Block #9

Tag: Grondstoffen

  • Aura Minerals Staat In De Top 30 Meest Favoriete Metaalbedrijven, Analisten Geven Haar Plaats 27

    Aura Minerals Staat In De Top 30 Meest Favoriete Metaalbedrijven, Analisten Geven Haar Plaats 27

    Beleggingsanalisten hebben goud- en koperproducent Aura Minerals Inc. als 27e geplaatst in hun lijst van de vijftig grootste metaal- en mijnbouwbedrijven wereldwijd.

    Aura Minerals Inc. (AUGO), een belangrijke speler in de winning van edelmetalen, heeft de 27e plaats veroverd in de top vijftig van metaal- en mijnbouwbedrijven wereldwijd. Dit blijkt uit een analyse van de Metals Channel Global Mining Titans Index, die gebaseerd is op de aanbevelingen van vooraanstaande makelaarshuizen.

    De index omvat de vijftig grootste en meest invloedrijke bedrijven in de sector. Analisten beoordelen deze bedrijven voortdurend, wat resulteert in een ranglijst die de marktdynamiek rondom grondstofprijzen, overheidsbeleid en marktvolatiliteit weerspiegelt. Wij zien vooral dat een hogere positie op deze lijst doorgaans duidt op een positief sentiment bij analisten, wat een belangrijke indicator kan zijn voor beleggers.

    AUGO Presteert Sterk Tussen De Concurrentie

    De prestaties van Aura Minerals Inc. vallen op, zeker wanneer je deze vergelijkt met die van sectorgenoten. Op een recente handelsdag steeg het aandeel van AUGO met ongeveer 1,6 procent. Dit terwijl andere grote namen in de sector, zoals Newmont Corp (NEM), een daling van ongeveer 0,6 procent lieten zien, en Barrick Mining Corp (B) met ongeveer 1,1 procent steeg.

    Dergelijke dagelijkse bewegingen zijn tekenend voor de volatiliteit in de metaalsector, maar de consistente notering van Aura Minerals in de top van de Global Mining Titans Index suggereert een onderliggend vertrouwen in het bedrijf. De rangschikking van analisten is een gemiddelde van hun meningen. Sommige beleggers zien een lagere ranking als een opportuniteit voor toekomstige groei, mocht het aandeel ondergewaardeerd zijn.

    Veranderende Marktomstandigheden

    De samenstelling van de Metals Channel Global Mining Titans Index is niet statisch. Deze past zich voortdurend aan om veranderingen in de markt, zoals schommelingen in grondstofprijzen, nieuw overheidsbeleid en algemene marktvolatiliteit, te reflecteren. Dit betekent dat bedrijven continu moeten presteren om hun positie te behouden of te verbeteren.

    Dat Aura Minerals zich handhaaft in deze dynamische lijst van vijftig toonaangevende bedrijven, toont aan dat het bedrijf zich weet aan te passen aan de steeds veranderende omstandigheden in de metaal- en mijnbouw. Dit kan duiden op een veerkrachtige bedrijfsvoering en een solide strategie voor de toekomst, iets wat wij als Block #9 nauwlettend in de gaten houden.

  • Portugese Beurs Index PSI Bereikt Nieuw Hoogtepunt Van Vijf Jaar

    Portugese Beurs Index PSI Bereikt Nieuw Hoogtepunt Van Vijf Jaar

    De PSI-index in Lissabon sloot de handel af met een sterke winst van 1,00 procent, wat de index naar het hoogste punt in vijf jaar stuwt. Elders in Europa bleven de winsten bescheidener, met de Nederlandse AEX die 0,02 procent steeg en de Spaanse IBEX 35 die 0,41 procent hoger sloot. De Britse FTSE 100 voegde er 0,29 procent aan toe.

    De Portugese beurs heeft woensdag een opmerkelijke prestatie neergezet. De PSI-index, de belangrijkste graadmeter van de beurs in Lissabon, sloot de handelsdag af met een winst van 1,00 procent en bereikte daarmee zijn hoogste niveau in vijf jaar tijd. Dit staat in schril contrast met de bescheiden stijgingen op andere Europese beurzen.

    Terwijl de PSI de dag sterk afsloot, liet de Nederlandse AEX-index in Amsterdam een marginale stijging van 0,02 procent zien. Ook de Spaanse IBEX 35-index in Madrid eindigde de dag hoger met 0,41 procent. De Britse FTSE 100 in Londen noteerde een winst van 0,29 procent. Dit patroon van gematigde winsten, met Portugal als uitschieter, wijst op een selectieve interesse van beleggers in de Europese markten.

    Verschillen In Prestaties Over Sectoren

    De algemene stijgingen werden gedreven door verschillende sectoren. In Portugal waren het vooral nutsbedrijven, telecom en consumentendiensten die de kar trokken. Zo steeg Sonae SGPS SA met 2,21 procent, en Nos SGPS SA met 2,17 procent. Ook EDP Energias de Portugal SA zag zijn aandeel 2,15 procent omhooggaan.

    In het Verenigd Koninkrijk droegen huishoudelijke goederen, woningbouw en bouwmaterialen het meest bij aan de winst van de FTSE 100. Barratt Redrow PLC sprong eruit met een stijging van 11,72 procent, gevolgd door Taylor Wimpey PLC (+5,87 procent) en Persimmon PLC (+5,78 procent). De Spaanse markt werd dan weer aangejaagd door bouw & constructie, IT & telecom en consumentendiensten, met Solaria Energia y Medio Ambiente als sterkste stijger met 4,43 procent.

    Goudprijs Stijgt, Olieprijs Daalt

    Naast de aandelenmarkten was er ook beweging op de grondstoffenmarkten. De goudprijs steeg overal in Europa. Goudfutures voor decemberlevering wonnen gemiddeld 1,35 procent, wat de prijs per troy ounce boven de 4.390 dollar (ongeveer 4.050 euro) bracht. Dit kan wijzen op een zekere voorzichtigheid bij beleggers, die hun toevlucht zoeken tot veilige havens.

    De olieprijzen daalden daarentegen. Brentolie voor novemberlevering verloor ongeveer 3,00 procent en crude oil voor oktoberlevering zag de prijs met ruim 3,25 procent dalen. Deze dalingen in de olieprijzen kunnen een positief effect hebben op bedrijven die afhankelijk zijn van lage energiekosten, al wegen de winsten op de beurzen in Londen, Madrid, Lissabon en Amsterdam vooralsnog niet op tegen de recente dalingen van de voorbije weken.

