Block #9

Tag: London Stock Exchange

  • HANetf Lanceert Eerste Bitcoin ETC’s Met Valutabescherming In Europa

    HANetf Lanceert Eerste Bitcoin ETC’s Met Valutabescherming In Europa

    Europese beleggers kunnen nu via de beurs blootstelling krijgen aan Bitcoin zonder het wisselkoersrisico van de Amerikaanse dollar. HANetf heeft nieuwe ETC’s geïntroduceerd, genoteerd in pond sterling en euro, die inspelen op een groeiende vraag naar bescherming tegen valutaschommelingen.

    Europese beleggers kunnen voortaan via de beurs investeren in Bitcoin zonder zich zorgen te hoeven maken over het wisselkoersrisico van de Amerikaanse dollar. Het in Londen gevestigde vermogensbeheerplatform HANetf heeft ETC’s (Exchange-Traded Commodities) gelanceerd die blootstelling bieden aan Bitcoin, maar tegelijkertijd schommelingen van de Amerikaanse dollar ten opzichte van het Britse pond en de euro afdekken.

    Deze innovatieve producten zijn beschikbaar op verschillende grote Europese beurzen: de Arrow Bitcoin GBP Hedged ETC (GBTC) wordt verhandeld op de London Stock Exchange, terwijl de euro-equivalent (EBTC) genoteerd staat op Xetra in Frankfurt en Euronext Paris. De multinationale bank HSBC verzorgt de valutabescherming voor deze producten, die volgens HANetf de allereerste valuta-gehedgede crypto ETC’s ter wereld zijn.

    Deze introductie markeert een belangrijke stap in de volwassenwording van de cryptomarkt, vooral voor institutionele beleggers. Bitcoin, hoewel een digitale munt, wordt vrijwel universeel in Amerikaanse dollars geprijsd. Dit betekent dat beleggers buiten de VS, zoals in Europa, onbedoeld een extra dollarblootstelling aangaan wanneer zij in BTC investeren. HANetf speelt hiermee in op de bezorgdheid over mogelijke dollarzwakte en biedt een oplossing die vergelijkbaar is met wat al bestaat voor traditionele activa.

    De markt voor valuta-gehedgede goud-ETC’s in Europa is al aanzienlijk, met een omvang van ongeveer 23 miljard dollar, wat neerkomt op zo’n 13 procent van de totale Europese goud-ETC-markt. Wij zien hier een duidelijke parallel: net zoals goudbeleggers hun portefeuilles willen beschermen tegen valutaschommelingen, groeit die behoefte nu ook bij Bitcoin. Het feit dat HSBC, een grote traditionele bank, de hedgingdiensten levert, onderstreept de toegenomen acceptatie en professionalisering van crypto-beleggingsproducten in de financiële wereld.

    Europese beleggingsfondsen (ETF’s) moeten, in tegenstelling tot in de Verenigde Staten, een gediversifieerde korf van activa aanhouden. Vandaar dat ETC’s worden gebruikt om blootstelling te bieden aan één enkele grondstof of een specifieke groep grondstoffen. Dit verklaart waarom HANetf kiest voor ETC’s in plaats van ETF’s voor Bitcoin.

    De algemene Bitcoin-koers, zoals gemeten op 30 september om 10:31 Brusselse tijd, noteert 73.240 euro, wat een daling van 1,2 procent in de afgelopen 24 uur betekent en een daling van 3,6 procent over de laatste zeven dagen. Over een periode van 30 dagen is er echter nog steeds een stijging van 6,7 procent te zien. Dit illustreert de volatiliteit van de cryptomarkt, maar ook de aanhoudende interesse, wat de vraag naar beschermende producten zoals deze ETC’s alleen maar zal versterken. De angst-en-hebzuchtmeter staat momenteel op 71 van 100 (Greed), wat duidt op een overwegend positief marktsentiment.

    Deze nieuwe producten zijn vooral gericht op langetermijnbeleggers die weliswaar in Bitcoin willen investeren, maar de extra complexiteit en het risico van directe bewaring van de cryptomunt of het wisselkoersrisico willen vermijden. Door te investeren in deze ETC’s krijgen zij de gewenste blootstelling zonder de noodzaak om zelf wallets te beheren of te worden blootgesteld aan ongewenste valutaschommelingen.

