Block #9

Tag: lenen

  • Ledn Pioniert In Bitcoin-ondersteunde Leningen Securitisering

    Ledn Pioniert In Bitcoin-ondersteunde Leningen Securitisering

    Ledn heeft recent een securitisering van maar liefst 188 miljoen dollar geïntroduceerd, waarbij Bitcoin-ondersteunde consumentenleningen worden gepositioneerd als een mainstream alternatief voor traditionele asset-backed debt. Met de Ledn Issuer Trust 2026-1 zijn 5.441 leningen, gefinancierd via aandelen in de vorm van verhandelbare notes, gebundeld. Dit biedt investeerders de mogelijkheid om Bitcoin-gerelateerde rendementen te behalen zonder fysiek Bitcoin aan te raken, wat de toegankelijkheid voor institutionele investeerders vergroot.

    Het succes van deze deal, die resulteerde in de uitgifte van 160 miljoen dollar aan Class A notes met een BBB-(sf) rating van S&P en 28 miljoen dollar aan Class B notes met een B-(sf) rating, biedt een sjabloon voor de groei van de Bitcoin-leningenmarkt. Deze notes zijn gedekt door een pool van leningen met een hoofdsom van 199,1 miljoen dollar, verkregen van 2.914 Amerikaanse consumenten. De leningen zijn beveiligd door 4.078,87 Bitcoin, gewaardeerd op ongeveer 356,9 miljoen dollar op de peildatum van 31 december. Met een gewogen gemiddelde loan-to-value (LTV)-ratio van 55,78% en een rentepercentage van 11,80% hebben deze leningen een solide basis.

    Structuur en Schaalbaarheid

    Securitisering staat of valt met herhaalbaarheid. Eenmaal in staat om Bitcoin-ondersteunde leningen te beoordelen, te bundelen en te verkopen als notes, ontstaat er een gestructureerd product. Dit betekent dat er consistente LTV-banden, liquidatiebeleid en bewaringseisen ontwikkeld kunnen worden, vergelijkbaar met traditionele kredietproducten zoals autoleningen en creditcards.

    Ledn kan enerzijds leningen verstrekken en deze vervolgens verhandelen in de kapitaalmarkten, in plaats van alles op de balans te houden of afhankelijk te zijn van dure particuliere financiering. Dit schept niet alleen een kostenvoordeel, maar maakt ook de weg vrij voor competitie in de markt. Bij een grotere belangstelling voor deze producten kunnen andere kredietverstrekkers de structuur kopiëren en concurreren op basis van kosten en voorwaarden.

    Investeren in deze gestructureerde producten kan voor beleggers aantrekkelijk zijn, omdat zij rendement kunnen behalen via een kredietspread zonder dat ze Bitcoin hoeven aan te schaffen. Dit kan deuren openen voor traditionele financiële instellingen die moeilijkheden ondervinden bij het kopen van cryptocurrency.

    De Timing en Het Format

    De kredietmarkten vertonen momenteel een sterke vraag naar gestructureerd rendement. Met high-yield option-adjusted spreads die rond de 286 basispunten schommelen, zijn investeerders op zoek naar productmogelijkheden met een investeringswaardige rating. De totale uitgifte van ABS in de VS bedroeg per januari 2026 zo’n 36,8 miljard dollar, wat bewijst dat de markt goed aangesloten en berekend is op consumentenkredietsecuritisering.

    Faciliterend dat Bitcoin-ondersteund lenen nu consumenten schaal heeft, maar nog steeds schreeuwt om institutionele legitimiteit. De totale BTC-ondersteunde leningvolumes hebben rapporten over de 2 miljard dollar bereikt in 2025, groot genoeg om op te vallen maar gefragmenteerd genoeg om geen enkele speler een dominante positie te geven. Het securitiseren van deze leningen dwingt transparantie af; het is essentieel dat de notes aan de vereisten van de ABS-inkoop voldoen, wat noodzakelijk is voor prudente investeringsbeslissingen.

    Als dit format aan populariteit wint, zullen de gevolgen ingrijpend en tegelijkertijd ongemakkelijk zijn. Aantrekkelijke voorwaarden zullen zorgen voor een grotere instroom van kredietverstrekkers, wat de concurrentie om voorwaarden en rentetarieven zal verhogen. Dit kan resulteren in een grotere toegankelijkheid voor consumenten die Bitcoin als collateral beschouwen als alternatief voor het verkopen van hun activa.

    In een bullmarkt zullen stijgende Bitcoin-prijzen de hefboomwerking vergemakkelijken, wat leidt tot een toename in de kredietvraag. Dit werkt zelfversterkend: toegenomen vraag naar leningen verhoogt de securitisering, verlaagt de financieringskosten en verbetert de concurrentiële leenvoorwaarden.

    Echter, in een bear market kunnen automatische liquidaties leiden tot een gedwongen verkoop op grote schaal. Wanneer de markt onder druk staat, kan de snelheid van liquidaties resulteren in een microstructureel probleem, waarbij de prijsimpact opeenvolgende liquidaties aanjaagt.

    Een investeringswaardige rating zou kunnen impliceren dat er voldoende structurele bescherming is, maar het biedt geen garantie voor de intrinsieke waarde van Bitcoin zelf. De BBB-(sf) rating weerspiegelt het vertrouwen van S&P in de overcollateralizatie, liquiditeitsreserves en prestatie-triggers van Ledn. Bitcoin’s gedrag als onderpand blijft echter volatiel en brengt inherente risico’s met zich mee.

    In tegenstelling tot traditionele kredietproducten, waarbij de stress voortkomt uit idiosyncratische achteruitgang van de kredietnemer, komt de stress bij Bitcoin-ondersteunde ABS vooral voort uit een systemische herwaardering van het onderpand. Dit leidt tot een gezamenlijk liquidatie-effect, waar alle kredietnemers tegelijkertijd onder druk staan.

    De fundamentele innovatie ligt in de financieringsmachine die Bitcoin-ondersteunde leningen mogelijk maakt. Wanneer Ledn zijn leningen veiligstelt, vergroot het de capaciteit om leningen te verstrekken. Dit stimuleert de groei van kredietverlening en verlaagt de kosten voor het lenen. Het is echter nog onduidelijk of deze structurering zijn stand kan houden in crisissituaties.

    Het potentieel voor mainstream adoptie ligt niet in culturele acceptatie, maar eerder in operationele uitvoering. Als de impact van deze structuren consistent blijft, kunnen de voordelen uitmonden in een stabiele en schaalbare markt.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste voordelen van Bitcoin-ondersteunde securitiseringen voor investeerders?
    Investoren kunnen toegang krijgen tot rendementen die zijn gekoppeld aan Bitcoin zonder dat ze direct cryptocurrency hoeven te bezitten, wat hen meer mogelijkheden biedt binnen hun portefeuille.

    Hoe verhoudt de structuur van Bitcoin-ondersteunde leningen zich tot traditionele ABS?
    De structuren lenen elementen van traditionele consumentenkrediet ABS, zoals overcollateralizatie en liquiditeitsreserves, maar brengen ook unieke uitdagingen mee die voortkomen uit de volatiliteit van Bitcoin als onderpand.

    Wat zijn de risico’s verbonden aan deze nieuwe kredietvorm?
    Risico’s omvatten de mogelijkheid van systematische herwaardering van het onderpand, wat kan leiden tot snelle liquidaties in een markt met beperkte liquiditeit, vooral tijdens marktspanningen.

  • Blockfills Te Koop Na Verlies Van $75 Miljoen In Leningen

    Blockfills Te Koop Na Verlies Van $75 Miljoen In Leningen

    Blockfills, de cryptoleningdienst die wordt ondersteund door de tradinggigant Susquehanna, heeft recentelijk te maken gekregen met verliezen van ongeveer $75 miljoen, een gevolg van de recente marktdaling. De situatie heeft hen ertoe aangezet om naar een koper te zoeken, zo bevestigen bronnen die hierover anoniem willen blijven.

    In een persbericht op 11 februari kondigde Blockfills aan dat het de optie tot storten en opnemen van gelden had opgeschort. Het management benadrukte dat het samenwerkt met investeerders en klanten om een snelle oplossing te vinden en de liquiditeit op het platform te herstellen. Daarbij benadrukte het bedrijf dat klanten in bepaalde omstandigheden nog steeds konden handelen, waaronder het openen en sluiten van posities in spot- en derivatentransacties.

    In 2025 transactieerde Blockfills meer dan $60 miljard aan handelsvolumes, wat een stijging van 28% betekent ten opzichte van 2024. Hierdoor wordt het bedrijf gezien als een van de meest actieve institutionele leen- en uitleenplatformen binnen de crypto-industrie. Blockfills bedient ongeveer 2.000 institutionele klanten, waaronder hedgefondsen, vermogensbeheerders en mijnbouwbedrijven.

    De impact van de bearmarkt

    De plotselinge stopzetting van opnames door Blockfills roept herinneringen op aan de crypto-winter van 2022, waarin bedrijven zoals Celsius, BlockFi en Genesis eveneens de klantenopnames stopzetten, terwijl de markten in elkaar stortten. Het huidige klimaat in de cryptomarkt, begin 2026, is niet veelbelovend. Hoofdmiddelen zoals Bitcoin handelen ver onder hun recente pieken, met een schommelend vertrouwen onder investeerders. Bitcoin is recentelijk onder de $70.000 gezakt na een scherpe verkoopgolf richting het einde van 2025, terwijl ether (ETH) ook onder de $2.000 blijft hangen gezien de bredere zwakte in digitale activa.

    Algemene marktindicatoren, zoals dalende prestaties van crypto-gefocuste fondsen en het verlies van gerelateerde aandelen, benadrukken de aanhoudende volatiliteit en risikobereidheid onder investeerders. Dit ondanks de sporadische rally’s en het winst nemen die kortetermijnprijsbewegingen aandrijven.

