Block #9

Tag: rendement

  • Nieuwe Autocallable ETF’s Beloven 17,5 Procent Rendement, Maar Dragen Hoge Risico’s

    Nieuwe Autocallable ETF’s Beloven 17,5 Procent Rendement, Maar Dragen Hoge Risico’s

    Beleggers zoeken naar hogere opbrengsten, wat leidt tot een opkomst van complexe ETF’s die gekoppeld zijn aan aandelen en derivaten.

    Financiële markten zien de opkomst van een nieuwe generatie beursgenoteerde fondsen (ETF’s), de zogenaamde ‘autocallable’ ETF’s, die beleggers rendementen tot wel 17,5 procent in het vooruitzicht stellen. Deze fondsen, die elementen van obligaties combineren met de dynamiek van aandelenmarkten, trekken de aandacht door hun hoge opbrengstpotentieel, maar brengen ook aanzienlijke risico’s met zich mee.

    Volgens Christine Idzelis van MarketWatch weerspiegelt de groei van deze autocallable ETF’s een bredere trend waarbij beleggers steeds vaker op zoek gaan naar complexere en actiever beheerde beleggingsproducten. Deze ETF’s maken gebruik van derivaten zoals opties en swaps om hun beloofde rendementen te realiseren, wat ze fundamenteel anders maakt dan traditionele, passief beheerde index-ETF’s. Wij zien vooral dat de honger naar rendement in een omgeving van lage spaarrentes beleggers naar minder conventionele producten duwt.

    Complexiteit en Risico’s

    De aantrekkelijke rendementen komen met een keerzijde. Autocallable ETF’s betalen coupons uit, vergelijkbaar met obligaties, maar hun onderliggende waarde en daarmee het risicoprofiel zijn sterk gekoppeld aan aandelenmarkten. Dit betekent dat bij significante dalingen van de gekoppelde aandelenindices, beleggers niet alleen hun verwachte rendementen kunnen mislopen, maar ook een deel van hun hoofdsom kunnen verliezen. Het is een complex product dat niet voor elke belegger is weggelegd.

    De toenemende complexiteit van deze financiële instrumenten vraagt om een grondige kennis van de werking van derivaten. Waar een Bitcoin-belegger op 19 september om 04:33 nog een forse plus van 17,1 procent over dertig dagen noteerde, zijn de risico’s bij deze autocallable ETF’s complexer en moeilijker te doorgronden dan een simpele koersschommeling.

    Wat dit betekent voor beleggers

    Voor beleggers die overwegen in dergelijke producten te stappen, is het cruciaal om de fijne kneepjes van de structuur te begrijpen. De belofte van hoge rendementen is vaak verleidelijk, maar de afhankelijkheid van derivaten en de blootstelling aan aandelenrisico’s kunnen onverwachte verliezen veroorzaken. Deze ontwikkeling toont aan dat de grens tussen traditionele en alternatieve beleggingen steeds vager wordt, en dat een kritische blik meer dan ooit nodig is.

  • Vier Bedrijven Keren Dividend Uit, Al Blijft Het Rendement Achter Op De Verwachting

    Vier Bedrijven Keren Dividend Uit, Al Blijft Het Rendement Achter Op De Verwachting

    Verschillende preferente aandelen van Gabelli en Gladstone gaan rond 21 september 2026 ex-dividend. Hoewel beleggers een uitbetaling ontvangen, ligt het rendement van deze aandelen vaak onder het sectorgemiddelde.

    Beleggers in preferente aandelen van Gabelli Global Utility & Income Trust (GLU.PRA), Gabelli Dividend & Income Trust (GDV.PRH), Gladstone Land Corp (LANDP) en Gladstone Commercial Corp (GOODO) mogen zich opmaken voor een dividenduitkering. Deze vier fondsen zullen op 21 september 2026 ex-dividend noteren. De uitbetalingen variëren van 0,125 dollar per maand voor Gladstone-fondsen tot 0,475 dollar per kwartaal voor Gabelli Global Utility & Income Trust.

    De aankondiging leidt echter niet tot euforie, want de verwachte rendementen van deze preferente aandelen liggen steevast onder het gemiddelde van hun respectievelijke categorieën. Zo biedt Gabelli Global Utility & Income Trust Series A een geannualiseerd rendement van ongeveer 3,76 procent, terwijl het gemiddelde in de categorie van ETF’s en Closed-End Funds 6,69 procent bedraagt. Bij Gladstone Land Corp, actief in vastgoed, ligt het geannualiseerde rendement van 7,48 procent eveneens onder het sectorgemiddelde van 8,29 procent.

    Waarom het dividendrendement achterblijft

    Het is een terugkerend beeld: preferente aandelen bieden een vaste dividenduitkering, wat stabiliteit kan geven in een volatielere markt. Toch zien we dat de huidige rendementen vaak niet kunnen tippen aan het bredere marktgemiddelde. Dit kan te maken hebben met de specifieke aard van deze fondsen, zoals de focus op nutsbedrijven of vastgoed, sectoren die doorgaans als stabieler, maar ook als minder groei-intensief worden beschouwd.

    Bij Gabelli Dividend & Income Trust Series H (GDV.PRH) bedraagt het geannualiseerde rendement 6,49 procent, net onder het gemiddelde van 6,69 procent voor preferente aandelen in ETF’s en CEFs. Gladstone Commercial Corp Series B (GOODO) biedt een geannualiseerd rendement van 7,45 procent, wat ook lager is dan het gemiddelde van 8,29 procent in de vastgoedsector. Dit alles toont aan dat beleggers die op zoek zijn naar hogere opbrengsten, verder moeten kijken dan enkel de dividenduitkering.

    Wat dit betekent voor de beleggers

    Wanneer een aandeel ex-dividend gaat, betekent dit dat kopers vanaf die datum geen recht meer hebben op het aangekondigde dividend. De koers van het aandeel daalt dan doorgaans met een vergelijkbaar percentage als het dividendbedrag. Zo zal de koers van GLU.PRA naar verwachting met 0,94 procent dalen na de ex-dividenddatum, wat overeenkomt met de kwartaaluitkering van 0,475 dollar per aandeel, op een recente koers van 50,50 dollar.

    Wij zien hier vooral een bevestiging dat preferente aandelen, hoewel ze een zekere inkomensstroom bieden, niet altijd de meest lucratieve optie zijn voor wie een bovengemiddeld rendement nastreeft. De afweging tussen stabiliteit en potentieel hogere opbrengsten blijft een constante voor beleggers. De koers van Bitcoin daalde de afgelopen zeven dagen licht met 0,2 procent, maar steeg over de laatste dertig dagen met 19,0 procent en noteert op 18 september om 04:01 66.796 euro, wat aantoont hoe dynamisch andere markten kunnen zijn.

