Block #9

Tag: rendement

  • S&P 500 Kan September Toch Met Winst Afsluiten, Zegt Oppenheimer & Co.

    S&P 500 Kan September Toch Met Winst Afsluiten, Zegt Oppenheimer & Co.

    De Amerikaanse beursindex S&P 500 staat er dit jaar technisch gunstig voor om de historisch zwakke maand september te doorstaan, zo blijkt uit analyse van Oppenheimer & Co. De index noteert ruim boven een belangrijke technische drempel.

    De Amerikaanse S&P 500-index, die de vijfhonderd grootste beursgenoteerde bedrijven omvat, heeft historisch gezien een moeilijke septembermaand. Toch zou de index dit jaar de trend kunnen doorbreken en de maand met een winst afsluiten. Dat stelt Oppenheimer & Co. in een recente analyse.

    De financiële dienstverlener baseert die inschatting op een technische indicator: het 200-dagen voortschrijdend gemiddelde. Volgens Oppenheimer & Co. zijn de slechtste septemberresultaten te zien wanneer de S&P 500 onder dit gemiddelde begint. Dat is nu niet het geval. De S&P 500 sloot de vorige maand af op 7.686,14 punten, terwijl het 200-dagen voortschrijdend gemiddelde op 7.122,92 punten lag, een verschil van ruim 500 punten.

    Historische patronen en de huidige stand

    Sinds 1950 boekte de S&P 500 gemiddeld een winst van 0,2 procent in september wanneer de index boven zijn 200-dagen voortschrijdend gemiddelde begon. Dit staat in schril contrast met een gemiddeld verlies van 3 procent wanneer de index onder die drempel startte. Ari Wald, hoofd technische analyse bij Oppenheimer, merkt op dat er geen “grote ineenstorting” van de Amerikaanse aandelenmarkt op til lijkt. Dit zou de index kunnen helpen om een “groot negatief scenario” in september te vermijden.

    September is sinds 1928 de maand met het slechtste gemiddelde rendement voor de S&P 500, met een daling van gemiddeld 1,1 procent, zo blijkt uit gegevens van Dow Jones Market Data. De index heeft echter net een sterke augustusmaand achter de rug, met een stijging van 2,6 procent. Dat is de beste augustusprestatie sinds 2021, toen de index 2,9 procent klom in diezelfde maand. Het was ook de grootste maandelijkse winst sinds mei, toen de S&P 500 met 10,4 procent steeg.

    Vooruitzichten voor de komende maanden

    De S&P 500 heeft dit jaar al een stijging van 12,3 procent gekend en ligt op koers voor een vierde opeenvolgende jaarlijkse winst. Nicholas Colas, medeoprichter van DataTrek Research, kijkt verder dan september. Hij ziet reden tot optimisme voor de komende honderd handelsdagen, die tot eind januari 2027 lopen. Deze periode omvat zowel de beruchte volatiele septembermaand als de traditioneel sterke vierde kwartalen.

    De S&P 500 heeft een “statistisch significante” rally van ongeveer 21 procent achter de rug in de honderd dagen na zijn dieptepunt op 30 maart. Hoewel de gemiddelde rendementen voor de volgende honderd dagen na zo’n sterke rally in de huidige bullmarkt wat zijn afgezwakt, blijven ze positief. Wij zien hierin een indicatie dat de markt, ondanks de historische septemberzwakte, veerkracht toont. De S&P 500 staat momenteel slechts 1,4 procent onder zijn recordhoogte van 7.798,99 punten, bereikt op 13 augustus.

    Nu de meeste S&P 500-bedrijven hun tweedekwartaalcijfers hebben gerapporteerd, zullen macro-economische trends een grotere rol spelen in september. Beleggers zullen vooral de inflatie nauwlettend in de gaten houden, aangezien aanhoudend hoge niveaus de Federal Reserve ertoe kunnen aanzetten de rente verder te verhogen.

  • Belgen Sparen Minder Dan Het Europese Gemiddelde, Met 12,7 Procent Van Hun Inkomen

    Belgen Sparen Minder Dan Het Europese Gemiddelde, Met 12,7 Procent Van Hun Inkomen

    De spaarquote van Belgische huishoudens lag in 2023 onder het Europese gemiddelde, wat de perceptie van een extreme ‘spaardrift’ nuanceert. Een aanzienlijk deel van de spaarcenten blijft bovendien op de zichtrekening staan, wat wijst op een voorzichtige houding.

    De Belgische spaarquote lag vorig jaar op 12,7 procent van het beschikbaar inkomen. Dat is opvallend, want het Europese gemiddelde bedroeg 13,8 procent. Deze cijfers, afkomstig van de Nationale Bank van België en Eurostat, nuanceren het beeld van de Belg als een overdreven spaarder. Wij zien vooral dat de Belgische huishoudens weliswaar sparen, maar niet meer dan de gemiddelde Europeaan.

    Een aanzienlijk deel van dit spaargeld belandt bovendien op zichtrekeningen. Eind 2023 stond er maar liefst 159 miljard euro (ongeveer 159 miljard euro) op deze rekeningen, waar het rendement vaak minimaal is. Dit wijst op een zekere terughoudendheid om het geld te beleggen of op een spaarrekening met een hogere rente te plaatsen. De Nationale Bank van België merkt op dat de spaarquote in de eurozone in het vierde kwartaal van 2023 licht daalde, wat suggereert dat consumenten mogelijk meer uitgaven doen.

    Spaarquote daalt licht in Europa

    De spaarquote in de eurozone daalde in het laatste kwartaal van 2023 naar 14,7 procent, een lichte daling ten opzichte van de 15,0 procent in het derde kwartaal. Tegelijkertijd steeg de investeringsquote van huishoudens naar 9,0 procent, een stijging van 0,2 procentpunt. Dit kan betekenen dat consumenten hun geld vaker aanwenden voor investeringen, zoals de aankoop van vastgoed of duurzame goederen, in plaats van het opzij te zetten.

