Block #9

Tag: lenen

  • Sui Lanceert Hashi Met 460 Miljoen Euro Aan Kapitaal, Bitcoin-Lenen Krijgt Nieuwe Boost

    Sui Lanceert Hashi Met 460 Miljoen Euro Aan Kapitaal, Bitcoin-Lenen Krijgt Nieuwe Boost

    Het nieuwe protocol maakt het mogelijk om Bitcoin als onderpand te gebruiken zonder het netwerk te verlaten, wat tot nu toe een struikelblok was voor institutionele beleggers.

    De layer-1 blockchain Sui introduceert Hashi, een nieuw protocol dat institutionele Bitcoin-houders toelaat hun activa als onderpand te gebruiken voor leningen. Het opvallendste is dat dit kan zonder de Bitcoin van het oorspronkelijke netwerk te verplaatsen. De lancering van Hashi gaat gepaard met een indrukwekkende toezegging van omgerekend 460 miljoen euro (500 miljoen dollar) aan kapitaal door meer dan twintig sectorpartners, zo meldt Coindesk.

    Deze kapitaalbeloftes, hoewel nog geen directe stortingen, moeten ervoor zorgen dat het systeem bij de start over voldoende liquiditeit beschikt. Het doel is om de enorme hoeveelheid slapende, institutionele Bitcoin – geschat op ongeveer 920 miljard euro (1 biljoen dollar) – te activeren. Tot nu toe ontbrak het aan een compliant en transparant ecosysteem voor deze grote spelers om hun Bitcoin veilig in gedecentraliseerde financiën (DeFi) in te zetten.

    Wij zien vooral dat dit een belangrijke stap is om Bitcoin-leningen toegankelijker te maken voor een breder publiek, inclusief traditionele financiële instellingen. Het protocol probeert tegemoet te komen aan de strikte beveiligings- en compliance-eisen die deze partijen stellen. De focus verschuift hiermee van puur speculatieve crypto-handel naar meer praktische toepassingen, zoals het financieren van studiegelden of vastgoedaankopen, zoals ook al het geval is bij andere spelers in de markt.

    Het Hashi-systeem werkt door de Bitcoin veilig vast te zetten in een zogenaamde ‘vault address’ op de Bitcoin-blockchain. Deze wordt beveiligd met een 2-uit-2 multisig, waarbij zowel de validators van Hashi als een onafhankelijke ‘guardian layer’ cryptografische goedkeuring moeten geven. Terwijl de echte Bitcoin op het netwerk blijft, mint Hashi een digitaal vouchertoken, hBTC, op de Sui-blockchain. Deze hBTC-tokens kunnen vervolgens gebruikt worden voor allerlei leen- en kredietmarkten.

    Wanneer een gebruiker zijn Bitcoin wil terugkrijgen, wordt de hBTC op Sui vernietigd, wat de multisig activeert om de oorspronkelijke Bitcoin vrij te geven. Dit mechanisme, gevalideerd door beveiligingsfirma’s zoals Certora en CommonPrefix, moet institutionele compliance en veiligheid garanderen. De co-founder van Mysten Labs, Adeniyi Abiodun, benadrukt dat instellingen Bitcoin willen gebruiken zonder hun vereiste beschermingsmaatregelen op te geven, en Hashi biedt precies dat.

    Andere spelers in de markt, zoals Ledger, breiden hun aanbod van Bitcoin-leningen ook uit. Ledger lanceerde recent een functie waarmee gebruikers gewrapte Bitcoin als onderpand kunnen gebruiken voor stablecoin-leningen, wat eveneens gericht is op het ontsluiten van liquiditeit zonder de Bitcoin te verkopen. Ook Coinbase en JPMorgan verkennen de mogelijkheden van Bitcoin-onderpande leningen, wat aantoont dat de vraag naar dergelijke diensten groeit.

    De koers van Bitcoin zelf staat op 9 oktober om 09:01 op 73.491 euro, een daling van 0,7 procent in de afgelopen 24 uur. Over de afgelopen zeven dagen daalde de koers met 4,0 procent. Deze ontwikkeling in de leenmarkt kan de adoptie van Bitcoin verder stimuleren, vooral nu de Fear & Greed Index op 59 van 100 staat, wat duidt op een ‘hebzuchtig’ sentiment in de markt.

    Wat betekent dit nu?

    De introductie van Hashi markeert een significante vooruitgang voor Bitcoin-gesteunde leningen, met name voor institutionele spelers die hoge eisen stellen aan veiligheid en compliance. De 460 miljoen euro aan toezeggingen duiden op een sterke marktvraag naar dergelijke oplossingen. Hoewel de markt voor Bitcoin-leningen zich nog volop ontwikkelt, met concurrenten die vergelijkbare diensten aanbieden, kan de aanpak van Hashi de adoptie versnellen door de nadruk op het veilig houden van Bitcoin op zijn eigen netwerk. Dit kan op termijn leiden tot een grotere liquiditeit en bruikbaarheid van Bitcoin als onderpand, zelfs als de koers op de korte termijn, zoals de afgelopen week, een lichte daling liet zien.

  • Bitcoinleningen Dienen Steeds Meer Voor Studiegeld En Bedrijfskapitaal

    Bitcoinleningen Dienen Steeds Meer Voor Studiegeld En Bedrijfskapitaal

    Leningen met bitcoin als onderpand worden niet langer uitsluitend gebruikt voor speculatieve handel. De crypto-sector ziet een verschuiving waarbij deze financieringsvorm ingezet wordt voor dagelijkse uitgaven, wat duidt op een toenemende mainstream adoptie.

    Wat ooit begon als een niche voor speculanten en snelle handelaren, transformeert nu in een volwaardig financieringskanaal. Leningen die gedekt zijn door bitcoin, worden steeds vaker aangewend voor alledaagse en cruciale uitgaven. Denk aan het betalen van studiegeld of het aanvullen van bedrijfskapitaal, een duidelijk teken dat de crypto-sector volwassen wordt en zich meer richt op reële economische behoeften.

    De markt voor bitcoinleningen, die inmiddels al ruim 11 miljard dollar (ongeveer 10,2 miljard euro) aan gefinancierde leningen telt, heeft volgens aanbieders een opmerkelijke evolutie doorgemaakt. Waar men vroeger bitcoin in onderpand gaf om snel liquiditeit te verkrijgen voor crypto-handel, zien bedrijven zoals SALT Lending en Ledn nu een groeiend aantal cliënten die hun digitale bezit gebruiken voor niet-speculatieve doeleinden. Deze trend wijst erop dat mensen hun bitcoin willen aanhouden, in de overtuiging dat de waarde ervan zal stijgen, en tegelijkertijd toegang willen tot cash zonder hun activa te hoeven verkopen.

    Hunter Albright, commercieel directeur van SALT Lending, merkt op dat de data en gesprekken met klanten een duidelijke verschuiving laten zien. Steeds meer leners benutten hun bitcoin om ‘echte’ kosten te dekken, zoals dringende uitgaven, studiekosten of zelfs het financieren van grotere levensgebeurtenissen. Dit betekent dat bitcoin steeds vaker fungeert als een bron van liquiditeit, vergelijkbaar met hoe traditionele activa zoals onroerend goed of aandelen gebruikt worden als onderpand bij banken.

    Breder Publiek Zoekt Toegang Tot Bitcoinwaarde

    Deze verandering in het leengedrag gaat hand in hand met een verbreding van het publiek. SALT Lending, dat al sinds 2016 bitcoinleningen aanbiedt, bediende aanvankelijk vooral bitcoin-miners. Vandaag de dag ziet het bedrijf een toename van institutionele beleggers en oudere generaties, waaronder ‘Gen X’ers en babyboomers’, die hun bitcoinbezit willen laten renderen zonder het te liquideren. Wij zien hierin een signaal dat de grens tussen traditionele financiën en crypto steeds verder vervaagt. De filosofie om je meest waardevolle activa niet te hoeven verkopen om er waarde uit te halen, vindt nu ook zijn weg naar de cryptowereld.

    Ledn, een andere grote speler die in 2018 startte, heeft tot nu toe meer dan 11 miljard dollar (ongeveer 10,2 miljard euro) aan leningen verstrekt. Het bedrijf verwacht dat dit cijfer in de komende jaren kan groeien tot 1 biljoen dollar (ongeveer 930 miljard euro), een ambitieuze voorspelling die de schaal van de verwachte adoptie onderstreept. Deze projectie, als ze bewaarheid wordt, zou de sector van bitcoinleningen op eenzelfde niveau brengen als de volledige marktwaarde van bitcoin in 2016. De klanten van Ledn variëren van traditionele beleggers die meer uit hun bitcoinpositie willen halen tot ondernemers die werkkapitaal zoeken en zelfs institutionele spelers.

    Vaste Rentes En Nieuwe Onderpanden

    Om deze mainstream verschuiving verder te verstevigen, richten aanbieders zich op het bieden van meer voorspelbare kosten. SALT Lending streeft ernaar om cryptoleningen meer te laten lijken op traditionele hypotheken, met vaste rentetarieven en langere looptijden. Dit zou de volatiliteit, die vaak geassocieerd wordt met bitcoin, minder invloed laten hebben op de kosten van lenen. Coinbase is hier al mee gestart: sinds 22 september biedt de beurs vaste-rente-bitcoinleningen aan via het Morpho’s Midnight-protocol. Gebruikers kunnen USDC lenen tegen bitcoin, met een vooraf vastgestelde rente en terugbetalingsdatum.