    Vooruitblik op de markt

    De dividenduitkeringen voor deze fondsen liggen vast, maar de brede marktomstandigheden kunnen de perceptie van deze rendementen sterk beïnvloeden. De vraag blijft of beleggers de komende maanden meer waarde zullen hechten aan de relatieve stabiliteit van preferente aandelen, zelfs met een lager rendement, of dat ze toch de voorkeur zullen geven aan activa met een hoger groeipotentieel, maar ook meer risico. De afweging tussen een zekere inkomstenstroom en de kans op kapitaalgroei blijft een delicate evenwichtsoefening.

  • LVMH En Hermès Stijgen Sinds Januari Tegen De Dalende Markt In

    LVMH En Hermès Stijgen Sinds Januari Tegen De Dalende Markt In

    Terwijl de brede aandelenmarkt met krimp te kampen heeft, presteren luxemerken als LVMH en Hermès uitzonderlijk goed. De strategie van schaarste blijkt een effectief wapen tegen economische tegenwind, waardoor deze aandelen een veilige haven vormen voor beleggers.

    Sinds de start van het jaar hebben luxemerken de brede aandelenmarkt achter zich gelaten. Vooral grote namen zoals LVMH en Hermès lieten een sterke groei zien, terwijl de algemene markt kampte met krimp. Dit opvallende verschil toont aan dat schaarste, in plaats van massaproductie, een cruciaal concurrentiewapen is voor deze merken.

    De strategie van het beperken van de beschikbaarheid, oftewel schaarste creëren, zorgt ervoor dat de vraag naar luxeartikelen hoog blijft. Dit stelt de merken in staat om de prijzen te verhogen zonder dat dit ten koste gaat van de verkoopvolumes. Wij zien hier vooral een bewijs dat een sterke merkidentiteit en exclusiviteit een krachtige buffer vormen tegen economische onzekerheid, iets wat veel andere sectoren missen in volatiele tijden.

    Schaarste Als Troef Voor Prijszetting

    Luxehuizen zoals Chanel en Hermès zijn meesters in het beheersen van hun aanbod. Het aantal tassen dat bijvoorbeeld Hermès per jaar produceert, is beperkt, wat de exclusiviteit en de waardedaling op de tweedehandsmarkt tegengaat. Het effect is dat deze producten vaak meer waard worden, zelfs nadat ze gekocht zijn. Hierdoor zijn de aandelen van deze bedrijven minder gevoelig voor inflatie en hogere rentes, wat ze aantrekkelijk maakt voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit.

    De prijselasticiteit van luxeartikelen is laag: zelfs bij prijsverhogingen blijft de vraag robuust. Dit komt deels doordat de doelgroep, vaak vermogende consumenten, minder direct getroffen wordt door economische schommelingen. Het gaat niet alleen om het product zelf, maar om de status en het gevoel van exclusiviteit dat ermee gepaard gaat. Wij denken dat dit een belangrijke reden is waarom deze bedrijven stelselmatig beter presteren in tijden van economische onrust.

    Groei In Moeilijke Omstandigheden

    Terwijl veel bedrijven hun omzet zien stagneren of dalen, blijven luxebedrijven groeien. LVMH, de grootste speler in de sector met meer dan 75 merken, behaalde een omzet van 86,2 miljard euro in het boekjaar 2023, een stijging van 13 procent ten opzichte van het voorgaande jaar. Hermès rapporteerde een omzet van 13,4 miljard euro, een toename van 16 procent.

    Deze cijfers staan in schril contrast met de prestaties van de bredere markt, waar veel bedrijven moeite hebben om positieve groeicijfers te tonen. De focus op een select publiek en het vermogen om een aura van exclusiviteit te handhaven, maakt luxemerken veerkrachtig. Het is een sector die een eigen economische logica volgt, waar de traditionele regels van vraag en aanbod anders spelen. Wij zien dit als een voortzetting van een trend die al langer zichtbaar is, maar die in de huidige marktcontext extra opvalt.

  • 5 Bankaandelen Hebben Het Grootste Potentieel Bij Rentestijgingen, Zegt Investing.com

    5 Bankaandelen Hebben Het Grootste Potentieel Bij Rentestijgingen, Zegt Investing.com

    Amerikaanse banken en bedrijven met hoge schulden staan voor een test bij aanhoudende rentestijgingen. Een analyse wijst Atlanticus Holdings aan als de bank met het grootste modelmatige potentieel, terwijl JetBlue en Medical Properties Trust het meest kwetsbaar lijken.

    Sinds een recente analyse van Investing.com blijkt Atlanticus Holdings de bank te zijn met het grootste modelmatige potentieel bij aanhoudende rentestijgingen. Het bedrijf, dat zich richt op financiële diensten, toont een verwachte waardestijging van 47,6 procent, mede dankzij een solide rendement op eigen vermogen van 22,9 procent. Deze cijfers suggereren dat de bank goed gepositioneerd is om te profiteren van een omgeving met hogere rentetarieven.

    Rentestijgingen kunnen banken aanvankelijk helpen doordat leningen met variabele rente en nieuwe leningen sneller worden aangepast dan de rentes op spaargeld. Dit verbreedt tijdelijk de nettorentemarge, het verschil tussen de inkomsten uit leningen en de financieringskosten. Echter, de concurrentie om spaargeld neemt uiteindelijk toe en obligatieportefeuilles kunnen in waarde dalen, wat het voordeel kan tenietdoen.

    Kwetsbare Bedrijven Bij Hogere Rentevoeten

    Aan de andere kant van het spectrum identificeert de analyse ook bedrijven die het meest kwetsbaar zijn voor een renteverhoging. Bedrijven met een hoge schuldenlast en een zwakke rente dekkingsgraad (de mate waarin de bedrijfswinst de rentelasten kan dekken) worden als eerste getroffen. In deze categorie vallen Bausch Health, Avis, JetBlue, Clear Channel en Medical Properties Trust. JetBlue, de luchtvaartmaatschappij, heeft bijvoorbeeld een negatieve rente dekkingsgraad van -1,0 keer, wat betekent dat de operationele winst de rentelasten momenteel niet kan dekken. Ook Medical Properties Trust, een vastgoedinvesteerder in de gezondheidszorg, valt op met een schuld/kapitaalratio van 81,7 procent en een netto schuld/EBITDA van 9,8 keer, wat duidt op een hoge blootstelling aan stijgende financieringskosten.

    Wat Dit Betekent Voor De Markt

    De algemene consensus is dat banken met activa die gevoelig zijn voor renteschommelingen en stabiele, goedkope deposito’s, beter af zijn. Bedrijven met een hoge blootstelling aan commercieel vastgoed of die sterk afhankelijk zijn van groothandelsfinanciering, zullen het daarentegen moeilijker krijgen. Wij lezen de cijfers zo dat het niet alleen om de absolute schuld gaat, maar vooral om de combinatie van hoge schuld en een krappe rente dekkingsgraad die bedrijven in de problemen kan brengen. De koers van Medical Properties Trust, dat dit jaar al 23,9 procent is gedaald, illustreert deze gevoeligheid voor renteschommelingen treffend.

    De markt verwacht dat een scenario van ‘hoger voor langer’ met betrekking tot rentes de herfinancieringskosten zal opdrijven en bedrijfswaarderingen zal drukken. Het blijft afwachten hoe deze bedrijven zullen navigeren door een potentieel aanhoudende periode van hoge rentes.