    De Belgische situatie toont een interessante dynamiek. Hoewel de totale spaarquote lager is dan het Europese gemiddelde, blijft een groot deel van het geld ‘slapend’ op zichtrekeningen staan. Dit kan een gevolg zijn van de aanhoudende onzekerheid over de economie of een gebrek aan kennis over alternatieve beleggingsmogelijkheden. Wij zouden hier niet te snel conclusies trekken over een gebrek aan financiële geletterdheid, maar eerder over een afwachtende houding.

    Waarom blijft geld op zichtrekeningen?

    De keuze om 159 miljard euro op zichtrekeningen te laten staan, is een belangrijke observatie. Het brengt geen of nauwelijks rendement op, zeker in tijden van inflatie. Dit gedrag kan verschillende oorzaken hebben:

    • Onzekerheid: Economische onzekerheid kan huishoudens ertoe aanzetten om geld direct beschikbaar te houden voor onverwachte uitgaven.
    • Lage rentes: Hoewel de spaarrentes de laatste tijd zijn gestegen, zijn ze nog steeds niet altijd even aantrekkelijk, wat de drempel voor overboeking naar een spaarrekening kan verhogen.
    • Gebrek aan alternatieven: Niet iedereen is even vertrouwd met beleggen of andere financiële producten, waardoor de zichtrekening als de veiligste optie wordt gezien.

    Deze cijfers tonen aan dat het beeld van de Belg als ‘kampioen sparen’ genuanceerd moet worden. Er wordt weliswaar gespaard, maar de manier waarop en de omvang ervan wijken af van wat vaak wordt aangenomen. Het is een situatie die we bij Block #9 verder op de voet volgen, want het zegt veel over het vertrouwen van de consument in de economie en de financiële markten.

  • Ethena Wil Binnen Twee Jaar Meer Rendement Uit Aandelen Dan Uit Crypto Halen

    Ethena Wil Binnen Twee Jaar Meer Rendement Uit Aandelen Dan Uit Crypto Halen

    De uitgever van de USDe-stablecoin richt zich op eeuwigdurende aandelenfutures voor hogere opbrengsten, nu de crypto-rendementen afnemen.

    Ethena (ENA), de cryptoprotocol achter de vier miljard euro waardevolle ‘synthetische dollar’ USDe, kijkt verder dan de cryptomarkten voor nieuwe bronnen van rendement. Het protocol zet in op de groeiende markt van eeuwigdurende aandelenfutures, in de hoop daar rijkere en stabielere opbrengsten te vinden.

    Ethena kondigde afgelopen vrijdag aan dat het zijn basis-handelsstrategie zal uitbreiden naar deze aandelenfutures. De openstaande posities in deze contracten zijn sinds maart van dit jaar vertienvoudigd tot ongeveer 5,7 miljard euro. De financieringspercentages op deze contracten lagen de afgelopen maanden gemiddeld rond de 14% op Hyperliquid en 17,5% op Binance, wat aanzienlijk hoger is dan de lage enkele cijfers voor bitcoin in dezelfde periode. Ethena verwacht binnen de komende weken de eerste beurspartners en implementaties voor deze aandelenstrategie bekend te maken. Op langere termijn verwacht het protocol dat eeuwigdurende contracten op ‘real-world assets’ binnen 12 tot 24 maanden de cryptoderivaten zullen overtreffen als belangrijkste onderpand voor USDe.

    Nieuwe Bronnen Nodig Na Daling USDe

    Deze uitbreiding komt op een moment dat Ethena zoekt naar nieuwe inkomstenbronnen. De totale waarde van de USDe-stablecoin is gedaald van een piek van bijna 14 miljard euro naar minder dan 5 miljard euro. De basis-handelsstrategie die Ethena hanteert, is in essentie dezelfde als die sinds de lancering van USDe wordt toegepast met bitcoin, ether en solana: een positie aanhouden in een activum, de eeuwigdurende future ervan shorten, en de financieringskosten opstrijken die door traders met een hefboom worden betaald.

    Deze strategie werd echter dit jaar veel minder lucratief in crypto, naarmate de prijzen daalden en de markt afkoelde. De financieringskosten voor bitcoin bedroegen in 2024 gemiddeld 11% en in 2025 nog 4,9%, om dit jaar tot 11 augustus te dalen naar slechts 2,2%, zo merkt Ethena op. De eeuwigdurende aandelenfutures vertonen daarentegen een omgekeerde trend. De financiering was positief op 94% van de dagen op Hyperliquid en 97% op Binance, zodra die markten een significante omvang bereikten. Het mediane financieringspercentage voor aandelen bedroeg 13,9%, tegenover 3,9% voor bitcoin.

    Grote Potentiële Markt

    De medeoprichter van Ethena, Guy Young, merkte op dat de natuurlijke positieve scheefheid van de financieringsdistributie de aandelenmarkt aantrekkelijker maakt dan crypto. Aandelen hebben de neiging om over langere perioden te stijgen, wat een constante vraag creëert om te betalen voor hefboomposities. De financiering in crypto kan daarentegen dalen of negatief worden tijdens bearmarkten, wanneer de vraag naar hefboomwerking opdroogt. Bovendien toonde de financiering van aandelen bijna geen correlatie met die van bitcoin, wat USDe mogelijk een inkomstenstroom biedt die minder afhankelijk is van de cryptomarkt.

    De potentiële markt voor deze strategie is veel groter dan die van crypto. De wereldwijde aandelenmarkt was in juli ongeveer 154 biljoen euro waard, vergeleken met ruwweg 2 biljoen euro voor crypto. Hoewel eeuwigdurende aandelenfutures nu nog een fractie zijn van hun crypto-tegenhangers, is de groeipotentie significant. Ethena kondigde vorige week ook al een faciliteit van 920 miljoen euro met FalconX aan, waarmee USDe-onderpand kan worden gebruikt voor overgecollateraliseerde institutionele leningen. Wij volgen deze ontwikkelingen nauwlettend op, want de verschuiving naar ‘real-world assets’ kan een belangrijke stap zijn voor de stabiliteit en groei van stablecoins.