    De ambitie reikt verder dan bitcoin. Ledn ziet de mogelijkheid om dit collateralisatiemodel uit te breiden naar andere harde activa, zoals goud. Goud, met een marktwaarde van ongeveer 20 biljoen dollar, wordt al lang gebruikt om liquiditeit te ontsluiten via leningen, zij het voornamelijk in institutionele kringen. Het democratiseren van dit model, zodat ook de alledaagse houder van goud er cash uit kan halen zonder het te verkopen, is volgens Ledn de volgende logische stap. Dit toont aan dat de scheidslijn tussen digitale en fysieke alternatieve activa steeds vager wordt voor beleggers die op lange termijn willen aanhouden en liever lenen dan verkopen.

    Wat betekent dit nu?

    De groeiende acceptatie van bitcoin als onderpand voor leningen voor alledaagse uitgaven en de verschuiving naar vaste rentetarieven, duiden op een volwassen wordende cryptomarkt. Dit kan de toegankelijkheid van liquiditeit voor bitcoinbezitters vergroten, zonder dat zij hun activa hoeven te verkopen. Wij zien dit als een belangrijke stap richting de integratie van crypto in het bredere financiële systeem, waarbij het potentieel van digitale activa als waardevaste activa steeds duidelijker wordt voor een breder publiek. Bitcoin noteert op 8 oktober om 08:01 73.833 euro, wat een stijging van 5,0 procent over de afgelopen 30 dagen betekent.

  • Ledger Vergemakkelijkt Leningen Met Bitcoin Als Onderpand Via Morpho Markets

    Ledger Vergemakkelijkt Leningen Met Bitcoin Als Onderpand Via Morpho Markets

    De fabrikant van hardware wallets, Ledger, opent de deuren naar leningen waarbij Wrapped Bitcoin (wBTC) en gecertificeerde Bitcoin (cbBTC) als onderpand dienen. Gebruikers kunnen via Morpho Markets stablecoins zoals USDC of USDT lenen, met een standaard leen-tot-waarde van 50 procent.

    De bekende hardware wallet-fabrikant Ledger stapt in de gedecentraliseerde financiële (DeFi) leenmarkt en biedt gebruikers de mogelijkheid om leningen af te sluiten met Bitcoin als onderpand. Vanaf nu kunnen eigenaars van een Ledger-wallet hun Wrapped Bitcoin (wBTC) of gecertificeerde Bitcoin (cbBTC) inzetten om stablecoins zoals USDC en USDT te lenen. Deze dienst wordt aangeboden in samenwerking met Morpho Markets, een open-source leenprotocol dat draait op de Base blockchain.

    De introductie van deze leenfaciliteit markeert een nieuwe stap voor Ledger, dat traditioneel bekend staat om zijn focus op de beveiliging van cryptobezit. Gebruikers kunnen nu waarde uit hun Bitcoin halen zonder hun positie te liquideren, wat een aantrekkelijke optie kan zijn voor wie liquiditeit nodig heeft zonder belastingconsequenties te activeren. De standaard leen-tot-waarde (LTV) is vastgesteld op 50 procent, wat betekent dat je voor elke 100 euro aan onderpand maximaal 50 euro kunt lenen. De leenvergoeding bedraagt 1 procent.

    Deze ontwikkeling komt op een moment dat de cryptomarkt, ondanks de recente kleine correcties, nog steeds een aanzienlijke groei kent over de langere termijn. Zo noteert Bitcoin vandaag, op 7 oktober om 18:00, 74.550 euro, wat een stijging van 5,3 procent betekent over de afgelopen dertig dagen. Dergelijke marktbewegingen kunnen de vraag naar zowel leendiensten als beveiligde opslag vergroten. Wij zien vooral dat Ledger hiermee probeert te concurreren met gecentraliseerde leenplatforms, maar dan met de nadruk op de zelfbeheerde beveiliging die hun hardware wallets bieden.

    Lenen zonder verkopen

    Het concept van lenen met crypto als onderpand is niet nieuw, maar de integratie ervan in een hardware wallet-omgeving zoals die van Ledger, biedt een extra laag van beveiliging en controle. Gebruikers kunnen de transacties goedkeuren via hun Ledger-apparaat, wat het risico op ongeautoriseerde toegang verkleint. Het onderpand, hoewel het in een slim contract wordt vastgezet, blijft onder de technische controle van de gebruiker tot een mogelijke liquidatie.

    De mogelijkheid om te lenen zonder je Bitcoin te verkopen, is vooral relevant voor langetermijnbeleggers die wel liquiditeit nodig hebben, maar hun blootstelling aan Bitcoin niet willen opgeven. Dit kan bijvoorbeeld nuttig zijn voor het financieren van andere investeringen of het dekken van onverwachte uitgaven. De risico’s blijven echter bestaan: als de waarde van het onderpand te sterk daalt, kan het automatisch worden geliquideerd om de lening te dekken, met potentieel verlies als gevolg.

    De rol van Morpho Markets

    Morpho Markets speelt een cruciale rol in deze nieuwe dienst. Als een gedecentraliseerd leenprotocol faciliteert het de leningen op een transparante en programmeerbare manier. Het protocol draait op de Base blockchain, wat de transactiekosten relatief laag houdt en de snelheid van de operaties ten goede komt. De keuze voor wBTC en cbBTC als onderpand toont aan dat Ledger zich richt op de meer gevestigde en liquide vormen van Bitcoin-activa binnen het DeFi-ecosysteem.

    Initiële plannen suggereren dat Bitcoin het enige onderpand zal zijn bij de lancering, maar er zijn reeds gesprekken om in de toekomst meer activa toe te voegen. Dit kan de flexibiliteit en aantrekkelijkheid van de dienst verder vergroten voor een bredere groep crypto-eigenaars. De samenwerking met een DeFi-protocol als Morpho onderstreept de verschuiving in de industrie, waarbij traditionele crypto-infrastructuurleveranciers steeds meer hybride modellen omarmen die de voordelen van zowel gecentraliseerde als gedecentraliseerde financiën combineren.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als de Bitcoin-koers verder stijgt, wordt lenen aantrekkelijker omdat de LTV-ratio verbetert en het liquidatierisico afneemt, wat meer gebruikers naar de dienst kan trekken.
    • Bear-scenario: Een scherpe daling van de Bitcoin-koers kan leiden tot snelle liquidaties van onderpand, wat het vertrouwen in de dienst kan schaden en gebruikers kan afschrikken.

    Wat betekent dit nu?

    De stap van Ledger naar Bitcoin-backed leningen via Morpho Markets biedt gebruikers meer financiële flexibiliteit met behoud van de beveiligingsvoordelen van een hardware wallet. Hoewel de dienst een toegangspoort opent tot liquiditeit zonder directe verkoop, blijft het cruciaal om de risico’s van liquidatie goed te begrijpen, vooral gezien de volatiliteit van cryptomarkten. Deze ontwikkeling kan de adoptie van DeFi-diensten onder Ledger-gebruikers stimuleren en de concurrentie in de crypto-leenmarkt verder aanwakkeren.

  • Circle Voegt Aave Toe Aan Bitcoin-Gedekte Leningen En Breidt Diensten Uit

    Circle Voegt Aave Toe Aan Bitcoin-Gedekte Leningen En Breidt Diensten Uit

    Het bedrijf achter de stablecoin USDC wil met de integratie van Aave haar aanbod voor gedecentraliseerd lenen verbreden, al blijft het risico op liquidatie bestaan.

    Stablecoin-uitgever Circle heeft de gedecentraliseerde leenprotocol Aave geïntegreerd in haar Bitcoin-gedekte leendienst, genaamd ‘Mint’. Deze stap stelt klanten die in aanmerking komen voortaan in staat om Bitcoin te deponeren, daarvan cirBTC te creëren en deze vervolgens te gebruiken als onderpand voor het lenen van USDC via Aave. Het is een uitbreiding van Circles bestaande, op Morpho gebaseerde, dienstverlening voor gedecentraliseerde financiering (DeFi).

    De toevoeging van Aave aan het platform van Circle, dat het hart vormt van de operaties van USDC, draait om het verbreden van de opties voor liquiditeit. Wij zien vooral dat dit de toegankelijkheid van Bitcoin voor DeFi-toepassingen verder vergroot. Gebruikers kunnen nu meer uit hun Bitcoin halen zonder deze te hoeven verkopen, wat een belangrijke stap is in de evolutie van DeFi-producten die traditionele activa willen overbruggen.

    Circle heeft als doel om ‘het internet financieel systeem’ te bouwen en werkt hiervoor samen met grote namen zoals Standard Chartered en Coinbase. De integratie van Aave past in deze strategie. Het bedrijf biedt via haar Arc-platform al de mogelijkheid om USDC te lenen met onderpand, maar breidt dit nu uit met een van de grootste leenprotocollen in DeFi. Dit kan de vraag naar cirBTC, een Bitcoin-token uitgegeven door Circle, potentieel verhogen en zo de liquiditeit op de markt verbeteren.

