Block #9

Tag: uniswap

  • NYSE-Eigenaar En OKX Willen 63 Getokeniseerde Aandelen Dag En Nacht Verhandelen

    NYSE-Eigenaar En OKX Willen 63 Getokeniseerde Aandelen Dag En Nacht Verhandelen

    De gezamenlijke onderneming OKXICE heeft bij de Amerikaanse toezichthouder SEC een aanvraag ingediend om 63 populaire aandelen, van Nvidia tot Tesla, 24 uur per dag en zeven dagen per week als cryptomunt aan te bieden.

    Een samenwerking tussen de crypto exchange OKX en Intercontinental Exchange (ICE), de eigenaar van de New York Stock Exchange (NYSE), heeft een belangrijke stap gezet naar de handel in getokeniseerde aandelen. Het gezamenlijke project, genaamd OKXICE, diende bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) een aanvraag in om 63 beursgenoteerde bedrijven, waaronder zwaargewichten als Nvidia, Tesla, Apple en Microsoft, als cryptomunt te verhandelen.

    Deze getokeniseerde aandelen zullen 24 uur per dag en zeven dagen per week beschikbaar zijn voor handel via gecontroleerde Uniswap v4 liquiditeitspools op de X Layer, de publieke blockchain van OKX. De aanvraag komt voort uit een speciale innovatie-vrijstelling die de SEC eerder verleende voor on-chain handel in dergelijke activa.

    Handel Via Liquiditeitspools

    De handel in deze getokeniseerde aandelen zal niet via een traditioneel orderboek verlopen. In plaats daarvan zullen prijzen worden bepaald door de verhouding van activa binnen de Uniswap v4 pools. Elke token zal worden gekoppeld aan een van de stablecoins USDC, USDG of USDT. De vennootschap benadrukt dat er geen externe prijsfeeds in de smart contracts aanwezig zijn, wat de prijstransparantie moet garanderen.

    De tokens zijn één-op-één gedekt door de onderliggende aandelen, die worden aangehouden door een bij de SEC geregistreerde broker-dealer. Dit betekent dat houders van de getokeniseerde aandelen dezelfde dividend- en stemrechten genieten als gewone aandeelhouders. Een belangrijk detail: de handel in een token wordt stopgezet wanneer het onderliggende aandeel op de reguliere beurs wordt stilgelegd.

    Toegang Voor Gecontroleerde Gebruikers

    De SEC-vrijstelling stelt strikte voorwaarden aan wie kan deelnemen aan deze handel. Alleen wallets die een niet-overdraagbare “soulbound token” bezitten, kunnen handelen of liquiditeit aanleveren. Deze tokens worden uitgegeven na grondige identiteitscontroles, anti-witwasprocedures en sanctiescreenings, uitgevoerd door een partner van OKX. De gebruikers behouden de controle over hun tokens in hun eigen wallets, en elke transactie wordt direct on-chain afgewikkeld.

    Voor de meest liquide aandelen, zoals die in Tier 1 van het Limit Up-Limit Down volatiliteitsplan, mag een handelsplatform maximaal 75 symbolen aanbieden en niet meer dan 0,25 procent van het gemiddelde dagelijkse volume van het aandeel in de voorgaande maand verhandelen. Dit om de impact op de traditionele markten te beperken. Elk bedrijf moet minstens dertig dagen van tevoren op de hoogte worden gebracht van de intentie om hun aandelen te tokeniseren, en zij hebben de mogelijkheid om bezwaar te maken. Het bedrijf Cerebras Systems heeft al bezwaar ingediend tegen de opname van hun aandelen, hoewel ze niet op de initiële lijst van OKXICE stonden.

    Grote Namen In De Mix

    De lijst van 63 getokeniseerde aandelen omvat diverse sectoren. Naast de techgiganten als Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia en Tesla, staan er ook financiële instellingen als JPMorgan en Goldman Sachs op. Verder bevat de lijst cryptogerelateerde bedrijven zoals Coinbase, Strategy, Circle en Robinhood. Dit toont aan dat OKXICE een breed scala aan beleggers wil aanspreken, zowel binnen als buiten de traditionele financiële sector.

    Voormalig gouverneur van New York, Andrew Cuomo, die co-voorzitter is van OKXICE, omschreef de indiening van de aanvraag als een “mijlpaal naar een werkelijk wereldwijde, 24/7 Wall Street”. Wij zien hierin vooral de continue drang naar innovatie en efficiëntie binnen de financiële markten. De belofte van 24/7 handel is aantrekkelijk, maar de vraag blijft hoe groot de adoptie zal zijn gezien de strikte regulering en het beperkte handelsvolume dat is toegestaan.

    Wat Betekent Dit Nu?

    De aanvraag van OKXICE bij de SEC symboliseert de voortschrijdende convergentie van traditionele financiën en blockchaintechnologie. Het biedt beleggers de mogelijkheid om op elk moment van de dag of nacht te handelen in aandelen van bekende bedrijven, wat potentieel de liquiditeit en toegankelijkheid van de kapitaalmarkten vergroot. De integratie met Uniswap v4 op de X Layer toont het vertrouwen in gedecentraliseerde protocollen, hoewel de “permissioned” aard ervan de toegang controleert. Het succes van dit initiatief zal afhangen van de goedkeuring van de SEC en de bereidheid van zowel institutionele als particuliere beleggers om deze nieuwe handelsvorm te omarmen.

  • Japanse Bank SMBC Nikko Werkt Samen Met Uniswap Voor Compliant DeFi-Platform

    Japanse Bank SMBC Nikko Werkt Samen Met Uniswap Voor Compliant DeFi-Platform

    Een vooraanstaande bank in Japan bundelt de krachten met de ontwikkelaars van de gedecentraliseerde beurs Uniswap om een compliant DeFi-toegangspoort te creëren, specifiek gericht op de Japanse regelgeving, met een geplande voltooiing tegen midden 2027.

    De Japanse investeringsbank SMBC Nikko, onderdeel van de Sumitomo Mitsui Financial Group, heeft de handen ineengeslagen met blockchainontwikkelaar Nethermind en de ontwikkelaars van Uniswap Labs, Coinbase’s Layer-2 blockchain Base, en de Nyx Foundation. Ze tekenden een intentieverklaring voor de ontwikkeling van een compliant toegangspoort tot decentrale financiën (DeFi) in Japan, die tegen midden 2027 operationeel moet zijn.

    Deze samenwerking is opmerkelijk omdat het een brug slaat tussen traditionele financiële instellingen en de vaak ongereguleerde wereld van DeFi. Het doel is om een DeFi-omgeving te creëren die voldoet aan de strenge Japanse regelgeving, met inbegrip van anti-witwaspraktijken (AML) en ‘Know Your Customer’ (KYC) protocollen. De focus ligt hierbij op het integreren van deze compliance-eisen direct in de functionaliteit van Uniswap-pools, wat een belangrijke stap kan zijn voor de adoptie van DeFi door institutionele partijen.

    Wij zien vooral dat deze beweging de trend bevestigt waarin traditionele financiële spelers steeds vaker de mogelijkheden van decentrale technologieën onderzoeken, maar dan wel binnen een streng regelgevend kader. Dit toont aan dat de toekomst van DeFi voor veel grote instellingen niet volledig anoniem en open is, maar eerder een hybride model zal zijn dat de voordelen van decentralisatie combineert met de zekerheid van regulering. Een dergelijk initiatief kan een blauwdruk vormen voor andere landen die worstelen met de integratie van DeFi in hun bestaande financiële systemen.

    Compliance Ingebouwd Met ‘Hooks’

    De kern van dit project ligt in de implementatie van ‘hooks’, een functionaliteit die Uniswap v4 mogelijk maakt. Deze hooks zijn contracten die op specifieke momenten tijdens een transactie op de beurs – zoals bij een ruil, storting of opname – kunnen ingrijpen. Dit maakt het mogelijk om geprogrammeerde checks uit te voeren, bijvoorbeeld voor het controleren van de identiteit van gebruikers of het voldoen aan specifieke handelsbeperkingen.

    Met de ‘hooks’ kunnen de betrokken partijen een reeks aanpasbare, on-chain mechanismen bouwen die ervoor zorgen dat alle transacties voldoen aan de Japanse wetgeving. Dit betekent dat een pool op Uniswap v4 niet alleen de gebruikelijke functies van een geautomatiseerde marktmaker zal uitvoeren, maar ook een compliance-laag zal hebben die vooraf is gedefinieerd. De permissies van deze hooks worden vastgelegd bij het creëren van de pool en kunnen daarna niet meer gewijzigd worden, wat een zekere mate van transparantie en onveranderlijkheid biedt.