  • Boeren Zien Varkens- En Graanprijzen Dalen Terwijl Katoen Stabiel Blijft

    Boeren Zien Varkens- En Graanprijzen Dalen Terwijl Katoen Stabiel Blijft

    De termijnmarkten voor landbouwproducten sloten woensdag gemengd af, met dalingen in varkensfutures en tarwe, terwijl katoen een stabielere dag kende.

    Boeren die zich richten op de Amerikaanse en Canadese markten zagen woensdag een gemengd beeld op de termijnmarkten voor belangrijke landbouwproducten. De futures voor magere varkens sloten met zowel lichte stijgingen als dalingen, terwijl de spotprijs voor varkensvlees daalde. De tarwemarkt kende eveneens een overwegend negatieve dag, al bleef katoen redelijk stabiel.

    De prijzen voor magere varkensfutures varieerden woensdag: sommige contracten daalden met 40 cent, andere stegen met 30 cent. Tegelijkertijd daalde de nationale basisprijs voor varkens van het Amerikaanse ministerie van Landbouw (USDA) met 1,98 dollar tot 82,60 dollar (ongeveer 77 euro). Dit volgt op een eerdere daling van de CME Lean Hog Index met 61 cent, wat de trend van lagere varkensprijzen voor de sector bevestigt. Dit is een signaal dat de marges voor varkenshouders onder druk staan.

    Op de tarwemarkt was het beeld ook overwegend negatief. Futures voor Chicago SRW tarwe lieten dalingen zien van 4 tot 5 cent, en KC HRW tarwefutures daalden met 3 tot 4 cent. Deze dalingen komen op een moment dat de Canadese tarweproductie voor 2026/27 wordt geschat op 36,12 miljoen ton, een daling van 10,9 procent ten opzichte van vorig jaar. Ook schat het Oekraïense ministerie van Landbouw dat het wintertarweareaal voor 2027 met 200.000 hectare (490.000 acres) is afgenomen ten opzichte van vorig jaar. Wij zien deze cijfers als een voorbode van een krappere aanbodzijde op de langere termijn, wat de prijsdruk op dit moment enigszins tempert.

    Katoen toont stabiliteit

    In tegenstelling tot varkens en tarwe, kende de katoenmarkt een relatief stabiele woensdag. De meeste frontmaandcontracten bleven binnen een bereik van 4 punten stijging tot 12 punten daling. De gemiddelde verkoopprijs op de Seam bedroeg 80,51 cent per pond (ongeveer 0,75 euro) bij een verhandeld volume van 2.380 balen. De Cotlook A-index daalde weliswaar met 150 punten naar 96,15, maar de algehele beweging bleef beperkt. De stabielere prestatie van katoen, ondanks een daling van de ruwe olieprijs met 3,30 dollar per vat, toont aan dat de markten voor landbouwgrondstoffen elk hun eigen dynamiek volgen.

    Wat de toekomst brengt

    De komende dagen zullen we zien of de dalende trend in de varkensprijzen aanhoudt, en hoe de exportcijfers voor tarwe uit de VS de markt verder beïnvloeden. Analisten verwachten dat de exportboekingen voor tarwe tussen de 150.000 en 500.000 ton zullen liggen voor de week die eindigde op 10 september. Het is een constante afweging tussen aanbod en vraag, die op deze markten wekelijks verschuift.

  • Onchain Platform Theo Lanceert ThSLVR, Getokeniseerd Zilver Ter Waarde Van 37 Miljoen Euro

    Onchain Platform Theo Lanceert ThSLVR, Getokeniseerd Zilver Ter Waarde Van 37 Miljoen Euro

    Het nieuwe getokeniseerde zilverproduct van Theo wordt gedekt door actieve zilverleases en is bedoeld om beleggers blootstelling aan zilver te geven, terwijl ze ook inkomsten genereren uit de verhuur van het edelmetaal aan institutionele partijen.

    Het financiële platform Theo heeft thSLVR, een nieuw getokeniseerd zilverproduct, in de markt gezet. Dit product wordt gedekt door meer dan 37 miljoen euro (40 miljoen dollar) aan actieve leases. Het is een uitbreiding van Theo’s grondstoffenfinancieringsactiviteiten, die tot nu toe vooral op goud gericht waren.

    Met thSLVR kunnen houders profiteren van zowel de zilverprijs als de inkomsten die worden gegenereerd door het verhuren van het onderliggende metaal aan institutionele partijen. Raffinaderijen, munthuizen en industriële fabrikanten lenen routinematig zilver voor hun productiebehoeften zonder prijsrisico te lopen. De vergoedingen die zij hiervoor betalen, gingen traditioneel naar bullionbanken en dealers, niet naar beleggers die zilver via ETF’s of andere producten bezitten. Theo brengt dit leasemodel nu op de blockchain.

    De zilvermarkt kende dit jaar heel wat volatiliteit. De prijs steeg in januari naar een record van 121,79 dollar per ounce, om vervolgens in drie dagen tijd 41 procent te kelderen. In juli zakte de prijs tot 54,74 dollar en ligt nu rond de 60 euro, ongeveer de helft van de piek in januari. Deze schommelingen werden toegeschreven aan veranderende renteverwachtingen, speculatieve handel en onzekerheid over de industriële vraag. De lancering van thSLVR komt op een moment dat de zilvermarkt een zesde opeenvolgend jaar van aanbodtekorten tegemoet gaat, met een geschat tekort van 46,3 miljoen ounces in 2026.

    Rendement uit zilverleningen

    Het zilver dat thSLVR dekt, wordt verhuurd aan erkende institutionele tegenpartijen onder standaardmarktvoorwaarden, met kredietdekking via een moedermaatschappijgarantie. Dit zorgt ervoor dat tokenhouders zowel blootstelling aan de zilverprijs behouden als de bijbehorende lease-inkomsten ontvangen. Initieel is thSLVR beschikbaar in een bètaversie voor instituten en goedgekeurde beleggers; bredere toegang volgt later.

    De tokenisatie van activa uit de reële economie breidt zich snel uit, van Amerikaanse staatsobligaties en private kredieten tot aandelen, fondsen en grondstoffen. Getokeniseerde grondstoffen vertegenwoordigen momenteel ongeveer 4,5 miljard euro (4,9 miljard dollar) aan waarde, verdeeld over 130 producten. Goud-gedekte tokens, onder andere van Tether en Paxos, leiden deze markt. Het aantal houders van grondstoffentokens steeg de afgelopen maand met 13 procent tot bijna 339.000, zo blijkt uit gegevens van RWA.xyz.

