Block #9

Tag: defi

  • ZetaChain Stemt Voor Opheffing Van Eigen Blockchain En Migreert ZETA Naar Solana

    ZetaChain Stemt Voor Opheffing Van Eigen Blockchain En Migreert ZETA Naar Solana

    Tokenhouders van ZetaChain keurden met een overweldigende meerderheid van 99,4 procent goed om de Layer 1-blockchain te beëindigen en het ZETA-token naar Solana te verhuizen, een stap die de evolutie in het blockchain-ecosysteem weerspiegelt.

    ZetaChain, een project dat zich richtte op interoperabiliteit tussen verschillende blockchains, heeft een ingrijpende beslissing genomen. De tokenhouders stemden met een meerderheid van 99,4 procent voor de opheffing van hun eigen Layer 1-blockchain. Het ZETA-token zal hierdoor migreren naar het Solana-netwerk. Deze beslissing, genomen via Governance Proposal 68, zag een participatiegraad van 58 procent, wat de vereiste van 40 procent ruimschoots overtrof.

    De overgang is echter nog niet definitief afgerond. De laatste ruil zal pas plaatsvinden nadat crypto-beurzen hun goedkeuring hebben gegeven. Daarna volgt een tweede stemming om de exacte details vast te leggen, zoals het moment van de ‘snapshot’ (een momentopname van het tokenbezit), het claimproces en het precieze schema voor de stopzetting van de huidige blockchain. Validators zullen hun werkzaamheden voortzetten en stakingbeloningen blijven uitkeren tijdens deze overgangsfase.

    De reden voor deze verschuiving is strategisch. ZetaChain stelt dat het runnen van een eigen Layer 1, gebaseerd op de Cosmos SDK, niet langer strookt met hun focus op Anuma, hun AI-applicatie gericht op privacy. Door naar Solana te verhuizen, kunnen ze middelen vrijmaken die anders naar het onderhoud van hun blockchain zouden gaan. Die middelen kunnen nu ingezet worden voor Anuma en de Private Memory Layer, een functie die gebruikers toelaat om versleutelde context mee te nemen over verschillende AI-modellen.

    De keuze voor Solana is opvallend en toont het groeiende vertrouwen in dit netwerk. Solana (SOL) noteerde op 21 september om 23:30 nog 104 euro, wat een stijging van 15,4 procent over de afgelopen zeven dagen betekende. De marktwaarde bedraagt 61,0 miljard euro, al ligt de koers nog steeds 64 procent onder zijn recordhoogte. Deze migratie kan de positie van Solana als een van de leidende Layer 1-blockchains verder versterken, gezien de toename van projecten die hun toekomst op dit netwerk bouwen.

    Groeiende Trend Van Migraties

    ZetaChain is niet het eerste project dat besluit zijn eigen Layer 1-blockchain op te doeken en te migreren naar een ander, meer gevestigd netwerk. Deze trend wijst op een volwassenwording van de cryptomarkt, waarin projecten strategische keuzes maken om efficiënter te opereren en zich te concentreren op hun kernactiviteiten. Het oprichten en onderhouden van een eigen blockchain vergt aanzienlijke middelen en expertise. Kleinere projecten zien steeds vaker de voordelen van het benutten van de infrastructuur en het ecosysteem van grotere spelers.

    In 2023 haalde ZetaChain nog 27 miljoen euro op bij investeerders zoals Blockchain.com en Jane Street Capital om hun Layer 1-netwerk te ontwikkelen. Dat ze nu toch de stekker eruit trekken, toont aan hoe snel de prioriteiten kunnen verschuiven in deze sector.

    Exploits En Kwetsbaarheden Speelden Een Rol

    Een mogelijke factor in de beslissing kan de geschiedenis van exploits en kwetsbaarheden zijn. In april werd ZetaChain het slachtoffer van een hack van ongeveer 334.000 euro, gericht op hun cross-chain gateway contract. Hierbij werden fondsen onttrokken uit ZetaChain-gecontroleerde wallets op netwerken zoals Ethereum, Arbitrum, Base en BNB Smart Chain. Het project gaf later toe dat het een eerder bug bounty-rapport over deze kwetsbaarheid had afgedaan als ‘bedoeld gedrag’, wat leidde tot een herziening van hun beveiligingsprocessen.

    Andere projecten, zoals BounceBit, moesten in augustus hun standalone blockchain stopzetten na een exploit van zo’n 3 miljoen euro aan BB-tokens, waarna ze migreerden naar BNB Smart Chain. Ook Harmony stelde in september voor om hun Layer 1 te sluiten en hun ONE-token naar Ethereum te verplaatsen, deels na een exploit waarbij ongeautoriseerde ONE-tokens werden gecreëerd.

    Wat Betekent Dit Voor De Toekomst?

