Block #9

Categorie: Goud, Zilver & Platinum

  • Nederlandse Centrale Bank Verplaatst 86 Ton Goud, De Crisisparaatheid Verhoogt Daarmee

    Nederlandse Centrale Bank Verplaatst 86 Ton Goud, De Crisisparaatheid Verhoogt Daarmee

    De Nederlandsche Bank (DNB) heeft in alle stilte een aanzienlijk deel van haar goudvoorraad verplaatst. Tussen maart en augustus van dit jaar werd maar liefst 86 ton goud, ter waarde van ongeveer 10,1 miljard euro, overgebracht vanuit de Verenigde Staten en Canada naar de kluizen in Londen. De centrale bank verklaart de operatie door een groeiende geopolitieke onrust en de wens om beter voorbereid te zijn op ernstige crisissituaties.

    Deze ingreep betekent dat ruim een kwart van de totale Nederlandse goudreserve die in Noord-Amerika lag, nu in het Verenigd Koninkrijk ligt. De DNB benadrukt dat Londen een cruciale handelsplek is voor fysiek goud, wat de verhandelbaarheid van de reserves in noodsituaties moet verbeteren. In New York en Ottawa zou het goud volgens de bank minder direct inzetbaar zijn, wat een directe aanleiding vormde voor de verhuizing.

    Goudvoorraad Verspreid Over Vier Locaties

    Met deze verplaatsing is de spreiding van het Nederlandse goud aanzienlijk gewijzigd. Waar voorheen 31,3 procent van de totale voorraad in New York lag, is dat nu gedaald naar 18,5 procent. De voorraad in Canada zakte van 19,7 procent naar eveneens 18,5 procent. Londen huisvest nu bijna een derde van de Nederlandse goudschat, precies 32,1 procent. De rest van de 612,4 ton goud, die eind 2025 een waarde had van 72,2 miljard euro, ligt in Zeist, Nederland (30,8 procent).

    De DNB verklaart dat een evenwichtigere spreiding van de goudvoorraad over Noord-Amerika, het Verenigd Koninkrijk en Nederland helpt om risico’s te spreiden. Het is niet de eerste keer dat Nederland zijn goudreserves herschikt; in 2014 haalde de bank al een deel van haar goud terug uit de VS, om een evenwichtigere verdeling te creëren. De huidige beweging, waarbij het goud van de VS en Canada naar Londen verhuist, past in die langetermijnstrategie van risicobeheer en crisisparaatheid.

    Zorgen Over Amerikaanse Invloed

    Deze goudverhuizing is opmerkelijk, gezien eerdere uitspraken van de DNB. De centrale bank uitte eerder al zorgen over de verharde relatie tussen Europa en de Verenigde Staten, vooral sinds de terugkeer van Donald Trump in het Witte Huis. De DNB waarschuwde toen dat de VS het Nederlandse betalingsverkeer potentieel zou kunnen stilleggen en pleitte al langer voor minder afhankelijkheid van de Verenigde Staten. Hoewel de bank destijds nog aangaf zich geen zorgen te maken over een mogelijke gijzeling van de goudvoorraad door de VS, wijst de huidige verplaatsing toch op een strategische heroverweging.

    België heeft overigens een vergelijkbare aanpak. De Nationale Bank van België, die een totale goudreserve van 227 ton beheert, heeft het grootste deel daarvan opgeslagen bij de Bank of England in Londen. Een kleiner deel ligt in Canada en bij de Bank voor Internationale Betalingen in Bazel. Die keuze heeft ook een historische reden: Londen is een belangrijke goudmarkt en het spreiden van reserves in het buitenland biedt een buffer in tijden van oorlog of andere nationale crises. Een pragmatische keuze dus, die nu ook Nederland expliciet maakt.

  • Sibanye-Stillwater Investeert 347,5 Miljoen Dollar In Twee Nieuwe Mijnen

    Sibanye-Stillwater Investeert 347,5 Miljoen Dollar In Twee Nieuwe Mijnen

    De Zuid-Afrikaanse mijnbouwer Sibanye-Stillwater heeft de ontwikkeling van twee belangrijke projecten goedgekeurd: een koper-goudmijn in Australië en een goudmijn in eigen land. Dit gebeurt te midden van sterke metaalprijzen die de financiën van het bedrijf een boost geven.

    Mijnbouwer Sibanye-Stillwater, genoteerd in Johannesburg en New York, heeft besloten om twee nieuwe projecten te starten. Het gaat om de Mt Lyell koper-goudmijn in Tasmanië, Australië, en de Burnstone goudmijn in Zuid-Afrika. Deze investering van in totaal 347,5 miljoen dollar (ongeveer 320 miljoen euro) komt op een moment dat hogere metaalprijzen de winst van het bedrijf flink opstuwen.

    De goedkeuring van deze projecten volgt op een succesvolle eerste jaarhelft voor Sibanye-Stillwater. De winst per aandeel verdrievoudigde tot ongeveer 0,33 dollar (ongeveer 0,30 euro) in de eerste zes maanden van dit jaar, vergeleken met 0,10 dollar (ongeveer 0,09 euro) in dezelfde periode vorig jaar. De gemiddelde prijzen voor platina en goud stegen respectievelijk met 67 procent en 35 procent. Dit stelt het bedrijf in staat om de ontwikkeling van nieuwe mijnen grotendeels uit de eigen kasstroom te financieren, wat wij als een teken van financiële veerkracht zien.

    Twee Projecten, Twee Continenten

    De Mt Lyell-mijn, een historische locatie nabij Queenstown in Tasmanië, krijgt een investering van 340 miljoen dollar (ongeveer 313 miljoen euro) voor de heropstart. Sibanye-Stillwater plant om in 2026 al 7,5 miljoen dollar (ongeveer 6,9 miljoen euro) te besteden aan dit project. De eerste koperproductie wordt verwacht in 2029. Eens volledig operationeel, moet de mijn jaarlijks 26.000 ton koper, 16.000 ounce goud en 116.000 ounce zilver opleveren, en dat gedurende 23 jaar. De all-in sustainingskosten worden geschat op 2,56 dollar per pond koper.

    In Zuid-Afrika wordt de Burnstone goudmijn verder ontwikkeld. Dit project, waarvoor 5 miljoen dollar (ongeveer 4,6 miljoen euro) is gereserveerd in de kapitaaluitgaven voor 2026, heeft bewezen reserves van 2,7 miljoen ounce goud. De mijn zal naar verwachting jaarlijks ongeveer 130.000 ounce goud produceren over een periode van 25 jaar. Wij lezen dit als een strategische zet om het Zuid-Afrikaanse goudportfolio van Sibanye te verschuiven naar minder risicovolle en duurzamere operaties.

    Breder Portfolio

    Deze nieuwe projecten voegen koper- en goudproductie toe aan de pijplijn van Sibanye-Stillwater, naast de bestaande activiteiten in platina en goud. Het is de tweede greenfield-investering buiten Zuid-Afrika, na de Keliber lithiumontwikkeling in Finland die eerder dit jaar in bedrijf werd genomen. Dit toont aan dat het bedrijf zijn productiemix wil verbreden en minder afhankelijk wil zijn van één type metaal of regio. De mijnbouwer keerde ook ongeveer 314 miljoen dollar (ongeveer 289 miljoen euro) uit aan aandeelhouders via een interim-dividend van 0,11 dollar per aandeel.