  • Duke Energy En Shift4 Payments Zien Preferente Aandelen Rendement Van Meer Dan 6% En 10,5% Overtreffen

    Duke Energy En Shift4 Payments Zien Preferente Aandelen Rendement Van Meer Dan 6% En 10,5% Overtreffen

    Op de beurs van vrijdag 28 augustus 2026 lieten de preferente aandelen van energiegigant Duke Energy een rendement van meer dan 6 procent zien, terwijl die van betalingsverwerker Shift4 Payments zelfs boven de 10,5 procent uitkwamen.

    De preferente aandelen van twee Amerikaanse bedrijven, Duke Energy en Shift4 Payments, hebben op vrijdag 28 augustus 2026 opvallende rendementen laten zien. De preferente aandelen van Duke Energy (DUK.PRA) overschreden de grens van 6 procent rendement, terwijl die van Shift4 Payments (FOUR.PRA) zelfs boven de 10,5 procent uitkwamen. Dit gebeurde op een dag dat de aandelenkoersen van beide preferente effecten licht daalden.

    Voor Duke Energy, een van de grootste nutsbedrijven in de Verenigde Staten, betekent dit dat de 5,75% preferente aandelen van Serie A een jaarlijks dividend van 1,4375 dollar (ongeveer 1,33 euro) opleveren. De koers van dit aandeel zakte op de bewuste vrijdag tot 23,94 dollar (ongeveer 22,15 euro). Dit rendement ligt weliswaar boven de 6 procent, maar blijft onder het gemiddelde van 7,01 procent voor preferente aandelen in de nutssector, zo blijkt uit gegevens van Preferred Stock Channel.

    Preferente aandelen onder de loep

    Preferente aandelen zijn een speciaal type effect dat een vaste dividenduitkering belooft, vaak vóór de uitkering aan gewone aandeelhouders. Ze combineren kenmerken van zowel aandelen als obligaties. Het rendement stijgt wanneer de koers van het aandeel daalt, omdat het vaste dividend dan een groter percentage van de investering vertegenwoordigt.

    De preferente aandelen van Duke Energy handelden op vrijdag met een korting van 3,80 procent ten opzichte van hun liquidatievoorkeur. Dit is aanzienlijk minder dan de gemiddelde korting van 24,10 procent die we zien bij preferente aandelen in de nutssector. De gewone aandelen van Duke Energy (DUK) daalden die dag overigens met ongeveer 0,8 procent, terwijl de preferente aandelen een daling van ongeveer 0,5 procent noteerden.

    Shift4 Payments met dubbelcijferig rendement

    Bij Shift4 Payments, een bedrijf gespecialiseerd in betalingsverwerking, was het beeld nog opvallender. De 6,00% preferente aandelen van Serie A (FOUR.PRA) behaalden een rendement van meer dan 10,5 procent. Dit komt neer op een jaarlijks dividend van 6,00 dollar (ongeveer 5,55 euro). De koers van deze aandelen daalde die dag tot 56,50 dollar (ongeveer 52,25 euro). Dit hoge rendement kan voor sommige beleggers aantrekkelijk zijn, zeker in een markt waar hogere opbrengsten schaarser worden.

    Wij zien dit als een teken dat de markt op zoek is naar stabiele inkomstenstromen, zelfs als dat betekent dat men zich richt op minder liquide of complexere financiële instrumenten zoals preferente aandelen. Het blijft echter cruciaal om de onderliggende financiële gezondheid van de bedrijven goed in de gaten te houden, want een hoog rendement kan soms ook een hoger risico weerspiegelen.

  • Drie Amerikaanse Bedrijven Keren Binnenkort Kwartaaldividend Uit Op Preferente Aandelen

    Drie Amerikaanse Bedrijven Keren Binnenkort Kwartaaldividend Uit Op Preferente Aandelen

    Beleggers in preferente aandelen van RenaissanceRe Holdings, Enterprise Financial Services en Maiden Holdings kunnen zich opmaken voor een kwartaaldividend. De drie Amerikaanse bedrijven hebben de ex-dividenddata voor hun respectievelijke effecten vastgelegd in augustus 2026, wat betekent dat wie op die dag nog aandeelhouder is, recht heeft op de uitkering.

    RenaissanceRe Holdings, een herverzekeraar, zal op 31 augustus 2026 ex-dividend gaan voor zijn Series G preferente aandelen (RNR.PRG). Het kwartaaldividend bedraagt 0,2625 dollar per aandeel, wat neerkomt op ongeveer 0,24 euro. De uitbetaling volgt een dag later, op 1 september 2026. Met een recente koers van 15,09 dollar (ongeveer 13,90 euro) vertegenwoordigt dit dividend een rendement van 1,74 procent voor het kwartaal. Op jaarbasis komt het huidige rendement uit op ongeveer 6,93 procent, wat iets hoger is dan het gemiddelde van 6,80 procent voor preferente aandelen in de financiële sector, zo meldt Preferred Stock Channel.

    Ook Enterprise Financial Services Keert Uit

    Ook Enterprise Financial Services, een financiële dienstverlener, heeft een dividend aangekondigd voor zijn preferente aandelen Series A (EFSCP). De ex-dividenddatum is eveneens 31 augustus 2026, met een uitbetaling op 15 september 2026. Aandeelhouders ontvangen 0,3125 dollar per aandeel, wat ongeveer 0,29 euro is. Dit kwartaaldividend vertegenwoordigt 1,57 procent van de recente koers van 19,89 dollar (ongeveer 18,30 euro). Het jaarlijkse rendement van deze preferente aandelen bedraagt ongeveer 6,28 procent, wat iets onder het sectorgemiddelde ligt.