    Deze ontwikkeling bij ZetaChain, en de bredere trend van projecten die hun eigen Layer 1’s afbouwen, benadrukt de dynamiek in de blockchain-wereld. Innovatie gaat gepaard met aanpassingsvermogen, en soms betekent dat het loslaten van eerdere strategieën om zich te kunnen richten op nieuwe kansen of om de veiligheid te vergroten. Het is een teken dat de sector volwassener wordt en dat de focus meer komt te liggen op duurzaamheid en efficiëntie.

    Voor Solana kan de toename van dergelijke migraties een positieve impuls betekenen voor de adoptie en het gebruikersbestand. Voor gebruikers van ZetaChain betekent het een overstap naar een nieuw ecosysteem, wat nieuwe mogelijkheden, maar ook nieuwe uitdagingen met zich meebrengt.

  • Hyperliquid Lanceert Handel In Bitcoin Volatiliteit Met Nieuwe Futures

    Hyperliquid Lanceert Handel In Bitcoin Volatiliteit Met Nieuwe Futures

    Vanaf vandaag kunnen beleggers op de gedecentraliseerde beurs Hyperliquid handelen in perpetual futures die de volatiliteit van Bitcoin volgen, een primeur voor de on-chain markt.

    De gedecentraliseerde beurs Hyperliquid introduceert perpetual futures die gekoppeld zijn aan de Bitcoin Volmex Implied Volatility Index (BVIV). Dit betekent dat handelaren nu direct kunnen inzetten op de verwachte bewegelijkheid van Bitcoin over een periode van dertig dagen, zonder de onderliggende munt zelf te bezitten. Het is de eerste keer dat een dergelijk product on-chain beschikbaar is, wat de handel in Bitcoin-volatiliteit toegankelijker maakt voor een breder publiek.

    Tot nu toe moesten beleggers die wilden speculeren op volatiliteit, of zich daartegen wilden indekken, vaak gebruikmaken van complexere optiecontracten. Die vereisen niet alleen diepgaande kennis van derivaten, maar zijn ook kapitaalintensiever. Met deze nieuwe perpetual futures vereenvoudigt Hyperliquid het proces aanzienlijk. Dit valt te lezen als een belangrijke stap in de volwassenwording van de cryptomarkt, die steeds meer institutionele beleggers en hedgefondsen aantrekt die op zoek zijn naar geavanceerdere instrumenten.

    Eenvoudiger Speculeren Op Volatiliteit

    De BVIV-index, vaak omschreven als de ‘Bitcoin VIX’, meet de verwachte volatiliteit van Bitcoin in realtime, vergelijkbaar met hoe de Cboe VIX-index de volatiliteit van de S&P 500 volgt. Met de lancering kunnen handelaren nu ‘long’ of ‘short’ gaan op de index. Dit betekent dat ze kunnen profiteren wanneer de volatiliteit toeneemt of afneemt, ongeacht de richting van de Bitcoin-koers zelf. De futures worden afgedekt met USDC en bieden bij de start tot vijf keer hefboomwerking.

    Volgens Cole Kennelly, de oprichter en CEO van Volmex Labs, opent de introductie van BVIV Index perpetual futures op Hyperliquid deuren voor zowel crypto-handelaren als -beleggers. Hij benadrukt dat de toonaangevende Bitcoin-volatiliteitsindex nu verhandeld kan worden op een toonaangevende on-chain perpetual futures beurs, wat het eenvoudiger maakt om risico’s af te dekken, te speculeren en pure Bitcoin-volatiliteitsblootstelling te benutten.

    Hyperliquid Groeit In Decentralisatie

    Hyperliquid heeft zich gepositioneerd als de grootste gedecentraliseerde beurs voor perpetual futures, met dagelijks miljarden euro’s aan handelsvolume. De beurs staat bekend om zijn hoge snelheid en de afwezigheid van transactiekosten op individuele orders, wat het een aantrekkelijk alternatief maakt voor gecentraliseerde beurzen zoals Coinbase. De lancering van dit nieuwe product, in samenwerking met Kinetiq’s Markets en Volmex, bevestigt de ambitie van Hyperliquid om een breed scala aan financiële instrumenten aan te bieden.

    Deze ontwikkeling komt op een moment dat de Bitcoin-koers een aanzienlijke stijging doormaakt. Op 21 september om 14:01 noteerde Bitcoin 73.745 euro, een toename van 5,2 procent in 24 uur en 10,1 procent over de afgelopen dertig dagen. Deze dynamiek op de spotmarkt maakt de behoefte aan instrumenten om op volatiliteit te speculeren of zich daartegen in te dekken des te relevanter. De cryptomarkt blijft immers bekend om zijn snelle en soms onverwachte koersschommelingen.