    Zilvermarkt in beweging

    De leasetarieven voor zilver kunnen sterk stijgen tijdens periodes van beperkte fysieke beschikbaarheid. Ongeveer 83 procent van het zilver in Londense kluizen is vastgelegd in fysiek gedekte beleggingsproducten. Daardoor blijft er slechts ongeveer 136 miljoen ounces beschikbaar voor handel en verhuur. De éénmaands zilverlease rente in Londen klom in oktober 2025 kortstondig naar ongeveer 39 procent, terwijl de historische norm onder de 1 procent ligt. Die tarieven zijn intussen genormaliseerd, maar de structurele krapte blijft.

    Iggy Ioppe, chief investment officer van Theo, merkt op dat het leasetarief in deze context het echte signaal is, niet de spotprijs, en dat het tarief al fors schommelt. ThSLVR brengt de economie van zilverleningen naar de blockchain, waardoor de waarde van dat inkomen duidelijker wordt wanneer de markt krapper wordt. Theo, opgericht door voormalige handelaren van Optiver en IMC, biedt ook al getokeniseerd goud en Amerikaanse staatsobligaties aan. Deze zilverleases verbreden ook de activa die de thUSD stablecoin van Theo ondersteunen, een stabiele munt die rendement genereert via een afgedekte metaalverhuurstrategie, onafhankelijk van de richting van de grondstofprijzen.

  • Stroomstoring Vertraagt Productiestijging Hemlo Mining In Ontariomijn

    Stroomstoring Vertraagt Productiestijging Hemlo Mining In Ontariomijn

    Een storing in een ondergrondse elektriciteitscentrale dwingt Hemlo Mining de goudproductie in de Hemlo-mijn naar beneden bij te stellen, met een verwachte daling van 20 procent in de tweede helft van het jaar.

    Hemlo Mining meldde recentelijk een tijdelijke stroomstoring in een deel van haar Hemlo-goudmijn in het noorden van Ontario. Het incident, dat op 4 september plaatsvond in de Alimak-zone van de mijn, heeft de werkzaamheden ondergronds beperkt. Hoewel de verwerkingsfabriek en andere mijngebieden ononderbroken functioneren, zal de geplande verhoging van de goudproductie vertraging oplopen. De aandelen van het bedrijf doken na het nieuws 8,9 procent.

    De onderbreking raakt vooral de ontwikkeling en exploratie in het getroffen gebied. Analist Ovais Habib van Scotia Capital verwacht dat Hemlo Mining ongeveer 59.600 ounces goud zal produceren in de tweede helft van het jaar, een daling van 20 procent ten opzichte van eerdere prognoses. Hij benadrukt dat deze ounces waarschijnlijk vertraagd zijn, niet definitief verloren. Voor een mijnbedrijf als Hemlo is elke verstoring in de productievoortgang een directe aanslag op de verwachte inkomsten en daarmee op de kasstroom, zeker in een fase van geplande expansie.

    Wij zien vooral dat dit soort operationele tegenslagen de kwetsbaarheid van mijnactiviteiten blootleggen, zelfs bij ogenschijnlijk routineuze upgrades. Het bedrijf had al een vervangende ondergrondse elektriciteitscentrale van 250.000 dollar besteld als onderdeel van een reserveprogramma, maar deze wordt pas in december verwacht. De vertraging tot december betekent dat de mijn langer dan gewenst met beperkte capaciteit moet werken, wat wij als een significante financiële aderlating beschouwen voor de resterende maanden van het jaar. De koersdaling van 8,9 procent naar 7,55 dollar in Toronto, waardoor de onderneming op circa 1,6 miljard dollar (ongeveer 1,48 miljard euro) gewaardeerd wordt, weerspiegelt de bezorgdheid van de markt.

    Ramp-up vertraagd

    De storing vertraagt de geplande productieverhoging naar 4.800 ton erts per dag, die oorspronkelijk tegen het einde van het jaar gerealiseerd moest zijn. Analist Don DeMarco van National Bank Financial stelt dat de productiesnelheid nu waarschijnlijk dichter bij de 3.800 ton per dag zal liggen. Dit is een aanzienlijke terugval, aangezien de Alimak-productiezone een cruciaal onderdeel vormde van het expansieplan.

    De Hemlo-mijn heeft sinds de start in 1985 ongeveer 25 miljoen ounces goud geproduceerd. Het bedrijf is volop bezig met een investering van 30 miljoen dollar in mobiele apparatuur en de heropening van de open mijn, die in 2020 werd gesloten. Vorig jaar produceerde Hemlo ongeveer 121.000 ounces goud en de doelstelling was om de ondergrondse mijnbouwsnelheden tot en met 2028 te verhogen.

    Flexibiliteit als troef

    CEO Jason Kosec benadrukt dat de Hemlo-mijn, met meer dan 300 kilometer aan bestaande mijnontwikkeling en meerdere actieve mijngebieden, over aanzienlijke operationele flexibiliteit beschikt. Dit heeft de verwerkingsactiviteiten tot nu toe ononderbroken laten doorgaan. De teams onderzoeken momenteel mogelijkheden om werkzaamheden te herschikken naar andere mijngebieden om de geplande productie, ontwikkeling en exploratieactiviteiten zo goed mogelijk te handhaven.

    Of deze flexibiliteit volstaat om de impact van de vertraging volledig te mitigeren, zal de komende maanden duidelijk moeten worden. De afhankelijkheid van één specifiek onderdeel, zelfs met een back-up plan in de pijplijn, onderstreept de uitdagingen in grootschalige mijnbouwoperaties.

  • AEP Plantations Verkoopt Deel Activiteiten En Ziet Aandeel 28 Procent Stijgen

    AEP Plantations Verkoopt Deel Activiteiten En Ziet Aandeel 28 Procent Stijgen

    De Maleisische palmolieproducent AEP Plantations herstructureert zijn portefeuille en zet in op hogere marges. Analisten verwachten een aanzienlijke groei van de winst per aandeel dit boekjaar.

    AEP Plantations, een Maleisische producent van palmolie, heeft een strategische verschuiving ingezet die de markten positief verrast. Het bedrijf verkocht een deel van zijn plantages en richt zich voortaan op het optimaliseren van de resterende, meer productieve activa. Deze aanpak leidde tot een stijging van het aandeel met 28 procent in het afgelopen jaar, terwijl de sector gemiddeld slechts 2,9 procent klom.

    De transactie omvatte de verkoop van 10.000 hectare minder efficiënte plantagegrond, goed voor ongeveer een derde van het totale areaal, aan de veel grotere sectorgenoot KLK. Met de opbrengst van deze verkoop, circa 130 miljoen euro, heeft AEP Plantations zijn schulden fors kunnen afbouwen en zijn ze in staat om te investeren in de modernisering van hun overige plantages. Zo kan het bedrijf zich nu concentreren op zijn 21.000 hectare aan jongere, hoogproductieve palmbomen die de komende jaren een hogere opbrengst per hectare beloven.