    De focus op diversificatie en organische groei, ondersteund door een gunstig prijslandschap voor edelmetalen, maakt dat we de verdere ontwikkelingen bij Sibanye-Stillwater nauwlettend in de gaten houden. Het is nog afwachten hoe de operationele uitvoering van deze ambitieuze plannen zal verlopen, maar op papier klinkt het veelbelovend.

  • Goudprijs Zakt Naar Tweewekelijks Dieptepunt Terwijl Fed-Rentehike Dichterbij Komt

    Goudprijs Zakt Naar Tweewekelijks Dieptepunt Terwijl Fed-Rentehike Dichterbij Komt

    De goudprijs daalde dinsdag voor de derde dag op rij, gedrukt door stijgende obligatierentes en een toenemende verwachting van een renteverhoging door de Amerikaanse centrale bank.

    De goudprijs heeft dinsdag een tweewekelijks dieptepunt bereikt, na een daling voor de derde opeenvolgende sessie. De oorzaak ligt bij een wereldwijde verkoopgolf op de obligatiemarkten, die de rentes naar het hoogste niveau sinds 2008 stuwde. Tegelijkertijd schatten handelaren de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve deze maand op bijna 70 procent.

    Comex-goud voor decemberlevering zakte met wel 2,4 procent tot 4.374,10 dollar per ounce in New York. Later op de dag stabiliseerde de prijs rond 4.398,90 dollar, een daling van 1,8 procent. Spotgoud noteerde 1,7 procent lager op 4.362,57 dollar (ongeveer 4.020 euro). Deze driedaagse daling is de langste verliesreeks voor het edelmetaal sinds begin juli. Ook zilver kreeg het zwaar te verduren: Comex-zilver voor decemberlevering daalde met 3,2 procent tot 64,83 dollar per ounce, om later te herstellen tot 65,48 dollar (ongeveer 60 euro), een daling van 2,3 procent.

    Stijgende Rentes En Fed-Commentaar

    De druk op de goudprijs komt voornamelijk van de obligatiemarkt. De rente op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties bleef rond 4,77 procent, terwijl het Britse equivalent met 16 basispunten steeg tot 5,22 procent. Stijgende rentes en een sterkere dollar zijn doorgaans nadelig voor goud, aangezien het metaal geen rendement oplevert. De Brent-olieprijs steeg dan weer boven de 92 dollar per vat, door hernieuwde spanningen in het Midden-Oosten die de zorgen over olietransporten via de Straat van Hormuz aanwakkeren.

    Fed-bestuurder Michael Barr verklaarde dinsdag dat de centrale bank klaar moet zijn om de rentes te verhogen als de inflatie niet afneemt. Hij waarschuwde dat de prijsdruk verankerd kan raken na meer dan vijf jaar boven de doelstelling. Dit volgde op commentaar van voorzitter Kevin Warsh, die eerder aangaf dat de Fed nog “werk te doen” heeft op het vlak van inflatie. Wij zien vooral dat de markt deze uitspraken interpreteert als een duidelijke voorbode van verdere monetaire verkrapping, wat de aantrekkelijkheid van goud als veilige haven vermindert.

    Mijnbedrijven En Indiase Vraag

    De daling van de goudprijs heeft ook de aandelen van goudmijnbedrijven geraakt. Eldorado Gold daalde met 3,2 procent, Agnico Eagle met 2,8 procent en Gold Fields met 2,5 procent. Dit ondanks een sterke augustusmaand voor de sector, waarin de NYSE Arca Gold Miners Index met 33 procent steeg, de beste augustus sinds minstens 1994. Dat was meer dan drie keer de stijging van de goudprijs zelf, die in augustus ongeveer 10 procent won, de beste maand sinds januari.

    Ook aan de vraagzijde neemt de druk toe. De Indiase premier Narendra Modi heeft zijn burgers dinsdag voor de tweede keer dit jaar opgeroepen om geen goud te kopen, tenzij strikt noodzakelijk. Een groeiend handelstekort en een zwakkere roepie zetten de Indiase economie onder druk. Goud is na olie India’s grootste importproduct, en de import steeg in de eerste vier maanden van het fiscale jaar met meer dan 32 procent ten opzichte van een jaar eerder. Het handelstekort van het land liep in juli op tot bijna 32 miljard dollar (ongeveer 29,5 miljard euro), het hoogste niveau sinds januari. Ondanks de recente terugval, staat zilver nog steeds 59 procent hoger dan twaalf maanden geleden en goud 25 procent.

  • Collective Mining Breidt Goudsysteem Apollo Uit Met Rijke Vondst

    Collective Mining Breidt Goudsysteem Apollo Uit Met Rijke Vondst

    Het Canadese Collective Mining heeft in Colombia een aanzienlijke uitbreiding van zijn Apollo-goudsysteem ontdekt. Boorresultaten tonen een onverwachte nieuwe ertslaag met hoge goudgehaltes, wat de waarde van het project verhoogt.

    Het Canadese mijnbouwbedrijf Collective Mining (TSX, Nasdaq: CNL) heeft een belangrijke uitbreiding van zijn Apollo-goudsysteem in Colombia gemeld. Twee boorgaten, die eigenlijk bedoeld waren om de dieper gelegen Ramp-zone te testen, hebben onverwacht een nieuwe gemineraliseerde breccialaag aangeboord. Deze vondst breidt het systeem met honderd meter naar het noorden uit.

    De meest opvallende vondst kwam uit boorgat APC172-D2. Dit boorgat sneed door 141,4 meter erts met een gemiddelde van 4,75 gram goud per ton, 5 gram zilver, 0,02 procent koper en 0,04 procent zink, vanaf ongeveer 924 meter onder het oppervlak. Binnen deze sectie bevond zich een bijzonder rijke zone van 38 meter, met een indrukwekkend gehalte van 15,25 gram goud per ton, 8 gram zilver, 0,03 procent koper en 0,06 procent zink. Omgerekend naar goud-equivalent komt dit neer op respectievelijk 4,88 en 15,46 gram per ton.

    Volgens Ari Sussman, uitvoerend voorzitter van Collective Mining, levert deze vondst een uitzonderlijk hoogwaardig interval op ongeveer duizend meter onder het oppervlak. Wij zien vooral dat de uitbreiding van het systeem zowel noordwaarts als verticaal aanzienlijk is. De nieuwe breccialaag staat nog in meerdere richtingen open voor verdere exploratie, wat het potentieel voor verdere groei groot maakt.

    Onverwachte Ontdekking Versterkt Economisch Potentieel

    De twee boorgaten, APC172-D1 en APC172-D2, waren zuidwaarts gericht om de Ramp-zone op diepte te onderzoeken. Ze stuitten echter op de nieuwe mineralisatie voordat ze hun oorspronkelijke doel bereikten. Deze breccialaag bevindt zich ongeveer honderd meter ten noorden van de eerder bekende grens van Apollo, tussen 910 en 1.040 meter boven zeeniveau. De boringen hebben de mineralisatie ook ongeveer 170 meter verticaal onder de eerdere boringen aan de noordzijde van Apollo uitgebreid.

    Analisten reageren positief op het nieuws. Don DeMarco van National Bank Financial stelt dat de resultaten het potentieel voor de komende schatting van de reserves versterken. De hogere gehaltes en de ligging nabij een geplande ondergrondse toegangstunnel kunnen de projecteconomie verbeteren. Bovendien ondersteunen de brede gemineraliseerde intervallen bulkmijnbouwpraktijken. Scotiabank-analist Ovais Habib noemt de resultaten eveneens positief, en benadrukt dat de nieuwe noordelijke uitbreiding een hoogwaardige gemineraliseerde zone aan het licht brengt.