    Wat Dit Betekent Voor De Markt

    De beschikbaarheid van deze futures opent nieuwe mogelijkheden voor strategieën die gericht zijn op de volatiele aard van Bitcoin. Voor beleggers die de richting van de Bitcoin-koers lastig vinden om te voorspellen, biedt dit een manier om toch winst te maken uit de bewegingen, of om hun portefeuilles te beschermen tegen onverwachte schommelingen. Bovendien vergroot het de liquiditeit en efficiëntie van de markt voor cryptoderivaten. De termijnmarkten voor Bitcoin groeien snel, en dit product voegt een nieuwe laag toe aan de complexe financiële architectuur van de digitale activamarkt.

    Het is echter belangrijk te onthouden dat handelen in derivaten, zeker met hefboom, aanzienlijke risico’s met zich meebrengt. Hoewel de nieuwe perpetual futures de drempel voor volatiliteitshandel verlagen, blijft een grondig begrip van de onderliggende mechanismen en risico’s essentieel. De evolutie van de cryptomarkt naar meer gesofisticeerde financiële producten toont aan dat de sector zich verder professionaliseert, maar dat maakt het voor de individuele belegger niet per se minder risicovol.

    Toekomstige Uitbreidingen

    Justin Greenberg, medeoprichter en CTO van Kinetiq Markets, ziet deze lancering als een bewijs van het schaalbare model van zijn platform. Hij stelt dat ze met de Bitcoin Volmex Implied Volatility Index en de gezamenlijke implementatiestructuur niet zomaar een nieuwe ticker toevoegen, maar het model bewijzen voor de schaalbaarheid van Markets by Kinetiq. Partners zoals Perps.inc en Volmex brengen de producten, en Markets levert de infrastructuur.

    De vraag is nu hoe snel andere vergelijkbare producten zullen volgen en of dit de weg effent voor nog complexere derivaten op gedecentraliseerde beurzen. De trend naar meer gespecialiseerde financiële instrumenten binnen crypto lijkt voorlopig onverminderd door te zetten.

  • Morpho Lanceert Leningen Tegen Getokeniseerde Aandelen Van Coinbase Op Base

    Morpho Lanceert Leningen Tegen Getokeniseerde Aandelen Van Coinbase Op Base

    Houders van tokenized aandelen van Apple, Alphabet, Nvidia, Meta en SpaceX kunnen nu USDC lenen op het Base-platform, met hun aandelen als onderpand.

    DeFi-protocol Morpho heeft de mogelijkheid gelanceerd om USDC te lenen tegen getokeniseerde aandelen van Coinbase op het Base-platform. Dit betekent dat beleggers hun tokenized aandelen van grote bedrijven zoals Apple, Alphabet, Nvidia, Meta en SpaceX kunnen gebruiken als onderpand om stablecoins te verkrijgen zonder hun positie te moeten verkopen.

    De markten voor deze leningen zijn vrij nieuw. Sinds de start zijn er ongeveer 97.000 euro aan stock tokens als onderpand geplaatst en is er 50.500 euro aan USDC geleend. De liquiditeit wordt voornamelijk geleverd door één curator, Steakhouse Financial, dat bijna alle liquiditeit in de grootste markt aanlevert. De rentetarieven variëren; in de Apple- en Nvidia-markten betalen leners momenteel ongeveer 5,62 procent rente.

    Groeiend ecosysteem voor tokenized activa

    Deze ontwikkeling sluit aan bij de bredere trend van tokenisatie van reële activa (RWA’s) en toont aan hoe traditionele financiële producten hun weg vinden naar de blockchain. Coinbase lanceerde de handel in deze tokenized aandelen, die buiten de Verenigde Staten worden uitgegeven, eerder al in augustus. Het idee hierachter is om gebruikers buiten de VS de mogelijkheid te bieden om aandelen te bezitten in een zelfbeherende wallet, in plaats van via een traditionele broker. Wij zien dat dergelijke initiatieven de financiële wereld toegankelijker maken, al blijft het volume nog bescheiden.

    De vijf beschikbare tokenized aandelen vertegenwoordigen een totale waarde van ongeveer 10,5 miljoen euro op Base. De 97.000 euro die tot nu toe als onderpand is vastgezet op Morpho is dus nog geen 1 procent van dit totaal. Dat biedt ruimte voor groei, al is het nog afwachten hoe snel beleggers deze nieuwe mogelijkheid zullen omarmen. De variabele rentetarieven lijken voorlopig populairder dan de vaste opties, waar nog geen gebruik van is gemaakt.

    Mogelijke hefboomwerking en risico’s

    Beleggers die hun tokenized aandelen als onderpand gebruiken, kunnen zo toegang krijgen tot liquiditeit zonder hun posities te liquideren. Dit kan een manier zijn om flexibeler met kapitaal om te gaan, bijvoorbeeld om andere investeringen te doen of onverwachte uitgaven te dekken. De leenlimiet voor Apple-, Nvidia-, Meta- en SpaceX-tokens is vastgesteld op een Loan-to-Value (LTV) van 62,5 procent, wat betekent dat je voor elke 100 euro aan onderpand maximaal 62,50 euro kunt lenen. Voor Alphabet ligt dit op 77 procent.