    Efficiëntie En Hogere Winstmarges

    De focus op efficiëntie is een duidelijke strategie om de winstgevendheid te verbeteren. Door te investeren in betere landbouwpraktijken en geavanceerde verwerkingsmethoden, mikt AEP Plantations op hogere marges per geproduceerde ton palmolie. Wij zien vooral dat deze stap het bedrijf veerkrachtiger maakt in een volatiele grondstoffenmarkt. De schuldafbouw betekent dat het bedrijf minder rentekosten heeft en meer financiële ruimte voor strategische groei, wat de kaspositie ten goede komt. Dit stelt AEP in staat om de aandeelhouders in de toekomst mogelijk te belonen met hogere dividenden.

    Analisten volgen deze ontwikkeling op de voet. Zij verwachten dat de winst per aandeel van AEP Plantations dit boekjaar met wel 25 procent kan stijgen. De operationele kosten zouden dalen door de efficiëntieverbeteringen, wat direct bijdraagt aan de brutomarges. De verkoop van de minder rendabele activa was hierin een cruciale eerste stap, waardoor de gemiddelde opbrengst per hectare substantieel kan toenemen.

    Toekomst Voor Duurzame Palmolie

    De palmoliesector staat onder druk vanwege duurzaamheidsbezwaren. AEP Plantations heeft echter al stappen gezet door te voldoen aan de standaarden van de Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO), wat essentieel is voor de toegang tot de Europese markt. Wij zouden hier niet voorbijgaan aan het groeiende bewustzijn rond duurzame productie. De vraag naar duurzaam gecertificeerde palmolie neemt toe, wat een concurrentievoordeel kan opleveren voor bedrijven die hierop inspelen. Het bedrijf is een relatief kleine speler in vergelijking met reuzen zoals KLK, dat een beurswaarde heeft van 4,3 miljard euro tegenover de 235 miljoen euro van AEP Plantations. Maar juist die wendbaarheid kan een troef zijn om sneller in te spelen op veranderingen in de markt en duurzaamheidseisen.

    De komende jaren zullen uitwijzen of de gekozen strategie op lange termijn vruchten afwerpt. De focus op kwalitatieve activa en operationele uitmuntendheid lijkt een solide basis te leggen, maar de prijzen van palmolie blijven gevoelig voor mondiale economische schommelingen en weersinvloeden. De vraag is of AEP Plantations deze efficiëntieslagen kan blijven doorvoeren om de verwachte groei te realiseren, ongeacht de externe marktomstandigheden.

  • Alcoa Ziet Aluminiumtekort En Sterke Vraag Aanhouden, Tarieven Kunnen Positief Uitpakken

    Alcoa Ziet Aluminiumtekort En Sterke Vraag Aanhouden, Tarieven Kunnen Positief Uitpakken

    De Amerikaanse aluminiumproducent Alcoa verwacht dat de mondiale aluminiummarkt buiten China in 2026 en 2027 krap blijft, terwijl een gunstige heronderhandeling van importtarieven miljarden euro’s aan extra inkomsten kan opleveren.

    De Amerikaanse aluminiumproducent Alcoa, een wereldspeler in bauxiet, aluminiumoxide en aluminium, anticipeert op een aanhoudend wereldwijd aluminiumtekort buiten China. Dat zei financieel directeur Molly Beerman deze week op de Jefferies Global Industrials Conference 2026. De vraag vanuit Noord-Amerika en Europa blijft sterk, wat het bedrijf in een goede positie brengt voor toekomstige prijsafspraken.

    Volgens Beerman heeft Alcoa in het tweede kwartaal van 2026 recordproducties genoteerd in vijf van zijn faciliteiten en zet deze trend zich voort in het derde kwartaal. Klanten zoeken naar regionale leveranciers vanwege onzekerheden rond de productie in het Midden-Oosten, wat Alcoa ten goede komt. Het bedrijf heeft zijn orderboek voor waardetoevoegende producten voor de rest van 2026 bijna volledig gevuld en verwacht bij de contractonderhandelingen voor 2027 gunstige premies te kunnen bedingen.

    Miljard Voordeel Uit Tarieven

    Alcoa staat ook klaar om te profiteren van verschillende handelsbeleidsscenario’s. Het bedrijf betaalt momenteel meer dan 1 miljard euro aan tarieven voor zijn Canadese aluminiumimport naar de Verenigde Staten, bij een huidig tarief van 50 procent. Echter, de zogenaamde Midwest-premie compenseert deze kosten en levert zelfs marge op door de beperkte beschikbaarheid van metaal.

    Wanneer Canada een gunstiger tarief zou krijgen, waardoor de tarieflast van Alcoa halveert, zou dit volgens Beerman een aanzienlijk voordeel opleveren. Een quotumsysteem zou eveneens gunstig kunnen zijn. De VS moet ongeveer 4 miljoen ton aluminium invoeren, waarvan Canada er ongeveer 3 miljoen ton kan leveren. Als andere handelspartners ook tariefverlichting zouden krijgen, zou de Midwest-premie kunnen dalen, maar Beerman verwacht niet dat deze terugkeert naar de niveaus van vóór de tarieven, aangezien de VS import zal moeten blijven stimuleren. Wij zien vooral een win-winsituatie voor Alcoa ontstaan, waar zowel stabiliteit in de vraag als gunstige voorwaarden in de toeleveringsketen de operationele marges kunnen versterken.

    Grote Overname En Schuldafbouw

    De CFO besprak ook de voorgestelde overname van bauxiet-, aluminiumoxide- en aluminiumactiva van South32, een deal die naar verwachting in de tweede helft van 2027 wordt afgerond. Deze transactie, de grootste in de geschiedenis van Alcoa, zal het bedrijf naar verwachting ongeveer 830 miljoen euro aan synergieën opleveren, met een jaarlijkse besparing van 46 miljoen euro binnen twaalf maanden na de afronding door efficiëntere inkoop, logistiek en commerciële voordelen.

    In verband met deze overname heeft Alcoa ongeveer 2,4 miljard euro aan nieuwe schulden uitgegeven. De aangepaste nettoschuld komt daarmee op 4,3 miljard euro, tegenover een verwachte EBITDA van 3 miljard euro. Alcoa wil de schuld afbouwen door kasstroom te genereren uit de gecombineerde portefeuille, de mogelijke verkoop van zijn belang van 1,5 miljard euro in Ma’aden vanaf 2028, en opbrengsten uit de verkoop van transformatieactiva. Het bedrijf verwacht tussen 460 miljoen en 930 miljoen euro op te halen uit de verkoop van deze activa tegen 2030, waarbij de opbrengst wordt gebruikt voor schuldvermindering.