    Blockfills rondde in januari 2022 een Series A-financieringsronde van $37 miljoen af, geleid door institutionele investeerders zoals Susquehanna Private Equity Investments, CME Ventures, Simplex Ventures, C6E en Nexo Inc. Deze financieringsronde markeerde de tweede multimiljoen dollar financiering na de oprichting van het bedrijf in 2018, wat het totaal opgehaalde kapitaal op $44 miljoen bracht.

    Vraag & Antwoord

    Wat veroorzaakte de recente verliezen van Blockfills?
    De verliezen van ongeveer $75 miljoen zijn het gevolg van de recente marktdaling, wat de liquiditeit en het vertrouwen in het platform heeft aangetast. Investeerders en analisten maken zich zorgen over de langdurige impact van deze verliezen binnen een reeds volatiele markt.

    Hoe gaat Blockfills om met de huidige situatie?
    Blockfills heeft ervoor gekozen om stortingen en opnames tijdelijk te staken en werkt samen met investeerders en klanten aan een oplossing om de liquiditeit op het platform te herstellen, terwijl klanten nog steeds kunnen handelen onder bepaalde voorwaarden.

    Wat zijn de bredere implicaties voor de cryptomarkt?
    De situaties rond Blockfills en vergelijkbare bedrijven benadrukken de aanhoudende risico’s en volatiliteit in de cryptomarkt. Het gebrek aan vertrouwen onder investeerders en institutionele klanten kan leiden tot verdere prijsdalingen en een snellere afname van het marktaandeel voor crypto-gestuurde leningen en uitleningen.

  • Voltage Lanceert USD Kredietlijn Via Bitcoin Infrastructuur

    Voltage Lanceert USD Kredietlijn Via Bitcoin Infrastructuur

    Voltage, een toonaangevend bedrijf op het gebied van Bitcoin-infrastructuur, heeft Voltage Credit gelanceerd, een programmatische doorlopende kredietlijn die bedrijven in staat stelt om betalingen te verrichten met de onmiddellijke finaliteit van het Lightning-netwerk. Dit terwijl ze de kredietlijn terugbetalen in Amerikaanse dollars vanuit een reguliere bankrekening of in Bitcoin.

    In plaats van het product te positioneren als een gewone lening die gebruikmaakt van Lightning, stelt Voltage het voor als een geïntegreerd onderdeel van het betalingsproces. Dit is de “eerste doorlopende kredietlijn die onmiddellijke betalingsfinaliteit biedt en volledig in USD kan worden afgewikkeld.”

    Voltage onderscheidt zich van traditionele modellen door krediet te verstrekken op basis van betalingsstromen in plaats van op statische Bitcoin (BTC) onderpanden. Aangezien Voltage de onderliggende Bitcoin- en Lightning-infrastructuur al beheert, kan het kredietlimieten afstemmen op het volume dat een bedrijf via hun platform verwerkt. “Voltage Credit is de geregistreerde kredietverstrekker in ons platform,” aldus Krizek, die benadrukte dat het bedrijf alle leningen zelf verstrekt en niet afhankelijk is van een bank, kaartnetwerk of derde partij om de lijnen te financieren.

    Kredietverlening op basis van betalingsstromen

    Krizek legt uit dat de platformkosten een jaarlijkse rente van 12% (APY) met zich meebrengen die dagelijks op uitstaande saldi wordt opgebouwd. Het ontwerp van een vaste platformvergoeding voorkomt dat de kosten oplopen naarmate de transactievolumes stijgen. Het concept van doorlopende kredietlijnen is op zich niet nieuw, maar het innovatieve aspect is dat deze “bekende financiële constructie” nu wordt toegepast in een omgeving waarin Bitcoin en Lightning geld onmiddellijk en wereldwijd bewegen. “We moderniseren effectief het model van doorlopend krediet zodat het opereert met internet-snelheid, in plaats van de snelheid van traditionele banken en kaartnetwerken,” aldus Krizek.

    De lancering bouwt voort op Voltage’s recente ondersteuning van een Lightning Network-betaling van $1 miljoen tussen Secure Digital Markets en Kraken op 5 februari, een pilot die werd gepresenteerd als de grootste openbaar gerapporteerde transactie op het netwerk. Deze episode was bedoeld om de geschiktheid van Lightning voor institutionele transacties te testen, en de netwerktechnologie “is in staat om enorme betalingsvolumes te verwerken en klaar voor gebruik op institutioneel niveau,” betoogt Krizek. Dit toont de kracht en de mogelijkheden van het Lightning-netwerk aan.

    Voltage Credit is aanvankelijk beschikbaar voor gekwalificeerde bedrijven met een hoofdkantoor in de VS. Het bedrijf kan momenteel alle Amerikaanse staten bedienen, op Californië, Nevada, North Dakota, Vermont en Washington D.C. na, als geregistreerde commerciële kredietverstrekker. Voorlopige klanten zijn onder meer exchanges, Bitcoin-mijnwerkers, gamingplatforms en betalingsverwerkers die hun idle werkkapitaal willen verlagen, gedwongen BTC-liquidaties willen vermijden en Bitcoin-denomineerde inkomsten willen koppelen aan USD-denomineerde uitgaven, zonder afhankelijk te zijn van onvoorspelbare afwikkelingen.

    Opmerkelijk is dat het Lightning Network in december 2025 een recordcapaciteit bereikte van 5.606 BTC te midden van een toenemende adoptie door grote crypto-exchanges en verbeteringen in functionaliteit. Sindsdien is de vraag enigszins gestagneerd en is de capaciteit gedaald tot 5.121 BTC.

    Vraag & Antwoord

    Hoe onderscheidt Voltage Credit zich van traditionele kredietverleners?
    Voltage Credit biedt een innovatieve aanpak door kredietlijnen op basis van betalingsstromen te verstrekken in plaats van afhankelijk te zijn van statische Bitcoin-collateral, wat bedrijven flexibeler maakt in hun financiële transacties.

    Voor welke bedrijven is Voltage Credit geschikt?
    Voltage Credit richt zich voornamelijk op gekwalificeerde bedrijven in de Verenigde Staten, waaronder exchanges, Bitcoin-mijnwerkers, en gamingplatforms, die streven naar het verminderen van idle werkkapitaal en het verbeteren van hun cashflowbeheer.

    Wat zijn de voordelen van het gebruik van het Lightning-netwerk bij betalingen?
    Het Lightning-netwerk biedt bedrijven de mogelijkheid om directe en wereldwijde betalingen te verwerken met onmiddellijke finaliteit, wat traditionele bankprocessen overbodig maakt en efficiëntie in financiële transacties bevordert.

     

  • Anchorage Digital Innoveert In Defi: Veilig Lenen Met Gestaked Solana Zonder Activa Verplaatsing

    Anchorage Digital Innoveert In Defi: Veilig Lenen Met Gestaked Solana Zonder Activa Verplaatsing

    Anchorage Digital heeft een samenwerking opgezet met Kamino en Solana Company om een structuur te creëren die het voor instellingen mogelijk maakt om leningen af te sluiten met gestaked Solana, zonder dat ze hun activa uit gereguleerde custody hoeven te verplaatsen. Dit kan een belangrijke frictie tussen traditionele financiën en gedecentraliseerde leenmarkten verhelpen.

    In een aankondiging maakte Anchorage gisteren bekend dat het initiatief de Atlas collateral management platform uitbreidt door integratie met Kamino, een gedecentraliseerd leenprotocol op de Solana-blockchain. Deze samenwerking komt tot stand in samenwerking met Solana Company, een beursgenoteerde treasury gericht op Solana (SOL), die is ontwikkeld in partnerschap met Pantera Capital en Summer Capital.

    Met deze structuur kunnen instellingen natively gestaked SOL als onderpand gebruiken voor on-chain leningen, terwijl de activa veilig blijven bij Anchorage Digital Bank, een op de federale overheid gevestigde crypto-bank. Dit betekent dat investeerders stakingbeloningen blijven ontvangen, terwijl ze toegang hebben tot liquiditeit via de leemarkten van Kamino.

    Anchorage fungeert als collateral manager, waarbij het toezicht houdt op loan-to-value ratio’s, marge-eisen en, indien nodig, liquidaties. Doordat het onderpand in een gescheiden custody blijft, hoeven instellingen geen activa naar smart contracts te verplaatsen, een eis die deelnames door gereguleerde entiteiten traditioneel heeft beperkt.

    De onzekerheid rond DeFi-regelgeving

    De samenwerking tussen Anchorage Digital, Kamino en Solana Company benadrukt de toenemende interesse van instellingen in gedecentraliseerde financiën (DeFi). Deze momentum vindt echter plaats tegen de achtergrond van een onzekere regelgevende omgeving in de Verenigde Staten, waar wetgevers nog steeds debatteren over hoe digitale activa en DeFi-platforms moeten worden gereguleerd.

    Centraal in dit debat staat de voorgestelde CLARITY Act, die beoogt duidelijkere jurisdictiegrenzen en regelgevingsnormen voor digitale activa en DeFi-protocollen vast te stellen. Hoewel de wet bedoeld is om onduidelijkheden voor marktpartijen te verminderen, beweren sommige DeFi-voorstanders dat de wet tekortschiet in hoe gedecentraliseerde protocollen, ontwikkelaars en bestuursstructuren onder de wet moeten worden behandeld.

    Verenigingen uit de sector hebben hun zorgen geuit dat eerdere ontwerptaal, inclusief amendementen die in januari zijn ingediend, onvoldoende onderscheid maken tussen gecentraliseerde intermediairs en gedecentraliseerde systemen. Midden in de impasse over de toekomst van de CLARITY Act heeft de regering-Trump eerder deze maand een bijeenkomst belegd met vertegenwoordigers uit de industrie om de patstelling te doorbreken en feedback te verzamelen over de openstaande bepalingen met betrekking tot DeFi-toezicht en marktstructuur.