    Uiteraard brengt lenen met onderpand ook risico’s met zich mee. Als de waarde van het onderpand onder een bepaalde drempel zakt, kan het tot liquidatie komen. De markt voor getokeniseerde aandelen is nog jong en heeft nog niet de diepte en liquiditeit van traditionele aandelenmarkten. Bovendien wordt de prijszetting van de tokens via een Chainlink-feed bepaald, wat de transparantie ten goede komt. We merken op dat Bitcoin ondertussen op 18 september om 16:31 noteert op 70.468 euro, een stijging van 23,4 procent over de laatste dertig dagen, wat aantoont hoe snel de crypto markten kunnen bewegen.

    Het is een kleine stap voor de integratie van traditionele en gedecentraliseerde financiën, maar wel een interessante.

  • Vrijstelling SEC Opent Deur Voor Tokenisatie Van Amerikaanse Aandelen

    Vrijstelling SEC Opent Deur Voor Tokenisatie Van Amerikaanse Aandelen

    De Amerikaanse beurswaakhond SEC heeft een vijfjarige vrijstelling ingevoerd die bedrijven toelaat om echte aandelen via blockchain te verhandelen, wat de koersen van gespecialiseerde firma’s zoals Securitize en Bullish meteen deed stijgen.

    De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft een nieuwe, vijfjarige vrijstelling aangekondigd die de handel in getokeniseerde Amerikaanse aandelen mogelijk maakt. Deze stap opent de deur voor bedrijven die fysieke aandelen op de blockchain plaatsen, compleet met alle aandeelhoudersrechten zoals dividenden en stemrecht.

    De aankondiging leidde meteen tot een koerssprong voor bedrijven die in deze niche actief zijn. Zo steeg de koers van Securitize met maar liefst 14 procent na het nieuws, terwijl Bullish een stijging van 10 procent noteerde. Ook aandelen van Robinhood en Coinbase, die zijdelings betrokken zijn, gingen respectievelijk 2,8 procent en 5 procent omhoog. Een dergelijke reactie van de markt toont aan hoe groot de potentiële impact van deze regulatoire klaroenstoot is voor de sector die traditionele activa wil digitaliseren.

    Echte rechten, geen synthetische tokens

    De SEC-vrijstelling legt de nadruk op ‘echte’ getokeniseerde aandelen. Dat betekent dat de tokens de onderliggende aandelen volledig moeten vertegenwoordigen, inclusief alle bijbehorende rechten. Bedrijven als Securitize en Bullish, die zich richten op deze ‘real-world asset’-tokenisatie, staan vooraan om hiervan te profiteren. Carlos Domingo, CEO van Securitize, omschrijft de beslissing als ‘extreem positief’, omdat het een concrete manier biedt om ‘echte getokeniseerde aandelen’ te verhandelen.

    Synthetische tokens die enkel de prijs van een aandeel volgen zonder de inherente rechten, vallen buiten het kader van deze vrijstelling. Dit heeft gevolgen voor aanbieders zoals Robinhood’s Stock Tokens en Kraken’s xStocks, die hun producten mogelijk zullen moeten aanpassen als ze in de VS actief willen zijn onder deze nieuwe regels. Wij zien hierin een duidelijke lijn van de toezichthouder: innovatie mag, maar niet ten koste van de bescherming van de belegger en de integriteit van de financiële markten.

    DeFi krijgt een kans, bedrijven krijgen vetorecht

    Een opvallend aspect van de nieuwe regeling is dat het ook een gereguleerd pad creëert voor gedecentraliseerde financiën (DeFi). Getokeniseerde aandelen kunnen verhandeld worden via Automated Market Makers (AMM’s) op openbare blockchains, zonder dat de platforms zich als traditionele beurzen hoeven te registreren. Dit opent perspectieven voor protocollen zoals Uniswap en Aerodrome, al zullen er wel strikte Know Your Customer (KYC)-regels en handelslimieten gelden.

    De SEC heeft ook een belangrijke bescherming ingebouwd voor de bedrijven wier aandelen getokeniseerd worden. Voordat de handel in getokeniseerde aandelen van een bedrijf kan starten, moet de handelsplaats de uitgevende instelling 30 dagen vooraf op de hoogte brengen. Als het bedrijf bezwaar maakt, kan de token onder deze vrijstelling niet worden verhandeld. Joris Delanoue van Fairmint noemt dit ‘vetorecht van de uitgever’ een cruciale beveiliging, zeker na eerdere discussies zoals de controverse tussen AMC Entertainment en Robinhood over tokenisatie zonder goedkeuring. Dit toont aan dat de SEC een evenwicht zoekt tussen innovatie en de controle van de oorspronkelijke uitgevers.