    Snelle Groei en Toekomstplannen

    Het Apollo-project is de kern van Collective Mining’s grootschalige Guayabales-project in de Middle Cauca minerale gordel van Colombia. In dit historische Marmato-Supía goudgebied wordt al meer dan vijfhonderd jaar goud en zilver gewonnen. Tien vergunde mijnen opereren binnen ongeveer drie kilometer van Guayabales, dat grenst aan de Marmato-goudmijn van Aris Mining. Apollo zelf is een recente ontdekking, voor het eerst geboord in 2022, en Collective verwacht deze maand nog zijn initiële reserveschatting te publiceren.

    De aandelen van Collective Mining stegen na het nieuws met drie procent tot 21,41 dollar (ongeveer 19,85 euro) in Toronto, waardoor de onderneming een waarde van 1,99 miljard dollar (ongeveer 1,84 miljard euro) vertegenwoordigt. De afgelopen twaalf maanden zijn de aandelen met meer dan veertien procent gestegen. Het bedrijf heeft de exploratie versneld sinds Agnico Eagle Mines eind 2025 een investering van 63,4 miljoen dollar (ongeveer 58,7 miljoen euro) deed. Collective Mining heeft dit jaar dertien boorinstallaties in bedrijf op Guayabales, als onderdeel van een programma van maximaal negentigduizend meter boringen.

  • Goudprijs Zakt Naar 4.434 Dollar Door Midden-Oosten En Fed-Rentezorgen

    Goudprijs Zakt Naar 4.434 Dollar Door Midden-Oosten En Fed-Rentezorgen

    De prijs van het edelmetaal daalde maandag, terwijl de spanningen in het Midden-Oosten toenemen en de kans op een renteverhoging door de Amerikaanse centrale bank groter wordt.

    De goudprijs heeft maandag een daling gekend. Het edelmetaal zakte met 0,5 procent naar 4.434,78 dollar per ounce (ongeveer 4.100 euro) in New York. Ook zilver leverde in, met een daling van 0,1 procent naar 66,30 dollar per ounce (ongeveer 61 euro). Deze beweging komt er terwijl de spanningen in het Midden-Oosten opnieuw oplopen en de verwachtingen voor een renteverhoging door de Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve, toenemen.

    De olieprijs steeg boven de 85 dollar per vat, wat samen met hogere obligatierentes de inflatiezorgen aanwakkert. Beleggers houden nu rekening met een kans van meer dan 60 procent op een renteverhoging in september. Dit volgt op uitspraken van Fed-voorzitter Kevin Warsh, die aangaf de inflatie met hand en tand te zullen bestrijden. Een hogere rente maakt goud, dat zelf geen rente oplevert, minder aantrekkelijk.

    Spanningen In Het Midden-Oosten

    De geopolitieke situatie speelt een belangrijke rol in de recente koersbewegingen. De Verenigde Staten en Iran hebben voor het eerst in ongeveer een maand opnieuw aanvallen uitgewisseld. De Amerikaanse president Donald Trump heeft al laten weten dat Washington zal reageren op Iraanse aanvallen op Amerikaanse troepen. Zulke spanningen leiden doorgaans tot een vlucht naar veilige havens, maar de invloed van de Fed-verwachtingen lijkt momenteel zwaarder te wegen.

    Toch is de maand augustus voor goud over het algemeen positief geweest. Het edelmetaal staat deze maand zo’n 10 procent hoger en stevent af op de grootste maandelijkse winst sinds januari. Dit heeft te maken met het plan van het Amerikaanse ministerie van Financiën om de inkoop van obligaties op te voeren, wat de debasement trade — het idee dat geld minder waard wordt — nieuw leven inblies. Nicky Shiels, hoofd onderzoek en metaalstrategie bij MKS PAMP SA, spreekt van een ’touwtrekken’ tussen het ministerie van Financiën en de Fed, waarbij de debasement trade goud tot in september zou moeten ondersteunen, zo verwacht zij.

    Wat Betekent Dit Voor Andere Edelmetalen?

    Naast goud en zilver kenden ook platina en palladium een daling op maandag. Dit toont aan dat de bredere markt voor edelmetalen gevoelig is voor dezelfde macro-economische factoren en geopolitieke ontwikkelingen. Hoewel goud in augustus een sterke prestatie neerzette, wijzen de recente dalingen erop dat de markt onzeker blijft over de toekomstige richting, zeker met de aanhoudende inflatiezorgen en de mogelijke reactie van de centrale banken daarop. Wij volgen dit verder op, want de balans tussen veilige haven en rentegevoeligheid blijft een boeiend schouwspel.

  • Fed-voorzitter Warsh Stuurt Goudprijs Scherp Lager Met ‘Hawkish’ Toespraak

    Fed-voorzitter Warsh Stuurt Goudprijs Scherp Lager Met ‘Hawkish’ Toespraak

    De eerste toespraak van Fed-voorzitter Kevin Warsh op het Jackson Hole-symposium heeft de goudmarkt flink door elkaar geschud. Zijn nadruk op inflatiebestrijding deed de goudprijs vrijdag fors dalen, terwijl de verwachtingen voor renteverhogingen toenamen.

    De goudprijs heeft vrijdag 28 augustus 2026 een aanzienlijke klap gekregen na de toespraak van Federal Reserve-voorzitter Kevin Warsh op het jaarlijkse Jackson Hole Economic Policy Symposium. Warsh’s ‘hawkish’ boodschap, waarin hij de strijd tegen inflatie centraal stelde, zorgde ervoor dat de goudprijs scherp daalde van ongeveer 4.600 dollar (ongeveer 4.250 euro) naar 4.460 dollar (ongeveer 4.120 euro) per ounce.

    Voordat Warsh het woord nam, bleef de goudprijs de hele week relatief stabiel rond de 4.600 dollar per ounce. Deze stabiliteit kwam deels doordat de meest volatiele effecten van een eerdere aankondiging van het Amerikaanse ministerie van Financiën over de terugkoop van langlopende staatsobligaties waren weggeëbd. Ook de PCE-prijsindex voor juli, de favoriete inflatiemaatstaf van de Fed, zorgde eerder in de week niet voor grote bewegingen.

    Inflatiebestrijding staat voorop

    Warsh heeft met zijn toespraak de verwachtingen van beleggers en fondsbeheerders duidelijk bijgesteld. Hij leek een poging te doen om concreter te zijn dan tijdens eerdere persconferenties na FOMC-vergaderingen, die vaak als onduidelijk werden ervaren. De Fed-voorzitter benadrukte een directe focus op het terugbrengen van de inflatie naar de doelstelling van 2 procent, ondanks dat recente inflatiecijfers beter uitvielen dan verwacht. Volgens Warsh vereist dit meer directe inspanningen van de Federal Reserve.

    De markt reageerde onmiddellijk: de kans op één tot twee renteverhogingen door de Federal Reserve vóór het einde van 2026 wordt nu ingeschat op meer dan 50 procent. Deze verschuiving naar een hogere renteomgeving is doorgaans een negatief signaal voor goudprijzen, terwijl het de Amerikaanse staatsobligatierendementen en de dollar juist een impuls geeft. Wij zien hier een duidelijke herbeoordeling van het monetaire beleid, wat de volatiliteit op de markten aanwakkert.

