Block #9

Tag: UBS

  • UBS Moet 5 Miljoen Euro Boete Betalen Voor Hulp Bij Zwartsparen Via Credit Suisse

    UBS Moet 5 Miljoen Euro Boete Betalen Voor Hulp Bij Zwartsparen Via Credit Suisse

    De boete is een gevolg van een onderzoek dat in 2016 startte naar de rol van het voormalige Credit Suisse bij het verbergen van vermogen door Nederlandse klanten.

    Jarenlang konden Nederlandse spaarders hun vermogen verbergen voor de belastingdienst met de hulp van Credit Suisse. Daar komt nu een einde aan: het Nederlandse Openbaar Ministerie (OM) heeft bank UBS, die Credit Suisse in 2023 overnam, een boete van 5 miljoen euro opgelegd. De Zwitserse bank heeft ermee ingestemd de boete te betalen, waarna verdere vervolging van de baan is.

    De zaak draait om twaalf Nederlandse klanten die tussen 2005 en 2015 hun spaargeld op Zwitserse rekeningen hadden gestald. Volgens het OM hielp Credit Suisse deze klanten actief. De bank assisteerde bij het openen van rekeningen, hield post vast en bood zelfs de optie om een codenaam te gebruiken bij contact. Dit leidde tot tachtig onjuiste belastingaangiftes, waardoor Credit Suisse volgens het OM medeplichtig was aan belastingontduiking.

    Een onderzoek van de Financiële Opsporingsdienst (FIOD) en het OM begon al in 2016. Hoewel er aanwijzingen waren voor meer gevallen, besloot het OM de focus te leggen op deze specifieke twaalf klanten. Wij zien hierin vooral de pragmatische aanpak van het OM: liever een afgeronde zaak met een duidelijke schikking dan een langdurig en complex proces met onzekere uitkomst. De betreffende spaarders hebben inmiddels al naheffingen en boetes ontvangen.

    Het is niet de eerste keer dat Zwitserse banken in opspraak raken wegens het faciliteren van belastingontduiking. Jarenlang genoten ze van de reputatie van absolute discretie, maar met de internationale druk op belastingtransparantie is die tijd voorbij. De boete voor UBS, die ondanks de overname van Credit Suisse nog steeds met de gevolgen van het verleden kampt, onderstreept dat het verleden de banken blijft achtervolgen, zelfs na fusies.

    Hoewel dit nieuws geen directe invloed heeft op de cryptomarkt, zien we wel een parallel in de toenemende regulering en transparantie die we ook in de digitale activasector ervaren. Zo noteert Bitcoin (BTC) vandaag, 24 september om 07:31, 73.922 euro, na een stijging van 10,0 procent over de afgelopen zeven dagen. Het marktsentiment, af te lezen aan de angst- en hebzuchtindex die op 71 van 100 staat (Greed), duidt op een periode van optimisme. De toenemende transparantie in de traditionele financiële wereld kan op termijn ook bijdragen aan het vertrouwen in digitale activa, mits de regelgeving helder en consistent is.

    Wat betekent dit nu?

    De schikking met UBS sluit een langlopende zaak af voor het Nederlandse Openbaar Ministerie en bevestigt de voortdurende inspanningen om fiscale fraude te bestrijden. Voor de bank betekent het betalen van de boete dat een oud hoofdpijndossier van Credit Suisse definitief wordt afgesloten, waardoor ze zich verder kan richten op de integratie en toekomstplannen, vrij van deze specifieke juridische dreiging.

  • UBS Geef Core Scientific Een Koopadvies Met Een Koersdoel Van 22,25 Euro

    UBS Geef Core Scientific Een Koopadvies Met Een Koersdoel Van 22,25 Euro

    De Amerikaanse datacenterprovider Core Scientific krijgt een positief advies van de Zwitserse bank UBS, die vooral de capaciteitsuitbreiding via AMD en de focus op AI-hosting roemt. Dit volgt op eerdere adviezen van andere analistenhuizen.

    De Zwitserse bank UBS heeft op 23 september 2026 voor het eerst een analyse van Core Scientific gepubliceerd, waarbij ze het aandeel onmiddellijk een ‘Koop’-advies geven. Ze stellen een koersdoel van 24,00 dollar voor, wat neerkomt op ongeveer 22,25 euro. Dit advies komt kort nadat ook Rothschild & Co en Wells Fargo het bedrijf onder de loep namen, met respectievelijk een ‘Neutraal’ en ‘Overwogen’ rating.

    Core Scientific, genoteerd aan de Nasdaq onder de ticker CORZ, sloot de handelsdag voor het UBS-advies af op 18,79 dollar (ongeveer 17,44 euro). Het aandeel kende de week daarvoor al een stijging van 17,14 procent. De datacenterprovider, die zich bezighoudt met bitcoinmining en hostingdiensten voor high-performance computing, wist in het meest recente kwartaal de omzetverwachtingen te overtreffen met 164,2 miljoen dollar (ongeveer 152,3 miljoen euro).

    Groei Door AMD-Capaciteit En AI-Focus

    UBS baseert zijn optimisme over Core Scientific voornamelijk op de verwachte levering van AMD-capaciteit, die de risico’s van het klantenbestand zou moeten diversifiëren en verbeteren. Het bedrijf heeft plannen om zijn platform uit te breiden tot ongeveer 3 gigawatt, deels dankzij 1,9 gigawatt aan AMD-uitbreidingsopties. Deze schaal maakt Core Scientific tot een van de grootste spelers in de colocatie-industrie, vergelijkbaar met Digital Realty Trust, een bedrijf met een marktwaarde van ongeveer 90 miljard dollar (circa 83,5 miljard euro).

    De focus op hostingdiensten voor artificiële intelligentie (AI) en high-performance computing, naast de traditionele bitcoinmining, wordt door UBS als een belangrijke strategische zet gezien. Het bedrijf is eerder dit jaar uit een faillissementsprocedure gekomen en heeft sindsdien zijn bedrijfsmodel gericht op hogere-marge infrastructuurdiensten. Wij zien vooral dat deze verschuiving Core Scientific een stabielere inkomstenstroom kan bieden dan de volatiele cryptomining alleen, wat het risicoprofiel ten goede komt.

    Analistenconsensus En Marktwaardering

    De bredere consensus onder analisten voor Core Scientific is eveneens positief, met een gemiddeld koersdoel van 35,71 dollar (ongeveer 33,12 euro) per 15 september 2026. Dit impliceert een potentieel van 90,02 procent ten opzichte van de recente koers. Van de 26 aanbevelingen zijn er 7 ‘sterke koop’ en 16 ‘koop’, wat resulteert in een positief sentiment van 88,5 procent. Slechts 3 analisten houden het op een ‘houden’-advies, zonder ‘verkopen’ of ‘sterke verkopen’.

    Toch is er ook enige voorzichtigheid geboden. Volgens GuruFocus, een onafhankelijke analysewebsite, is Core Scientific momenteel met 53,4 procent overgewaardeerd ten opzichte van zijn intrinsieke waarde van 12,25 dollar (ongeveer 11,37 euro). Dit komt mede doordat het bedrijf nog onrendabel is en een negatieve kasstroom heeft. Wij twijfelen of de huidige waardering al alle toekomstige groeiplannen voldoende incalculeert, gezien de recente herstructurering en de nog te bewijzen schaalvoordelen van de AMD-uitbreidingen.

    Financiële Gezondheid En Insideractiviteit

    Hoewel de omzetverwachtingen werden overtroffen, rapporteerde Core Scientific een aangepaste winst per aandeel (EPS) van -3,13 dollar, wat aanzienlijk lager was dan de verwachte -0,0718 dollar. De financiële veerkracht van het bedrijf wordt door GuruFocus dan ook als laag beoordeeld, met een score van 2 op 10. De groei scoort dan weer hoog (9 op 10), wat de tweeledige aard van dit groeibedrijf onderstreept: veel potentieel, maar ook aanzienlijke risico’s.

    Insideractiviteit toont een gemengd beeld: in de afgelopen drie maanden werd voor 342.290 dollar (ongeveer 317.500 euro) aan aandelen gekocht door insiders, tegenover 2.462.900 dollar (ongeveer 2,28 miljoen euro) aan verkopen. Dit kan duiden op een gebrek aan eenduidig vertrouwen vanuit de top van het bedrijf in de korte termijn vooruitzichten. Ondertussen merken we dat de bredere cryptomarkt een periode van ‘Greed’ doormaakt, met de angst-en-hebzuchtmeter op 71 van 100 per 24 september om 04:05. Bitcoin (BTC) is in de afgelopen zeven dagen met 10,2 procent gestegen en noteert 73.914 euro, wat de algehele risicobereidheid op de markten weerspiegelt.

    Technische analyse

    Core Scientific sloot recent af op 18,79 dollar (ongeveer 17,44 euro), wat een stijging van 17,14 procent over de afgelopen week vertegenwoordigt. Het aandeel handelt momenteel boven zijn 50-daags voortschrijdend gemiddelde, wat doorgaans als een bullish signaal wordt beschouwd, maar onder het 200-daags gemiddelde. Concrete support- en resistance-niveaus zijn minder duidelijk gedefinieerd na de recente volatiliteit en herstructurering, maar we zien dat de 16,04 dollar (ongeveer 14,88 euro) van vorige week een basis vormde voor de recente opleving. De relatieve sterkte-index (RSI) nadert geen extreme waarden, wat ruimte laat voor verdere beweging in beide richtingen.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment rond Core Scientific is overwegend positief, gezien de hoge consensus van ‘koop’-adviezen van analisten. De recente instroom van kapitaal in de bredere cryptomarkt, zoals blijkt uit de Fear & Greed Index die op ‘Greed’ staat (71/100 op 24 september om 04:05), kan ook bijdragen aan een gunstig klimaat voor aan crypto gerelateerde aandelen. De recente stijging van Bitcoin met 10,2 procent in zeven dagen draagt bij aan een positieve sectorwind.