    De aanpak met hooks verschilt fundamenteel van de open en anonieme aard die veel vroege DeFi-protocollen kenmerkt. Het is een poging om het beste van twee werelden te combineren: de efficiëntie en transparantie van blockchain met de noodzakelijke controles van het traditionele financiële systeem. Dit project kan daarom een cruciale testcase worden voor de bredere acceptatie van DeFi in gereguleerde markten.

    DeFi En De Japanse Markt

    De Japanse financiële toezichthouders staan bekend om hun voorzichtige, maar pragmatische benadering van digitale activa. Hoewel ze streng zijn op het gebied van gebruikersbescherming en anti-witwasmaatregelen, staan ze ook open voor innovatie. Dit project met SMBC Nikko past binnen die context: het probeert DeFi te introduceren op een manier die de risico’s minimaliseert en de voordelen maximaliseert, in overeenstemming met de lokale regelgeving.

    De Japanse markt biedt een groot potentieel voor DeFi, gezien de technologische geletterdheid van de bevolking en de omvang van de financiële sector. Toch is de adoptie van cryptomunten in Japan, ondanks enkele pioniersjaren, nog relatief bescheiden vergeleken met andere grote economieën. Initiatieven zoals deze, die de kloof tussen traditionele financiën en DeFi overbruggen, kunnen de drempel voor zowel particuliere als institutionele beleggers verlagen.

    De impact van dit project kan verder reiken dan Japan alleen. Als het lukt om een robuust en compliant DeFi-framework op te zetten, zou dit als voorbeeld kunnen dienen voor andere regio’s, inclusief de Europese Unie met haar MiCA-regelgeving. Het toont aan dat regulering en decentralisatie niet noodzakelijk tegengesteld hoeven te zijn, maar elkaar kunnen aanvullen om een meer volwassen en veilige financiële infrastructuur te bouwen.

    Wat Betekent Dit Nu?

    De samenwerking tussen SMBC Nikko en Uniswap Labs markeert een significante stap in de evolutie van DeFi, waarbij compliance en institutionele adoptie centraal staan. Hoewel de voltooiing nog enkele jaren op zich laat wachten, wijst dit initiatief op een toekomstige DeFi-markt waar gereguleerde toegangspoorten een grotere rol zullen spelen. Dit kan leiden tot een toename van institutionele liquiditeit en een bredere acceptatie van decentrale protocollen, zij het met striktere voorwaarden dan we gewend zijn van de vroege dagen van DeFi. De Bitcoin koers, die op 2 oktober om 10:31 76.746 euro noteerde en in de afgelopen dertig dagen met 10,9 procent steeg, toont het aanhoudende vertrouwen in de bredere cryptomarkt, wat een gunstige achtergrond vormt voor dergelijke ontwikkelingen.

  • CME Group Lanceert Op Negentien Oktober Elf Crypto-Futures Met Bitcoin Cash En Uniswap

    CME Group Lanceert Op Negentien Oktober Elf Crypto-Futures Met Bitcoin Cash En Uniswap

    De CME Group, de grootste derivatenbeurs ter wereld, introduceert op negentien oktober nieuwe futurescontracten voor Bitcoin Cash (BCH) en Uniswap (UNI). Met deze uitbreiding komt het totale aantal single-token cryptofutures dat de CME aanbiedt op elf. Zeven van deze contracten zijn dit jaar gelanceerd, wat de versnelde adoptie van crypto-gerelateerde financiële producten door institutionele spelers onderstreept.

    De introductie, die nog wacht op goedkeuring van de toezichthouder, omvat zowel standaard Bitcoin Cash futures (250 BCH) en Micro Bitcoin Cash futures (25 BCH), als standaard Uniswap futures (10.000 UNI) en Micro Uniswap futures (1.000 UNI). Deze contracten zijn ontworpen om beleggers meer flexibiliteit en kapitaalefficiëntie te bieden bij het beheren van prijsrisico’s en het verkrijgen van blootstelling aan belangrijke cryptonetwerken via een gereguleerd platform.

    De toevoeging van BCH en UNI aan het futuresaanbod van CME volgt op een periode van sterke groei in de cryptomarkt. Bitcoin staat op 22 september om 18:01 op 75.601 euro, een stijging van 13,9 procent over de afgelopen zeven dagen. Ethereum liet in diezelfde periode een vergelijkbare groei zien van 14,0 procent, en noteert 2.400 euro. Deze cijfers tonen aan dat de markt een aanzienlijk momentum heeft, wat de vraag naar geavanceerde financiële instrumenten verder aanwakkert. De Fear & Greed Index staat op ‘Extreme Greed’ met een score van 78 op 100, wat eveneens wijst op een sterk positief marktsentiment.

    Waarom de CME Group Nu Inzet Op Bitcoin Cash En Uniswap

    De keuze voor Bitcoin Cash en Uniswap is geen toeval. De CME Group reageert hiermee naar eigen zeggen op de sterke vraag van klanten naar institutionele risicobeheertools in de liquidere altcoinmarkten. Giovanni Vicioso, Global Head of Cryptocurrency Products bij CME Group, benadrukt dat de maturiteit van de cryptomarkten vraagt om bredere, gereguleerde tools om de veranderende prijsrisico’s van digitale activa te beheren.

    De CME biedt reeds futures aan voor onder meer Bitcoin, Ether, XRP, Solana, Cardano, Chainlink, Stellar, Avalanche en Sui. Deze uitbreiding van het aanbod in 2026 heeft tot nu toe al meer dan 1 miljard euro aan nominale waarde bijgedragen. We zien hierin een duidelijke strategie om het aanbod te verbreden, en zo een breder spectrum van de cryptomarkt toegankelijk te maken voor institutionele beleggers. Dit draagt bij aan de verdere professionalisering van de cryptosector.

    Impact Op Europese Beleggers

    Voor Europese beleggers betekent de uitbreiding van het CME-aanbod meer opties om via gereguleerde kanalen blootstelling te krijgen aan de cryptomarkt. Hoewel de CME een Amerikaanse beurs is, zijn de futures wereldwijd toegankelijk voor institutionele partijen en geaccrediteerde beleggers. De beschikbaarheid van meer derivaten kan de liquiditeit en prijsontdekking van deze altcoins verbeteren, wat indirect ook de Europese markten beïnvloedt.

    Dit soort ontwikkelingen draagt bij aan de legitimering van de cryptomarkt als een volwaardige activaklasse, wat op termijn de weg kan effenen voor meer acceptatie en integratie binnen het traditionele financiële systeem, ook in Europa. Het toezicht en de regulering die gepaard gaan met futures op een beurs als de CME bieden een zekere mate van veiligheid die op decentrale exchanges vaak ontbreekt.

    Wat betekent dit nu?

    De lancering van Bitcoin Cash en Uniswap futures door de CME Group op negentien oktober bevestigt de groeiende institutionele interesse in de cryptomarkt, ver buiten Bitcoin en Ethereum. Deze stap vergroot de mogelijkheden voor risicobeheer en biedt meer gereguleerde toegang tot altcoins, wat de markt verder legitimeert. Wij zien dit als een teken dat de integratie van crypto in het traditionele financiële systeem versnelt, met potentiële positieve effecten op liquiditeit en volwassenheid van de sector.

  • SEC Keurt Handel In Getokeniseerde Aandelen Goed, Uniswap Schiet Met 20 Procent Omhoog

    SEC Keurt Handel In Getokeniseerde Aandelen Goed, Uniswap Schiet Met 20 Procent Omhoog

    Na een mislukte poging tot nieuwe crypto-wetgeving door de Senaat, neemt de Amerikaanse beurswaakhond het heft in eigen handen met een tijdelijke vrijstelling voor getokeniseerde aandelen. De cryptomarkt reageert positief, met Uniswap als opvallende stijger.

    De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft donderdag een voorwaardelijke vrijstelling van vijf jaar verleend. Hierdoor mogen getokeniseerde aandelen, die deel uitmaken van het National Market System (NMS), verhandeld worden via geautomatiseerde marktplaatsen (AMMs). Dit besluit van de beurswaakhond leidde tot een significante reactie op de cryptomarkt; de UNI-token van Uniswap steeg in de 24 uur na de aankondiging met 19,8 procent. Ter vergelijking: Bitcoin, de grootste cryptomunt qua marktwaarde, noteert vandaag, op 17 september om 19:30, op 66.960 euro, een stijging van 2,1 procent over 24 uur, maar een daling van 0,7 procent over de afgelopen zeven dagen.

    Deze ‘Innovatie Vrijstelling’ komt er nadat de Amerikaanse Senaat er niet in slaagde om de CLARITY Act goed te keuren, een wetsvoorstel dat duidelijkheid moest scheppen voor de cryptomarkt. De SEC en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hadden eerder al aangegeven dat ze, bij gebrek aan nieuwe wetgeving, binnen hun bestaande bevoegdheden zouden handelen. De CFTC heeft intussen ook de registratievereisten voor aanbieders van passieve software versoepeld, wat de naleving van regels binnen de cryptosector moet vergemakkelijken.

