Block #9

Tag: regulering

  • Polygon Integreert TRON En Opent Toegang Tot 94 Miljard Euro Aan Stablecoins

    Polygon Integreert TRON En Opent Toegang Tot 94 Miljard Euro Aan Stablecoins

    De nieuwe samenwerking maakt grensoverschrijdende betalingen en soepele overdracht van de populaire stablecoin USDT mogelijk voor bedrijven via één platform, zonder afzonderlijke koppelingen met wallets of fiat-oplaadpunten.

    De crypto-wereld zoekt voortdurend naar manieren om grensoverschrijdende betalingen efficiënter te maken. De recente integratie van TRON in Polygon Labs’ Open Money Stack is daar een duidelijk voorbeeld van. Deze stap maakt het voor bedrijven mogelijk om de grootste stablecoin, USDT, makkelijker te gebruiken voor snelle, internationale transacties, zonder de noodzaak van complexe, meervoudige verbindingen met wallet-aanbieders of fiat-gateways.

    Deze ontwikkeling stroomlijnt de operaties voor financiële dienstverleners zoals overschrijvingskantoren en fintech-bedrijven. Zij kunnen nu traditionele bankoverschrijvingen of debetbetalingen omzetten naar USDT op het TRON-netwerk, en vice versa, via één enkel integratiepunt. Dat is een aanzienlijke vereenvoudiging van de technische infrastructuur die voorheen nodig was om dit soort complexe betalingsstromen te beheren.

    Wat deze samenwerking betekent

    TRON speelt een sleutelrol in het stablecoin-ecosysteem, met een indrukwekkende 94 miljard euro aan USDT die op haar netwerk circuleert. Dit maakt TRON tot een van de primaire netwerken voor de overdracht van deze digitale dollar, die een wereldwijde aanvoer heeft van 176 miljard euro (stand 7 oktober om 19:00). Het grootste deel van dit volume, ongeveer 93 procent van de 28 biljoen euro aan stablecoin-overdrachten in het tweede kwartaal, betreft peer-to-peer transacties, wat de focus op directe gebruikerstransacties benadrukt.

    De integratie door Polygon betekent dat bedrijven deze enorme liquiditeit kunnen aanboren zonder de technische overhead die normaal gepaard gaat met het navigeren tussen verschillende blockchain-netwerken. Het Open Money Stack-platform, dat Polygon in januari lanceerde na de overname van Coinme en Sequence, is specifiek ontworpen om stablecoin-betalingen te vergemakkelijken en heeft al licenties voor geldtransfers in 48 Amerikaanse staten.

    Sandeep Nailwal, mede-oprichter van Polygon, benadrukt dat deze verbinding met TRON bedrijven een manier biedt om diensten aan te bieden via één integratie. Justin Sun van TRON voegt daaraan toe dat klanten verwachten dat hun activa aankomen waar ze willen, ongeacht de onderliggende blockchain. Wij zien vooral dat de vereenvoudiging van complexe betalingsprocessen een belangrijke drempel wegneemt voor bedrijven die stablecoins willen omarmen, en de acceptatie in de bredere financiële sector kan versnellen.

    Efficiëntie boven alles

    De kern van deze samenwerking ligt in efficiëntie. Stablecoins, zoals USDT, staan bekend om hun vermogen om transactietijden en kosten voor grensoverschrijdende betalingen drastisch te verminderen in vergelijking met traditionele financiële systemen. Dit is een eigenschap die ze bijzonder aantrekkelijk maakt voor internationale handel en overschrijvingen.

    Hoewel deze integratie de functionaliteit voor bedrijven aanzienlijk verbetert, is het belangrijk te benadrukken dat het de wettelijke en regelgevende verplichtingen van betalingsbedrijven niet wegneemt. TRON wordt door deze stap geen bank; de licentievereisten blijven van kracht. De toegevoegde waarde zit in de technische vereenvoudiging, niet in een omzeiling van bestaande wetgeving. Het gaat erom dat de diverse onderdelen van een betaalstroom, die vaak door afzonderlijke providers werden beheerd, nu via een enkel platform kunnen worden gekoppeld.

    De focus op het verbinden van de $94 miljard aan USDT op TRON met de bredere financiële infrastructuur via Polygon’s Open Money Stack toont een duidelijke trend: de crypto-economie zoekt naar meer naadloze integratie met de traditionele financiële wereld. Dit opent deuren voor verdere groei en adoptie van stablecoins als een legitiem en efficiënt betalingsmiddel, al blijft het afwachten hoe snel deze nieuwe mogelijkheden daadwerkelijk zullen doorsijpelen naar de dagelijkse praktijk van de consument.

  • Europese Commissie Overweegt Stemrecht Te Ontnemen Aan Nieuwe Lidstaten

    Europese Commissie Overweegt Stemrecht Te Ontnemen Aan Nieuwe Lidstaten

    De Europese Commissie stelt voor om het stemrecht van nieuwe lidstaten vijftien jaar lang te kunnen opschorten als de rechtsstaat of democratie onder druk komen te staan. Moldavië, dat in 2030 wil toetreden, begrijpt de bezorgdheid maar wil geen tweederangsrol.

    De Europese Commissie werkt aan een mechanisme dat nieuwe EU-lidstaten vijftien jaar lang hun stemrecht kan ontnemen, mochten zij de rechtsstaat of democratie uithollen. Dit voorstel, dat de angst voor een ‘nieuw Hongarije’ moet wegnemen, stuit op begrip bij de Moldavische premier Vasile Tofan, die echter benadrukt dat zijn land geen ’tweederangslid’ wil zijn. Met deze maatregel hoopt de Commissie te voorkomen dat landen die tot de EU toetreden, nadien de fundamenten van de Unie ondermijnen, zoals eerder met Hongarije onder Viktor Orbán is gebeurd.

    Moldavië diende zijn aanvraag voor lidmaatschap in maart 2022 in, kort na de Russische invasie in Oekraïne. Premier Tofan heeft de ambitie om de toetredingsonderhandelingen tegen 2028 af te ronden, met het oog op een volwaardig lidmaatschap in 2030. De Commissie wil met de nieuwe regels een ‘noodrem’ inbouwen om te kunnen ingrijpen wanneer een nieuw lid de democratie of rechtsstaat afbouwt, of niet ‘loyaal samenwerkt’ binnen de Unie. Dit kan betekenen dat een land dat consequent unanieme beslissingen blokkeert, zijn stemrecht verliest.

    Zorgen over de rechtsstaat en unanimiteit

    De bezorgdheid binnen de bestaande EU-lidstaten over de toetreding van nieuwe, economisch zwakkere landen is reëel. Veel lidstaten, vooral in West-Europa, vrezen dat ze opnieuw een land binnenhalen dat de principes van de Unie niet naleeft, of dat het besluitvormingsproces verder vertraagt. Marta Kos, de Europese commissaris voor Uitbreiding, heeft daarom voorstellen op tafel gelegd die verder gaan dan het opschorten van het stemrecht. Zo wordt ook gesproken over het afschaffen van de unanimiteitsregel voor bepaalde beslissingen, zoals sancties of belastingen op energie. Wij zien vooral dat de Commissie hiermee de effectiviteit van de Unie wil waarborgen, door te vermijden dat één lidstaat cruciale beslissingen kan lamleggen.

    De economische realiteit van Moldavië draagt bij aan deze reserves. Met 2,5 miljoen inwoners heeft het land een bruto binnenlands product dat kleiner is dan dat van Malta, een huidige EU-lidstaat met slechts 560.000 inwoners. Toch probeert Tofan de zorgen weg te nemen. Hij verzekert dat Moldavië gemakkelijk te integreren zal zijn en veel te bieden heeft, waaronder een economische brugfunctie naar Oost-Europa en Oekraïne. Wij zouden hier niet te snel van uitgaan dat economische integratie vanzelfsprekend is, gezien de structurele verschillen en de noodzaak tot diepgaande hervormingen.

    Corruptiebestrijding en hervormingen

    Moldavië is zich bewust van de eisen die aan aspirant-leden worden gesteld. Tofan benadrukt dat zijn regering actief corruptie aanpakt en de justitie hervormt om aan de Europese standaarden te voldoen. Hij verzekert dat de huidige generatie politici integer is, een boodschap die cruciaal is voor het winnen van het vertrouwen van de bestaande lidstaten. De wil om te hervormen is er duidelijk, maar de weg naar volledige naleving van de strenge Europese normen is lang en complex.

    Voor Moldavië is toetreding tot de EU niet alleen een economische, maar ook een geopolitieke noodzaak. Het land wil de Russische invloed, die bijvoorbeeld leidde tot de afscheiding van Transnistrië, definitief afwerpen. De toetreding tot de EU moet deze onafhankelijkheid en stabiliteit waarborgen. De publieke opinie in de EU speelt hierin een belangrijke rol, vandaar het charmeoffensief van Tofan, die vloeiend Nederlands en andere talen spreekt om zijn land te promoten.

    Wat betekent dit nu?

    De voorstellen van de Europese Commissie weerspiegelen een groeiende behoefte aan mechanismen om de Unie weerbaarder te maken tegen interne ondermijning van democratische principes en besluitvorming. Voor aspirant-leden zoals Moldavië betekent dit dat de lat hoger ligt, met een strenger toezicht na toetreding. Het onderstreept dat lidmaatschap geen blanco cheque is, maar een voortdurende verplichting tot naleving van de fundamentele waarden van de EU. Deze discussie zal de komende jaren ongetwijfeld bepalen hoe de Europese Unie zich verder uitbreidt en ontwikkelt.

  • Traditionele Beurzen Moeten Binnen Tien Jaar Overstappen Op Publieke Blockchains

    Traditionele Beurzen Moeten Binnen Tien Jaar Overstappen Op Publieke Blockchains

    De tijd dringt voor traditionele financiële spelers die de boot van blockchaintechnologie dreigen te missen. Een topman van Hyperliquid Policy Center voorspelt dat beurzen binnen een decennium publieke blockchaininfrastructuur moeten implementeren om relevant te blijven, mede door de groeiende regulering van on-chain markten in de Verenigde Staten.

    Waar traditionele financiële instellingen jarenlang de evolutie van blockchaintechnologie met argusogen volgden, klinkt nu een duidelijke waarschuwing: wie niet meedoet, valt uit de boot. Jake Chervinsky, de CEO van Hyperliquid Policy Center, stelt onomwonden dat elke beurs die concurrerend wil blijven, binnen het decennium publieke blockchaininfrastructuur zal moeten omarmen. Deze verschuiving, die volgens hem onvermijdelijk is, komt op een moment dat toezichthouders in de Verenigde Staten zich steeds actiever buigen over de regulering van on-chain markten.

    Chervinsky’s standpunt benadrukt een groeiende consensus in de cryptowereld dat de voordelen van publieke blockchains – zoals veerkracht, veiligheid en transparantie – niet langer genegeerd kunnen worden. Deze technologieën, die een open en onveranderlijk register van transacties bieden, staan haaks op de traditionele gesloten systemen die veel beurzen momenteel gebruiken. De voorspelling van Chervinsky komt niet zomaar uit de lucht vallen; Hyperliquid, zijn bedrijf, werkt aan technologie die bestaande marktinfrastructuren verbetert in plaats van ermee te concurreren, wat hen een uniek inzicht geeft in de richting die de sector uitgaat. We zien vooral dat de druk op traditionele financiële instellingen toeneemt om te innoveren, gezien de snelle ontwikkelingen in de decentrale financiën.

