Block #9

Tag: NVDA

  • Oracle Boekt 30 Miljard Euro Aan Nieuwe AI-Contracten, Klanten Betalen Deels Mee

    Oracle Boekt 30 Miljard Euro Aan Nieuwe AI-Contracten, Klanten Betalen Deels Mee

    De vraag naar AI-infrastructuur blijft explosief stijgen, en techgigant Oracle speelt daar slim op in. Het bedrijf wist in één kwartaal voor miljarden aan nieuwe deals binnen te halen, maar de manier waarop die gefinancierd worden, is opvallend.

    De vraag naar rekenkracht voor artificiële intelligentie (AI) kent geen grenzen, zo blijkt uit de recente kwartaalcijfers van Oracle. De Amerikaanse softwaregigant kondigde aan dat het in zijn eerste fiscale kwartaal voor meer dan 30 miljard dollar (ongeveer 28 miljard euro) aan nieuwe AI-cloudcontracten heeft afgesloten. Dit stuwt de totale ‘remaining performance obligations’ – de nog te leveren diensten – op naar een indrukwekkende 664 miljard dollar (circa 615 miljard euro).

    De kwartaalomzet van Oracle steeg met 30 procent op jaarbasis tot 19,3 miljard dollar (ongeveer 17,9 miljard euro), terwijl de aangepaste winst per aandeel van 1,92 dollar de verwachtingen overtrof. Wat deze deals echter bijzonder maakt, is de financieringsstructuur. Oracle verwacht niet dat elke euro aan nieuwe contracten evenredig veel nieuwe kapitaaluitgaven zal vereisen, omdat klanten steeds vaker zelf hardware aanleveren of vooruitbetalingen doen. In het afgelopen kwartaal ontving Oracle al 11,36 miljard dollar (ongeveer 10,5 miljard euro) aan vooruitbetalingen van klanten, wat de negatieve vrije kasstroom van 5,4 miljard dollar (circa 5 miljard euro) aanzienlijk verzachtte.

    Nvidia Profiteert, Maar Met Nuances

    Ook voor chipmaker Nvidia, de drijvende kracht achter veel AI-hardware, is dit goed nieuws. De enorme vraag naar versnelde rekenkracht is onmiskenbaar en bevestigt de dominante positie van Nvidia in de markt voor AI-chips. Het maakt Nvidia in principe niet uit of Oracle of de klant de hardware financiert, zolang de chips maar van Nvidia komen.

    Toch nuanceert de constructie van Oracle de aanname dat elke dollar aan contracten direct leidt tot een gelijke stijging van Nvidia-uitgaven die Oracle zelf bekostigt. Wij zien vooral dat de druk op Oracle om zelf enorme investeringen te doen, enigszins wordt verlicht door de actieve bijdrage van zijn klanten. Dit kan de kapitaalintensiviteit van Oracle’s cloudactiviteiten op de lange termijn beheersbaarder maken, al blijft het een sector die gigantische investeringen vraagt.

    Beide Aandelen In Trek

    De institutionele beleggers lijken in elk geval positief gestemd over beide aandelen. Uit gegevens van Insider Monkey blijkt dat het aantal hedgefondsen dat Oracle in bezit had, steeg van 115 naar 119 in het tweede kwartaal. Voor Nvidia was er een vergelijkbare trend, met een toename van 275 naar 285 fondsen. Ook ‘short sellers’ – beleggers die gokken op een koersdaling – lijken deze trend niet te willen bevechten; het percentage uitstaande aandelen dat ‘short’ is, bedroeg voor Oracle ongeveer 2,8 procent en voor Nvidia slechts 1,2 procent.

    De waardering van Oracle verschuift van een traditionele databasemaker naar die van een groeibedrijf in AI-infrastructuur. Nvidia heeft daarentegen al jarenlang een waardering die de dominantie in AI-versnellers inprijst. Het blijft voor Oracle de uitdaging om de contractueel vastgelegde vraag om te zetten in acceptabele rendementen op het geïnvesteerde kapitaal, terwijl Nvidia vooral zijn marges en ecosysteem moet verdedigen. De vraag is of de deels klantgefinancierde aanpak Oracle in staat stelt om de verwachte groei te realiseren zonder dat de balans te zwaar belast wordt.

  • 3,2 Procent Stijgt Aandeel Nvidia Na Bredere AI-Vraag Door Dell-Cijfers

    3,2 Procent Stijgt Aandeel Nvidia Na Bredere AI-Vraag Door Dell-Cijfers

    Waarom steeg het aandeel van chipgigant Nvidia woensdag zo fors? Het nieuws kwam niet rechtstreeks van het bedrijf zelf, maar van computerfabrikant Dell Technologies. Na de bekendmaking van Dells kwartaalcijfers klom de koers van Nvidia met 3,2 procent. De reden: Dells resultaten toonden aan dat de vraag naar hardware voor artificiële intelligentie (AI) zich uitbreidt voorbij de traditionele grote cloudproviders, wat beleggers meer vertrouwen geeft in een breder klantenbestand voor Nvidia.

    De stijging van woensdag volgt op een al indrukwekkend parcours. Het aandeel van Nvidia is in de voorbije twaalf maanden met meer dan 180 procent gestegen, gedreven door de ongeziene vraag naar zijn gespecialiseerde AI-chips. De aankondiging van Dell bevestigt nu dat deze vraag niet enkel van een handvol techgiganten komt, maar ook van bredere bedrijfstoepassingen, wat de groeiverwachtingen voor Nvidia verder aanwakkert. Wij zien hierin een signaal dat de AI-revolutie dieper doordringt in de bedrijfswereld dan velen eerder inschatten.