    De vrijstelling van de SEC is wel aan strikte voorwaarden gebonden. Zo zijn er limieten gesteld aan de handelsvolumes: voor de meest liquide aandelen (Tier 1) mag maximaal 0,25 procent van het gemiddelde dagelijkse volume van de voorgaande maand verhandeld worden, voor andere aandelen (Tier 2) is dat 2,5 procent. Overtreding van deze limieten leidt tot een tijdelijke schorsing van de handel voor dat specifieke aandeel. Ook moeten de gebruikte smart contracts publiek controleerbaar zijn en moet de handel onmiddellijk worden stilgelegd als het onderliggende aandeel op de primaire beurs wordt geschorst. Wij zien vooral dat de SEC hiermee een gecontroleerd experiment opzet om de mogelijkheden van tokenisatie te verkennen, zonder de bestaande markten volledig open te breken.

    Wat betekent dit voor de markt?

    Jamie Selway, directeur van de afdeling Trading and Markets van de SEC, spreekt van een belangrijke mijlpaal om de kapitaalmarkten open te stellen voor getokeniseerde effecten. De vrijstelling geldt echter niet voor alle vormen van tokenisatie. Zo zijn cryptoactiva die synthetische blootstelling bieden aan een onderliggend effect, zoals getokeniseerde swaps, uitgesloten. Dit onderstreept de voorzichtigheid waarmee de toezichthouder te werk gaat, waarbij de focus ligt op directe vertegenwoordiging van bestaande aandelen.

    Tijdelijke maatregel

    De vrijstelling is een tijdelijke maatregel, die vijf jaar na publicatie afloopt. Commissaris Hester Peirce benadrukte dat deze regeling niet gericht is op gedecentraliseerde financiën (DeFi), maar op het integreren van getokeniseerde effecten binnen een gereguleerd kader. Volgens haar zijn echt gedecentraliseerde systemen, die worden aangedreven door geautomatiseerde software, niet onderhevig aan de fundamentele zorgen die ten grondslag liggen aan effectenregulering. Dit kan betekenen dat er in de toekomst nog meer differentiatie zal komen in de regulering van verschillende types crypto-assets en platformen.

    Het besluit is een duidelijke indicatie dat de Amerikaanse toezichthouders proberen om te gaan met de snelle ontwikkelingen in de cryptowereld, zelfs zonder expliciete nieuwe wetgeving. Het blijft echter de vraag of deze tijdelijke vrijstelling voldoende is om een duurzaam en helder regelgevingskader te creëren voor de tokenisatie van financiële activa.

  • MEV-Bot Voorkomt Exploit Van 7,2 Miljoen Euro Aan RsETH Op Ethereum

    MEV-Bot Voorkomt Exploit Van 7,2 Miljoen Euro Aan RsETH Op Ethereum

    Een bot wist een aanval op een Safe-portefeuille voor te zijn en kaapte zo de buit ter waarde van miljoenen euro’s weg, die anders bij de kwaadwillende partij zou zijn beland.

    Een MEV-bot, bekend als ‘Yoink’, heeft dinsdag met succes een dreigende exploitatie van een Safe-portefeuille op het Ethereum-netwerk onderschept. De aanval, gericht op rsETH-tokens, had een geschatte waarde van 7,81 miljoen dollar, wat neerkomt op ongeveer 7,2 miljoen euro. Yoink wist de transactie van de oorspronkelijke aanvaller voor te zijn, waardoor de tokens naar een ander adres werden omgeleid.

    De exploit vond plaats op dinsdag 4 juni 2024, rond 06:38 uur Belgische tijd. De bot slaagde erin om 2.882,37 rsETH te bemachtigen. Deze transactie, die door Yoink werd uitgevoerd, landde op positie nul in Ethereum-blok 25980525, vlak vóór de oorspronkelijke aanvalstransactie. Hierdoor mislukte de poging van de aanvaller, omdat de gewenste tokens al waren verplaatst.

    Kwetsbaarheid in autorisatiecheck

    Beveiligingsbedrijven BlockSec en Blockaid hebben de oorzaak van de exploit geïdentificeerd. Het bleek te gaan om een gebrekkige autorisatiecheck in een uitvoeringscontract dat gekoppeld was aan een geactiveerde Safe-module. Deze kwetsbaarheid stelde aanvallers in staat om via een openbare ‘keeper multicall’ een aangepaste Uniswap v4 liquiditeitsmodule te manipuleren. Hierdoor kon aEthrsETH worden omgezet in rsETH, en zo uit de Safe-portefeuille worden gehaald.

    De aanval verplaatste ongeveer 2.900 aEthrsETH naar een Uniswap v4-pool, gekoppeld aan een ‘Permissionless Attacker Token’. De Safe-portefeuille bleef achter met een niet-fungibel token (NFT) dat de liquiditeitspositie vertegenwoordigde. Dit illustreert de constante strijd tussen aanvallers en ‘white hat’ bots, die kwetsbaarheden misbruiken om fondsen te redden of zelf winst te maken, vaak in een fractie van een seconde.

    MEV-bots: een dubbelzinnige rol

    Deze gebeurtenis benadrukt opnieuw de complexe en soms controversiële rol van MEV-bots (Maximal Extractable Value) binnen de blockchain-economie. Hoewel Yoink in dit geval een grotere diefstal lijkt te hebben voorkomen, zijn MEV-bots vaak ook betrokken bij praktijken als ‘front-running’ en ‘sandwiching’, waarbij ze legitieme gebruikers benadelen door hun transacties voor te zijn. Wij zien hier vooral een race tegen de klok, waarbij de snelheid van de bots de doorslag geeft. Het is een grijs gebied, waar de ethiek van snelle winst maken en het beveiligen van het ecosysteem dicht bij elkaar liggen.

    De ontvanger van de 2.882,37 rsETH, het adres 0xC70f00CD7E461686b04B0E912E309becA8b80ea0, toonde na de transactie precies dit bedrag. De markt voor rsETH zal na dit incident ongetwijfeld met argusogen naar dergelijke kwetsbaarheden kijken. Of dit specifieke incident zal leiden tot een grotere discussie over de regulering van MEV-activiteiten, blijft afwachten.

  • ANON-Cryptomunt Verdrievoudigt In Waarde Na Lancering Nieuwe AMM Op Robinhood Chain

    ANON-Cryptomunt Verdrievoudigt In Waarde Na Lancering Nieuwe AMM Op Robinhood Chain

    De cryptomunt HeyAnon (ANON) zag zijn koers in één dag exploderen, een dag nadat het een historisch dieptepunt bereikte. De stijging volgt op de lancering van een nieuwe geautomatiseerde marktmaker (AMM), Equilibra, op de Robinhood Chain.

    De ANON-cryptomunt van HeyAnon is vrijdag met 220,5 procent gestegen. De koersbeweging komt nadat oprichter Daniele Sesta bekendmaakte dat hij een op maat gemaakte geautomatiseerde marktmaker (AMM) met de naam Equilibra op Robinhood Chain had uitgerold. De munt bereikte een piek van 1,00 dollar (ongeveer 0,93 euro) intraday, komende van een dieptepunt van 0,2159 dollar (ongeveer 0,20 euro) binnen 24 uur. Een dag eerder noteerde ANON nog zijn laagste koers ooit, op 0,2033 dollar (ongeveer 0,19 euro).

    De aankondiging van Sesta koppelt Equilibra expliciet aan de ANON-munt. Hij liet weten dat de nieuwe AMM, die adaptieve kosten en optionele auto-repeg functionaliteit biedt, onderdeel is van de HeyAnon-token. Volgens Sesta vloeit alles wat hij ontwikkelt terug naar deze token, waarmee hij de functionaliteit van Equilibra direct verbindt aan de waarde van ANON. Het handelsvolume van de munt schoot de afgelopen 24 uur omhoog naar 3,2 miljoen dollar (ongeveer 2,98 miljoen euro), een verveertienvoudiging ten opzichte van de dag ervoor.

    Van AI-interface tot AMM-lancering

    HeyAnon presenteert zich sinds eind 2024 als een AI-interface voor gedecentraliseerde financiële (DeFi) transacties, waarbij het gebruiksgemak vooropstaat. De ontwikkeling van Equilibra, een platform voor het verhandelen van activa op Robinhood Chain, past in deze visie om DeFi toegankelijker te maken. Wij zien hier vooral een poging om de functionaliteit en het nut van de ANON-token te verbreden, wat essentieel is voor een munt die zo ver onder zijn piekkoers noteert.