    Fundamentele analyse

    Core Scientific heeft met zijn focus op AI-hosting en de uitbreiding van datacenteractiviteiten via AMD een strategische verschuiving gemaakt naar een stabieler en potentieel winstgevender segment. De gerapporteerde omzet van 164,2 miljoen dollar (ongeveer 152,3 miljoen euro) overtrof de verwachtingen, wat duidt op operationele vooruitgang. Echter, de negatieve winst per aandeel en de lage score voor financiële kracht wijzen erop dat het bedrijf nog in een herstelfase zit, waarbij de kasstroom en winstgevendheid nog moeten verbeteren. De sector profiteert van een groeiende vraag naar rekenkracht voor AI, maar de concurrentie is stevig.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Core Scientific slaagt erin om de AMD-capaciteit succesvol te implementeren en nieuwe AI-klanten aan te trekken, wat resulteert in een sterke groei van de inkomsten en een verbetering van de winstgevendheid, waardoor het koersdoel van 24 dollar (22,25 euro) of hoger haalbaar wordt.
    • Bear-scenario: De implementatie van de nieuwe capaciteit verloopt trager dan verwacht of de concurrentie in de AI-hostingmarkt neemt toe, wat de marges onder druk zet en de weg naar winstgevendheid bemoeilijkt, met koersdalingen onder de 16 dollar (14,88 euro) als gevolg.

    Wat betekent dit nu?

    De positieve initiatie van UBS, met een koersdoel dat significant boven de huidige waardering ligt, geeft aan dat de markt potentieel ziet in de strategische herpositionering van Core Scientific. De focus op AI-hosting en de uitbreiding van capaciteit lijken de fundamentele drijfveren voor deze optimistische kijk. Desondanks blijven de financiële zwakheden en de onzekerheid rond de daadwerkelijke implementatie van de uitbreidingsplannen aandachtspunten. De komende kwartaalcijfers op 22 oktober 2026 zullen naar verwachting meer duidelijkheid verschaffen over de voortgang en de kasstromen van het bedrijf.

  • Analisten Geven Koopadvies Voor Chipmaker Semtech En Bitcoin-Miner Hut 8

    Analisten Geven Koopadvies Voor Chipmaker Semtech En Bitcoin-Miner Hut 8

    Twee analistenhuizen starten de dekking van de aandelen van Semtech en Hut 8 met een positief advies. Beide bedrijven lieten recentelijk sterke koersprestaties zien en overtroffen de verwachtingen met hun kwartaalcijfers, wat de interesse van de markt heeft gewekt.

    De markt voor technologie-aandelen blijft de aandacht trekken van analisten. Op 23 september 2026 hebben twee belangrijke analistenhuizen, Seaport Global en UBS, hun initiële dekking van respectievelijk Semtech Corporation (SMTC) en Hut 8 Corp. (HUT) gelanceerd met een ‘Koop’-advies. Deze positieve signalen komen na een periode waarin beide bedrijven opmerkelijke koersstijgingen doormaakten en bovendien de financiële verwachtingen overtroffen.

    Semtech, een Amerikaanse specialist in analoge en mixed-signal halfgeleiderproducten, zag zijn aandeel op 22 september 2026 sluiten op 174,33 dollar. Dit betekende een indrukwekkende stijging van 15,52 procent ten opzichte van de week ervoor, en zelfs een toename van 40,49 procent in de voorbije maand. De focus van Semtech ligt op industriële, communicatie- en IoT-toepassingen, met hun LoRa®-technologie als een belangrijke troef voor communicatie met laag vermogen en groot bereik.

    Hut 8, een prominente Canadese Bitcoin-miner, sloot op diezelfde dag op 106,61 dollar per aandeel, na een stijging van 22,41 procent in een week en 31,85 procent over de maand. Het bedrijf is een van de grootste innovatiegerichte digitale activaminers in Noord-Amerika en exploiteert gespecialiseerde datacentra in Alberta en Ontario om blockchaintransacties te verwerken. De crypto-sector, waarin Hut 8 opereert, kent op 24 september om 02:30 (Brusselse tijd) ook een positief sentiment. Bitcoin, bijvoorbeeld, noteert 74.122 euro, wat een stijging van 11,6 procent over de laatste zeven dagen betekent en 7,2 procent over de voorbije maand, ondanks een lichte daling van 1,9 procent in de laatste 24 uur. De angst-en-hebzuchtmeter staat op 71 van 100, wat duidt op ‘hebzucht’ onder beleggers.

    Groeipotentieel voor halfgeleiders en cryptomining

    De halfgeleiderindustrie, waartoe Semtech behoort, blijft een cruciaal onderdeel van de technologische vooruitgang. Bedrijven zoals Semtech profiteren van de toenemende vraag naar geavanceerde chips voor diverse toepassingen, van industriële automatisering tot de razendsnelle ontwikkeling van het Internet of Things (IoT). De ‘Koop’-aanbeveling van Seaport Global voor Semtech is niet uniek; eerder handhaafden analisten zoals Baird en UBS hun ‘Outperform’ en ‘Koop’-ratings, terwijl Northland Capital Markets hun rating zelfs opwaardeerde van ‘Market Perform’ naar ‘Outperform’.

    Voor Hut 8 weerspiegelt het ‘Koop’-advies van UBS het groeiende vertrouwen in de cryptominingsector. Ondanks de inherente volatiliteit van cryptovaluta’s, lijken analisten de operationele efficiëntie en schaalvoordelen van bedrijven als Hut 8 te waarderen. Het feit dat Hut 8 de geschatte inkomsten van 38,44 miljoen dollar (ongeveer 35,5 miljoen euro) ruim overtrof met een werkelijke omzet van 43,74 miljoen dollar (ongeveer 40,4 miljoen euro) in hun laatste kwartaalrapportage, sterkt dit sentiment. Deze cijfers tonen aan dat, zelfs in een kapitaalintensieve sector als cryptomining, operationele excellentie en strategische partnerschappen vruchten afwerpen.

    Analistenverwachtingen en financiële prestaties

    De consensus koersdoel voor Semtech bedraagt momenteel 214,98 dollar (ongeveer 198,60 euro), wat een potentieel van 23,32 procent impliceert ten opzichte van de slotkoers op 15 september 2026. Dit gemiddelde koersdoel werd recentelijk met 0,86 procent verhoogd. Het merendeel van de analisten (91,3 procent) adviseert momenteel een ‘Koop’ of ‘Sterk Koop’ voor Semtech. Het bedrijf rapporteerde een winst per aandeel (EPS) van 0,71 dollar (ongeveer 0,65 euro), wat 13,42 procent boven de schatting van 0,626 dollar (ongeveer 0,58 euro) lag. De omzet van 341,9 miljoen dollar (ongeveer 315,6 miljoen euro) overtrof eveneens de verwachtingen van 335,2 miljoen dollar (ongeveer 309,5 miljoen euro).

    De situatie bij Hut 8 is iets complexer qua koersdoel. Hoewel UBS een ‘Koop’-advies gaf, toonde historische consensusdata van december 2024 een gemiddeld koersdoel van 21,31 dollar (ongeveer 19,68 euro) met een mediane van 23,44 dollar (ongeveer 21,65 euro), wat een impliciete verandering van maar liefst -80,01 procent zou betekenen. Dit lijkt tegenstrijdig met de huidige positieve rating. Wij lezen dit als een teken dat de crypto-sector snel evolueert en dat de langetermijnverwachtingen voortdurend worden bijgesteld, afhankelijk van de marktomstandigheden en de Bitcoin-koers. Echter, de meest recente analistenbeoordelingen, inclusief ‘Overweight’ van Wells Fargo en ‘Buy’ van UBS, wijzen op een hernieuwd optimisme, mogelijk gedreven door de recente positieve kwartaalcijfers van Hut 8, waarbij het bedrijf een omzet van 43,74 miljoen dollar realiseerde, boven de geschatte 38,44 miljoen dollar.

    De bredere marktcontext voor Europese beleggers

    Voor Europese beleggers betekent deze dynamiek in de Amerikaanse tech- en cryptomarkt dat er zowel kansen als risico’s zijn. De halfgeleidersector is mondiaal verweven, en de prestaties van een bedrijf als Semtech kunnen een indicatie geven voor de bredere gezondheid van de chipindustrie, die ook Europese spelers beïnvloedt. De vraag naar chips voor AI, IoT en 5G blijft groeien, wat een structurele rugwind biedt voor de sector. Europabrede indexen zoals de AEX, BEL20, DAX en CAC40 bevatten zelf geen directe cryptominers als Hut 8, maar de onderliggende trend van digitale transformatie en de vraag naar onderliggende technologieën is wel degelijk aanwezig in de Europese economie. Europese chipmakers en technologiebedrijven profiteren indirect van de wereldwijde vraag, al blijft de specifieke blootstelling aan cryptomining beperkt.

