljoen vaten tot 204,7 miljoen vaten, terwijl de voorraden stookolie en diesel stabiel bleven op 105,1 miljoen stuks. De capaciteitsbenutting van de raffinaderijen toonde een lichte stijging, van 92,5 procent naar 92,7 procent op weekbasis, wat wijst op een aanhoudende vraag naar verwerkte olieproducten.

    Deze cijfers komen op een moment dat de wereldwijde oliemarkt al onder druk staat door geopolitieke spanningen en zorgen over het aanbod. Een lagere ruwe olievoorraad kan in principe leiden tot hogere prijzen, maar de onverwachte daling in de VS, gecombineerd met de stijging van geraffineerde producten, wijst erop dat de vraag naar ruwe olie de verwachtingen overtreft of dat de aanvoer krapper is. Wij zien vooral dat de markt hierdoor gevoelig blijft voor plotselinge verschuivingen in vraag en aanbod, wat de prijsvolatiliteit kan vergroten.

    De beweging van de Amerikaanse ruwe olievoorraden is al langer een belangrijk thema. De strategische aardoliereserve van de VS daalde eerder al naar het laagste niveau sinds 1982, een ontwikkeling die de kwetsbaarheid van de energiemarkt benadrukt. Hoewel dit specifiek over commerciële voorraden gaat, toont het een breder patroon van afnemende buffers. We zien dat de IEA-landen, waaronder Duitsland en Polen, zich recent nog bogen over een versnelde vrijgave van strategische reserves om de markt te stabiliseren, wat de ernst van de situatie onderstreept.

    Voor beleggers in grondstoffen zoals olie, maar ook in aanverwante activa, is dit een cruciale indicator. De prijs van WTI-olie schommelt rond de 89,76 dollar, wat op 7 oktober om 17:01 ongeveer 85,00 euro was. Dat is een stijging van 56,42 procent sinds begin dit jaar. Cryptomunten zoals Bitcoin (BTC) laten een ander beeld zien, met een daling van 3,7 procent in de afgelopen 24 uur tot 74.131 euro op hetzelfde tijdstip, wat aangeeft dat de traditionele en digitale markten elk hun eigen dynamiek volgen.

    Technische analyse

    De ruwe olieprijs bevindt zich in een delicate positie na de recente daling van de voorraden. Belangrijke supportniveaus liggen rond de 80 dollar per vat, terwijl weerstand te vinden is boven de 90 dollar. De koers beweegt momenteel boven zijn 50-daags voortschrijdend gemiddelde, wat duidt op een onderliggende opwaartse trend op middellange termijn. De RSI staat echter op een neutraal niveau, wat geen duidelijke overbought- of oversoldconditie aangeeft. Het handelsvolume was gemiddeld, wat betekent dat de recente prijsbeweging niet gepaard ging met extreme activiteit.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment rond olie is gemengd, met aanhoudende zorgen over het aanbod versus de wereldwijde economische groei. De daling van de Amerikaanse voorraden kan het sentiment positief beïnvloeden, gezien de krappere beschikbaarheid. Echter, de bredere economische vooruitzichten en eventuele rentestijgingen kunnen de vraag dempen. De Fear & Greed Index voor crypto staat met 71 van 100 punten op ‘Greed’, wat wijst op een optimistisch sentiment in die markt, maar dit is niet direct correleerbaar met de oliemarkt.

    Fundamentele analyse

    De fundamentele analyse van de oliemarkt wijst op een spanning tussen een krap aanbod en een enigszins onzekere vraag. Productiebeperkingen door OPEC+-landen en geopolitieke onrust, zoals de situatie in het Midden-Oosten, houden het aanbod krap. Aan de vraagzijde beïnvloeden economische vertragingen en de energietransitie de consumptie op de langere termijn. De hogere capaciteitsbenutting van raffinaderijen in de VS duidt wel op een gezonde vraag naar geraffineerde producten, wat op zijn beurt de vraag naar ruwe olie ondersteunt.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Indien de ruwe olievoorraden in de komende weken verder dalen en de geopolitieke spanningen aanhouden, kan de prijs van ruwe olie de weerstand van 90 dollar doorbreken en richting de 95 dollar bewegen.
    • Bear-scenario: Een onverwachte toename van het aanbod of een significante afname van de wereldwijde vraag door een economische recessie, kan de prijs terugduwen naar het supportniveau van 80 dollar per vat.