    De Bitcoin koers noteert op 17 september om 21:01 66.701 euro, wat een stijging van 18,4 procent over de afgelopen 30 dagen betekent, en zich ruim 38 procent onder de recordkoers bevindt. De bredere markt, met Ethereum dat 1,8 procent steeg in 24 uur, reageert alvast positief op signalen van meer duidelijkheid en adoptie vanuit de regulerende instanties.

  • Bernstein Verwacht Agressieve Regelgeving Na Falen CLARITY Act

    Bernstein Verwacht Agressieve Regelgeving Na Falen CLARITY Act

    Het Amerikaanse wetsvoorstel dat duidelijkheid moest scheppen voor de cryptomarkt, de CLARITY Act, is in de Senaat gesneuveld. Analisten van Bernstein voorspellen nu een snelle en strenge reactie van toezichthouders SEC en CFTC.

    De Amerikaanse Senaat heeft dinsdag de Digital Asset Market Clarity (CLARITY) Act niet goedgekeurd. Dit wetsvoorstel moest een eerste uitgebreid regelgevend kader voor digitale activa in het land vastleggen. Analisten van Bernstein verwachten nu dat de Amerikaanse toezichthouders, de Securities and Exchange Commission (SEC) en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC), snel en ‘agressief’ nieuwe regels zullen opstellen.

    Volgens Bernstein zullen de federale instanties de verloren tijd, die ging in onderhandelingen over de CLARITY Act, nu proberen in te halen met eigen, nieuwe regelgeving. Dit betekent dat de sector zich moet voorbereiden op een reeks voorschriften die diepgaand kunnen ingrijpen op de manier waarop cryptobedrijven in de Verenigde Staten opereren. Een nieuwe stemming over de wet is onwaarschijnlijk, gezien het beperkte tijdsbestek en ethische bezwaren tegen delen van het wetsvoorstel.

    Breed Scala Aan Nieuwe Regels

    De verwachte regelgeving zal een breed scala aan onderwerpen beslaan. Analisten van Bernstein denken aan richtlijnen voor de taxonomie van tokens voor kapitaalverhoging en beschermingsmaatregelen voor ontwikkelaars die werken aan gedecentraliseerde financiën (DeFi) en zelfbeherende protocollen. Daarnaast staan mogelijk vrijstellingen voor innovatie bij tokenisatie van aandelen op de agenda, net als snellere goedkeuringen voor perpetual futures op real-world activa en aanpassingen van regels rond federale sportevenementcontracten.

    Het falen van de CLARITY Act is een tegenslag voor de sector die hoopte op een uniform en voorspelbaar regelgevend landschap. In plaats daarvan zien wij nu een situatie ontstaan waarin de toezichthouders zelf het initiatief nemen. Dat kan leiden tot een versnipperd geheel van regels, wat de complexiteit voor cryptobedrijven alleen maar vergroot. De SEC had eerder al regels voorgesteld om een kader te creëren voor bepaalde investeringscontracten met crypto-activa, inclusief vrijstellingen voor het uitgeven van tokens tot 5 miljoen euro over vier jaar en tot 75 miljoen euro over een periode van twaalf maanden.

    Gevolgen Voor De Sector

    Voor de cryptosector in de VS betekent dit dat de onzekerheid over de regulering aanhoudt. Hoewel de intentie van de toezichthouders is om meer duidelijkheid te scheppen, kan een snelle en ‘agressieve’ aanpak ook leiden tot onverwachte uitdagingen. Wij houden het erop dat de SEC en CFTC zich genoodzaakt voelen om daadkracht te tonen na het mislukken van het wetgevende proces. SEC-voorzitter Paul Atkins liet in juli al weten dat het agentschap klaarstond om met eigen regels te komen als de Senaat de CLARITY Act niet zou aannemen.

    Bedrijven die actief zijn in de Verenigde Staten doen er goed aan om de ontwikkelingen nauwlettend te volgen en zich voor te bereiden op mogelijke veranderingen in de regelgeving. De toezichthouders zullen waarschijnlijk geen tijd verliezen, en dat kan de concurrentiepositie van bedrijven sterk beïnvloeden, zeker ten opzichte van concurrenten in regio’s met een al duidelijker kader, zoals de Europese Unie met MiCA. De komende maanden zullen cruciaal zijn om te zien hoe de verhoudingen tussen innovatie en regulering zich zullen ontwikkelen.

  • Aave Labs Plant Nieuwe Kredietmarkt Op Avalanche Voor Getokeniseerde Activa

    Aave Labs Plant Nieuwe Kredietmarkt Op Avalanche Voor Getokeniseerde Activa

    DeFi-gigant Aave Labs wil een gespecialiseerde markt opzetten waar institutionele beleggers USA₮ kunnen lenen tegen real-world activa, wat een belangrijke stap is in de adoptie van tokenisatie.