    Vraag & Antwoord

    Wat houdt de samenwerking tussen Anchorage Digital, Kamino en Solana Company in?
    De samenwerking stelt instellingen in staat om leningen af te sluiten met gestaked SOL als onderpand, zonder dat ze hun activa uit gereguleerde custody hoeven te verplaatsen. Hierdoor kunnen ze liquiditeit verkrijgen en tegelijkertijd profiteren van stakingbeloningen.

    Hoe beïnvloedt de huidige regelgeving de deelname van instellingen aan DeFi?
    De onduidelijkheid rond de regelgeving, zoals de voorgestelde CLARITY Act, kan als een obstakel fungeren voor gereguleerde entiteiten om te participeren in DeFi-markten, aangezien ze twijfels hebben over de juridische status van gedecentraliseerde protocollen.

    Waarom is het belangrijk dat collateral in gescheiden custody blijft?
    Het behoud van collateral in gescheiden custody vermindert het risico van juridische complicaties en biedt een veiligere manier voor instellingen om gebruik te maken van DeFi-ontwikkelingen, zonder essentiële activa te verplaatsen naar riskantere smart contracts.

  • De Impact Van Aave’s Heerschappij In Defi: Balanceren Tussen Groei En Systematisch Risico

    De Impact Van Aave’s Heerschappij In Defi: Balanceren Tussen Groei En Systematisch Risico

    Aave heeft recentelijk de opmerkelijke mijlpaal bereikt van 51,5% van het marktaandeel in de DeFi (Decentralized Finance) leenmarkt, iets wat sinds 2020 een primeur is. Deze dominantie is niet het gevolg van het instorten van concurrenten, maar eerder van een gestage groei: met een totaal van 33,37 miljard dollar aan ’total value locked’ (TVL) staat Aave aan de top van een leencategorie ter waarde van ongeveer 64,83 miljard dollar, die zich rond een enkele liquiditeitskern heeft geconsolideerd.

    Deze aanzienlijke concentratie van middelen roept een fundamentele vraag op die de DeFi-ruimte jarenlang is ontweken: leidt de efficiëntie die voortkomt uit een dominante protocol tot kwetsbaarheid? Het antwoord op deze vraag hangt af van de specifieke maatstaven die we hanteren.

    Terwijl liquiditeit doorgaans een zichzelf versterkend effect heeft—waarbij meer liquiditeit nieuwe investeringen aantrekt, vaak sneller dan concurrenten kunnen bijbenen—blijft het essentieel om te kijken naar de implicaties van systematisch risico. Dit risico hangt voor een groot deel af van het potentieel van Aave’s liquidatieprocessen, de werking van orakels (de systemen die marktprijzen aan slimme contracten koppelen), en de beschikbaarheid van “rugpulp” (financiële buffers of reservefondsen) om zich aan te passen aan de groeiende blootstelling.

    De recente bestuursmaatregelen binnen het protocol duiden erop dat het risicomanagement gelijke tred houdt met de groei. Aave heeft dagen gekend met liquidaties ter waarde van 180 tot 193 miljoen dollar zonder dat daar significante spiralen van slechte schulden uit voortvloeiden. Dit biedt enig vertrouwen, hoewel het stress-testen onder relatief milde omstandigheden plaatsvonden.

    De kritische gevolgen van systematisch risico worden zichtbaar wanneer we voorbij de oppervlakkige cijfers kijken naar een potentiële situatie waarin er tegelijkertijd een correlatie van collaterale schokken optreedt, liquiditeitsdislocaties gebeuren, en gedwongen afbouw plaatsvindt waarbij de snelheid de capaciteit van liquidatoren en de reactietijd van orakels overstijgt. Aave’s dominantie als belangrijkste marginaal motor in DeFi heeft niet alleen gevolgen voor Aave zelf, maar voor het gehele ecosysteem.

    Uiteindelijk zal het niet enkel de marktaandeelcijfers zijn die bepalen of Aave’s invloed leidt tot kwetsbaarheid of veerkracht. Het zal vooral afhangen van de capaciteit van het protocol om liquidaties effectief af te handelen onder ongekende omstandigheden, en of er levensvatbare alternatieven zijn binnen het ecosysteem mocht Aave falen.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de implicaties van Aave’s dominantie voor investeerders?
    Aave’s dominantie kan zowel kansen als risico’s voor investeerders met zich meebrengen. Aan de ene kant biedt het een hoger rendement op investeringen vanwege de grotere liquiditeit en het gebruiksgemak. Aan de andere kant, als Aave niet in staat blijkt om effectief te reageren op onverwachte marktcondities, kan dit leiden tot aanzienlijke verliezen.

    Hoe beïnvloedt de concentratie van liquiditeit de markt?
    Een hoge concentratie van liquiditeit kan leiden tot een sneller herstel na marktcorrecties, maar creëert ook een scheve afhankelijkheid van één protocol. Dit kan resulteren in systemische risico’s, waar een storing bij Aave wijdverspreide effecten kan hebben op het gehele DeFi-ecosysteem.

    Wat zijn de grootste risico’s die Aave momenteel loopt?
    De grootste risico’s omvatten mogelijke liquiditeitsdislocaties en de snelheid van gedwongen afbouw in tijden van marktstress. De afwezigheid van robuuste backstopmechanismen kan ook de kwetsbaarheid van de gehele DeFi-markt vergroten, vooral als Aave niet adequaat kan reageren op snel veranderende omstandigheden.

  • Defi Leningen: Hoe Crypto-miljonairs Hun Vermogen Benutten Zonder Te Verkopen

    Defi Leningen: Hoe Crypto-miljonairs Hun Vermogen Benutten Zonder Te Verkopen

    Stel je voor: een investeerder bezit een woning in Zwitserland en een vakantiehuis in Miami, met een totale waarde van ongeveer 10 miljoen dollar. Wat deze persoon echter werkelijk zoekt, is een kredietlijn voor een skireis naar St. Moritz, een bezoek aan het filmfestival in Cannes en enkele upgrades voor de jacht.

    In de traditionele financiële wereld zou deze investeerder in staat zijn om bij de bank aankloppen en zijn activa als onderpand gebruiken voor een flexibele, kortlopende lening. Maar wanneer een groot deel van zijn vermogen in cryptocurrency is geïnvesteerd, blijkt dit vaak een stuk ingewikkelder.

    De aantrekkingskracht van crypto is onmiskenbaar; een groeiende groep ultra-rijke individuen heeft hun fortuin vergaard in de digitale valuta. Volgens een recent onderzoek van Henley & Partners bereikte het aantal crypto-miljonairs wereldwijd in 2025 het indrukwekkende aantal van 241.700, een stijging van 40% ten opzichte van het jaar daarvoor. Dit roept de vraag op: hoe kunnen deze crypto-rijke investeerders hun vermogen benutten om hun luxueuze levensstijl te financieren, als hun bank niet eens zin heeft in crypto en verkopen van hun digitale activa geen optie is?

    Hier komen geavanceerde leningsstrategieën binnen het domein van DeFi (gedecentraliseerde financiering) in beeld. Jerome de Tychey, oprichter van Cometh — een facilitator van DeFi-oplossingen voor bedrijven en een van de weinige firma’s in Frankrijk die een Markets in Crypto Assets (MiCA) licentie heeft verkregen — benadrukt het potentieel van deze systemen. Voor iemand die goed thuis is in crypto, kan het eenvoudig zijn om hun ether (ETH) tokens in te zetten op een platform als Aave en vervolgens stabiele munten op te nemen. Voor investeerders die hun fortuin echter simpelweg hebben opgebouwd door in crypto te investeren en het te laten groeien, kan de aanpak verwarrend zijn.

    De Tychey stelt: “Dit is nog steeds te ingewikkeld en te geavanceerd voor de leek. Daarom begeleiden we vaak family offices — entiteiten die familiekapitaal beheren — die beschikken over aanzienlijke crypto-hoeveelheden en behoefte hebben aan een kredietlijn.”

    In de dagelijkse praktijk maken rijke cliënten vaak gebruik van onderpandleningen, ook wel Lombard-leningen genoemd. Dit type lening stelt hen in staat om snel toegang te krijgen tot liquide middelen door hun activa, zoals aandelen of obligaties, als onderpand te gebruiken. Deze flexibiliteit voorkomt dat ze hun investeringen moeten verkopen, waarmee ze belasting op vermogenswinst vermijden en voordelen zoals dividendbeleggingen behouden.

    De Tychey voegt daaraan toe dat zijn firma een DeFi-component toevoegt aan deze transacties. Dit kan inhouden dat er bitcoin (BTC) op Aave wordt gebruikt, USDC op Morpho wordt ingezet of zelfs liquiditeit wordt geboden via ether op platforms zoals Uniswap. Zo positioneert Cometh zichzelf als een innovatieve speler in een steeds dynamischer wordende financiële wereld.

    De voordelen van DeFi-leningen

    DeFi-leningen bieden ook verschillende voordelen, waaronder een versnelde kredietverlening. Een lening gedekt door bitcoin kan in slechts 30 seconden worden verwerkt op bepaalde platforms, terwijl een Lombard-lening via een private bank tot zeven dagen kan duren. Daarnaast zijn traditionele leningen afhankelijk van kredietcontroles en belastingaangiften, terwijl DeFi-leningen permissionless zijn; hier geldt dat ‘code de wet is’, ongeacht wie de lener is. Voor hen die anonymity wensen, is dit een aantrekkelijk aspect.

    Er zijn echter ook nadelen te overwegen. Crypto-leningen zijn onderhevig aan tegenpartijrisico en kunnen volatieler zijn afhankelijk van de prijsfluctuaties van de crypto-activa. Bij een plotselinge prijsdaling kan het gebeuren dat het slimme contract automatisch het onderpand van de lener liquideert om het risico te mitigeren. Het uiteindelijke doel blijft om het crypto-actief van de investeerder te benutten voor een lening via een snellere en gestroomlijnde procedure, in tegenstelling tot de traditionele bank, die crypto mogelijk niet als onderpand accepteert.