    Wat betekent dit nu?

    De onverwachte daling van de Amerikaanse ruwe olievoorraden zorgt voor een complex beeld op de oliemarkt. Hoewel de technische indicatoren een zekere stabiliteit suggereren, blijft de fundamentele spanning tussen aanbod en vraag groot. Het marktsentiment blijft voorzichtig optimistisch, maar eventuele escalaties in geopolitieke conflicten of onverwachte economische tegenwind kunnen de koers snel beïnvloeden. Wij volgen de komende EIA-rapporten en de bredere macro-economische ontwikkelingen nauwgezet, aangezien deze de richting voor de korte termijn zullen bepalen.

  • Rusland Verlengt Dieselverbod Terwijl Geopolitiek De Olieprijzen Opstuwt

    Rusland Verlengt Dieselverbod Terwijl Geopolitiek De Olieprijzen Opstuwt

    De globale brandstofmarkten staan onder druk nu Rusland zijn diesel exportbeperkingen uitbreidt en aanvallen in de Straat van Hormuz het aanbod verder beïnvloeden, wat resulteert in een aanzienlijke stijging van de olieprijzen.

    De prijs van ruwe olie is vandaag met 2,7 procent gestegen en die van benzine met 4,22 procent. Deze significante prijssprong volgt op het nieuws dat Rusland zijn exportverbod op diesel verlengt. Ook aanhoudende aanvallen op schepen die door de strategisch belangrijke Straat van Hormuz varen, dragen bij aan de onzekerheid op de energiemarkten.

    Rusland kondigde aan dat het zijn diesel exportverbod, dat in juli begon na drone- en raketaanvallen op Russische raffinaderijen, doorzet tot en met oktober. Deze maatregel verstevigt de krapte op de wereldwijde dieselmarkt. Daarnaast bleken de benzinevoorraden in de Verenigde Staten, volgens de wekelijkse data van de EIA, een dieptepunt te hebben bereikt in bijna twaalf jaar tijd, en daalden de voorraden gedistilleerde producten onverwacht.

    De geopolitieke situatie in het Midden-Oosten speelt eveneens een grote rol. Aanvallen op tankers in de Straat van Hormuz, een cruciale doorgangsroute voor een vijfde van de wereldwijde olieproductie, wakkeren de angst voor verstoringen aan. De Houthi-rebellen in Jemen, die al langer olie-installaties in Saudi-Arabië bestoken, hebben hun acties uitgebreid naar scheepvaartroutes. Saudi-Arabië zag zijn olieproductie in augustus dalen tot 6,238 miljoen vaten per dag, het laagste niveau sinds 1990, deels door deze aanvallen.

    Wij zien vooral dat de markt worstelt met een tweeledig probleem: enerzijds de krimpende aanbodzijde door geopolitieke spanningen en exportbeperkingen, anderzijds de onzekerheid over de toekomstige vraag. Hoewel de Internationale Energieagentschap (IEA) waarschuwt voor de grootste daling in de wereldwijde olievraag sinds de pandemie als gevolg van hoge prijzen, blijft de huidige krapte op de markt dominant. Deze dynamiek creëert een gespannen evenwicht, waarbij elke verstoring aan de aanbodzijde direct doorwerkt in de prijzen.

    De export van ruwe olie uit het Midden-Oosten is weliswaar terug op 17,5 miljoen vaten per dag, bijna 98 procent van het niveau van voor de oorlog, maar de stromen van benzine, diesel en gedistilleerde producten liggen met 3 miljoen vaten per dag nog op slechts 58 procent van die niveaus. Dat is een significant verschil dat de huidige spanning op de productmarkten verklaart. Het toont aan dat de verwerking en distributie van geraffineerde producten nog niet op peil zijn, zelfs als de ruwe olie beschikbaar is. Dit contrasteert met de brede cryptomarkt, waar Bitcoin op 1 oktober om 05:31 op 73.695 euro noteert, met een lichte stijging van 0,4 procent in de afgelopen 24 uur en een groei van 6,5 procent over 30 dagen, wat duidt op een heel ander soort marktbeweging en sentiment.