    Dell Ziet AI-Momentum Buiten Hyperscalers

    De kwartaalcijfers van Dell Technologies waren de katalysator voor de stijging van Nvidia. Analisten merken op dat de commentaren van de serverbouwer de visie van Nvidia op een robuuste en groeiende AI-markt bevestigden. Zo stelde Gil Luria, analist bij D.A. Davidson, aan MarketWatch dat de resultaten van Dell een bijkomend teken zijn dat de zakelijke markt voor AI-rekenkracht momentum wint, en dat verder dan de huidige hyperscaler-markt. Met hyperscalers worden de grote cloudproviders bedoeld die enorme datacenters uitbaten.

    Concreet betekent dit dat niet alleen bedrijven zoals Microsoft, Amazon en Google grote hoeveelheden AI-chips van Nvidia afnemen, maar dat ook kleinere en middelgrote ondernemingen investeren in AI-infrastructuur. Dell, als leverancier van servers en IT-oplossingen aan een breed scala van bedrijven, vangt deze bredere vraag op. Dit verbreedt de potentiële afzetmarkt voor Nvidia aanzienlijk en vermindert de afhankelijkheid van een beperkt aantal, weliswaar zeer grote, klanten.

    Verwachtingen Voor Nvidia Blijven Hoog

    De markt reageerde dan ook positief op het nieuws. De toename van het aantal AI-klanten buiten de allergrootste spelers is cruciaal voor de langetermijngroei van Nvidia. Het toont aan dat de AI-technologie niet langer een niche is voor de techreuzen, maar een breed geadopteerde tool wordt in diverse sectoren. Deze trend kan Nvidia helpen om zijn dominante positie in de AI-chipmarkt verder te verstevigen en te kapitaliseren op de almaar groeiende adoptie van AI-toepassingen.

    Het is echter nog afwachten of deze bredere adoptie de explosieve groei van de afgelopen kwartalen kan handhaven. De concurrentie op de chipmarkt, al is Nvidia nu nog marktleider, slaapt niet. Maar voorlopig blijft het sentiment rond het bedrijf uiterst positief, gevoed door elke indicatie van een uitbreidende AI-markt.

  • Optiehandelaren Verwachten Stilste Nvidia-Reactie In Jaren, Met Een Koersbeweging Van 5,4 Procent

    Optiehandelaren Verwachten Stilste Nvidia-Reactie In Jaren, Met Een Koersbeweging Van 5,4 Procent

    De aanstaande kwartaalcijfers van Nvidia, een cruciale speler in de AI-sector, lijken volgens optiehandelaren de minste volatiliteit te veroorzaken sinds 2021, wat een opmerkelijke trendbreuk betekent.

    De kwartaalcijfers van Nvidia, die woensdag na sluiting van de beurs bekend worden gemaakt, zijn traditioneel een belangrijk moment voor de aandelenmarkt. Sinds de opkomst van artificiële intelligentie (AI) met de introductie van ChatGPT eind 2022, heeft elke aankondiging van het chipbedrijf de nodige beroering veroorzaakt. Toch anticiperen optiehandelaren nu op een opvallend gedempte reactie.

    Volgens data van ORATS, een aanbieder van data en analyses voor optiehandelaren, bedraagt de impliciete koersbeweging voor Nvidia na de cijfers slechts 5,4 procent. Dit is het laagste niveau in de aanloop naar een winstrapportage sinds augustus 2021. Het wijst erop dat de markt minder volatiliteit verwacht dan de voorbije jaren, toen de koersschommelingen na de cijfers vaak groter waren dan de optieprijzen deden vermoeden.

    AI-sector Zoekt Nieuwe Impuls

    De AI-sector, en met name de PHLX Semiconductor Index (SOX) waar Nvidia een zwaargewicht in is, heeft de voorbije twee maanden moeite gehad om de recordhoogtes van eind juni te evenaren. Nvidia zelf kende recent zelfs een reeks van zeven verliesdagen op rij, de langste sinds de start van de huidige bullmarkt in oktober 2022. Prijstechnisch heeft het aandeel sinds de vorige kwartaalcijfers in mei weinig beweging gekend.

    Deze relatief goedkope optieprijzen kunnen een interessante opportuniteit vormen voor beleggers die geloven in een heropleving van de AI-handel. Larry Adam, chief investment officer bij Raymond James, benadrukt het belang van Nvidia’s cijfers en vooruitzichten voor het bredere AI-landschap. De markt zal nauwlettend volgen welke inzichten het bedrijf biedt over de toekomst van artificiële intelligentie.

    Concurrentie En Onzekerheid

    De rustigere verwachtingen rond Nvidia’s cijfers komen niet uit de lucht vallen. Er zijn groeiende zorgen over de financiering binnen de AI-sector, en de concurrentie neemt toe. Bedrijven zoals Cerebras Systems, dat eerder dit jaar naar de beurs ging, ontwikkelen hun eigen geavanceerde AI-chips in een poging marktaandeel van Nvidia af te snoepen. Dit alles draagt bij aan een complexer speelveld voor de chipgigant.

    Bespoke Investment Group merkt op dat Nvidia’s aandeel de laatste maanden een eigen koers vaart, los van de bredere halfgeleidersector. Wij zien dit als een teken dat beleggers Nvidia steeds meer beoordelen op zijn unieke positie binnen de AI-markt, en minder als een doorsnee chipfabrikant. De komende cijfers zullen moeten uitwijzen of deze nieuwe dynamiek standhoudt en of de AI-sector de broodnodige impuls krijgt.