    Met het verkrijgen van de MiCA-licentie in Frankrijk, onderzoekt Cometh ook manieren om DeFi-strategieën toe te passen op aandelen, obligaties en derivaten met behulp van hun International Securities Identification Numbers (ISIN). Wanneer een consument bijvoorbeeld schulden wil aangaan met een rekening die Tesla-aandelen bevat, moeten de ISIN-gebaseerde codes in een speciaal fonds worden aangehouden, legt De Tychey uit.

    “We bekijken dergelijke benaderingen via speciale private schuldenproducten waar iedereen met een titelrekening toegang toe heeft. Dit is een manier van tokenisatie, maar dan omgekeerd; het is in feite een soort ’tradfi-catie’ van DeFi,” voegt hij daaraan toe.

    Vraag & Antwoord

    Hoe kunnen crypto-investeerders toegang krijgen tot leningen zonder hun activa te verkopen?
    Crypto-investeerders kunnen gebruik maken van DeFi-leningen, waarbij ze hun digitale activa als onderpand gebruiken om snel toegang te krijgen tot liquiditeiten.

    Wat zijn de voordelen van DeFi-leningen ten opzichte van traditionele leningen?
    DeFi-leningen bieden een snellere verwerkingstijd en zijn niet afhankelijk van kredietcontroles. Dit biedt meer flexibiliteit en anonimiteit voor investeerders.

    Wat zijn de risico’s van het lenen met crypto als onderpand?
    De afhankelijkheid van prijsfluctuaties van crypto-activa kan leiden tot liquidatie van onderpand als de waarde plotseling daalt, wat extra risico met zich meebrengt voor de lener.

  • Strategieën Voor Woningkopers: De Afweging Tussen Sparen En Lenen Onderzocht

    Strategieën Voor Woningkopers: De Afweging Tussen Sparen En Lenen Onderzocht

    Stel je voor: je hebt je oog laten vallen op een woning van 400.000 euro en je hebt 50.000 euro eigen inbreng. Wat is dan de slimste strategie? Direct toeslaan en een omvangrijke lening aangaan of eerst sparen tot je 100.000 euro eigen inbreng hebt en dan pas een lening aangaan?

    De woning waarin je geïnteresseerd bent, ligt wat boven de huidige gemiddelde verkoopprijs van een huis in België, die 346.648 euro bedraagt. Maar de woning is precies wat je zoekt, de bank is bereid een voldoende grote lening te verstrekken en je wilt er helemaal voor gaan.

    Wat Zijn de Kosten?

    Bij de bank kun je 87,5% van het aankoopbedrag lenen: 350.000 euro. De benodigde eigen inbreng van 50.000 euro heb je in de voorgaande jaren gespaard. Uitgaande van de tien beste officiële tarieven is de gemiddelde rente op dit moment 5,26% voor een vaste lening voor dertig jaar. Als je tegen deze rente 350.000 euro leent, betaal je dertig jaar lang elke maand 1.908,35 euro terug. In totaal betaal je 687.007,06 euro terug, waarvan 337.007,06 euro aan rente. Je betaalt dus bijna twee keer het oorspronkelijk geleende bedrag terug.

    Zou Je Beter Kunnen Wachten?

    Dat is de vraag. Is het beter om eerst 50.000 euro extra eigen inbreng bij elkaar te sparen? Het huis waar je interesse in hebt, is tegen die tijd waarschijnlijk al van eigenaar veranderd. Bovendien stijgt de waarde van woningen voortdurend, volgens de Vastgoedbarometer van Notaris.be. In 2025 steeg de gemiddelde verkoopprijs van een woning in België met 5%. Als je wacht, krijg je voor 400.000 euro mogelijk een iets minder luxueuze woning.

    Maar het kan zijn dat je dan goedkoper kunt lenen. Dankzij je grotere eigen inbreng, hoef je slechts 250.000 euro te lenen. Als je dat bedrag leent voor dertig jaar, blijft de gemiddelde rente volgens de officiële tarieven op dit moment 5,26%. Maar als je 250.000 euro leent voor twintig jaar, tegen een vaste rente, daalt het gemiddelde van de tien beste officiële tarieven momenteel naar 4,22%.

    Hoe Verzamel Je Snel 100.000 Euro?

    Je hebt al 50.000 euro gespaard, dus je hoeft nog maar 50.000 euro te sparen. Als je 500 euro per maand kunt sparen, kun je sparen met het spaarboekje dat op dit moment het meeste oplevert: de Ritme Spaarrekening van vdk bank met een totale rente van 2,85%. Na acht jaar sparen, zonder het bedrag aan te raken, heb je een bedrag van 54.113,60 euro. In ons voorbeeld gaan we ervan uit dat de totale spaarrente al die jaren minstens 2,85% blijft. Maar dat zal in de praktijk waarschijnlijk niet het geval zijn.

  • Verantwoorde Kredietverlening: Hoe Persoonlijke Leningen Overkreditering Bestrijden In 2025/2026

    Verantwoorde Kredietverlening: Hoe Persoonlijke Leningen Overkreditering Bestrijden In 2025/2026

    De kredietmarkt heeft in de loop der jaren ingrijpende veranderingen ondergaan, mede als reactie op problemen met overkreditering. De regels voor consumentenkredieten, zoals persoonlijke leningen, zijn strakker geworden en kredietverstrekking is nu meer gericht op verantwoord lenen.

    De markt blijft echter in beweging en nieuwe financiële diensten blijven opkomen. Het roept de vraag op of persoonlijke leningen in 2025/2026 nog steeds een bron van overkreditering zijn, of dat de risico’s zich hebben verplaatst naar andere kredietvormen.

    Strakkere regelgeving zorgt voor verantwoorde kredietverlening

    De wet- en regelgeving dwingt kredietverstrekkers in Nederland om te werken volgens strikte normen, waaronder de Autoriteit Financiële Markten (AFM), de Wet op het consumentenkrediet (Wck) en de Wet financieel toezicht (Wft). Bij elke leningaanvraag moeten aanbieders een verantwoorde kredietbeoordeling uitvoeren. Ze moeten onderzoeken of de consument in staat is de lening terug te betalen zonder in financiële problemen te komen.

    Voor traditionele consumentenkredieten zoals een doorlopend krediet of een persoonlijke lening moeten aanbieders rekening houden met de inkomsten, uitgaven en andere financiële verplichtingen van de aanvrager. Dit heeft de kans op overkreditering via een ‘onverstandige lening’ aanzienlijk verminderd ten opzichte van enkele decennia geleden.

    Persoonlijke leningen: een relatief veilige keuze

    De conventionele persoonlijke lening, met een vaste looptijd en rente, is in de huidige regelgevende context relatief veilig. Deze leningen vallen onder consumptief krediet en worden verstrekt na een kredietwaardigheidsbeoordeling.

    De grondige beoordeling van de financiële situatie van de aanvrager en de vaste aflossing en rente verminderen het risico op impulsief en ongecontroleerd lenen aanzienlijk. Persoonlijke leningen dragen daardoor in 2025 minder structureel bij aan overkreditering dan in het verleden.

    Kredietvormen met hogere risico’s

    Tegelijkertijd duiken er nieuwe kredietvormen op die in verband worden gebracht met een verhoogd risico op overkreditering, met name vanwege een gebrek aan toezicht, hun flexibiliteit en de mogelijkheid om schulden te ‘stapelen’.

    Voorheen stonden doorlopende kredieten, creditcards en flexibele kredieten bekend om hun rol bij overkreditering. Onder druk van de regelgeving zijn deze soorten kredieten in populariteit gedaald. Daarnaast is er een zorgelijke trend op het gebied van ‘Buy Now, Pay Later’ (BNPL) en vergelijkbare flitskredietproducten.

    BNPL-aanbieders verwerkten in 2024 ongeveer 53 miljoen transacties ter waarde van € 5,1 miljard. Helaas zijn hierbij aanzienlijk meer betalingsproblemen gemeld dan bij gereguleerde leningen.

    Het probleem is dat de meeste BNPL-transacties onder de drempel voor krediet- en BKR-toetsing blijven, waardoor ze niet officieel worden getoetst op kredietwaardigheid. Dit heeft ertoe geleid dat overkreditering mogelijk buiten het zicht van financiële instanties blijft, wat resulteert in onzichtbare schulden.

    Van persoonlijke leningen naar flexibele kredieten

    Dankzij de strikte wet- en regelgeving en kredietwaardigheidstoetsen is overkreditering via traditionele kredietvormen zoals persoonlijke leningen aanzienlijk verminderd. Deze leningen blijven populair omdat ze relatief veilig en transparant zijn.

    Daarentegen is het risico op overkreditering verschoven naar nieuwe, flexibelere vormen zoals BNPL en andere flitskredietproducten. Deze producten, met hun lage drempels en gebrek aan toezicht, stellen mensen in staat om schulden te stapelen en onzichtbare verplichtingen aan te gaan.

  • Verhoogde Hypotheekleningen Door Belgen

    Verhoogde Hypotheekleningen Door Belgen

    In het derde kwartaal van 2025 sloten Belgen ongeveer 53.100 hypothecaire kredieten af, wat neerkomt op een totaalbedrag van ongeveer 10,1 miljard euro. Dit markeert een stijging van bijna 12% in vergelijking met dezelfde periode in 2024. Daar komt nog bij dat het toegekende bedrag zelfs met 23% is gestegen, zo blijkt uit gegevens van de Belgische federatie van financiële instellingen, Febelfin.