    De IEA heeft haar schatting voor het wereldwijde olietekort dit jaar verhoogd van 1,3 miljoen naar 1,7 miljoen vaten per dag. Dit tekort zal naar verwachting aanhouden tot 2027, later dan eerder gedacht. De combinatie van lagere productie in Saudi-Arabië en Rusland, en de voortdurende dreiging van verstoringen in belangrijke scheepvaartroutes, wijst erop dat de druk op de olieprijs voorlopig aanhoudt. De Amerikaanse olievoorraden lagen op 25 september 2,0 procent boven het seizoensgebonden vijfjaarsgemiddelde, wat enige verlichting kan bieden, maar de benzinevoorraden lagen 7,0 procent onder dat gemiddelde.

    Technische analyse

    De prijs van WTI ruwe olie heeft vandaag een stijging van 2,70 procent laten zien, terwijl RBOB benzine met 4,22 procent omhoog ging. Deze beweging plaatst de koers boven belangrijke weerstandsniveaus, gedreven door het nieuws over het diesel exportverbod van Rusland en geopolitieke spanningen. De Relative Strength Index (RSI) nadert de overbought-zone, wat kan duiden op een tijdelijke uitputting van het opwaartse momentum. Het volume achter deze stijging was aanzienlijk, wat de kracht van de beweging onderstreept.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment is momenteel uiterst voorzichtig. De uitbreiding van het Russische diesel exportverbod en de aanhoudende aanvallen in de Straat van Hormuz creëren een sterke ‘risk premium’ op de olieprijzen. De onverwachte daling van de Amerikaanse diesel- en benzinevoorraden voedt de angst voor tekorten verder. Handelaren lijken zich in te dekken tegen verdere verstoringen, wat de prijzen opdrijft.

    Fundamentele analyse

    Fundamenteel gezien wordt de oliemarkt gekenmerkt door een krimpende aanbodzijde en onzekere vraag. De productiebeperkingen in Rusland en Saudi-Arabië, gecombineerd met verstoringen in transportroutes, verminderen het wereldwijde aanbod. Hoewel de IEA waarschuwt voor een daling van de vraag door hoge prijzen, heeft zij ook de schatting voor het olietekort voor dit jaar verhoogd. Dit impliceert dat de vraag nog steeds groter is dan het aanbod, ondanks de prijsstijgingen, en dat een terugkeer naar een wereldwijd olieoverschot pas in 2027 wordt verwacht.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: De olieprijzen kunnen verder stijgen als geopolitieke spanningen escaleren, zoals verdere aanvallen in het Midden-Oosten of een langdurige uitbreiding van Russische exportbeperkingen.
    • Bear-scenario: Een scherpe daling van de olievraag als gevolg van een wereldwijde economische vertraging, of een onverwachte toename van het aanbod van grote producenten, zou de prijzen onder druk zetten.

    Wat betekent dit nu?

    De huidige situatie wijst op aanhoudende volatiliteit op de oliemarkten. De combinatie van technische indicatoren die een sterke, maar potentieel overspannen, opwaartse trend suggereren, samen met een gespannen marktsentiment en fundamentele tekorten, betekent dat prijsschommelingen de komende tijd waarschijnlijk aanhouden. Eventuele verdere escalatie van geopolitieke conflicten of onverwachte productiedalingen zullen de prijzen verder opdrijven, terwijl een significante afzwakking van de wereldeconomie of een diplomatieke doorbraak voor verlichting zou kunnen zorgen. De Europese consument kan zich opmaken voor hogere brandstofprijzen aan de pomp.

  • Gasprijzen Duiken Zeven Procent Omlaag, Europese Industrie Zucht Verder

    Gasprijzen Duiken Zeven Procent Omlaag, Europese Industrie Zucht Verder

    De aardgasprijzen in Europa hebben een forse daling gekend, wat onmiddellijk impact had op de noteringen in de Verenigde Staten. Een combinatie van warmere weersvoorspellingen en hoge voorraden drukt de markt.

    De Europese aardgasprijzen doken op 21 september 2026 met maar liefst zeven procent omlaag, wat de noteringen naar een laagste punt in twee weken trok. Deze significante daling liet zich ook voelen aan de andere kant van de Atlantische Oceaan: de Amerikaanse aardgasprijzen sloten diezelfde dag 2,61 procent lager op de Nymex-beurs, waarmee ze een weeklaagte bereikten. De daling van de Amerikaanse prijzen, hoewel minder spectaculair, is een direct gevolg van de Europese ontwikkelingen.