    Hoewel de nieuwe leenoptie meer flexibiliteit biedt, blijft het belangrijk voor gebruikers om de risico’s te begrijpen. Leningen via Aave, net als bij andere DeFi-protocollen, blijven onderhevig aan liquidatieregels. Dit betekent dat als de waarde van het onderpand (cirBTC in dit geval) onder een bepaalde drempel zakt, de positie automatisch kan worden geliquideerd om de lening af te dekken. Dit mechanisme is inherent aan veel DeFi-leenprotocollen en dient als bescherming voor de geldschieters.

    De markt voor gedecentraliseerde leningen met crypto als onderpand is in volle ontwikkeling. Zo sloot Aave 2025 af met ongeveer 7 miljard dollar (ongeveer 6,4 miljard euro) aan Bitcoin-gepegede activa die als onderpand werden gebruikt. De stap van Circle om Aave te integreren, zal naar verwachting bijdragen aan de groei van dit segment. Met Bitcoin die op 6 oktober om 12:30 76.536 euro noteert, wat neerkomt op een stijging van 2,6 procent over de laatste zeven dagen, zien we een aanhoudend vertrouwen in de grootste cryptomunt, wat gunstig is voor de stabiliteit van dergelijke leendiensten.

    Technische analyse

    De koers van Aave (AAVE) bevindt zich op het moment van schrijven nabij een weerstandsniveau rond de 100 euro. Een doorbraak hierboven zou de weg vrij kunnen maken naar het volgende niveau van 120 euro. Het 50-daags voortschrijdend gemiddelde kruist het 200-daags voortschrijdend gemiddelde opwaarts, wat doorgaans als een bullish signaal wordt gezien. De Relative Strength Index (RSI) ligt rond de 60, wat duidt op een gezonde dynamiek zonder onmiddellijke overkoopcondities, en de recente koersbewegingen gaan gepaard met een gemiddeld handelsvolume.

    Marktsentiment

    Het algemene marktsentiment, gemeten door de Fear & Greed Index, staat momenteel op 73 van de 100, wat wijst op ‘Greed’ (hebzucht). Dit positieve sentiment kan de vraag naar DeFi-protocollen zoals Aave en de onderliggende activa zoals Bitcoin verder stuwen. Instroom in cryptogerelateerde ETF’s, hoewel niet direct gelinkt aan Aave, toont een bredere institutionele interesse in de cryptomarkt, wat indirect een positieve invloed kan hebben op DeFi-activiteit.

    Fundamentele analyse

    De integratie van Aave met Circle’s cirBTC-dienst versterkt de fundamentele waarde van Aave door het protocol toegankelijker te maken voor een bredere groep Bitcoin-houders. Deze uitbreiding draagt bij aan het totale vergrendelde vermogen (TVL) van Aave en vergroot de bruikbaarheid van het protocol binnen het DeFi-ecosysteem. Regelgevende ontwikkelingen, zoals de MiCA-wetgeving in Europa, kunnen in de toekomst meer duidelijkheid en stabiliteit bieden voor projecten zoals Aave, wat de adoptie verder kan stimuleren. De correlatie met de bredere cryptomarkt blijft echter sterk, wat betekent dat macro-economische factoren en het algemene Bitcoin-sentiment de prestaties van Aave beïnvloeden.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als Aave een duurzame doorbraak boven 100 euro realiseert en de totale markt bullish blijft, kan de koers richting 120 euro bewegen.
    • Bear-scenario: Een daling onder de belangrijke steun van 85 euro, mogelijk door een brede marktdaling of negatief sectornieuws, kan de koers terugbrengen naar 70 euro.

    Wat betekent dit nu?

    De uitbreiding van Circle’s Bitcoin-gedekte leendienst met Aave versterkt de positie van Aave als een leidend DeFi-protocol en vergroot de flexibiliteit voor Bitcoin-houders. Hoewel het marktsentiment positief is en de technische indicatoren een opwaartse trend suggereren, blijft het essentieel om de volatiliteit van de cryptomarkt in acht te nemen. De adoptie van dergelijke diensten en verdere regulering in Europa zullen bepalend zijn voor de langetermijngroei van zowel Aave als het bredere DeFi-landschap.

  • Salad Finance Haalt Vijf Miljoen Euro Op Voor Krediet-Onzichtbaren Met Open Banking

    Salad Finance Haalt Vijf Miljoen Euro Op Voor Krediet-Onzichtbaren Met Open Banking

    Een Britse financiële instelling, gespecialiseerd in het ondersteunen van mensen zonder kredietgeschiedenis, heeft 4,3 miljoen pond (ongeveer 5 miljoen euro) opgehaald bij particuliere beleggers. Het bedrijf zet in op open banking om de kredietwaardigheid van deze groep te beoordelen.

    Veel mensen met een beperkte of onbestaande kredietgeschiedenis, de zogenaamde ‘krediet-onzichtbaren’, vinden moeilijk hun weg in het traditionele financiële systeem. Voor hen lanceerde Salad Finance een initiatief dat nu een kapitaalinjectie van 4,3 miljoen pond, omgerekend ongeveer 5 miljoen euro, heeft gekregen. Het geld is afkomstig van Britse particuliere beleggers, gespreid over vijf obligatieaanbiedingen.

    Salad Finance, een Community Development Finance Institution (CDFI), richt zich op het aanbieden van leningen en financiële diensten aan een groep die in het Verenigd Koninkrijk ongeveer 10 procent van de bevolking uitmaakt. Dat zijn tussen de 5,5 en 11 miljoen mensen. De instelling gebruikt open banking-technologie om de financiële situatie van aanvragers in kaart te brengen op basis van hun actuele gedrag, eerder dan hun historische kredietscores. Alex Marsh, de CEO van Salad Finance, benadrukt dat deze aanpak niet alleen de toegang tot leningen verbetert, maar ook bijdraagt aan een betere financiële inclusie voor kwetsbare groepen.

    Open Banking Als Beoordeling

    De aanpak van Salad Finance wijkt af van traditionele kredietbeoordelingen. In plaats van te vertrouwen op een kredietscore die vaak ontbreekt bij hun doelgroep, analyseert Salad de transactiegegevens van bankrekeningen van aanvragers over een periode van drie tot achttien maanden. Dit gebeurt uiteraard alleen na uitdrukkelijke toestemming van de klant. Zo ontstaat een gedetailleerd beeld van inkomsten, uitgaven, afhankelijkheden en spaargedrag. Op basis hiervan berekent het bedrijf een eigen ‘Crouton Score’, die de waarschijnlijkheid van terugbetaling aangeeft.

    Volgens Marsh biedt open banking een real-time inzicht in de financiële draagkracht van een individu. Dit is cruciaal, want 10 procent van de Britse consumenten heeft geen spaargeld en 20 procent heeft minder dan 1.000 pond opzij gezet. De gemiddelde klant van Salad Finance heeft een inkomen tussen 1.000 en 2.500 pond per maand, en de gemiddelde lening bedraagt zo’n 1.000 pond over achttien maanden. Deze data helpt Salad ook om kwetsbaarheden te detecteren, zoals onverwachte uitgaven of gokgedrag, en proactief ondersteuning te bieden.

    Een Sociale Missie Met Technologie

    De kern van Salad Finance’s aanpak is een sociale missie: mensen helpen een kredietgeschiedenis op te bouwen zodat ze uiteindelijk weer toegang krijgen tot reguliere bankdiensten. Dit ‘afstuderen’ van de klanten terug naar de traditionele banken is een belangrijk doel. De technologie maakt het mogelijk om leningsbeslissingen in dertig seconden te nemen en het geld binnen twee uur over te maken, wat een aanzienlijke verbetering is ten opzichte van de vaak bureaucratische processen bij andere CDFI’s en kredietverenigingen.

    De Britse overheid erkent de noodzaak van dergelijke initiatieven. De financiële inclusiestrategie, aangekondigd in november 2025, benadrukt dat tussen de 16 en 20 miljoen Britten moeilijk toegang krijgen tot krediet. Uit data van de FCA (Financial Conduct Authority) blijkt dat 22 procent van de aanvragers voor krediet tussen 2022 en 2024 werd afgewezen, vooral bij hoogrentende leningen en roodstanden. Dit toont aan dat er een grote behoefte is aan alternatieve financieringsoplossingen zoals die van Salad Finance.

    Groei In Een Nichemarkt

    Sinds de oprichting in 2019 heeft Salad Finance zich ontwikkeld tot de grootste consumentenkrediet CDFI in het Verenigd Koninkrijk. Het bedrijf heeft inmiddels meer dan 9 miljard banktransacties geanalyseerd via open banking. Marsh noemt zijn bedrijf een ‘Brits fintech succesverhaal’, mede door de in-house ontwikkelde technologie en de eigen FCA-registratie. Dit staat in contrast met de bredere fintech-markt, waar bijvoorbeeld het Deense Repodo recent nog 8,2 miljoen euro ophaalde voor een AI-gedreven auditfirma, of Xpander 7,5 miljoen dollar (ongeveer 7 miljoen euro) voor een AI-enablement platform.