    Maiden Holdings Met Hoger Rendement

    Maiden Holdings, een ander bedrijf in de verzekeringssector, keert een kwartaaldividend van 0,4141 dollar (ongeveer 0,38 euro) uit op zijn 6.625% Notes Due 2046 (MHLA). De ex-dividenddatum voor deze obligaties is 28 augustus 2026, met een uitbetaling op 14 september 2026. Ten opzichte van de recente koers van 10,00 dollar (ongeveer 9,20 euro) komt dit neer op een kwartaalrendement van 4,14 procent. Op jaarbasis schatten we het rendement op 16,56 procent, al benadrukken de bronnen dat dividenden niet altijd voorspelbaar zijn en dit een inschatting blijft.

    Bij preferente aandelen en obligaties zoals deze is het belangrijk om te weten dat de koers op de ex-dividenddatum doorgaans daalt met de waarde van het dividend, mits alle andere factoren gelijk blijven. Dit is een standaardmechanisme op de beurs, omdat het recht op het dividend dan is losgekoppeld van het aandeel.

  • Aave Start Met Vroege Toegang Tot IOS-App, Android-Gebruikers Blijven Op De Wachtlijst

    Aave Start Met Vroege Toegang Tot IOS-App, Android-Gebruikers Blijven Op De Wachtlijst

    De gedecentraliseerde kredietverstrekker Aave heeft de deuren geopend voor de eerste gebruikers van zijn mobiele app op iOS. De app richt zich op sparen en het genereren van rendement, terwijl Android- en webgebruikers nog geduld moeten hebben.

    Aave, een van de grootste namen in gedecentraliseerde financiën (DeFi), heeft woensdag de vroege toegang tot zijn mobiele applicatie voor iOS-gebruikers gelanceerd. Dit betekent dat een selecte groep iPhone-gebruikers nu al aan de slag kan met de spaarfunctionaliteiten van de app, terwijl de rest van de geïnteresseerden, inclusief Android- en webgebruikers, voorlopig op een wachtlijst blijft staan.

    De mobiele app van Aave richt zich in de eerste plaats op het aanbieden van een gebruiksvriendelijke manier om geld te storten, rendement te verdienen en op te nemen. Gebruikers kunnen hun bankrekeningen en debetkaarten koppelen, en de app ondersteunt stortingen en opnames van stablecoins via Arbitrum. Het rendement op gestorte fondsen wordt gegenereerd via open leenmarkten, waarbij de activa in leenpools worden geplaatst en leners rente betalen die terugvloeit naar de spaarders.

    Toekomstplannen en Toegankelijkheid

    Hoewel de huidige versie van de app zich focust op sparen, liggen er voor de toekomst al plannen klaar voor uitbreiding. In juli van vorig jaar sprak Aave Labs over de toevoeging van functies zoals kaartkosten, het wisselen van activa en buitenlandse valuta, die naar verwachting in twee duizend zesentwintig gefaseerd zullen worden geïntroduceerd. Op dat moment waren deze functionaliteiten nog niet gebouwd of goedgekeurd voor lancering. De app maakt gebruik van ‘Stable Vaults’ die meerdere stablecoins ondersteunen en een-op-een inwisseling mogelijk maken voor veelvoorkomende stablecoins. Dit is onderdeel van de spaarinfrastructuur en niet zozeer een algemene handelsfunctie.

    Aave benadrukt dat de app zelfbeherend is, ondanks de moderne login- en herstelfuncties die we kennen van traditionele fintech-apps. De gebruiksvoorwaarden vermelden dat de ingebouwde wallet de privésleutels lokaal genereert en opslaat, en dat Aave Labs nooit in het bezit komt van de activa of sleutels van gebruikers. De architectuur maakt gebruik van slimme accounts om de installatie van wallets en het beheer van transactiekosten (gas) voor de gebruiker te vereenvoudigen.

    Beperkte Beschikbaarheid

    De toegang tot de app blijft voorlopig beperkt. In juli gaf Aave Labs aan dat er ongeveer vijftigduizend geregistreerde gebruikers op de iOS-wachtlijst stonden, en dat identiteitscontroles op dat moment alleen beschikbaar waren voor Amerikaanse gebruikers. De voorwaarden van de app stellen dat de toegang onderhevig is aan lokale wetgeving en verbieden gebruikers in gesanctioneerde en andere beperkte rechtsgebieden. De recente aankondiging van Aave specificeerde niet welke landen deel uitmaken van de vroege toegangsgroep.

    Deze stap volgt op de overname van Stable Finance door Aave Labs in oktober twee duizend vijfentwintig, een bedrijf wiens team een iOS-app voor stablecoin-sparen had ontwikkeld. Aave gaf toen aan dat de bestaande app van Stable zou worden uitgefaseerd en de technologie ervan zou worden gebruikt in toekomstige Aave-producten. De Stable Vaults vormen nu de basis van de spaarlaag in de Aave App en worden ook aangeboden aan fintechbedrijven die stablecoin-rendement willen integreren. Bredere distributie is de volgende stap, maar voorlopig blijven Android- en webgebruikers dus op de wachtlijst staan.

  • MarketWatch-Lezer Twijfelt Of Hij 1.000 Euro Uit Beleggingen Haalt Voor Autolening

    MarketWatch-Lezer Twijfelt Of Hij 1.000 Euro Uit Beleggingen Haalt Voor Autolening

    Nu de aandelenmarkt ‘in vuur en vlam staat’, overweegt een belegger winst te nemen om een schuld af te lossen. De vraag is of dat financieel verstandig is.

    Een lezer van MarketWatch, die zichzelf ‘Working Stiff’ noemt, zit met een dilemma. Hij overweegt 1.000 euro uit zijn beleggingsrekening te halen om zijn autolening af te betalen. De aanleiding? De aandelenmarkt staat volgens hem ‘in vuur en vlam’ en voelt ‘oververhit’. Hij vraagt zich af of het verstandig is om nu winst te nemen.