    De cryptomarkt daarentegen, is wereldwijd van aard. Hoewel Hut 8 een Canadees bedrijf is, heeft de prestatie van Bitcoin en andere cryptomunten een directe invloed op de waardering van dergelijke miners. De toegenomen institutionele interesse in crypto, zoals blijkt uit de Fear & Greed Index die ‘Greed’ aangeeft, kan Europese beleggers aanmoedigen om ook in gerelateerde aandelen te stappen, zij het met het nodige voorbehoud gezien de hogere volatiliteit. Wij zouden hier niet blind varen op een enkel advies, maar eerder kijken naar de fundamentele ontwikkelingen in de cryptosector, zoals de voortdurende adoptie en de regelgevende ontwikkelingen die de sector meer volwassen maken. Denk aan de MiCA-wetgeving in Europa die meer duidelijkheid schept voor digitale activa.

    Wat betekent dit nu?

    De recente ‘Koop’-adviezen voor Semtech en Hut 8 onderstrepen een positief marktsentiment rondom specifieke tech- en crypto-gerelateerde bedrijven die goede financiële resultaten kunnen voorleggen. Hoewel Semtech profiteert van de brede vraag naar halfgeleiders en IoT-oplossingen, toont Hut 8 aan dat zelfs in de volatiele cryptominingsector sterke operationele prestaties analisten kunnen overtuigen. Voor beleggers betekent dit dat er specifieke kansen liggen in sectoren met structurele groei, maar dat een grondige analyse van zowel fundamentele als sectorale factoren essentieel blijft, zeker gezien de snelle veranderingen in waarderingen en verwachtingen binnen de cryptomarkt.

  • Amerikaanse Beurzen Zien Grote Koersverschillen Tussen Bedrijven Vandaag

    Amerikaanse Beurzen Zien Grote Koersverschillen Tussen Bedrijven Vandaag

    Terwijl de brede Amerikaanse beurzen bescheiden stijgen, tonen de koersen van individuele aandelen sterke, uiteenlopende bewegingen. Array Technologies daalt na een verlaagd koersdoel, Frontline zakt door een ex-dividendnotering. Bitcoin-gerelateerde bedrijven Strive en Strategy Inc. profiteren dan weer van gunstig crypto-nieuws, en Waste Connections klimt na een positief analistenrapport.

    Vandaag zien we op de Amerikaanse beurzen een opvallende tweedeling. Terwijl de S&P 500, Nasdaq en Dow Jones met bescheiden procenten stijgen, bewegen de koersen van individuele bedrijven veel sterker, vaak tegengesteld aan elkaar. De ene dag komt een bedrijf negatief in het nieuws, de volgende dag een ander positief. Vandaag zijn er zowel sterke dalers als opvallende stijgers, gedreven door bedrijfs-specifieke gebeurtenissen.

    Neem nu Array Technologies, een bedrijf dat zich toelegt op zonnetrackers. Het aandeel daalde in de pre-market handel met 3,1 procent, wat het op een koers van 4,11 dollar bracht. Deze daling volgde op een afwaardering door UBS, dat zijn advies van ‘Kopen’ naar ‘Neutraal’ bijstelde en het koersdoel fors verlaagde, van 10 naar 5 dollar. De voornaamste reden was een structurele verandering in de dividenduitkering. Array Technologies stapt over van een ‘payment-in-kind’ naar een contante dividenduitkering, wat volgens analisten van UBS de vrije kasstroom van het bedrijf aanzienlijk zal belasten. Zij verwachten dat dit tegen 2030 een cumulatieve last van ongeveer 162 miljoen dollar met zich meebrengt, wat neerkomt op ongeveer een kwart van de bredere financiële ramingen van het bedrijf. Dit betekent minder middelen voor herinvestering of schuldaflossing.

    Frontline Zakt Door Ex-Dividendnotering

    Ook de tankerrederij Frontline zag zijn aandeel dalen, met 6,0 procent in de pre-market. Hier was de oorzaak echter minder verontrustend: het aandeel noteerde ex-dividend. Dit betekent dat kopers vanaf vandaag geen recht meer hebben op het aankomende dividend. De koers daalt dan doorgaans met een bedrag dat ongeveer overeenkomt met het dividend. Frontline keert een totaal dividend uit van 3,41 dollar per aandeel, bestaande uit een regulier kwartaaldividend van 2,61 dollar en een speciaal eenmalig dividend van 0,80 dollar. Dit speciale dividend wordt gefinancierd uit de verkoop van twee grote olietankers (VLCC’s). Het is dus een normale marktbeweging en geen teken van onderliggende problemen. De rederij boekte in het tweede kwartaal van 2026 nog een record nettowinst van ongeveer 659 miljoen dollar, gedreven door hoge chartertarieven voor tankers.

    Bitcoin-gerelateerde Aandelen Stijgen

    Aan de andere kant van het spectrum vinden we bedrijven met een sterke band met Bitcoin, zoals Strive en Strategy Inc. (voorheen MicroStrategy). Hun aandelen stegen respectievelijk met 3,8 procent en 3,5 procent. Deze stijgingen komen na een besluit van de Federal Reserve om de rente te verhogen met 25 basispunten, de eerste keer sinds 2023. Hoewel een renteverhoging doorgaans negatief is voor risicovolle activa zoals cryptomunten, reageerde de markt met opluchting dat de onzekerheid rond dit besluit voorbij was. Bitcoin zelf wist boven de 75.000 dollar te blijven, wat bijdroeg aan het positieve sentiment.

    Strive kocht bovendien recentelijk 469 extra bitcoin, waardoor het totale bezit op ongeveer 25.000 BTC komt. De strategie om bitcoin te blijven accumuleren, zelfs met een renteverhoging op de loer, spreekt beleggers aan. Ook Strategy Inc. profiteerde van positief nieuws: de House Financial Services Committee keurde de ‘American Reserve Modernization Act’ goed. Deze wet zou de Amerikaanse overheid verplichten om gekwalificeerde bitcoin minstens 20 jaar vast te houden in een Strategische Bitcoin Reserve. Michael Saylor, topman van Strategy Inc., benadrukte bovendien dat banken straks leningen kunnen verstrekken met bitcoin als onderpand, zonder tussenkomst van het Congres. Dit geeft de cryptomarkt een extra duw in de rug, ondanks de eerdere teleurstelling over het mislukken van de ‘Digital Asset Market Clarity Act’ in de Senaat.

    De Bitcoin koers noteert op 20 september om 06:00 70.099 euro, wat een stijging van 4,1 procent over de afgelopen zeven dagen betekent. Dat toont de veerkracht van de munt, zelfs in een omgeving van renteverhogingen.

    Waste Connections Profiteert Van Koersdoelverhoging

    Een andere stijger was Waste Connections, een afvalverwerkingsbedrijf, waarvan het aandeel 1,8 procent klom in de pre-market. Dit gebeurde na een aanzienlijke upgrade van UBS, die het advies verhoogde van ‘Neutraal’ naar ‘Kopen’ en het koersdoel opwaarts bijstelde van 176 naar 200 dollar. UBS stelt dat de recente daling van het aandeel een ‘ongewoon aantrekkelijk instapmoment’ creëert voor langetermijnbeleggers. De waardering van Waste Connections was gedaald tot een premie van ongeveer 5 procent op basis van de ondernemingswaarde/EBITDA ten opzichte van sectorgenoten, terwijl het historische gemiddelde rond de 28 procent ligt. Daarnaast verwacht UBS een samengestelde jaarlijkse vrije kasstroomgroei van circa 17 procent van 2026 tot en met 2029, gedreven door lagere kapitaaluitgaven. Wij zien hier een klassiek voorbeeld van hoe de markt reageert op een herwaardering van een ondergewaardeerd aandeel.

    Voor de Belgische en Nederlandse belegger toont deze dag aan dat het loont om verder te kijken dan enkel de algemene beursindices. Bedrijfsspecifiek nieuws, zoals dividendbeleidswijzigingen bij Array Technologies of analistenrapporten over Waste Connections, kan grote invloed hebben op individuele aandelenkoersen. Zelfs in de cryptosector, waar de volatiliteit notoir hoog is, kunnen macro-economische beslissingen zoals renteverhogingen op korte termijn een verrassend positief effect hebben als de onzekerheid erover verdwijnt, zoals we zien bij Strive en Strategy Inc. Wie dus gespreid belegt, kan enerzijds de schokken van ongunstige bedrijfsontwikkelingen opvangen, en anderzijds profiteren van onverwachte meewind voor individuele bedrijven.

    Tegenvallers En Kansen

    Het is echter niet enkel rozengeur en maneschijn. Hoewel de markt vandaag positief reageert op het nieuws rondom Bitcoin, blijft het een feit dat de Federal Reserve de rentetarieven heeft verhoogd en verdere verhogingen verwacht. De mediaan van de verwachte federale fondsenrente staat op 4,1 procent tegen het einde van het jaar. Dit zet druk op niet-renderende activa zoals cryptomunten op de lange termijn, gezien de opportuniteitskosten stijgen. De Bitcoin koers, die op dit moment op 70.099 euro staat, is nog altijd 35 procent verwijderd van zijn recordkoers, wat aantoont dat er nog een lange weg te gaan is voor een volledig herstel.