    De token kende in januari 2025 nog een parabolische stijging, waarbij de marktkapitalisatie 118 miljoen dollar (ongeveer 109,8 miljoen euro) bedroeg en de koers een recordhoogte van 24,73 dollar (ongeveer 23,00 euro) bereikte. Met de huidige koers van 0,6967 dollar (ongeveer 0,65 euro) ligt de munt nog 97 procent onder die piek. De recente lancering van Equilibra op Robinhood Chain, een Layer-2 oplossing gebouwd op Arbitrum, zou een poging kunnen zijn om de token nieuw leven in te blazen.

    Robinhood Chain breidt DeFi-aanbod uit

    Robinhood Chain ging op 1 juli live op het mainnet, met Uniswap als het publieke liquiditeitsprotocol en Pleiades als een eigen handels-AMM. De keten heeft ook Rialto, Lighter, 1inch en Arcus aan boord om de handel in aandelentokens te ondersteunen. Equilibra is nu een derde AMM van een externe partij die op de keten arriveert, wat de concurrentie en het aanbod op het platform vergroot. Dit kan bijdragen aan een levendiger DeFi-ecosysteem op Robinhood Chain.

    De liquiditeit van ANON zelf is verspreid over verschillende blockchains. De grootste pool, een Uniswap V3 ANON/WETH-paar op Ethereum, bevat ongeveer 430.000 dollar (ongeveer 400.000 euro). Op Solana handelde het ANON/WSOL-paar van Raydium voor 988.000 dollar (ongeveer 919.000 euro) in de afgelopen 24 uur, de grootste afzonderlijke markt. Of de integratie met Robinhood Chain de liquiditeit en het bereik van ANON structureel zal vergroten, zullen de komende maanden moeten uitwijzen.

  • Uniswap Lanceert Dynamische Kosten Voor Stablecoin-Pools, Liquiditeitsverschaffers Krijgen Meer Vergoeding

    Uniswap Lanceert Dynamische Kosten Voor Stablecoin-Pools, Liquiditeitsverschaffers Krijgen Meer Vergoeding

    De gedecentraliseerde beurs past de vergoedingen nu aan op basis van marktbewegingen, wat de winsten voor liquiditeitsverschaffers moet verhogen bij prijsschommelingen.

    Uniswap Labs heeft een nieuwe functionaliteit gelanceerd, de ‘StablePair Hook’, die de manier verandert waarop kosten worden berekend in twee belangrijke stablecoin-pools op Ethereum. Het gaat om de handelsparen USDC/USDT en USDC/USDG. Waar liquiditeitsverschaffers (LP’s) voorheen een vaste vergoeding kregen, worden deze kosten nu dynamisch aangepast. Dit betekent dat de vergoeding varieert afhankelijk van hoe ver de prijs van een activum in de pool afwijkt van de verwachte koers.

    Deze aanpassing is een strategische zet van Uniswap om de rendabiliteit voor LP’s te verbeteren en tegelijkertijd de efficiëntie van de pools te bewaren. De traditionele methode met vaste kosten liet vaak arbitragebots met een groot deel van de winst lopen wanneer een stablecoin-paar uit balans raakte. Met de StablePair Hook, die deel uitmaakt van Uniswap v4, kan de pool nu zelf een deel van die arbitragemogelijkheid als vergoeding opstrijken. Wij zien vooral hierin een poging om de waarde die ontstaat bij correctieve transacties, te herverdelen naar de liquiditeitsverschaffers.

    Kosten Variëren Met Prijsschommelingen

    De nieuwe methode werkt met een referentiekoers en een nauw gedefinieerde bandbreedte daarrond. Wanneer de prijs binnen deze band blijft, past de vergoeding zich aan om consistente prijzen voor kopers en verkopers te garanderen. Komt de prijs echter buiten die band, dan wordt het pas echt interessant voor de liquiditeitsverschaffers. Een transactie die de prijs verder van de referentiekoers duwt, betaalt geen vergoeding, omdat die de bestaande prijsongelijkheid niet corrigeert.

    Een ‘corrigerende’ transactie, die de prijs weer richting de referentiekoers brengt, krijgt daarentegen wel een vergoeding opgelegd. Deze vergoeding start aan de rand van de bandbreedte en neemt per blok af totdat iemand de transactie accepteert. De pool int dan de vergoeding die op het moment van uitvoering geldt. Het mechanisme is zo ontworpen dat de volatiliteit die vroeger liquiditeitsverschaffers geld kostte, hen nu geld kan opleveren. Dit is een belangrijke evolutie, gezien stablecoin-naar-stablecoin-swaps op Uniswap in het tweede kwartaal goed waren voor een handelsvolume van 43,4 miljard dollar (ongeveer 40 miljard euro).

    Gouvernance Behoudt Controle

    De lancering van StablePair is voorlopig beperkt tot deze twee Ethereum-pools, die enkel door Uniswap Labs tegen de hook kunnen worden gecreëerd. Dit betekent dat Uniswap Labs de initiële controle heeft over de implementatie. Belangrijk is wel dat de parameters van de pool en de logica achter de vergoedingen later kunnen worden aangepast via het bestuur van Uniswap. Dat kan zonder dat liquiditeit verschoven moet worden naar een nieuwe pool, wat de flexibiliteit van het systeem ten goede komt.

    Deze stap volgt op de bredere trend in DeFi om protocollen efficiënter te maken en de gebruikerservaring te optimaliseren, vooral voor degenen die liquiditeit aanbieden. Het is een duidelijke poging om de prikkels voor LP’s te vergroten en zo de diepte en stabiliteit van de stablecoin-markten op Uniswap te waarborgen. We zullen zien of deze dynamische aanpak navolging krijgt bij andere gedecentraliseerde beurzen.

  • Tokenisatie Van Aandelen Zorgt Voor Verhit Debat, Drie Modellen Wedijveren Om Standaard

    Tokenisatie Van Aandelen Zorgt Voor Verhit Debat, Drie Modellen Wedijveren Om Standaard

    De strijd over getokeniseerde AMC-aandelen tussen de CEO van AMC en beursapp Robinhood heeft een bredere discussie in de sector aangewakkerd over welk tokenisatiemodel het meest geschikt is voor beleggers.

    De publieke aanvaring tussen Adam Aron, topman van AMC Entertainment, en de beleggingsapp Robinhood over getokeniseerde AMC-aandelen heeft vrijdag geleid tot een felle discussie binnen de sector. Drie fundamenteel verschillende modellen voor getokeniseerde aandelen strijden nu om de standaard te worden, elk met hun eigen juridische implicaties en voordelen voor investeerders.

    De getokeniseerde aandelenmarkt is momenteel goed voor een waarde van 2,91 miljard euro, een stijging van 14,4 procent in dertig dagen, verdeeld over 2,67 miljoen houders. Dit blijkt uit gegevens van rwa.xyz. Ondo is de grootste speler met 869,6 miljoen euro aan getokeniseerde activa, gevolgd door bStocks (659,4 miljoen euro) en xStocks (633,7 miljoen euro). Robinhood volgt met 133,2 miljoen euro.

    Verschillen In Modellen

    De drie modellen onderscheiden zich voornamelijk in wat de houder precies bezit. Wij zien hier een cruciale kwestie, want dit bepaalt de rechten van een belegger, zeker bij een faillissement.

    • Gekoppelde effecten (Linked Securities): Dit model, waar Robinhood gebruik van maakt, omvat schuldinstrumenten die worden uitgegeven door een niet-gereguleerde entiteit. Ze bieden economische blootstelling aan een onderliggend aandeel, maar geven geen aanspraak op het referentiebedrijf zelf. Dividenden worden via een on-chain multiplier uitbetaald, niet rechtstreeks van de uitgever. Deze tokens worden alleen aan niet-Amerikaanse personen verkocht.
    • Gecustodieerde tokens (Third-Party Custodial Tokens): Bedrijven zoals Ondo, xStocks en Dinari vallen hieronder. Zij houden de onderliggende aandelen via gereguleerde tussenpersonen en geven de economische voordelen door aan de tokenhouders. Dinari is de enige van deze groep die aan Amerikaanse beleggers verkoopt, via een SEC-geregistreerde broker-dealer.
    • Uitgever-gesponsorde tokens (Issuer-Sponsored Tokens): Securitize en Superstate brengen de geregistreerde aandelen van een bedrijf rechtstreeks op de blockchain. Hierbij zijn de uitgever en diens transferagent direct betrokken bij de transactie. De SEC’s Division of Corporation Finance heeft deze drie categorieën al eerder, op 28 januari, in aparte juridische hokjes geplaatst, wat aangeeft welke effectenwetten van toepassing zijn.