    De lezer heeft eerder succesvol belegd in Royal Caribbean-aandelen, die hij voor ongeveer 20 euro per stuk kocht tijdens de coronapandemie. Nu staan ze rond de 320 euro. Een deel van die winst zou hij willen gebruiken om zijn autolening af te lossen. Wij zien hierin een herkenbare afweging die veel beleggers op een bepaald moment maken: moet je winst verzilveren om schuld af te bouwen, of laat je het geld verder renderen op de markt?

    De afweging tussen schuld en rendement

    Quentin Fottrell, de ‘Moneyist’ van MarketWatch, benadrukt dat de rentestand van de autolening cruciaal is. Betaal je 10 procent rente, dan is aflossen aantrekkelijk. Bij een rente van 2 of 5 procent ligt de zaak anders. Dan is het argument sterker om het geld geïnvesteerd te houden, zeker als je enige marktvolatiliteit kunt verdragen. Historisch gezien belonen aandelen beleggers die op lange termijn blijven investeren.

    Het aflossen van een lening biedt een gegarandeerd ‘rendement’ in de vorm van vermeden rentekosten. Als je een autolening van 5 procent hebt, bespaar je door af te lossen gegarandeerd 5 procent. Een belegging kan weliswaar meer opleveren, maar dat is onzeker en bovendien potentieel belastbaar. Een belegging van 1.000 euro kan de komende jaren 30 procent stijgen, maar ook 20 procent dalen, zoals in 2022 gebeurde.

    Niet altijd de beste financiële beslissing

    Fottrell stelt ook de vraag of de lezer een noodfonds heeft. Als dat niet het geval is, zou het opbouwen daarvan prioriteit moeten hebben. Het aflossen van 1.000 euro van een autolening is in de meeste gevallen geen noodsituatie. Als de rentestand van de autolening redelijk is en de beleggingen meer opbrengen, is het vaak verstandiger het geld geïnvesteerd te houden.

    De lezer verwijst ook naar het principe van ‘dollar-cost averaging’, waarbij je geleidelijk investeert, ongeacht de marktomstandigheden. Dit principe pleit ervoor om niet te proberen de markt te timen, maar te vertrouwen op de lange termijn. Het verkopen van aandelen omdat de markt ‘oververhit’ aanvoelt, druist hier deels tegenin. Het is een menselijke neiging om winsten te verzilveren en schulden af te lossen, maar dat maakt het niet altijd de beste financiële beslissing op papier. Wij volgen dit soort persoonlijke financiële vraagstukken op de voet, omdat ze een goed beeld geven van de overwegingen die bij veel mensen spelen.

  • Preferente Aandelen Gabelli Bieden Meer Dan 6,5 Procent Rendement

    Preferente Aandelen Gabelli Bieden Meer Dan 6,5 Procent Rendement

    Twee reeksen preferente aandelen van Gabelli-fondsen hebben deze week de grens van 6,5 procent rendement doorbroken, een teken van de huidige marktomstandigheden.

    Beleggers die op zoek zijn naar een hoger rendement, vinden mogelijk hun gading bij de preferente aandelen van Gabelli. Twee reeksen van deze aandelen, die van de Gabelli Utility Trust (GUT.PRC) en de Gabelli Equity Trust (GAB.PRK), boden donderdag een rendement van meer dan 6,5 procent. Dit gebeurde nadat de koersen van deze aandelen daalden.

    De 5,375 procent preferente cumulatieve aandelen van reeks C van Gabelli Utility Trust (GUT.PRC) zagen hun rendement stijgen tot boven de 6,5 procent. Dit was gebaseerd op een geannualiseerd kwartaaldividend van 1,3436 dollar (ongeveer 1,24 euro). De koers van deze aandelen zakte donderdag tot 20,39 dollar (ongeveer 18,80 euro). Ter vergelijking: het gemiddelde rendement in de categorie ‘ETFs & CEFs’ voor preferente aandelen bedroeg 6,54 procent, aldus Preferred Stock Channel. Wij zien hier een significante korting: GUT.PRC handelde met een korting van 17,08 procent ten opzichte van de liquidatievoorkeur, waar het sectorgemiddelde 19,11 procent bedroeg.

    Ook Gabelli Equity Trust Biedt Hoger Rendement

    Een gelijkaardig beeld zien we bij de 5,00 procent preferente cumulatieve aandelen van reeks K van Gabelli Equity Trust (GAB.PRK). Ook deze aandelen overschreden de 6,5 procent rendementsgrens, met een geannualiseerd kwartaaldividend van 1,25 dollar (ongeveer 1,15 euro). De koers daalde tot 19,11 dollar (ongeveer 17,63 euro). Het gemiddelde rendement voor preferente aandelen in de categorie ‘Investment Companies & Venture Capital’ lag op 6,72 procent. GAB.PRK noteerde met een korting van 22,56 procent ten opzichte van de liquidatievoorkeur, wat meer is dan de gemiddelde korting van 17,37 procent in die sector.

    Wat Betekent Dit Voor Beleggers?

    Preferente aandelen combineren kenmerken van zowel gewone aandelen als obligaties. Ze betalen doorgaans een vast dividend en hebben voorrang op gewone aandelen bij dividenduitkeringen en in geval van liquidatie. De stijging van het rendement op deze aandelen wijst vaak op een daling van de koers, wat ze aantrekkelijker kan maken voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomsten. Het is wel belangrijk om te beseffen dat een hoger rendement vaak gepaard gaat met een hoger risico, zeker wanneer de koers daalt.

    Op donderdag daalden de preferente aandelen van Gabelli Utility Trust met ongeveer 1,2 procent, terwijl de gewone aandelen (GUT) eveneens 1,2 procent verloren. Bij Gabelli Equity Trust daalden de preferente aandelen met ongeveer 1,3 procent, en de gewone aandelen (GAB) met 0,9 procent. Deze ontwikkelingen illustreren de dynamiek tussen koers en rendement op de markt voor preferente aandelen.

  • Ethena Diversifieert USDe-Ondersteuning Met Kredietfaciliteit Van 1 Miljard Dollar

    Ethena Diversifieert USDe-Ondersteuning Met Kredietfaciliteit Van 1 Miljard Dollar

    De samenwerking met FalconX moet Ethena een stabielere bron van inkomsten bieden voor zijn synthetische dollar, voorbij de volatiele financieringsrentes.