    Hypotheekrentes dalen, maar onzekerheid blijft

    Opvallend is dat de hypotheekrentes in de Verenigde Staten, volgens Zillow, juist daalden in aanloop naar Warsh’s toespraak. De gemiddelde vaste rente voor een dertigjarige hypotheek stond op vrijdag op 6,54 procent, een daling van 3 basispunten ten opzichte van de dag ervoor. De vijftienjarige vaste lening daalde met 11 basispunten naar 5,86 procent. Dit kan erop wijzen dat de markt hoopte op een minder ‘hawkish’ toon, of dat de daling een reactie was op andere factoren.

    De onzekerheid blijft echter groot. Beleggers zullen de komende week de augustus-banenrapportage nauwlettend volgen, die volgende week vrijdag verschijnt. Dit rapport is cruciaal, aangezien de Amerikaanse arbeidsmarkt het meest kwetsbaar is als de Fed de rente verder zou verhogen. Ook zullen eventuele publieke commentaren van andere Fed-functionarissen belangrijk zijn om te peilen hoe breed de steun is voor Warsh’s beleidsstandpunt. Wij houden het erop dat de komende weken meer duidelijkheid zullen scheppen over de precieze koers van de Fed.

  • Fed-Voorzitter Warsh Ziet Inflatie Niet Vertragen, Rentehike In September Wordt Waarschijnlijker

    Fed-Voorzitter Warsh Ziet Inflatie Niet Vertragen, Rentehike In September Wordt Waarschijnlijker

    De Amerikaanse dollar is vandaag gestegen en de goudprijs gedaald na uitspraken van Fed-voorzitter Warsh. Hij waarschuwde dat de inflatie niet genoeg afneemt en dat de centrale bank vastberaden is om de prijsstabiliteit te herstellen. De kans op een renteverhoging volgende maand is daardoor toegenomen.

    De Amerikaanse dollar heeft vandaag een sprong gemaakt, terwijl de goudprijs onder druk kwam te staan. Dit gebeurde nadat Fed-voorzitter Warsh op 28 augustus 2026 een ‘havikachtige’ toon aansloeg. Hij liet verstaan dat de inflatie nog niet voldoende vertraagt en dat de beleidsmakers vastbesloten zijn om de inflatie terug te brengen naar de doelstelling van 2 procent. Deze uitspraken hebben de marktverwachtingen flink beïnvloed: de kans op een renteverhoging van 25 basispunten tijdens de volgende vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC) in september is gestegen van 36 procent naar 50 procent.

    Warsh benadrukte dat hij onder de indruk is van de economie, die sterker lijkt te zijn geworden. Tegelijkertijd ziet hij in de inflatiecijfers geen duidelijke verbetering van de trend. Volgens hem moet de Fed er zeker van zijn dat de inflatie terugkeert naar het gewenste niveau, anders is er nog “werk aan de winkel”. Dit standpunt, gecombineerd met een onverwachte opwaartse herziening van het consumentenvertrouwen in augustus, gaf de dollar een duw in de rug. Het consumentenvertrouwen, gemeten door de Universiteit van Michigan, steeg met 0,7 punten naar 51,7, wat sterker was dan verwacht.

    Tegengestelde Signalen En Mondiale Reacties

    Toch zijn er ook signalen die de dollar in toom houden. Zo daalde de prijs van ruwe olie met 1 procent, wat de inflatieverwachtingen tempert en de Fed mogelijk zou kunnen overtuigen om het monetaire beleid te versoepelen. Ook de neerwaartse herziening van de Amerikaanse non-farm payrolls voor 2026, met een daling van 79.000 banen in plaats van een verwachte stijging van 183.000, wijst op een zwakkere arbeidsmarkt dan eerder gedacht. Dit zou een ‘duifachtige’ factor kunnen zijn voor het Fed-beleid. Daarnaast kromp de MNI Chicago PMI in augustus onverwacht met 10,5 punten naar 47,1, de sterkste krimp in acht maanden.

    De uitspraken van Warsh hadden ook een impact buiten de VS. De euro daalde naar een laagste punt in een week ten opzichte van de dollar. De economische vooruitzichten in de eurozone waren nochtans positief, met een stijging van het economisch vertrouwen in augustus naar een zevenmaands hoogtepunt van 98,4. De Japanse yen zakte eveneens naar een vierwekenlaagte tegenover de dollar, mede door het verschil in rentetarieven tussen de Bank of Japan (BOJ) en de Fed. De BOJ hanteert een beleidsrente van 1,00 procent, terwijl de Fed mikt op een bereik van 3,50 tot 3,75 procent. De markten schatten de kans op een renteverhoging door de BOJ in september op 82 procent.

    Goud Onder Druk, Maar Met Steun

    De goudprijs, gemeten door oktober COMEX goud, daalde vandaag met 80,50 dollar (ongeveer 74 euro) per ounce, een verlies van 1,74 procent. Ook zilver verloor terrein. De stijgende kans op een renteverhoging door de Fed en hogere wereldwijde obligatierentes zijn doorgaans negatief voor edelmetalen, aangezien deze geen rente opleveren. Wij zien echter ook enkele factoren die de goudprijs op lange termijn kunnen ondersteunen.

    • Olieprijsdaling: De daling van de ruwe olieprijs kan de inflatieverwachtingen verlagen, wat centrale banken ertoe zou kunnen aanzetten hun monetaire beleid te versoepelen. Dit is doorgaans gunstig voor edelmetalen.
    • ETF-instroom: De lange posities in goud-ETF’s zijn vandaag gestegen naar een viermaands hoogtepunt, en die in zilver-ETF’s naar een 4,75-maands hoogtepunt. Dit duidt op aanhoudende interesse van beleggers.
    • Centrale banken: De Chinese centrale bank (PBOC) heeft in juli haar goudreserves met 640.000 ounces (ongeveer 19,9 ton) verhoogd tot 76,08 miljoen troy ounces (ongeveer 2.366 ton). Dit was de eenentwintigste opeenvolgende maand dat de PBOC haar goudvoorraad aanvulde, wat een sterke onderliggende vraag vanuit officiële instanties aantoont.

    De markt blijft dus scherp letten op de signalen van centrale banken, vooral die van de Fed, om de toekomstige richting van de dollar, de euro, de yen en edelmetalen te bepalen. Wij volgen dit verder op.

  • Goudprijs Daalt Met 2,7 Procent Na Inflatiewaarschuwing Fed-Voorzitter Kevin Warsh

    Goudprijs Daalt Met 2,7 Procent Na Inflatiewaarschuwing Fed-Voorzitter Kevin Warsh

    De uitspraken van de nieuwe voorzitter van de Federal Reserve, Kevin Warsh, over de aanhoudende inflatie hebben de goudprijs vrijdag fors doen dalen. Beleggers vrezen nu een renteverhoging in september.

    De goudprijs heeft vrijdag een flinke klap gekregen, nadat Kevin Warsh, de nieuwe voorzitter van de Amerikaanse centrale bank (Federal Reserve), zich voor het eerst uitsprak op het jaarlijkse Jackson Hole-symposium. Warsh waarschuwde dat de inflatie nog niet voldoende is afgeremd en dat de Fed ‘werk te doen heeft’ om haar doelstelling van twee procent te bereiken. Comex-goud voor levering in december zakte met 2,7 procent tot 4.535,90 dollar per ounce (ongeveer 4.190 euro), de slechtste dag voor het edelmetaal in zes weken tijd.