    Debat Over Gebruik En Risico’s

    De discussie over deze modellen is losgebarsten op sociale media. Gabriel Otte, medeoprichter van Dinari, noemde synthetische tokens, zoals die van Robinhood en Ondo, “onbetwistbaar slechter voor de eindbelegger dan zelfs gewone aandelen”. Hij pleit voor het “custodial model” van Dinari, dat de rechten van investeerders beter zou beschermen.

    Hayden Adams, de oprichter van Uniswap, wier automatische marktmaker de grootste gedecentraliseerde beurs is op Robinhood Chain, nuanceerde dit. Hij stelde dat deze tokens voordelen bieden, zoals programmeerbaarheid, handel buiten reguliere uren, en toegang voor mensen buiten de VS of zonder bankrekening. Wij zien hier een duidelijk spanningsveld tussen de functionaliteit van blockchain en de bestaande regelgeving en investeerdersbescherming.

    De SEC heeft eerder al gewezen op het tegenpartijrisico van gekoppelde effecten: houders kunnen worden blootgesteld aan risico’s, zoals faillissement van de derde partij, waaraan een houder van het onderliggende effect niet noodzakelijkerwijs zou worden blootgesteld. Dit onderstreept het belang van de juridische kaders rond deze nieuwe financiële producten.

  • Crypto Handelsplatformen Verwerken Weer Meer Dan 920 Miljoen Euro Na Een Rustige Periode

    Crypto Handelsplatformen Verwerken Weer Meer Dan 920 Miljoen Euro Na Een Rustige Periode

    De totale dagelijkse handelsvolumes op crypto trading terminals hebben op 2 september de kaap van 1 miljard dollar overschreden, een cijfer dat we voor het laatst zagen in januari 2025. Vooral de opkomst van Robinhood Chain speelt hierbij een cruciale rol.

    De crypto handelsplatformen, ook wel trading terminals genoemd, verwerkten op 2 september een indrukwekkend volume van ruim 1 miljard dollar, omgerekend ongeveer 920 miljoen euro. Dat is de eerste keer dat deze mijlpaal wordt bereikt sinds januari 2025, zo blijkt uit gegevens van analist Adam op X. Deze groei komt na een periode waarin de volumes op deze platforms een stuk lager lagen, wat de recente stijging extra opvallend maakt. Het toont aan dat de activiteit in de gedecentraliseerde financiële sector (DeFi) opnieuw aantrekt.

    Een significante factor in deze opleving is de opkomst van GMGN, een multi-chain platform dat op 2 september bijna de helft van het totale volume voor zijn rekening nam, met 490,9 miljoen dollar (ongeveer 450 miljoen euro). Wat vooral opvalt, is dat 90,7 procent van dit volume, oftewel 445,5 miljoen dollar (ongeveer 410 miljoen euro), via Robinhood Chain verliep. Robinhood Chain, een netwerk dat nog maar twee maanden bestaat en gericht is op getokeniseerde aandelen, kende dertig dagen eerder een volume van slechts 18,2 miljoen dollar op GMGN. Deze verschuiving in volumes wijst erop dat nieuwe spelers de markt dynamischer maken en traditionele structuren uitdagen.

    Robinhood Chain Drijft Groei

    De dominantie van Robinhood Chain in het handelsvolume van GMGN is een belangrijke indicator voor de richting waarin de markt beweegt. Waar dertig dagen geleden nog een aanzienlijk deel van het volume van GMGN via Binance Smart Chain (BSC) liep – 91,6 miljoen dollar om precies te zijn – is dat nu gedaald naar 29,6 miljoen dollar. De totale volumes van GMGN over de afgelopen dertig dagen stegen met 21,5 procent naar 3,02 miljard dollar (ongeveer 2,78 miljard euro), tegenover 2,49 miljard dollar in de periode daarvoor. Wij zien vooral dat de recorddag voor GMGN te danken is aan Robinhood Chain; de andere delen van het platform groeiden veel minder of krompen zelfs.

    Ook de inkomsten uit transactiekosten volgden deze trend. GMGN genereerde op 2 september 2,46 miljoen dollar aan inkomsten, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de 956.000 dollar op 26 augustus. Het dagrecord van GMGN staat op 5,74 miljoen dollar, behaald op 8 oktober 2025. Ook de gedecentraliseerde beurs (DEX) van Robinhood Chain zelf kende een recorddag met 1,67 miljard dollar (ongeveer 1,54 miljard euro) op 1 september, en 1,55 miljard dollar over de 24 uur tot 20:24 UTC op 5 september. Dit is een forse sprong ten opzichte van de 354 miljoen dollar op 3 augustus. Over de afgelopen dertig dagen verwerkte de keten 20,36 miljard dollar (ongeveer 18,73 miljard euro), een toename van 34,9 procent.

    DEX-Volumes En Uniswap V4

    Robinhood Chain staat daarmee tweede in de ranglijst van alle netwerken qua 24-uurs DEX-volume, achter Solana (2,29 miljard dollar) en voor Ethereum (1,32 miljard dollar). De totale volumes op alle gedecentraliseerde beurzen zijn de afgelopen maand met 26 procent gestegen. In de afgelopen 24 uur bereikte dit $9,18 miljard, en over 30 dagen $236,3 miljard, tegenover $187,6 miljard in de voorgaande 30-daagse periode. Augustus eindigde met $233,5 miljard aan volume, wat de sterkste maand was sinds februari en een stijging ten opzichte van $197,2 miljard in juli. Dit is nog steeds ver verwijderd van het record van $588,3 miljard in oktober 2025.

    Uniswap V4 is momenteel de grootste DEX gemeten naar dertigdaags volume, met 28,21 miljard dollar (ongeveer 25,95 miljard euro), waarmee het V3 (26,54 miljard dollar) voorbijstreeft. De volumes op V4 stegen met 10,8 procent, terwijl die op V3 met 7,4 procent toenamen. Wij zien dat de introductie van protocolkosten voor V4-pools op 27 juli hier een belangrijke rol in speelt, aangezien de protocolinkomsten destijds bijna verdrievoudigden. De cryptomarkt kende op 2 september ook een bredere prijsrally, met Bitcoin die steeg naar 81.406 dollar (ongeveer 74.890 euro) en Ether naar 2.507,61 dollar (ongeveer 2.308 euro). De totale marktkapitalisatie van crypto bereikte 2,75 biljoen dollar (ongeveer 2,53 biljoen euro), wat de groeiende activiteit en het hernieuwde vertrouwen in de sector onderstreept.

  • Arbitrum Stijgt Dertig Procent Terwijl Robinhood Chain Twee Miljoen Dollar Aan Dagelijkse Inkomsten Boekt

    Arbitrum Stijgt Dertig Procent Terwijl Robinhood Chain Twee Miljoen Dollar Aan Dagelijkse Inkomsten Boekt

    De ARB-token van Arbitrum kende een forse stijging, gedreven door de groeiende inkomsten van Robinhood Chain, een laag-2 oplossing die tien procent van haar opbrengsten afstaat aan het Arbitrum-ecosysteem.

    De Arbitrum-token (ARB) zag zijn waarde met bijna dertig procent toenemen. Deze opmerkelijke stijging volgt op het nieuws dat de dagelijkse transactie-inkomsten van Robinhood Chain, een specifieke keten binnen het Arbitrum-netwerk, de grens van twee miljoen dollar (ongeveer 1,84 miljoen euro) hebben overschreden. Volgens Steven Goldfeder, medeoprichter van Offchain Labs, de ontwikkelaar achter Arbitrum, is dit een aanzienlijke sprong vergeleken met de 1,22 miljoen dollar (ongeveer 1,12 miljoen euro) een dag eerder.

    Robinhood Chain, een zogenaamde ‘layer-2’ oplossing, draait op het Arbitrum-netwerk en draagt tien procent van haar netto protocolinkomsten af aan het Arbitrum-ecosysteem. Met de huidige inkomsten zou dit neerkomen op een jaarlijkse bijdrage van ruwweg 73 miljoen dollar (ongeveer 67 miljoen euro) aan Arbitrum. De groei is indrukwekkend: ARK Invest-analist Lorenzo Valente berekende dat de bruto inkomsten van Robinhood Chain tussen 22 en 30 augustus van 54.676 dollar naar 1,088 miljoen dollar stegen, een twintigvoudige toename. Het aandeel voor Arbitrum groeide in diezelfde periode van 5.400 dollar naar 108.000 dollar.

    Bitcoin Consolideert Na Recente Rally

    Terwijl Arbitrum de aandacht trekt, consolideert Bitcoin (BTC) rond de 78.000 dollar (ongeveer 71.700 euro). De grootste cryptomunt daalde licht na een recente rally die de koers van onder de 63.000 dollar naar een piek van bijna 81.400 dollar (ongeveer 74.800 euro) stuwde. Deze periode van relatieve rust doet echter niets af aan de bredere kracht van de cryptomarkt, zo zien wij. Futures op de Nasdaq 100-index daalden met 0,5 procent, wat aantoont dat Bitcoin opnieuw beter presteert dan traditionele aandelen.