    Ethena, het protocol achter de synthetische dollar USDe, heeft een nieuwe stap gezet om de activa die zijn munt ondersteunen te diversifiëren. Samen met digitale activaprimebroker FalconX lanceerde het een beveiligde kredietfaciliteit ter waarde van 1 miljard dollar (ongeveer 925 miljoen euro). Deze faciliteit zal de activa die USDe dekken, inzetten voor institutionele leningen.

    Tot nu toe haalde Ethena een aanzienlijk deel van zijn rendement uit de zogeheten ‘basis trade’ op de markt voor eeuwigdurende futures. Dit houdt in dat het protocol een longpositie in ether (ETH) aanhoudt en tegelijkertijd een shortpositie op de derivatenmarkt, waarbij het profiteert van de financieringsrentes. Het probleem is dat deze rentes sterk kunnen schommelen en zelfs negatief kunnen worden wanneer de vraag naar hefboomwerking in crypto afneemt. Dat maakt de inkomstenstroom onzeker.

    De nieuwe faciliteit met FalconX moet hier verandering in brengen. Het biedt Ethena een potentieel stabielere bron van inkomsten door de activa achter USDe te investeren in overgecollateraliseerde institutionele leningen. Dit type leningen wordt traditioneel door banken en andere financiële instellingen verstrekt, maar wordt nu toegankelijk gemaakt voor ‘onchain’ kapitaal.

    Nieuwe Inkomstenbron Voor USDe

    De leningen die via deze faciliteit worden verstrekt, zullen overgecollateraliseerd zijn. Dit betekent dat de waarde van het onderpand hoger is dan de waarde van de lening zelf, wat extra zekerheid biedt. Het onderpand wordt bovendien bewaard bij gekwalificeerde externe bewaarders. Ethena krijgt een eersteklas zekerheidsrecht op de activa van het voertuig, wat betekent dat zij als eerste aanspraak kunnen maken op het onderpand bij problemen.

    FalconX zal de leningen initiëren, beheren en het onderpand bewaken. Volgens Guy Young, de oprichter van Ethena Labs, is beveiligde institutionele kredietverlening een van de grootste en meest duurzame bronnen van rendement in de financiële wereld, waar ‘onchain’ kapitaal nog maar nauwelijks gebruik van maakt. Deze samenwerking is dan ook een van de grootste inzetten van ‘onchain’ kapitaal in beveiligde institutionele kredietverlening tot nu toe.

    Wat Wij Ervan Vinden

    Hier bij Block #9 kijken we er zo naar: deze stap van Ethena is een duidelijke poging om de risico’s van een te grote afhankelijkheid van één enkele inkomstenbron te verminderen. Na de val van Terra en zijn UST-stablecoin, die ook afhankelijk was van een complex en soms wankel mechanisme, is de drang naar diversificatie bij stablecoins en synthetische dollars zeker en vast begrijpelijk. Door zich te richten op overgecollateraliseerde institutionele leningen, probeert Ethena een meer traditionele en potentieel stabielere basis te leggen voor de opbrengsten van USDe. Of dit voldoende is om de volatiliteit van de crypto-markt volledig te omzeilen, zal de toekomst uitwijzen, maar het is een interessante ontwikkeling om te volgen.

  • Tempo Lanceert ‘Earn’ Product: Tot 4% Rendement Op Stablecoins Via Deel

    Tempo Lanceert ‘Earn’ Product: Tot 4% Rendement Op Stablecoins Via Deel

    Het nieuwe product van Tempo biedt fintechbedrijven de mogelijkheid om rente te betalen op inactieve stablecoin-tegoeden van gebruikers, met payrollplatform Deel als eerste partner. Dit gebeurt zonder dat de stablecoin-uitgever zelf rente betaalt, om zo Amerikaanse regelgeving te omzeilen.

    Tempo heeft op 12 augustus zijn nieuwe product ‘Tempo Earn’ voorgesteld. Dit initiatief laat fintechbedrijven toe om hun gebruikers een rendement te bieden op stablecoin-tegoeden die ze niet actief gebruiken. Payrollplatform Deel is de eerste die dit systeem in gebruik neemt. Het doel is om werknemers die via Deel betaald worden, een manier te geven om hun digitale dollars te laten renderen, zonder dat de stablecoin-uitgever zelf rente betaalt.

    De aanpak van Tempo Earn is een reactie op de Amerikaanse GENIUS Act, die het uitgevers van ‘permitted payment stablecoins’ verbiedt om rente of opbrengsten te betalen aan houders van hun tokens. Tempo omzeilt dit door de opbrengst elders te genereren, namelijk via getokeniseerde geldmarktfondsen, on-chain leningen en institutioneel krediet. Het platform kiest de activa en bepaalt hoe de opbrengsten worden verdeeld tussen het platform en de klanten. De stablecoin-uitgever betaalt dus nooit rechtstreeks aan de houder; een leenprotocol doet dat.

    Deel Biedt Promotioneel Rendement

    Deel heeft in juni al een implementatie van dit systeem gelanceerd met hun DLUSD stablecoin, waarbij ze gebruikmaken van een volledige stack van Stripe. De Morpho vaults die op Tempo zijn ingezet, genereren de beloningen. Deel vermeldt in zijn helpcentrum een promotionele doelrente van maximaal 4% op jaarbasis (APY). Dit percentage is variabel en niet gegarandeerd, en hangt af van de marktomstandigheden. Deel dekt de transactie- en netwerkkosten, die volgens een case study van Tempo ongeveer 0,001 dollar (ongeveer 0,0009 euro) per overschrijving bedragen.

