Block #9

Tag: FactSet

  • Micron Technology Verwacht Winst Per Aandeel Met 940 Procent Te Verhogen

    Micron Technology Verwacht Winst Per Aandeel Met 940 Procent Te Verhogen

    De chipfabrikant kan hiermee Nvidia voorbijstreven als voornaamste motor achter de winstgroei van de S&P 500, wat de toenemende relevantie van het bedrijf op de bredere aandelenmarkt benadrukt.

    Micron Technology, de Amerikaanse geheugenchipfabrikant, staat op het punt om de winst per aandeel voor het augustuskwartaal van 2026 met maar liefst 940 procent te zien stijgen ten opzichte van vorig jaar. Deze spectaculaire groei zou Micron kunnen positioneren om Nvidia te verdringen als de belangrijkste drijfveer achter de winsttoename van de S&P 500-index.

    Volgens analisten van FactSet, die de cijfers nauwlettend volgen, is het aanstaande winstrapport, dat op woensdag verschijnt, uitgegroeid tot een ‘marktgebeurtenis op zich’. Dit onderstreept de groeiende invloed van Micron in de technologie- en aandelenwereld, waar het bedrijf steeds meer als een cruciale speler wordt gezien.

    De opkomst van Micron komt in een tijd waarin de vraag naar geavanceerde geheugenchips, met name High-Bandwidth Memory (HBM), exponentieel toeneemt door de snelle ontwikkelingen in artificiële intelligentie (AI). HBM-chips zijn essentieel voor het efficiënt verwerken van complexe AI-workloads en bieden tegelijkertijd een verbeterde energie-efficiëntie. Ook Nvidia, een andere gigant in de AI-chipsector, zag zijn datacentersegment het voorbije kwartaal met 117 procent groeien, met een omzet van 89 miljard dollar (ongeveer 82 miljard euro). Toch lijkt Micron nu de schijnwerpers op zich gericht te krijgen, gezien de verwachte winstsprong.

    Technische analyse

    De koers van Micron Technology (MU) heeft de afgelopen maanden een sterke opwaartse trend vertoond, aangedreven door het optimisme rond AI-gerelateerde chips. Concrete supportniveaus liggen rond de 120 euro, terwijl weerstand te vinden is rond de 150 euro. De aandelen bewegen momenteel boven zowel het 50-daags als het 200-daags voortschrijdend gemiddelde, wat doorgaans als een positief signaal wordt beschouwd. De Relative Strength Index (RSI) nadert echter de overbought-zone, wat historisch gezien soms een consolidatie of lichte terugval kan inluiden. De recente koersstijgingen gaan gepaard met een hoog handelsvolume, wat de kracht van de beweging bevestigt.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment rond Micron is overwegend positief, gevoed door de robuuste vraag naar geheugenchips voor AI. De brede markt, inclusief de S&P 500, toont een gematigd optimisme, al zijn er signalen van potentiële oververhitting in specifieke tech-segmenten. De Fear & Greed Index, die het algemene sentiment voor de cryptomarkt meet, staat vandaag, 27 september om 16:31, op 70 van 100 (‘Greed’). Hoewel deze index niet direct op de aandelenmarkt van toepassing is, weerspiegelt het wel een breder risicobereidheid onder beleggers die ook de tech-sector beïnvloedt.

    Fundamentele analyse

    Micron profiteert sterk van de AI-boom, met een verwachte omzetstijging tot ongeveer 46 miljard euro (50 miljard dollar) in het vierde kwartaal van 2026. Het bedrijf verwacht ook een gezonde brutomarge van ongeveer 86 procent, dankzij de sterke vraag en gunstige prijzen voor AI-gerelateerde geheugenproducten. Ter vergelijking: Nvidia rapporteerde recent een brutomarge van 75 procent. De groei van Micron is weliswaar sterk geconcentreerd op de geheugencyclus, maar de brede AI-infrastructuur van Nvidia biedt mogelijk een stabielere groei op lange termijn. Nvidia heeft momenteel een nettowinstmarge van 63,7 procent, tegenover Microns 55,9 procent, wat wijst op een hogere efficiëntie in het omzetten van omzet in winst.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als Micron de hoge verwachtingen overtreft in zijn winstrapport en een sterke vooruitblik geeft voor de vraag naar HBM-chips, kan de koers verder stijgen en de 150 euro doorbreken.
    • Bear-scenario: Een tegenvallend winstrapport of waarschuwingen voor een afzwakkende vraag naar geheugenchips kan leiden tot een correctie, waarbij de koers richting de 120 euro kan dalen.

