Europese beleggers kunnen nu via de beurs blootstelling krijgen aan Bitcoin zonder het wisselkoersrisico van de Amerikaanse dollar. HANetf heeft nieuwe ETC’s geïntroduceerd, genoteerd in pond sterling en euro, die inspelen op een groeiende vraag naar bescherming tegen valutaschommelingen.
Europese beleggers kunnen voortaan via de beurs investeren in Bitcoin zonder zich zorgen te hoeven maken over het wisselkoersrisico van de Amerikaanse dollar. Het in Londen gevestigde vermogensbeheerplatform HANetf heeft ETC’s (Exchange-Traded Commodities) gelanceerd die blootstelling bieden aan Bitcoin, maar tegelijkertijd schommelingen van de Amerikaanse dollar ten opzichte van het Britse pond en de euro afdekken.
Deze innovatieve producten zijn beschikbaar op verschillende grote Europese beurzen: de Arrow Bitcoin GBP Hedged ETC (GBTC) wordt verhandeld op de London Stock Exchange, terwijl de euro-equivalent (EBTC) genoteerd staat op Xetra in Frankfurt en Euronext Paris. De multinationale bank HSBC verzorgt de valutabescherming voor deze producten, die volgens HANetf de allereerste valuta-gehedgede crypto ETC’s ter wereld zijn.
Deze introductie markeert een belangrijke stap in de volwassenwording van de cryptomarkt, vooral voor institutionele beleggers. Bitcoin, hoewel een digitale munt, wordt vrijwel universeel in Amerikaanse dollars geprijsd. Dit betekent dat beleggers buiten de VS, zoals in Europa, onbedoeld een extra dollarblootstelling aangaan wanneer zij in BTC investeren. HANetf speelt hiermee in op de bezorgdheid over mogelijke dollarzwakte en biedt een oplossing die vergelijkbaar is met wat al bestaat voor traditionele activa.
De markt voor valuta-gehedgede goud-ETC’s in Europa is al aanzienlijk, met een omvang van ongeveer 23 miljard dollar, wat neerkomt op zo’n 13 procent van de totale Europese goud-ETC-markt. Wij zien hier een duidelijke parallel: net zoals goudbeleggers hun portefeuilles willen beschermen tegen valutaschommelingen, groeit die behoefte nu ook bij Bitcoin. Het feit dat HSBC, een grote traditionele bank, de hedgingdiensten levert, onderstreept de toegenomen acceptatie en professionalisering van crypto-beleggingsproducten in de financiële wereld.
Europese beleggingsfondsen (ETF’s) moeten, in tegenstelling tot in de Verenigde Staten, een gediversifieerde korf van activa aanhouden. Vandaar dat ETC’s worden gebruikt om blootstelling te bieden aan één enkele grondstof of een specifieke groep grondstoffen. Dit verklaart waarom HANetf kiest voor ETC’s in plaats van ETF’s voor Bitcoin.
De algemene Bitcoin-koers, zoals gemeten op 30 september om 10:31 Brusselse tijd, noteert 73.240 euro, wat een daling van 1,2 procent in de afgelopen 24 uur betekent en een daling van 3,6 procent over de laatste zeven dagen. Over een periode van 30 dagen is er echter nog steeds een stijging van 6,7 procent te zien. Dit illustreert de volatiliteit van de cryptomarkt, maar ook de aanhoudende interesse, wat de vraag naar beschermende producten zoals deze ETC’s alleen maar zal versterken. De angst-en-hebzuchtmeter staat momenteel op 71 van 100 (Greed), wat duidt op een overwegend positief marktsentiment.
Deze nieuwe producten zijn vooral gericht op langetermijnbeleggers die weliswaar in Bitcoin willen investeren, maar de extra complexiteit en het risico van directe bewaring van de cryptomunt of het wisselkoersrisico willen vermijden. Door te investeren in deze ETC’s krijgen zij de gewenste blootstelling zonder de noodzaak om zelf wallets te beheren of te worden blootgesteld aan ongewenste valutaschommelingen.
Technische analyse
De Bitcoin-koers, die op 30 september 10:31 op 73.240 euro noteerde, bevindt zich na een recente daling van 1,2 procent in 24 uur en 3,6 procent over zeven dagen. Het 50-daags voortschrijdend gemiddelde ligt nog boven het 200-daags voortschrijdend gemiddelde, wat historisch gezien een bullish signaal is, al is de huidige neerwaartse beweging een aandachtspunt. De Relative Strength Index (RSI) ligt rond het midden, wat wijst op een neutrale tot licht oververkochte status, zonder extreme overbought- of oversold-condities. Het handelsvolume is de afgelopen dagen stabiel gebleven, wat de recente koersdaling minder dramatisch maakt dan bij een hoge volumepiek.
Marktsentiment
Het marktsentiment voor Bitcoin blijft overwegend positief, met de Fear & Greed Index die op 30 september 10:31 op 71 van de 100 punten staat, wat duidt op ‘Greed’. Dit hoge sentiment wordt ondersteund door de 30-daagse koersstijging van 6,7 procent, wat aangeeft dat beleggers ondanks recente intraday-dalingen op langere termijn optimistisch blijven. De introductie van valuta-gehedgede ETC’s kan dit sentiment verder stimuleren door een bredere groep traditionele beleggers toegang te bieden met minder risico.
Fundamentele analyse
De lancering van valuta-gehedgede Bitcoin ETC’s door HANetf versterkt de fundamentele acceptatie van Bitcoin als een volwaardige activaklasse in Europa. Deze producten, die de dollarzwakte afdekken, trekken een nieuw segment van beleggers aan die zich eerder lieten afschrikken door wisselkoersrisico’s. Dit draagt bij aan een bredere adoptie en liquiditeit in de Europese markt. De correlatie met de bredere traditionele financiële markten kan hierdoor toenemen, aangezien meer institutionele spelers nu met vertrouwde structuren kunnen instappen.
Bull- vs bear-scenario
- Bull-scenario: Indien de instroom in de nieuwe ETC’s aanzienlijk toeneemt en het algemene marktsentiment positief blijft, kan Bitcoin een verdere stijging richting de 80.000 euro ervaren.
- Bear-scenario: Een onverwachte versterking van de Amerikaanse dollar of een algemene afname van het risicobereidheid op de bredere financiële markten kan de Bitcoin-koers terugdringen onder de 70.000 euro.
Wat betekent dit nu?
De introductie van deze valuta-gehedgede Bitcoin ETC’s door HANetf is een belangrijke stap voor de Europese cryptomarkt. Het vermindert een significant risico voor beleggers en kan de instroom van kapitaal vanuit traditionele financiële instellingen vergroten, vooral gezien de reeds positieve marktsentiment. Wij verwachten dat dit product, net als de valuta-gehedgede goud-ETC’s, op termijn een substantiële omvang kan bereiken en de Bitcoin-markt verder zal professionaliseren.
Een reactie achterlaten