Een diepgaande vergelijking van twee populaire Amerikaanse dividenden-ETF’s, SCHD en JEPI, door 24/7 Wall St. legt de verschillen bloot en adviseert welke ETF het beste past bij langetermijnplanning voor je pensioen.
De keuze tussen de Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) en de JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) houdt veel Amerikaanse gepensioneerden bezig. Beide fondsen zijn erg populair, maar een recente analyse van 24/7 Wall St. legt de vinger op de knelpunten en komt tot een duidelijke conclusie: de SCHD is doorgaans de betere optie als kerninvestering voor wie richting pensioenleeftijd gaat. Dat komt omdat het fonds een groeiende, fiscaal voordelige dividendstroom biedt en meer deelneemt aan beursstijgingen zonder een plafond op de winsten.
De SCHD, met ongeveer 102 miljard euro (110 miljard dollar) aan activa in beheer, volgt de Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. Het schermt de bedrijven die het opneemt, zoals Qualcomm, Texas Instruments en Coca-Cola, streng op basis van kasstroom, eigen vermogen en dividendgroei. Het fonds keert driemaandelijks uit, met een jaarlijks dividendrendement van ongeveer 3 procent. Over de afgelopen vijf jaar steeg de koers van de SCHD met ongeveer 62 procent, wat aanzienlijk bijdraagt aan het totale rendement voor de belegger. Wij zien vooral in de focus op kwalitatieve, dividendenbetalende bedrijven een stevige basis voor de lange termijn.
Twee Verschillende Strategieën
De JEPI, beheerd door JPMorgan, is met 41,5 miljard euro (45 miljard dollar) een kleiner fonds en volgt een heel andere strategie. Het is actief beheerd en combineert een brede portefeuille van Amerikaanse large-cap aandelen met zogeheten ‘equity-linked notes’ (ELN’s). Via deze ELN’s schrijft het fonds callopties op de S&P 500 om zo extra premie-inkomsten te genereren. Dit levert een hoger maandelijks dividend op, dat schommelt tussen de 7 en 8 procent op jaarbasis. De keerzijde hiervan is dat de upside van het fonds wordt beperkt in sterk stijgende markten, wat resulteert in een lager koersrendement. De JEPI steeg over de afgelopen vijf jaar met zo’n 42 procent in koers.
Een cruciaal verschil zit ook in de belastingbehandeling van de uitkeringen. De dividenden van de SCHD zijn meestal gekwalificeerde dividenden, die in de Verenigde Staten doorgaans tegen een lager tarief worden belast. De premie-inkomsten van de ELN’s in de JEPI worden daarentegen als gewoon inkomen belast. Dit kan de nettorendementen voor beleggers in hogere belastingschijven, die buiten een belastingvrije rekening beleggen, aanzienlijk drukken. Voor beleggers die een hoog, stabiel maandelijks inkomen nodig hebben en het fonds in een pensioenrekening zoals een IRA aanhouden, kan JEPI echter wel een rol spelen.
De Beste Aanpak
Wij houden het erop dat de meeste gepensioneerden er verstandig aan doen om de SCHD als de basis van hun pensioenportefeuille te beschouwen. Het fonds biedt niet alleen een groeiende inkomstenstroom, maar ook een aanzienlijk potentieel voor kapitaalgroei, wat essentieel is om de inflatie op lange termijn bij te houden. De JEPI kan een waardevolle aanvulling zijn voor beleggers die al gepensioneerd zijn en direct een hoger maandelijks inkomen nodig hebben, vooral wanneer het fonds binnen een fiscaal voordelige rekening wordt aangehouden. Een combinatie van beide fondsen, waarbij SCHD de groeimotor is en JEPI zorgt voor onmiddellijke cashflow, kan voor velen de meest gebalanceerde aanpak zijn.
Een reactie achterlaten