    De vraag naar verpakkingen en elektrische producten blijft sterk, terwijl de vraag naar gieterijproducten voor auto’s eveneens robuust is. Enkel de vraag naar billets in Europa toont enige zwakte, met klanten die voorzichtiger zijn door geopolitieke omstandigheden. Hoewel de overname de balans tijdelijk onder druk zet, blijven de langetermijnvooruitzichten gunstig door de sterke marktvraag en de strategische positionering van Alcoa.

  • USDA Verhoogt Wereldwijde Tarwevoorraden Met 3 Miljoen Ton, Koers Zakt Weg

    USDA Verhoogt Wereldwijde Tarwevoorraden Met 3 Miljoen Ton, Koers Zakt Weg

    Het Amerikaanse ministerie van Landbouw (USDA) heeft zijn prognose voor de wereldwijde tarwevoorraden fors opgetrokken, wat de prijzen voor de graansoort onder druk zet. De export vanuit Rusland en Oekraïne valt weliswaar lager uit, maar dat wordt ruimschoots gecompenseerd door hogere productie in andere landen.

    De verwachting voor de wereldwijde tarwevoorraden is door het Amerikaanse ministerie van Landbouw (USDA) naar boven bijgesteld. Voor het seizoen 2026/2027 verwacht het USDA nu 276,29 miljoen ton tarwe in voorraad, een toename van 3,04 miljoen ton ten opzichte van de vorige inschatting. Deze bijstelling zorgde vrijdag meteen voor druk op de tarweprijzen op de termijnmarkten in Chicago, Kansas City en Minneapolis, waar contracten met tientallen centen daalden.

    De verhoging van de voorraadprognose komt er ondanks een neerwaartse bijstelling van de export vanuit de Zwarte Zee-regio. De USDA verwacht dat Rusland en Oekraïne samen 4 miljoen ton minder tarwe zullen uitvoeren dan eerder gedacht. Dit wordt echter ruimschoots gecompenseerd door een hogere productie in andere belangrijke graanlanden. Australië zal naar verwachting 3 miljoen ton extra leveren, terwijl Canada 1 miljoen ton meer op de markt brengt.

    Exportcijfers vallen tegen

    Terwijl de wereldwijde voorraden stijgen, vallen de exportverkopen van Amerikaanse tarwe tegen. De meest recente cijfers, die met een dag vertraging werden gepubliceerd door een feestdag, toonden aan dat de verkoop in de week die eindigde op 3 september slechts 194.233 ton bedroeg. Dit is aanzienlijk minder dan de 250.000 tot 500.000 ton die analisten hadden verwacht. Het cijfer ligt bovendien 37,64 procent lager dan vorig jaar in dezelfde week, en 36,39 procent onder het gemiddelde van de afgelopen vier weken. Wij zien hierin een duidelijk signaal dat de vraag naar Amerikaanse tarwe voorlopig achterblijft, mogelijk door de toegenomen concurrentie van andere grote exporteurs.

    De reactie op de markten was duidelijk: de decembercontracten voor zachte rode wintertarwe (SRW) in Chicago daalden met 16 cent, terwijl harde rode wintertarwe (HRW) in Kansas City een verlies van 20,25 cent noteerde. De spring wheat in Minneapolis daalde met 17,5 cent voor de decembercontracten. Dit toont aan dat de hogere voorraden, gecombineerd met de zwakke exportcijfers, de prijsgevoelige markt domineren.

    Varkensvlees onder druk

    Niet alleen tarwe, ook varkensvlees staat onder druk. De termijncontracten voor magere varkens (lean hogs) daalden vrijdag eveneens, met verliezen tussen 92 cent en 1,17 dollar per contract. De nationale basisprijs voor varkensvlees in de VS werd vrijdag zelfs niet gerapporteerd door een gebrek aan handel. De exportverkoop van Amerikaans varkensvlees toonde in de week tot 3 september een driewekelijks dieptepunt van 27.435 ton. Dit contrasteert met de zendingen, die met 30.187 ton een vierweeks hoogtepunt bereikten.

    De wekelijkse slachtingen van varkens in de VS blijven achter. Door een feestdag eerder in de week bedroeg het totaal aantal slachtingen tot en met donderdag 1,458 miljoen dieren, aanzienlijk minder dan in dezelfde week vorig jaar. Hoewel de uitsnijwaarde van varkensvlees licht steeg, zien we dat de zwakke export en lagere slachtcijfers voorlopig geen opwaartse impuls geven aan de prijzen.

  • USDA Rapporteert Meer Soja En Minder Katoen, Toch Dalen De Prijzen Vrijdag

    USDA Rapporteert Meer Soja En Minder Katoen, Toch Dalen De Prijzen Vrijdag

    De Amerikaanse landbouwdienst (USDA) publiceerde vrijdag nieuwe oogstramingen voor katoen en sojabonen, met opvallende verschuivingen. Hoewel de katoenproductie daalt en de sojaboonproductie stijgt, reageerden de termijnmarkten onverwacht met prijsdalingen voor beide grondstoffen, alsook voor varkensvlees.

    De termijncontracten voor katoen, sojabonen en varkensvlees sloten de handelsdag van vrijdag 11 september 2026 af met prijsdalingen. Dit gebeurde ondanks nieuwe cijfers van de Amerikaanse landbouwdienst (USDA) die een gemengd beeld schetsten van de productie. Bij katoen was er een verwachte daling, terwijl de sojaproductie juist omhoog ging. Toch zagen we bij alle drie de grondstoffen een neerwaartse trend op de termijnmarkten.

    De katoentermijncontracten verloren tussen de 14 en 226 punten, met name de voorste contracten. Dit komt nadat de USDA de verwachte opbrengst voor katoen met 22 pond per acre verlaagde naar 776 pond per acre. De totale productie werd hierdoor met 410.000 balen naar beneden bijgesteld, tot 13,2 miljoen balen. Ook de voorraden voor het nieuwe oogstjaar werden met 400.000 balen teruggebracht tot 3,6 miljoen balen. Ondanks deze krapper wordende aanbodzijde, wat normaal een opwaarts effect op de prijs zou hebben, zetten de prijzen hun daling in.

    Sojabonenproductie Stijgt

    Bij sojabonen zagen we het tegenovergestelde: de USDA verhoogde de opbrengstprognose met 0,1 bushel per acre naar 52,8 bushel per acre. De totale productieprognose steeg met 16 miljoen bushels tot 4,535 miljard bushels, mede door een toename van het geoogste areaal met 100.000 acres. Toch gingen de sojabooncontracten op vrijdag tussen de 21 en 35,75 cent omlaag. De exportdata lieten een netto annulering zien van 175.309 ton voor de oude oogst, wat de markt mogelijk heeft verrast en bijdroeg aan de prijsdruk.