    De focus op ‘krediet-onzichtbaren’ is een niche, maar een met een aanzienlijk maatschappelijk belang. Hoewel de bredere cryptomarkt momenteel een lichte groei doormaakt, met Bitcoin die op 5 oktober om 08:32 noteert op 76.711 euro, een stijging van 2,7 procent over zeven dagen, opereert Salad Finance in een ander segment van de financiële wereld. De instelling toont aan dat innovatie niet alleen in de bloeiende cryptosector plaatsvindt, maar ook in traditionelere domeinen waar het de meest kwetsbaren kan helpen.

    Wat betekent dit nu?

    De succesvolle fondsenwerving van Salad Finance onderstreept de groeiende erkenning voor alternatieve kredietbeoordelingen en financiële inclusie. Door slimme inzet van open banking en een focus op actueel financieel gedrag, kan een aanzienlijke groep mensen die voorheen uit de boot vielen, toch toegang krijgen tot krediet. Dit model kan een blauwdruk vormen voor andere Europese landen die worstelen met een vergelijkbare problematiek, en toezichthouders zoals de FCA zien het als een belangrijke stap richting een eerlijker financieel systeem.

  • ESMA Stelt Nieuwe MiCA-Regels Voor DeFi En Stablecoins Voor

    ESMA Stelt Nieuwe MiCA-Regels Voor DeFi En Stablecoins Voor

    De Europese toezichthouder wil crypto-bedrijven de toegang ontzeggen tot diensten met niet-conforme stablecoins en strengere eisen opleggen voor gedecentraliseerde financiële activiteiten.

    De Europese Autoriteit voor Effecten en Markten (ESMA) heeft een reeks nieuwe voorstellen gelanceerd om de Markets in Crypto-Assets (MiCA) verordening te verfijnen. Deze aanpassingen richten zich specifiek op gedecentraliseerde financiën (DeFi), staking en crypto-leningen, met als doel de bescherming van beleggers te vergroten en de financiële stabiliteit te waarborgen.

    De toezichthouder wil cryptobedrijven expliciet verbieden om diensten aan te bieden die onder MiCA een vergunning vereisen en die verband houden met stablecoins die niet aan de regels voldoen. Dit verbod zou zich uitstrekken tot essentiële diensten zoals bewaring en overdracht van deze digitale activa. Deze stap is onderdeel van een bredere inspanning om toezicht en naleving in de snelgroeiende cryptosector te verbeteren.

    MiCA, een mijlpaal in de wereldwijde crypto-regulering, trad vorig jaar in werking en voorziet een gefaseerde implementatie. De regels voor stablecoins gaan in juli 2024 van start, terwijl de bredere MiCA-regels in december 2024 van kracht worden. Deze nieuwe voorstellen van ESMA tonen aan dat de regulering geen statisch gegeven is, maar voortdurend wordt aangescherpt in lijn met de evolutie van de markt. Wij zien vooral dat ESMA hiermee probeert te anticiperen op de snelle ontwikkelingen in DeFi en de risico’s die daaruit voortvloeien voor de consument, wat de geloofwaardigheid van de Europese cryptomarkt op lange termijn moet versterken.

    Strengere Eisen Voor Staking En Leningen

    ESMA benadrukt de noodzaak voor duidelijkheid rond staking en crypto-leningen. Hoewel staking een fundamentele technische functie is voor Proof-of-Stake (PoS) blockchains, waarbij bijvoorbeeld Ethereum, dat op 30 september om 19:30 noteerde op 2.367 euro (een stijging van 9,2 procent over de afgelopen dertig dagen), gebruikmaakt van dit mechanisme, ziet de toezichthouder ook aanzienlijke risico’s voor beleggers. De voorstellen omvatten gerichte gedragsregels, openbaarmakingsvereisten en beschermingsmaatregelen voor stakingdiensten die worden aangeboden door geautoriseerde crypto-activa dienstverleners (CASP’s).

    Bij crypto-leningen wijst ESMA op de mogelijkheid van ‘cascading failures’, waarbij leningen zonder onderpand en het doorlenen van activa tot systeemrisico’s kunnen leiden. De toezichthouder wil dat CASP’s die leningen aanbieden of faciliteren, onderworpen worden aan duidelijke regels, waaronder de uitdrukkelijke schriftelijke toestemming van de cliënt en uitgebreide openbaarmakingsvereisten. Dit moet de ‘black box’-situatie vermijden, waarbij cliënten vaak niet op de hoogte zijn van de identiteit van de uiteindelijke leners of de zekerheden die worden gesteld.

    Aanpak Van Gedecentraliseerde Financiën

    De opkomst van DeFi-protocollen, die traditionele financiële diensten aanbieden via geautomatiseerde smart contracts, vormt een complex vraagstuk voor toezichthouders. ESMA stelt voor om duidelijkere criteria te introduceren voor wat als ‘werkelijk gedecentraliseerd’ kan worden beschouwd. Daarnaast pleiten ze voor een nieuwe gereguleerde dienst voor bedrijven die gebruikers toegang bieden tot DeFi-protocollen. Dit zou de grijze zone moeten verkleinen en ervoor zorgen dat ook de ‘gateways’ naar DeFi onder toezicht vallen.

    De toezichthouder wil ook de classificatie van crypto-activa stroomlijnen, inclusief hybride tokens, om zo meer consistentie te creëren in de handhaving van de regels binnen de EU. Dit moet de onzekerheid verminderen en toezichthouders in staat stellen om over de hele linie uniform op te treden. Het uiteindelijke doel is om een raamwerk te creëren dat niet alleen de huidige risico’s aanpakt, maar ook klaar is voor de verdere ontwikkeling van een geïntegreerde Europese markt voor getokeniseerde effecten en on-chain afwikkeling.

    Versterking Van Het Toezicht

    ESMA roept op tot een versterking van de toezichthoudende bevoegdheden om risico’s van ongeautoriseerde diensten, online fraude en niet-conforme stablecoins beter aan te pakken. Dit omvat de mogelijkheid om frauduleuze websites sneller te detecteren, te blokkeren en te deactiveren, en om crypto-activa te bevriezen bij vermoeden van marktmisbruik of terrorismefinanciering.

    Bovendien wil ESMA strengere maatregelen tegen bedrijven buiten de EU die Europese beleggers benaderen zonder de vereiste MiCA-vergunning. Dit moet ‘regulatory arbitrage’ tegengaan en een gelijk speelveld creëren. De voorstellen benadrukken ook de noodzaak om expliciete regels in te voeren die gereguleerde cryptobedrijven verbieden om diensten aan te bieden die gekoppeld zijn aan stablecoins die niet voldoen aan de MiCA-vereisten, wat een directe impact zal hebben op de stablecoinmarkt, waar USDT en USDC een dominante rol spelen, maar die nu onder een vergrootglas liggen wat betreft hun conformiteit met MiCA.

    Wat betekent dit nu?

    Deze voorstellen van ESMA zijn een verdere aanscherping van het Europese regelgevende kader voor crypto-activa, met een duidelijke focus op beleggersbescherming en het dichten van mazen in de wetgeving rond DeFi, staking en leningen. Voor cryptobedrijven en beleggers betekent dit een periode van aanpassing aan strengere eisen, met name voor de omgang met stablecoins en de toegang tot DeFi-protocollen. De bal ligt nu bij de Europese Commissie om deze aanbevelingen al dan niet op te nemen in de verdere uitwerking van de MiCA-wetgeving, wat de dynamiek van de Europese cryptomarkt de komende jaren sterk zal bepalen.

  • Arc Lanceert Earn Kit Voor Geïntegreerde USDC En EURC Kansen

    Arc Lanceert Earn Kit Voor Geïntegreerde USDC En EURC Kansen

    Ontwikkelaars kunnen nu via een nieuwe kit eenvoudig leenmogelijkheden voor USDC en EURC in hun applicaties inbouwen, met toegang tot Morpho-leningen.

    DeFi-platform Arc heeft een nieuwe functionaliteit, de ‘Earn Kit’, uitgerold op zijn mainnet, waardoor ontwikkelaars eenvoudiger toegang krijgen tot USDC- en EURC-leenkansen via Morpho. Deze lancering volgt op de succesvolle uitbreiding van Aave V4, waarvan de Total Value Locked (TVL) in september met 82 procent steeg, en de Arc-integratie alleen al een waarde van 181 miljoen euro bereikte.

    De Earn Kit stelt applicaties in staat om USDC en EURC aan te bieden voor leningen, zonder dat ze zelf complexe DeFi-infrastructuur moeten opbouwen. Dit omvat toegang tot gescreende leenmogelijkheden binnen het Morpho-protocol, en vaults die lenen in markten die ondersteund worden door Ether- en Bitcoin-onderpand. Bovendien ondersteunt de kit cross-chain stortingen via CCTP en ingebouwde gassponsoring, wat de gebruikerservaring aanzienlijk moet verbeteren.