    Technische analyse

    De Bitcoin-koers, die op 30 september 10:31 op 73.240 euro noteerde, bevindt zich na een recente daling van 1,2 procent in 24 uur en 3,6 procent over zeven dagen. Het 50-daags voortschrijdend gemiddelde ligt nog boven het 200-daags voortschrijdend gemiddelde, wat historisch gezien een bullish signaal is, al is de huidige neerwaartse beweging een aandachtspunt. De Relative Strength Index (RSI) ligt rond het midden, wat wijst op een neutrale tot licht oververkochte status, zonder extreme overbought- of oversold-condities. Het handelsvolume is de afgelopen dagen stabiel gebleven, wat de recente koersdaling minder dramatisch maakt dan bij een hoge volumepiek.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment voor Bitcoin blijft overwegend positief, met de Fear & Greed Index die op 30 september 10:31 op 71 van de 100 punten staat, wat duidt op ‘Greed’. Dit hoge sentiment wordt ondersteund door de 30-daagse koersstijging van 6,7 procent, wat aangeeft dat beleggers ondanks recente intraday-dalingen op langere termijn optimistisch blijven. De introductie van valuta-gehedgede ETC’s kan dit sentiment verder stimuleren door een bredere groep traditionele beleggers toegang te bieden met minder risico.

    Fundamentele analyse

    De lancering van valuta-gehedgede Bitcoin ETC’s door HANetf versterkt de fundamentele acceptatie van Bitcoin als een volwaardige activaklasse in Europa. Deze producten, die de dollarzwakte afdekken, trekken een nieuw segment van beleggers aan die zich eerder lieten afschrikken door wisselkoersrisico’s. Dit draagt bij aan een bredere adoptie en liquiditeit in de Europese markt. De correlatie met de bredere traditionele financiële markten kan hierdoor toenemen, aangezien meer institutionele spelers nu met vertrouwde structuren kunnen instappen.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Indien de instroom in de nieuwe ETC’s aanzienlijk toeneemt en het algemene marktsentiment positief blijft, kan Bitcoin een verdere stijging richting de 80.000 euro ervaren.
    • Bear-scenario: Een onverwachte versterking van de Amerikaanse dollar of een algemene afname van het risicobereidheid op de bredere financiële markten kan de Bitcoin-koers terugdringen onder de 70.000 euro.

    Wat betekent dit nu?

    De introductie van deze valuta-gehedgede Bitcoin ETC’s door HANetf is een belangrijke stap voor de Europese cryptomarkt. Het vermindert een significant risico voor beleggers en kan de instroom van kapitaal vanuit traditionele financiële instellingen vergroten, vooral gezien de reeds positieve marktsentiment. Wij verwachten dat dit product, net als de valuta-gehedgede goud-ETC’s, op termijn een substantiële omvang kan bereiken en de Bitcoin-markt verder zal professionaliseren.

  • 80 Miljoen Klanten: Revolut Plant Dubbele Beursnotering In Londen En New York

    80 Miljoen Klanten: Revolut Plant Dubbele Beursnotering In Londen En New York

    Het grootste fintechbedrijf van Europa, Revolut, wil in de toekomst een notering op zowel de London Stock Exchange als de Nasdaq, met een duidelijke voorkeur voor de Amerikaanse markt.

    Fintechbedrijf Revolut, dat vandaag 80 miljoen klanten bedient, streeft naar een dubbele beursnotering. Het bedrijf, met hoofdkantoor in het Verenigd Koninkrijk, heeft de London Stock Exchange en de Nasdaq in New York op het oog.

    CEO Nik Storonsky bevestigde de plannen in een interview met de Franse krant Les Echos. Hij gaf hierbij aan dat de voorkeur sterk uitgaat naar een notering in de Verenigde Staten. De Amerikaanse markt biedt volgens Storonsky meer liquiditeit en trekt een groter aantal institutionele beleggers aan. Hij stelde het contrast scherp: “We hebben dus de keuze tussen verkopen op een kleine markt met weinig kopers, of op een gigantische markt met een enorm aantal kopers die fel zullen strijden om onze aandelen. Daarom geven we inderdaad de voorkeur aan de Verenigde Staten.”

    Beursgang niet voor 2028

    De ambities zijn duidelijk, maar geduld is geboden. Storonsky benadrukte dat een beursgang van Revolut niet vóór het jaar 2028 zal plaatsvinden. Dit geeft het bedrijf de tijd om verder te groeien en zich voor te bereiden op de complexiteit van een beursnotering op twee van ’s werelds grootste markten.

    Wij zien vooral dat de keuze voor een dubbele notering, met een duidelijke voorkeur voor de VS, de trend van Europese bedrijven volgt die meer kapitaal en zichtbaarheid zoeken in Amerika. Dit is een strategische zet om de waardering te maximaliseren en toegang te krijgen tot een breder spectrum aan investeerders. Het kan de beurswaarde van Revolut flink opdrijven, vooral in vergelijking met een notering die enkel in Europa zou plaatsvinden.