    De opmerkingen van Warsh werden door de markten geïnterpreteerd als een signaal dat een renteverhoging in september nog steeds op tafel ligt. Hogere rentes zijn doorgaans nadelig voor goud, aangezien het edelmetaal zelf geen rente opbrengt en daardoor minder aantrekkelijk wordt in vergelijking met rentedragende activa. Voor zijn toespraak schatten beleggers de kans op een renteverhoging in september op ongeveer één op drie. Wij zien hierin vooral de bevestiging dat de Fed haar strijd tegen de inflatie serieus neemt, wat de markten dwingt om hun verwachtingen bij te stellen.

    Zilver Volgt Goud In De Daling

    Niet alleen goud, maar ook zilver moest terrein prijsgeven. Comex-zilver voor decemberlevering daalde met 4,1 procent tot 67,34 dollar per ounce (ongeveer 62,20 euro). Deze daling veegde een week aan winsten weg en bracht zilver 45 procent onder zijn recordhoogte van januari. Ondanks de terugval van vrijdag, staat zilver nog steeds op koers voor een maandelijkse stijging van 16 procent in augustus, wat de veerkracht van het edelmetaal in de bredere context van de grondstoffenmarkt aantoont.

    Warsh leek in zijn toespraak ook kritiek te uiten op de onverwachte interventie van het Amerikaanse ministerie van Financiën op de obligatiemarkt, waarbij obligaties werden teruggekocht. Deze actie had eerder in augustus de goudprijs omhoog gestuwd. De Fed-voorzitter stelde dat ‘onconventioneel beleid om de economische activiteit te stimuleren weliswaar geschikt kan zijn voor echte crises, maar anders spaarzaam moet worden gebruikt, zo niet helemaal vermeden’. Dat lezen wij als een duidelijke boodschap dat de Fed de touwtjes strak wil houden en niet zomaar zal ingrijpen.

    Mijnbedrijven Boeken Historische Winsten

    Hoewel de edelmetalen zelf daalden, hebben de aandelen van goud- en zilvermijnbedrijven een uitzonderlijk goede maand achter de rug. Vrijdag daalden de aandelen van mijnbouwers weliswaar harder dan de metalen zelf, met Coeur Mining dat 5,7 procent verloor en Eldorado Gold dat 5,3 procent inleverde. Toch was augustus voor veel van deze bedrijven historisch winstgevend. Eldorado Gold zag zijn aandelen sinds eind juli met 51 procent stijgen, mede dankzij de start van de ertsverwerking in zijn Skouries-project in Griekenland.

    Andere grote winnaars waren Hecla Mining (plus 44 procent), Equinox Gold (plus 43 procent) en AngloGold Ashanti (plus 42 procent). Zelfs Newmont, dat in augustus 36 procent steeg, en Barrick Mining, met een stijging van 24 procent, hebben geprofiteerd van de hernieuwde interesse in edelmetalen. Zij schikten deze maand een langlopend geschil in Nevada, waarbij Newmont 1,95 miljard dollar (ongeveer 1,8 miljard euro) betaalde aan Barrick, wat de weg vrijmaakt voor Barricks geplande beursgang van zijn Noord-Amerikaanse goudactiva later dit jaar. De goudprijs staat dit jaar per eind augustus nog steeds zo’n 4 procent hoger, wat aantoont dat de langetermijntrend voorlopig positief blijft, ondanks de recente volatiliteit.

  • Finnvera Financiert Tot 122 Miljoen Euro In Canadees Goud-Koperproject

    Finnvera Financiert Tot 122 Miljoen Euro In Canadees Goud-Koperproject

    De Finse exportkredietinstelling Finnvera heeft een intentieverklaring afgegeven om het Troilus goud-koperproject in Québec, Canada, te ondersteunen met een financiering tot 132 miljoen dollar. Dit gebeurt in samenwerking met Metso, een Finse leverancier van mijnbouwtechnologie.

    De Finse exportkredietinstelling Finnvera heeft aangegeven tot 132 miljoen dollar (ongeveer 122 miljoen euro) te willen financieren voor het Troilus goud-koperproject in Québec, Canada. Dit blijkt uit een intentieverklaring die is afgegeven aan Troilus Mining, het bedrijf achter het project. De steun is gekoppeld aan de aankoop van apparatuur bij het Finse bedrijf Metso, een belangrijke leverancier van technologie voor minerale verwerking.

    Deze financiering, hoewel nog niet bindend, is een belangrijke stap voor Troilus Mining. Het bedrijf kan hiermee de aanschaf van essentiële apparatuur voor de goud- en kopermijn versnellen. Justin Reid, CEO van Troilus, benadrukt dat deze potentiële exportkredietsteun een aantrekkelijke financieringsmogelijkheid biedt nu het project richting de bouwfase gaat. Finnvera was al betrokken bij het bredere financieringsproces van het project, en de uitbreiding van deze relatie is een positief signaal.

    Finse Steun Voor Canadese Mijnbouw

    De intentieverklaring van Finnvera heeft betrekking op een exporttransactie van naar schatting 155 miljoen dollar (ongeveer 143 miljoen euro) voor apparatuur en diensten die Metso zal leveren. Finnvera kan tot 85 procent van de waarde van in aanmerking komende goederen en diensten financieren die naar Canada worden geïmporteerd, met een maximum van 132 miljoen dollar. De uiteindelijke financiering zou via een commerciële bank lopen, met de steun van de Finse exportkredietinstelling.

    Het Troilus-project, dat goud en koper produceert, wordt al langer gezien als een van de grootste potentiële goudproducenten van Canada. Een haalbaarheidsstudie uit mei 2024 bevestigde dit potentieel. De provincie Québec heeft het project zelfs geselecteerd voor een versneld vergunningstraject, wat de strategische waarde ervan onderstreept.

    Breder Financieringsplaatje

    De steun van Finnvera is onderdeel van een groter financieringspakket. Troilus Mining werkt al aan een senior gewaarborgde projectfinanciering van maximaal 1,2 miljard dollar (ongeveer 1,1 miljard euro). Hierbij zijn Société Générale, KfW IPEX-Bank en Export Development Canada betrokken als hoofdarregers. Ook andere Canadese en Europese exportkredietinstellingen leveren hieraan een bijdrage. De intentieverklaring van Finnvera versterkt de positie van Troilus in deze onderhandelingen en biedt extra zekerheid voor de voortgang van de mijn.

    Hoewel de intentieverklaring niet-bindend is en nog afhankelijk van de gebruikelijke due diligence en definitieve goedkeuringen, geeft het een duidelijke richting aan. Wij zien dit als een teken dat de internationale samenwerking in de mijnbouwsector blijft groeien, zeker wanneer het gaat om strategische grondstoffen zoals goud en koper. Het toont ook aan dat landen bereid zijn om hun exportbedrijven te ondersteunen via kredietgaranties, wat de wereldwijde handel stimuleert.

  • Cabral Gold Ontdekt Nieuwe Goudzone In Brazilië Vlak Voor Productiestart

    Cabral Gold Ontdekt Nieuwe Goudzone In Brazilië Vlak Voor Productiestart

    Boorresultaten van het Canadese mijnbouwbedrijf Cabral Gold wijzen op een onverwachte, hoogwaardige goudvondst in Brazilië, net nu het bedrijf zich klaarmaakt om volgende maand met de productie te beginnen.