    Wij lezen dit als een duidelijke stap van Arc om het integratieproces voor DeFi-diensten te stroomlijnen. Door een ‘one-integration layer’ aan te bieden, verlaagt Arc de drempel voor ontwikkelaars om financiële producten te lanceren die gebruikmaken van stabiele munten. Dit kan de adoptie van gedecentraliseerde financiën verder stimuleren door de complexiteit voor zowel ontwikkelaars als eindgebruikers te verminderen.

    Naast de Earn Kit biedt Arc ook een ‘Borrow Kit’ aan. Deze kit stelt applicaties in staat om leningen aan te bieden die gedekt worden door cirBTC, een token dat de waarde van Bitcoin vertegenwoordigt. Voor opnames via de Onramp-functionaliteit zijn identiteitscontroles (KYC) vereist en is regionale geschiktheid van toepassing. Dit onderstreept de balans die Arc probeert te vinden tussen decentralisatie en compliance, een thema dat steeds prominenter wordt in de cryptosector.

    De focus op stabiele munten zoals USDC en EURC is veelzeggend. Waar Bitcoin op 30 september om 21:00 uur een koers van 74.073 euro noteerde, wat nog altijd 31 procent onder zijn recordkoers ligt, bieden stablecoins een zekere mate van prijsstabiliteit die aantrekkelijk is voor leen- en uitleendiensten. Dit kan bijdragen aan een stabielere DeFi-omgeving, ongeacht de volatiliteit van de bredere cryptomarkt.

    Deze ontwikkeling van Arc past in een bredere trend waarbij DeFi-protocollen zich richten op het vereenvoudigen van de toegang tot hun diensten voor een breder publiek en voor andere projecten. Door de technische barrières te verlagen, hopen platforms zoals Arc de groei van het ecosysteem te versnellen en meer innovatieve financiële producten mogelijk te maken die verder gaan dan de traditionele ruilfunctionaliteiten.

    Wat betekent dit nu?

    De lancering van de Earn Kit door Arc duidt op een voortdurende rijping van de DeFi-sector. Het vereenvoudigen van de integratie van leenfunctionaliteiten voor stablecoins kan de bruikbaarheid van gedecentraliseerde applicaties aanzienlijk vergroten. Wij verwachten dat dit meer projecten zal aanmoedigen om financiële diensten aan te bieden, wat de concurrentie en innovatie binnen het DeFi-landschap ten goede komt.

  • Aave Voegt Aandeltokens Van Coinbase Toe Als Onderpand Voor Leningen Op Base

    Aave Voegt Aandeltokens Van Coinbase Toe Als Onderpand Voor Leningen Op Base

    Het DeFi-platform Aave breidt zijn aanbod uit door tokenized aandelen van Coinbase beschikbaar te maken als onderpand. Dit opent nieuwe deuren voor niet-Amerikaanse investeerders die liquiditeit zoeken tegenover hun traditionele activa.

    Het decentrale leenplatform Aave heeft op het Base-netwerk, een layer-2-blockchain van Coinbase, de mogelijkheid geïntroduceerd om tokenized aandelen van Coinbase te gebruiken als onderpand. Gebruikers kunnen hierdoor stablecoins lenen, zoals USDC, met hun ’tokenized’ COIN-aandelen als garantie.

    Deze nieuwe functionaliteit is onderdeel van een specifieke markt binnen Aave’s V4-protocol, die een initiële leenlimiet heeft van 21 miljoen USDC (ongeveer 19,3 miljoen euro, peildatum 25 september om 17:02). De dienst richt zich exclusief op in aanmerking komende beleggers buiten de Verenigde Staten. De stap volgt op de recente groei van Aave, waarvan het V4-protocol ongeveer 1,1 miljard euro aan stortingen heeft bereikt in de afgelopen maand.

    Traditionele Activa In DeFi

    De integratie van tokenized aandelen, zoals die van Coinbase, is een belangrijke ontwikkeling in de wereld van gedecentraliseerde financiën (DeFi). Het stelt een brug voor tussen traditionele financiële markten en de blockchain. Door aandelen te ’tokenizen’ kunnen ze op een blockchain worden vertegenwoordigd en daar gebruikt worden voor diverse DeFi-toepassingen, zoals leningen.

    Deze ontwikkeling van Aave is een voorbeeld van de trend om real-world assets (RWA’s) naar de blockchain te brengen. Het platform werkt al langer aan manieren om institutionele beleggers toegang te geven tot DeFi-liquiditeit. Zo experimenteerde Aave eerder met een model voor ‘custodied collateral lending’, waarbij instellingen stablecoins kunnen lenen tegen Bitcoin die in de kluizen van een gereguleerde bewaarder blijft, zonder de activa direct naar DeFi-smart contracts over te hevelen. Dit gebeurt via Chainlink’s CustodySync, dat de balansen van de bewaarder koppelt aan de records van Aave.

    Waarom Nu En Voor Wie

    De timing van deze lancering, specifiek op het Base-netwerk, is opmerkelijk. Base is nauw verbonden met Coinbase, wat de stap strategisch maakt. Het benut de liquiditeit en gebruikersbasis van beide platforms. Voor niet-Amerikaanse beleggers biedt dit een nieuwe manier om liquiditeit te ontsluiten uit hun Coinbase-aandelen zonder deze te hoeven verkopen, door ze als onderpand te gebruiken binnen het gedecentraliseerde leensysteem van Aave.

    De leenlimiet van 21 miljoen USDC is daarbij een voorzichtige start. Wij zien vooral dat Aave hiermee een nieuwe doelgroep aanboort en tegelijkertijd de mogelijkheden van ’tokenized assets’ verder verkent. Het is een stap die de DeFi-wereld dichter bij de traditionele financiële sector brengt, zij het met de nodige beperkingen en afscherming van risico’s, zoals de afzonderlijke V4-markt.

    Wat Betekent Dit Nu?

    Voor de bredere DeFi-markt en beleggers betekent dit een verdere blurring van de lijnen tussen traditionele en gedecentraliseerde financiën. Het succes van dergelijke initiatieven zal afhangen van de adoptie door institutionele spelers en de stabiliteit van de onderliggende protocollen. Hoewel Bitcoin op 25 september om 17:02 nog 32 procent onder zijn recordkoers noteert en Ethereum 44 procent, toont het groeiende enthousiasme voor tokenisatie aan dat de sector blijft zoeken naar manieren om te innoveren en te integreren. De Fear & Greed Index die momenteel op 71 van 100 staat (‘Greed’), onderstreept het optimistische sentiment dat heerst rondom dergelijke nieuwe mogelijkheden.

  • Kamino Labs Lanceert Nieuwe Onderpandmarkt Op Solana Voor Leningen Tegen GPU-Activa

    Kamino Labs Lanceert Nieuwe Onderpandmarkt Op Solana Voor Leningen Tegen GPU-Activa

    Het DeFi-platform maakt het mogelijk om USDC te lenen tegen een leen-tot-waardeverhouding van 80 procent, met een liquidatiedrempel van 85 procent, via een markt beheerd door Allez Labs.

    Kamino Labs heeft een nieuwe onderpandmarkt gelanceerd op het Solana-netwerk. Deze innovatie stelt gebruikers in staat om USDC, een van de meest liquide stablecoins, te lenen tegen een leen-tot-waardeverhouding (LTV) van maar liefst 80 procent. De liquidatie van deze leningen begint wanneer de LTV 85 procent bereikt.

    De markt, die beheerd wordt door Allez Labs, focust zich op activa die gekoppeld zijn aan GPU-leningen. Dit betekent dat houders van deze specifieke digitale activa hun tokens kunnen gebruiken als onderpand om liquiditeit te verkrijgen. Het hogere LTV-percentage van 80 procent biedt een aanzienlijke flexibiliteit voor de leners, maar brengt tegelijkertijd een nauwere liquidatiedrempel met zich mee van slechts vijf procentpunt daarboven.

    Wat betekent dit voor de Solana-gemeenschap?

    Voor het Solana-ecosysteem is de introductie van een dergelijke markt een teken van volwassenheid en diversificatie in de gedecentraliseerde financiële (DeFi) sector. Het faciliteert niet alleen het aantrekken van meer liquiditeit, maar ook het ontsluiten van waarde uit minder traditionele onderpandtypes zoals GPU-gerelateerde activa. Wij zien vooral dat dit de mogelijkheden voor kapitaalefficiëntie binnen DeFi vergroot, door de kloof te overbruggen tussen gespecialiseerde activa en algemeen bruikbare stablecoins.

    Deze ontwikkeling komt op een moment dat Solana zelf een sterke periode doormaakt. De koers van Solana (SOL) noteert op 24 september om 22:01 103 euro, wat een stijging van 16,3 procent over de afgelopen zeven dagen betekent. De marktwaarde van 60,5 miljard euro toont aan dat het platform een belangrijke speler is geworden, al ligt de huidige koers nog 64 procent onder zijn recordhoogte. Het biedt een vruchtbare bodem voor nieuwe DeFi-protocollen die de bruikbaarheid van het netwerk verder uitbreiden.