    Aan de andere kant kan de situatie bij bedrijven zoals Array Technologies, ondanks de afwaardering, een kans bieden voor beleggers die geloven in de langetermijnvooruitzichten van duurzame energie. Hoewel de wijziging in het dividendbeleid de kasstroom tijdelijk onder druk zet, kan het een teken zijn van een strategische heroriëntatie die op termijn vruchten afwerpt. Analisten van Piper Sandler startten onlangs ook met een ‘Neutraal’ advies voor Array, wat duidt op een evenwichtige inschatting van risico’s en kansen.

    Deze dag op de Amerikaanse beurzen onderstreept nogmaals dat een diepgaande analyse van individuele bedrijven en hun specifieke omstandigheden cruciaal is. De brede markt kan een richting aangeven, maar de details van bedrijfsnieuws bepalen vaak de ware beweging van een aandeel.

  • Na Maanden Van Voorzichtigheid Ziet UBS Nu Grote Kansen Bij Techgiganten Als Amazon En Palantir

    Na Maanden Van Voorzichtigheid Ziet UBS Nu Grote Kansen Bij Techgiganten Als Amazon En Palantir

    De Zwitserse bank UBS verwacht dat de uitbouw van AI-datacenters nog in de kinderschoenen staat. Dit biedt volgens hun analisten heel wat investeringsmogelijkheden in de technologie-, media- en telecommunicatiesector.

    Waar we de voorbije maanden vooral terughoudendheid zagen bij analisten, komen de experts van de Zwitserse bank UBS nu met een lijst van veertien ‘hoogste-overtuiging’-aandelen in de tech-, media- en telecommunicatiesector. De bank verwacht dat bedrijven zoals Amazon, Texas Instruments en Palantir Technologies aanzienlijke groei zullen doormaken, gedreven door de AI-revolutie.

    UBS zet Amazon bovenaan de lijst van grote internetbedrijven en voorspelt een koersstijging van zo’n 25 procent, wat het koersdoel op 318 euro brengt. Deze verwachting steunt op de sterke prestaties van Amazon Web Services (AWS). De clouddienst boekte in het derde kwartaal een omzet van 33 miljard dollar (ongeveer 30,5 miljard euro), een stijging van 20 procent vergeleken met een jaar eerder. AWS draagt intussen 18 procent bij aan de totale omzet van Amazon, tegenover 17 procent vorig jaar. Dit toont aan dat de focus van Amazon op cloudinfrastructuur, vooral voor AI-toepassingen, de marges stevig kan aandrijven.

    Palantir En Texas Instruments In De Kijker

    Ook Palantir Technologies krijgt een gunstige beoordeling, met een verwachtte omzetgroei van 88 procent. De analisten van UBS zien Palantir als een belangrijke speler op het kruispunt van AI en data, met een sterke vraag naar hun AI- en automatiseringssoftware. Ze verwachten dat het aandeel kan stijgen naar 250 dollar (ongeveer 231 euro). Die groeiverwachting is wel bijzonder hoog; wij zouden hier voorzichtig mee zijn, zeker gezien de beweeglijkheid van het aandeel.

    Binnen de chip- en halfgeleiderindustrie is Texas Instruments de topkeuze. UBS voorspelt een koersstijging van 43 procent naar 380 dollar (ongeveer 351 euro). De groei in de automobiel- en industriële markten, gecombineerd met de toenemende vraag naar data-infrastructuur, zal de omzet van Texas Instruments met ongeveer 20 procent doen toenemen. Zelfs als de groei in datacenters volgend jaar licht vertraagt, zien de analisten hier nog ruimte voor.

    AI-Infrastructuur Blijft Cruciaal

    De algemene consensus van UBS is dat de AI-uitgaven nog in een vroege fase zijn. Zij schatten dat de kapitaaluitgaven voor datacenterinfrastructuur de komende drie jaar met minstens 30 procent per jaar zullen groeien. Dit biedt kansen voor bedrijven als Celestica, dat profiteert van de ontwikkeling van de eerste op maat gemaakte chip van OpenAI. UBS verwacht hier een koersstijging van 29 procent naar 430 dollar (ongeveer 398 euro).

    De analisten benadrukken dat de volgende groeifase van AI vooral zal komen van de adoptie door bedrijven. Slechts 8 procent van de bedrijven die zij ondervroegen, heeft AI op grote schaal ingezet. Dit betekent een enorm potentieel voor verdere investeringen in infrastructuur en software. Terwijl AI-modellen met open source steeds populairder worden, worden deze vaak ingezet via cloudplatforms zoals Microsoft Azure en Amazon Web Services. Dat bevestigt de cruciale rol van deze cloudgiganten in de AI-revolutie.

    Het is interessant om te zien hoe deze traditionele financiële spelers de enorme potentie van AI en de onderliggende infrastructuur inschatten. Voor de cryptomarkt, waar Bitcoin vandaag op 70.947 euro noteert (een stijging van 17,6 procent in de laatste 30 dagen per 19 september om 03:02), kan de verdere ontwikkeling van AI indirect ook positief uitpakken, bijvoorbeeld door een toename van de vraag naar efficiënte rekenkracht en gedecentraliseerde oplossingen.

  • 2 Procent Zakken Europese Beurzen Door Zorgen Om AI En Werkgelegenheid

    2 Procent Zakken Europese Beurzen Door Zorgen Om AI En Werkgelegenheid

    De pan-Europese STOXX 600-index liet een daling van 0,4 procent zien, terwijl de technologie-index zelfs met 1,2 procent daalde, gedreven door ongerustheid over de economische gevolgen van artificiële intelligentie.

    Beleggers op de Europese markten reageerden deze week terughoudend op de toenemende bezorgdheid over de gevolgen van artificiële intelligentie (AI) voor de wereldwijde werkgelegenheid. Deze onrust leidde tot een daling van de beurskoersen.

    Concreet daalde de pan-Europese STOXX 600-index met 0,4 procent, een direct gevolg van de twijfel die heerst over de impact van AI. Vooral de technologie-index kreeg het zwaar te verduren en verloor 1,2 procent van zijn waarde. Dat is een opvallende beweging, aangezien de technologiesector in de afgelopen periode net de kar trok op de beurzen.

    Technologiewaarden Onder Druk

    De dalende koersen in de technologiesector weerspiegelen de angst dat AI-technologieën banen kunnen overnemen. Een rapport van de Zwitserse bank UBS, aangehaald door Trends Knack, benadrukt dat ongeveer 44 procent van de Europese jobs risico loopt om geautomatiseerd te worden, wat kan leiden tot lagere salarissen en een krimpende beroepsbevolking.

    Wij zien hierin een duidelijke verschuiving in de marktperceptie: waar AI eerder als een groeimotor werd gezien, beginnen beleggers nu ook de potentiële negatieve macro-economische effecten in te prijzen. Grote namen zoals ASML, SAP, Infineon en ASM International zagen hun aandelenkoersen met 1 tot 3 procent dalen, wat aangeeft dat de zorg breed gedragen wordt binnen de sector.

    Andere Sectoren Houden Stand

    Niet alle sectoren kregen evenveel klappen. De mijnbouwsector en de olie- en gasproducenten wisten zich redelijk te handhaven, met stijgingen van respectievelijk 0,6 en 0,8 procent. Dit kan wijzen op een vlucht naar meer traditionele, minder conjunctuurgevoelige waarden, of op een hernieuwde focus op grondstoffen door de aanhoudende inflatie.

    De markt is duidelijk op zoek naar een nieuw evenwicht, waarbij de aanvankelijke euforie rond AI plaatsmaakt voor een meer genuanceerde kijk op de risico’s. Het blijft afwachten hoe de werkgelegenheid zich in de komende kwartalen zal ontwikkelen en welke invloed dit zal hebben op de verdere beursprestaties.

  • 70 Miljoen Euro Investeerden UBS En Jane Street Gezamenlijk In Spot Bitcoin ETF’s

    70 Miljoen Euro Investeerden UBS En Jane Street Gezamenlijk In Spot Bitcoin ETF’s

    De Zwitserse bank UBS en de Amerikaanse handelsfirma Jane Street hebben recent hun posities in Amerikaanse spot Bitcoin ETF’s openbaar gemaakt. Dit toont aan dat traditionele financiële spelers steeds meer de weg vinden naar de digitale activamarkt, met aanzienlijke investeringen in de nieuwe beleggingsproducten.

    De financiële wereld toont steeds meer interesse in Bitcoin, en dat blijkt nu ook uit de investeringen van enkele grote namen. Per 31 maart 2024 hadden onder meer de Zwitserse bankreus UBS en de Amerikaanse handelsfirma Jane Street gezamenlijk voor ruim 70 miljoen euro (75 miljoen dollar) aan Amerikaanse spot Bitcoin ETF’s in portefeuille. Dit bleek uit de kwartaalrapporten die bij de Amerikaanse beurswaakhond SEC werden ingediend. Het gaat om zogeheten 13F-formulieren, waarin grote institutionele beleggers hun bezittingen openbaar moeten maken.

    Deze openbaarmakingen zijn een belangrijke indicator. Ze tonen dat de adoptie van Bitcoin ETF’s na hun lancering in januari niet alleen bij retailbeleggers, maar ook bij gevestigde financiële instellingen snel terrein wint. Wij zien hierin een duidelijk teken dat de kloof tussen traditionele financiën en de cryptomarkt verder verkleint. Naast UBS en Jane Street hebben ook andere prominente bedrijven zoals de vermogensbeheerder Millennium Management en de risicokapitaalfirma Bracebridge Capital aanzienlijke posities in deze ETF’s genomen. Millennium Management rapporteerde een belang van ongeveer 1,8 miljard euro (1,9 miljard dollar) verspreid over diverse spot Bitcoin ETF’s, terwijl Bracebridge Capital voor zo’n 400 miljoen euro (427 miljoen dollar) aan Bitcoin ETF’s aanhoudt.

