De Italiaanse bank Monte dei Paschi probeert een vijandige overname door Intesa Sanpaolo af te wenden met een eigen bod van 34 miljard euro op twee concurrenten. Aandeelhouders stemmen op 29 oktober over dit plan.
De Italiaanse bank Monte dei Paschi di Siena heeft een bod van 34 miljard euro uitgebracht op twee van zijn concurrenten, Banco BPM en Banca Generali. Dit strategische manoeuvre moet de bank beschermen tegen een vijandige overname door de grotere Intesa Sanpaolo, die zelf 36 miljard euro heeft geboden op Monte dei Paschi. De aandeelhouders van Monte dei Paschi zullen op 29 oktober stemmen over het voorgestelde plan.
Het bestuur van Monte dei Paschi heeft het bod van Intesa Sanpaolo, dat twee maanden geleden op tafel lag, formeel nog niet afgewezen. Wel werden er vraagtekens geplaatst bij de geboden prijs en de intentie om een aanzienlijk deel van de activa af te stoten. Topman Luigi Lovaglio heeft voor zijn tegenbod de steun nodig van twee derde van de aandeelhouders, zoals de Italiaanse wet voorschrijft wanneer er een bod op de eigen bank loopt.
Strategische zetten in de Italiaanse bankensector
De voorgestelde overname door Monte dei Paschi zou de bank in staat stellen om zijn klantenbestand in het welvarende noorden van Italië uit te breiden. Vooral de overname van Banca Generali, een vermogensbeheerder, past in de ambitie om de activiteiten op het vlak van vermogensbeheer op te schalen. De bank wil de overnames financieren met eigen aandelen en plant ook een extra dividend van 4 miljard euro, deels in cash en deels in aandelen van verzekeraar Assicurazioni Generali, waarin Monte dei Paschi een belang heeft.
Dit is niet de eerste poging van Lovaglio om zijn bank te versterken via overnames. Eerder mislukte een fusieplan met Banco BPM, een van de banken die nu opnieuw op de lijst staat. Als Intesa Sanpaolo erin slaagt Monte dei Paschi over te nemen, zou de combinatie de op één na grootste bank van Europa worden, gemeten naar marktwaarde.
Consolidatiegolf op til
De huidige strijd is een duidelijk teken van de consolidatiegolf die al langer door de Italiaanse bankensector trekt. Vorig jaar nam Monte dei Paschi zelf zakenbank Mediobanca over, die destijds groter was dan de overnemende partij. Ook Banco BPM stond eerder al op de radar van UniCredit. Wij zien hier een duidelijke trend waarbij banken proberen hun positie te versterken in een competitieve markt. De vraag is vooral welke partijen uiteindelijk als koper overblijven en wie de dans ontspringt.
De aandeelhoudersvergadering van 29 oktober zal meer duidelijkheid scheppen over de toekomst van Monte dei Paschi. Het blijft afwachten of de bank, die jarenlang als een probleemgeval werd gezien, erin slaagt om via deze overnames zijn eigen onafhankelijkheid te behouden, of dat het zelf alsnog wordt opgeslokt.
Een reactie achterlaten