    Gemiddelde toename van geleende bedragen

    Het gemiddeld geleende bedrag is dus toegenomen. In het derde kwartaal van 2025 kwam het gemiddelde geleende bedrag voor de aankoop van een woning uit op 214.662 euro, ten opzichte van 201.882 euro een jaar eerder.
    Het gemiddelde bedrag voor een bouwkrediet steeg naar 258.927 euro, waar het in hetzelfde kwartaal van 2024 nog 230.176 euro was. Ook het gemiddelde kredietbedrag voor aankoop met renovatie zag een toename, van 218.367 euro in 2024 naar 242.282 euro.

    Voortgezette trend naar hogere bedragen

    De trend naar hogere bedragen zet zich door. In het derde kwartaal van 2025 steeg het aantal nieuwe kredietaanvragen met ongeveer 6,7%, en het gevraagde bedrag lag 13,5% hoger. Er werden iets minder dan 73.000 kredietaanvragen ingediend, voor een totaalbedrag van iets meer dan 15 miljard euro.
    De toename van de vraag naar krediet is verbonden met het toegenomen aantal vastgoedtransacties, aangemoedigd door diverse fiscale stimuli. Zo daalden bijvoorbeeld de registratierechten voor de eigen woning in Wallonië van 12,5% naar 3%, en in Vlaanderen van 3% naar 2%.

    Tenslotte stabiliseerde de hypotheekrente. Volgens de Nationale Bank varieerden ze in augustus gemiddeld tussen 4,11% voor leningen met jaarlijks variabele rente en 3,16% voor leningen met een vaste renteperiode van minstens 10 jaar.

  • Avalanche Bereidt $1 Miljard Voor Voor Multi-Chain Financiering Met AVAX

    Avalanche Bereidt $1 Miljard Voor Voor Multi-Chain Financiering Met AVAX

    Avalanche (AVAX) staat op het punt om een miljard dollar aan investeringen aan te trekken van digitale activaprojecten op de publieke markt, ook wel aangeduid als digital asset treasury (DAT) voertuigen. AgriFORCE heeft aangekondigd zich te herpositioneren als “AVAX One” en is van plan ongeveer $700 miljoen aan AVAX te verwerven. Tegelijkertijd heeft de Avalanche Treasury Co. (AVAT) een speciale overnamevennootschap (SPAC) aangekondigd die ongeveer $675 miljoen omzet, waarbij ongeveer $460 miljoen aan activa op de balans staat, met als doel om na hun beursnotering meer dan $1 miljard aan AVAX te verzamelen.

    Deze initiatieven worden beide op Nasdaq genoteerd; AgriFORCE heeft al een notering die door AVAX One zal worden gebruikt, terwijl AVAT na de fusie in het vroege 2026 naar Nasdaq zal komen. Dergelijke stappen kunnen de rol van AVAX in de multi-chain finance veranderen, vergelijkbaar met wat eerder is gebeurd met Ethereum (ETH) en Solana (SOL).

    Impact op de prijs

    De eerste marktreactie op deze aankondigingen was gemengd maar opmerkelijk. Op 22 september, toen het plan van AgriFORCE in het nieuws kwam, zakte AVAX naar $29,41 tijdens een bredere risicomijding. Echter, de token herstelde zich en sloot de dag af op $33,49, een stijging van ongeveer 14%. Dit momentum zette zich voort op 23 september, met een prijsverhoging naar $36,16, de eerste keer dat het deze waarde sinds 31 januari overschreed.

    De kracht van AVAX contrasteerde sterk met een daling van $30 miljard in de marktkapitalisatie van altcoins op dezelfde dag, wat suggereert dat de aankondiging de prestaties heeft ondersteund. AgriFORCE’s aandeel (AGRI) steeg intraday met meer dan 200% op 22 september, alhoewel het sindsdien met 35% gecorrigeerd is en op $3,74 verhandeld wordt op het moment van schrijven. In tegenstelling tot dit, zag de aankondiging van AVAT op 1 oktober een mildere stijging van 2,4%, na een toename van ongeveer $140 miljard in de marktkapitalisatie van altcoins. In dit geval is het moeilijker om de beweging volledig aan de plannen van de treasury toe te schrijven.

    Volwassenheid via DATs

    De krachtige investeringsstoot in AVAX sluit aan bij de bredere opkomst van DAT-bedrijven in 2025, die in eerste instantie de aandacht trokken door het aankopen van altcoins zoals Ethereum en Solana. Eind mei kondigde het technologiebedrijf voor sportweddenschappen SharpLink aan ongeveer $425 miljoen op te halen om de opbrengst in ETH te converteren, in samenwerking met Joseph Lubin, mede-oprichter van Consensys. BTCS volgde met de aankoop van 1.000 ETH begin juni, en BitMine introduceerde begin juli een ETH treasury-programma.

    Naarmate het jaar vorderde, versnelden BitMine en SharpLink hun aankopen, met ETH-saldi die tot 2,65 miljoen ETH en 838.730 ETH stegen, respectievelijk, op 2 oktober. De prijs van Ethereum onderging een broodnodige rebound en presteerde beter dan verwacht gedurende de zomer, met een groei van bijna 50% in juli alleen, en een nieuwe recordprijs van $4.956,78 op 24 augustus, bijna vier jaar na de vorige piek.

    Daarnaast ervaren Amerikaanse beursgenoteerde spot Ethereum exchange-traded funds (ETF’s) een sterke instroom. Volgens gegevens van Farside Investors had de sector moeite om de $3 miljard-grens in cumulatieve instromen te doorbreken, maar overstegen ze deze twee dagen na de aankondiging van SharpLink. Ethereum ETF’s compenseerden de tijd die nodig was voor het aantrekken van instroom en stegen naar bijna $14 miljard in cumulatieve instroom op 19 september, een groei van 342%.

    Solana is een andere crypto van groot belang die aanzienlijke interesse kreeg in de DAT-golf. Beleidsveranderingen en kapitaalverhogingen door SOL Strategies, DeFi Development Corp. en Upexi leidden ertoe dat SOL in juli de grens van $200 overschreed, de eerste keer sinds februari. Terwijl deze bedrijven momentum opbouwden, steeg SOL in augustus naar een piek van $218. Op 11 september sloot Forward Industries een PIPE-financiering van $1,65 miljard af, geleid door Galaxy Digital, Jump Crypto en Multicoin Capital, wat SOL boven de $250 katapulteerde, voor het eerst sinds januari.

    Bovendien zagen de Amerikaanse Solana ETF, die de spot blootstelling nabootst, ook een toename van de instroom. De REX-Osprey Solana staking ETF (SSK) had in augustus moeite om kapitaal aan te trekken, ondanks een solide start, maar bereikte op 11 september voor het eerst $200 miljoen aan cumulatieve instroom. Tegen 26 september voegde SSK opnieuw $100 miljoen toe aan de cumulatieve instroom, met gegevens van Farside Investors die onthulden dat het fonds de $300 miljoen-grens overschreed.

    Deze voorbeelden vormen een leidraad voor AVAX-treasuries, die grote publieke marktinjecties willen combineren met directe tokenaccumulatie, gevolgd door de stimulering van secundaire voertuigen en ecosystemactiviteit.

    Een stap verder dan “buy and hold”

    AVAT presenteert een meer geïntegreerd model dan simpelweg “buy and hold.” Het bedrijf heeft verklaard een initiële AVAX-aankoop te hebben veiliggesteld met een korting ten opzichte van de markt en een prioriteitstraject van 18 maanden voor verkopen aan firma’s van de Avalanche Foundation aan Amerikaanse schatkist. Tevens biedt het toegang met ongeveer een korting van 23% ten opzichte van directe tokenblootstelling (mNAV) en heeft het een mandaat om kapitaal te investeren in de infrastructuur van Avalanche.

    Dit mandaat omvat protocolinvesteringen die transacties stimuleren, samenwerkingen met bedrijven voor reële activa, stablecoins en betalingen, en ondersteuning van validators voor institutionele layer-1-lanceringen. Bart Smith, CEO, benadrukte:

    “We hebben Avalanche Treasury Co. opgezet om iets aan te bieden dat we geloven waardevoller zal zijn dan passieve blootstelling.”

    Emin Gün Sirer, oprichter van Ava Labs, verwelkomde de inspanning als een reflectie van de toenemende verfijning en dynamiek die de toekomst van Avalanche vormgeven. Aan de kant van AgriFORCE bezette Anthony Scaramucci, die het adviesorgaan zal leiden, de verschuiving in bredere termen:

    “De tokenisatie van activa is het belangrijkste thema voor het komende decennium van financiën.”

    Matt Zhang van Hivemind voegde de strategische ambitie toe om de “Berkshire Hathaway van de on-chain financiële economie” te bouwen, wat Wall Street een schaalbare route biedt naar institutionele blockchain-infrastructuur.

    Wat staat retail te wachten?

    Voor retailinvesteerders openen de structuren twee potentiële kanalen, die zich verder vertakken in twee risicocategorieën. Het eerste kanaal betreft secundaire aandelen van de treasury-bedrijven zelf, waarbij AVAT bijvoorbeeld toegang biedt tegen een impliciete korting ten opzichte van zijn onderliggende tokenportefeuille. Deze “secundaire korting” kan aantrekkelijk zijn, maar is niet gegarandeerd en kan fluctueren afhankelijk van sentiment, liquiditeit en het tempo van nieuwe uitgiften.

    Het tweede kanaal is indirect, aangezien DAT’s kapitaal concentreren in AVAX en mogelijk de prijsontdekking versterken, de diepte van spot- en derivatenmarkten kunnen verbeteren en de uitbouw van on-chain toepassingen versnellen die echte transactie vraag creëren. Bovendien kan dit de instroom naar aankomende ETF’s stimuleren, aangezien aanvragen voor spot Avalanche ETF’s van Bitwise, Grayscale en VanEck wachten op goedkeuring van de SEC.