    Gigantische groei sinds 2015

    Sinds de lancering in 2015 is Revolut uitgegroeid tot het grootste fintechbedrijf van Europa. Het bedrijf bedient klanten in ongeveer 30 landen en blijft zijn aanbod uitbreiden, van betaaldiensten tot crypto-handel. De marktwaarde van Ethereum staat op 18 september om 02:32 op 259,1 miljard euro, wat aantoont hoe groot de digitale activamarkt is waar Revolut ook een speler in is. De plannen voor een beursnotering tonen aan dat het bedrijf zijn dominantie wil verstevigen en verder wil opschalen op wereldwijd niveau.

    De ambitie om op twee continenten genoteerd te zijn, is op zich geen unicum, maar de expliciete voorkeur voor de liquidere Amerikaanse markt is veelzeggend. Het is een bevestiging van de verschuiving van kapitaalstromen en de aantrekkingskracht van de Amerikaanse beurzen voor groeibedrijven. Of de beursgang ook de groei in de volgende jaren zal kunnen bestendigen, zal de tijd uitwijzen.

  • London Stock Exchange Tokeniseert Honderd Grootste Britse Aandelen Met Payward

    London Stock Exchange Tokeniseert Honderd Grootste Britse Aandelen Met Payward

    De London Stock Exchange (LSE) slaat de handen in elkaar met Payward, het moederbedrijf van cryptobeurs Kraken, om de aandelen van de honderd grootste Britse bedrijven op de blockchain te brengen.

    De London Stock Exchange (LSE) zet een belangrijke stap richting de tokenisatie van traditionele financiële activa. Het Britse beursbedrijf kondigde aan samen te werken met Payward, het moederbedrijf van cryptobeurs Kraken, om de aandelen van de honderd grootste Britse beursgenoteerde bedrijven te tokeniseren. Deze digitale versies van aandelen, genaamd xStocks, zullen 24 uur per dag verhandelbaar zijn via centrale beurzen, zelfbeheerwallets en blockchain-applicaties.

    De samenwerking bouwt voort op Payward’s bestaande xStocks-raamwerk, dat in iets meer dan een jaar tijd al meer dan 40 miljard dollar aan handelsvolume genereerde. Ongeveer 20 miljard dollar daarvan werd on-chain afgewikkeld, en de producten hebben intussen meer dan 200.000 houders. Wij zien vooral dat dit de toegankelijkheid van Britse aandelen aanzienlijk vergroot, aangezien beleggers in meer dan 110 landen toegang krijgen via blockchain-technologie. Opmerkelijk is wel dat xStocks momenteel niet beschikbaar zijn voor Britse beleggers zelf.

    24/7 handel en volledige fungibiliteit

    De LSE is van plan om de xStocks te noteren op haar recent aangekondigde 24-uursplatform, LSE 24. Dit platform zal, na goedkeuring door de regelgevers, uiteindelijk getokeniseerde aandelen uit de VS, de EU, het VK en Hongkong omvatten, naast andere activaklassen. De LSE en Payward onderzoeken ook de mogelijkheid om aandelen rechtstreeks op de blockchain uit te geven, met volledige fungibiliteit en dezelfde rechten als traditionele aandelen.

    Het tokeniseren van activa zoals aandelen, obligaties en grondstoffen is een trend die al minstens twee jaar gaande is in andere publieke markten. Waar een traditioneel aandeel dagen kan duren om af te wikkelen via een keten van tussenpersonen, kan een getokeniseerd equivalent onmiddellijk en 24/7 worden verplaatst naar een zelfbeheerde wallet of een DeFi-protocol, terwijl het toch dezelfde onderliggende prijs volgt. Dit efficiëntievoordeel is een van de drijvende krachten achter de adoptie van tokenisatie.

    Nuchtere blik op een groeiende trend

    Arjun Sethi, co-CEO van Payward, stelt dat de vermeende botsing tussen crypto en traditionele financiën nooit het ware verhaal was. Julia Hoggett, CEO van LSE plc, benadrukt echter dat tokenisatie zich moet ontwikkelen op een manier die het vertrouwen, de rechten en de rol van gereguleerde markten beschermt. Wij lezen dit als een gezonde dosis voorzichtigheid, wat past bij de complexiteit van het integreren van nieuwe technologieën in gevestigde financiële systemen.

    De markt reageerde gematigd op het nieuws; de aandelen van de London Stock Exchange Group daalden 2 procent in de vroege handel in Londen. Dit project toont aan dat grote financiële instellingen de voordelen van blockchain-technologie steeds serieuzer nemen, al blijft de implementatie een zorgvuldig proces dat rekening houdt met regelgeving en marktstabiliteit. De ontwikkelingen rond getokeniseerde activa als onderpand voor liquiditeit en kredietverlening, vergelijkbaar met de rol van staatsobligaties in traditionele financiën, volgen wij verder op.