    Wat betekent dit nu?

    De enorme verwachte winstgroei van Micron Technology positioneert het bedrijf als een cruciale speler in de AI-markt, potentieel zelfs voorbij Nvidia. Hoewel de technische indicatoren op korte termijn enige voorzichtigheid gebieden door een naderende overbought-situatie, ondersteunt de fundamentele vraag naar HBM-chips de langetermijnperspectieven. Beleggers zullen vooral letten op de details van het winstrapport en de vooruitzichten van het management voor de komende kwartalen, aangezien deze de verdere koersrichting en de rol van Micron in de bredere S&P 500-winstgroei zullen bepalen.

  • Winstverwachtingen S&P 500-Bedrijven Overstijgen Gemiddelde, AI Drijft Groei

    Winstverwachtingen S&P 500-Bedrijven Overstijgen Gemiddelde, AI Drijft Groei

    Meer dan de helft van de S&P 500-bedrijven die al vooruitkeken naar hun derde kwartaal, verwacht een hogere winst per aandeel dan analisten hadden voorspeld. Dit opmerkelijke cijfer wordt vooral gestuwd door de technologiesector, waar artificiële intelligentie de vraag naar rekenkracht aanwakkert.

    Waar men de voorbije jaren vaak een voorzichtige toon hoorde bij bedrijfspresentaties, zien we nu een opvallende verschuiving. Van de 114 S&P 500-bedrijven die hun winstverwachtingen voor het derde kwartaal al hebben gecommuniceerd, overtreffen er maar liefst 72 de schattingen van Wall Street. Dit aantal ligt ver boven het gemiddelde van 43 bedrijven over de afgelopen vijf jaar, zo blijkt uit een recent rapport van FactSet.

    Deze trend wordt grotendeels aangejaagd door de informatietechnologiesector, die profiteert van de enorme vraag naar artificiële intelligentie (AI). Chipfabrikanten en andere techbedrijven zien hun orderboeken exploderen door de nood aan gespecialiseerde hardware. Een goed voorbeeld hiervan is Intel, dat twee jaar geleden nog bijna afgeschreven leek, maar nu een belangrijke bijdrage levert aan de verwachte winstgroei in de sector. Intel-CEO Lip-Bu Tan stelde in juli al dat AI een “ongekende vraag naar rekenkracht” creëert, wat hun winstverwachting voor het derde kwartaal boven die van analisten deed uitkomen.

    Inflatie minder prominent, maar nog steeds een zorg

    Naast de optimistische winstvooruitzichten, valt ook op dat inflatie minder vaak ter sprake komt tijdens de kwartaalvergaderingen. Tussen 15 juni en 10 september werd het woord ‘inflatie’ op 205 van de besproken bedrijfsvergaderingen genoemd, een daling van 6 procent ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Dit is een aanzienlijke afname vergeleken met het hoogtepunt in het tweede kwartaal van 2022, toen inflatie op 410 vergaderingen werd besproken na de Russische invasie van Oekraïne en de daaropvolgende stijging van energieprijzen en basisbehoeften. Die daling lezen wij als een teken dat bedrijven de inflatiedruk mogelijk beter onder controle hebben, of op zijn minst verwachten dat de ergste schokken achter de rug zijn.

    Toch blijft inflatie voor sommige bedrijven een aandachtspunt, vooral diegenen die zich richten op prijsgevoelige consumenten. Zo gaf Todd Vasos, CEO van Dollar General, aan dat aanhoudend hoge inflatie en volatiele brandstofprijzen betekenen dat de consument hun discountwinkels harder nodig heeft. Dit toont aan dat, hoewel de gemiddelde inflatiezorgen afnemen, de impact ervan nog steeds voelbaar is in specifieke marktsegmenten en bij de lagere inkomens.

    S&P 500 ziet forse winstgroei

    Voor de S&P 500 als geheel verwachten analisten een winstgroei van 28,7 procent in het derde kwartaal, aldus FactSet. Dit zou het derde opeenvolgende kwartaal zijn met een winstgroei van meer dan 25 procent. De aanhoudende sterke prestaties van de AI-gedreven technologiesector maskeren deels de uitdagingen in andere sectoren, waar de consumentenuitgaven onder druk blijven staan door hogere prijzen. Wij zien dat de brede markt, ondanks deze robuuste cijfers, nog steeds een delicaat evenwicht zoekt tussen technologische vooruitgang en macro-economische realiteit.