    Cabral Gold, een Canadees mijnbouwbedrijf, heeft een nieuwe gemineraliseerde zone met hoge goudconcentraties ontdekt in het Jerimum Cima-doel van zijn Cuiú Cuiú-project in het noorden van Brazilië. Deze vondst komt op een opmerkelijk moment, want het bedrijf staat op het punt om in september te starten met de goudproductie.

    De meest veelbelovende boring, DDH411, toonde 8,9 meter met een gehalte van 5,8 gram goud per ton, op een diepte van 208 meter. Binnen deze sectie bevond zich zelfs een deel van 1,8 meter met een uitzonderlijk gehalte van 28,4 gram goud. Deze nieuwe zone ligt ongeveer 200 meter ten zuiden van de hoofdzône in Jerimum Cima, aldus Cabral Gold.

    Nieuwe Potentieel In Cuiú Cuiú

    Alan Carter, de CEO van Cabral Gold, benadrukt dat de identificatie van deze nieuwe zone de mogelijkheid opent voor bijkomende hoogwaardige goudmineralisatie in het Jerimum Cima-doel. Dit doel leverde in juni al indrukwekkende resultaten op, zoals een boring van 9,5 meter met 87,4 gram goud per ton. Er is wel nog verder boorwerk nodig om de exacte omvang van deze nieuwe zone te bepalen, die naar het oosten, westen en in de diepte nog openligt.

    Het Cuiú Cuiú-project, gelegen in de Braziliaanse deelstaat Para, wordt beschouwd als een middelgrote afzetting, maar valt op door zijn sterke economische vooruitzichten. Een bijgewerkte haalbaarheidsstudie van vorig jaar schatte een intern rendement na belastingen van 78 procent en een netto contante waarde van ongeveer 74 miljoen dollar (ongeveer 68 miljoen euro) bij een goudprijs van 2.500 dollar per ounce (ongeveer 2.300 euro). De initiële investeringskosten worden geschat op 37,7 miljoen dollar (ongeveer 34,7 miljoen euro), met een terugverdientijd van slechts tien maanden. Het project zou over een periode van 6,2 jaar ongeveer 113.000 ounces goud kunnen produceren.

    Productie En Marktreactie

    Cabral Gold is van plan om de productie in september te starten met een heap leach oxide starter pit bij het Moreira Gomes-doel, eveneens binnen het Cuiú Cuiú-project. De commerciële productie staat gepland voor het vierde kwartaal van dit jaar. Wij zien vooral dat de markt positief reageert op dit soort nieuws; de aandelen van Cabral Gold stegen donderdag met meer dan 2 procent in Toronto, wat de marktkapitalisatie op 429,4 miljoen dollar (ongeveer 395 miljoen euro) bracht. De koers van het aandeel is het afgelopen jaar zelfs meer dan verdrievoudigd.

    Het Cuiú Cuiú-project omvat momenteel 13,6 miljoen ton aan geïndiceerde reserves met een gehalte van 0,5 gram goud per ton, wat neerkomt op 216.182 ounces goud. Daarnaast zijn er 6,4 miljoen ton aan uitgestelde reserves met 0,34 gram goud per ton, goed voor 70.570 ounces. Het gebied heeft een rijke geschiedenis van goudwinning, met schattingen dat er tussen de late jaren zeventig en late jaren negentig al 1,5 tot 2 miljoen ounces placer goud zijn geproduceerd tijdens een bredere goudkoorts in de Tapajós-regio.

  • Franse Suikerproductie Daalt Met Meer Dan 20 Procent Door Droogte En Hitte

    Franse Suikerproductie Daalt Met Meer Dan 20 Procent Door Droogte En Hitte

    De vooruitzichten voor de suikerproductie in Europa zijn somber, met Frankrijk als grootste producent dat een aanzienlijke daling verwacht. Dit zet de wereldwijde suikerprijzen onder druk, terwijl India ook kampt met tegenvallende moessonregens.

    De Franse suikerproductie zal dit jaar naar verwachting met meer dan twintig procent terugvallen ten opzichte van het gemiddelde van de afgelopen vijf jaar. Dat meldt de Franse vereniging van suikerbieten- en suikerproducenten (AIBS). De oorzaak ligt bij de aanhoudende droogte en hitte die het land teisteren. Deze tegenvaller in Europa’s grootste suikerproducent zet de suikerprijzen wereldwijd onder druk, al zagen we de Londense suikerprijs woensdag nog licht dalen.

    De Europese Unie en het Verenigd Koninkrijk samen zullen dit jaar waarschijnlijk uitkomen op 14,98 miljoen ton suikerproductie, het laagste niveau in elf jaar, zo blijkt uit cijfers van S&P Global Energy. Dit toont aan dat de problemen niet beperkt blijven tot Frankrijk, maar een breder Europees fenomeen zijn. We zien dat de markt hierop reageert, met de New Yorkse suikerprijs die woensdag een stijging kende.

    India Worstelt Ook Met Suikertekorten

    Niet alleen Europa kampt met problemen. India, de op één na grootste suikerproducent ter wereld, staat ook voor uitdagingen. De cumulatieve moessonregens (juni-september) lagen op 26 augustus dertien procent onder het normale niveau, hoewel dit een verbetering was ten opzichte van de 42 procent onder normaal op 30 juni. Het Indiase Meteorologische Departement waarschuwde eind juli al dat de moessonregens in augustus en september waarschijnlijk onder normaal zouden zijn, en het ministerie van Aardwetenschappen vreest zelfs voor de zwakste moesson in elf jaar.

    Deze situatie heeft directe gevolgen. Indiase suikerraffinaderijen zullen 350.000 ton suiker op de lokale markt brengen om een tekort te verlichten, wat minder is dan de eerder goedgekeurde quota van één miljoen ton door de Indiase overheid. Bovendien heeft de Indiase regering vorige week al de importheffingen op suiker verlaagd om de voorraden aan te vullen en de prijzen te drukken, vooruitlopend op een verwachte vraagtoename tijdens het festival seizoen. India, dat normaal gesproken een suikerexporteur is, importeerde voor het laatst aanzienlijke hoeveelheden suiker in het seizoen 2017-2018, wat de ernst van de huidige situatie onderstreept.

    Wereldwijde Tekorten Op Komst

    De sombere vooruitzichten voor zowel Europa als India dragen bij aan de verwachting van wereldwijde suikertekorten. Verschillende analistenbureaus hebben hun prognoses voor het seizoen 2026/2027 neerwaarts bijgesteld. Covrig Analytics verwacht nu een wereldwijd tekort van 300.000 ton, waar ze in juni nog een overschot van 100.000 ton voorspelden. Green Pool Commodity Specialists verhoogde hun tekortprognose van 1,76 miljoen ton naar 3,3 miljoen ton, en StoneX van 550.000 ton naar 1,7 miljoen ton.

    Ook de International Sugar Organization (ISO) voorspelt voor 2026/2027 een wereldwijd suikertekort van 262.000 ton, na een recordproductie in het voorgaande seizoen. Zij wijzen op de mogelijke impact van een El Niño-weerpatroon op de oogsten in India en Thailand. De Verenigde Staten Climate Prediction Center gaf in juli al aan dat de El Niño die zich vorig jaar in de equatoriale Stille Oceaan heeft gevormd, waarschijnlijk een van de sterkste in meer dan 75 jaar zal zijn. Dit kan leiden tot minder regenval in belangrijke suikerproducerende regio’s zoals Brazilië, India en Thailand, wat de prijzen verder zal opdrijven. Wij volgen dit verder op, want de suikermarkt blijft onvoorspelbaar.