    Thierry Edde, hoofd crypto bij Deel, benadrukt het voordeel voor contractanten: “Miljoenen contractanten wereldwijd zien hun inkomsten waarde verliezen zodra ze aankomen. Vandaag geven we hen de infrastructuur om dat te veranderen: een dollar-gedekt saldo binnen het platform dat ze al gebruiken, beloningen die automatisch worden opgebouwd, en een kaart om overal te besteden.” De wallet is momenteel niet beschikbaar in de VS, het VK, de EU en Australië. Deel verwerkt lonen voor meer dan 40.000 bedrijven in meer dan 150 landen, met ongeveer 1,5 miljoen werknemers die via hen betaald worden.

    Regelgevende Onzekerheid

    De vraag of deze constructie in strijd is met de renteverboden, hangt af van de definitie van een ‘permitted payment stablecoin’ en wie precies als ‘houder’ wordt beschouwd. De Amerikaanse toezichthouders, zoals de OCC en de FDIC, hebben voorstellen gedaan om de regels te verduidelijken. Een voorgestelde regel van de OCC, gepubliceerd op 2 maart en gesloten voor commentaar op 1 mei, zou een weerlegbaar vermoeden creëren dat een uitgever rente betaalt als deze een regeling heeft met een gelieerde partij of een “gerelateerde derde partij” die op zijn beurt rendement betaalt aan houders. Deze definitie zou ook van toepassing kunnen zijn op ‘white-label’ uitgifte zoals DLUSD.

    De GENIUS Act’s verbod op rentebetalingen treedt in werking op 18 januari 2027, tenzij er eerder definitieve regelgeving komt. De Amerikaanse bankenassociatie en 52 staatsassociaties hebben in mei de OCC gevraagd om het vermoeden verder uit te breiden, om indirecte opbrengsten te omvatten “ongeacht hoe upstream betalingen worden gelabeld.” Het is dus nog afwachten hoe de regelgeving zich zal ontwikkelen en welke impact dit zal hebben op dergelijke producten.

    Groei van Tempo’s Ecosysteem

    De stablecoin-voorraad op de Tempo-keten bedraagt momenteel ongeveer 29,9 miljoen dollar (ongeveer 27,5 miljoen euro), een stijging van 23,5% in de afgelopen week. De totale waarde die vastligt (TVL) is 14,4 miljoen dollar (ongeveer 13,2 miljoen euro). Morpho Blue is de grootste leenmarkt op Tempo met ongeveer 6,9 miljoen dollar (ongeveer 6,3 miljoen euro) aan deposito’s. Tempo ging op 18 maart live op het mainnet en introduceerde later ‘Zones’, een privacyfunctie die Earn-saldi en uitbetalingsgeschiedenis verbergt voor andere netwerkdeelnemers. Het validatorennetwerk omvat grote namen zoals Stripe, Visa, Zodia Custody en MoneyGram. Tempo heeft ook plannen aangekondigd om BRSRV te ondersteunen, het GENIUS-compatibele geldmarktfonds dat BlackRock op 3 augustus bekendmaakte.

  • Rendement Op E-Deposito’s Klimt In April Naar 2,30%

    Rendement Op E-Deposito’s Klimt In April Naar 2,30%

    De Deposito- en Consignatiekas, een afdeling van de Federale Overheidsdienst Financiën, biedt een gratis e-depositorekening aan zonder een minimum- of maximumbedrag.

    Rente op stortingen begint te accumuleren vanaf de eerste dag van de maand volgend op de stortingsdatum. Bijvoorbeeld, als het geld op 5 april op de e-deposito-rekening staat, begint de rente te lopen vanaf 1 mei. Als het geld er echter op 1 mei op staat, begint de renteberekening pas op 1 juni.

    De renteberekening stopt op de laatste dag van de maand voorafgaand aan de opnamedatum. Als je bijvoorbeeld besluit om het geld op 15 augustus van het volgende jaar op te nemen, ontvang je rente tot eind juli.

    Voorwaarden voor rente-uitkering

    Het is belangrijk op te merken dat het geld minimaal 12 volledige maanden ononderbroken op de rekening moet blijven om de rente te kunnen ontvangen. Voor kortere periodes wordt er geen rente uitgekeerd.

    Berekening van de opbrengst

    Het exacte rentepercentage is niet op voorhand bekend, omdat dit maandelijks wordt vastgesteld op basis van de evolutie van de rentevoeten op staatsleningen met een resterende looptijd van 1 jaar. In de berekening wordt een maand gelijkgesteld met dertig dagen.

    In de eerste twee maanden van het jaar bedroeg de rente 2,10%. In maart daalde deze tot 2,00% en in april steeg ze weer tot 2,30%. Deze fluctuatie werd voornamelijk veroorzaakt door de oorlogsomstandigheden in het Midden-Oosten, die de inflatievrees versterkten.

    De tarieven zijn bruto, wat betekent dat er 30% roerende voorheffing van de rente wordt ingehouden. Je kan eenmaal per jaar de uitbetaling van de rente aanvragen. Als je dit niet doet, wordt de rente samen met het resterende kapitaal uitbetaald bij de vereffening van het e-deposito.

  • Nieuwe Staatsobligatie Op Eén Jaar Rendement: 2%

    Nieuwe Staatsobligatie Op Eén Jaar Rendement: 2%

    De nieuwe staatsobligatie met een looptijd van één jaar, die op 4 maart 2026 wordt uitgegeven, biedt een bruto rendement van 2,00%. Daarnaast biedt de obligatie met een looptijd van acht jaar een rendement van 2,80%.

    Kort Overzicht

    – De éénjarige staatsobligatie biedt een bruto rendement van 2% of 1,40% netto.
    – De achtjarige staatsobligatie biedt een bruto rendement van 2,80% of 1,96% netto.
    – Inschrijving is mogelijk vanaf 23 februari 2026.

    Inschrijvingsprocedure

    Inschrijven op de staatsobligaties kan via de uitgevende banken vanaf maandag 23 februari 2026 tot en met dinsdag 3 maart 2026.