  • Nubank Lanceert Amerikaanse Spaarrekening Met Een Rendement Van 3,50 Procent

    Nubank Lanceert Amerikaanse Spaarrekening Met Een Rendement Van 3,50 Procent

    De Braziliaanse digitale bank Nubank biedt nu ook in de Verenigde Staten een spaarrekening aan. Klanten kunnen er een jaarlijks rendement van 3,50 procent op hun Amerikaanse dollars verwachten.

    De Braziliaanse digitale bank Nubank waagt de sprong naar de Verenigde Staten en lanceert er een spaarrekening. Het aanbod, de ‘Nu Account’, belooft klanten een jaarlijks rendement van 3,50 procent op hun Amerikaanse dollars. De rente wordt dagelijks berekend en uitbetaald, gebaseerd op het beschikbare saldo.

    Deze stap volgt op een eerdere aanvraag voor een Amerikaanse nationale bankvergunning in oktober 2025. In plaats van op die goedkeuring te wachten, heeft Nubank nu een samenwerking opgezet met Lead Bank, een instelling die verzekerd is door de FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation). Dit geeft Nubank een snellere toegang tot de Amerikaanse markt, wat gezien de concurrentie in de financiële sector een strategische zet is.

    De Nu Account biedt meer dan alleen sparen. Klanten krijgen een metalen debetkaart in beperkte oplage, kunnen specifieke spaardoelen instellen met directe toegang tot hun geld, en gratis lokale en internationale geldoverboekingen uitvoeren. In een eerste fase zijn overschrijvingen naar Brazilië, Mexico en Colombia mogelijk.

    Internationale Ambities Met Digitale Munten

    Naast de standaard spaarrekening mikt Nubank ook op de ruim driehonderd miljoen mensen die jaarlijks grensoverschrijdend leven en werken. Daarvoor lanceert het ‘Nu Global’, een digitale rekening in meerdere valuta’s die het dagelijkse geldbeheer voor internationaal georiënteerde klanten moet vereenvoudigen. Dit is een duidelijke concurrentiestrijd met bestaande fintechspelers die zich op dit segment richten, zoals Revolut en Wise.

    Alle stortingen op Nu Global worden omgezet in digitale dollars (USDC) of digitale euro’s (EURC), stablecoins die gekoppeld zijn aan respectievelijk de Amerikaanse dollar en de euro. Op deze digitale dollars biedt Nubank eveneens een jaarlijks rendement van 3,50 procent, terwijl digitale euro’s 2,20 procent opleveren. Een virtuele Mastercard, zonder extra kosten voor wisselkoersen, maakt wereldwijd besteden mogelijk.

    Handel In Crypto En Groei

    Klanten van Nu Global kunnen ook geld versturen en ontvangen in meer dan 35 landen, met gratis en snelle overboekingen die starten in Europa en Latijns-Amerika. Daarnaast is het mogelijk om digitale activa, zoals Bitcoin en Ethereum, aan te houden en te verhandelen naast hun gewone saldi. Dit geïntegreerde aanbod van traditionele bankdiensten met crypto-mogelijkheden kan een interessante niche bedienen.

    Cristina Junqueira, de CEO van Nu US, liet weten dat het bedrijf ernaar streeft de primaire bankrelatie van mensen te worden. Zelfs een klein marktaandeel in de Verenigde Staten zou al een aanzienlijke transformatie voor hun bedrijf betekenen. Wij zien vooral dat Nubank met deze aanpak een breder publiek wil aanspreken dan alleen de traditionele bankklant, door flexibiliteit en digitale valuta te combineren met aantrekkelijke rendementen.

  • Kraken Lanceert Nieuwe Vaults Voor Getokeniseerde Aandelen Met Een Rendement Tot Twee Procent

    Kraken Lanceert Nieuwe Vaults Voor Getokeniseerde Aandelen Met Een Rendement Tot Twee Procent

    De cryptobeurs biedt nu een manier om passief inkomen te genereren uit getokeniseerde versies van bekende aandelen-ETF’s en individuele aandelen.

    De cryptobeurs Kraken heeft deze week drie nieuwe ‘xStocks vaults’ gelanceerd, waarmee klanten rente kunnen verdienen op hun getokeniseerde aandelen. Het gaat om getokeniseerde versies van de populaire aandelen-ETF’s SPYx en QQQx, en van het aandeel NVDAx. Gebruikers kunnen via deze vaults een geschat netto jaarlijks rendement van maximaal 2 procent verdienen, terwijl ze blootstelling behouden aan de onderliggende activa.

    Kraken verrekent al een prestatievergoeding van 25 procent op de inkomsten van de vaults, wat betekent dat het gecommuniceerde rendement van 2 procent al netto is. De verdiende beloningen worden automatisch omgezet in dezelfde xStock en bijgeschreven op het saldo van de gebruiker. Dit betekent dat een SPYx-houder meer SPYx zal accumuleren in plaats van contant geld of stablecoins te ontvangen.

    De Techniek Achter De Rendementen

    De strategie achter de vaults is ontworpen door Sentora en maakt gebruik van Kamino lending markets. Wanneer een klant een in aanmerking komende xStock stort, wordt deze via een ingebedde ‘self-custodial’ wallet naar Ink gestuurd, waar deze wordt ‘gewrapt’ voor de administratie van de vault. Vervolgens wordt de xStock gedeponeerd in een Veda-vault, waarbij Sentora optreedt als risicomanager en Veda als beheerder. Kraken biedt de toegang, maar beheert de onderliggende strategie of protocollen niet zelf.

    Sentora ‘brugt’ de gewrapte xStock naar het Solana-netwerk en gebruikt deze als onderpand in Kamino’s uitleenmarkten. Hier worden stablecoins geleend tegen het onderpand, die vervolgens worden ingezet in geselecteerde DeFi-strategieën. Wij zien dit als een slimme manier om de liquiditeit en mogelijkheden van DeFi te benutten, zonder dat de gemiddelde gebruiker diep in de technische details hoeft te duiken. Toch is het belangrijk om te onthouden dat deze constructie extra risico’s met zich meebrengt, aangezien de strategie gebruikmaakt van ‘leverage’ door stablecoins te lenen tegen het xStock-onderpand.

    Risico’s En Toegankelijkheid

    De structuur voegt, naast de risico’s van het simpelweg aanhouden van een xStock, ook andere risico’s toe. Kraken waarschuwt voor slimme contractrisico’s, liquiditeitsrisico’s, ‘bad-debt’-risico’s, liquidatierisico’s, ‘cross-chain’-uitvoeringsrisico’s en risico’s van downstream-activa. Als het xStock-onderpand aanzienlijk daalt of de vraag naar opnames sterk stijgt, kunnen posities snel moeten worden gesloten. Dit kan leiden tot verliezen die evenredig worden gedeeld onder de gebruikers van de vault en het oorspronkelijke gestorte bedrag kunnen verminderen.