    De instroom in spot Bitcoin ETF’s toont ook een positief beeld. Na negen opeenvolgende dagen van netto-instroom, goed voor ongeveer 3,04 miljard dollar (ongeveer 2,79 miljard euro) tot 27 augustus, was er een kortstondige uitstroom van 202 miljoen dollar (ongeveer 186 miljoen euro) op vrijdag. De instroom hernam echter snel op maandag met 217 miljoen dollar (ongeveer 200 miljoen euro) aan vers kapitaal, volgens gegevens van SoSoValue. Dit is de langste reeks van instromen sinds april, wat de aanhoudende interesse van institutionele beleggers in Bitcoin onderstreept.

    DeFi-Tokens Tonen Veerkracht

    Naast Arbitrum vertonen ook andere DeFi-tokens veerkracht. Curve DAO (CRV) steeg met veertien procent in vierentwintig uur, en Uniswap (UNI) zette zijn opmars voort met een stijging van acht procent. UNI is nu met 34 procent gestegen over de afgelopen zeven dagen. Kleinere spelers zoals Aave (AAVE) en Morpho (MORPHO) lieten ook bescheiden winsten zien. Dit suggereert dat de gedecentraliseerde financieringssector standhoudt, en zelfs beter presteert dan de bredere markt, wat wij als een teken van onderliggende sterkte interpreteren.

  • Robinhood Chain Overtreft Ethereum In Dagelijkse Omzet Met 2,66 Miljoen Euro Door Memecoinhandel

    Robinhood Chain Overtreft Ethereum In Dagelijkse Omzet Met 2,66 Miljoen Euro Door Memecoinhandel

    De blockchain van Robinhood, amper twee maanden oud, heeft een recordomzet van 2,66 miljoen euro behaald op 30 augustus, wat meer is dan Ethereum. Deze piek wordt gedreven door de handel in memecoins, die de oorspronkelijke focus op getokeniseerde aandelen overschaduwt.

    De Robinhood Chain, een blockchain die nog maar twee maanden bestaat, heeft op 30 augustus een opmerkelijke prestatie neergezet. De apps op het netwerk genereerden die dag een omzet van ongeveer 2,66 miljoen euro (2,66 miljoen dollar), waarmee ze de dagelijkse inkomsten van Ethereum overtroffen. Deze piek in activiteit is voornamelijk te danken aan de explosieve handel in memecoins, wat een verschuiving betekent van de oorspronkelijke bedoeling van de keten.

    Op die bewuste dag verwerkte de Robinhood Chain een recordaantal van 5,52 miljoen transacties. De totale handelsvolumes op gedecentraliseerde beurzen (DEX’en) op het netwerk bereikten ongeveer 875 miljoen euro. Uniswap, een van de grootste DEX’en, was goed voor het merendeel hiervan, met ongeveer 432 miljoen euro via de nieuwste versie en nog eens 357 miljoen euro via de vorige versie.

    Memecoins Domineren Het Platform

    De Robinhood Chain werd in juli gelanceerd met de ambitie om getokeniseerde aandelen te faciliteren, waardoor traditionele activa op de blockchain verhandeld konden worden. Het platform is echter snel overgenomen door speculatieve memecoinhandel. Op 30 augustus werden er via Pons, een app op de Robinhood Chain waarmee gebruikers snel nieuwe tokens kunnen aanmaken, maar liefst 22.600 tokens gelanceerd. Dit is een stijging van meer dan 40 procent ten opzichte van de dag ervoor.

    De meeste van deze nieuwe tokens zijn zeer speculatieve memecoins, variërend van dierenthema’s tot tokens gebaseerd op de nieuwste internetgrappen. Dit staat in schril contrast met de verwachting dat bedrijven aandelen of andere traditionele activa op de keten zouden plaatsen. De memecoin-tools GMGN en Pons, samen met Uniswap, waren verantwoordelijk voor ongeveer 88 procent van de totale app-omzet.

    Wat Dit Betekent Voor De Toekomst

    De snelle verschuiving naar memecoinhandel op de Robinhood Chain toont aan hoe krachtig de aantrekkingskracht van snelle, speculatieve winsten kan zijn in de cryptowereld. Hoewel de keten indrukwekkende transactieaantallen en omzet genereert, wijst het ook op een fundamentele afwijking van het oorspronkelijke doel. Wij zien vooral dat de focus op ‘real-world assets’ (RWA) op de achtergrond raakt door de hype rondom memecoins.

    De transactieteller van de Robinhood Chain is in twee maanden tijd gestegen van minder dan een miljoen naar meer dan vijf miljoen per dag. De vraag blijft of deze groei duurzaam is en of Robinhood erin zal slagen om de keten terug te sturen naar haar beoogde functie, of dat de memecoin-gekte de overhand blijft houden. Het is een ontwikkeling die we zeker verder zullen opvolgen.

  • CME Group Lanceert Nieuwe Crypto-Index Zonder Bitcoin En Ether

    CME Group Lanceert Nieuwe Crypto-Index Zonder Bitcoin En Ether

    De Amerikaanse beursgigant CME Group heeft twee nieuwe crypto-indices geïntroduceerd, waaronder een die zich specifiek richt op opkomende digitale activa door de twee grootste munten, Bitcoin en Ether, buiten beschouwing te laten.

    De Amerikaanse beursgigant CME Group heeft op maandag 31 augustus 2026 twee nieuwe indices voor cryptomunten gelanceerd. Eén daarvan, de CME CF Emerging Crypto Index, volgt de prestaties van tien digitale activa, maar doet dat opvallend genoeg zonder de twee grootste munten, Bitcoin en Ether, mee te tellen. De andere index, de CME CF Crypto Market Index, omvat wel Bitcoin en Ether, naast dezelfde tien andere activa.

    Deze nieuwe ‘emerging’ index richt zich op de tien grootste kwalificerende activa buiten Bitcoin en Ether. De samenstelling gebeurt op basis van de ‘free-float’ marktkapitalisatie, wat betekent dat munten met een grotere verhandelbare waarde meer gewicht krijgen. De index wordt twee keer per jaar, in juni en december, opnieuw samengesteld en gewogen. De CME Group, bekend van zijn derivatenbeurzen, stelt dat de real-time prijzen van beide indices 24 uur per dag, elke seconde, worden berekend. Daarnaast zijn er dagelijkse afwikkelingsvarianten beschikbaar voor Londen, New York en de regio Azië-Pacific.

    Nieuwe Kansen Voor Financiële Producten

    De methodologie achter de CME CF Emerging Crypto Index is expliciet ontworpen om beleggingswaardig te zijn en te kunnen dienen als basis voor passieve replicatie in fondsen en de afwikkeling van derivaten. Dit opent de deur voor de ontwikkeling van nieuwe financiële producten die zich richten op een breder scala aan cryptomunten, voorbij de gevestigde namen.

    De index sluit meme-munten uit en hanteert een protocolgebruikscriterium, gebaseerd op de totale waarde die in een protocol is vergrendeld (Total Value Locked) in verhouding tot de volledige marktkapitalisatie. Bij de lancering kunnen activa die nog niet voldoen aan de Amerikaanse beursnoteringsstandaarden voor crypto-ETF’s, maar naar verwachting binnen dertig dagen wel, tot maximaal 10 procent van het totale gewicht innemen. Bij latere herzieningen moeten alle componenten wel aan de dan geldende standaarden voldoen.

    Welke Munten Zitten Er In De Index?

    De CME CF Emerging Crypto Index omvat bij de start tien activa. Dit zijn:

    • BNB: De munt van Binance, een van de grootste cryptobeurzen.
    • XRP: De munt van Ripple, gericht op snelle grensoverschrijdende betalingen.
    • SOL: De native token van het Solana-netwerk, bekend om zijn hoge transactiesnelheid.
    • HYPE: Een minder bekende munt, mogelijk een verwijzing naar Hyperliquid.
    • LINK: Chainlink, een decentraal orakelnetwerk.
    • Lumens: De native token van Stellar, gericht op grensoverschrijdende transacties.
    • SUI: De munt van het Sui-blockchainplatform.
    • UNI: Uniswap, een toonaangevende gedecentraliseerde beurs.
    • AVAX: Avalanche, een platform voor decentrale applicaties en aangepaste blockchainnetwerken.
    • AAVE: Het governance-token van het Aave-leenprotocol.