    Regulering Omarmt On-Chain Markten

    De Verenigde Staten staan aan de vooravond van een significante regulatoire verandering. Chervinsky benadrukt dat er geen twijfel over bestaat dat toezichthouders hard werken om on-chain markten in het Amerikaanse regelgevingskader te integreren. Dit betekent een fundamentele verschuiving van de aanname dat gereguleerde bedrijven hun producten aanbieden op infrastructuur die ze zelf bezitten en controleren. Publieke blockchains bieden een nieuw type infrastructuurlaag die open is voor alle instellingen onder identieke voorwaarden, 24 uur per dag draait en elke transactie openbaar registreert. Deze evolutie belooft niet alleen meer controle voor toezichthouders, maar ook een diepere markt en continue afwikkeling.

    De Europese Unie heeft hierin al een voortrekkersrol gespeeld met de Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA), die in 2023 van kracht werd. MiCA is de eerste uitgebreide regelgeving voor cryptoactiva en omvat onder meer regels voor aanbieders van bewaar-, uitwisselings- en handelsdiensten, evenals uitgevers van e-money tokens en asset-referenced tokens. Dit kader, samen met MiFID II voor effecten en derivaten, toont aan dat de technologie waarop een instrument wordt geregistreerd, de classificatie ervan niet verandert. De Europese Commissie heeft in mei een consultatie geopend over de verdere ontwikkeling van MiCA, waarbij ook gekeken wordt naar nieuwe producten zoals perpetual futures.

    Traditionele Spelers Onder Druk

    De CME Group, een van de grootste derivatenbeurzen ter wereld, staat symbool voor de uitdagingen waar traditionele financiële reuzen mee kampen. In juni 2026 was de CME Group verwikkeld in een rechtszaak tegen de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) over de classificatie van bepaalde producten. Chervinsky merkt op dat als je ervoor kiest om niet te concurreren, je ook niet kunt klagen over de concurrentie die je besluit te mijden. Deze houding weerspiegelt de kritiek op de trage aanpassing van sommige gevestigde spelers aan de snel veranderende financiële sector.

    Terwijl traditionele beurzen worstelen met deze transitie, zetten andere spelers belangrijke stappen. Robinhood voegde recentelijk Bitcoin ter waarde van 23,75 miljoen euro toe aan zijn balans (uitgaande van de huidige koers van 74.970 euro op 7 oktober om 11:01). Dit toont aan dat ook brokerage-platforms de waarde van digitale activa erkennen. Ondertussen helpen grote banken zoals JPMorgan Solana met de ontwikkeling van nieuwe infrastructuur om financiële instellingen in staat te stellen on-chain transacties in seconden af te wikkelen. Dit illustreert een duidelijke trend: financiële dienstverlening beweegt zich naar on-chain oplossingen, of de gevestigde orde dat nu wil of niet. De marktwaarde van Bitcoin bedraagt op 7 oktober om 11:01 1,51 biljoen euro, wat, ondanks een daling van 2,0 procent in de afgelopen 24 uur, nog steeds een stijging van 5,7 procent over de afgelopen dertig dagen vertegenwoordigt en de dominantie van de munt in de cryptomarkt benadrukt.

    Perpetual Futures Onder De Loep

    Een van de cruciale discussiepunten in de regulatoire arena zijn perpetual futures. Dit zijn derivaten die, in tegenstelling tot traditionele futures, geen vervaldatum hebben. Ze behoren tot de meest verhandelde derivatenproducten wereldwijd, omdat ze handelaren en hedgingpartijen blootstelling bieden aan de prijs van een activum via één enkel contract dat nooit verloopt. Dit concentreert liquiditeit in één markt en vermindert de complexiteit en kosten die gepaard gaan met het doorrollen van contracten.

    Hyperliquid Policy Center stelt in een recente indiening bij de Europese Commissie dat de classificatie van financiële instrumenten moet volgen op hun economische kenmerken, ongeacht de onderliggende technologie. Zij pleiten ervoor dat perpetual futures onder MiFID II moeten vallen, omdat ze de economische kenmerken delen van andere instrumenten die onder dit kader vallen en ESMA-richtlijnen ze al als MiFID II-instrumenten behandelen. Dit zou de technologische neutraliteit in de regulering van financiële instrumenten bevorderen. Ze waarschuwen echter ook dat het toepassen van dezelfde restricties als voor Contracts for Difference (CFD’s), die een ander risicoprofiel hebben, ongepast en buitensporig zou zijn voor perpetual futures.

    Wat betekent dit nu?

    De roep om adoptie van publieke blockchaininfrastructuur door traditionele beurzen is een teken dat de kloof tussen traditionele financiën en decentrale financiën kleiner wordt. Met de toenemende regulatoire aandacht, zowel in de VS als in Europa, lijken on-chain markten de volgende fase van volwassenheid in te gaan. Dit betekent dat we een toekomst tegemoet gaan waarin de transparantie en efficiëntie van blockchains een standaard worden, en instellingen die zich daartegen verzetten, het steeds moeilijker zullen krijgen om te concurreren. De huidige ‘Greed’-score van 71 op de angst-en-hebzuchtmeter duidt op een aanhoudend positief sentiment in de cryptomarkt, wat de druk op traditionele spelers om te innoveren alleen maar zal opvoeren.

  • Voormalig Topman Western Asset Betaalt 3 Miljoen Dollar Boete Voor ‘Cherry Picking’-Fraude

    Voormalig Topman Western Asset Betaalt 3 Miljoen Dollar Boete Voor ‘Cherry Picking’-Fraude

    De Amerikaanse beurswaakhond SEC heeft een definitieve schikking voorgesteld met Stephen Kenneth Leech II, de voormalige co-chief investment officer van Western Asset Management. Leech, die beschuldigd werd van ‘cherry picking’, zal een boete van 3 miljoen dollar betalen, bovenop de 100 miljoen dollar die zijn voormalige werkgever eerder al schikte. Het totale bedrag van 103 miljoen dollar gaat naar de gedupeerde beleggers.

    Jarenlang speelde Stephen Kenneth Leech II, die tot voor kort nog de functie van co-chief investment officer bekleedde bij de Amerikaanse vermogensbeheerder Western Asset Management, onder één hoedje met de koersen. Tussen januari 2021 en oktober 2023 zou Leech aan ‘cherry picking’ hebben gedaan: hij stelde de allocatie van transacties uit tot na de dagelijkse afwikkeling van de futuresmarkten. Zo kon hij observeren hoe de koersen zich bewogen en winsten toewijzen aan de ‘favored portfolios’ en verliezen aan de ‘disfavored portfolios’. De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) beschuldigde hem hiervan en eist nu een definitief vonnis.

    De SEC heeft nu een minnelijke schikking voorgesteld met Leech. Hij heeft ingestemd met het betalen van een boete van 3 miljoen dollar (ongeveer 2,8 miljoen euro) en zal levenslang uitgesloten worden van functies als bestuurder of directeur in de financiële sector. Bovendien mag hij nooit meer lid zijn van een beroepsvereniging. Western Asset Management Company LLC, de voormalige werkgever van Leech, schikte eerder dit jaar al voor 100 miljoen dollar (ongeveer 94 miljoen euro) met de toezichthouder. In totaal zal 103 miljoen dollar worden terugbetaald aan de beleggers die door het ‘cherry picking’-schema werden benadeeld.

    Miljoenen aan winsten en verliezen verschoven

    De praktijken van Leech omvatten het verschuiven van honderden miljoenen dollars aan gerealiseerde en ongerealiseerde winsten op de eerste dag naar begunstigde portefeuilles. Een vergelijkbaar bedrag aan verliezen werd dan naar portefeuilles met minder aanzien doorgeschoven, zo stelt de SEC in haar klacht uit november 2024. De toezichthouder ziet dit als een flagrante schending van de fiduciaire plichten die een vermogensbeheerder heeft tegenover zijn klanten. De schikking met Leech, in combinatie met die van Western Asset, moet de gedupeerden recht doen en het signaal afgeven dat beleggingsadviseurs hun klanten altijd op de eerste plaats moeten zetten.

    Het is opvallend dat Leech in juni 2026 ook al schuldig pleitte voor obstructie van de rechtsgang, nadat hij valse verklaringen aflegde tijdens het onderzoek van de SEC. De veroordeling daarvoor volgt in de komende weken, meldt de SEC. De onthullingen over Leech en Western Asset komen in een periode waarin de financiële markten, inclusief de cryptomarkt, onder een vergrootglas liggen. Zo handelt Bitcoin (BTC) vandaag, op 7 oktober om 00:00, aan 76.019 euro, na een stijging van 7,1 procent over de afgelopen 30 dagen. Dat soort schommelingen creëren opportuniteiten, maar ook risico’s voor malafide praktijken.

    Wat blijft er over van het vertrouwen?

    De zaak tegen Leech, en de daaraan gekoppelde schikking, toont aan dat toezichthouders steeds harder optreden tegen manipulatie op de financiële markten. De betrokkenheid van zowel een individu als een gerenommeerd bedrijf als Western Asset Management, dat meer dan 400 miljard dollar beheert, werpt echter een schaduw over het vertrouwen in de sector. Wij vragen ons dan ook af in hoeverre dit soort praktijken een geïsoleerd incident zijn, of dat er diepere structurele problemen schuilen in de manier waarop allocaties van transacties worden afgehandeld. De vraag is wat er na deze schikking nog overblijft van het vertrouwen van de beleggers in de integriteit van de vermogensbeheerders die hun spaarcenten beheren.

  • Coinbase Lanceert Eind 2026 Een Vernieuwd Handelsplatform Met Deribit

    Coinbase Lanceert Eind 2026 Een Vernieuwd Handelsplatform Met Deribit

    De Amerikaanse cryptobeurs Coinbase brengt zijn professionele handelsplatform, Coinbase Pro, terug. De integratie met Deribit, die tot stand kwam na een overname van 2,7 miljard euro, moet Amerikaanse institutionele beleggers toegang geven tot een wereldwijde markt voor cryptoderivaten.

    Vanaf eind 2026 kunnen professionele handelaars opnieuw terecht bij Coinbase Pro, het handelsplatform van de Amerikaanse cryptoreus Coinbase. Het bedrijf heeft hiervoor de integratie van derivatenbeurs Deribit afgerond, een acquisitie die in augustus 2025 werd beklonken voor omgerekend ongeveer 2,7 miljard euro. Deze samenvoeging resulteert in de Coinbase Global Exchange, een nieuw platform dat specifiek is ontworpen voor high-volume handelaars.

    De terugkeer van Coinbase Pro en de creatie van de Global Exchange markeren een strategische verschuiving voor Coinbase. Het platform zal Amerikaanse institutionele klanten voor het eerst toegang bieden tot een wereldwijde markt voor cryptoderivaten, zoals opties en eeuwigdurende futures. Coinbase benadrukt dat deze stap een unieke liquiditeitspool creëert die zowel Amerikaanse als internationale derivatenmarkten met elkaar verbindt. De focus ligt hierbij op het verbeteren van de orderroutering en de uitvoering van transacties, wat cruciaal is voor de complexe strategieën van grote beleggers.

    Met de lancering wil Coinbase zich steviger positioneren in de snelgroeiende markt voor cryptoderivaten. Het bedrijf plant ook om spot margin trading te introduceren, waarbij handelaars met hefbomen tot tien keer kunnen handelen op geselecteerde activa en tot vijf keer op andere ondersteunde munten. Dit aanbod, dat onder toezicht staat van de Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission (CFTC), moet de aantrekkingskracht voor institutionele spelers vergroten. Op 30 september noteerde Deribit al een openstaande interesse in bitcoin-opties van meer dan 30 miljard dollar, wat het potentieel van deze markt onderstreept.