    Groeiende Institutionalisering Van Bitcoin

    De lancering van spot Bitcoin ETF’s eerder dit jaar was een keerpunt. Voor het eerst konden institutionele beleggers op een gereguleerde en toegankelijke manier blootstelling krijgen aan Bitcoin zonder de munt zelf te hoeven beheren. Dit heeft de deuren geopend voor een breed scala aan financiële spelers die voorheen aarzelden vanwege regelgevende onzekerheid of operationele complexiteit.

    • Toegankelijkheid: Deze ETF’s verlagen de drempel voor grote fondsen en banken om in Bitcoin te investeren.
    • Regulering: De goedkeuring door de SEC geeft een belangrijke blijk van vertrouwen en legitimiteit aan Bitcoin als activaklasse.
    • Diversificatie: Voor veel instellingen biedt Bitcoin een nieuwe mogelijkheid voor portefeuillediversificatie, los van traditionele activa.

    Dat juist grote spelers als UBS en Jane Street, bekend om hun voorzichtige benadering, nu de stap zetten, zegt veel over de volwassenheid die de cryptomarkt in hun ogen heeft bereikt. Het is een bevestiging van de trend van institutionalisering die we al langer zien.

    Wat Betekent Dit Voor De Markt?

    Deze substantiële investeringen van institutionele partijen dragen bij aan de stabiliteit en liquiditeit van de Bitcoinmarkt. Hoewel een gezamenlijk bedrag van 70 miljoen euro voor zulke giganten misschien niet gigantisch lijkt, is het een belangrijke symbolische stap en een begin. Het toont aan dat de Bitcoin ETF’s hun doel bereiken: een brug slaan tussen de traditionele financiële wereld en de digitale activa. Wij denken dat dit slechts het topje van de ijsberg is, en dat in de komende kwartalen nog veel meer van dergelijke investeringen aan het licht zullen komen, naarmate meer instellingen hun posities opbouwen en openbaar moeten maken. De vraag is niet langer óf, maar hoe snel deze adoptie zich verder zal uitbreiden.

  • 21 Banken Lanceren Dollar Stablecoin In 2027, De Concurrentie Voor Bestaande Munten Neemt Toe

    21 Banken Lanceren Dollar Stablecoin In 2027, De Concurrentie Voor Bestaande Munten Neemt Toe

    De stablecoinmarkt, nu nog gedomineerd door spelers als Tether en Circle, krijgt er mogelijk een machtige concurrent bij. Een groep van 21 vooraanstaande financiële instellingen wil namelijk een eigen dollar-stablecoin lanceren.

    De stablecoinmarkt, waar digitale munten gekoppeld aan de Amerikaanse dollar de norm zijn, is tot nu toe vooral het domein van cryptobedrijven. Maar daar komt mogelijk verandering in. Een consortium van 21 internationale financiële instellingen, met namen als Bank of America, Citi, Goldman Sachs, UBS en Deutsche Bank, heeft aangekondigd dat het in de tweede helft van 2026 een nieuw bedrijf zal oprichten. Dat nieuwe entiteit moet in de eerste helft van 2027 een eigen dollar-stablecoin op de markt brengen.

    De aankondiging volgt op een eerdere verkenning in oktober 2025 door tien van deze banken, waaronder Banco Santander en MUFG Bank, naar de mogelijkheid van een door reserves gedekte digitale munt voor publieke blockchains. De nieuwe groep is uitgebreid met dertien extra firma’s, waaronder Capital One, Fidelity Investments, Wells Fargo en Rabobank. Opvallend is dat Barclays en BNP Paribas, die deel uitmaakten van de oorspronkelijke tien, nu ontbreken. Ook JPMorgan, een voorloper in tokenized deposits met zijn JPMD-token, doet niet mee.

    Twee Giganten Houden Markt Vast

    De stap van deze banken toont aan dat de traditionele financiële wereld de potentie van stablecoins steeds serieuzer neemt. De bestaande stablecoinmarkt telt momenteel ongeveer 310,4 miljard dollar aan munten in omloop, volgens gegevens van DefiLlama. Daarvan is het leeuwendeel in handen van twee grote spelers: Tether (USDT) met 183,3 miljard dollar (59 procent) en Circle (USDC) met 73,8 miljard dollar (24 procent). De totale markt is het afgelopen jaar met 9,9 procent gegroeid.

    Deze nieuwe stablecoin wil zowel de wholesale-, institutionele als retailmarkten bedienen, met een focus op grensoverschrijdende betalingen en de afwikkeling van digitale activa. De initiatiefnemers beloven een munt die voldoet aan ‘bank-grade compliance’, sterke governance en institutioneel risicomanagement. Wij twijfelen of de markt voor retailgebruikers, gewend aan de snelheid en lage kosten van bestaande stablecoins, gemakkelijk gewonnen zal worden voor een product met een trage lancering en onbekende kostenstructuur.

    Regelgeving Loopt Achter

    De geplande lancering in de eerste helft van 2027 is niet toevallig. Dit tijdsbestek valt samen met de verwachte inwerkingtreding van de Amerikaanse GENIUS Act, een wetgeving specifiek voor stablecoins. De groep stelt dat de stablecoin zowel GENIUS Act- als MiCA-conform (de Europese cryptoregulatie) zal zijn. Dit is een ambitieus streven, aangezien de finale uitvoeringsregels voor de GENIUS Act nog moeten worden gepubliceerd, en de regelgevende instanties zoals de OCC en FDIC hun voorstellen pas recentelijk hebben ingediend.

    Het is interessant om te zien dat zes van de 21 deelnemende banken, waaronder Citi en Wells Fargo, ook betrokken zijn bij een concurrerend initiatief: het ’tokenized deposit network’ van The Clearing House, dat eveneens een lancering in de eerste helft van 2027 voor ogen heeft. Tokenized deposits zijn echter bankverplichtingen die binnen het banksysteem blijven, terwijl een stablecoin onder de GENIUS Act een apart instrument is met afgescheiden reserves. Dit toont aan dat de traditionele financiële sector op meerdere paarden wedt om de digitalisering van geld vorm te geven.

  • Grote Banken Lanceren Stablecoin In 2027, Eerst Een Dollarversie

    Grote Banken Lanceren Stablecoin In 2027, Eerst Een Dollarversie

    Een groep van 21 financiële giganten, waaronder Bank of America en Goldman Sachs, wil in 2027 een eigen stablecoin op de markt brengen. De eerste munt zal gekoppeld zijn aan de Amerikaanse dollar, met plannen voor een euro-variant.

    Een consortium van 21 vooraanstaande financiële instellingen, waaronder namen als Bank of America, Goldman Sachs, Citi en Deutsche Bank, heeft plannen onthuld voor de lancering van een eigen stablecoin. De nieuwe munt, die eerst aan de Amerikaanse dollar gekoppeld zal zijn, moet in de eerste helft van 2027 het licht zien. Daarna volgen stablecoins die gekoppeld zijn aan andere G7-valuta, met de euro als volgende prioriteit.

    Deze stap volgt op een initiatief dat in oktober 2025 werd aangekondigd, waarbij aanvankelijk tien banken de mogelijkheden van een 1:1 reserve-gedekte digitale munt op openbare blockchains onderzochten. De groep is sindsdien meer dan verdubbeld in omvang en omvat nu financiële spelers uit Noord-Amerika, Europa, Oost-Azië, het Midden-Oosten en Afrika. Het project is bedoeld voor zowel de groothandels- als de institutionele en retailmarkten, met toepassingen zoals grensoverschrijdende betalingen en de afwikkeling van digitale activa. De initiatiefnemers streven ernaar te voldoen aan zowel de Amerikaanse GENIUS Act als de Europese MiCA-regelgeving.

    Concurrentie Op De Stablecoinmarkt

    De aankondiging komt op een moment dat stablecoins een aanzienlijke groei doormaken, mede dankzij de opkomst van duidelijker regelgevende kaders zoals de GENIUS Act en MiCA. Toch is de markt voor stablecoins die door banken worden uitgegeven nog relatief klein. De sector wordt gedomineerd door spelers als Tether, dat naar eigen zeggen meer dan 180 miljard dollar (ongeveer 165 miljard euro) aan USDT in omloop heeft en miljardenwinsten boekt door reserves te beleggen in onder meer Amerikaanse staatsobligaties.

    Er is al enige tijd beweging bij traditionele financiële instellingen. Zo lanceerde Societe Generale, zij het via een cryptodochter, vorig jaar al een aan de dollar gekoppelde stablecoin. Die kent echter nog geen brede adoptie, met een circulatie van slechts 12,5 miljoen dollar (ongeveer 11,5 miljoen euro) volgens de eigen website. Ook Fidelity lanceerde recent zijn eigen FIDD stablecoin.

    Regelgeving En Onzekerheid

    De stap van de 21 banken toont aan dat traditionele financiële instellingen de digitale dollar serieus nemen. De groeiende interesse is ook te zien in het feit dat Singapore overweegt om buitenlands gereguleerde stablecoins toe te laten binnen zijn regelgevend kader, wat een herziening is van een eerdere beslissing om de focus te beperken tot binnenlandse uitgifte.

