JPMorgan, een van de grootste financiële instellingen ter wereld, heeft zijn marktonderzoek herzien en toont een vernieuwd optimisme voor aandelen. Dit komt voort uit een afname van de geopolitieke spanningen tussen Israël en Iran, die de markten lange tijd op scherp hebben gezet.
In een rapport van 23 juni stelt de handelsafdeling van de bank dat deze de-escalatie in het Midden-Oosten de markten in staat stelt zich weer te richten op bredere macro-economische fundamenten. JPMorgan is van mening dat de omstandigheden zich nu ontwikkelen voor een nieuwe opmars naar historische markthighs.
In dit kader hebben de handelaren van JPMorgan hun marktonderzoek herplaatst naar ’tactisch bullish’ (positief kortetermijnuitzicht), waarbij ze verwijzen naar diverse factoren die deze verschuiving ondersteunen. Deze omvatten sterke macro-economische indicatoren, een aanhoudende stijging van de bedrijfswinsten en een afname van de spanningen in de wereldhandel.
De markten verschuiven hun focus nu naar het komende kwartaalberichtenseizoen en de dreigende vervaldata van belangrijke tariefvrijstellingen. JPMorgan wijst erop dat deze gebeurtenissen, samen met stabiliserende mondiale dynamiek, verdere winsten in risicovolle activa kunnen aansteken.
“We keren terug naar een tactisch bullish standpunt, gesteund door veerkrachtige macrogegevens, positieve EPS-groei (winst per aandeel) en een afname van de retoriek rondom de handelsstrijd,” aldus de bank.
Deze ontwikkeling markeert een opmerkelijke omkeer in de eerdere voorzichtigheid van de bank, die eerder waarschuwde voor een mogelijke recessie in 2025 door onduidelijkheid rond handelsheffingen.
In een ander opvallend nieuws heeft JPMorgan zijn recessie-prognoses verlaagd tot onder de 50% nu de Verenigde Staten een handelsakkoord met China hebben bereikt.
Optimisme rond de S&P 500
Te midden van de afkoeling van de spanningen in het Midden-Oosten opende de S&P 500, de benchmark voor de Amerikaanse aandelenmarkt, op dinsdag met kracht. Het indexniveau heroverde de 6.000-puntengrens en noteerde bij de laatste telling een stijging van 1,1%, met een koers van 6.088.
Ondanks het optimisme van JPMorgan, deelt niet heel Wall Street dezelfde visie. Stifel-strateeg Barry Bannister voorspelt bijvoorbeeld dat de S&P 500 in de tweede helft van 2025 een correctie zal ondergaan. Hij wijst op een terughoudendheid van consumenten en een afnemende consumptie als belangrijke factoren.
Volgens Bannister kan een dergelijke afname de cyclische kwetsbaarheid van grote technologiebedrijven blootleggen.
“Wij verwachten een vertragende consument. Naarmate consumenten terughoudender worden, zal de spaarzin toenemen en de consumptie afnemen,” zei Bannister in een interview met CNBC.
Al met al blijft Wall Street verdeeld over de richting van de markt, met aanhoudende vrees voor een mogelijke recessie en bredere economische onzekerheid.
Vraag & Antwoord
Welke factoren hebben JPMorgan doen besluiten om optimistischer te zijn over de aandelenmarkt?
JPMorgan wijst op sterke macro-economische indicatoren, een aanhoudende groei in bedrijfswinsten en een de-escalatie van wereldwijde handelsspanningen als fundamenten voor hun tactisch bullish standpunt.
Wat zijn de implicaties van de verschuiving in de S&P 500 voor investeerders?
De opmars van de S&P 500 kan wijzen op een hernieuwd vertrouwen onder investeerders, maar deze optimistische trend wordt niet unaniem gedeeld, wat tot voorzichtigheid aanzet.
Hoe verhoudt de recente handelsdeal met China zich tot de recessieverwachtingen van JPMorgan?
De succesvolle handelsdeal heeft de recessiekans volgens JPMorgan verlaagd tot onder de 50%, wat bijdraagt aan een positievere marktondergang.