    Aave Labs, het ontwikkelingsteam achter het Aave-protocol, heeft plannen ontvouwd om een speciale kredietmarkt voor getokeniseerde real-world activa (RWA’s) op de Avalanche-blockchain te lanceren. Deze markt, die de naam ‘Aave V4 RWA Hub’ zal dragen, zou institutionele partijen in staat stellen om USA₮ te lenen, de dollar-stablecoin van Tether die door Anchorage Digital Bank wordt uitgegeven, met getokeniseerd onderpand als waarborg.

    De stap komt niet onverwacht; de tokenisatie van real-world activa, zoals schatkistpapier, geldmarktfondsen en private kredieten, is al een tijdje in opmars. Door een gespecialiseerde markt te creëren, kunnen houders van deze getokeniseerde activa dollars lenen zonder hun onderliggende activa te moeten verkopen. Dit sluit aan bij de visie van Aave V4, dat is ontworpen om nieuwe kredietmarkten op internet-schaal mogelijk te maken, aldus Stani Kulechov, oprichter en CEO van Aave Labs. Avalanche is hierbij een logische keuze, gezien de groeiende aanwezigheid van getokeniseerde activa op dat netwerk.

    Isolatie Van Risico’s Met Hub-And-Spoke Model

    De architectuur van Aave V4, die onlangs op Ethereum werd gelanceerd en op 15 juli ook op Avalanche live ging, speelt hierin een cruciale rol. Het protocol splitst zich op in een liquiditeitshub en meerdere ‘spokes’ (spaken) die gebruikers aanraken. Elke spoke beheert zijn eigen risicoparameters en werkt met een kredietlijn van de hub. Dit betekent dat de RWA-hub getokeniseerd onderpand kan isoleren van de kernliquiditeitspool, terwijl het toch toegang heeft tot die liquiditeit. Zo wordt het risico van deze nieuwe, illiquidere activa afgeschermd van de bredere DeFi-markt. Wij zien hierin vooral een poging om institutionele deelname te faciliteren zonder de stabiliteit van het gehele ecosysteem in gevaar te brengen, wat een veelvoorkomende zorg is bij de integratie van RWA’s.

    DAO Moet Plannen Goedkeuren

    Voordat de RWA Hub en de notering van USA₮ werkelijkheid worden, moet de Aave DAO (Decentralized Autonomous Organization) de plannen goedkeuren via een stemming. Aave Labs werkt als serviceprovider voor de DAO, en alle grote veranderingen vereisen een mandaat van de community. De Avalanche-implementatie van Aave V4 omvat momenteel één kernhub en drie spokes – Main, Forex en AVAX Correlated – met activa zoals WAVAX, BTC.b, USDC, USDt, WETH.e, EURC en sAVAX. Het USA₮-token, met 184,3 miljoen tokens in omloop op Ethereum en Celo, zou met een Avalanche-implementatie zijn derde blockchain krijgen. Tether, dat in februari 100 miljoen dollar in Anchorage investeerde, ziet USA₮ als dé digitale dollar voor institutionele partijen.

    RWA-Markt Groeit Gestaag

    De tokenisatie van real-world activa, exclusief stablecoins, is dit jaar met 51,9 procent gegroeid, van 25,6 miljard dollar op 1 januari tot 38,8 miljard dollar vandaag, volgens rwa.xyz. Op Avalanche C-Chain bedraagt dit cijfer 1,7 miljard dollar, een stijging van 154 procent dit jaar. John Nahas, Chief Business Officer bij Ava Labs, benadrukt dat de volgende fase van tokenisatie draait om het ‘aan het werk zetten’ van activa, en niet enkel om ze op de blockchain te plaatsen. Een vergelijkbaar initiatief, Horizon, lanceerde Aave al in augustus 2025 op Ethereum en beheert nu 262,5 miljoen dollar aan activa. Dit toont aan dat er een duidelijke vraag is naar dergelijke producten, en de nieuwe plannen van Aave Labs op Avalanche zouden die trend enkel kunnen versterken.

  • New York Trekt Kamino Aan, Solana-Lener Benoemt Nieuwe CEO Voor Wall Street-Expansie

    New York Trekt Kamino Aan, Solana-Lener Benoemt Nieuwe CEO Voor Wall Street-Expansie

    Het Solana-leenprotocol Kamino, goed voor 1,4 miljard euro aan activa, opent een kantoor in New York en stelt een nieuwe topman aan. Het platform zet in op getokeniseerde activa en een nauwere band met de traditionele financiële wereld.

    Het Solana-gebaseerde leenprotocol Kamino heeft Michael Weisz, medeoprichter van Yieldstreet, aangesteld als zijn nieuwe CEO. Weisz zal de expansie van het bedrijf leiden vanuit een nieuw hoofdkantoor in New York. Deze strategische zet moet Kamino dichter bij de traditionele financiële spelers van Wall Street brengen, met een focus op getokeniseerde activa.