    Dat de CME Group deze stap zet, toont aan dat de traditionele financiële wereld steeds meer interesse toont in de bredere cryptomarkt, voorbij de dominante positie van Bitcoin en Ether. Wij zien dit als een signaal dat de maturiteit van de sector toeneemt en dat er meer behoefte is aan gedifferentieerde beleggingsinstrumenten. Het kan de weg effenen voor meer institutionele adoptie van deze ‘altcoins’, al zullen we de verdere ontwikkelingen zeker opvolgen.

  • Bitcoin Stijgt Meer Dan 24 Procent In Augustus, Negeert Spanningen Rond Iran

    Bitcoin Stijgt Meer Dan 24 Procent In Augustus, Negeert Spanningen Rond Iran

    De cryptomunt boekt zijn beste maandprestatie sinds november 2024, terwijl geopolitieke spanningen de traditionele markten wel beroeren.

    Bitcoin (BTC) heeft in augustus een opmerkelijke veerkracht getoond. De cryptomunt is deze maand met ruim 24 procent gestegen, wat de beste maandprestatie is sinds november 2024. Dit gebeurt ondanks de recente Amerikaanse luchtaanvallen op Iran, die doorgaans leiden tot onrust op de financiële markten. De olieprijs schoot omhoog en aandelenmarkten reageerden nerveus, maar bitcoin bleef standhouden rond de 78.000 euro.

    De geopolitieke spanningen, waarbij de Verenigde Staten raketlanceerders in Iran aanvielen en daaropvolgend vergeldingsacties plaatsvonden tegen Amerikaanse militaire bases, zorgden ervoor dat Brent-olie de grens van 90 dollar per vat (ongeveer 83 euro) overschreed. Goud, vaak gezien als veilige haven, daalde dan weer lichtjes naar 4.440 dollar per ounce (ongeveer 4.080 euro). De reactie van bitcoin wijkt af van het patroon dat we doorgaans zien bij risicovolle activa, die in tijden van onzekerheid vaak onder druk komen te staan.

    Afwijkend Gedrag En Derivaten

    De stijging van bitcoin deze maand is de grootste in één maand sinds november 2024. Terwijl de bredere cryptomarkt, gemeten door de CoinDesk 20 (CD20) index, een daling van 0,75 procent liet zien, wist bitcoin een kleine winst van 0,5 procent te boeken in de afgelopen 24 uur. Dit wijst erop dat de munt zich loskoppelt van de algemene marktbewegingen.

    Op de derivatenmarkt zien we een aantal interessante ontwikkelingen. Het handelsvolume in de afgelopen 24 uur is meer dan verdubbeld tot 183 miljard dollar (ongeveer 168 miljard euro), terwijl de openstaande rente (Open Interest of OI) stabiel bleef rond 136 miljard dollar (ongeveer 125 miljard euro). Dit duidt op veel activiteit, maar niet noodzakelijk op nieuwe posities. Opvallend is ook dat de totale liquidaties 431 miljoen dollar (ongeveer 396 miljoen euro) bedroegen, waarvan 130 miljoen dollar (ongeveer 120 miljoen euro) aan ether (ETH) en 100 miljoen dollar (ongeveer 92 miljoen euro) aan bitcoin.

    Monero En Uniswap In De Schijnwerpers

    Twee altcoins springen eruit in de derivatenanalyse. Monero (XMR) toont tekenen van een oververhitte ‘long’-opbouw, met een stijging van de futures OI van 15 procent naar 637.000 tokens, het hoogste niveau sinds februari 2024. De prijs van Monero steeg tegelijkertijd met 12 procent in 24 uur. De jaarlijkse financieringskosten voor ‘perpetual futures’ liggen hierbij rond de 100 procent, wat wijst op een mogelijke overbevolking van de handel en een risico op een snelle correctie.

    Uniswap (UNI) vertoont een vergelijkbaar bullish patroon met een stijging van de OI van 12 procent en een prijsstijging van 5 procent. Het grote verschil is dat de financieringskosten voor UNI rond de 2 procent liggen, wat veel gezonder is en minder risico op een plotselinge volatiliteit met zich meebrengt. Uniswap presteerde de afgelopen 24 uur het best, met een stijging van 6,9 procent, mede dankzij het verwerken van meer dan 1,5 miljard dollar (ongeveer 1,38 miljard euro) aan ’tokenized stock trades’ op Robinhood Chain. Dit laat zien dat de markt voor digitale activa steeds complexer wordt, met verschillende factoren die de koersen beïnvloeden, los van de bredere geopolitieke context.

  • Uniswap Oprichter: AMM’s Veroveren Grote Markten, Ex-XTX Trader: ‘Ze Gaan Naar Nul’

    Uniswap Oprichter: AMM’s Veroveren Grote Markten, Ex-XTX Trader: ‘Ze Gaan Naar Nul’

    Een pittig debat is losgebarsten over de toekomst van Automated Market Makers. Uniswap-oprichter Hayden Adams voorspelt een revolutie met getokeniseerde activa, terwijl een voormalig handelaar van XTX Markets de AMM’s afschrijft.

    De cryptowereld is in de ban van een recent debat dat ontstond na een blogpost van Hayden Adams, de oprichter van Uniswap. Adams, die voor het eerst sinds 2019 weer van zich liet horen, stelt dat Automated Market Makers (AMM’s) de grootste financiële markten zullen domineren. Zijn visie draait rond getokeniseerde activa die niet langer tegen dollars, maar tegen elkaar verhandeld worden. Deze stelling heeft echter meteen een stevige repliek gekregen van Brian Huang, een voormalig handelaar bij het algoritmische handelsbedrijf XTX Markets, die beweert dat AMM’s ‘naar nul’ zullen gaan.

    Adams publiceerde zijn artikel, getiteld “Correlated Pairs: How AMMs Win the Biggest Markets”, op maandagavond. De post, die in de eerste negentien uur al 229.000 keer werd bekeken, 885 likes kreeg en 142 reacties uitlokte, bouwt voort op het idee dat on-chain liquiditeit zich al op natuurlijke wijze heeft georganiseerd in clusters. Denk aan Ethereum-activa tegen ETH, Solana-activa tegen SOL, of stablecoins onderling. Dit komt volgens Adams omdat liquiditeitsverschaffers minder risico lopen wanneer de twee activa die ze aanhouden, gelijkaardig bewegen. Hij stelt dat tokenisatie dit patroon kan repliceren voor traditionele aandelen, waarbij bijvoorbeeld NVIDIA-aandelen niet langer tegen de dollar, maar tegen een indexfonds zoals SPY (S&P 500 ETF) verhandeld zouden worden, met SPY/USD als brug naar fiatgeld.

    Passieve Liquiditeit Versus Professionele Handel

    Adams trekt een parallel met de vijftigste verjaardag van het indexfonds, dat in 1976 werd opgericht door Jack Bogle. Wat begon als een bescheiden initiatief, is uitgegroeid tot een gigantische sector. Indexfondsen en ETF’s beheren nu ongeveer 20,4 biljoen euro (21,88 biljoen dollar) aan activa, tegenover 17,5 biljoen euro (18,83 biljoen dollar) in actieve fondsen, goed voor een aandeel van 53,7%, volgens het Investment Company Institute. Adams gelooft dat passieve liquiditeitsverschaffing de professionele market making op een gelijkaardige manier zal verdringen als passief beleggen het actieve beheer heeft verdrongen.

    Hij haalt Citadel Securities aan, dat bijna 25% van het Amerikaanse aandelenvolume verhandelt en een recordwinst van 11,3 miljard euro (12,2 miljard dollar) boekte op een handelskapitaal van ongeveer 19,5 miljard euro (21 miljard dollar). Adams ziet dit niet als bewijs van een goed werkend systeem, maar als een teken van ‘verankering’. Zijn mechanisme is de kapitaalkost: market makers dekken hun prijsrisico af en betalen hiervoor, terwijl een belegger die toch al NVIDIA en SPY wil aanhouden, dit risico gratis draagt. Hoe nauwer de correlatie tussen de activa, hoe kleiner de kloof tussen een passieve AMM-curve en een actieve strategie, en hoe gemakkelijker het wordt om traditionele bedrijven te ondermijnen.

    De Tegendraadse Visie van een Ex-XTX Trader

    Brian Huang, medeoprichter van on-chain portfolio-app Glider en voormalig handelaar bij XTX Markets, is het fundamenteel oneens met Adams’ visie. “Bij XTX Markets verhandelde ik dagelijks 4% van het totale Amerikaanse aandelenvolume. Niets daarvan ging ooit via een AMM en dat zal ook nooit gebeuren,” schreef hij. XTX Markets publiceert wel een totaalcijfer van ongeveer 232 miljard euro (250 miljard dollar) aan dagelijks handelsvolume in 35 landen, maar specificeert het Amerikaanse aandelenvolume niet.