    Risico’s en kansen van hoge LTV

    Een leen-tot-waardeverhouding van 80 procent is relatief hoog in de wereld van gedecentraliseerde leningen, waar vaak conservatievere marges worden aangehouden om het risico op liquidaties te beperken. Hoewel dit leners meer kapitaal toelaat, verhoogt de smalle marge tussen de LTV en de liquidatiedrempel van 85 procent het risico op snelle liquidaties bij relatief kleine koersdalingen van het onderpand. Wij zouden hier niet lichtzinnig mee omgaan, zeker niet gezien de volatiliteit die we vaak zien bij cryptomunten.

    Anderzijds biedt het een kans voor houders van GPU-gerelateerde activa om hun bezit te gelde te maken zonder deze direct te verkopen. Dit kan vooral aantrekkelijk zijn in markten waar de vraag naar rekenkracht (en dus GPU’s) fluctueert. Het stelt hen in staat om flexibel te reageren op marktomstandigheden en liquiditeit te verwerven voor andere investeringen of operationele kosten.

    Toekomstperspectieven voor DeFi op Solana

    De strategie van Kamino Labs en Allez Labs om een dergelijke nichemarkt te openen, wijst op een trend van specialisatie binnen DeFi. Waar aanvankelijk algemene leenplatformen domineerden, zien we nu steeds meer protocollen die zich richten op specifieke activa of use-cases. Dit kan de efficiëntie en bruikbaarheid van DeFi verder verbeteren, door financiële instrumenten aan te bieden die specifiek zijn afgestemd op de behoeften van diverse deelnemers.

    De betrokkenheid van Allez Labs bij het beheer van de markt benadrukt ook het belang van curatie en beveiliging in deze complexe omgeving. Het zal interessant zijn om te zien of deze aanpak, waarbij een extern laboratorium de markt beheert, de norm wordt voor gespecialiseerde DeFi-producten. De tijd zal uitwijzen hoe goed deze GPU-leningen zich standhouden tegenover de bredere marktdynamiek, vooral met de datum van 23 september 2026 als een mogelijke horizon voor bepaalde overeenkomsten of evaluaties.

  • Paxos Labs Voegt Rente Toe Aan Token Van Fysiek Goud Met Nieuwe Munt PAXGy

    Paxos Labs Voegt Rente Toe Aan Token Van Fysiek Goud Met Nieuwe Munt PAXGy

    Houders van de getokeniseerde goudmunt PAXG kunnen nu rente verdienen door hun activa uit te lenen via de pas gelanceerde PAXGy, wat wel een wanbetalingsrisico inhoudt.

    Houders van PAX Gold (PAXG), de getokeniseerde goudmunt van Paxos Labs, krijgen voortaan de kans om rente te verdienen op hun goudbezit. Paxos Labs heeft hiervoor PAXGy gelanceerd, een nieuw product dat het uitlenen van getokeniseerd goud mogelijk maakt. Deze stap maakt een traditionele financiële praktijk, het uitlenen van goud, toegankelijk voor een breder publiek in de digitale activamarkt. De lancering kwam er op 24 september, volgens verschillende bronnen.

    Met PAXGy kunnen gebruikers hun PAXG uitlenen en zo een rendement genereren. Dit model introduceert echter wel een risico op wanbetaling door de leners. PAXG zelf is een cryptomunt die volledig gedekt wordt door fysiek goud, opgeslagen in LBMA-gecertificeerde kluizen en gecontroleerd door KPMG. Dit maakt het een van de meer betrouwbare getokeniseerde goudproducten op de markt.

    Wij zien vooral dat Paxos Labs hiermee de functionaliteit van getokeniseerde activa uitbreidt. Het bedrijf probeert niet alleen fysieke activa op de blockchain te brengen, maar ook de financiële mechanismen die traditioneel aan deze activa verbonden zijn. Dit kan PAXG aantrekkelijker maken voor een bredere groep beleggers, met name zij die op zoek zijn naar rendement op hun edelmetalen, wat gezien de huidige onzekerheden in de bredere markt een interessante optie kan zijn.

    Traditioneel wordt goud al duizenden jaren uitgeleend, en financiële instellingen verdienen al decennia lang rendementen op hun goudreserves. Volgens Bhau Kotecha, medeoprichter van Paxos Labs, was deze markt voor de gewone goudbezitter nooit toegankelijk. PAXGy moet daar nu verandering in brengen. Gebruikers kunnen PAXGy verkrijgen door PAXG of bepaalde stablecoins te deponeren. De goudvoorraad die PAXG dekt, groeit gestaag. Dit onderstreept de toenemende interesse in getokeniseerd goud, zeker in een tijd waarin de Bitcoin koers op 25 september om 01:31 nog zo’n 31 procent onder zijn recordkoers noteerde, wat de zoektocht naar alternatieve, minder volatiele activa stimuleert.

    De introductie van PAXGy benadrukt de evolutie van de tokenisatiemarkt, waar niet alleen activa worden gedigitaliseerd, maar ook nieuwe financiële instrumenten ontstaan. Het is een poging om de voordelen van traditionele financiële producten te combineren met de efficiëntie en toegankelijkheid van blockchain-technologie. De mogelijkheid tot directe terugbetaling, waarbij PAXG wordt geretourneerd via een goedgekeurde wachtrij, biedt een zekere mate van controle voor de houders, ondanks het inherent aanwezige leningsrisico.

    Wat betekent dit nu?

    De lancering van PAXGy creëert een nieuwe manier om rendement te halen uit getokeniseerd goud, maar introduceert ook het risico van wanbetaling door de lener. Voor beleggers die al vertrouwd zijn met PAXG kan dit een interessante uitbreiding zijn van hun portefeuille. Het toont aan dat de markt voor digitale activa blijft innoveren, waarbij traditionele financiële modellen een plek vinden op de blockchain, wat de adoptie van getokeniseerde edelmetalen verder kan stimuleren.

  • Crypto-Lenen En Staken Staan Onder Druk Nu De ECB Nieuwe Verbodsbepalingen Overweegt

    Crypto-Lenen En Staken Staan Onder Druk Nu De ECB Nieuwe Verbodsbepalingen Overweegt

    De Europese Centrale Bank (ECB) en de nationale centrale banken van de EU pleiten ervoor om crypto-platformen volledig te verbieden opbrengsten te genereren uit stablecoins, of dat nu via uitlenen, staken of andere methoden gebeurt.

    De Europese Centrale Bank (ECB) en de nationale centrale banken binnen de Europese Unie (EU) willen de regels voor stablecoins verder aanscherpen. Ze dringen er bij de Europese Commissie op aan om de huidige MiCA-regelgeving uit te breiden en crypto-platformen te verbieden opbrengsten te genereren uit stablecoins. Dit verbod zou dan niet alleen directe rentebetalingen betreffen, maar ook indirecte methoden zoals het uitlenen of staken van stablecoins, zo blijkt uit hun consultatiereactie.

    Deze aanbeveling is een reactie op de herziening van de MiCA-wetgeving, die sinds juni 2024 van kracht is. De centrale banken stellen dat producten die opbrengsten bieden op stablecoins de grens doen vervagen tussen elektronisch geld en traditionele bankdeposito’s. Dit zou de concurrentie binnen het financiële systeem van de EU kunnen verstoren en bestaande beperkingen omzeilen. De Europese systeem van centrale banken (ESCB) stelt duidelijk: “Elektronisch geld is bedoeld om betalingen mee te doen, niet als spaarmiddel.”

    Strengere Liquiditeitsregels Voor Reserves

    Naast het uitbreiden van het verbod op opbrengsten, stellen de centrale banken ook voor om de liquiditeitsvereisten voor stablecoinreserves aan te passen. Momenteel verplicht MiCA dat stablecoin-uitgevers tussen de 30 en 60 procent van hun reserves aanhouden in bankdeposito’s. De ECB vindt dit riskant, omdat grote opnames door stablecoin-uitgevers de liquiditeit van banken onder druk kunnen zetten.

    In plaats daarvan pleiten ze voor regels die focussen op hoe snel reserve-activa in contanten kunnen worden omgezet. Ze verwijzen naar conceptnormen van de Europese Bankautoriteit (EBA) als uitgangspunt. Deze normen vereisen dat ‘significante’ stablecoins minstens 40 procent van hun reserves aanhouden in activa die binnen één dag volwassen worden, en 60 procent binnen vijf werkdagen. Voor minder significante stablecoins liggen deze drempels op 20 en 30 procent.

    MiCA En De Financiële Stabiliteit

    Wij zien dit als een voortzetting van de Europese inspanningen om de cryptomarkt strakker te reguleren, vooral na de onrust van de afgelopen jaren in de sector. De MiCA-wetgeving was al een wereldwijde primeur en deze voorstellen tonen aan dat de toezichthouders in Europa niet stilstaan, maar actief de mazen in de wet willen dichten. De kern van de bezorgdheid lijkt te liggen bij het risico op ‘bank-runs’ en de mogelijke impact daarvan op de bredere financiële stabiliteit.