    Echter, dezelfde PIPE-mechanica die de treasury’s financiert, kan bestaande aandeelhouders benadelen wanneer de verkoopvensters opengaan. Een recente analyse van Bitcoin treasury-namen die gebruikmaakten van PIPE’s onthulde een terugkerend patroon van aandelen die naar gedisconteerde uitgifteprijzen neigen zodra ontgrendelingen naderen. In verschillende gevallen hebben de correcties het merendeel van de initiële rally gewist en, in sommige gevallen, handelden ze onder het PIPE-niveau.

    Deze dynamiek creëert een “overhang” die zowel de aandelen als, indirect, de onderliggende token onder druk kan zetten wanneer bedrijven gedwongen worden de liquiditeit te beheren tijdens terugvalperiodes.

    Als de AVAX-treasuries hun plannen uitvoeren, zullen de implicaties verder reiken dan de headlineprijs. Een koper met een balans van een miljard dollar kan AVAX legitimeren naast ETH en SOL binnen institutionele beleidskaders, het universum van allocators verder uitbreiden dan crypto-native fondsen, en de opkomst van AVAX-gebonden gestructureerde producten versnellen. Daarnaast legt dit de basis voor diepere liquiditeit, meer mogelijkheden voor gereguleerde blootstelling en een sterkere argumentatie voor de rol van de activa binnen tokenized finance.

    Vraag & Antwoord

    Wat is de impact van de aangekondigde aankopen op de prijs van AVAX?
    De initiële marktreactie was gemengd, maar de aankondigingen hebben geleid tot een prijsstijging van AVAX, met een stijging van ongeveer 14% op 22 september, en een verdere stijging op 23 september. Dit suggereert dat de aankondigingen de prestaties van AVAX hebben ondersteund, ondanks een bredere daling in de marktkapitalisatie van altcoins.

    Hoe verhouden de nieuwe initiatieven zich tot eerdere ontwikkelingen in de cryptomarkt?
    De initiatieven van AgriFORCE en Avalanche Treasury Co. lijken te bouwen op trends die ontstaan zijn rond digital asset treasury (DAT) bedrijven, die eerder al belangstelling hebben getoond voor altcoins zoals Ethereum en Solana. Dit reflecteert een bredere volwassenheid in de crypto-ecosystemen, waarbij institutionele investeerders steeds dieper de markt verkennen.

    Wat zijn de risico’s voor retailinvesteerders?
    Retailinvesteerders lopen risico bij het investeren in secundaire aandelen van treasury-bedrijven, waar de “secundaire korting” kan fluctueren en onzekerheid kan bestaan over de toekomstige prestaties. Tevens kunnen de PIPE-mechanica en het bijkomende liquiditeitsbeheer druk uitoefenen op zowel de aandelen als de onderliggende tokenprijzen tijdens de unlocking-fasen.

  • Coinbase Streeft Naar $100B Aan Bitcoin Leningen Tegen 2030

    Coinbase Streeft Naar $100B Aan Bitcoin Leningen Tegen 2030

    Coinbase heeft in slechts acht maanden meer dan $1 miljard aan op de blockchain gebaseerde Bitcoin-leningen geïnitieerd, een opmerkelijke prestatie sinds de lancering van het product in januari 2025. CEO Brian Armstrong heeft zelfs een ambitieus doel gesteld van $100 miljard aan levenslange leningen. Dit doel houdt in dat het huidige maandelijkse gemiddelde van ongeveer $125 miljoen moet stijgen, en hoe dat precies zal gebeuren, is zowel uitdagend als fascinerend.

    De leningen worden gedekt door Bitcoin, die wordt vastgelegd in de vorm van Coinbase-wrapped Bitcoin, of cbBTC, die vervolgens wordt doorgegeven aan een Morpho-markt op het Base-netwerk. De rente wordt variabel vastgesteld per blok, wat betekent dat de kosten van lenen onmiddellijk kunnen veranderen. Hierdoor ontvangen leners de USDC (een stabiele dollar-pegged cryptocurrency) op hun Coinbase-rekeningen. Een belangrijk aandachtspunt is de liquidatiegrens; zodra de lening-waarde ratio (LTV) 86% bereikt, wordt de lening geliquidated. Dit systeem laat leners toe om flexibel terug te betalen zonder vaste looptijden, maar ze moeten wel op elk moment zorgen voor overcollateralization.

    De beschikbare gegevens wijzen erop dat de vraag naar deze leningstructuren steeds groter wordt, vooral gezien de macro-economische context die gunstig blijkt te zijn voor dergelijke activa-gedekte financieringen. In het tweede kwartaal van 2025 bereikte de totale uitstaande DeFi-lening $26,47 miljard, wat een indrukwekkende stijging van 42% op kwartaalbasis vertegenwoordigt. De groei van de gecombineerde DeFi-, CeFi- en getokeniseerde kredietmarkten benadrukt de toenemende acceptatie van digitale activa.

    Vooruitzichten voor Coinbase’s Groei

    Om het ambitieuze doel van $100 miljard in leningen te bereiken, zijn er meer inspanningen nodig dan simpelweg de huidige groeisnelheid vol te houden. Uit berekeningen van CryptoSlate blijkt dat een gemiddelde maandelijkse groei van ongeveer 7,7% nodig is om dit doel in 2030 te bereiken. Voor een snellere deadline in 2029 zou de vereiste maandelijkse groei ongeveer 9,6% moeten zijn, terwijl een doelstelling in 2027 zelfs 21,2% per maand zou vereisen. Dit impliceert niet alleen een grotere dollarbeschikbaarheid in de Morpho-markten, maar ook hogere leenbedragen, wat Coinbase moet aanmoedigen om ook rijkere consumenten aan te trekken.

    De verantwoordelijkheid voor het beheer van de risico’s ligt in het beheer van de onderpandprijs en de liquiditeitsniveaus op het moment dat deze worden gebruikt. Indien de ethische LTV-regel van 86% wordt overschreden, betekent dit dat leners grote verliezen kunnen lijden indien ze niet tijdig deleveren, met name tijdens prijsdalingen. De liquidaties op de blockchain zijn automatisch, wat betekent dat het risico op gemiste kansen aanzienlijk toeneemt als men niet adequaat reageert op marktschommelingen.

    Rentegevoeligheid en de Marktwerking

    In de Morpho-markten wordt de rente voor leningen gebaseerd op het gebruiksniveau. Plotselinge schommelingen in de vraag naar USDC kunnen daarom de kosten om te lenen verhogen, wat vooral invloed heeft op grotere bedragen en meerjarige leningen. Het is van cruciaal belang dat Coinbase en de Morpho-markten in staat zijn om deze behoefte effectief te beheren om de stabiliteit en aantrekkelijkheid voor grote investeerders te waarborgen.

    De gestructureerde aanpak van het platform combineert traditionele accountprimitieven met een permissionless (toestemmingvrije) afhandeling, wat het proces voor leners eenvoudig en toegankelijk maakt. Leners kunnen hun posities op een vertrouwde manier beheren, terwijl de daadwerkelijke kredietverlening en liquidaties plaatsvinden in een open markt op Base. Deze verbinding is waardevol gebleken voor partners, zonder dat gebruikers verwikkeld raken in complexe wallet-setups of poolselecties.

    Desondanks moet de marktsituatie altijd in de gaten worden gehouden. De lessen van 2022, waarin centrale kredietverstrekkers werden geconfronteerd met problemen door vervalste liquiditeit en geconcentreerd onderpand, zijn niet vergeten. Er moeten stevige waarborgen zijn voor de dollarliquiditeit in stressvolle perioden; dat blijft een kernvereiste voor succes.

    Met een goede monitoring van de activiteit op Base, het bruggen van Total Value Locked (TVL) en de benutting van de Morpho-markten, kan men de capaciteit voor leningen en de kosten voor liquidatie beter inschatten, zowel in rustige als onrustige marktomstandigheden. De mechanismen om deze groei te ondersteunen zijn momenteel operationeel, en de vraag is hoeveel sneller zowel dollarliquiditeit als de mix van leners kan groeien binnen de blockchain-omgeving.

    Vraag & Antwoord

    Wat betekent de liquidatiegrens van 86% precies voor leners?
    De liquidatiegrens van 86% houdt in dat als de lening-waarde ratio deze drempel bereikt, de lening automatisch wordt geliquidated. Dit brengt aanzienlijke risico’s met zich mee voor leners, vooral in volatiele markten, waar de prijs van Bitcoin snel kan dalen. Leners moeten zich hiervan bewust zijn en adequaat reageren om verliezen te minimaliseren.

    Hoe past Coinbase’s leningproduct binnen de bredere crypto-markt?
    Coinbase’s leningproduct speelt in op de groeiende vraag naar gedecentraliseerde leningen en biedt een innovatief alternatief voor traditionele kredietstructuren. Het stelt gebruikers in staat om hun crypto-activa te gebruiken als onderpand terwijl ze toegang krijgen tot liquiditeit, en dit in een tijd waarin de acceptatie van digitale activa in de financiële mainstream toeneemt.

    Welke risico’s zijn verbonden aan het lenen via Morpho-markten?
    Risico’s in de Morpho-markten omvatten rentestijgingen door fluctuaties in de vraag naar USDC en automatisch optreden van liquidatie bij overschrijding van de LTV. Het beheer van deze risico’s vereist dat leners proactief zijn en ervoor zorgen dat hun onderpand te allen tijde voldoende blijft.

  • Ripple Introduceert Roadmap Voor Instellingen: Nieuw Lending Protocol En ZKP-Functies Voor XRPL

    Ripple Introduceert Roadmap Voor Instellingen: Nieuw Lending Protocol En ZKP-Functies Voor XRPL

    Ripple heeft op 22 september een ambitieuze roadmap gepresenteerd voor de XRP Ledger (XRPL), die een aantal innovatieve functies invoert, waaronder protocolniveau-leningen, zero-knowledge privacyfuncties en uitgebreide tokenisatiestandaarden. Deze ontwikkelingen markeren een belangrijke stap voorwaarts in de evolutie van het XRPL-ecosysteem.