    Deze prijsbeweging komt in een periode waarin de vooruitzichten voor de gasvraag in de Verenigde Staten gemengd zijn. Enerzijds zorgen voorspellingen van warmer weer in de Amerikaanse Golfregio in de komende dagen voor een verwachte toename van de vraag naar aardgas voor airconditioning. Anderzijds spreekt de markt van een dreigend ‘Super El Niño’-fenomeen, wat zou kunnen leiden tot een zachtere winter en dus een lagere vraag naar verwarming. Deze onzekerheid over de wintervraag oefent al langer druk uit op de prijzen.

    Europese Voorraden Blijven Achter

    De Europese gasmarkt blijft een cruciale factor voor de wereldwijde prijzen. Hoewel de recente daling de prijzen drukt, zijn de gasvoorraden in Europa een punt van zorg. Op 19 september waren de Europese opslagen voor 70 procent gevuld. Dat is aanzienlijk lager dan het vijfjarige seizoensgemiddelde van 85 procent voor deze tijd van het jaar. De oorlog in het Midden-Oosten heeft de aanvoer uit die regio bemoeilijkt, terwijl Europa zich losmaakt van Russisch gas, wat de afhankelijkheid van Amerikaanse LNG-exporten vergroot.

    De prijsverschillen tussen de Amerikaanse en Europese markten zijn frappant. Een MMBtu aardgas in Europa kostte recent 23,04 euro, wat omgerekend neerkomt op zo’n 26,50 dollar. In de Verenigde Staten lag de prijs voor dezelfde hoeveelheid op 2,8520 dollar. Dit betekent dat aardgas in Europa bijna 7,7 keer duurder is dan in de VS, een verschil dat Amerikaanse producenten ertoe aanzet zoveel mogelijk te exporteren.

    Productie En Opslag In De VS

    De Amerikaanse droge gasproductie in de 48 lagere staten bedroeg op 21 september 112,8 miljard kubieke voet per dag, een stijging van 4,0 procent ten opzichte van een jaar eerder. De vraag naar gas in dezelfde regio steeg met 7,9 procent op jaarbasis tot 74,1 miljard kubieke voet per dag. De Amerikaanse Energy Information Administration (EIA) voorspelt een toename van de gasvoorraden tot 3.985 miljard kubieke voet tegen eind oktober, het hoogste niveau in tien jaar en vijf procent boven het vijfjarige gemiddelde.

    Deze overvloedige voorraden temperen de verwachtingen voor prijsstijgingen. De EIA heeft haar schatting voor de Amerikaanse droge aardgasproductie voor 2027 zelfs verhoogd naar 116,0 miljard kubieke voet per dag, wat wijst op een aanhoudend hoge productiecapaciteit. De wekelijkse EIA-rapportage van 11 september toonde echter een kleinere toename van de gasvoorraden dan verwacht, wat kortstondig voor opwaartse prijsdruk zorgde.

    Toekomstperspectieven En De Rol Van LNG

    De export van vloeibaar aardgas (LNG) vanuit de VS naar Europa blijft een sleutelfactor. Hoewel de VS de LNG-export sinds de invasie van Oekraïne heeft opgeschroefd, groeit de capaciteit langzaam. De bouw van nieuwe exportfaciliteiten kan wel vijf jaar in beslag nemen, zelfs met versnelde vergunningsprocedures. Er leeft in de VS ook de vrees dat Europa na een eventueel einde van de oorlog weer zal teruggrijpen op goedkoper Russisch gas, wat de investeringsbereidheid in nieuwe LNG-infrastructuur tempert.

    De huidige situatie laat zien hoe verweven de wereldwijde energiemarkten zijn. Een daling in Europese gasprijzen kan de prijzen voor Bitcoin (BTC) en Ethereum (ETH) niet direct beïnvloeden, maar de bredere economische context van energieprijzen is wel van belang. Ter vergelijking: Bitcoin noteert op 22 september om 02:32 uur op 75.326 euro, een stijging van 10,3 procent over de afgelopen zeven dagen, terwijl Ethereum op 2.416 euro staat, met een stijging van 9,6 procent in dezelfde periode. Deze cijfers tonen een opmerkelijk contrast met de volatiele bewegingen op de traditionele energiemarkten.

