Aziatische Beurzen Kleuren Groen, Na Daling Olieprijs En Groei Chinese Economie

De Aziatische aandelenmarkten lieten woensdag een overwegend positief beeld zien, gedreven door dalende olieprijzen en bemoedigende economische cijfers uit China. Beleggers reageerden ook positief op de suggestie dat de Amerikaanse centrale bank geen haast heeft met verdere renteverhogingen.

Waar de bezorgdheid over inflatie en snellere renteverhogingen de markten de afgelopen tijd in de greep hield, zorgde woensdag voor een welkome kentering. De Aziatische beurzen noteerden overwegend hoger, met de Japanse Nikkei-index als koploper die tot 2 procent wist te stijgen. Deze opleving kwam er dankzij een daling van de olieprijzen en nieuwe signalen van economische groei in China, wat de stemming op de wereldwijde markten positief beïnvloedde.

De daling van de olieprijzen verminderde de vrees voor een versnelling van de inflatie, waardoor de druk op centrale banken om de rentes snel te verhogen afnam. Ook de Chinese economie toonde in september opnieuw groei, met inkoopmanagersindexen voor zowel de industrie als de dienstensector die een positieve trend lieten zien. Dit alles droeg bij aan een optimistische sfeer, hoewel de Zuid-Koreaanse Kospi-index een uitzondering vormde met een lichte daling van 0,2 procent.

De Japanse Nikkei-index trok de kar met een winst die opliep tot 2 procent. Vooral aandelen in halfgeleiders, banken en grondstoffen waren in trek. De SSE Composite-index in China won 0,3 procent en sloot af op 3.840,82 punten, terwijl de Hang Seng-index in Hongkong nauwelijks bewoog. De Chinese inkoopmanagersindex voor de industrie steeg van 51,5 in augustus naar 52,1 in september, de hoogste stand in vijf maanden en de tiende opeenvolgende maand van groei. Dit toont aan dat de Chinese economie veerkracht toont, zelfs te midden van mondiale uitdagingen.

De olieprijzen gaven een deel van hun eerdere winsten prijs. Berichten dat de export van ruwe olie vanuit Saoedische havens aan de Rode Zee herstelt na een aanval op een belangrijke pijpleiding eerder deze maand, speelden hierbij een rol. De oliepijpleiding, die de Straat van Hormuz omzeilt, heeft sinds de oorlog in het Midden-Oosten aan strategisch belang gewonnen. Het herstel van de capaciteit, ondanks eerdere drone-aanvallen, zorgde voor opluchting op de energiemarkten.

In de Verenigde Staten liepen de rentes op langlopende staatsobligaties wel verder op. De dertigjarige staatsobligatie bereikte een piek van 5,61 procent, het hoogste niveau sinds juni 2002. De rente op de tienjarige staatsobligatie steeg met 2 basispunten naar 5,26 procent. Toch lijken de Europese beurzen ook positief te openen, mede door de uitspraken van John Williams, voorzitter van de New York Fed. Hij gaf aan dat de Amerikaanse centrale bank geen haast heeft om de rente verder te verhogen na de meest recente verhoging, wat beleggers de hoop geeft dat de Fed de economie niet zal afremmen.

Deze ontwikkelingen komen op een moment dat de wereldwijde financiële markten een periode van verhoogde volatiliteit doormaken, gedreven door geopolitieke spanningen, inflatiedruk en het monetaire beleid van centrale banken. De Fear & Greed Index, die het marktsentiment weergeeft, staat op dit moment op 71 van 100, wat duidt op ‘Greed’. Dit reflecteert de groeiende optimisme onder beleggers, hoewel we ons ervan bewust zijn dat sentiment snel kan omslaan. De Bitcoin koers, die op 30 september om 08:02 nog op 73.498 euro stond, toonde een bescheiden stijging van 0,1 procent over de afgelopen 24 uur, maar stond over de afgelopen zeven dagen nog 4,4 procent lager. Dit toont aan dat er nog steeds een onderliggende voorzichtigheid heerst, zelfs in een omgeving van groeiend optimisme.

Technische analyse

De Japanse Nikkei-index doorbrak belangrijke weerstandsniveaus, met een stijging van 2 procent. De index beweegt zich nu duidelijk boven zijn 50- en 200-daags voortschrijdend gemiddelde, wat een bullish signaal is. De Relative Strength Index (RSI) nadert de overbought-zone, wat kan wijzen op een mogelijke consolidatie op korte termijn. De koersstijging ging gepaard met een hoog handelsvolume, wat de kracht van de beweging onderstreept. Voor de SSE Composite-index is de winst van 0,3 procent bescheidener, en deze index bevindt zich nog onder cruciale weerstandsniveaus.

Marktsentiment

Het marktsentiment is overwegend positief, zoals blijkt uit de Fear & Greed Index die op 71 staat, wat ‘Greed’ aangeeft. Dit optimisme wordt gevoed door de daling van de olieprijzen en de positieve economische cijfers uit China. De uitspraken van de New York Fed-voorzitter over een gematigde houding ten aanzien van renteverhogingen dragen verder bij aan het positieve sentiment, waardoor de kans op een ‘risk-on’ houding van beleggers toeneemt. Instroom in Aziatische markten en gerelateerde ETF’s zou kunnen versnellen.

Fundamentele analyse

De daling van de olieprijzen is fundamenteel gunstig voor importafhankelijke economieën in Azië, omdat het de inflatiedruk vermindert en de koopkracht verhoogt. De groeiende Chinese economie, met een inkoopmanagersindex die al tien maanden op rij groei aangeeft en nu op het hoogste punt in vijf maanden staat, is een belangrijke motor voor de regionale en wereldwijde economie. Dit wijst op een veerkrachtige vraag en productie, wat een solide basis vormt voor verdere marktgroei. De macro-economische context blijft echter kwetsbaar voor verstoringen in toeleveringsketens en geopolitieke spanningen.

Bull- vs bear-scenario

• Bull-scenario: Als de olieprijzen verder stabiliseren of dalen en de Chinese economie haar groeipad voortzet, kunnen Aziatische beurzen hun opwaartse trend voortzetten, met de Nikkei-index die nieuwe hoogtepunten nastreeft.
• Bear-scenario: Een onverwachte escalatie van geopolitieke spanningen, een heropleving van de inflatie of een strengere houding van de Fed kan leiden tot een snelle correctie, waarbij de eerdere winsten teniet worden gedaan.

Wat betekent dit nu?

De huidige positieve dynamiek op de Aziatische beurzen, gesteund door dalende olieprijzen en een sterke Chinese economie, creëert een voorzichtige optimistische sfeer. Hoewel technische indicatoren wijzen op een sterke opwaartse beweging, en het marktsentiment overwegend positief is, blijft waakzaamheid geboden. Eventuele onverwachte macro-economische ontwikkelingen of veranderingen in het beleid van centrale banken kunnen de koers snel beïnvloeden. We zien dit als een tijdelijke adempauze in een volatiele markt, maar de onderliggende economische fundamenten lijken te verstevigen.