    De roadmap is opgebouwd rond drie kernpunten: de lancering van een native leningsprotocol in versie 3.0, de introductie van vertrouwelijke Multi-Purpose Tokens in het eerste kwartaal van volgend jaar, en de directe beschikbaarheid van compliance-tools zoals Credentials, Deep Freeze en transactiesimulatie. Dit stelt ontwikkelaars in staat hun projecten voortaan niet alleen te realiseren, maar ook op een veilige en compliant manier in te richten.

    Het native leningsprotocol biedt pooled lending en onderbouwde kredietverlening die rechtstreeks op de ledger kan worden uitgevoerd via Single-Asset Vaults. Deze systemen aggregeren liquiditeit en stellen overdraagbare vault-shares in staat. De automatisering van het beheer van de levenscyclus van leningen — van uitgifte tot terugbetalingsmonitoring en reconciliatie — maakt het mogelijk om risico’s buiten de keten te beoordelen, waar financiële instellingen al gevestigde modellen toepassen. Dit alles biedt een aanzienlijke verbetering in de efficiëntie en transparantie van kredietverlening binnen het ecosysteem.

    Integratie van zero-knowledge privacy

    De implementatie van zero-knowledge proof (ZKP) binnen XRPL vormt een essentieel onderdeel van de privacy-initiatieven in de roadmap. De vertrouwelijke Multi-Purpose Tokens, die volgend jaar beschikbaar komen, zullen een privacyvriendelijke benadering van collateral management ondersteunen en tegelijkertijd voldoen aan de audit- en compliance-eisen die door gereguleerde instellingen worden gesteld. Het ZKP-systeem biedt de mogelijkheid om KYC (Know Your Customer) compliance aan te tonen zonder persoonlijke gegevens te onthullen. Dit stelt auditors in staat de activiteiten te verifiëren zonder gevoelige informatie over tegenpartijen prijs te geven, wat essentieel is voor het functioneren van moderne financiële systemen.

    Deze functionaliteiten sluiten goed aan op de behoeften van instellingen die vertrouwelijke, maar tegelijk compliant operaties op de blockchain wensen. De roadmap introduceert verder de Multi-Purpose Token (MPT) standaard, die in oktober van dit jaar van start gaat. MPT’s maken het mogelijk om complexe financiële instrumenten te verhandelen, waarbij essentiële metadata zoals vervaldatums en overdrachtsbeperkingen worden opgenomen zonder dat daarvoor smart contracts nodig zijn. Dit biedt de mogelijkheid om obligaties, geldmarktfondsen en gestructureerde producten in hun native vorm op XRPL te vertegenwoordigen, met een volledige integratie in DEX voor naadloze handel.

    Compliance-infrastructuur

    De roadmap heeft ook drie belangrijke kenmerken aangekondigd die de adoptie door instellingen verder zullen bevorderen. Ten eerste zijn er credentials die zijn gekoppeld aan Decentralized Identifiers, waarmee vertrouwde instanties de KYC-status en regulatoire toestemming kunnen attesteren. Daarnaast is er de Deep Freeze-functie, waarmee tokenuitgevers transfers vanuit gemarkeerde adressen kunnen stopzetten totdat de vertrouwenslijnen zijn ontgrendeld. Dit biedt belangrijke compliance-instrumenten in verband met sancties.

    Ten slotte is er de Simulate-functie, waarmee ontwikkelaars transacties kunnen testen voordat ze aan het netwerk worden toegewezen. Dit vermindert het bedrijfsrisico bij waardevolle operaties aanzienlijk. De roadmap introduceert ook Permissioned Domains en Permissioned DEX-functies, die momenteel onderhevig zijn aan validatorsstemming. Deze tools creëren een gecontroleerde deelname op basis van credential-verificatie, terwijl de efficiëntie van XRPL’s gedecentraliseerde beurs behouden blijft.

    Volgens de aankondiging stelt de modulaire compliance-stack instellingen in staat om deelname-eisen te definiëren, privacy te waarborgen door selectieve credential-disclosure en te profiteren van orderboek-gebaseerde handel met volledige AML/KYC-controles. De doelstelling van de roadmap is om XRPL en zijn native activa, XRP en RLUSD, in te richten voor de afhandeling van institutionele stablecoin-betalingen, onderpandleningen en tokenized asset trading op het protocolniveau. Dit weerspiegelt de convergentie van leningen, tokenisatie, geautoriseerde markten en privacyfuncties tot een alomvattend platform voor institutionele DeFi.

    Vraag & Antwoord

    Welke impact heeft de nieuwe roadmap op investeerders?
    De roadmap biedt investeerders kansen in de vorm van verbeterde liquiditeit en innovatieve financiële producten, wat kan leiden tot een hogere adoptie van XRP en een breder applicatielandschap binnen het XRPL-ecosysteem.

    Hoe waarborgt XRPL privacy voor gebruikers?
    Met de integratie van zero-knowledge proofs kunnen gebruikers laten zien dat ze voldoen aan KYC-eisen zonder persoonlijke informatie te onthullen, waardoor hun privacy wordt gewaarborgd.

    Wat zijn de voordelen van het native leningsprotocol voor financiële instellingen?
    Het protocol biedt een gestroomlijnde en geautomatiseerde aanpak voor kredietverlening, waardoor risico’s beter beheerd en processen efficiënter uitgevoerd kunnen worden, terwijl tegelijkertijd aan compliance-vereisten wordt voldaan.

  • Aave Bereikt Record Van $30,5 Miljard Aan Actieve Leningen, Beheerst 65% Van De DeFi Leningenmarkt

    Aave Bereikt Record Van $30,5 Miljard Aan Actieve Leningen, Beheerst 65% Van De DeFi Leningenmarkt

    Aave heeft op 18 september een mijlpaal bereikt met $30,5 miljard aan actieve leningen, wat 65% van de $46,72 miljard aan totale actieve leningen binnen gedecentraliseerde protocollen vertegenwoordigt. Deze cijfers, afkomstig van Token Terminal, bevestigen de dominante positie van Aave in de sector, met als naaste concurrent Morpho, die met minder dan $5 miljard aanzienlijk achterblijft. Bovendien heeft Aave een totaal waarde vergrendeld (TVL) van $42 miljard, waardoor het de grootste

    DeFi-protocol is, zoals bevestigd door gegevens van DefiLlama. Van een traditionele bankperspectief bekeken, zou Aave met deze deposito-waarden de 53ste grootste commerciële bank in de VS zijn, wat het plaatst in de top 2,5% van Amerikaanse commerciële instellingen, op basis van regelgeving van 30 juni.

    Prestaties en gebruikersgedrag

    De protocol genereerde de afgelopen week $24,6 miljoen aan vergoedingen en staat daarmee op de vijfde plaats onder crypto-protocollen, inclusief gecentraliseerde stablecoin-uitgevers zoals Tether en Circle. Wanneer we ons beperken tot puur gedecentraliseerde protocollen, neemt Aave de derde plaats in op het gebied van wekelijkse vergoedingengeneratie, enkel achter Pump.fun en Uniswap. De aantrekkingskracht van Aave reikt verder dan alleen basisleningen.

    Het protocol fungeert als een liquiditeitsbron voor traders die op zoek zijn naar hefboomwerking, waarbij zij activa uit hun holdingposities gebruiken om extra kapitaal te lenen. Door hun holdings in te zetten om meer liquiditeit te verwerven, maximaliseren traders hun posities on-chain. Daarnaast streven houders naar rendement op hun inactieve activa, terwijl investeerders op zoek zijn naar hogere returns dan de traditionele financiën bieden.

    Voordelen van yield in de DeFi-ruimte

    De voordelen op het gebied van rendement vergeleken met traditionele banken zijn een krachtige aantrekkingskracht voor kapitaal dat naar het protocol stroomt. Volgens Aaverank verdienen USDC-deposito’s op het Base-netwerk 5,76% APY via Aave, veel hoger dan de 0,39% gemiddelde rente die door FDIC-verzekerde banken wordt aangeboden. Dit soort premies zijn ook terug te vinden op verschillende netwerken en stablecoins: Ethereum USDC biedt bijvoorbeeld een rendement van 5,12%, terwijl Avalanche USDC 5,03% teruggeeft.

    Ook USDT op Ethereum genereert 5,09% via Aave in vergelijking met traditionele bankgemiddelden, en netwerken zoals Linea bieden 3,94% voor USDT-deposito’s. Deze rentepercentages overtreffen consequent conventionele bankproducten, terwijl ze tegelijkertijd on-chain toegankelijkheid behouden. De groei in actieve leningen illustreert de toenemende neiging van crypto-investeerders om gebruik te maken van gedecentraliseerde protocollen voor hefboomwerking en rendement, met Aave als een leidende speler in deze sector.

    Vraag & Antwoord

    Hoe onderscheidt Aave zich van andere DeFi-protocollen?
    Aave onderscheidt zich door zijn hoge TVL en de significante hoeveelheid actieve leningen, wat wijst op een sterke gebruikersbasis en een goed gevuld ecosysteem dat uitgebreide liquiditeit biedt.

    Wat betekent de groei van actieve leningen voor de bredere crypto-markt?
    De groei van actieve leningen is een indicatie dat crypto-investeerders steeds meer vertrouwen hebben in gedecentraliseerde protocollen, wat de acceptatie en ontwikkeling van de DeFi-sector verder kan stimuleren.

    Hoe veilig zijn de rendementen die via Aave worden aangeboden?
    Hoewel Aave een leidende positie biedt met aantrekkelijke rendementen, blijft het belangrijk voor investeerders om de inherent risico’s van DeFi en de volatiliteit binnen de cryptomarkt te overwegen.

  • Hypotheken Voor Een Spaanse Woning: Lenen In Spanje Of België?