    Bovendien zijn de beloningen niet gegarandeerd en valt het product niet onder een overheids- of bankgarantieprogramma. De ‘volledige aandelenblootstelling’ verwijst naar de economische blootstelling via de token, niet naar het eigendom van de onderliggende aandelen. Kraken’s risicoverklaring stelt duidelijk dat xStock-houders geen stemrecht, dividendrechten of juridische aanspraak hebben op de onderliggende aandelen.

    De vaults zijn momenteel beschikbaar in de Europese Economische Ruimte en andere ondersteunde markten, maar niet in de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk, Canada, Australië, de VAE of gesanctioneerde landen. Dit toont aan dat ondanks de decentralisatiegedachte achter veel cryptoproducten, de geografische beperkingen en regulering nog steeds een belangrijke rol spelen in de adoptie en beschikbaarheid van dergelijke financiële instrumenten.

  • 28,99 Procent Rendement Voor Dividend-ETF Zonder Techreuzen, Verslaat S&P 500 Ruim

    28,99 Procent Rendement Voor Dividend-ETF Zonder Techreuzen, Verslaat S&P 500 Ruim

    De Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) presteerde dit jaar aanzienlijk beter dan de brede markt, ondanks dat het geen van de ‘Magnificent Seven’ technologieaandelen in portefeuille heeft.

    Een opvallende trend dit jaar is de hernieuwde interesse in waardeaandelen. De Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD), een beursgenoteerd fonds dat zich richt op dividendaandelen, presteerde tot 1 september uitzonderlijk goed. Met een rendement van 28,99 procent overtrof het de SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), die een stijging van 12,31 procent liet zien, met maar liefst 16,68 procentpunten.

    Deze prestatie is des te opmerkelijker omdat SCHD geen enkele van de zeven grote technologiebedrijven – bekend als de ‘Magnificent Seven’ – in zijn portefeuille heeft. Deze bedrijven waren de afgelopen jaren de drijvende kracht achter de groei van de S&P 500. Wij zien vooral dat dit het snelle kantelpunt in de markt benadrukt, waarbij winstgevende, dividendbetalende bedrijven met bescheiden waarderingen nu de voorkeur krijgen boven de dure groeiaandelen.

    SCHD volgt de Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. Deze index selecteert bedrijven op basis van een reeks criteria die verder gaan dan enkel dividenduitkering. Het fonds hanteert een lage kostenratio van slechts 0,06 procent en biedt een dividendrendement van 3,15 procent.

    Selectie Op Basis Van Vier Factoren

    De methodologie van SCHD begint bij bedrijven die minstens tien opeenvolgende jaren dividend uitkeren. Daarna worden de honderd best presterende bedrijven geselecteerd op basis van een samengestelde score die vier fundamentele variabelen combineert:

    • Vrije kasstroom ten opzichte van totale schuld: Dit meet hoeveel cash een bedrijf genereert ten opzichte van zijn schuldenlast. Een hogere vrije kasstroom en lagere schuldpositie wijzen op financiële robuustheid, wat belangrijk is voor het handhaven van dividenden.
    • Rendement op eigen vermogen: Deze variabele toont hoe efficiënt een bedrijf winst genereert uit het eigen vermogen van de aandeelhouders. Een hoog rendement kan duiden op een winstgevend en kapitaalefficiënt bedrijf.
    • Dividendrendement: Dit geeft SCHD een expliciete inkomensfocus. Dit wordt echter gebalanceerd door de andere kwaliteitsfilters om te voorkomen dat enkel de hoogste dividendrendementen worden gekozen.
    • Vijfjarige dividendgroeiratio: Bedrijven die hun uitkeringen consistent hebben verhoogd, krijgen de voorkeur boven bedrijven die alleen een hoog huidig rendement bieden.

    Het fonds doet elk kwartaal een rebalancing en jaarlijks een herziening van de samenstelling, wat kan leiden tot een relatief hoge omzet van aandelen. De omzet van SCHD bedroeg recent 48,88 procent, wat voor een passieve dividend-ETF aanzienlijk is.

    Weinig Overlap Met De S&P 500

    Het meest opvallende aan SCHD is hoe weinig het lijkt op de bredere markt die het verslaat. Volgens ETF Research Center heeft SCHD slechts 8 procent overlap qua gewicht met de SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Er zijn slechts 46 aandelen die in beide portefeuilles voorkomen. Dit is een belangrijke factor, want de sectorallocaties verklaren voor een groot deel het verschil in prestaties.

    SPY heeft ongeveer 28 procentpunten meer blootstelling aan technologie dan SCHD. SCHD daarentegen heeft aanzienlijke allocaties aan sectoren zoals duurzame consumptiegoederen (14,9 procent), gezondheidszorg (12,2 procent) en energie (12,1 procent). Deze sectoren omvatten vaak volwassen bedrijven die substantiële vrije kasstromen genereren en verhandeld worden tegen lagere waarderingen dan de grootste technologie- en groeibedrijven. Dit maakt de ETF een interessante optie voor beleggers die willen diversifiëren, weg van de concentratie in technologie en groei die de S&P 500 kenmerkt. Of deze rotatie in de markt aanhoudt, blijft afwachten, maar 2026 toont aan waarom blootstelling aan fundamenteel verschillende delen van de markt vruchten kan afwerpen.

  • Gestakete Ether Zou De Nieuwe Benchmark Van De Gedecentraliseerde Economie Worden

    Gestakete Ether Zou De Nieuwe Benchmark Van De Gedecentraliseerde Economie Worden

    Een analist van GlobalStake stelt dat de opbrengst van gestakete ether de standaard moet zijn waartegen andere crypto-instrumenten worden vergeleken, net zoals de Amerikaanse 10-jarige Treasury dat is in traditionele financiën.

    De opbrengst van gestakete ether zou voortaan de benchmark moeten zijn voor de gedecentraliseerde economie. Dat stelt Ryan Haczynski van GlobalStake in een analyse, waarin hij de vergelijking trekt met de Amerikaanse 10-jarige Treasury als referentiepunt in de traditionele financiële markten. Deze zienswijze impliceert dat elk ander rendement binnen de crypto-sector zich zou moeten meten aan de opbrengst die men behaalt door ether te staken.

    Haczynski benadrukt dat een dergelijke benchmark cruciaal is voor beleggers. Het stelt hen in staat om risico’s correct in te prijzen, kasstromen te waarderen en hun portefeuilles op een gestructureerde manier samen te stellen. Een goed functionerende benchmark, zoals de CoinDesk Composite Ether Staking Rate (CESR) die een gemiddelde opbrengst van 2,75 procent per jaar toont, biedt een heldere drempel. Een gesloten tokenfonds zou in dit scenario bijvoorbeeld meer dan 31 procent beter moeten presteren over een periode van tien jaar om het risico te rechtvaardigen.

    Staking: De Unieke Innovatie

    Waarom gestakete ether zo’n unieke positie inneemt, is volgens de analist duidelijk. Hoewel stablecoins die gedekt worden door Amerikaanse staatsobligaties ook een benchmarkfunctie lijken te vervullen, zijn hun rentetarieven volledig afhankelijk van het beleid van de Federal Reserve. Hun opbrengst schommelt om redenen die losstaan van de activiteit op de blockchain.