    De varkensprijzen daalden eveneens, met termijncontracten die tussen de 72 cent en 1,62 dollar verloren. De nationale basisprijs voor varkens van de USDA daalde met 1,48 dollar tot 85,38 dollar per eenheid op vrijdagmiddag. De CME Lean Hog Index, een benchmark voor de varkensmarkt, zakte ook met 57 cent naar 88,22 dollar op 9 september. De wekelijkse exportverkopen van varkensvlees kwamen uit op 27.435 ton voor 2026, het laagste niveau in drie weken, wat de druk op de prijzen verder opvoerde.

    Risico-Afkeer Op De Markten

    Deze brede daling van de grondstofprijzen, vaak in strijd met de fundamentele aanbod- en vraagcijfers van de USDA, wijst erop dat beleggers vooral risico’s wilden afbouwen aan het einde van de week. De dollarindex steeg licht, terwijl de olieprijzen daalden, factoren die doorgaans een negatieve invloed hebben op de grondstoffenmarkten. Wij zien vooral dat het ‘sell the fact’-principe hier speelde: de markten hadden mogelijk al ingeprijsd wat ze verwachtten van de USDA-rapporten, en na de publicatie volgde een winstneming. Dit benadrukt de complexiteit van de agrarische termijnmarkten, waar niet alleen aanbod en vraag, maar ook bredere marktsentimenten een grote rol spelen.

    Het is nu afwachten of de prijzen begin volgende week stabiliseren, of dat deze risico-afkeer aanhoudt. De reactie van de markten op de verse cijfers van de USDA is altijd een moment van de waarheid voor handelaren in agrarische grondstoffen.

  • Koperprijs Zakt Met 5,3 Procent, Mijnbouwaandelen Krijgen Een Klap

    Koperprijs Zakt Met 5,3 Procent, Mijnbouwaandelen Krijgen Een Klap

    Na een indrukwekkende rally in augustus, kelderden de prijzen van belangrijke metalen zoals koper, zilver en goud donderdag. Dit zorgde voor een brede uitverkoop van mijnbedrijven, met verliezen tot 7 procent voor grote spelers.

    De prijs van koper kelderde donderdag met maar liefst 5,3 procent, naar 6,5220 dollar per pond (ongeveer 14.380 dollar per ton), een dag nadat het nog een recordhoogte van 6,8885 dollar had bereikt. Zilver daalde met 5,9 procent naar 64,575 dollar per ounce, terwijl goud 1,6 procent verloor en uitkwam op 4.391 dollar per ounce. Deze scherpe dalingen zetten een abrupt einde aan een sterke rally in augustus en leidden tot een brede uitverkoop van mijnbedrijven.

    De daling van de metaalprijzen is te wijten aan verschillende factoren. Een Amerikaans producentenprijsrapport en een stijgende olieprijs boven 105 dollar per vat hebben de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve volgende week doen toenemen tot ongeveer 70 procent. Bovendien zorgde een Reuters-rapport, dat stelde dat het Witte Huis nog geen besluit heeft genomen over importtarieven voor geraffineerd koper, voor onzekerheid in de markt. Dit tariefplan, dat een jaar eerder door handelaren al was ingeprijsd, wankelde nu.

    Voor de mijnbouwsector zijn dit geen kleine verschuivingen. Koper had de afgelopen vier sessies nog records verbroken en goud kende in augustus een stijging van ongeveer 10 procent. Wij zien vooral dat deze terugval de kwetsbaarheid van de sector aantoont voor macro-economische signalen en beleidsbeslissingen, zeker na een maand waarin de 50 grootste mijnbedrijven wereldwijd nog 357 miljard dollar aan waarde toevoegden. De onzekerheid over de Amerikaanse tarieven legt een extra druk op een markt die net aan een sterke opmars bezig was.

    Mijnbouwaandelen onder druk

    Grote namen in de mijnbouwindustrie kregen de klappen vol. Freeport-McMoRan, de grootste beursgenoteerde koperproducent, daalde meer dan 7 procent in New York. Hierdoor zag het bedrijf zijn marktwaarde dalen tot 101,7 miljard dollar, net boven de 100 miljard dollar die het in augustus voor het eerst overschreed. Ook andere koperproducenten zoals Teck Resources en Southern Copper verloren elk meer dan 6 procent, waarbij Southern Copper zelfs meer dan 10 miljard dollar aan marktwaarde zag verdampen. Zelfs gediversifieerde giganten als BHP en Rio Tinto bleven niet gespaard, met dalingen van respectievelijk 6 en meer dan 4 procent.

    De zilverprijs, die in augustus nog een stijging van 20 procent kende, beleefde donderdag zijn slechtste sessie sinds juni. Dit bracht de prijs 6 procent onder zijn slotkoers van augustus en 9 procent onder zijn jaartotaal. Goud, hoewel minder hard getroffen, staat nog steeds 19 procent onder zijn recordhoogte van 5.419 dollar in januari. Deze correctie toont aan dat zelfs in een volatiele markt zoals die van edele metalen, de rally’s zelden een rechte lijn omhoog volgen.

    Wat nu met de tarieven en de rente?

    Het Witte Huis heeft nog geen definitieve beslissing genomen over de importheffingen op geraffineerd koper. Ambtenaren wegen de risico’s af van hogere productiekosten in aanloop naar de tussentijdse verkiezingen in november. Dit zorgt voor blijvende onzekerheid. Tegelijkertijd blijven handelaren speculeren over een renteverhoging door de Federal Reserve, met de consumentenprijsinflatiecijfers van vrijdag als een cruciaal ijkpunt. Een renteverhoging zou, volgens analisten van UBS, een ‘knee-jerk correctie’ kunnen veroorzaken, maar de bredere markt zou er op termijn niet door ontspoord moeten raken. Wij houden het erop dat de onzekerheid rond zowel het monetaire beleid als de handelstarieven de komende tijd de prijzen van grondstoffen en de aandelen van mijnbouwbedrijven zal blijven beïnvloeden.

  • Sterkere Dollar En Stijgende Oliekoers Duwen Renteverhogingen Verder Omhoog

    Sterkere Dollar En Stijgende Oliekoers Duwen Renteverhogingen Verder Omhoog

    De Amerikaanse dollar trok donderdag 10 september 2026 aan, mede door een sterke stijging van de ruwe olieprijs en hogere obligatierendementen. Dit kan de inflatieverwachtingen aanwakkeren en centrale banken wereldwijd dwingen tot verdere renteverhogingen.