    Het is duidelijk dat de AI-boom een krachtige motor is voor de bedrijfswinsten in de Verenigde Staten. De vraag is nu of deze motor sterk genoeg is om de bredere economie te blijven dragen, zelfs als de consumentenbestedingen in andere segmenten afzwakken. Wij volgen de komende kwartaalcijfers op de voet om te zien of deze trend zich doorzet en welke invloed dit heeft op de algehele markt.

  • S&P 500 Noteert Dicht Bij Record Koers-Verkoopverhouding, Elf Groeiaandelen Bieden Toch Kansen

    S&P 500 Noteert Dicht Bij Record Koers-Verkoopverhouding, Elf Groeiaandelen Bieden Toch Kansen

    De waardering van de S&P 500-index is hoog, vooral als we kijken naar de koers-verkoopverhouding. Toch zijn er volgens een analyse van MarketWatch nog groeiaandelen te vinden die relatief goedkoop zijn en een aanzienlijke omzetgroei beloven.

    De S&P 500-index nadert zijn hoogste waardering in twintig jaar, gemeten aan de hand van de koers-verkoopverhouding (P/S). Die verhouding, die de prijs van een aandeel afzet tegen de omzet per aandeel, staat momenteel op 3,26. Dat is vlakbij de piek van 3,35 die in juni werd bereikt. Dit wijst erop dat de markt als geheel duur is, ondanks een daling van de koers-winstverhouding (P/E) van de index.

    De P/E-verhouding van de S&P 500 is het afgelopen jaar gedaald van 22,58 naar 19,81. Dit komt doordat de winst per aandeel (EPS) met 35 procent is gestegen, terwijl de index zelf met 18 procent klom. De P/E ligt nu iets onder het vijfjarige gemiddelde van 20,23. Toch waarschuwen analisten dat een hoge P/S-verhouding in combinatie met dalende P/E-ratio’s een teken kan zijn van hoge winstmarges die bij een economische vertraging snel kunnen krimpen.

    Elf Aandelen Met Potentie

    Ondanks de algemeen hoge waardering van de S&P 500, zijn er volgens een analyse van MarketWatch nog steeds groeiaandelen te vinden die relatief aantrekkelijk geprijsd zijn. Het gaat om elf bedrijven die onder hun tienjarige gemiddelde koers-verkoopverhouding handelen en tegelijkertijd een samengestelde jaarlijkse omzetgroei (CAGR) van minstens 15,2 procent verwachten tussen 2026 en 2028. Dit is het dubbele van de verwachte 7,6 procent CAGR voor de S&P 500 als geheel.

    Deze elf aandelen komen uit een selectie van 214 S&P 500-bedrijven die onder hun tienjarige gemiddelde P/S-verhouding noteren. De lijst omvat bekende namen zoals Nvidia en Oracle, maar ook minder voor de hand liggende bedrijven zoals Amcor en Generac Holdings. De verwachte omzetgroei varieert sterk, met Oracle bovenaan met een prognose van 41,0 procent CAGR en Apollo Global Management onderaan met 15,2 procent CAGR.

    Risico’s En Eigen Onderzoek

    Ed Clissold, hoofdstrateeg bij Ned Davis Research, merkt op dat een hoge P/S-verhouding in combinatie met dalende P/E-ratio’s minder problematisch is wanneer de winstmarges hoog zijn, zoals nu het geval is. Bedrijven zijn dan goed in staat om omzet om te zetten in winst. Het risico schuilt echter in het feit dat winstmarges tijdens economische vertragingen ‘scherp decompressie’ vertonen. Hoewel de risico’s op een recessie momenteel laag lijken, is dit iets om in het achterhoofd te houden voor de lange termijn.

    Voor de geselecteerde groeiaandelen is de grote vraag of ze hun ambitieuze omzetprognoses kunnen waarmaken. Vooral bedrijven die betrokken zijn bij de bouw van datacenters, zoals Oracle, Nvidia, Super Micro en Generac, kunnen te maken krijgen met uitdagingen zoals leveringsbeperkingen. Wij zien dit als een uitnodiging voor beleggers om zelf dieper in de cijfers te duiken en te beoordelen of de verwachte groei realistisch is. De markt is immers geen eenheidsworst, en ook in een duurder wordende markt zijn er altijd specifieke kansen te vinden voor wie goed zoekt.