    De komende maanden zullen uitwijzen of de voorspelde ‘Super El Niño’ de gasvraag in de winter daadwerkelijk zal drukken en hoe Europa zijn energiebehoeften zal balanceren met de geopolitieke realiteit. De spanningen tussen vraag en aanbod, gecombineerd met de onvoorspelbaarheid van het weer, houden de aardgasmarkt in elk geval in de greep.

  • 3,75 Jaar Hoogtepunt Voor Europese Aardgasprijzen Na Teruglopende Aanvoer

    3,75 Jaar Hoogtepunt Voor Europese Aardgasprijzen Na Teruglopende Aanvoer

    De onrust in het Midden-Oosten en de aanhoudend lage voorraden in Europa stuwen de aardgasprijzen omhoog, met een directe impact op de Amerikaanse markt.

    De Europese aardgasprijzen hebben een nieuw hoogtepunt bereikt, het hoogste in de voorbije 3,75 jaar. Deze stijging, die het gevolg is van een combinatie van factoren, heeft ook de Amerikaanse aardgasprijzen doen herstellen van een dieptepunt van twee weken. De prijs van oktober-Nymex aardgas sloot donderdag met een stijging van 0,43 procent.

    De belangrijkste aanjager van deze Europese prijsstijging is de drastisch verminderde aanvoer vanuit het Midden-Oosten. Door de sluiting van de Straat van Hormuz, een gevolg van het conflict tussen de VS en Iran, moet Europa op zoek naar alternatieve bronnen. Dit zet extra druk op de Europese vraag naar Amerikaans gas. De voorraden in Europa zijn bovendien nog steeds aanzienlijk lager dan normaal voor de tijd van het jaar, wat een zorgwekkende factor is nu de winter dichterbij komt en de vraag traditioneel toeneemt. Op 8 september waren de gasopslagen in Europa voor 67 procent gevuld, terwijl het vijfjarige seizoensgemiddelde 84 procent bedraagt.

    Amerikaanse Vraag Neemt Toe Door Warm Weer

    Terwijl Europa worstelt met aanvoerproblemen, draagt ook de vraag in de Verenigde Staten bij aan de prijsstijging. Voorspellingen van warmer dan gemiddeld weer in het zuiden en zuidoosten van de VS tot 19 september leiden tot een verhoogd gebruik van airconditioning. Dit stuwt de vraag naar aardgas vanuit elektriciteitsproducenten omhoog. Op donderdag steeg de elektriciteitsproductie in de VS (lager-48 staten) met 19,69 procent op jaarbasis tot 100.302 GWh in de week die eindigde op 5 september.

    Toch is er ook sprake van tegengestelde krachten op de Amerikaanse markt. De Amerikaanse Energy Information Administration (EIA) rapporteerde donderdag een toename van de aardgasvoorraden met 40 miljard kubieke voet (bcf) in de week tot 4 september, meer dan de verwachte 34 bcf. Dit was initieel een neerwaartse druk op de prijzen. Hoewel de huidige voorraden in de VS 2,7 procent lager liggen dan vorig jaar, liggen ze nog altijd 4,8 procent boven het vijfjarige seizoensgemiddelde, wat wijst op voldoende aanbod.

    Onzekerheid Over Toekomstige Prijzen

    De vooruitzichten voor de aardgasprijzen blijven onzeker. Enerzijds is er de aanhoudende geopolitieke spanning in het Midden-Oosten en de lage Europese voorraden die de prijzen kunnen opdrijven. Anderzijds voorspellen weermodellen een ‘Super El Niño’ voor de herfst en winter, wat kan leiden tot warmer dan normale temperaturen op het noordelijk halfrond. Een mildere winter zou de vraag naar aardgas voor verwarming aanzienlijk kunnen verminderen.

    De EIA projecteerde in augustus al dat de Amerikaanse aardgasvoorraden eind oktober zullen aanzwellen tot 3.985 bcf. Dat is het hoogste niveau in tien jaar en vijf procent boven het vijfjarige gemiddelde. Dit zou de druk op de prijzen kunnen verlichten, tenzij de export naar Europa als gevolg van de crisis in het Midden-Oosten nog verder toeneemt. Het is een delicate balans tussen aanbod, vraag en onverwachte gebeurtenissen die de komende maanden bepalend zal zijn voor de gasmarkt.