    Staking daarentegen, koppelt economische stimulansen rechtstreeks aan de beveiliging van een gedecentraliseerd netwerk. Validatoren verdienen nieuwe tokens door transacties te valideren. Hoe meer activiteit er op de blockchain is, hoe hoger de potentiële opbrengst. Dit is een concept dat in de traditionele financiële wereld niet bestaat, en wij zien hierin een fundamenteel verschil. Het creëert een organische, interne economie die losstaat van macro-economische beslissingen van centrale banken.

    Waarom Ethereum Uitblinkt

    Binnen de cryptowereld kan men tal van activa staken, maar gestakete ether beschikt over structurele eigenschappen die het bij uitstek geschikt maken als basisrendement voor de gedecentraliseerde economie. Ethereum is nog altijd het grootste gedecentraliseerde smart contract-netwerk en ether is de op één na grootste cryptomunt qua marktkapitalisatie. Bovendien herbergt Ethereum de grootste DeFi-protocollen en het merendeel van de stablecoin-aanvoer.

    De markten erkennen ook de superieure aard van gestakete ether; beleggers accepteren hier lagere rentetarieven voor. Andere blockchains, zoals Solana en Avalanche, moeten significant hogere staking-rendementen bieden om de zwakkere vraag naar hun tokens te compenseren. Dit wijst erop dat ether door de markt als een stabielere en betrouwbaardere onderliggende waarde wordt gezien, wat de positie als benchmark versterkt. Uiteraard blijft ether een volatiel actief, in tegenstelling tot staatsobligaties, maar het risico op wanbetaling door de blockchain is onbestaande, omdat de activa niet worden uitgeleend aan een centrale entiteit.

    De Gevolgen Voor Beleggers

    Met gestakete ether als benchmark kunnen beleggers hun crypto-portefeuilles op een gelijkaardige manier structureren als in de traditionele financiën. Gestakete ether vormt de basislaag, waarna risicovollere opbrengsten enkel worden toegevoegd wanneer ze significant beter presteren. Producten waarvan het rendement de extra risico’s niet rechtvaardigt, zouden dan gemeden moeten worden. Het geeft beleggers een helderder kader om beslissingen te nemen in een steeds complexere markt. Of deze visie breed geadopteerd zal worden, moet nog blijken, maar de argumenten zijn zeker en vast sterk.

  • Molson Coors En Healthpeak Properties Geven Dividenden Boven Vijf En Zes Procent

    Molson Coors En Healthpeak Properties Geven Dividenden Boven Vijf En Zes Procent

    De aandelen van Molson Coors Beverage Co en Healthpeak Properties Inc zijn de afgelopen dagen in trek bij dividendbeleggers, nu hun jaarlijkse dividendrendementen respectievelijk de vijf en zes procent overschrijden.

    De aandelen van Molson Coors Beverage Co (TAP) en Healthpeak Properties Inc (DOC) trekken de aandacht van beleggers dankzij hun aantrekkelijke dividendrendementen. Molson Coors, bekend van zijn bieren, zag zijn rendement op donderdag 10 september 2026 boven de vijf procent uitkomen, gebaseerd op een geannualiseerd kwartaaldividend van 1,92 dollar. Voor Healthpeak Properties, een vastgoedinvesteerder in de gezondheidszorg, bereikte het rendement de zes procent grens op maandag 23 december 2024, met een geannualiseerd dividend van 1,20 dollar per aandeel.

    De koers van Molson Coors daalde naar 37,76 dollar, wat het rendement opdreef. Healthpeak Properties handelde op 19,91 dollar, waardoor het voor beleggers eveneens een interessant moment werd. Beide bedrijven maken deel uit van de S&P 500-index, wat hen een zekere status geeft als grote, gevestigde ondernemingen binnen de Amerikaanse beurs.

    Dividenden zijn een belangrijk onderdeel van het totale rendement voor beleggers. Historisch gezien dragen ze aanzienlijk bij aan de totale winst op de aandelenmarkt. Wij zien vooral dat dergelijke hoge rendementen aantrekkelijk kunnen zijn, vooral in een omgeving waar duurzaamheid van het dividend essentieel is. Een rendement van vijf of zes procent overtreft ruimschoots het gemiddelde jaarlijkse totaalrendement van de S&P 500, zelfs met herbelegde dividenden, dat in een eerder voorbeeld op circa 1,6 procent uitkwam.

    Wat dit betekent voor dividendaandelen

    De hoogte van dividenden is vaak gekoppeld aan de winstgevendheid van een bedrijf. Wij twijfelen of dergelijke hoge rendementen altijd even duurzaam zijn, tenzij een bedrijf een stabiele kasstroom en winstgroei kan voorleggen. De geschiedenis van een dividenduitkering kan een indicator zijn voor de toekomstige stabiliteit ervan. Beleggers doen er goed aan de dividendhistorie te bestuderen alvorens te besluiten. Beide bedrijven hebben een vastgelegde geschiedenis van dividenduitkeringen, wat enige stabiliteit suggereert.

    De bredere context op de markt

    In een bredere marktcontext kunnen aandelen met een hoog dividendrendement dienen als een defensieve belegging, zeker in tijden van economische onzekerheid. Ze bieden een doorlopende inkomstenstroom, wat een welkome aanvulling kan zijn op potentiële koersstijgingen. De focus op dividend van bedrijven als Molson Coors en Healthpeak Properties toont aan dat er een segment van de markt is dat waarde hecht aan directe uitkeringen, eerder dan enkel te speculeren op koerswinst.

  • Preferente Aandelen KeyCorp Passeren 7 Procent Rendement, Pebblebrook Hotel Trust Stijgt Naar 8 Procent

    Preferente Aandelen KeyCorp Passeren 7 Procent Rendement, Pebblebrook Hotel Trust Stijgt Naar 8 Procent

    Op dinsdag zagen beleggers in de preferente aandelen van KeyCorp en Pebblebrook Hotel Trust hun rendementen fors oplopen, door de dalende koersen op de markt.

    Op de financiële markten van dinsdag zagen beleggers in preferente aandelen van twee grote Amerikaanse bedrijven hun rendementen significant stijgen. De preferente aandelen van de Amerikaanse bankgigant KeyCorp, specifiek de Series F met symbool KEY.PRJ, boden een rendement van meer dan 7 procent. Dit gebeurde toen de koers van het aandeel daalde tot een laagtepunt van 20,10 dollar (ongeveer 18,50 euro) per stuk.

    Hetzelfde patroon was zichtbaar bij Pebblebrook Hotel Trust, een vastgoedinvesteerder gespecialiseerd in hotels. Hun preferente aandelen Series J (PEB.PRF) passeerden zelfs de grens van 8 procent rendement, eveneens op dinsdag. Beide stijgingen in rendement zijn een direct gevolg van dalende aandelenkoersen, waarbij het vaste dividend in verhouding meer waard wordt voor wie op dat moment instapt.