    De kritiek van Huang en anderen richt zich vooral op de vraag of er wel voldoende vraag is naar het verhandelen van dergelijke gekoppelde activa, en of de liquiditeitsverschaffers die Adams voor ogen heeft, wel de nodige toestemmingen zullen krijgen om dit te doen. Op papier klinkt het idee van Adams mooi, maar de praktijk zal moeten uitwijzen of AMM’s daadwerkelijk de traditionele financiële markten kunnen transformeren, of dat ze, zoals Huang voorspelt, uiteindelijk zullen verdwijnen.

  • Uniswap V4 Activeert Vergoedingsschakel: Impact Op Protocolinkomsten En Uni Tokeneconomie

    Uniswap V4 Activeert Vergoedingsschakel: Impact Op Protocolinkomsten En Uni Tokeneconomie

    De activatie van de protocollaire vergoedingsschakel in Uniswap v4 markeert een belangrijke stap voor de governance van dit toonaangevende gedecentraliseerde handelsplatform. Deze verandering versterkt de protocolinkomsten en leidt verzamelde vergoedingen naar een UNI (Uniswap token)-buy-and-burn-mechanisme, in plaats van directe uitkeringen aan tokenhouders. Het is cruciaal om deze transitie in de context van de bredere DeFi (gedecentraliseerde financiën)-landschap te plaatsen.

    De goedgekeurde voorstellen wijzen op Uniswap Governance Proposal 100, dat met ongeveer 46,6 miljoen stemmen voor en ongeveer 1,27 miljoen tegen is aangenomen. Het nieuwe mechanisme verzamelt ongeveer een zesde deel van de swapvergoedingen in zogenaamde TokenJar-contracten, die vervolgens worden gebruikt om UNI te kopen en te verbranden. Dit heeft geleid tot een opmerkelijke stijging van de dagelijkse protocolinkomsten, die zijn gestegen van rond de $114.000 naar bijna $325.000. Deze activatie strekt zich uit over zeven netwerken: Ethereum, Arbitrum, Base, BNB Chain, Polygon, OP Mainnet en Robinhood Chain.

    Hoewel dit een significante verschuiving in governance betekent, is nuance hier van groot belang. UNI-houders ontvangen geen vergoedingen; dit mechanisme richt zich op het verbranden van tokens en het vastleggen van protocolwaarde. Voor investeerders is het cruciaal om te begrijpen dat de focus van deze verandering niet ligt op directe inkomensgeneratie, maar op het strategische management van aanbod en vraag binnen de tokeneconomics.

    De discussie over de vergoedingsschakel van Uniswap is een van de langstlopende governance-debatten binnen de DeFi-ruimte. Uniswap is een van de meest invloedrijke gedecentraliseerde exchanges in de crypto-wereld, maar de kernvraag over UNI was jarenlang onduidelijk: hoe vangt de token waarde uit de activiteiten van het protocol? Liquidity providers (LP’s) verdienen vergoedingen en handelaren maken gebruik van de diensten. Echter, de governance van UNI moest voorzichtig omgaan met eventuele mechanismen die vergoedingen zouden omleiden, de stimulansen voor LP’s zouden beïnvloeden of juridische en structurele zorgen zouden creëren.

    De recente activatie markeert een verschuiving van een theoretische benadering naar een actiever model voor waarde-architectuur, zeker voor v4-pools binnen een duidelijk gedefinieerde structuur. Dit is geen vrijblijvende parameterwijziging, maar een cruciale stap in de discussie of DeFi-tokens meer kunnen vertegenwoordigen dan alleen governance-rechten.

    Een fundamenteel onderscheid dat benadrukt moet worden, is dat van verbranden versus distribueren. Indien vergoedingen direct aan UNI-houders zouden worden betaald, zou dit een andere economische en juridische discussie oproepen. Het buy-and-burn-mechanisme dat nu is geïmplementeerd, verwijdert UNI uit de circulatie door verzamelde protocolvergoedingen te gebruiken voor aankopen. Dit kan de token-economie ondersteunen door de hoeveelheid in omloop zijnde tokens te verlagen, maar het is geen equivalente manier van inkomen genereren voor houders.

    In de markten vervagen deze lijnen vaak, vooral wanneer berichten over vergoedingsschakels de pers bereiken. Het is echter belangrijk dat investeerders de precisie van deze mechanismen begrijpen. UNI-houders ontvangen geen swapvergoedingen; in plaats daarvan verloopt de waarde via buybacks en verbrandmechanismen. Dit blijft relevant voor de marktperceptie van UNI, maar het functioneert anders dan dividenden of stakingbeloningen.

    Vergoedingsschakels springen vaak als eerste in het oog met de vraag: wat gebeurt er met liquidity providers? Indien een protocol te veel van de swapvergoedingen afneemt, kunnen de rendementen voor LP’s dalen, waardoor liquiditeit naar andere platformen kan verhuizen. Een te beperkte afname daarentegen zorgt ervoor dat de protocolinkomsten niet significant zijn. De balansen zijn dus delicaat. De validated notes geven aan dat de opbrengsten voor LP’s niet worden verlaagd door deze nieuwe fee, omdat deze aanvullend zijn op de swapvergoedingen. Niettemin zal de markt blijven monitoren hoe de liquiditeit zich in de tijd aanpast.

    In DeFi is liquiditeit mercenaire; als stimulansen verzwakken, kunnen LP’s besluiten hun kapitaal aan andere pools, DEX’s (gedecentraliseerde exchanges) of blockchains te verplaatsen. Uniswap behoudt zijn kracht door zijn merk, routering, integraties en diepte van liquiditeit, maar het ontwerp van fees blijft cruciaal in een competitieve DEX-markt.

    Uniswap v4 is ontworpen met een grotere flexibiliteit dan eerdere versies, met name via hooks en een meer aanpasbare pool-logica. Deze innovatie maakt de vergoedingsschakel interessanter, omdat governance niet simpelweg een oud idee activeert, maar dit doet binnen een nieuw architectuur waar poolontwerp, gedrag van vergoedingen en uitvoeringspaden diverser kunnen worden. De activatie die over meerdere netwerken plaatsvindt, weerspiegelt de huidige status van Uniswap: het is geen exclusieve DEX op het Ethereum-hoofdnet meer, maar een multi-chain liquiditeitssysteem dat zich uitstrekt over belangrijke Layer 2-oplossingen en nieuwere omgevingen.

    De mechanismen voor protocolinkomsten die over deze netwerken worden toegepast, geven de governance een bredere basis om mee te werken. Dit maakt echter rapportage gecompliceerder, omdat inkomen, liquiditeit, volume en gebruikersgedrag per keten aanzienlijk kunnen verschillen.

    De grote vraag is of deze veranderingen de perceptie van investeerders ten aanzien van UNI beïnvloeden. Jarenlang was de waardering van UNI deels gebaseerd op het belang van Uniswap en deels op de mogelijkheid van toekomstige waarde-vastlegging. Nu, met de activatie van buy-and-burn-mechanismen voor v4-pools, heeft de markt iets concreets om te meten. Blijft de protocolinkomsten stijgen? Blijft de liquiditeit gezond? Worden de verbranden substantieel ten opzichte van het aanbod? Breidt governance de mechaniek in de loop der tijd uit? Veranderen gebruikers of LP’s hun gedrag?

    Deze vragen zijn belangrijker dan het initiële cijfer van de dagelijkse inkomsten. Uniswap blijft een van de belangrijkste protocollen binnen DeFi. De activatie van de vergoedingsschakel biedt UNI een duidelijker economisch verhaal, maar stelt ook nieuwe normen aan de uitvoering van governance. De token heeft nu een zichtbaarder mechanisme voor waarde-vastlegging. De volgende test is of dit mechanisme kan opschalen zonder de liquiditeit aan te tasten die Uniswap in de eerste plaats belangrijk maakte.

    Vraag & Antwoord

    Wat houdt de activatie van de vergoedingsschakel precies in voor Uniswap?
    De activatie betekent dat een deel van de swapvergoedingen wordt omgeleid naar de koop en verbranding van UNI-tokens, wat de protocolinkomsten verhoogt zonder directe uitkeringen aan tokenhouders.

    Hoe beïnvloedt deze stap de waardeperceptie van UNI?
    Het biedt een tactisch voordeel voor UNI doordat het de mogelijkheid van waarde-vastlegging concretiseert, wat de investeerders kan aantrekken en de marktnarratief kan versterken.

    Wat zijn de risico’s voor liquidity providers door deze nieuwe structuur?
    Liquidity providers moeten alert zijn op mogelijke veranderingen in hun rendementen, aangezien een te hoge afname van swapvergoedingen hun opbrengsten kan verminderen, wat hen zou kunnen aanmoedigen om kapitaal naar concurrerende platforms te verplaatsen.