    Wij zien vooral dat Coinbase met deze zet zijn aanbod verbreedt en dieper de institutionele markt induikt, een segment waar de concurrentie de afgelopen jaren fors toenam. De overname van Deribit, die een belangrijke speler is in cryptoderivaten, geeft Coinbase een vliegende start in dit domein. Het is een duidelijke poging om de inkomstenbasis te diversifiëren en minder afhankelijk te zijn van enkel spot trading. Gezien de huidige dynamiek op de cryptomarkten, met bijvoorbeeld Bitcoin die op 7 oktober om 05:31 noteert op 74.719 euro na een kleine daling van 1,8 procent in de afgelopen 24 uur, is het voor beurzen cruciaal om innovatief te blijven om marktaandeel te behouden en uit te breiden.

    De initiële versie van Coinbase Pro, gelanceerd in 2018, werd in 2022 stopgezet, waarbij de diensten werden samengevoegd met het reguliere Coinbase-platform. De herlancering onderstreept de volwassenwording van de cryptomarkt en de toenemende vraag naar geavanceerde handelsmogelijkheden. Deze nieuwe iteratie belooft een robuuster en sneller platform te worden, ontworpen om de specifieke behoeften van professionele handelaars te beantwoorden, iets wat eerdere versies soms misten. De focus op snellere orderuitvoering en geavanceerde tools, zoals beschreven door Coinbase, suggereert een reactie op feedback van de markt.

    De beweging van Coinbase volgt op een reeks ontwikkelingen in de sector, waaronder de introductie van cryptofuturescontracten door andere grote spelers en de goedkeuring van spot Bitcoin ETF’s in de Verenigde Staten, die de vraag naar gereguleerde cryptoproducten verder hebben aangewakkerd. De consolidatie van Deribit onder de vlag van Coinbase versterkt niet alleen de positie van Coinbase, maar zou ook kunnen leiden tot een verdere professionalisering en liquiditeit in de cryptoderivatenmarkt. Het is echter ook een markt die, ondanks de strengere regulering, nog steeds gekenmerkt wordt door volatiliteit en speculatie. Wij twijfelen of de aangekondigde integratie in de praktijk even soepel zal verlopen als op papier, gezien de complexiteit van het samenbrengen van twee dergelijke grote platforms.

    De lancering van de Global Exchange en de herintroductie van Coinbase Pro kunnen de concurrentie in de wereldwijde derivatenmarkt verder aanwakkeren. Beurzen zoals Binance en OKX bieden al geruime tijd een breed scala aan derivatenproducten aan, zij het vaak met minder toezicht in bepaalde jurisdicties. De focus van Coinbase op de gereguleerde Amerikaanse markt kan een strategisch voordeel opleveren, vooral voor institutionele beleggers die waarde hechten aan compliance en veiligheid. Tegelijkertijd blijft het afwachten hoe de Europese toezichthouders, in het kader van MiCA, zullen reageren op dergelijke grootschalige internationale initiatieven en of er vergelijkbare diensten in de EU worden uitgerold.

    De komende periode zal uitwijzen hoe de markt reageert op de vernieuwde Coinbase Pro en de Coinbase Global Exchange. De nadruk op geavanceerde tools en liquiditeit moet handelaars aantrekken, maar het succes zal mede afhangen van de gebruiksvriendelijkheid en de stabiliteit van het platform. Het vermogen om een naadloze ervaring te bieden voor zowel Amerikaanse als internationale gebruikers zal cruciaal zijn voor de adoptie en groei van dit nieuwe aanbod. Dit terwijl de bredere cryptomarkt blijft evolueren, met nieuwe regelgeving en innovaties die elkaar snel opvolgen.

    Wat betekent dit nu?

    De herlancering van Coinbase Pro en de introductie van de Global Exchange breiden het aanbod van Coinbase voor institutionele beleggers aanzienlijk uit. Deze strategische zet positioneert Coinbase als een belangrijke speler in de cryptoderivatenmarkt, wat op termijn de concurrentie kan verhogen en mogelijk meer liquiditeit naar de sector kan trekken. Voor Europese beleggers betekent dit dat de toegang tot geavanceerde derivatenproducten via gereguleerde kanalen mogelijk zal toenemen, afhankelijk van de toekomstige uitrol en goedkeuring door lokale toezichthouders.

  • Cardano Introduceert Tokenstandaard Om Activa Te Bevriezen En In Beslag Te Nemen

    Cardano Introduceert Tokenstandaard Om Activa Te Bevriezen En In Beslag Te Nemen

    De nieuwe standaard, CIP-0113, geeft uitgevers van stablecoins en andere gereguleerde activa de mogelijkheid om tokens te controleren, wat de naleving van regelgeving moet verbeteren.

    De Cardano Foundation, de Zwitserse stichting die de ontwikkeling van het Cardano-netwerk ondersteunt, heeft op 7 oktober 2026 een nieuwe tokenstandaard gelanceerd. Deze standaard, bekend als CIP-0113 (Cardano Improvement Proposal 113), stelt uitgevers van gedecentraliseerde activa in staat om tokens te bevriezen, in beslag te nemen of over te dragen indien dit door regelgeving wordt vereist. Dit gebeurt zonder fundamentele wijzigingen aan het onderliggende Cardano-netwerk zelf.

    De introductie van CIP-0113 moet de naleving van wettelijke verplichtingen vergemakkelijken voor uitgevers van bijvoorbeeld stablecoins, fondsen en obligaties op de blockchain. Waar de meeste cryptomunten vrijelijk van de ene naar de andere wallet kunnen worden gestuurd, integreert deze nieuwe standaard compliance-regels direct in de tokenwerking. Dit betekent dat bij elke overdracht gecontroleerd kan worden of de ontvanger bijvoorbeeld een identiteitscontrole heeft doorstaan, of dat het adres op een sanctielijst staat.

    Controle ingebouwd in de token

    Met de CIP-0113 kunnen uitgevers van gereguleerde activa, zoals stablecoins of gedigitaliseerde obligaties, hun tokens zo configureren dat ze alleen kunnen worden overgedragen aan geverifieerde gebruikers. Een fonds dat enkel aan geaccrediteerde beleggers wordt verkocht, kan zo transfers naar niet-geverifieerde individuen weigeren. Ook kan een uitgever van een stablecoin voorkomen dat zijn munten bij gesanctioneerde adressen terechtkomen. Deze controlemechanismen gelden voor elke transactie, ongeacht de wallets of diensten die houders gebruiken.

    Frederik Gregaard, de CEO van de Cardano Foundation, benadrukt dat de regels met het activa moeten meereizen en bij elke beweging moeten worden afgedwongen. Dit systeem maakt gebruik van bestaande functionaliteiten van Cardano en vereiste geen hard fork, een ingrijpende wijziging van de netwerkregels. Uitgevers kunnen kiezen uit vooraf gedefinieerde regels of hun eigen regels opstellen en deze aanpassen wanneer de regelgeving verandert. Wallets zoals Eternl en GeroWallet, de blockchainverkenner CardanoScan en ontwikkelaarstools zoals die van BloxBean ondersteunen de nieuwe standaard al.

    Wat dit betekent voor de markt

    Deze ontwikkeling van Cardano is een duidelijke stap richting het accommoderen van institutionele spelers en gereguleerde markten. Terwijl Wall Street en traditionele financiële instellingen deze ingebouwde controlemechanismen wellicht toejuichen, zou de gedecentraliseerde financiële wereld (DeFi) er kritischer tegenover kunnen staan. De essentie van DeFi is immers vaak het ontbreken van centrale autoriteit en censuur. Dit spanningsveld tussen regulering en decentralisatie blijft een centraal thema in de evolutie van blockchaintechnologie.

    Een bevroren token kan in bepaalde gevallen tijdelijk ook andere activa en de native ADA-munt blokkeren als deze zich in dezelfde transactie-output bevinden. Wallets en DeFi-leenplatforms moeten hier rekening mee houden en mogelijk activa scheiden, of de risico’s van liquidatie en besteedbaarheid anders prijzen. Deze nuances maken de integratie van de nieuwe standaard complexer dan op het eerste gezicht lijkt, en wij zien vooral hier de onzekerheid voor de bredere adoptie opduiken.

    De koers van Cardano’s ADA reageerde op 7 oktober om 06:30 (Brusselse tijd) met een daling van 5,2 procent in de afgelopen 24 uur. Dit is opvallend, aangezien de munt over de afgelopen 30 dagen nog een stijging van 14,5 procent liet zien. De daling van vandaag volgt de bredere markt, waar zowel Bitcoin (BTC) als Ethereum (ETH) eveneens in het rood staan. De angst-en-hebzuchtindex staat echter nog steeds op 71 van de 100, wat duidt op een ‘hebberige’ sentiment, ondanks de recente koerscorrectie. De markt lijkt dus niet in paniek, wat suggereert dat de koersbeweging eerder te maken heeft met bredere marktfactoren dan direct met de lancering van CIP-0113.

    Regulering en bredere adoptie

    Cardano is niet de enige blockchain die dergelijke functionaliteiten aanbiedt. Ethereum kent al permissioned tokenstandaarden zoals ERC-3643, Solana heeft transfercontroles via zijn token-extensies, en de XRP Ledger ondersteunt tokens waarvan uitgevers de houders kunnen beperken en saldi kunnen terugvorderen. De stap van Cardano past dus in een bredere trend waarbij blockchainprojecten zich aanpassen aan de eisen van gereguleerde markten. De Cardano Foundation ontving bovendien erkenning onder het certificeringskader van de Capital Markets and Technology Association, een Zwitserse brancheorganisatie wiens standaarden worden gebruikt voor de uitgifte van getokeniseerde aandelen.

    Deze ontwikkeling kan Cardano aantrekkelijker maken voor institutionele beleggers en bedrijven die assets willen tokeniseren binnen een wettelijk compliant raamwerk. De vraag blijft echter hoe de bredere crypto-community, die vaak de voorkeur geeft aan maximale decentralisatie en minimale controle, zal reageren op een standaard die dergelijke macht aan tokenuitgevers verleent. Wij twijfelen of de balans tussen compliance en de kernprincipes van blockchain hier duurzaam gevonden wordt, zeker gezien de complexiteit van de interactie met het UTXO-model van Cardano.

  • OKX Money Lanceert App Waarmee Gebruikers Tot 10 Procent Rendement Kunnen Verdienen Op Stablecoins

    OKX Money Lanceert App Waarmee Gebruikers Tot 10 Procent Rendement Kunnen Verdienen Op Stablecoins

    Crypto-exchange OKX lanceert een nieuwe app waarmee het sparen en uitgeven van dollar-stablecoins eenvoudiger wordt. De dienst richt zich op consumenten in markten met volatiele lokale valuta’s en biedt een aantrekkelijk rendement op digitale dollars.

    De cryptobeurs OKX heeft een nieuwe applicatie geïntroduceerd, genaamd OKX Money, die gebruikers toelaat om meer dan vijftig lokale valuta’s om te wisselen naar dollar-stablecoins zoals USDG, USDC en USDT. Deze zet maakt deel uit van een bredere strategie om stablecoins toegankelijker te maken voor een publiek dat niet per se uit crypto-specialisten bestaat. Het meest in het oog springende kenmerk is de mogelijkheid om tot 10 procent jaarlijks rendement te behalen op in aanmerking komende USDG-tegoeden, zonder dat hiervoor een opnamebeperking of staking vereist is. Dit is een aanzienlijk hoger rendement dan wat je momenteel op de meeste traditionele spaarrekeningen ziet.