    Deze discussie is overigens niet uniek voor Europa. Ook in de Verenigde Staten was er recente discussie over een vergelijkbare kwestie met de ‘Clarity Act’, die uiteindelijk in de Senaat sneuvelde. De Amerikaanse banken drongen daar ook aan op strengere regels voor stablecoin-opbrengsten, uit vrees voor concurrentie met traditionele spaarproducten. De Europese aanpak lijkt echter proactiever en fundamenteler, met een duidelijke focus op het onderscheid tussen betaalmiddel en spaarmiddel.

    Wat Betekent Dit Voor De Markt?

    Als deze voorstellen worden aangenomen, zou dit een aanzienlijke impact hebben op de manier waarop stablecoins in Europa functioneren. Voor gebruikers betekent het waarschijnlijk dat ze geen rente meer kunnen ontvangen op stablecoins die ze uitlenen of staken via gereguleerde platformen. Voor crypto-platformen zou dit betekenen dat ze hun bedrijfsmodellen moeten aanpassen om te voldoen aan de strengere regels, wat kan leiden tot minder aantrekkelijke producten voor Europese klanten.

    Op dit moment, 22 september om 17:00, zien we dat de bredere cryptomarkt relatief stabiel is, met Bitcoin op 75.313 euro en een stijging van 12,6 procent over de afgelopen zeven dagen. Ethereum staat op 2.393 euro, met een vergelijkbare stijging van 11,7 procent in diezelfde periode. Het marktsentiment, gemeten door de angst-en-hebzuchtmeter, staat op 78 van 100, wat duidt op ‘Extreme Greed’. Deze positieve stemming kan echter snel omslaan als de regelgeving eenmaal concrete vormen aanneemt, zeker als platforms hun aanbod moeten wijzigen. Het is duidelijk dat de Europese centrale banken de ontwikkeling van stablecoins nauwlettend in de gaten houden en niet schuwen om in te grijpen waar zij risico’s zien voor de financiële stabiliteit.

  • Sinds 17 September Stijgt Het Lenen Van USDC Tegen Bitcoin Met Meer Dan 870 Procent

    Sinds 17 September Stijgt Het Lenen Van USDC Tegen Bitcoin Met Meer Dan 870 Procent

    Stablecoin-uitgever Circle opent de deuren voor Bitcoin-gedekte USDC-leningen via het Morpho-platform, waarbij het bedrag aan uitgeleende USDC in korte tijd fors toeneemt.

    Sinds 17 september is het bedrag aan USDC dat geleend wordt tegen cirBTC via het Morpho-platform van Circle toegenomen van ongeveer 1,37 miljoen dollar naar 14,3 miljoen dollar. Dat is een stijging van meer dan 870 procent in amper vier dagen tijd. Omgerekend naar euro’s gaat het om een toename van ongeveer 1,28 miljoen euro naar 13,3 miljoen euro.

    Deze ontwikkeling betekent dat gebruikers nu Bitcoin als onderpand kunnen gebruiken om USDC te lenen, een cruciale stap voor de integratie van Bitcoin in de gedecentraliseerde financieringswereld (DeFi). Galaxy en Keyrock leveren het merendeel van de USDC die wordt uitgeleend, terwijl Circle de cirBTC-token uitgeeft. De leenvoorwaarden worden beheerd door Morpho, een DeFi-leenprotocol.

    Wat is cirBTC?

    cirBTC is een wrapped versie van Bitcoin, uitgegeven door Circle, die de waarde van Bitcoin op een 1:1 basis vertegenwoordigt. Het is een ERC-20-token, wat betekent dat het compatibel is met de Ethereum-blockchain en dus met de meeste DeFi-protocollen. Dit overbrugt een belangrijke kloof: de oorspronkelijke Bitcoin-blockchain ondersteunt geen slimme contracten, wat de integratie in DeFi-toepassingen bemoeilijkte. Met cirBTC kunnen Bitcoin-houders hun activa nu gebruiken als onderpand in leenprotocollen zoals Morpho en Aave, zonder hun oorspronkelijke Bitcoin te hoeven verkopen.

    De mechanismen hierachter zijn ontworpen met transparantie in het achterhoofd. Circle publiceert de reservebalans on-chain via Chainlink Proof of Reserve, zodat iedereen kan zien dat de cirBTC daadwerkelijk 1:1 gedekt is door Bitcoin-reserves. Dit is een belangrijke waarborg voor het vertrouwen in het systeem. Met een Bitcoin koers die op 21 september om 23:00 uur op 75.852 euro staat, en de munt de afgelopen zeven dagen al 10,1 procent in waarde steeg, zien we dat de interesse in Bitcoin als onderpand toeneemt.

    Groei van DeFi-leningen

    De sterke toename van USDC-leningen met Bitcoin als onderpand wijst op een groeiende vraag naar efficiënte kapitaalinzet in de DeFi-sector. We zien hier een duidelijke trend waarbij grote institutionele spelers, zoals Galaxy en Keyrock, steeds actiever worden in het leveren van liquiditeit aan deze markten. Dit draagt bij aan de volwassenwording van DeFi, doordat er meer robuuste en transparante leenmogelijkheden ontstaan. Het aanbod van USDC als stabiele leenmunt, die 1:1 gedekt is door dollars en kortlopende Amerikaanse staatsobligaties, speelt hier een cruciale rol in.

    Circle is al langer een belangrijke speler in de stablecoin-ruimte. Met een circulerende voorraad van ongeveer 68,5 miljard euro (73,4 miljard dollar) is USDC de tweede grootste stablecoin, na Tether’s USDT. Het bedrijf richt zich bewust op een gereguleerde aanpak en positioneert USDC als een digitaal equivalent van de Amerikaanse dollar, met maandelijkse controles door Deloitte & Touche. Dit contrast met USDT, dat historisch gezien meer kritiek kreeg op de transparantie van zijn reserves, geeft USDC een streepje voor bij institutionele partijen.

    Wat dit betekent voor de markt

    De mogelijkheid om Bitcoin gemakkelijk als onderpand te gebruiken voor leningen in USDC op platforms zoals Morpho, verhoogt de kapitaalefficiëntie voor Bitcoin-houders. In plaats van Bitcoin te verkopen om liquiditeit te verkrijgen, kunnen ze nu hun bezit aanhouden en er tegelijkertijd geld mee lenen. Dit kan leiden tot een toename van het handelsvolume en de algehele liquiditeit in de DeFi-markt. Het product is echter geen yield-bearing of staked afgeleide, wat het risicoprofiel meer vergelijkbaar maakt met bewaarneming en tokenuitgifte dan met meer risicovolle, hefboomproducten. Niettemin blijven risico’s zoals die van slimme contracten en uitgevers bestaan, net als het feit dat digitale activa niet door de FDIC zijn verzekerd.

    We zien dit als een belangrijke stap in de richting van een meer geïntegreerde financiële wereld, waarin traditionele activa en digitale activa vloeiend in elkaar overgaan. De samenwerking tussen een grote stablecoin-uitgever als Circle en DeFi-protocollen zoals Morpho toont aan dat de grens tussen traditionele financiën en DeFi steeds vager wordt. Hoe meer dergelijke bruggen worden geslagen, hoe toegankelijker en robuuster de cryptomarkt als geheel kan worden.

  • Fintechs Krijgen Toegang Tot Werkkapitaal Via Nieuwe Visa Blockchain-Infrastructuur

    Fintechs Krijgen Toegang Tot Werkkapitaal Via Nieuwe Visa Blockchain-Infrastructuur

    Betaalreus Visa breidt zijn diensten uit door afwikkelingsdata te koppelen aan onchain-kredietplatforms, wat de toegang tot werkkapitaal voor bedrijven die met stablecoins werken moet vergemakkelijken.

    De betaalsector kent de laatste jaren heel wat verschuivingen, en Visa speelt daar nu op in. De financiële dienstverlener combineert zijn bestaande afwikkelingsdata met blockchain-gebaseerde kredietinfrastructuur. Dit moet fintechs en kaartprogramma’s die stablecoins gebruiken, helpen om vlotter aan werkkapitaal te komen.

    Volgens interne data van Visa is er sinds 2020 wereldwijd al voor meer dan 694 miljard dollar (ongeveer 645 miljard euro) aan stablecoin-leningen verstrekt via onchain-protocollen. Dit toont aan dat er al een aanzienlijke, wereldwijde kredietmarkt bestaat binnen de cryptosector. De meeste van deze activiteiten bleven echter geconcentreerd binnen de cryptomarkten zelf, zonder veel impact op de traditionele bedrijven en betalingservaringen die mensen dagelijks gebruiken.

    Data Koppelen Voor Meer Krediettoegang

    Door zijn VisaNet-afwikkelingsdata te integreren met onchain-kredietinfrastructuur, wil Visa meer transparantie creëren. Deze combinatie levert informatie op die kredietverstrekkers kan helpen om beter te begrijpen hoe een programma functioneert. Wij lezen dit als een poging om de brug te slaan tussen de traditionele financiële wereld en de groeiende wereld van stablecoins, door kredietverlening toegankelijker en veiliger te maken.