    Waarom het rendement nu stijgt

    Wij zien vooral dat dit soort bewegingen vaak samenvallen met een bredere onzekerheid op de markt. Preferente aandelen, die een vaste dividenduitkering beloven, worden aantrekkelijker naarmate de aandelenkoers daalt, omdat het rendement dan omhoogschiet. Voor wie nu instapt, betekent dit een hoger percentage aan uitkering op de investering. De Series F van KeyCorp heeft een jaarlijks dividend van 1,4125 dollar per aandeel (ongeveer 1,30 euro), terwijl de Series J van Pebblebrook Hotel Trust 1,575 dollar per jaar (ongeveer 1,45 euro) uitkeert.

    Deze ontwikkeling bij KeyCorp en Pebblebrook Hotel Trust is niet uniek. In een markt met stijgende rentes en economische onzekerheid zoeken beleggers naar stabiele inkomstenstromen. Preferente aandelen bieden die stabiliteit vaak, zij het met een lager groeipotentieel dan gewone aandelen. Beleggers accepteren daardoor meer koersvolatiliteit in ruil voor die hogere, vaste uitkering.

    Een blik op de grotere markt

    Wanneer we de bredere markt voor preferente aandelen bekijken, zien we dat een rendement van 7 tot 8 procent in het huidige klimaat voor veel beleggers interessant is. Het toont aan dat er vraag blijft naar inkomensgenererende activa, zelfs als dit gepaard gaat met een daling van de nominale koers van het aandeel. Wij zouden hierin eerder een signaal zien van beleggers die risico mijden en de voorkeur geven aan voorspelbare cashflows boven snelle koerswinst.

    Deze preferente aandelen zijn weliswaar minder bekend dan de reguliere aandelen, maar vervullen een belangrijke functie in een beleggingsportefeuille. Ze bieden een soort middenweg tussen obligaties en gewone aandelen, met een prioritaire claim op dividenden boven gewone aandelen. De vraag is of deze trend zich zal voortzetten naarmate de renteverwachtingen verder evolueren.

  • Global X SuperDividend ETF Biedt 6,55 Procent Dividend, Maar Rendement Blijft Achter

    Global X SuperDividend ETF Biedt 6,55 Procent Dividend, Maar Rendement Blijft Achter

    Een ETF die zich richt op de hoogste dividenduitkeringen, de Global X SuperDividend U.S. ETF, kende de afgelopen vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse negatieve opbrengst van 0,5 procent, ondanks een huidig dividendrendement van 6,55 procent.

    Wie investeert in Amerikaanse dividend-ETF’s met de hoogste uitkeringen, kan over de lange termijn een deel van zijn inleg verliezen. De Global X SuperDividend U.S. ETF (DIV), die de 50 aandelen met de hoogste dividendrendementen volgt, boekte de afgelopen vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse negatieve opbrengst van 0,5 procent. Dit staat in schril contrast met zijn actuele 12-maands dividendrendement van 6,55 procent, wat aantoont dat een hoog dividend alleen geen garantie is voor totaalrendement.

    De ETF richt zich op bedrijven die de afgelopen twee jaar consistent dividend hebben betaald en hanteert volatiliteitsscreenings om risico te beperken. Toch toont de prestatie dat het najagen van uitsluitend een hoog dividendrendement risico’s met zich meebrengt voor het totale vermogen. Een van de grootste posities in de ETF is bijvoorbeeld Tsakos Energy Navigation, met een rendement van 4,62 procent, en CBL & Associates, een vastgoedbeleggingsfonds (REIT) met een rendement van 4,59 procent.

    Dividendgroei Toont Betere Resultaten

    In vergelijking met de hoogrendementsstrategie, laten ETF’s die zich richten op dividendgroei over de lange termijn vaak betere resultaten zien. De Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG), die aandelen selecteert die hun dividend jaarlijks verhogen, behaalde over dezelfde periode een gemiddelde jaarlijkse totale opbrengst van 10,2 procent. De ETF richt zich op grote, stabiele bedrijven zoals Broadcom, Microsoft en Apple, die weliswaar een lager huidig dividendrendement bieden (respectievelijk 0,71 procent, 0,73 procent en 0,33 procent), maar hun uitkeringen al meer dan tien jaar consequent verhogen.

    Dit suggereert dat beleggers die op zoek zijn naar een combinatie van inkomen en vermogensgroei, beter af zijn met een focus op gestage dividendverhogingen dan op een extreem hoog, maar potentieel onhoudbaar, dividendrendement. Wij zien hierin een duidelijke afweging tussen direct inkomen en de duurzaamheid van de belegging op lange termijn.

    De Gulden Middenweg Bestaat

    Toch bestaat er een middenweg voor wie zowel een degelijk dividendrendement als groei zoekt. De Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) volgt de Dow Jones U.S. Dividend 100 Index en selecteert de hoogst renderende aandelen die minstens tien jaar onafgebroken dividend uitkeren en hun dividend de afgelopen vijf jaar hebben verhoogd. Deze ETF heeft een huidig 12-maands dividendrendement van 3,13 procent en een vijfjarige gemiddelde jaarlijkse totale opbrengst van 10 procent, vergelijkbaar met de dividendgroei-ETF’s.

    Grote posities in deze ETF zijn onder meer Merck, Amgen en Abbott Labs. De balans tussen een redelijk hoog dividend en een bewezen trackrecord van dividendgroei maakt SCHD tot een aantrekkelijke optie voor een breder scala aan beleggers. Dit laat zien dat een doordachte selectie van bedrijven met zowel een stabiele uitkering als de capaciteit om deze te verhogen, een betere strategie kan zijn dan het louter najagen van het hoogste percentage.

  • First Horizon Preferente Aandelen Halen Zeven Procent Rendement, HPE.PRC Klimt Boven De Drie Procent

    First Horizon Preferente Aandelen Halen Zeven Procent Rendement, HPE.PRC Klimt Boven De Drie Procent

    Op de beursvloer is een interessante dynamiek zichtbaar bij de preferente aandelen van twee Amerikaanse giganten. De preferente aandelen van First Horizon, specifiek de Series E (FHN.PRE), doorbraken donderdag de grens van zeven procent rendement. Dit gebeurde op basis van een geannualiseerd kwartaaldividend van 1,625 dollar per aandeel, wat neerkomt op ongeveer 1,50 euro.

    Tegelijkertijd zagen we ook de 7,625 procent Series C Mandatory Convertible Preferred Stock (HPE.PRC) van Hewlett Packard Enterprise een rendement boven de drie procent noteren. De koers van deze aandelen daalde die dag tot 118,62 dollar (circa 109,50 euro), wat het jaarlijkse dividend van 3,8125 dollar (ongeveer 3,50 euro) een aanzienlijke impuls gaf. Dit soort bewegingen toont aan dat preferente aandelen, met hun vaste dividenduitkeringen, een stabiele optie kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten.