    De lancering van OKX Money volgt op een trend waarbij grote cryptobeurzen en betaaldiensten stablecoins willen transformeren tot een alledaags betaalmiddel, vergelijkbaar met een gewone dollarrekening. Het product omvat naast het sparen en verdienen ook de mogelijkheid om uitgaven te doen met virtuele of fysieke kaarten, waarbij OKX belooft geen wisselkoerskosten of opslagen te hanteren. Volgens OKX wil de app honderden miljoenen mensen toegang geven tot dollar-gerelateerde spaarproducten en grenzeloos betalen, iets waarvoor de bestaande infrastructuur voor velen ontoereikend was.

    Groeiende concurrentie in stablecoin-diensten

    OKX is niet de enige speler die zich richt op het vereenvoudigen van stablecoin-gebruik. Concurrenten zoals Binance en Coinbase bieden al vergelijkbare diensten aan. Binance Pay stelt gebruikers eveneens in staat om stablecoins aan te houden, wereldwijd uitgaven te doen en passief rendement te verdienen, vaak zonder gaskosten. Coinbase One biedt leden een automatisch rendement op USDC-saldi, variërend van 3,75 tot 5 procent, afhankelijk van het lidmaatschap en de regio. Ook Bybit is actief met een betaalkaart die automatische conversies van fiat naar stablecoins mogelijk maakt voor wereldwijde uitgaven via een Mastercard-netwerk.

    Wij zien in deze ontwikkeling vooral een bevestiging van de groeiende adoptie van stablecoins als een brug tussen traditionele financiën en de cryptowereld. De nadruk op gebruiksgemak en het wegnemen van de complexe blockchain-aspecten voor de doorsnee gebruiker, zoals OKX zelf ook aangeeft, lijkt de juiste weg om deze producten mainstream te maken. Het feit dat de wereldwijde uitgaven via cryptokaarten dit jaar al meer dan 1 miljard euro bedragen, onderstreept de potentie van deze markt.

    Focus op opkomende markten

    De strategie van OKX lijkt zich specifiek te richten op consumenten in regio’s waar lokale valuta’s instabiel zijn of waar toegang tot dollar-spaarrekeningen en internationale betaalkaarten beperkt of duur is. Door dollar-stablecoins aan te bieden, kunnen mensen hun vermogen beschermen tegen inflatie en lokale wisselkoersschommelingen. Dit is een slimme zet, want juist in deze markten is de behoefte aan stabiele alternatieven groot. De app biedt ook tot 10 procent cashback op in aanmerking komende aankopen en referral-beloningen, hoewel de exacte voorwaarden, tarieven en beschikbaarheid per locatie kunnen verschillen.

    De introductie van OKX Money volgt op een eerdere stap van de beurs, namelijk het verkrijgen van een Maltese betalingsinstellinglicentie eerder dit jaar. Deze licentie is cruciaal voor de ondersteuning van Europese stablecoin- en kaartdiensten. Het is echter nog niet bekend in welke specifieke markten de app als eerste zal worden uitgerold, noch wie de aanbieder van het kaartprogramma is. Dit soort details zijn van belang voor de concrete impact, zeker voor Europese gebruikers. Op 6 oktober om 11:33 noteerde de Bitcoin (BTC) 76.360 euro, wat een stijging van 7,8 procent over de afgelopen dertig dagen betekende, en de angst-en-hebzuchtmeter staat op 73 van 100, wat duidt op ‘Greed’. Dit toont aan dat het sentiment in de bredere cryptomarkt optimistisch is, wat een vruchtbare bodem kan zijn voor de adoptie van nieuwe stablecoin-diensten.

    Toekomstperspectieven en risico’s

    De belofte van hoge rendementen op stablecoins trekt natuurlijk de aandacht, maar het is belangrijk om te onthouden dat deze rendementen vaak gekoppeld zijn aan de onderliggende protocollen en marktcondities. Hoewel stablecoins als USDG, USDC en USDT ontworpen zijn om een vaste waarde te behouden ten opzichte van de Amerikaanse dollar, zijn ze niet zonder risico. We hebben in het verleden gezien dat zelfs de meest gevestigde stablecoins kwetsbaar kunnen zijn voor marktbewegingen of regelgevende druk, al is dat bij de huidige generatie veel minder het geval dan bij hun voorgangers.

    De verdere uitrol van OKX Money zal laten zien hoe goed de beurs erin slaagt om de complexiteit van crypto te verbergen en een intuïtieve, veilige ervaring te bieden aan een breder publiek. Het succes zal ook afhangen van de samenwerking met lokale regelgevers en banken, vooral in de markten waar de vraag naar dollar-alternatieven het grootst is. Wij blijven de vorderingen van OKX op dit vlak dan ook nauwlettend volgen, want de potentie voor een wereldwijde, digitale dollarrevolutie is zeker aanwezig.

  • OpenAI Voorziet ChatGPT Van Onzichtbaar Watermerk In De EU

    OpenAI Voorziet ChatGPT Van Onzichtbaar Watermerk In De EU

    Vanaf de komende weken krijgen teksten die door ChatGPT en Codex in de Europese Unie worden gegenereerd, een onzichtbaar watermerk. OpenAI reageert hiermee op de Europese AI Act, al lijkt het bedrijf voor een minder strikte aanpak te kiezen dan concurrenten.

    OpenAI, de ontwikkelaar van ChatGPT en Codex, zal de komende weken onzichtbare watermerken toevoegen aan teksten die door deze AI-modellen binnen de Europese Unie worden gegenereerd. Deze maatregel is een directe reactie op de Europese AI Act, die vereist dat AI-gegenereerde content herkenbaar moet zijn. Voor de browserversie van ChatGPT en Codex in de EU zal dit watermerk standaard actief zijn, terwijl API-klanten wereldwijd de optie krijgen om het in te schakelen.

    Deze stap van OpenAI volgt op vergelijkbare initiatieven in de sector. Concurrent Anthropic, bijvoorbeeld, introduceerde al in augustus een onzichtbaar watermerk voor alle output van zijn Claude-model. Wij zien echter dat OpenAI een minder strenge interpretatie hanteert: waar Anthropic zijn watermerk wereldwijd en voor alle output toepast, beperkt OpenAI zich voornamelijk tot de EU. Dat duidt erop dat het bedrijf zorgvuldig de balans zoekt tussen regelgeving en het behoud van zijn klantenbestand buiten Europa.

    Het watermerk, dat OpenAI ’textGrain’ noemt, werkt door subtiel de woordkeuze van de AI aan te passen. Grote taalmodellen zoals ChatGPT voorspellen het volgende woord in een zin. Het watermerk stuurt deze keuze bij, waardoor een statistisch patroon ontstaat dat later door een detector kan worden herkend. Voor de lezer blijft dit patroon onzichtbaar. Deze methode is robuust genoeg om detectie te behouden, zelfs als teksten worden gekopieerd, maar is niet onfeilbaar.

    Interne tests van OpenAI tonen aan dat de detecteerbaarheid van het watermerk aanzienlijk afneemt wanneer de tekst handmatig wordt bewerkt. Het vervangen van slechts 10 procent van de woorden door synoniemen kan de detectiekans al terugbrengen van circa 92 procent naar 66 procent. Bij 25 procent aanpassingen daalt dit zelfs naar 17 procent. Korte teksten, vertalingen of content met minder flexibele woordkeuze, zoals wiskundige antwoorden, zijn ook moeilijker te markeren en te detecteren. Dit illustreert de inherente uitdagingen van dergelijke watermerksystemen en de onzekerheid die ermee gepaard gaat.

    OpenAI stelt zijn detectiesysteem voorlopig enkel beschikbaar aan geselecteerde onderzoekers en gespecialiseerde instellingen. Het bedrijf benadrukt dat de technologie niet waterdicht is en zowel valse positieven als valse negatieven kan opleveren. De afwezigheid van een watermerk betekent dus niet automatisch dat een tekst door een mens is geschreven, en omgekeerd. Dit onderstreept het belang van menselijke controle en redactionele verantwoordelijkheid, zeker bij informatie van publiek belang.

    De EU AI Act trad al op 2 augustus 2026 in werking voor wat betreft de markering van AI-gegenereerde inhoud. Voor systemen die vóór die datum op de markt kwamen, geldt een overgangstermijn tot 2 december 2026. Dat geeft bedrijven als OpenAI de tijd om hun systemen aan te passen. Het is daarbij opvallend dat de Europese toezichthouders niet alleen naar de leverancier van de AI kijken, maar ook naar de organisatie die de AI-tekst publiceert. Die laatste blijft verantwoordelijk voor de transparantie, zelfs met een watermerk in de tekst. Wij houden het erop dat dit een gelaagde verantwoordelijkheid creëert, die verder gaat dan enkel technische oplossingen.

    Wat betekent dit nu?

    De implementatie van watermerken door OpenAI is een noodzakelijke stap om te voldoen aan de Europese regelgeving. Het laat zien dat techgiganten hun producten aanpassen aan lokale wetgeving, zij het soms met een pragmatische aanpak om klanten niet af te schrikken. De beperkingen van de detectiesystemen, zoals de gevoeligheid voor bewerkingen en de moeilijkheid bij korte teksten, wijzen erop dat watermerken een hulpmiddel zijn, geen absolute garantie voor herkenning. Dit vraagt om een kritische blik van gebruikers en uitgevers, die naast de technische signalen ook zelf hun verantwoordelijkheid moeten nemen voor de herkomst van informatie.

  • Banken Dreigen 215 Miljard Euro Aan Inkomsten Te Verliezen Door Stablecoins

    Banken Dreigen 215 Miljard Euro Aan Inkomsten Te Verliezen Door Stablecoins

    De opkomst van stablecoins, tokenized deposits en digitale centralebankmunten (CBDC’s) vormt een aanzienlijke bedreiging voor de traditionele inkomstenstromen van banken. Tegen 2030 kan dit leiden tot een verlies van honderden miljarden euro’s aan betalingsinkomsten, zo voorspelt een nieuw rapport van Capgemini.

    De traditionele banksector staat voor een aanzienlijke uitdaging. Een nieuw rapport van Capgemini, het World Payments Report 2027, waarschuwt dat banken wereldwijd tot wel 230 miljard dollar aan inkomsten uit betalingsverkeer kunnen mislopen tegen 2030. Omgerekend naar de huidige wisselkoers komt dit neer op ongeveer 215 miljard euro. Deze dreiging komt voort uit de snelle opkomst van ‘intelligent money’, een verzamelnaam voor stablecoins, tokenized deposits en digitale centralebankmunten (CBDC’s).

    Deze nieuwe digitale betaalmiddelen zullen naar verwachting tegen het einde van dit decennium zo’n 4 procent van het wereldwijde betalingsvolume voor hun rekening nemen. Dat heeft directe gevolgen voor diverse inkomstenbronnen waar banken vandaag de dag op rekenen, zoals wisselkoersmarges, kosten voor correspondentbankdiensten en de vergoedingen voor het verwerken van transacties.

    Zakelijke klanten zijn vandaag de dag vaak ontevreden over de huidige staat van grensoverschrijdende betalingen. Bijna driekwart van de ondervraagde bedrijven in het rapport ervaart deze transacties als traag, duur en onvoorspelbaar. Gemiddeld duurt een volledig betalingsproces, van start tot afwikkeling, zo’n 3,5 dagen. Bovendien heeft 57 procent van deze bedrijven geen zicht op de status van hun betalingen, hun kassaldi of de gehanteerde prijzen tijdens dit proces. De totale kosten voor een grensoverschrijdende B2B-betaling bedragen gemiddeld 2 procent van de transactiewaarde, een bedrag dat wij stevig vinden oplopen bij grote volumes. Het is dan ook geen verrassing dat slechts een derde van de zakelijke klanten tevreden is over de diensten van hun primaire bank.