    Daarnaast kunnen geïnteresseerden ook inschrijven via het Grootboek van de Staatsschuld vanaf maandag 23 februari 2026 tot en met maandag 2 maart 2026. Het is belangrijk dat het geld uiterlijk op 3 maart 2026 op de rekening van de overheid staat.

    De rente op de staatsobligaties is bruto. Om het netto rendement van de spaarder te berekenen, dient dit met 30% te worden verminderd.

  • Belfius Onthult Rendement Van Spaarverzekeringen Voor 2025

    Belfius Onthult Rendement Van Spaarverzekeringen Voor 2025

    Belfius heeft de totale rendementen van zijn spaarverzekeringen voor het jaar 2025 vrijgegeven. Specifiek kwam het rendement van de Belfius Invest Capital uit op 2,90%, terwijl KITE Safe een iets hoger rendement van 3,10% behaalde.

    Samenstelling opbrengst spaarverzekeringen

    Het rendement van tak21-spaarverzekeringen bestaat uit twee componenten. De eerste is een gegarandeerde basisspaarrente. De tweede is een winstuitkering die bovenop de basisspaarrente kan worden toegevoegd. Dit wordt jaarlijks beoordeeld op basis van de vraag of de verzekeraar de storting kon herbeleggen met winst en of de financiële situatie van de maatschappij dit toelaat.

    Voor de stortingen die in 2025 werden gedaan, kwam het totale rendement voor Belfius Invest Capital dus uit op 2,90%. Voor KITE Safe was dit 3,10%. Dit rendement houdt geen rekening met kosten en belastingen.

    Historische rendementen van Belfius Invest Capital en KITE Safe

    Het maximale totale rendement van Belfius Invest Capital over de afgelopen 8 jaar was als volgt: 1,50% tussen 2017 en 2021, 2,55% in 2022, 3% in 2023 en 2,75% in 2024.

    Voor KITE Safe lagen de maximale totale rendementen voor de afgelopen 8 jaar op 2,20% in 2017 en 2018, 1,7% tussen 2019 en 2021, 2,75% in 2022, 3,2% in 2023 en 2,95% in 2024.

  • Actief Versus Passief Beleggen: Wat Was Het Rendement Na Één Jaar?

    Actief Versus Passief Beleggen: Wat Was Het Rendement Na Één Jaar?

    Actief beleggen houdt in dat u probeert de markt te overtreffen, terwijl passief beleggen inhoudt dat u simpelweg streeft naar het gemiddelde beursrendement. Hoewel actief beleggen op het eerste gezicht meer potentieel lijkt te hebben, is het de vraag of dit daadwerkelijk zo is. Was het rendement in 2025 hoger bij actief beleggen?

    Wat houdt actief beleggen in?

    Als u actief belegt, maakt u bewust de keuze om al dan niet in bepaalde beleggingsproducten zoals aandelen en obligaties te investeren. U kunt ervoor kiezen om het beheer van deze beleggingen uit te besteden, of u kunt ze zelf beheren, eventueel met de hulp van een adviseur. U doet dit met de hoop om een beter rendement te behalen, terwijl u een voor u aanvaardbaar risico neemt.

    Wat houdt passief beleggen in?

    Bij passief beleggen, ook wel hangmatbeleggen genoemd, bent u tevreden met het gemiddelde rendement van de markt. U belegt hiervoor in een passief beleggingsproduct, zoals een indexfonds of ETF (Exchange-Traded Fund). Beide beleggen op hun beurt in de aandelen en/of obligaties van een beursindex, zoals die van de S&P 500, die de vijfhonderd belangrijkste Amerikaanse bedrijven omvat.

    Wat was het rendement over één jaar?

    De Amerikaanse financiële dienstverlener Morningstar publiceert tweemaal per jaar de Active/Passive Barometer. In de meest recente versie van dit rapport worden bijna 30.500 actieve en passieve Europese fondsen vergeleken, rekening houdend met alle kosten. Uit dit rapport blijkt dat slechts 29% van de onderzochte actief beheerde fondsen erin slaagde om een beter rendement te behalen dan vergelijkbare passieve fondsen, na aftrek van kosten. Dit is een lichte daling ten opzichte van een jaar eerder in juni 2024, toen het percentage 29,2% was. Het moet echter worden opgemerkt dat de markt in de eerste helft van 2025 volatiel was, vooral na de inauguratie van de Amerikaanse president Trump.

    De cijfers volgens Spaargids.be

    Als we de beleggingsplannen uit de vergelijker van Spaargids.be rangschikken volgens het hoogste historisch gemiddelde rendement van de afgelopen vijf jaar, zien we hoe succesvol passief beleggen vandaag de dag is. Echter, hoe groter het risico dat u neemt, hoe groter het rendement kan zijn.

    Afsluiting

    Hoewel het verleidelijk kan zijn om te proberen de markt te verslaan door actief te beleggen, blijkt uit de cijfers dat het doorgaans voordeliger is om te streven naar het gemiddelde marktrendement door passief te beleggen. Echter, als u besluit om zelfstandig in een passief beleggingsproduct te investeren, zonder begeleiding, moet u wel in staat zijn om uw hoofd koel te houden en niet te verkopen tijdens een beurscrisis. Als u denkt dat u in zo’n situatie toch zou willen verkopen, dan kunt u beter kiezen voor een passief beleggingsproduct met begeleiding.

  • Rendement Op 7- En 9-Jarige Termijnrekeningen Bij Beobank Vermindert

    Rendement Op 7- En 9-Jarige Termijnrekeningen Bij Beobank Vermindert

    Beobank heeft de rente op haar 7- en 9-jarige termijnrekeningen verlaagd.

    De rente op de 7-jarige termijnrekeningen van Beobank is gedaald van 2,60% naar 2,55%.

    Bij de 9-jarige termijnrekeningen ging de rente van 2,70% naar 2,65%.

    De aangegeven rente is een brutorente. Dit betekent dat er nog 30% roerende voorheffing van afgetrokken moet worden om het nettobedrag te berekenen dat de spaarder uiteindelijk ontvangt.