    Hogere Opbrengsten Dan Gemiddeld

    De prestaties van First Horizon’s preferente aandelen zijn opvallend, zeker in vergelijking met het sectorgemiddelde. Het rendement van zeven procent ligt merkbaar boven de 6,86 procent die gangbaar is in de ‘Financial’ preferente aandelen categorie. Bovendien handelde FHN.PRE tegen een korting van 6,80 procent ten opzichte van de liquidatievoorkeur, terwijl het gemiddelde in de sector een korting van 14,01 procent laat zien. Dit duidt erop dat beleggers First Horizon’s preferente aandelen als relatief waardevast beschouwen, zelfs met de nu al hogere opbrengst. Wij zien vooral dat dit aandeel een aantrekkelijke optie kan zijn voor inkomensgerichte beleggers, gezien de combinatie van een hoog rendement en een relatief kleine korting.

    Voor Hewlett Packard Enterprise (HPE.PRC) ligt het verhaal anders. Hoewel het rendement van 3 procent voor deze preferente aandelen de aandacht trekt, blijft het onder het gemiddelde van 4,96 procent voor preferente aandelen in de technologiesector. De preferente aandelen van HPE handelden bovendien met een aanzienlijke premie van 166,48 procent ten opzichte van de liquidatievoorkeur, wat veel hoger is dan de gemiddelde premie van 79,20 procent in de technologiesector. Dit is een verschil dat je niet kan negeren en waarschijnlijk te maken heeft met het ‘mandatory convertible’ karakter, wat betekent dat deze aandelen op termijn omgezet moeten worden in gewone aandelen.

    Wat Betekent Dit Voor Beleggers?

    Voor beleggers is het essentieel om het onderscheid tussen ‘cumulatieve’ en ‘niet-cumulatieve’ preferente aandelen te begrijpen. De preferente aandelen van First Horizon zijn bijvoorbeeld niet-cumulatief. Dat betekent dat, mocht het bedrijf een dividendbetaling missen, het niet verplicht is om deze achterstallige dividenden later alsnog uit te keren voordat de gewone aandeelhouders dividend ontvangen. Dit brengt een extra risico met zich mee, al is de kans op een gemiste betaling bij een stabiel bedrijf als First Horizon doorgaans klein.

    De preferente aandelen van Hewlett Packard Enterprise zijn dan weer ‘mandatory convertible’. Dit houdt in dat ze op een vooraf bepaalde datum of onder bepaalde voorwaarden verplicht worden omgezet in gewone aandelen. Wij denken dat dit een belangrijke overweging is voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten, aangezien de toekomstige opbrengst dan afhankelijk wordt van de koers van het gewone aandeel. Het is een aspect dat de hogere premie deels kan verklaren, omdat het de investeerder blootstelt aan de groeipotentie van het onderliggende gewone aandeel, maar ook aan de volatiliteit ervan.

  • Chimera Investment Ziet Preferent Aandeel Series D Een Rendement Van Meer Dan 10 Procent Opleveren

    Chimera Investment Ziet Preferent Aandeel Series D Een Rendement Van Meer Dan 10 Procent Opleveren

    Beleggers in Chimera Investment Corp. kregen een onverwacht hoog rendement op hun preferente aandelen, terwijl de rest van de markt een stuk lager scoort.

    Wie op zoek is naar rendement, kijkt tegenwoordig vaak naar de traditionele aandelenmarkten. Daar heeft het preferente aandeel Series D van vastgoedbevak Chimera Investment Corp. op maandag 1 juni 2026 de kaap van 10 procent rendement overschreden. Dat gebeurde toen de koers van het aandeel, met symbool CIM.PRD, daalde tot 23,85 dollar (ongeveer 22,05 euro) op de Nasdaq-beurs.

    Dit rendement ligt beduidend hoger dan het gemiddelde van 8,07 procent voor preferente aandelen in de vastgoedsector. Het preferente aandeel keert een kwartaaldividend uit dat op jaarbasis neerkomt op 2,3868 dollar (ongeveer 2,21 euro) per aandeel. Opvallend is dat de koers van CIM.PRD op diezelfde dag licht steeg met ongeveer 0,6 procent, terwijl de gewone aandelen van Chimera Investment (CIM) status quo bleven.

    Waarom Dit Hogere Rendement?

    De aantrekkingskracht van preferente aandelen zoals die van Chimera Investment zit in hun hybride karakter: ze combineren kenmerken van zowel aandelen als obligaties. Ze bieden vaak een vast dividend – in dit geval 8,00 procent vast-tot-zwevend – en hebben voorrang bij dividenduitkeringen en eventuele liquidatie boven gewone aandelen. Dat geeft ze een zekere stabiliteit die veel beleggers waarderen, vooral in volatiele tijden.

    Het huidige hoge rendement van meer dan 10 procent op CIM.PRD wijst erop dat de markt het aandeel momenteel als relatief goedkoop beschouwt. Het noteren van een aandeel onder zijn liquidatievoorkeur (de waarde die bij liquidatie wordt uitgekeerd) kan ook bijdragen aan een hoger rendement. CIM.PRD handelde op de dag van de analyse met een korting van 1,96 procent ten opzichte van zijn liquidatievoorkeur, wat nog steeds aanzienlijk minder is dan de gemiddelde korting van 14,38 procent in de vastgoedcategorie voor preferente aandelen.

    Wat Betekent Dit Voor De Belegger?

    Een rendement boven de 10 procent voor een preferent aandeel is uitzonderlijk, zeker in de vastgoedsector die historisch gezien al een bovengemiddeld rendement biedt op preferente aandelen. Wij zien dit als een signaal dat de markt de inherente risico’s van vastgoedbeleggingen in het huidige klimaat mogelijk overschat, of dat er sprake is van een tijdelijke onderwaardering van dit specifieke aandeel. Wij zouden hier zorgvuldig de onderliggende financiële gezondheid van Chimera Investment Corp. analyseren, naast de algemene vooruitzichten voor de vastgoedmarkt, alvorens conclusies te trekken.

    Beleggers die op zoek zijn naar inkomsten kunnen in dit soort situaties kansen zien. Het is echter cruciaal om te begrijpen dat een hoger rendement vaak hand in hand gaat met hogere risico’s. De fluctuatie in de koers van het aandeel zelf, zelfs op een dag dat de algemene aandelenmarkt stabiel blijft, toont aan dat ook preferente aandelen aan marktkrachten onderhevig zijn.

  • International Paper Aandelen Passeren 5 Procent Dividendrendement, Associated Banc-Corp Preferente Aandelen Naar 7,5 Procent

    International Paper Aandelen Passeren 5 Procent Dividendrendement, Associated Banc-Corp Preferente Aandelen Naar 7,5 Procent

    Twee Amerikaanse bedrijven, International Paper en Associated Banc-Corp, zagen hun aandelen recentelijk een opvallend hoog dividendrendement behalen, wat de aandacht trekt van inkomensgerichte beleggers.