    Nieuwe vormen van ‘intelligent money’ veroveren terrein

    De verschuiving naar stablecoins, tokenized deposits en CBDC’s biedt een uitweg uit deze inefficiënties. Deze innovaties maken 24/7-betalingen, real-time afwikkeling en programmeerbare transacties mogelijk. Een brede adoptie zou bovendien een kapitaal van maar liefst 4 biljoen dollar kunnen vrijmaken dat nu vastzit in afwikkelings- en liquiditeitsrekeningen. Dit geld levert momenteel weinig op en kan niet worden ingezet voor bijvoorbeeld kredietverlening of investeringen, wat een gemiste kans is voor de economie.

    Zakelijke gebruikers tonen een groeiende interesse in deze nieuwe betaalvormen. Hoewel 71 procent van de bedrijven bij gelijke kosten en kwaliteit nog steeds de voorkeur geeft aan een bank voor tokenized payments, kan dit snel veranderen. Een aanzienlijke 60 procent staat open voor niet-bancaire aanbieders als banken de ontwikkelingen niet snel genoeg omarmen. De cijfers liegen er niet om: 36 procent van het B2B-betalingsvolume van de ondervraagde bedrijven verloopt nu al via partijen buiten de traditionele bankwereld. Dit toont aan dat de markt al volop in beweging is en dat de concurrentie voor banken toeneemt.

    Jeroen Hölscher, Global Head of Payment Services bij Capgemini, windt er geen doekjes om: “De betalingssector gaat de belangrijkste periode van ontwrichting in sinds de opkomst van digitaal bankieren.” Volgens hem moeten banken nu bepalen welke rol zij willen spelen in dit nieuwe landschap om zowel betalingsstromen als zakelijke deposito’s te behouden.

    Banken richten zich op tokenized deposits

    Onder de verschillende vormen van ‘intelligent money’ zien bankbestuurders tokenized deposits als de belangrijkste prioriteit op korte termijn. Een belangrijke reden hiervoor is dat deze vorm van digitaal geld op de balans van banken kan blijven staan en aansluit bij de bestaande regelgeving. Dit maakt de implementatie voor banken minder complex en risicovol dan bijvoorbeeld het omarmen van pure stablecoins die buiten hun directe controle vallen.

    Toch is de sector nog aarzelend. Slechts 21 procent van de banken schaalt actief in op ten minste één vorm van ‘intelligent money’. De overige 79 procent bevindt zich nog in de fase van onderzoek, testen of evaluatie. Dit gebrek aan snelheid kan banken duur komen te staan, gezien de snelle ontwikkelingen bij niet-bancaire spelers en de groeiende vraag van klanten naar efficiëntere betaaloplossingen.

    De banken die wel vooroplopen, plukken daar al de vruchten van. Zij identificeren drie keer vaker nieuwe inkomstenstromen en verwachten dalende transactie-inkomsten gemiddeld binnen 15 maanden te kunnen compenseren, tegenover 25 maanden voor de rest. Bovendien kiest een derde van deze koplopers voor een transformerende marktpositie, terwijl een groter deel van de overige banken (40 procent) een reactieve strategie volgt. Dit verschil in aanpak zal naar onze mening de komende jaren een steeds grotere kloof creëren tussen vooruitstrevende en achterblijvende banken.

    Naleving moet deel worden van de transactie

    De introductie van nieuwe digitale betaalvormen brengt ook nieuwe eisen met zich mee op het gebied van toezicht en compliance, de zogeheten naleving van regels. Omdat transacties met ‘intelligent money’ direct en vaak onomkeerbaar kunnen zijn, bouwen koplopers controles zoveel mogelijk in vóór de daadwerkelijke geldbeweging. Ze lopen hier 1,5 keer voor op andere banken bij transactiemonitoring over verschillende netwerken en investeren vaker in AI-gedreven toezicht. Dit stelt hen in staat afwijkend walletgedrag te signaleren en anti-witwaspraktijken (AML) en ‘ken-uw-klant’-controles (KYC) real-time in transactiestromen te verwerken.

    Ondanks deze inspanningen is de sector nog niet volledig voorbereid op grootschalige toepassing. Iets meer dan de helft van de koplopers (56 procent) geeft aan voldoende talent en vaardigheden in huis te hebben om digitale activa te ontwikkelen en te onderhouden. Er blijven ook technische uitdagingen bestaan rond tokenisatie, smart contracts en de interoperabiliteit tussen verschillende financiële netwerken. Gezien de marktvolatiliteit die we vaak zien, zoals de lichte daling van Bitcoin (BTC) met 0,1 procent in de afgelopen 24 uur tot 76.364 euro op 6 oktober om 07:30 (Brusselse tijd), is robuustheid en betrouwbaarheid cruciaal. De Fear & Greed Index die op 73 van de 100 staat (Greed) toont bovendien aan dat de markten over het algemeen optimistisch zijn, wat de druk op financiële instellingen om te innoveren nog verder verhoogt.

    Het World Payments Report 2027 is gebaseerd op onderzoek onder 1.110 grote ondernemingen en 300 bankbestuurders in negen markten, waaronder Nederland. De komende jaren zal vooral een verschil ontstaan tussen banken die actief positie kiezen en instellingen die de ontwikkelingen afwachten. Wij verwachten dat de eersten uiteindelijk de vruchten zullen plukken, terwijl de laatsten marktaandeel zien wegsijpelen naar flexibeler spelers.

  • Circle Voegt Aave Toe Aan Bitcoin-Gedekte Leningen En Breidt Diensten Uit

    Circle Voegt Aave Toe Aan Bitcoin-Gedekte Leningen En Breidt Diensten Uit

    Het bedrijf achter de stablecoin USDC wil met de integratie van Aave haar aanbod voor gedecentraliseerd lenen verbreden, al blijft het risico op liquidatie bestaan.

    Stablecoin-uitgever Circle heeft de gedecentraliseerde leenprotocol Aave geïntegreerd in haar Bitcoin-gedekte leendienst, genaamd ‘Mint’. Deze stap stelt klanten die in aanmerking komen voortaan in staat om Bitcoin te deponeren, daarvan cirBTC te creëren en deze vervolgens te gebruiken als onderpand voor het lenen van USDC via Aave. Het is een uitbreiding van Circles bestaande, op Morpho gebaseerde, dienstverlening voor gedecentraliseerde financiering (DeFi).

    De toevoeging van Aave aan het platform van Circle, dat het hart vormt van de operaties van USDC, draait om het verbreden van de opties voor liquiditeit. Wij zien vooral dat dit de toegankelijkheid van Bitcoin voor DeFi-toepassingen verder vergroot. Gebruikers kunnen nu meer uit hun Bitcoin halen zonder deze te hoeven verkopen, wat een belangrijke stap is in de evolutie van DeFi-producten die traditionele activa willen overbruggen.

    Circle heeft als doel om ‘het internet financieel systeem’ te bouwen en werkt hiervoor samen met grote namen zoals Standard Chartered en Coinbase. De integratie van Aave past in deze strategie. Het bedrijf biedt via haar Arc-platform al de mogelijkheid om USDC te lenen met onderpand, maar breidt dit nu uit met een van de grootste leenprotocollen in DeFi. Dit kan de vraag naar cirBTC, een Bitcoin-token uitgegeven door Circle, potentieel verhogen en zo de liquiditeit op de markt verbeteren.

    Hoewel de nieuwe leenoptie meer flexibiliteit biedt, blijft het belangrijk voor gebruikers om de risico’s te begrijpen. Leningen via Aave, net als bij andere DeFi-protocollen, blijven onderhevig aan liquidatieregels. Dit betekent dat als de waarde van het onderpand (cirBTC in dit geval) onder een bepaalde drempel zakt, de positie automatisch kan worden geliquideerd om de lening af te dekken. Dit mechanisme is inherent aan veel DeFi-leenprotocollen en dient als bescherming voor de geldschieters.

    De markt voor gedecentraliseerde leningen met crypto als onderpand is in volle ontwikkeling. Zo sloot Aave 2025 af met ongeveer 7 miljard dollar (ongeveer 6,4 miljard euro) aan Bitcoin-gepegede activa die als onderpand werden gebruikt. De stap van Circle om Aave te integreren, zal naar verwachting bijdragen aan de groei van dit segment. Met Bitcoin die op 6 oktober om 12:30 76.536 euro noteert, wat neerkomt op een stijging van 2,6 procent over de laatste zeven dagen, zien we een aanhoudend vertrouwen in de grootste cryptomunt, wat gunstig is voor de stabiliteit van dergelijke leendiensten.

    Technische analyse

    De koers van Aave (AAVE) bevindt zich op het moment van schrijven nabij een weerstandsniveau rond de 100 euro. Een doorbraak hierboven zou de weg vrij kunnen maken naar het volgende niveau van 120 euro. Het 50-daags voortschrijdend gemiddelde kruist het 200-daags voortschrijdend gemiddelde opwaarts, wat doorgaans als een bullish signaal wordt gezien. De Relative Strength Index (RSI) ligt rond de 60, wat duidt op een gezonde dynamiek zonder onmiddellijke overkoopcondities, en de recente koersbewegingen gaan gepaard met een gemiddeld handelsvolume.

    Marktsentiment

    Het algemene marktsentiment, gemeten door de Fear & Greed Index, staat momenteel op 73 van de 100, wat wijst op ‘Greed’ (hebzucht). Dit positieve sentiment kan de vraag naar DeFi-protocollen zoals Aave en de onderliggende activa zoals Bitcoin verder stuwen. Instroom in cryptogerelateerde ETF’s, hoewel niet direct gelinkt aan Aave, toont een bredere institutionele interesse in de cryptomarkt, wat indirect een positieve invloed kan hebben op DeFi-activiteit.

    Fundamentele analyse

    De integratie van Aave met Circle’s cirBTC-dienst versterkt de fundamentele waarde van Aave door het protocol toegankelijker te maken voor een bredere groep Bitcoin-houders. Deze uitbreiding draagt bij aan het totale vergrendelde vermogen (TVL) van Aave en vergroot de bruikbaarheid van het protocol binnen het DeFi-ecosysteem. Regelgevende ontwikkelingen, zoals de MiCA-wetgeving in Europa, kunnen in de toekomst meer duidelijkheid en stabiliteit bieden voor projecten zoals Aave, wat de adoptie verder kan stimuleren. De correlatie met de bredere cryptomarkt blijft echter sterk, wat betekent dat macro-economische factoren en het algemene Bitcoin-sentiment de prestaties van Aave beïnvloeden.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als Aave een duurzame doorbraak boven 100 euro realiseert en de totale markt bullish blijft, kan de koers richting 120 euro bewegen.
    • Bear-scenario: Een daling onder de belangrijke steun van 85 euro, mogelijk door een brede marktdaling of negatief sectornieuws, kan de koers terugbrengen naar 70 euro.

    Wat betekent dit nu?

    De uitbreiding van Circle’s Bitcoin-gedekte leendienst met Aave versterkt de positie van Aave als een leidend DeFi-protocol en vergroot de flexibiliteit voor Bitcoin-houders. Hoewel het marktsentiment positief is en de technische indicatoren een opwaartse trend suggereren, blijft het essentieel om de volatiliteit van de cryptomarkt in acht te nemen. De adoptie van dergelijke diensten en verdere regulering in Europa zullen bepalend zijn voor de langetermijngroei van zowel Aave als het bredere DeFi-landschap.