    Kamino is met een totaal van 1,4 miljard euro aan activa een van de grootste leenprotocollen op de Solana-blockchain. De verhuizing naar New York en de aanstelling van Weisz onderstrepen de ambitie om verder te groeien in de sector van tokenisatie. Dit omvat de digitalisering van traditionele activa zoals aandelen, obligaties en vastgoed op blockchainnetwerken.

    Met Weisz aan het roer, die bij Yieldstreet al meer dan 6 miljard euro aan kapitaal ophaalde met grote namen als Goldman Sachs en KKR, zoekt Kamino naar synergieën tussen DeFi en de gevestigde financiële markten. Het bedrijf kijkt onder meer naar een kantoorruimte van ongeveer 1.850 vierkante meter en plant de aanwerving van een Chief Financial Officer en een hoofd juridische zaken.

    Lenen Tegen Getokeniseerde Activa

    Kamino maakt het al mogelijk voor gebruikers om cryptomunten uit te lenen of tegen onderpand leningen aan te gaan. Nu wil het die functionaliteit uitbreiden naar getokeniseerde activa uit de reële wereld. Zo kunnen beleggers financiële producten of activa als onderpand gebruiken nadat ze op de blockchain zijn gezet. Wij zien vooral hier een brug ontstaan tussen de complexe wereld van DeFi en de meer traditionele beleggingsproducten, wat een belangrijke stap kan zijn voor verdere adoptie.

    Het PRIME-platform van Kamino, dat is ontwikkeld in samenwerking met Figure Technologies en Hastra, gebruikt bijvoorbeeld op blockchain gebaseerde woningkredieten als onderpand. Dit platform heeft in de eerste 107 dagen na de lancering al meer dan 600 miljoen euro aan deposito’s aangetrokken. Andere bedrijven, zoals Forward Industries en de digitale vermogensbeheerder Galaxy, maken ook gebruik van Kamino’s infrastructuur voor hun getokeniseerde aandelen- en Amerikaanse staatsobligatieposities.

    Wall Street Voet Aan De Grond

    De keuze voor New York is niet toevallig. Het brengt Kamino dichter bij de vermogensbeheerders en financiële instellingen die het platform wil aantrekken. Michael Weisz merkt op dat het creëren van een asset zelden het moeilijkste is; de echte uitdaging zit in het bouwen van de infrastructuur die aansluit bij de behoeften van distributeurs en vermogensbeheerders. Kamino heeft de afgelopen vier jaar al meer dan 650 miljard euro aan transactievolume verwerkt.

    De tokenisatiemarkt groeit gestaag. Citi voorspelde eerder dat de markt voor getokeniseerde effecten tegen 2030 een waarde van 5,5 biljoen dollar (ongeveer 5,1 biljoen euro) zou kunnen bereiken. Banken en vermogensbeheerders onderzoeken de voordelen, zoals snellere afwikkeling, 24/7 markten en nieuwe manieren om activa als onderpand te gebruiken. Deze evolutie opent de deur voor DeFi-platforms zoals Kamino om nauwer samen te werken met de traditionele financiële sector, al is het nog afwachten hoe snel deze samenwerkingen zich in de praktijk zullen vertalen.

  • 1,35 Miljard Euro Aan Waarde: Kamino Stelt Michael Weisz Aan Als CEO Voor Verenigde Staten-Uitbreiding

    1,35 Miljard Euro Aan Waarde: Kamino Stelt Michael Weisz Aan Als CEO Voor Verenigde Staten-Uitbreiding

    Het uitleenprotocol op Solana, Kamino, heeft Michael Weisz benoemd tot topman. Hij moet het platform, dat al meer dan een miljard euro aan activa beheert, naar een breder institutioneel publiek in de Verenigde Staten leiden.

    Michael Weisz is aangesteld als de nieuwe CEO van Kamino, een uitleenprotocol op de Solana-blockchain. Zijn voornaamste taak wordt het begeleiden van de institutionele groei en de uitbreiding naar de Amerikaanse markt. De benoeming, die op vijftien september inging, komt op een moment dat Kamino een indrukwekkende positie inneemt binnen de gedecentraliseerde financiële wereld.

    Volgens gegevens van DefiLlama beheert Kamino momenteel 1,35 miljard dollar aan totale waarde die is vergrendeld (TVL), wat neerkomt op ongeveer 1,26 miljard euro. Daarnaast heeft het protocol 1,02 miljard dollar (ongeveer 955 miljoen euro) aan actieve leningen uitstaan. Met deze cijfers is Kamino het zevende grootste uitleenprotocol dat DefiLlama volgt, goed voor 2,7 procent van de totale TVL van 50,4 miljard dollar in deze categorie. Wij zien deze aanstelling als een duidelijke stap om de brug te slaan tussen de volatiele cryptomarkt en de meer conservatieve traditionele financiële instellingen.