    Toch blijven er onzekerheden. De Europese Centrale Bank heeft via voorzitter Christine Lagarde al gewaarschuwd dat privé-uitgegeven stablecoins risico’s kunnen inhouden voor het monetaire beleid en de financiële stabiliteit. Wij zien vooral dat de race om de dominantie in de stablecoinmarkt nog lang niet gelopen is, en dat de komende jaren zullen uitwijzen of de gevestigde banken een significant deel van de koek kunnen veroveren op de huidige marktleiders.

  • SK Innovation Stijgt 6,1 Procent Na Batterijdeal, Bilfinger SE Wint 4,0 Procent Door UBS-Upgrade

    SK Innovation Stijgt 6,1 Procent Na Batterijdeal, Bilfinger SE Wint 4,0 Procent Door UBS-Upgrade

    Terwijl de Zuid-Koreaanse batterijproducent SK Innovation en het Duitse industriebedrijf Bilfinger SE een goede dag beleefden op de beurs, kregen BranchOut Food en Lucky Strike Entertainment rake klappen.

    De Zuid-Koreaanse holding SK Innovation zag zijn aandeel maandag met 6,1 procent stijgen tot ₩124.000 (ongeveer 83,50 euro). Dit gebeurde nadat SK On, de batterijdochter van het bedrijf, een belangrijke overeenkomst sloot met het Amerikaanse NeoVolta Power. Volgens de deal zal SK On vanaf 2027 gedurende vijf jaar 9 gigawattuur aan lithium-ijzerfosfaat batterijcellen leveren. Hoewel de precieze waarde van de deal niet openbaar werd gemaakt door de bedrijven, schatten Zuid-Koreaanse media de waarde op 1,5 biljoen won (ongeveer 1,01 miljard euro). SK On heeft ook plannen om de samenwerking met NeoVolta later dit jaar verder uit te breiden met een aparte overeenkomst. De stijging van SK Innovation was opmerkelijk, gezien de bredere KOSPI-index die dag met 2,7 procent daalde.

    UBS Ziet Potentie In Bilfinger SE

    Ook in Europa was er positief nieuws voor een beursgenoteerd bedrijf. Het Duitse industriedienstengroep Bilfinger SE zag zijn aandeel met 4,0 procent stijgen tot 83,275 euro. Dit volgde op een opwaardering van de rating door UBS, van ‘Neutraal’ naar ‘Kopen’. De bank motiveerde de beslissing met een verbeterd risicoprofiel na de resultaten van het tweede kwartaal en een aantrekkelijke waarderingskorting ten opzichte van sectorgenoten. UBS heeft zijn koersdoel voor Bilfinger bijgesteld naar 102 euro, een lichte daling van de eerdere 107 euro, maar blijft optimistisch. De analisten van UBS wijzen erop dat de waardering van Bilfinger op 7,6 keer de geschatte EBITA voor 2027 gunstig afsteekt tegenover sectorgenoot SPIE, dat rond de 11 keer handelt. Het aandeel was bovendien al ongeveer 40 procent gedaald sinds zijn piek in februari, wat volgens de bank een interessant instapmoment creëerde.

    De onderliggende cijfers van Bilfinger voor het tweede kwartaal ondersteunen de upgrade: de omzet steeg met 7 procent op jaarbasis tot 1,45 miljard euro, de winst per aandeel nam met 13 procent toe tot 1,47 euro, en de orderintake van ongeveer 1,5 miljard euro was de op twee na hoogste kwartaalcijfer in meer dan tien jaar. Het management bevestigde bovendien dat 90 procent van de omzetprognose voor 2026 al gedekt is door het orderboek, wat een sterke vooruitblik biedt.

    Tegenslag Voor BranchOut Food En Lucky Strike Entertainment

    Niet alle bedrijven kenden een goede dag. BranchOut Food, een producent van plantaardige snacks, zag zijn aandelen met 9,3 procent dalen in de voorbeurshandel. Dit gebeurde nadat het bedrijf plannen aankondigde voor een nieuwe openbare aanbieding van gewone aandelen. De aankondiging, die na sluiting van de vorige handelssessie kwam, zorgde al voor een daling van ongeveer 17 procent in de nabeurshandel. De structuur van de aanbieding, waarbij alle aandelen door het bedrijf zelf worden verkocht, betekent een directe verwatering van de aandelen voor bestaande aandeelhouders. Dit is extra gevoelig gezien de aanhoudende kasstroomproblemen en negatieve operationele marges van BranchOut Food, dat al vaker extern kapitaal moest aantrekken.

    Ook Lucky Strike Entertainment kreeg een klap te verwerken. De aandelen van het entertainmentbedrijf daalden met 11,0 procent in de voorbeurshandel. Dit kwam na de publicatie van de financiële resultaten voor het vierde kwartaal en het volledige fiscale jaar 2026, die de beleggers duidelijk teleurstelden. Analisten hadden hun schatting voor de reële waarde van het aandeel al verlaagd van 10,89 dollar naar 10,06 dollar (ongeveer 9,40 euro), verwijzend naar zwakkere omzetgroeiverwachtingen en aanhoudende margedruk. JPMorgan had de aandelen eerder al gedegradeerd naar ‘Onderwogen’ met een koersdoel van 6 dollar (ongeveer 5,60 euro), een niveau dat het aandeel nu nadert. Het aandeel van Lucky Strike Entertainment handelde rond de 6,00 dollar, dicht bij het 52-weekse dieptepunt van 5,705 dollar.

  • HSBC En UBS Boeken Winst, Maar UBS Krijgt Zware Boete

    HSBC En UBS Boeken Winst, Maar UBS Krijgt Zware Boete

    De Europese bankreuzen HSBC en UBS hebben recent hun kwartaalcijfers bekendgemaakt, met beide een sterke winst. Toch zit er een duidelijk verschil in de verhalen van de twee financiële instellingen. Waar HSBC een relatief ‘schone’ winstgroei laat zien, kampt UBS met een zware boete van Amerikaanse toezichthouders voor herhaalde anti-witwasfalen.

    HSBC Holdings plc zag zijn winst in het eerste halfjaar met 23 procent stijgen tot 19,5 miljard dollar, wat beter was dan de 18,9 miljard dollar die analisten hadden verwacht. De bank heeft ook zijn aandeleninkoopprogramma hervat, met plannen om voor maximaal 1 miljard dollar aan eigen aandelen terug te kopen. Dit programma was drie kwartalen gepauzeerd om de overname van Hang Seng Bank te financieren. De inkomsten uit vermogensbeheer groeiden met 18 procent, en de bank verwelkomde 640.000 nieuwe klanten in de eerste zes maanden van het jaar. Bedrijfs- en institutioneel bankieren is nu de grootste inkomstenbron van HSBC, goed voor een derde van de winst in het eerste halfjaar.

    UBS Worstelt Met Boete En Integratie

    UBS Group AG rapporteerde ook sterke cijfers, met een nettowinst die in het tweede kwartaal met 17 procent steeg tot 2,8 miljard dollar, boven de verwachte 2,39 miljard dollar. De winst voor belastingen maakte zelfs een sprong van 64 procent tot 3,6 miljard dollar. De bank kondigde een nieuw inkoopprogramma van 3 miljard dollar aan en zag zijn kosten-inkomstenverhouding verbeteren van 80,5 procent naar 72,9 procent. De integratie van Credit Suisse ligt nog steeds op schema om tegen eind 2026 te zijn afgerond, met een verwachte cumulatieve kostenbesparing van 12,6 miljard dollar. Topman Sergio Ermotti stelt dat UBS bijna terug is op het winstniveau van voor de overname van Credit Suisse.

    Echter, twee dagen voor deze cijfers kreeg UBS een boete van 125 miljoen dollar van Amerikaanse toezichthouders. Dit is de grootste civiele boete ooit tegen een broker-dealer onder de Amerikaanse anti-witwaswetgeving. Het is bovendien een herhaalde overtreding, na een eerdere, kleinere boete in 2018 voor gelijkaardige tekortkomingen. Wij zien dit als een teken dat de overname van Credit Suisse niet enkel financiële voordelen met zich meebrengt, maar ook een erfenis van juridische problemen die nog opgeruimd moeten worden.

    Verschillende Perspectieven Van Hedgefondsen

    De reactie van hedgefondsen op beide banken is opmerkelijk. Volgens data van Insider Monkey hadden 18 hedgefondsen posities in HSBC in het eerste kwartaal van 2026, een daling ten opzichte van de 25 in het kwartaal ervoor. UBS daarentegen telde 37 hedgefondshouders, een lichte daling van 39. Dit suggereert dat hedgefondsen over het algemeen positiever staan tegenover UBS, ondanks de recente boete en de onzekerheid rond Zwitserse kapitaalregels die de bank kunnen dwingen miljarden extra reserves aan te houden. Wij twijfelen of dit standpunt van de hedgefondsen de bredere markt weerspiegelt, gezien de uitdagingen waar UBS voor staat.

    Beide banken profiteren van hogere rentetarieven en groeiende vermogensbeheeractiviteiten. Toch heeft UBS duidelijk meer ‘schoonmaakwerk’ te verrichten dan HSBC, dat een minder gecompliceerd herstel doormaakt. De toekomst zal uitwijzen of de voorkeur van hedgefondsen voor UBS standhoudt, nu de bank nog steeds met de nasleep van de Credit Suisse-integratie en regulatoire kwesties te maken heeft.