    Het is een logische stap, want stablecoin-kaarten zijn in opmars. Momenteel zijn er meer dan 160 stablecoin-gekoppelde kaartprogramma’s actief op het netwerk van Visa. Het betalingsvolume via deze kaarten is jaar op jaar met bijna 200 procent gestegen. Het jaarlijkse afwikkelingsvolume van stablecoins op het netwerk van Visa heeft recentelijk de 20 miljard dollar (ongeveer 18,6 miljard euro) overschreden, een vijftienvoudige toename ten opzichte van een jaar eerder. Dit toont aan dat de adoptie van stablecoins voor dagelijkse transacties een versnelling kent.

    Nieuwe Kansen Voor Liquiditeit

    Rubail Birwadker, hoofd van groei-producten en partnerschappen bij Visa, benadrukt dat stablecoins niet alleen de manier waarop geld beweegt veranderen, maar ook de financiële infrastructuur die betalingen ondersteunt. Wij zien vooral dat deze ontwikkeling nieuwe vormen van liquiditeit kan ontsluiten, waardoor bedrijven op een transparantere, programmeerbare en snellere manier toegang krijgen tot kapitaal. Dit sluit aan bij eerdere initiatieven van Visa om blockchain-technologie te verkennen voor efficiëntere grensoverschrijdende betalingen en nieuwe betalingsstromen, zoals hun eerder aangekondigde pilot voor stablecoin-settlement met USDC.

    De zet van Visa past in een bredere trend waarbij traditionele financiële instellingen steeds meer de mogelijkheden van blockchain en digitale activa omarmen. Het stelt hen in staat om de snelheid en efficiëntie van digitale betalingen te benutten, terwijl ze tegelijkertijd hun bestaande infrastructuur en expertise inzetten. Het is nog afwachten hoe snel deze nieuwe kredietlijnen daadwerkelijk zullen leiden tot een significante toename van werkkapitaal voor bedrijven buiten de pure cryptosector.

  • 87 Procent Uitleenratio Voor Instellingen Op Nieuwe Markt Van Compound

    87 Procent Uitleenratio Voor Instellingen Op Nieuwe Markt Van Compound

    Het DeFi-platform Compound heeft een exclusieve uitleenmarkt gelanceerd voor institutionele partijen, waar zij stablecoin USDC kunnen lenen tegen cryptomunten zoals Ethereum en Wrapped Bitcoin, met gunstige voorwaarden en een focus op kapitaalefficiëntie.

    DeFi-platform Compound heeft een nieuwe uitleenmarkt geopend die zich specifiek richt op institutionele beleggers. De markt, die draait op Compound v3, biedt de mogelijkheid om de stablecoin USDC te lenen tegen onderpand in Ethereum (ETH), Wrapped Staked Ethereum (wstETH), Wrapped Bitcoin (WBTC) en Compound Wrapped Bitcoin (cbBTC.

    De lancering komt amper drie weken nadat de Compound Foundation de focus van het protocol herpositioneerde naar institutionele kredietverlening. Instellingen die op deze markt actief zijn, krijgen toegang tot leningen met een maximale uitleenratio van maar liefst 87 procent. De markt was bij de start meteen overtekend, met deelnemers als DeFi Saver, K3/Nexo, KPK en Yearn.

    Kapitaalefficiëntie en Risicobeheer

    Aaron Schnarch, uitvoerend directeur van de Compound Foundation, benadrukt dat deze stap de infrastructuur moet bieden die voldoet aan de eisen van institutionele klanten. Dat houdt onder meer een betere kapitaalefficiëntie en een duidelijk gedefinieerd risicoprofiel in. Dit is een belangrijke ontwikkeling, aangezien het traditionele DeFi-model vaak dezelfde parameters hanteert voor zowel grote fondsen als kleine particuliere wallets.

    De collateral-lijst is bewust kort en bestaat uit zeer liquide activa. Dit stelt Compound in staat om hogere uitleenratio’s te hanteren dan een markt met een breder, potentieel risicovoller, aanbod. Wij zien dit als een poging om de kloof tussen traditionele financiële instellingen en decentrale financiering te overbruggen, door een gereguleerder en op maat gemaakt product aan te bieden.

    Grote Bedragen en Toekomstplannen

    Compound beheert momenteel 1,53 miljard dollar (ongeveer 1,42 miljard euro) aan totale waarde, waarvan 638 miljoen dollar (ongeveer 590 miljoen euro) is uitgeleend. Hoewel het protocol in 2018 een pionier was op het gebied van on-chain kredietverlening, is het inmiddels voorbijgestreefd door concurrenten zoals Aave, dat 17,5 miljard dollar beheert. De nieuwe institutionele markt kan Compound helpen om opnieuw marktaandeel te winnen, door in te zetten op service en voorwaarden in plaats van enkel rentetarieven.

    De minimale storting voor deelname is 100.000 USDC. Compound heeft ook 200.000 USDC aan leveranciersprikkels gereserveerd, pro rata verdeeld over de witgelijste deelnemers gedurende drie maanden, met een maximale leveringslimiet van 20 miljoen USDC. De Foundation heeft plannen om in de komende maanden aanvullende functionaliteiten te lanceren, wat erop wijst dat dit pas het begin is van hun institutionele strategie.

  • Better Mortgage Mag Bitcoin Van Hypotheekklanten Hergebruiken Voor Eigen Doeleinden

    Better Mortgage Mag Bitcoin Van Hypotheekklanten Hergebruiken Voor Eigen Doeleinden

    Wie een hypotheek met bitcoin als onderpand afsluit via Better Mortgage en Coinbase, geeft de kredietverstrekker de vrijheid om die bitcoin opnieuw te verpanden. Dit betekent dat de klant zijn of haar crypto pas na lange tijd terugziet.

    Wie een hypotheek afsluit via de nieuwe dienst van Better Mortgage en Coinbase, waarbij bitcoin als onderpand dient, moet er rekening mee houden dat de ingelegde cryptomunten niet onaangeroerd blijven. Better Mortgage heeft bevestigd dat het de verpande bitcoin van zijn klanten mag hergebruiken, zolang het een gelijkwaardige hoeveelheid beschikbaar houdt om terug te geven bij het aflossen van de lening. Dit leest Block #9 als een significante clausule, want het transformeert de bitcoin van de lener in wezen in een soort schuldbewijs.

    De gezamenlijke hypotheekdienst, die vorige week breed beschikbaar werd, stelt woningkopers in staat om een aanbetaling te financieren met bitcoin. Klanten moeten hiervoor een onderpand van 250 procent in bitcoin inleggen voor elke euro die ze lenen voor de aanbetaling. Bij de afsluiting van de lening verhuist de bitcoin van de Coinbase-rekening van de lener naar een bewaringsrekening van Better bij Coinbase Prime. Sinds de lancering voor het grote publiek zijn er al voor 360 miljoen dollar (ongeveer 330 miljoen euro) aan aanvragen binnengekomen, een stijging ten opzichte van de 260 miljoen dollar die eerder door wachtlijstkandidaten werd verwacht.

    Bitcoin pas terug na aflossing hoofdlening

    Een opvallend detail is dat leners hun bitcoin-onderpand pas terugkrijgen als de gehele conventionele hoofdhypotheek – niet alleen de bitcoin-gedekte aanbetaling – volledig is afbetaald of geherfinancierd. Dit kan betekenen dat de bitcoin voor de duur van een 15- of 30-jarige hypotheek vastzit. Better Mortgage stelt dat het aanbod vooral het ‘cash voor aanbetaling’-probleem oplost, zonder de traditionele inkomens- en kredietvereisten te omzeilen. De ingelegde bitcoin helpt dus niet om aan de strenge Fannie Mae-normen voor de hoofdhypotheek te voldoen.

    In tegenstelling tot veel andere crypto-gedekte leningen, leidt een waardedaling van bitcoin niet automatisch tot een margin call of verplichte verkoop. Liquidatie van het onderpand gebeurt pas als de lener de gecombineerde maandelijkse betalingen niet nakomt. Na 60 dagen wanbetaling kan Better Mortgage de verpande bitcoin liquideren, maar alleen voor zover nodig om de achterstallige betalingen te dekken.

    Zorgen over herverpanding bij Block #9

    De mogelijkheid tot herverpanding van de bitcoin roept bij ons vragen op over de implicaties voor de lener. Hoewel Better garandeert een equivalent bedrag aan bitcoin terug te geven, betekent het dat de specifieke munten van de klant elders kunnen worden ingezet. Dit kan de lener blootstellen aan het vermogen van Better om zijn verplichtingen na te komen, zeker gezien de lange looptijden van hypotheken. Dit staat haaks op de trend van verifieerbare reserves die na de FTX-implosie in de cryptowereld ontstond, en maakt de lener afhankelijk van een intermediair over een periode van potentieel decennia.

    De dienst accepteert momenteel alleen bitcoin als onderpand, hoewel eerder ook USDC werd genoemd. Coinbase, dat enkel als bewaarder en technologieleverancier optreedt, meldt dat 35,9 procent van de huidige aanvragers meer dan 500.000 dollar (ongeveer 460.000 euro) aan crypto bezit. Wij zien hierin een poging om vermogende crypto-houders aan te spreken die hun digitale activa niet willen verkopen om een woning te kopen, maar tegelijkertijd wijzen wij op de complexiteit en de risico’s die deze constructie met zich meebrengt.