    Hypotheken Voor Een Spaanse Woning: Lenen In Spanje Of België?

    Overweegt u een woning te kopen in Spanje en deze (deels) te financieren met een hypotheek? Hoe gaat u dan te werk? Is het beter om in Spanje of in België te lenen?

    Als u nadenkt over het aangaan van een hypotheek in Spanje, moet u rekening houden met de gebruikelijke praktijken op de Spaanse bankenmarkt.

    Leeftijd en looptijd

    Spaanse banken zijn doorgaans bereid om leningen met lange looptijden te verstrekken. Voor inwoners van Spanje verstrekken ze vaak leningen met een looptijd van 35 tot 40 jaar. Voor buitenlandse leners neigen de banken echter naar een kortere looptijd van bijvoorbeeld 25 tot 30 jaar.

    In elk geval zullen ze eisen dat de lening is afgelost tegen de tijd dat de lener 70 tot 75 jaar oud is. Alleen in uitzonderlijke gevallen gaan ze verder. Iemand die zestig jaar oud is, kan dus slechts voor een kortere periode lenen.

    Waarde van de woning

    Het bedrag van de lening wordt ook beperkt. Hierbij wordt zowel gekeken naar de aankoopprijs als naar de waarde die wordt bepaald door een taxateur die door de bank wordt aangesteld. De laagste van de twee waarden is bepalend voor het bedrag dat geleend kan worden.

    Banken lenen maximaal een percentage van de waarde. Niet-ingezetenen van Spanje die een hypotheek willen afsluiten voor een tweede woning, moeten rekening houden met een maximum van 60% tot 70%. Dit betekent dat ze zelf 30% tot 40% van de waarde van de woning (aankoopprijs of taxatie) moeten bijdragen, plus de extra kosten die bij een aankoop komen kijken.

    Variabele rente

    Spaanse banken bieden meestal leningen met variabele rente aan, hoewel ook leningen met een vaste rente voor bijvoorbeeld de eerste tien jaar gebruikelijk zijn. De rentetarieven voor buitenlandse klanten – van wie het risicoprofiel minder bekend is bij Spaanse banken – kunnen hoger zijn dan voor lokale leners, vooral bij de financiering van een tweede woning.

    Voor inwoners van het eigen land zijn Spaanse banken bereid om verder te gaan. Zo biedt Banco Santander, de grootste bank van Spanje, leningen aan met een looptijd van 30 jaar voor leners tot 35 jaar, die tot 95% van de waarde van de woning kunnen lenen.

    Lenen in België

    Een alternatief kan zijn dat u in België een hypotheek afsluit. Deze bank kan uw kredietwaardigheid beter beoordelen, waardoor u mogelijk een beter aanbod krijgt. Het probleem is echter dat uw bank mogelijk terughoudend zal zijn om een hypotheek te nemen op uw Spaanse woning, omdat gedwongen verkoop bij wanbetaling altijd complexer is dan bij een binnenlandse zaak.

    Dit hoeft echter geen nadeel te zijn. De Belgische bank kan altijd een hypotheek nemen op uw Belgische onroerend goed voor een lening die u afsluit voor de aankoop van een Spaanse woning.

    Heropname

    Een hypotheek in België heeft altijd een looptijd van dertig jaar, ook al is de looptijd van de lening korter. Als uw lening bijvoorbeeld al na 20 jaar is afgelost, kunt u nog voor 10 jaar een lening opnemen onder dezelfde hypotheek, zonder deze opnieuw te laten inschrijven, wat kosten bespaart. Dit biedt mogelijkheden als uw Belgische lening na 20 jaar (bijna) is afgelost.

    Het is uiteraard voor zowel Spaanse als Belgische banken belangrijk dat u over voldoende inkomsten beschikt om de lening naar behoren af te betalen.

    Vraag & Antwoord

    Is het beter om in Spanje of in België te lenen voor een woning in Spanje?
    Beide opties hebben hun voor- en nadelen en de beste keuze hangt af van uw persoonlijke situatie. Spaanse banken zijn wellicht bereid om leningen met een langere looptijd te verstrekken, maar de rentetarieven kunnen hoger zijn, vooral voor buitenlandse klanten. Belgische banken kunnen mogelijk een beter aanbod doen op basis van uw kredietwaardigheid, maar kunnen terughoudend zijn om een hypotheek op een Spaanse woning te nemen.

    Wat is het maximale bedrag dat ik kan lenen voor een woning in Spanje?
    Het bedrag van de lening wordt bepaald door de laagste waarde van de aankoopprijs of de taxatiewaarde. Banken lenen meestal maximaal een percentage van deze waarde, dat voor niet-ingezetenen van Spanje die een hypotheek willen afsluiten voor een tweede woning, meestal ligt tussen de 60% en 70%.

    Wat zijn de beperkingen voor het lenen voor een woning in Spanje?
    Er zijn een paar belangrijke beperkingen. Ten eerste eisen banken dat de lening is afgelost tegen de tijd dat de lener 70 tot 75 jaar oud is. Ten tweede wordt het bedrag van de lening beperkt tot een percentage van de waarde van de woning. Ten derde kunnen de rentetarieven voor buitenlandse klanten hoger zijn dan voor lokale leners.

  • Tether Voert Aan Terwijl Crypto-Leningen Stijgen Naar $44 Miljard In Recordkwartaal

    Tether Voert Aan Terwijl Crypto-Leningen Stijgen Naar $44 Miljard In Recordkwartaal

    De kredietactiviteit binnen de cryptomarkten heeft in het tweede kwartaal van 2025 een sterke stijging doorgemaakt, zoals blijkt uit recente gegevens van Galaxy Research. De studie onthult dat de leningen met digitale activa ter ondersteuning binnen DeFi (gedecentraliseerde financiering) platformen zijn gestegen tot een ongekend bedrag van $26,47 miljard, een toename van 42,1% ten opzichte van het vorige kwartaal. Deze opmerkelijke stijging heeft de totale balans van crypto-gecollateraliseerde leningen, inclusief zowel DeFi- als CeFi ( centraal geleide financiering) platforms, aan het einde van juni op $44,25 miljard gebracht.

    In vergelijking met de eerdere krachtige markten van eind 2021 en begin 2022, waar het totaal boven de $50 miljard uitkwam, vertegenwoordigt de stijging van $10,12 miljard van kwartaal tot kwartaal een van de grootste sprongen in de recente geschiedenis. Deze herstelbeweging wordt toegeschreven aan een combinatie van stijgende cryptoprijzen en een toegenomen vraag naar hefboomwerking. Beleggers maken vaak gebruik van crypto-leningen om kapitaal vrij te maken zonder hun activa te verkopen, en met Bitcoin en Ethereum die recentelijk historische hoogtepunten hebben doorbroken, lijkt de bereidheid toegenomen om activa vast te zetten voor liquiditeit.

    Tether blijft domineren in CeFi-leningen

    Naar aanleiding van de gegevens van Galaxy Research stond de openstaande CeFi-leningen per 30 juni op $17,78 miljard, wat een stijging van 14,66% betekent in vergelijking met het voorgaande kwartaal. Dit cijfer is ronduit opmerkelijk wanneer we het vergelijken met de bodem van de berenmarkt in Q4 2023, waar het totaal slechts $7,18 miljard was; dit geeft een groei van maar liefst 147,5% aan.

    Tether, de uitgever van stablecoins, blijft een dominante speler in deze sector en controleert meer dan de helft van de CeFi-leningen. Aan het einde van het kwartaal had het bedrijf $10,14 miljard aan open leningen, goed voor een marktaandeel van 57,02%. Nexo volgde met $1,96 miljard, terwijl het kredietproduct van Galaxy gerapporteerd werd op $1,11 miljard. Deze drie grootste kredietverstrekkers waren samen goed voor maar liefst 74,26% van de totale markt.

    Dit markeert alweer het twaalfde opeenvolgende kwartaal waarin Tether zijn leidende positie behoudt, een rol die het wist te verstevigen na de ineenstorting van Genesis, Celsius, Silvergate, BlockFi en Voyager in 2022. Het falen van deze platforms, dat voortkwam uit gebrekkig risicomanagement en marktonzekerheid, heeft Tethers marktaandeel doen stijgen vanonder de 20% in het midden van 2021 naar bijna 70% eind 2022.

    Hoewel de dominantie van Tether nu iets is afgenomen, heeft Galaxy Research dit toegeschreven aan een aantal factoren. Stijgende activa prijzen hebben een reflexieve cyclus in de vraag naar lenen gecreëerd, terwijl corporate treasury’s steeds vaker hun toevlucht zoeken bij CeFi-leners als financieringsbron. Daarnaast heeft de toenemende concurrentie onder kredietverstrekkers geleid tot aantrekkelijkere leenvoorwaarden in de markt.

    Deze dynamiek suggereert dat de machtsverhoudingen binnen de crypto-leningwereld zich blijven ontwikkelen, zelfs al blijft Tether terrein winnen als onbetwistbare leider in de sector.

    Vraag & Antwoord

    Wat veroorzaakte de recente stijging in crypto-kredietverlening?
    De opmars in crypto-kredietverlening wordt hoofdzakelijk gedreven door stijgende prijzen van digitale activa en een groeiende vraag naar hefboomwerking door beleggers die hun activa willen inzetten zonder ze te verkopen.

    Hoe beïnvloedt Tether de CeFi-leningen?
    Tether behoudt een opmerkelijke dominantie met meer dan 57% van de CeFi-leningen, wat hen in staat stelt om een leidende rol te spelen in de financieringsmogelijkheden voor crypto-investeerders.

    Wat zijn de gevolgen van toenemende concurrentie onder kredietverstrekkers?
    De toenemende concurrentie heeft geleid tot aantrekkelijkere leenvoorwaarden, wat de vraag naar crypto-leningen verder kan versterken en mogelijk de machtsverhoudingen binnen de sector zal herconfigureren.