    De Amerikaanse dollar index (DXY00) is donderdag 10 september 2026 met 0,26 procent gestegen. Deze stijging komt er terwijl de prijs van ruwe WTI-olie met een forse 6 procent de hoogte in schoot, naar het hoogste niveau in 3,5 maanden. Deze ontwikkeling heeft de inflatieverwachtingen aangewakkerd en zou de Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve, kunnen overtuigen om de rentetarieven verder te verhogen. Ook de hogere rendementen op Amerikaanse staatsobligaties (T-notes) droegen bij aan de sterkere dollar, doordat ze de renteverschillen vergroten.

    De dollar kreeg ook rugwind van gunstig Amerikaans economisch nieuws. Zo daalden de wekelijkse aanvragen voor een werkloosheidsuitkering met 1.000 tot 206.000, wat wijst op een stabiele arbeidsmarkt. De producentenprijsindex (PPI) voor augustus steeg met 5,4 procent op jaarbasis, iets meer dan de verwachte 5,3 procent. Alleen de verkoop van bestaande woningen viel tegen, met een daling van 2,0 procent naar een dieptepunt in veertien maanden van 3,98 miljoen eenheden.

    Suikerprijs Stijgt Mee

    De stijgende oliekoers had ook een direct effect op andere grondstoffen, zoals suiker. De prijzen voor New York suiker bereikten een weekhoogtepunt, en die voor Londen suiker een 2,5-weekse piek. Dit komt doordat hogere olieprijzen de prijzen voor ethanol opdrijven. Suikerproducenten zouden hierdoor meer suikerriet kunnen omzetten in ethanol in plaats van suiker, wat de aanvoer van suiker op de wereldmarkt vermindert.

    Wij zien hier vooral de onderlinge verbondenheid van de mondiale markten. Een stijging van de olieprijs heeft niet alleen invloed op de energiekosten, maar sijpelt door naar de voedselprijzen en de monetaire politiek van centrale banken. De ECB verhoogde donderdag bijvoorbeeld de depositorente met 25 basispunten naar 2,50 procent, geheel volgens verwachting. Ze waarschuwde daarbij dat de inflatie gedurende een ‘langere periode’ boven de 2 procent zal blijven. Dit toont aan dat de druk op centrale banken om de inflatie te beteugelen groot blijft, met of zonder stijgende olieprijzen.

    Mogelijke Renteverhogingen Op Komst

    De markten houden er rekening mee dat de Federal Reserve met 71 procent waarschijnlijk de rente met 25 basispunten zal verhogen tijdens de volgende FOMC-vergadering op 15 en 16 september. Voor de Europese Centrale Bank is die kans zelfs 97 procent voor de vergadering van 29 oktober. De Japanse centrale bank (BOJ) overweegt ook een renteverhoging, met een kans van 96 procent op 18 september, gesteund door de Japanse overheid die de zwakke yen en inflatiedruk wil aanpakken.

    Deze reeks van mogelijke renteverhogingen, gevoed door stijgende energieprijzen en aanhoudende inflatie, kan de dollar verder versterken. Dit maakt importen naar de eurozone duurder en kan de economische groei in Europa drukken, aangezien de regio sterk afhankelijk is van energie-importen. Voor beleggers betekent dit dat de focus op de monetaire beleidsbeslissingen en de ontwikkeling van grondstofprijzen cruciaal blijft in de komende maanden.

  • Mijnsector Ziet Troilus Koper-Goud Project Waarde Verdrievoudigen Naar 3,2 Miljard Dollar

    Mijnsector Ziet Troilus Koper-Goud Project Waarde Verdrievoudigen Naar 3,2 Miljard Dollar

    Het project in Quebec heeft een interne rentabiliteitsvoet van 22 procent na belastingen en een terugverdientijd van 3,6 jaar, wat investeerders aantrekt.

    Waar investeerders voorheen een minder lucratief voorstel zagen, heeft het Troilus koper-goud project in de Canadese provincie Quebec zijn waarde aanzienlijk verhoogd. De exploratiemijn heeft nu een geschatte waarde van 3,2 miljard dollar (ongeveer 2,97 miljard euro), een verdrievoudiging van zijn eerdere schatting. Deze sterke waardestijging brengt de mijn dichter bij het binnenhalen van cruciale financiering om de ontwikkeling te versnellen.

    De opwaartse herziening is te danken aan de robuuste economische parameters van het project. Het Troilus project pronkt met een interne rentabiliteitsvoet (IRR) van 22 procent na belastingen, wat een aantrekkelijke indicator is voor potentiële geldschieters. Daarbij komt een opmerkelijk korte terugverdientijd van slechts 3,6 jaar, ondanks een operationele levensduur die wordt geschat op maar liefst 26 jaar. Deze cijfers leggen een solide basis voor verdere investeringen, zeker in een tijd waarin de vraag naar koper en goud hoog blijft.

    Koper- en Goudprijzen Stuwen Waarde

    De stijgende prijzen van koper en goud spelen een belangrijke rol in de herwaardering van het project. Koper is essentieel voor de energietransitie en de groeiende elektrische voertuigenmarkt, terwijl goud traditioneel dient als veilige haven en hedge tegen inflatie. Wij zien vooral dat de combinatie van deze twee edelmetalen het Troilus project bijzonder aantrekkelijk maakt. Beleggers zijn op zoek naar activa die zowel defensief als groeipotentieel bieden, en dit project lijkt beide vakjes aan te vinken. De aanzienlijke operationele levensduur van meer dan een kwarteeuw biedt bovendien stabiliteit op lange termijn.

    Toekomstperspectieven en Financiering

    De recente waardestijging en de gunstige economische analyse vormen een sterk argument voor het aantrekken van de benodigde financiering. Hoewel de specifieke investeerders en het exacte bedrag van de financiering nog niet bekend zijn, is de mijn nu in een veel sterkere positie om kapitaal aan te trekken. De ontwikkeling van een mijnproject zoals dit vereist aanzienlijke investeringen in infrastructuur, machines en personeel, maar de verdrievoudigde waarde suggereert dat de risico-rendementsverhouding gunstiger is geworden voor financiers.

    De succesvolle financiering van Troilus zou niet alleen een boost betekenen voor de lokale economie van Quebec, maar ook bijdragen aan de wereldwijde aanvoer van kritieke metalen. Het blijft afwachten welke partijen de sprong wagen, maar de recente cijfers geven een duidelijke indicatie van het potentieel dat hier ligt te wachten.