  • Digitale Euro Van De ECB Kan Banksysteem Tot 127 Miljard Euro Versterken

    Digitale Euro Van De ECB Kan Banksysteem Tot 127 Miljard Euro Versterken

    De Europese Centrale Bank verwacht dat de introductie van een digitale euro de depositobasis van commerciële banken kan vergroten, ondanks eerdere zorgen over ‘bank runs’. De proeffase start in 2027, met een mogelijke uitgifte in 2029.

    De Europese Centrale Bank (ECB) voorziet een aanzienlijke impuls voor het bankwezen door de invoering van de digitale euro. Piero Cipollone, lid van de directie van de ECB, stelde op 6 oktober 2026 dat de digitale euro tegen 2034 kan leiden tot een netto-instroom van 127 miljard euro aan deposito’s in het bankensysteem. Dit cijfer, gebaseerd op een gedetailleerde analyse, komt overeen met ongeveer 0,4 procent van de totale activa van de banksector of 1,5 procent van de retail-zichtdeposito’s.

    Deze projectie staat haaks op eerdere vrees dat een digitale munt van de centrale bank juist geld zou weghalen bij commerciële banken. De ECB benadrukt dat de digitale euro geen beleggingsproduct is en niet geremuneratie zal worden, wat het minder aantrekkelijk maakt als alternatief voor spaargeld. Bovendien worden er limieten ingesteld op individuele tegoeden om grote verschuivingen te voorkomen. De invoering van een digitale munt is een van de meest ingrijpende veranderingen voor het Europese financiële landschap sinds de introductie van de fysieke eurobiljetten, en toont de adaptatie van de centrale bank aan een snel digitaliserende wereld.

    Een Europese Oplossing Voor Digitale Betalingen

    Cipollone wijst op de huidige afhankelijkheid van Europese burgers van internationale betaalsystemen. Twee derde van alle kaartbetalingen in de eurozone verloopt via internationale schema’s, en 13 van de 21 eurolanden beschikken niet over een eigen nationaal kaartsysteem. Dit gebrek aan een pan-Europese oplossing maakt Europa kwetsbaar en belemmert de concurrentie van lokale betaaldiensten.

    De digitale euro moet deze leemte opvullen door een uniform digitaal betaalmiddel te bieden dat in de hele eurozone werkt, zowel online als offline, en voor alle gangbare gebruiksscenario’s, van betalingen tussen personen tot e-commerce. De ECB ziet zichzelf niet als directe dienstverlener aan consumenten; commerciële banken en andere gereguleerde betaaldienstaanbieders zullen de digitale euro distribueren en klantrelaties beheren. Dit model moet de banken de nodige infrastructuur geven om competitief te blijven in het digitale tijdperk.

    Minder Angst Voor Een Digitale ‘Bank Run’

    De bezorgdheid over het effect van een digitale euro op de financiële stabiliteit is niet nieuw. Critici vreesden dat consumenten massaal hun geld van commerciële bankrekeningen zouden halen en in digitale euro’s zouden omzetten, vooral in tijden van financiële onrust. De ECB heeft uitgebreid onderzoek gedaan naar dit ‘flight-to-safety’-scenario.

    De resultaten zijn geruststellend. Zelfs in een extreem scenario, waarin de economie onder druk staat en mensen hun geld bij banken weghalen, blijven de liquiditeitsratio’s van banken ruim boven de wettelijke minimumniveaus. Bij een limiet van 3.000 euro per digitale euro-rekening zou de liquiditeitsdekkingsgraad voor het geheel van de banksector slechts van 166 procent naar 163 procent dalen. De analyse houdt bovendien rekening met de natuurlijke trend van digitalisering die al zorgt voor een verschuiving van contant geld naar bankdeposito’s.

    Vooruitgang En Toekomstplannen

    De ontwikkeling van de digitale euro bevindt zich in een gevorderd stadium. Het wetgevingsproces is gaande, met onderhandelingen tussen het Europees Parlement en de Raad van de Europese Unie die eind 2026 moeten worden afgerond. Zodra de wetgeving is goedgekeurd, zal de Raad van Bestuur van de ECB een definitief besluit nemen over de uitgifte.

    Parallel daaraan wordt hard gewerkt aan de technische voorbereidingen. Het proefproject met de digitale euro zal naar verwachting in de tweede helft van 2027 van start gaan en twaalf maanden duren. Hiervoor zijn 36 betaaldienstaanbieders uit de eurozone geselecteerd. Vorige week startte ook een oproep voor e-commerce en mobiele handelaars om deel te nemen aan de pilot, met als doel de gebruikerservaring te testen en feedback te verzamelen. De ECB streeft naar een mogelijke eerste uitgifte in 2029.

    Tokenisatie En De Rol Van De Centrale Bank

    Naast de digitale euro voor consumenten werkt de ECB ook aan initiatieven voor de groothandelsmarkten, met name op het gebied van tokenisatie. Hierbij worden activa, zoals aandelen of obligaties, digitaal vastgelegd op een blockchain. Via het ‘Pontes’-project maakt de ECB het mogelijk om deze getokeniseerde activa af te wikkelen met centralebankgeld, wat de efficiëntie en veiligheid van transacties verhoogt. Pontes is operationeel sinds 21 september 2026 en zal tegen medio 2028 een 24/7-service bieden.

    Het ‘Appia’-project kijkt nog verder vooruit en richt zich op de architectuur en standaarden voor een geïntegreerd Europees ecosysteem voor getokeniseerde financiële producten. Het doel is om tegen 2028 een blauwdruk te leveren die zorgt voor interoperabiliteit tussen verschillende platforms en banken. De ECB benadrukt dat deze initiatieven essentieel zijn om te voorkomen dat het Europese financiële systeem afhankelijk wordt van buitenlandse infrastructuren of in vreemde valuta luidende afwikkelingsmiddelen.

    Wat betekent dit nu?

    De plannen van de ECB voor de digitale euro en tokenisatie tonen een duidelijke strategie om de centrale rol van publiek geld in het digitale tijdperk te waarborgen. De focus op financiële stabiliteit en de samenwerking met commerciële banken moeten de overgang soepel laten verlopen. Deze ontwikkelingen kunnen op termijn de efficiëntie van betalingsverkeer en financiële markten significant verbeteren, wat zowel consumenten als bedrijven ten goede komt. Terwijl de traditionele financiële sector zich voorbereidt op deze veranderingen, zien we op de cryptomarkten dat grote munten zoals Bitcoin (BTC) en Ethereum (ETH) hun eigen dynamiek volgen; de Bitcoin-koers staat op 6 oktober om 15:32 nog altijd 29 procent onder zijn recordkoers, ondanks een stijging van 7,9 procent de afgelopen dertig dagen, wat de complexiteit van het huidige financiële landschap onderstreept.

  • OKX Trekt Nieuw Kapitaal Aan En Houdt Een Waardering Van 25 Miljard Euro Vast

    OKX Trekt Nieuw Kapitaal Aan En Houdt Een Waardering Van 25 Miljard Euro Vast

    De cryptobeurs OKX heeft een significante investeringsronde afgerond, waarbij de waardering van 25 miljard euro onveranderd blijft. Deze financiering, met de steun van onder andere Circle, Ripple en Standard Chartered, moet de infrastructuur versterken en opent de deur naar tokenized aandelenhandel via een samenwerking met Intercontinental Exchange.

    Cryptobeurs OKX heeft onlangs een nieuwe financieringsronde afgesloten, waarbij de waardering van het bedrijf uitkwam op een indrukwekkende 25 miljard euro. Deze kapitaalinjectie komt van een consortium van prominente spelers in zowel de crypto- als de traditionele financiële wereld, waaronder stablecoin-uitgever Circle, betalingsbedrijf Ripple, en de investeringstak SC Ventures van de Britse bank Standard Chartered. Ook het Londense kwantitatieve hedgefonds Qube Research & Technologies (QRT) heeft zich bij de investeerders gevoegd.

    De financieringsronde, die gezien wordt als een uitbreiding van een eerdere ronde in maart, houdt de waardering van OKX op hetzelfde niveau. In maart investeerde Intercontinental Exchange (ICE), het moederbedrijf van de New York Stock Exchange, al zo’n 200 miljoen dollar (ongeveer 188 miljoen euro) in OKX. Deze langdurige samenwerking is gericht op het versterken van de marktinfrastructuur van OKX, zo liet Haider Rafique, global managing partner bij OKX, weten. Wij zien vooral dat deze strategische investeringen de legitimiteit van de cryptosector verder onderstrepen, door de betrokkenheid van traditionele financiële instellingen.

    De opkomst van tokenized effecten

    De samenwerking tussen OKX en ICE, via hun joint venture OKXICE LLC, richt zich met name op de veelbelovende markt van tokenized effecten. Op 4 oktober diende OKXICE een aanvraag in bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) om tokenized aandelen van 63 Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven aan te bieden. Dit omvat giganten zoals Nvidia, Apple en Coca-Cola. Dit plan wordt mogelijk gemaakt door de ‘innovatie-uitzondering’ van de SEC, die sinds 17 september van kracht is. Deze uitzondering stelt gekwalificeerde platforms in staat om tokenized aandelen te verhandelen zonder zich direct als nationale effectenbeurs te hoeven registreren, voor een periode van maximaal vijf jaar.

    Het is belangrijk op te merken dat deze uitzondering alleen geldt voor tokens die dezelfde rechten vertegenwoordigen als gewone aandelen, inclusief dividenden en stemrecht. Synthetische producten die enkel de prijs volgen, zijn uitgesloten. Daarnaast legt de SEC beperkingen op aan het aantal aandelen dat elk platform mag noteren, en hebben de uitgevende bedrijven 30 dagen de tijd om bezwaar te maken tegen de tokenisatie van hun aandelen door derden. Dit betekent dat bedrijven zoals Nvidia een veto hebben over de beschikbaarheid van hun tokenized aandelen op het platform.

    Strategische bewegingen en marktimplicaties

    De investering van Qube Research & Technologies, dat al een cryptofonds van ongeveer 1 miljard dollar beheert, toont het groeiende vertrouwen in de lange termijn van digitale activa en de 24/7-beschikbaarheid van cryptomarkten. Deze financiering, in combinatie met de ambitie om tokenized aandelen aan te bieden, positioneert OKX strategisch in een evoluerende markt. In september behaalde het handelsvolume van XRP-futures op OKX, Binance en Bybit een zesmaands hoogtepunt van bijna 60 miljard dollar, wat de robuuste activiteit op cryptobeurzen illustreert. De koers van XRP noteerde op 6 oktober om 16:00 nog 1,35 euro, wat een stijging van 6,7 procent over de afgelopen dertig dagen betekende.

    De verschuiving naar tokenized activa is een bredere trend. Banken bouwen hun eigen tokenized deposit blockchains, en bedrijven als Chainlink bieden tools om deze te verbinden, wat de interoperabiliteit in de financiële sector verbetert. OKX heeft ook al stappen ondernomen om zijn aanbod uit te breiden door perpetual futures op ‘Magnificent Seven’-aandelen en de S&P 500 te noteren, wat het engagement van de beurs toont om traditionele en digitale financiële producten te integreren.

    Een blik op de toekomst

    De succesvolle financieringsronde van OKX en de voortdurende ontwikkeling van tokenized effecten markeren een belangrijke stap in de volwassenwording van de cryptomarkt. De betrokkenheid van gevestigde financiële spelers zoals Standard Chartered en de Intercontinental Exchange voegt een laag van geloofwaardigheid en institutionele adoptie toe die cruciaal is voor verdere groei. De goedkeuring van de SEC voor tokenized aandelen opent deuren voor nieuwe investeringsmogelijkheden en een potentiële 24/7-handel in traditionele activa.