  • Zilverprijs Stijgt 20 Procent In Augustus, Mijnbouwers Boeken Grote Winsten

    Zilverprijs Stijgt 20 Procent In Augustus, Mijnbouwers Boeken Grote Winsten

    De zilverprijs heeft in augustus een stevige sprong gemaakt, aangewakkerd door een besluit van het Amerikaanse ministerie van Financiën. Dit heeft de aandelen van zilvermijnbouwbedrijven fors de hoogte ingejaagd.

    De zilverprijs heeft in augustus een opmerkelijke stijging van ongeveer 20 procent gekend, en tikte op 21 augustus zelfs de 70 dollar per ounce aan. Deze forse toename, vanaf zo’n 57,59 dollar eind juli, is volgens analisten te danken aan het besluit van het Amerikaanse ministerie van Financiën om de terugkoop van langlopende obligaties te verdubbelen. Dat zet edelmetalen, waaronder zilver, in de schijnwerpers.

    De snelle opmars heeft de zilverprijs al boven de gemiddelde jaartargets van verschillende banken getild. Tegelijkertijd blijft de prijs nog onder de meer optimistische eindejaarsprognoses. Wat we vooral zien, is dat de aandelen van zilvermijnbouwbedrijven nog sneller zijn gestegen dan de zilverprijs zelf. Grote producenten, streamers en op junioren gerichte beursgenoteerde fondsen (ETF’s) hebben de winsten van het metaal versterkt, nu beleggers zich op de sector storten.

    Mijnbouwers Amplificeren Winsten

    De hefboomwerking van zilver op veranderingen in monetaire omstandigheden en de vraag van beleggers is duidelijk zichtbaar. Hecla Mining (NYSE: HL), de grootste zilverproducent in de VS, zag zijn aandelen in augustus met 47 procent stijgen, meer dan het dubbele van de zilverprijs. Wheaton Precious Metals (TSX, NYSE: WPM) klom 44 procent, terwijl Coeur Mining (NYSE: CDE), First Majestic Silver (NYSE: AG) en Fortuna Mining (NYSE: FSM) elk 42 procent wonnen. Silvercorp Metals (NYSE: SVM) ging 36 procent hoger.

    Ook de ETF’s die zich richten op zilvermijnbouwers presteerden sterk. De Global X Silver Miners ETF (NYSE Arca: SIL) steeg met 35 procent, en de ETFMG Prime Junior Silver Miners ETF (NYSE Arca: SILJ), die zich richt op kleinere ontwikkelaars, voegde 32 procent toe. Zelfs Pan American Silver (TSX, NYSE: PAAS), de grootste primaire zilverproducent ter wereld, met een stijging van 22 procent, overtrof de algemene zilverprijsstijging. Dit toont aan hoe snel operationele en markthefboomwerking doorwerkt in zilvermijnbouwaandelen tijdens een sterke rally van edelmetalen. Tegelijkertijd brengt dit ook risico’s met zich mee: dezelfde hefboomwerking die de mijnbouwers omhoog stuwt, kan verliezen vergroten als de prijzen dalen.

    Banken Zien Verschillende Toekomsten

    De prognoses van grote banken over de verdere evolutie van de zilverprijs lopen sterk uiteen, wat de onzekerheid na de snelle stijging benadrukt. Eindejaarsprognoses en piekverwachtingen variëren van ongeveer 67 dollar tot 118 dollar per ounce, waarbij sommige instellingen zelfs driecijferige prijzen mogelijk achten. UBS mikt op 80 dollar per ounce tegen het einde van het jaar, terwijl J.P. Morgan een piek van 85 dollar in het vierde kwartaal ziet, maar ook waarschuwt voor een neerwaarts risico tot 50 dollar.

    Goldman Sachs verwacht een gemiddelde jaarprijs tussen 85 en 100 dollar. Citigroup is nog optimistischer, met een target van 110 dollar per ounce voor de tweede helft van het jaar en een middellangetermijnrange van 110 tot 150 dollar. CIBC ziet ongeveer 105 dollar tegen het einde van het jaar, en BNP Paribas mikt op zo’n 100 dollar. Aan de meer conservatieve kant voorspelt ING 74 dollar voor het vierde kwartaal en HSBC een jaargemiddelde van 75 dollar. Commerzbank heeft een eindejaarstarget van 67 dollar, maar behoudt een langetermijndoel van 90 dollar. Bank of America ziet zilver boven de 100 dollar uitkomen in het vierde kwartaal, met een extreem scenario tot 309 dollar als de goud-zilverratio sterk daalt. TD Securities heeft de hoogste piekverwachting van 118 dollar, maar ook een veel pessimistischer jaargemiddelde van 44 dollar.

    De brede spreiding in deze verwachtingen maakt duidelijk hoe de rally in augustus het debat heeft veranderd. Met 70 dollar heeft zilver al de basisverwachtingen van sommige banken overtroffen. De volgende stap hangt af van de vraag of de beleggingsvraag de prijzen verder kan stuwen naar de steeds drukker wordende cluster van prognoses tussen 74 en 100 dollar.

  • UBS Vergroot Bitcoin ETF Blootstelling Drastisch Met 24-Voudige Toename Callopties

    UBS Vergroot Bitcoin ETF Blootstelling Drastisch Met 24-Voudige Toename Callopties

    De Zwitserse bankreus UBS heeft zijn positie in BlackRock’s Bitcoin ETF (IBIT) fors uitgebreid, met een opvallende stijging van de callopties en een groei van directe aandelenbezit.

    De Zwitserse bankgigant UBS heeft in het tweede kwartaal van dit jaar zijn blootstelling aan Bitcoin via beursgenoteerde fondsen (ETF’s) aanzienlijk opgedreven. Uit recente regelgevende documenten blijkt dat de bank haar callopties op BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) met meer dan 24 keer heeft vermenigvuldigd. Dit wijst op een groeiende interesse in de digitale munt, al blijft de exacte aard van deze toename nog onduidelijk.

    Concreet rapporteerde UBS per 30 juni callopties die overeenkomen met 1,95 miljoen onderliggende IBIT-aandelen. Drie maanden eerder, aan het einde van het eerste kwartaal, ging het nog om 80.000 aandelen. Naast deze opties verhoogde de bank ook haar directe bezit aan IBIT-aandelen met ongeveer 12%, tot 407.890 stuks. Deze hadden een waarde van ongeveer 12,6 miljoen euro (13,6 miljoen dollar) op het moment van de melding.

    Verschuiving in Strategie

    De toename van de callopties en directe IBIT-aandelen gaat gepaard met een duidelijke verschuiving in de strategie van UBS wat betreft putopties. Deze opties, die het recht geven om aandelen te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs, daalden met ongeveer 53%. Per 30 juni vertegenwoordigden de putopties nog 143.300 onderliggende IBIT-aandelen, tegenover 303.300 eind maart.

    Het directe bezit van IBIT-aandelen ligt overigens nog steeds onder het niveau van eind 2025, toen UBS 548.614 aandelen rapporteerde. De recente stijging is dus een inhaalbeweging, maar nog geen nieuw record.

    Waarom Deze Toename?

    De precieze reden achter deze significante toename van de blootstelling aan Bitcoin via IBIT is niet expliciet vermeld in de ingediende documenten. De regelgevende filing geeft geen details over de uitoefenprijzen of vervaldata van de opties, wat het moeilijk maakt om de netto-richting van UBS’s blootstelling te bepalen.

    Er zijn verschillende mogelijke verklaringen voor de beslissing van de Zwitserse bank:

    • Klantinitiatieven — De bank bereidt zich al langer voor om geselecteerde private banking-klanten in Zwitserland toegang te bieden tot de handel in Bitcoin en Ethereum. Deze toename kan een gevolg zijn van de vraag van deze klanten.
    • Hedging — Het kan ook gaan om hedging-activiteiten van dealers, waarbij risico’s worden afgedekt.
    • Market-making — Een andere mogelijkheid is dat de posities voortkomen uit market-making activiteiten, waarbij de bank liquiditeit verschaft op de markt.
    • Eigen portefeuille — Tot slot kan het ook een strategische beslissing zijn om de eigen portefeuille van UBS te diversifiëren en blootstelling aan digitale activa te verkrijgen.

    Wat de exacte beweegreden ook is, de stap van UBS, een bank met meer dan 6,5 biljoen euro (7 biljoen dollar) aan beheerd vermogen, toont aan dat traditionele financiële instellingen steeds meer de mogelijkheden van Bitcoin en andere digitale activa verkennen. We volgen dit verder op.

  • UBS Verlaagt Amerikaanse Aandelen: Wat Betekent Dit Voor Bitcoin?

    UBS Verlaagt Amerikaanse Aandelen: Wat Betekent Dit Voor Bitcoin?

    De prijs van Bitcoin is op vrijdag onder de $65.500 gedaald, waarmee de winsten van woensdag feitelijk zijn weggevaagd. Deze correctie volgde nauwgezet de intradagbewegingen van de S&P 500, nadat gegevens over de wholesale-inflatie in de VS een toegenomen risicoaversie teweegbrachten. Volgens een rapport van de investeringsbank UBS, dat Amerikaanse aandelen naar neutraal heeft afgewaardeerd, is de vraag naar veilige beleggingsvormen zoals vastrentende waarden aanzienlijk toegenomen.