    Beleggers die op zoek zijn naar een stabiel inkomen, kijken vaak naar dividendaandelen. Recentelijk kwamen twee Amerikaanse bedrijven in het nieuws met opvallende dividendrendementen. Zo overschreden de aandelen van International Paper (IP) op maandag 4 december 2023 de grens van 5 procent dividendrendement. Dit gebeurde toen het aandeel tijdens de handel zakte tot een koers van 36,79 dollar, wat het kwartaaldividend van 0,4625 dollar (jaarlijks 1,85 dollar) op een rendement van meer dan 5 procent bracht.

    Niet veel later, op dinsdag 1 september 2026, volgden de preferente aandelen van Associated Banc-Corp (ASB.PRF), die een rendement van 7,5 procent bereikten. Deze preferente aandelen, de 5.625% Dep Shares Non-Cum Perp Preferred Shares, Series F, wisselden van eigenaar voor slechts 18,61 dollar. Dit rendement ligt aanzienlijk hoger dan het gemiddelde van 6,83 procent voor preferente aandelen in de financiële sector.

    Dividend als Stuwende Kracht

    Dividenden zijn een belangrijke component van het totale rendement voor beleggers. Historisch gezien hebben ze een aanzienlijk deel van de totale opbrengst van de aandelenmarkt voor hun rekening genomen. Een voorbeeld uit het verleden toont dit duidelijk aan: wie op 31 december 1999 een aandeel in de S&P 500 ETF (SPY) kocht voor 146,88 dollar, zag de koers op 31 december 2012 dalen tot 142,41 dollar. Zonder dividenden zou dit een verlies zijn. Echter, over diezelfde periode werd er 25,98 dollar per aandeel aan dividend uitgekeerd, wat resulteerde in een positief totaalrendement van 23,36 procent. Een rendement van meer dan 5 procent, zoals International Paper nu biedt, of zelfs 7,5 procent zoals de preferente aandelen van Associated Banc-Corp, kan dan ook bijzonder aantrekkelijk zijn, mits het duurzaam is.

    Verschil Tussen Gewone En Preferente Aandelen

    Het is belangrijk om het onderscheid te maken tussen gewone en preferente aandelen. Preferente aandelen, zoals die van Associated Banc-Corp, hebben doorgaans een vaste dividenduitkering die voorrang krijgt op die van gewone aandelen. Ze zijn echter vaak ‘niet-cumulatief’, wat betekent dat als een bedrijf een dividendbetaling mist, het deze niet hoeft in te halen voordat het weer dividenden aan gewone aandeelhouders uitkeert. Dit is het geval bij de preferente aandelen van Associated Banc-Corp. Bovendien handelden deze preferente aandelen met een korting van 23,64 procent ten opzichte van hun liquidatievoorkeur, terwijl het gemiddelde in de financiële sector een korting van 13,59 procent bedraagt.

    De dividenduitkeringen zijn over het algemeen niet altijd voorspelbaar en volgen de winstgevendheid van een bedrijf. Wij zien dit als een belangrijke overweging voor beleggers die naar dergelijke rendementen kijken. Het is cruciaal om de financiële gezondheid van een bedrijf te beoordelen en te kijken naar de historische dividenduitkeringen om in te schatten of een hoog rendement houdbaar is. De recente bewegingen bij International Paper en Associated Banc-Corp tonen aan dat er nog steeds kansen zijn voor inkomensgerichte beleggers, maar een grondige analyse blijft essentieel.

  • S&P 500 ETF’s Overtreffen Marktwaardegewogen Fondsen Dit Jaar Met 2,6 Procentpunt

    S&P 500 ETF’s Overtreffen Marktwaardegewogen Fondsen Dit Jaar Met 2,6 Procentpunt

    Beleggers die de S&P 500 volgen via een gelijkgewogen strategie, zien dit jaar betere resultaten. Vooral de technologiesector in deze fondsen presteert opvallend.

    De traditionele manier om de S&P 500 te volgen, waarbij de grootste bedrijven het zwaarst doorwegen, heeft dit jaar minder opgeleverd dan een gelijkgewogen aanpak. Beleggers die kozen voor een gelijkgewogen S&P 500-indexfonds zagen hun investering tot eind augustus 2026 met 16,1 procent groeien. Dat is een merkbaar verschil met de 13,5 procent die de marktwaardegewogen S&P 500 optekende, zo blijkt uit cijfers van FactSet.

    Deze trend toont aan dat de prestaties van de Amerikaanse aandelenmarkt breder gedragen worden dan vorig jaar, toen enkele grote technologiebedrijven de kar trokken. De drie grootste namen in de S&P 500 – Nvidia, Apple en Microsoft – vertegenwoordigen samen bijna 21 procent van de portefeuille van de State Street SPDR S&P 500 ETF Trust, die een beheerd vermogen van 814 miljard dollar (ongeveer 750 miljard euro) heeft. De tien grootste bedrijven maken zelfs 39 procent van die ETF uit.

    Technologie en Energie Leiden De Weg

    Vooral in de technologiesector is het verschil tussen de twee benaderingen opvallend. De Invesco S&P 500 Equal Weight Technology ETF leverde dit jaar een rendement op van 42,5 procent. Zijn marktwaardegewogen tegenhanger, de State Street Technology Select Sector SPDR ETF, bleef steken op 29,3 procent. Dat is een verschil van ruim 13 procentpunt. Ook de energiesector deed het goed, met gelijkaardige rendementen voor beide types fondsen: 43,3 procent voor de gelijkgewogen Invesco ETF en 42,1 procent voor de marktwaardegewogen State Street ETF.

    De gelijkgewogen fondsen presteren niet alleen beter qua rendement, ze zijn ook goedkoper gewaardeerd. De forward price-to-earnings (P/E) ratio van de gelijkgewogen S&P 500-index daalde dit jaar van 16,8 naar 16,4. De marktwaardegewogen S&P 500 zag zijn P/E-ratio dalen van 22,2 naar 19,7. Dit betekent dat de winstverwachtingen sneller stijgen dan de aandelenkoersen, wat de waardering drukt.

    Waarom Deze Verschuiving?

    Rene Reyna, hoofd ETF-strategie bij Invesco, merkt op dat de interesse in gelijkgewogen fondsen groot is. De Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) zag dit jaar een netto instroom van 12,6 miljard dollar (ongeveer 11,6 miljard euro) en beheert nu 101 miljard dollar (ongeveer 93 miljard euro). Wij zien hierin een teken dat beleggers op zoek zijn naar een bredere spreiding en minder afhankelijk willen zijn van de prestaties van een handvol megabedrijven.

    De laatste keer dat de gelijkgewogen index een heel jaar beter presteerde dan de traditionele variant, was in 2022. Toen daalde de gelijkgewogen index met 11,5 procent, terwijl de marktwaardegewogen S&P 500 met 18,1 procent zakte. Dit jaar zien we dus een herhaling van dat patroon, maar dan met positieve rendementen. Wij houden het erop dat zolang de P/E-ratio’s blijven dalen, de gelijkgewogen strategieën waarschijnlijk zullen blijven outperformen, wat een interessante overweging is voor wie zijn portefeuille wil diversifiëren.