    Toch blijven er uitdagingen. De regelgevende landschappen zijn complex en kunnen per regio verschillen, wat de wereldwijde adoptie van tokenized effecten kan beïnvloeden. De concurrentie tussen cryptobeurzen is bovendien moordend, waarbij innovatie en naleving van regels steeds belangrijker worden. Wij twijfelen of de huidige SEC-uitzondering voor tokenized aandelen breed genoeg is om een revolutionaire verschuiving teweeg te brengen, gezien de beperkingen en het potentiële veto van bedrijven.

    Impact voor Belgische en Nederlandse beleggers

    Voor Belgische en Nederlandse beleggers kunnen de ontwikkelingen bij OKX en de bredere markt voor tokenized effecten op termijn interessante nieuwe mogelijkheden bieden. Hoewel de SEC-uitzondering specifiek voor de Verenigde Staten is, volgen Europese toezichthouders zoals de ESMA en de beurswaakhonden FSMA en AFM dergelijke innovaties nauwgezet. De MiCA-regulering in Europa creëert een duidelijk kader voor crypto-activa, maar specifieke regels voor tokenized aandelen zijn nog in ontwikkeling. Wanneer tokenized aandelen breder beschikbaar komen en eventueel ook onder Europese regelgeving vallen, kan dit leiden tot een verhoogde liquiditeit en toegankelijkheid van internationale markten. Beleggers zouden dan mogelijk buiten reguliere beursuren kunnen handelen en profiteren van fractioneel eigendom van aandelen die voorheen onbereikbaar waren. Wij zien echter dat een directe impact op dit moment nog beperkt is, aangezien de focus ligt op de Amerikaanse markt. Toekomstige harmonisatie van regelgeving op Europees niveau zal bepalen wanneer en hoe breed deze nieuwe beleggingsinstrumenten beschikbaar komen voor de gemiddelde Europese belegger.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als OKXICE succesvol is in het verkrijgen van goedkeuring van de SEC en een breed scala aan tokenized aandelen aanbiedt, kan dit een aanzienlijke impuls geven aan de adoptie van tokenized activa, wat nieuwe investeringsstromen aantrekt en de waardering van OKX verder doet stijgen.
    • Bear-scenario: Indien bedrijven hun veto uitoefenen, of als de SEC de reikwijdte van de innovatie-uitzondering beperkt, kan de groei van tokenized aandelen stagneren, waardoor de strategische plannen van OKX gehinderd worden en de markt minder snel volwassen wordt.

    Wat betekent dit nu?

    De recente financieringsronde van OKX, die de waardering van 25 miljard euro handhaaft, toont de blijvende institutionele interesse in de cryptosector. De samenwerking met ICE voor tokenized aandelen is een belangrijke stap die de brug slaat tussen traditionele financiën en digitale activa. Dit kan een voorbode zijn van een toekomst waarin beleggers toegang krijgen tot een breder scala aan activa via 24/7-platforms. Hoewel de directe impact voor Europese beleggers nog even op zich laat wachten, volgen we deze ontwikkelingen nauwgezet, aangezien ze de richting van de wereldwijde financiële markten mede bepalen.

  • Ondo Finance Maakt Via Tokenisatie Investeren In Private Bedrijven Mogelijk

    Ondo Finance Maakt Via Tokenisatie Investeren In Private Bedrijven Mogelijk

    Het blockchainbedrijf Ondo Finance opent de markt voor private ondernemingen voor een breder publiek door middel van getokeniseerde obligaties. De eerste investeringsmogelijkheid betreft een AI-bedrijf, met plannen voor verdere uitbreiding naar andere sectoren.

    Ondo Finance, een vooraanstaand blockchainbedrijf, lanceert deze week een nieuw platform genaamd Ondo Private Markets. Dit initiatief stelt beleggers in staat om voor het eerst op een continue basis in private ondernemingen te investeren via getokeniseerde obligaties. De eerste obligaties zijn gekoppeld aan de aandelenwaarde van een artificiële intelligentie (AI)-onderneming die zich nog in de pre-IPO-fase bevindt.

    Deze getokeniseerde obligaties bieden economische blootstelling aan de waarde van de onderliggende aandelen bij een liquiditeitsgebeurtenis, zoals een beursgang of overname. De obligaties verlenen echter geen eigendomsrechten of stemrecht in het bedrijf zelf. Ondo Finance hoopt zo een antwoord te bieden op de beperkte toegang die particuliere beleggers in de Verenigde Staten vandaag hebben tot veelbelovende private bedrijven, vooral die met een omzet van meer dan 90 miljoen euro (100 miljoen dollar), waarvan 87 procent privaat is.

    Het tokeniseren van activa is geen nieuw fenomeen; de totale marktwaarde van getokeniseerde aandelen bedraagt al meer dan 42 miljard dollar (ongeveer 39 miljard euro). Dit vertegenwoordigt ongeveer 35 procent van de bredere markt voor getokeniseerde activa, die een totale waarde van 121 miljard dollar (ongeveer 112 miljard euro) omvat. Ondo’s bestaande infrastructuur, die al 3,7 miljard dollar (ongeveer 3,4 miljard euro) aan ’total value locked’ (TVL) heeft en meer dan 1 miljoen houders bedient, vormt de basis voor dit nieuwe platform.

    Toegankelijkheid En Liquiditeit Voor Private Markten

    Traditioneel zijn private markten exclusief terrein voor institutionele beleggers en durfkapitalisten. De hoge instapdrempels, lange lock-up periodes en het gebrek aan liquiditeit maken het voor particuliere beleggers nagenoeg onmogelijk om deel te nemen aan de waardegroei van deze bedrijven. Ondo Private Markets wil deze barrières doorbreken door getokeniseerde obligaties aan te bieden die 24/7 verhandelbaar zijn op secundaire markten. Beleggers kunnen zo hun posities aanpassen of afsluiten zonder te hoeven wachten op een beursgang.

    Ian De Bode, interim-CEO en voorzitter van Ondo Finance, benadrukte de discrepantie: “In de VS zijn de meeste beleggingsopties voor particulieren beursgenoteerde bedrijven, terwijl 87 procent van de bedrijven met een omzet van meer dan 100 miljoen dollar privaat is.” Volgens De Bode ontstaan veel van de toekomstige economische leiders in deze private sector, waar gewone beleggers momenteel geen toegang toe hebben. Ondo Private Markets is specifiek ontwikkeld om dit te veranderen en de blootstelling aan ’s werelds beste private bedrijven te tokeniseren.

    De getokeniseerde obligaties zijn niet alleen vrij overdraagbaar, maar ook ‘composable’ op de blockchain. Dit betekent dat ze kunnen worden ingezet als productief kapitaal binnen het bredere DeFi-ecosysteem, waardoor nieuwe mogelijkheden voor financiële innovatie ontstaan. De eerste obligaties zijn afkomstig van een AI-bedrijf, maar Ondo heeft plannen om het aanbod uit te breiden met bedrijven uit sectoren zoals robotica, cybersecurity, biotechnologie en infrastructuur. Wij zien vooral dat dit een aanzienlijke stap is in de democratisering van investeringsmogelijkheden die voorheen alleen de elite waren voorbehouden.

    Risico’s En Regelgeving In Een Nieuw Tijdperk

    Hoewel de belofte van bredere toegang tot private markten aantrekkelijk is, brengt het getokeniseerde model ook specifieke overwegingen met zich mee. De obligaties zijn geen directe aandelen en geven dus geen eigendomsrechten. Beleggers zijn afhankelijk van de contractuele afspraken van de obligatie-uitgever, die de economische prestaties van het onderliggende bedrijf volgt. Bovendien zijn de tokens niet geregistreerd onder de Amerikaanse Securities Act van 1933 of vergelijkbare wetgeving in andere jurisdicties.

    Dit betekent dat de tokens niet in de Verenigde Staten of aan ‘U.S. persons’ mogen worden aangeboden of verkocht, tenzij er een specifieke vrijstelling van de registratievereisten van toepassing is. Deze beperking is cruciaal en benadrukt de noodzaak van zorgvuldige naleving van de regelgeving in elke jurisdictie. De disclaimers van Ondo Finance benadrukken duidelijk dat de communicatie gericht is op potentiële zakelijke relaties en technische integraties, en niet als een aanbod tot verkoop van effecten moet worden beschouwd.

    De ontwikkeling van Ondo Private Markets past in een bredere trend van tokenisatie die financiële activa toegankelijker en liquide wil maken. Het platform bouwt voort op Ondo’s eerdere successen met getokeniseerde aandelen en staatsobligaties, waarmee het bedrijf zijn missie voortzet om traditionele financiële activa wereldwijd beschikbaar te maken via blockchain. Wij twijfelen of dit model op korte termijn ook in Europa op grote schaal zal doorbreken, gezien de strikte regulering rond beleggingsproducten en de bescherming van particuliere beleggers die hier van kracht is.

    De Rol Van AI En De Bredere Markt

    De keuze om te starten met een AI-bedrijf is veelzeggend. De AI-sector beleeft een enorme groei en trekt aanzienlijke investeringen aan. Door deze sector te ontsluiten voor een breder publiek, speelt Ondo in op de grote vraag naar blootstelling aan innovatieve technologieën. De waardering van 18 miljoen dollar (ongeveer 16,7 miljoen euro) en de opgehaalde 6,1 miljoen dollar (ongeveer 5,6 miljoen euro) in de initiële fase van de AI-onderneming, tonen het potentieel van dergelijke investeringen aan.

    De bredere cryptomarkt blijft intussen ook in beweging. Zo staat de angst-en-hebzuchtmeter op 6 oktober om 12:00 op 73 van de 100, wat duidt op ‘Greed’ en een optimistisch sentiment onder beleggers. Dit ondersteunt mogelijk de interesse in nieuwe, innovatieve beleggingsproducten zoals die van Ondo. Bitcoin noteert op datzelfde moment 76.498 euro, een stijging van 2,6 procent over de afgelopen zeven dagen. Ethereum staat op 2.411 euro, met een bescheiden stijging van 0,1 procent in dezelfde periode. Deze cijfers tonen aan dat, ondanks de volatiliteit, er een gezonde interesse blijft in het digitale activumlandschap.

    De Toekomst Van Getokeniseerde Private Equity

    Ondo Private Markets vertegenwoordigt een belangrijke evolutie in de manier waarop we naar private investeringen kijken. Het aanbieden van getokeniseerde obligaties kan de liquiditeit in een van oudsher illiquide markt aanzienlijk verhogen. Dit kan niet alleen nieuwe kapitaalstromen naar private bedrijven leiden, maar ook beleggers de mogelijkheid bieden om eerder in te stappen en uit te stappen dan via traditionele routes. De focus op technologiebedrijven zoals AI, robotica en biotechnologie is strategisch, gezien de snelle innovatie en het groeipotentieel in deze sectoren.

    De samenwerking met partners zoals SBI Holdings, die de lancering van Ondo Private Markets ondersteunen, onderstreept het institutionele vertrouwen in deze nieuwe benadering. Het succes van het platform zal afhangen van de vraag van beleggers, de kwaliteit van de aangeboden private bedrijven en het vermogen van Ondo om te navigeren door het complexe regulatoire landschap. Mocht dit model aanslaan, dan kan het de financiële markten de komende jaren fundamenteel veranderen door de grenzen tussen publieke en private kapitaalmarkten verder te vervagen.