    Beleggers vrezen dat een potentieel doomsday-scenario voor de Amerikaanse aandelenmarkt Bitcoin kan doen terugvallen naar nieuwe jaarlijkse dieptepunten. Terwijl de toegenomen investeringen in infrastructuur voor kunstmatige intelligentie een belangrijke zorg blijven, lijkt de langetermijnontwikkeling van Bitcoin niet langer afhankelijk te zijn van de technologiebranche. In plaats daarvan kan de adoptie van Bitcoin door instellingen de marktstemming op positieve wijze beïnvloeden.

    Volgens het team van UBS over wereldwijde aandelenstrategie zijn de waarderingen binnen de Amerikaanse aandelenmarkt relatief ongunstig geworden ten opzichte van andere regio’s. Er zijn toenemende risico’s door de verzwakking van de dollar en de turbulentie van het Amerikaanse beleid, wat leidt tot asymmetrische structurele neerkantrisico’s. Bovendien lijkt de effectiviteit van bedrijfsinkoopprogramma’s (buybacks) in het handhaven van de prijsniveaus te verminderen. Deze factoren verstoren ook trends in prijsbewegingen van de zogenaamd niet-gecorrigeerde activa zoals Bitcoin.

    Een deel van de recente daling naar $65.500 kan verklaard worden door de stijging van de Amerikaanse Producer Price Index, die in januari met 0,5% omhoog ging ten opzichte van de voorgaande maand. Wanneer inflatiemetingen hoger uitvallen dan verwacht, raken handelaren vaak in twijfel over de mogelijkheid van renteverlagingen door de Amerikaanse Federal Reserve. Dit leidt tot een striktere monetaire beleid dat de economie negatief beïnvloedt, terwijl kredietverplichtingen duurder blijven en bedrijven minder gestimuleerd worden om hun productie uit te breiden.

    De Amerikaanse Treasury-rente fungeert als een indicatie voor de risicobeoordeling door investeerders. Tijdens periodes van onzekerheid kiezen handelaren vaak voor de veilige haven van staatsobligaties, onafhankelijk van de huidige inflatietrends. De ongebruikelijke daling van de 10-jarige Amerikaanse Treasury-rente van 4,21% naar 3,97% in slechts drie weken wijst op een verschuiving naar een meer risico-averse sentiment. Dit is bijzonder opvallend, aangezien de S&P 500 tekenen van verzwakking vertoonde, ondanks positieve verrassingen in de bedrijfsresultaten.

    Wanneer de opwaartse potentie van de S&P 500 beperkt blijkt, zou Bitcoin kunnen profiteren van een eventuele rotatie van kapitaal. Goud, als de absolute waarde-opslag, heeft inmiddels een marktkapitalisatie van $36,5 biljoen bereikt. Ter vergelijking: de tien grootste technologiebedrijven hebben samen een marktkapitalisatie van $24,2 biljoen. Zelfs als de prijs van Bitcoin met 52% omhoogkomt naar $100.000, zou de marktkapitalisatie slechts $2 biljoen bedragen. Dus, tenzij vastrentende waarden of de vastgoedmarkten profiteren van een mogelijke kapitaalrotatie, blijft Bitcoin een serieuze kandidaat voor investeerders.

    Het sentiment ten aanzien van Bitcoin zou snel positief kunnen verschuiven zodra nieuwe grote bedrijven of staatsfondsen strategische BTC-reserves aankondigen, ook al gebeurt dit via exchange-traded funds (ETF’s). Hoewel moeilijk te voorspellen is wanneer zulke aankondigingen zullen plaatsvinden, heeft de geschiedenis aangetoond hoe de risicoperceptie van handelaren zich positief kan ontwikkelen na een aankondiging van bijvoorbeeld Tesla (TSLA US) met betrekking tot Bitcoin. Tot dat moment blijven de kansen voor een onchain loskoppeling van de Amerikaanse aandelenmarkt echter beperkt.

    Vraag & Antwoord

    Hoe beïnvloeden inflatiecijfers de Bitcoin-prijs?
    Inflatiecijfers beïnvloeden de verwachte rentetarieven, en hogere inflatie kan leiden tot een pessimistische marktsentiment. Als beleggers onzekerheid voelen over renteverlagingen, zoeken ze vaak naar veilige havens, wat de vraag naar Bitcoin kan beïnvloeden.

    Wat zijn de implicaties van de afwaardering van Amerikaanse aandelen door UBS?
    De afwaardering van Amerikaanse aandelen suggereert dat de investeringsfocus zou kunnen verschuiven naar alternatieve activa zoals Bitcoin, vooral als traditionele markten als gevolg van waarderingen onder druk komen te staan. Dit kan ruimte bieden voor Bitcoin om opnieuw aantrekkingskracht te krijgen.

    Speelt de adoptie van kunstmatige intelligentie een rol in de cryptomarkt?
    Ja, de adoptie van kunstmatige intelligentie kan de winstgevendheid van bedrijven verbeteren, wat op zijn beurt investeerders kan aanmoedigen om risicovoller te beleggen en mogelijk in Bitcoin te investeren, vooral als AI de prestaties in verschillende sectoren versterkt.

     

  • UBS CEO Onthult Crypto Strategie Voor Vermogende Klanten

    UBS CEO Onthult Crypto Strategie Voor Vermogende Klanten

    UBS, de toonaangevende Zwitserse bank met een beheerd vermogen van meer dan $7 biljoen, heeft bevestigd dat het een strategische richting inslaat naar tokenized services (gedigitaliseerde activa die op een blockchain zijn opgeslagen) en toegang tot cryptocurrency voor haar cliënten. Tijdens de kwartaalresultatenconference hekelde CEO Sergio Ermotti de groeiende relevantie van digitale activa binnen het financiële systeem en benadrukte dat de bank een klantgedreven aanpak hanteert.

    Ermotti verklaarde dat UBS zich richt op het ontwikkelen van de noodzakelijke infrastructuur en het verkennen van gerichte aanbiedingen. Het aanbod strekt zich uit van individuele crypto-toegang tot tokenized depositoplossingen voor bedrijven. Dit komt naar voren in het licht van de recente plannen van UBS om geselecteerde klanten in Zwitserland toegang te geven tot investeringen in populaire digitale activa zoals Bitcoin en Ethereum. Deze stap kan als een belangrijke ontwikkeling worden beschouwd, vooral voor investeerders die op zoek zijn naar nieuwe manieren om blootstelling aan crypto-assets te krijgen binnen een gereguleerde omgeving.

    Ermotti wees ook op de opkomst van technologieën zoals kunstmatige intelligentie (AI) als motor voor toenemende efficiëntie en productiviteit binnen de bank. UBS stelde dat het AI-enabled capaciteiten zal implementeren om haar dienstverlening te verbeteren. Dit benadrukt de trend waarbij traditionele banken moderne technologieën adopteren om concurrerend te blijven. Hoewel de kwartaalupdate geen specifieke vermelding maakte van stablecoins, is het vermeldenswaard dat UBS in december vorig jaar werd benoemd tot vroegtijdige ontwerppartner van Stripe’s blockchain-project gericht op stablecoins, genaamd Tempo.

    Niettemin, ondanks de indrukwekkende winst van $7,9 miljard in 2022 — een stijging van 53% vergeleken met het voorgaande jaar — ondervonden de aandelen van UBS op woensdag een daling van ongeveer 6%, met een prijs van $44,79 per aandeel. Deze fluctuerende aandelenprijs kan investeerders aanzetten tot een kritische analyse van de onderliggende factoren bij de huidige bewegingen in de markt.

    Naast de activiteiten van UBS, heeft de Zwitserse Nationale Bank naar verluidt haar blootstelling aan Bitcoin vergroot door bijkomende aandelen in het Bitcoin-treasurystatement van Michael Saylor’s Strategy aan te schaffen. Dit toont aan dat zelfs centrale banken zich voorzichtig positioneren binnen de crypto-ruimte, een indicatie dat de acceptatie van digitale activa gestaag toeneemt.

    In een tijd waarin de beurzen volatiel blijven, biedt UBS een interessante casus voor investeerders die de integratie van traditionele financiële diensten en digitale activa willen volgen. Het vermogen van UBS om deze nieuwe technologieën en markten te omarmen, kan leiden tot duurzame winstgevendheid en waardecreatie op lange termijn. De aantrekkingskracht van een stevige infrastructuur en betrouwbare advisering kan zowel retail- als institutionele investeerders aanmoedigen om actief deel uit te maken van deze evoluerende markt.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de implicaties van UBS’s beweging naar crypto-access voor investeerders?
    Investeerders kunnen profiteren van UBS’s toegenomen focus op digitale activa, wat kan leiden tot innovatieve producten en een meer gereguleerde toegang tot cryptocurrency investeringen, wat uiteindelijk de groei van de markt kan bevorderen.

    Hoe speelt kunstmatige intelligentie een rol in de strategie van UBS?
    AI zal UBS helpen de efficiëntie en productiviteit van haar diensten te verbeteren, waardoor ze beter kan inspelen op de verwachtingen van een nieuwe generatie investeerders die verzoeken om naadloze technologische ervaringen.

    Wat betekent de recente daling van de aandelenprijs voor UBS?
    De daling kan investeerders aanzetten tot een kritische evaluatie van de kortetermijnresultaten van de bank en de bredere marktomstandigheden. Het is belangrijk om de ontwikkeling van digitale activa in de context van deze fluctuerende aandelenprijs te beoordelen.