  • Marktanalist Michael Oliver Ziet Zilver En Mijnbouwaandelen De Komende Maanden Furieus Stijgen

    Marktanalist Michael Oliver Ziet Zilver En Mijnbouwaandelen De Komende Maanden Furieus Stijgen

    De huidige opmars van goud en zilver is slechts het begin van een veel grotere beweging in de aandelen van mijnbouwbedrijven en metaalproducenten. Dat zegt Michael Oliver, een ervaren marktanalist en oprichter van Momentum Structural Analysis. Hij verwacht een ‘furieuze’ rally, vooral voor zilver, die de komende zes maanden tot een jaar zal plaatsvinden.

    Oliver vertelde aan MINING.COM dat beleggers zich moeten voorbereiden op iets ongekends in de monetaire metalen en hun mijnbouwers. Volgens hem staan we ‘letterlijk op de drempel’ van een ontwikkeling die alle bekende patronen zal doorbreken. Hij benadrukt dat zilver, en niet goud, de leiding zal nemen in deze volgende grote beweging.

    Zilver Gaat Goud Voorbijsteken

    Waarom zilver? Oliver stelt dat zilver de komende periode een betere plek zal zijn om te beleggen en een veel sneller herstel zal doormaken. Hij adviseert om de komende zes maanden tot een jaar vooral in zilver en zilvermijnbouwers te zitten. De beweging zal volgens hem snel zijn, dus ‘je moet erbij zijn of niet’.

    De analist ziet de huidige wereldwijde crisis als historisch, met een impact op alle grote activaklassen. Monetaire metalen zoals goud en zilver zullen volgens hem de leiders zijn aan de positieve kant. Hij gelooft dat veel oude aannames niet langer gelden en dat een ‘nieuwe realiteit’ zal ontstaan, waarin ook de rol van centrale banken in vraag wordt gesteld. Oliver wijst erop dat de waarde van geld voortdurend afneemt door een constante toename van het aanbod, wat leidt tot een degradatie van de koopkracht van valuta’s zoals de dollar.

    Nieuwe Realiteit Voor Centrale Banken

    Oliver’s analyse steunt op het idee dat de fundamentele waarde van geld, zoals de dollar, voortdurend erodeert. Hij beweert dat centrale banken problemen creëren, waarna ze nog meer geld printen om die op te lossen. Dit leidt tot een constante daling van de reële koopkracht van de munteenheden. In zo’n omgeving, zo redeneert hij, zullen fysieke activa zoals edelmetalen hun waarde beter behouden en zelfs stijgen.

    Wij bij Block #9 zien dat dit soort uitspraken vaak met een korrel zout genomen moeten worden, maar de onderliggende argumentatie over monetaire degradatie is een terugkerend thema in de wereld van edelmetalen en crypto. Of de voorspelde ‘furieuze’ rally er ook daadwerkelijk komt, zal de komende maanden moeten blijken. We volgen dit zeker verder op.

  • Agnico Eagle Mines Investeert 38,7 Miljoen Euro In Goudmijn In Quebec

    Agnico Eagle Mines Investeert 38,7 Miljoen Euro In Goudmijn In Quebec

    De Canadese goudreus Agnico Eagle Mines neemt een belang in Radisson Mining Resources, goed voor 57,2 miljoen Canadese dollar, om de historische O’Brien-goudmijn in Quebec te heropenen. Het aandeel van Radisson schoot maandag met 21 procent omhoog.

    De Canadese goudproducent Agnico Eagle Mines investeert 57,2 miljoen Canadese dollar (ongeveer 38,7 miljoen euro) in Radisson Mining Resources. Met deze injectie verwerft Agnico een belang van 10,5 procent in het kleinere mijnbouwbedrijf. Het doel is om de historische O’Brien-goudmijn in de regio Abitibi, Quebec, nieuw leven in te blazen. De aankondiging zorgde ervoor dat de aandelen van Radisson maandag met 21 procent stegen op de beurs van Toronto, tot 1,24 Canadese dollar per aandeel.

    De investering omvat de aankoop van 53,4 miljoen eenheden, waarbij elke eenheid bestaat uit één aandeel van Radisson en een half warrant voor de aankoop van een aandeel. Agnico betaalt 1,07 Canadese dollar per eenheid, wat een premie van 6 procent is ten opzichte van de slotkoers van vrijdag. Indien alle warrants worden uitgeoefend, kan het belang van Agnico oplopen tot 14,9 procent. Deze stap versterkt de aanwezigheid van Agnico in de regio Abitibi, waar het al meerdere goudmijnen exploiteert, waaronder LaRonde, Canadian Malartic en Goldex.

    Historische Waarde En Toekomstplannen

    De O’Brien-mijn, die tussen 1926 en 1957 actief was, produceerde in die periode 587.000 ounces goud uit 1,2 miljoen ton erts, met een indrukwekkend gemiddeld gehalte van 15,25 gram goud per ton. Matt Manson, de topman van Radisson, benadrukt dat de investering van Agnico de eerste moderne ondergrondse toegang tot de mijn zal financieren. Dit moet helpen om het volledige potentieel van het project te ontwikkelen. Het financieringspakket zal specifiek worden ingezet voor de aanleg van een toegangshelling, ondergrondse werken, oppervlakte-infrastructuur en waterbeheerfaciliteiten.

    De engineering- en vergunningsprocessen starten onmiddellijk, terwijl Radisson zijn reeds gefinancierde boorprogramma van 140.000 meter aan de oppervlakte voortzet. Een voorlopige economische analyse uit juli 2025 schatte de initiële kapitaalkosten voor de O’Brien-mijn op 175 miljoen Canadese dollar, met een verwachte levensduur van elf jaar voor de ondergrondse operatie. Bij een goudprijs van 3.300 dollar per ounce (ongeveer 3.020 euro) voorspelde de studie een netto contante waarde van 871 miljoen dollar (ongeveer 797 miljoen euro) na belastingen, met een intern rendement van 74 procent en een terugverdientijd van één jaar.

    Uitzonderlijk Hoog Goudgehalte

    De O’Brien-mijn heeft recentelijk de aandacht getrokken door uitzonderlijk hoge goudgehaltes. Zo werd tussen 17 juni en 15 juli van dit jaar de hoogste goudanalyse wereldwijd gerapporteerd. Een boorgat toonde 5,1 meter met een gehalte van 316,31 gram goud per ton, op een diepte van 823 meter. Dit interval bevatte zelfs een meter met 1.603,95 gram goud, het hoogste gehalte dat ooit in de historische mijn is gemeten. Een eerdere update van de reserves in maart toonde al een toename van 82 procent in de geschatte goudreserves, tot 1,69 miljoen ounces goud in 10,4 miljoen ton erts met een gehalte van 5,08 gram goud.

    De overeenkomst geeft Agnico ook recht op vertegenwoordiging in de raad van bestuur van Radisson en deelnamerechten bij toekomstige financieringen. Tegelijkertijd worden bepaalde vastgoedtransacties, royalty’s en beveiligde financieringen beperkt tot eind 2028. Wij volgen dit project nauwlettend, want de heropening van zo’n rijke historische mijn kan de goudproductie in de regio een flinke impuls geven.