  • Waalse Overheid Redt Iconisch Hardsteenbedrijf Met 4,5 Miljoen Euro

    Waalse Overheid Redt Iconisch Hardsteenbedrijf Met 4,5 Miljoen Euro

    Na financiële moeilijkheden en een periode van onzekerheid stappen twee overheidsbedrijven in het kapitaal van Les Carrières de la Pierre Bleue Belge.

    De Waalse overheid schiet Les Carrières de la Pierre Bleue Belge te hulp met een kapitaalinjectie van 4,5 miljoen euro. Deze producent van de bekende Belgische blauwe hardsteen, een mineraal dat vaak in de bouw wordt gebruikt, kon de financiële problemen niet langer alleen dragen. Twee Waalse overheidsbedrijven nemen hierbij een aandeel in het bedrijf.

    De financiële injectie is broodnodig voor het bedrijf, dat bekendstaat om zijn eeuwenoude ontginningstraditie in de Waalse steengroeven. Hoewel de blauwe hardsteen een icoon is in de Belgische bouw en daarbuiten, bleek de exploitatie ervan de laatste tijd steeds moeilijker te verlopen, onder meer door een dalende vraag en hogere kosten. Het voortbestaan van het bedrijf, en daarmee een belangrijk stukje Waals industrieel erfgoed, hing aan een zijden draadje.

    Overheidsbedrijven Nemen Deel

    Het zijn twee specifieke overheidsbedrijven die de helpende hand toesteken. De details van de participatie, zoals het exacte percentage van de aandelen dat zij verwerven, zijn nog niet breed gecommuniceerd. Wij zien dit vooral als een strategische zet om de lokale werkgelegenheid te bewaren en een uniek product te beschermen. De overheid toont hiermee aan dat ze bereid is om in te grijpen wanneer cruciale sectoren in de problemen komen.

    Voor een bedrijf in de grondstoffensector, waar de marges vaak onder druk staan door internationale concurrentie en de conjunctuur, is 4,5 miljoen euro een aanzienlijk bedrag. Het biedt Les Carrières de la Pierre Bleue Belge de ademruimte om te herstructureren en te investeren in een duurzamere toekomst, hopelijk met meer aandacht voor efficiëntie en innovatie.

    Wat Dit Betekent Voor De Sector

    Deze steunactie past in een bredere trend waarbij overheden ingrijpen om sectoren te vrijwaren die van strategisch belang zijn of die een grote culturele waarde vertegenwoordigen. Hoewel het om een relatief klein bedrag gaat op het niveau van de totale Waalse economie, geeft het wel een signaal af aan andere traditionele industrieën in de regio. Het toont dat het beschermen van lokaal erfgoed en tewerkstelling een prioriteit blijft, zeker in een economisch uitdagende periode.

    Of deze eenmalige injectie volstaat om het hardsteenbedrijf definitief uit de rode cijfers te halen, zal de komende jaren moeten blijken. De structurele uitdagingen, zoals de concurrentie van goedkopere materialen en de stijgende energiekosten, blijven immers bestaan. Het is een delicate evenwichtsoefening tussen het behoud van traditie en de noodzaak tot modernisering.

  • Goud En Zilver Stijgen, Toch Zien We Nog Geen Krachtige Beweging

    Goud En Zilver Stijgen, Toch Zien We Nog Geen Krachtige Beweging

    De edelmetalen tonen een positieve trend, maar volgens de technisch analist ontbreekt het aan overtuigende grafiekpatronen die een duurzame rally ondersteunen.

    De recente opwaartse bewegingen van goud, zilver en de aandelen van mijnbouwbedrijven wekken de indruk van een herstel. Toch is Chris Vermeulen, de CEO van The Technical Traders, nog niet overtuigd van de duurzaamheid van deze rally. Hij ziet onvoldoende bevestiging in de grafiekpatronen om de huidige stijging als krachtig te bestempelen.

    Vermeulen benadrukt dat de edelmetalen en gerelateerde aandelen de afgelopen tijd weliswaar gestegen zijn, maar dat de onderliggende technische indicatoren nog niet de robuustheid vertonen die nodig is voor een langdurige opwaartse trend. Wij lezen dit als een waarschuwing: ondanks de positieve koersbewegingen, is het volgens Vermeulen nog te vroeg om te spreken van een definitieve doorbraak. Hij adviseert beleggers om de grafieken nauwlettend te blijven volgen op sterkere signalen.

    Goud In De Schaduw Van De Dollar

    De goudprijs heeft sinds begin mei een stijging van ongeveer 5 procent doorgemaakt, wat op het eerste gezicht indrukwekkend lijkt. Maar wanneer we dit afzetten tegen bijvoorbeeld de piek van 2.449 dollar per ounce in mei, zien we dat de huidige prijs van rond de 2.330 dollar per ounce nog een flink stuk verwijderd is van zijn record. De analist wijst erop dat de kracht van de Amerikaanse dollar vaak een omgekeerd verband heeft met de goudprijs. Een sterke dollar maakt goud duurder voor kopers buiten de Verenigde Staten, wat de vraag kan temperen. Het is dus van belang om de evolutie van de dollar in het oog te houden.

    Zilver Toont Meer Volatiliteit

    Zilver, dat vaak als ‘goud van de armen’ wordt beschouwd, vertoont historisch gezien een grotere volatiliteit dan goud. Het heeft doorgaans de neiging om sneller te stijgen dan goud in een bullmarkt en harder te dalen in een bear-markt. De recente prestaties van zilver, met een stijging van ruim 10 procent sinds begin mei, bevestigen deze trend. Toch is Vermeulen ook hier voorzichtig. De sprong van zilver is weliswaar groter, maar de technische analyse van de onderliggende marktbewegingen toont nog geen overtuigende signalen voor een aanhoudende opwaartse beweging. Wij zouden hier geen overhaaste conclusies trekken op basis van de recente stijging, maar eerder letten op de bredere marktdynamiek en de industriële vraag, die voor zilver een belangrijkere rol speelt dan voor goud.

    Wat Betekent Dit Voor Mijnbouwaandelen?

    De prestaties van mijnbouwaandelen zijn inherent gekoppeld aan de koersen van de edelmetalen die ze delven. Hoewel deze aandelen doorgaans een hefboomwerking hebben op de prijsbewegingen van goud en zilver – ze stijgen of dalen procentueel sterker – waarschuwt Vermeulen dat de huidige rally in deze sector eveneens mistig is. Hij ziet geen duidelijke patronen die wijzen op een solide basis voor verdere groei. Dit kan betekenen dat de recente opleving eerder een kortstondige reactie is op de algemene marktsentimenten dan een teken van fundamentele kracht. Het blijft afwachten of de edelmetalen daadwerkelijk hun potentieel zullen bewijzen in de komende maanden, of dat de recente stijging een tijdelijke opflakkering blijft.