  • Fairshake Investeert Miljoenen In 32 Amerikaanse Huis Van Afgevaardigden-Kandidaten

    Fairshake Investeert Miljoenen In 32 Amerikaanse Huis Van Afgevaardigden-Kandidaten

    Het invloedrijke crypto super PAC Fairshake zet fors in op de Amerikaanse Congresverkiezingen door 32 zittende kandidaten, zowel Democraten als Republikeinen, financieel te ondersteunen, met als doel een pro-crypto beleid te versterken.

    Fairshake, het super PAC dat de belangen van de cryptosector in de Verenigde Staten behartigt, heeft zijn steun toegezegd aan 32 zittende leden van het Huis van Afgevaardigden voor de komende verkiezingen in november. De organisatie kiest ervoor om zowel 13 Democraten als 19 Republikeinen te steunen, met als expliciet doel de aanwezigheid van pro-crypto wetgevers in het Amerikaanse Congres te vergroten.

    Deze strategie omvat aanzienlijke financiële bijdragen, waarbij zes specifieke kandidaten – drie van elke partij – elk ongeveer één miljoen dollar ontvangen van Fairshake en gelieerde entiteiten. Onder de begunstigden aan Republikeinse zijde bevinden zich sleutelfiguren zoals French Hill, voorzitter van de House Financial Services Committee, en Bill Huizenga, een prominent lid van diezelfde commissie. Bij de Democraten ontvangen onder meer Steven Horsford en Derek Tran substantiële steun, beiden bekend om hun ‘A’-rating op digitale activa-gerelateerde kwesties.

    Strategie Achter De Steun

    Fairshake kiest voornamelijk voor zittende kandidaten die een hoge kans hebben om hun zetel te behouden. Deze aanpak moet de reeds bestaande steun voor cryptobeleid in het Congres verder consolideren. Geoff Vetter, woordvoerder van Fairshake, benadrukt dat hun organisatie zich uitsluitend richt op kwesties en kandidaten steunt die Amerikaanse innovatie in de cryptosector bevorderen, ongeacht hun partijaffiliatie. Dit is een tactiek die ze eerder succesvol toepasten, met 53 winnaars van de 57 gesteunde kandidaten in de voorverkiezingen.

    De gekozen kandidaten zijn strategisch geplaatst in belangrijke commissies zoals de House Financial Services Committee en de House Ways and Means Committee, die cruciaal zijn voor de toekomstige wetgeving rond digitale activa en crypto-belastingen. Dit toont een gerichte poging om invloed uit te oefenen op toekomstige regelgeving.

    Context Van Politieke Investeringen

    De investeringen van Fairshake maken deel uit van een bredere trend waarbij de cryptosector aanzienlijke bedragen in politieke campagnes pompt. Fairshake had eind augustus meer dan 120 miljoen dollar in kas, afkomstig van grote spelers zoals Coinbase, Ripple en Andreessen Horowitz. Dit geld wordt niet alleen ingezet om bondgenoten te ondersteunen, maar ook om tegenstanders te dwarsbomen.

    Een opvallend voorbeeld hiervan is de campagne tegen voormalig senator Sherrod Brown, een Democraat die bekend staat om zijn kritische houding tegenover crypto. Fairshake heeft zo’n 30 miljoen dollar ingezet om zijn terugkeer naar de Senaat te verhinderen, en een PAC van de Winklevoss-broers heeft hier nog eens 3 miljoen dollar aan toegevoegd. Deze middelen worden gebruikt voor onafhankelijke advertenties die, hoewel ze de naam ‘crypto’ niet expliciet noemen, zich richten op thema’s die kiezers beïnvloeden.

    Wat Betekent Dit Voor De Sector?

    De crypto-industrie in de VS zoekt al geruime tijd naar duidelijkheid en een stabiel regelgevend kader. Door te investeren in politici die openstaan voor digitale activa, hoopt de sector een gunstiger klimaat te creëren voor innovatie en groei. Wij zien hierin vooral een proactieve houding van de sector om zich te verzekeren van politieke goodwill en om de weg vrij te maken voor wetgeving die hun belangen dient. De financiële markten reageren op dit soort ontwikkelingen, al is de directe impact op de koersen vaak subtieler dan bij bijvoorbeeld macro-economische cijfers.

    In de bredere cryptomarkt zien we momenteel een overwegend positief sentiment. Bitcoin (BTC) noteert op 5 oktober om 21:32 76.406 euro, een stijging van 7,0 procent over de afgelopen dertig dagen, en met een marktwaarde van 1.54 biljoen euro. Ethereum (ETH) staat op 2.415 euro, met een stijging van 9,3 procent in dezelfde periode. De ‘Angst & Hebzucht Index’ staat op 70 van 100, wat duidt op ‘hebzucht’ in de markt.

    Deze politieke manoeuvres in de VS kunnen op termijn de acceptatie en integratie van crypto in de traditionele financiële wereld versnellen. De verkiezingen van november zullen uitwijzen of deze aanzienlijke investeringen zich vertalen in een grotere ‘pro-crypto caucus’, zoals Fairshake beoogt, en welke impact dit zal hebben op de toekomstige regelgeving voor digitale activa.

  • SEC Keurt Zes Nieuwe Gelevede ETP’s Voor Bitcoin En Ethereum Goed

    SEC Keurt Zes Nieuwe Gelevede ETP’s Voor Bitcoin En Ethereum Goed

    De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft een regelwijziging van de Cboe BZX Exchange goedgekeurd, waardoor er zes nieuwe beursproducten van Volatility Shares op de markt komen. Het gaat om producten die de dagelijkse beweging van Bitcoin, Ethereum, goud, zilver, ruwe olie en aardgas driemaal versterkt nabootsen. Deze goedkeuring opent de deur voor risicovollere maar potentieel lucratievere beleggingsinstrumenten voor Amerikaanse handelaren.

    Jarenlang heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) de deur op slot gehouden voor complexe, hefboomproducten die gelinkt zijn aan cryptomunten. Een gewone Bitcoin- of Ethereum-ETF heeft al een lange lijdensweg achter de rug in de Verenigde Staten, maar driemaal geleverde producten leken lange tijd een brug te ver. Daar komt nu verandering in: de SEC heeft de Cboe BZX Exchange groen licht gegeven voor de notering van zes nieuwe, driemaal geleverde ETP’s (Exchange Traded Products) van Volatility Shares, waaronder voor Bitcoin en Ethereum.

    Deze producten zijn ontworpen om de dagelijkse prestaties van hun onderliggende activa – Bitcoin, Ethereum, goud, zilver, ruwe olie en aardgas – met een factor drie te versterken. Dit betekent dat een stijging van één procent in de koers van Bitcoin kan leiden tot een winst van drie procent voor de ETP, vóór kosten. Omgekeerd geldt hetzelfde: een daling van één procent resulteert in een verlies van drie procent.

    Complex Product Met Dagelijkse Herbalancering

    De nieuwe ETP’s werken met futurescontracten en cash-equivalenten als onderpand. Ze worden dagelijks geherbalanceerd om de driemaal geleverde blootstelling te behouden. Deze dagelijkse herbalancering is cruciaal, maar brengt ook risico’s met zich mee, vooral voor beleggers die van plan zijn de producten langer dan één dag aan te houden. De opeenvolging van dagelijkse variaties kan ertoe leiden dat de cumulatieve prestatie van het fonds afwijkt van de driemaal geleverde prestatie van het onderliggende actief. Daardoor kunnen langetermijnhouders geconfronteerd worden met samengestelde verliezen, zo waarschuwt onder meer The Defiant.

    De Cboe BZX Exchange diende de aanvraag voor deze regelwijziging al op 10 augustus in, waarna de SEC de aanvraag op 19 augustus openstelde voor publieke commentaar. Omdat deze geleverde producten niet onder de gebruikelijke noteringsprocedure voor grondstoffentrusters vielen, beoordeelde de SEC elk dossier afzonderlijk. De beurswaakhond ontving geen publieke commentaren en keurde het voorstel uiteindelijk goed onder gedelegeerde bevoegdheid van haar Division of Trading and Markets.

    Afwijkende Regelgeving En Toekomstige Stappen

    Het is belangrijk op te merken dat deze producten, ondanks dat ze soms als ‘ETF’s’ worden aangeduid, formeel door de SEC worden geclassificeerd als ‘commodity-based trust shares’. Ze zijn geregistreerd onder de Securities Act van 1933 en vallen niet onder de Investment Company Act van 1940, die traditionele ETF’s reguleert. Dit onderscheid is relevant, aangezien de SEC in het verleden restrictiever was met driemaal geleverde producten onder de 1940-wet, met name door een 200%-limiet op geleverde blootstelling in overweging te nemen.

    Volatility Shares heeft al ervaring met geleverde cryptoproducten en biedt momenteel tweemaal geleverde Bitcoin- en Ethereum-producten aan onder de tickers BITX en ETHU. Hoewel de SEC nu groen licht heeft gegeven voor de noteringsregels, is de lancering van de nieuwe ETP’s nog niet definitief. De uitgever moet nog de effectiviteit van de registratie verkrijgen, wat de uiteindelijke lanceringsdatum zal bepalen. Dit is een administratieve, maar noodzakelijke stap. Wij zien vooral een groeiende integratie van crypto in de traditionele financiële markten, zij het met producten die specifiek zijn afgestemd op de Amerikaanse regelgeving en die we in Europa in deze vorm niet snel zullen zien.

    Bitcoin En Ethereum Koersen Stabiliseren

    De goedkeuring van deze geleverde ETP’s komt op een moment dat de koersen van de onderliggende activa, Bitcoin en Ethereum, relatief stabiel zijn. Bitcoin noteert op 5 oktober om 20:31 uur 76.335 euro, een stijging van 0,7 procent in de afgelopen 24 uur en 6,7 procent over de afgelopen dertig dagen. De grootste cryptomunt staat nog altijd 29 procent onder zijn recordkoers, maar de Fear & Greed Index toont met 70 van de 100 punten een ‘Greed’ sentiment aan. Ethereum volgt een vergelijkbaar patroon, met een koers van 2.417 euro op hetzelfde tijdstip, een stijging van 0,7 procent in 24 uur en 9,5 procent over de afgelopen dertig dagen. Ethereum staat nog 43 procent onder zijn recordkoers.

    De introductie van deze nieuwe ETP’s zal waarschijnlijk extra handelsvolume genereren en de liquiditeit in de markt vergroten. Het is echter essentieel dat beleggers de inherente risico’s, met name de gevolgen van de dagelijkse herbalancering, volledig begrijpen alvorens in deze complexe financiële instrumenten te beleggen. Het toezicht van FINRA op de verkoop van geleverde effecten, inclusief strengere vereisten voor makelaars, zal daarbij cruciaal zijn om beleggers te beschermen. Wij twijfelen of de gemiddelde particuliere belegger de complexiteit van deze producten voldoende kan inschatten.

    Wat betekent dit nu?

    De goedkeuring van deze driemaal geleverde ETP’s voor Bitcoin en Ethereum door de SEC markeert een significante stap in de toenemende acceptatie van cryptomunten binnen de Amerikaanse financiële markten, hoewel de producten zelf hoogrisico zijn. Voor de Europese markt zien wij geen directe gevolgen, aangezien de MiCA-wetgeving en bestaande regels rond UCITS-fondsen dergelijke hefboomproducten voor particulieren veelal uitsluiten. Het toont echter wel aan hoe toezichthouders wereldwijd balanceren tussen innovatie en beleggersbescherming, waarbij de VS nu kiest voor een meer ‘hands-on’ benadering voor complexe crypto-producten. De lancering zal nog even op zich laten wachten, en zal daarna met argusogen gevolgd worden.