  • Amerikaanse Minister Bessent Verdubbelt Terugkoop Obligaties, Goud Stijgt 7% En Bitcoin 24%

    Amerikaanse Minister Bessent Verdubbelt Terugkoop Obligaties, Goud Stijgt 7% En Bitcoin 24%

    De ingreep van de Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent in de obligatiemarkt, waarbij de terugkoop van langlopende staatsobligaties werd opgeschroefd, stuwt zowel goud als Bitcoin naar nieuwe hoogtes. Beleggers zoeken hun toevlucht in schaarse activa nu de overheid de rentes probeert te beheersen.

    De Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent heeft vorige week een duidelijke stap gezet in de obligatiemarkt. Het ministerie verdubbelde de liquiditeitsondersteunende aankopen van langlopende staatsobligaties, van 2 miljard dollar naar 4 miljard dollar (ongeveer 3,7 miljard euro) per operatie. Deze ingreep, bedoeld om de stijgende rentes op Amerikaanse staatsobligaties te temperen, heeft onverwachte gevolgen voor de markten van schaarse activa.

    Sinds de aankondiging op 19 augustus is de goudprijs met bijna 7 procent gestegen. Een ounce goud, dat voor de ingreep rond de 4.424 dollar (ongeveer 4.080 euro) noteerde, bereikte intussen zo’n 4.730 dollar (ongeveer 4.360 euro). Ook Bitcoin (BTC) profiteerde aanzienlijk: de koers klom van 64.269 dollar (ongeveer 59.250 euro) naar bijna 80.000 dollar (ongeveer 73.700 euro), een toename van meer dan 24 procent.

    De rol van de TGA en dalende rentes

    De aanleiding voor de stijging ligt in de signalen die het ministerie van Financiën uitzendt. Door de terugkoop van obligaties op te voeren, geeft Washington aan dat het bereid is om de stijgende lange termijnrentes tegen te gaan. Dit verlaagt de opportuniteitskosten van het aanhouden van goud, dat zelf geen rente opbrengt. Bovendien overwegen ambtenaren om bijna 1 biljoen dollar (ongeveer 920 miljard euro) uit de Treasury General Account (TGA) te gebruiken om deze aankopen te financieren. Dit zou een aanzienlijke hoeveelheid cash terug in het financiële systeem pompen.

    De markten reageerden hierop met dalende lange termijnrentes. De rente op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties zakte naar ongeveer 4,70 procent, terwijl die op dertigjarige obligaties richting 5,24 procent ging. Voor beleggers betekent dit dat obligatieprijzen worden ondersteund en de disconteringsvoet voor andere financiële activa afneemt. Tegelijkertijd wakkeren zorgen over inflatie en de koopkracht van de dollar de vraag naar goud aan.

    Schaarse activa als veilige haven

    De opmerkelijke stijging van zowel goud als Bitcoin wijst op een groeiende vraag naar activa met een beperkt aanbod. Beleggers lijken deze te verkiezen boven traditionele beleggingen nu beleidsmakers de rentes beïnvloeden. Hoewel de rally van Bitcoin ook door andere crypto-specifieke ontwikkelingen is gestimuleerd, is de timing van de stijging opvallend.

    Deze trend toont aan dat markten verwachten dat beleidsmakers zullen ingrijpen wanneer hogere rentes de financiële stabiliteit bedreigen. Dat maakt het bezit van schaarse activa, buiten het traditionele dollar- en staatsobligatiesysteem, aantrekkelijker. Goud, met zijn recente stijging versterkt door dalende rentes en een zwakkere dollar, lijkt hierin een belangrijke rol te spelen als afdekking tegen portefeuillerisico’s. We zien hier een duidelijke verschuiving in hoe beleggers omgaan met de huidige economische onzekerheden.

  • Amerikaanse Minister Van Financiën Ziet 935 Miljard Dollar Aan Contanten Voor Obligatie-Terugkoop

    Amerikaanse Minister Van Financiën Ziet 935 Miljard Dollar Aan Contanten Voor Obligatie-Terugkoop

    De goudprijs steeg en zilver daalde nadat bekend raakte dat de Amerikaanse Treasury mogelijk een aanzienlijk deel van haar kasreserve inzet om langetermijnrentes te beïnvloeden.

    De Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, overweegt een opmerkelijke stap om de obligatiemarkt te beïnvloeden. Hij zou een deel van de 935 miljard dollar (ongeveer 860 miljard euro) die de Treasury in kas heeft, willen gebruiken voor de terugkoop van obligaties. Dit nieuws, gemeld door CNBC, zorgde maandag voor een stijging van de goudprijs, terwijl zilver juist weggleed.

    De Treasury General Account (TGA), in feite de bankrekening van de Amerikaanse overheid bij de Federal Reserve, bevatte op 20 augustus nog 935 miljard dollar. Bessent noemde de operatie een ‘Treasury Twist’, een verwijzing naar het aankopen van langetermijnobligaties gefinancierd door de uitgifte van kortetermijnobligaties. Het doel is om de langetermijnrentes te drukken, die de laatste tijd flink zijn opgelopen. Vorige week verhoogde de Treasury al de terugkoop van langetermijnobligaties van 2 miljard naar minstens 4 miljard dollar.

    Goud Stijgt, Zilver Zakt

    De reactie op de markten liet niet op zich wachten. Goud klom maandag met 1,2 procent en bereikte een niveau van ongeveer 4.719 dollar per ounce (ongeveer 4.335 euro), wat dicht bij een hoogtepunt in vier maanden ligt. De 10-jarige Amerikaanse staatslening zag zijn rendement met vier basispunten dalen tot 4,69 procent, terwijl de cruciale 30-jarige lening zakte naar ongeveer 5,215 procent. Dit is een poging om de stijgende rentes te temperen, nadat de 30-jarige lening eerder een 19-jarig hoogtepunt van meer dan 5,27 procent bereikte.

    Zilver daarentegen daalde met ongeveer 1 procent. Hoewel zilver in augustus goud heeft overtroffen met een stijging van bijna 20 procent tegenover 15 procent voor goud, consolideert de prijs nu onder de weerstand van 70 dollar (ongeveer 64 euro). Koper kende een bescheiden stijging van 0,46 procent en handelt net onder zijn recordhoogtes.

    Scepsis Over Effectiviteit

    Niet iedereen is overtuigd van de effectiviteit van deze maatregel. Blake Gwinn, hoofd van de Amerikaanse rentestrategie bij RBC Capital Markets, noemde het een ‘zeer haastige poging om de uitverkoop te stoppen’. Hij schat de kans dat de Treasury daadwerkelijk een groot deel van de kasreserve hiervoor zal gebruiken als ‘zeer, zeer klein’. De eerdere uitbreiding van het terugkoopprogramma van de Treasury vorige week bood slechts tijdelijke verlichting, aangezien de 30-jarige rente de behaalde winsten binnen een dag weer tenietdeed.

    De komende week zal cruciaal zijn voor beleggers, de Federal Reserve en de Treasury. Fed-voorzitter Kevin Warsh zal vrijdag zijn eerste toespraak houden in Jackson Hole, en woensdag worden de PCE-inflatiecijfers voor juli verwacht. Economen voorspellen een inflatie van ongeveer 3,6 procent op jaarbasis, wat de druk op de langetermijnrentes verder kan beïnvloeden. Wij volgen dit verder op, want de balans tussen inflatiebestrijding en het stabiliseren van de rentes blijft een delicate evenwichtsoefening.