    Ervaring in Fintech

    Weisz brengt meer dan twintig jaar ervaring mee uit de fintech-sector en private markten. Kamino hoopt die expertise in te zetten om het platform verder te professionaliseren. In een recente publicatie gaf Weisz aan dat de infrastructuur van financiële diensten steeds meer ‘on-chain’ beweegt. Hij ziet Kamino als een cruciale speler die toegang, distributie en liquiditeit kan bieden voor getokeniseerde activa.

    Weisz benadrukt dat het tokeniseren van activa weliswaar gelukt is, maar dat er nog een kloof is wat betreft de infrastructuur erna. Volgens hem ontbreekt het nog aan voldoende liquiditeit, kredietverlening en distributiekanalen. Kamino heeft de afgelopen vier jaar gebouwd aan precies die fundamenten, met diensten als ‘Earn’, ‘Borrow’, ‘Multiply’ en ‘Swap’. Dit duidt op een strategie die verder gaat dan enkel technologie; het gaat om het creëren van een volwaardig financieel ecosysteem op de blockchain.

    Sterke Groei op Solana

    Kamino opereert volledig op de Solana-blockchain, die bekendstaat om haar hoge transactiesnelheid en lage kosten. De TVL van het protocol is de afgelopen dertig dagen met bijna 30 procent gestegen, wat de groeiende populariteit en het vertrouwen in het platform onderstreept. Kamino biedt momenteel meer dan 150 ‘yield pools’ aan, waar gebruikers rendement kunnen genereren op hun activa. Als ‘peer-to-pool’ leensysteem brengt het protocol kredietnemers en kredietverstrekkers samen, wat een efficiënte kapitaalallocatie mogelijk maakt.

    De focus op institutionele groei en de Amerikaanse markt is een logische volgende stap voor een protocol van deze omvang. Wij houden het erop dat de benoeming van een ervaren topman zoals Weisz een signaal is dat Kamino zich voorbereidt op een fase van volwassenheid, waarbij het de ambitie heeft om een sleutelrol te spelen in de verdere adoptie van gedecentraliseerde financiën binnen de traditionele sector. Of de Amerikaanse toezichthouders hier even enthousiast op zullen reageren, moet nog blijken.

  • Zama Lanciert Private Swaps Op Ethereum Na Succesvolle Morpho Vault Van 40 Miljoen Euro

    Zama Lanciert Private Swaps Op Ethereum Na Succesvolle Morpho Vault Van 40 Miljoen Euro

    Het privacybedrijf Zama heeft zijn confidential Morpho-aanbod uitgebreid en introduceert nu ook private swaps op Ethereum. Dit volgt op het succes van hun eerste ‘confidential vault’, die een totale waarde van ongeveer 37 miljoen euro heeft bereikt.

    Het privacybedrijf Zama heeft zijn activiteiten op Ethereum fors uitgebreid. Na het succes van zijn eerste ‘confidential vault’ op Morpho, die de grens van 40 miljoen dollar (ongeveer 37 miljoen euro) aan vastgezet kapitaal heeft gepasseerd, lanceert Zama nu ook private swaps op het Ethereum-netwerk. Dit betekent dat gebruikers digitale activa kunnen ruilen zonder dat de details van de transactie – zoals het bedrag of de ruilende partijen – publiekelijk zichtbaar zijn op de blockchain.

    De eerste confidential vault, die in maart werd gelanceerd, had als doel om ‘on-chain’ privacy te bieden voor gebruikers van het Morpho leenprotocol. De snelle groei naar 40 miljoen dollar toont aan dat er een duidelijke vraag is naar meer anonimiteit in de gedecentraliseerde financiële wereld (DeFi). Zama maakt hiervoor gebruik van Fully Homomorphic Encryption (FHE), een cryptografische techniek die gegevens versleuteld kan verwerken zonder ze ooit te ontsleutelen.

    Nieuwe vaults en toepassingen

    De uitbreiding van Zama omvat niet alleen de private swaps. Het bedrijf heeft ook een reeks nieuwe confidential vaults gelanceerd op Morpho. Deze vaults zijn ontworpen om de privacy van leen- en uitleenactiviteiten te waarborgen, een cruciaal aspect voor institutionele beleggers en gebruikers die hun financiële strategieën niet openbaar willen maken. Wij zien vooral dat dit soort ontwikkelingen de drempel kan verlagen voor traditionele financiële spelers om de stap naar DeFi te zetten. De mogelijkheid om transacties vertrouwelijk te houden, is een belangrijke factor voor hun acceptatie.

    De confidential swaps zijn een logische volgende stap in Zama’s strategie. Ze stellen gebruikers in staat om tokens te ruilen op gedecentraliseerde beurzen (DEX’en) zonder dat de transactiedetails op de openbare blockchain verschijnen. Dit wordt mogelijk gemaakt door FHE, waardoor de inhoud van de transacties verborgen blijft, zelfs voor de ‘smart contracts’ die de ruil afhandelen. Dit verhoogt niet alleen de privacy, maar kan ook de marktwerking verbeteren door front-running en ‘sandwich attacks’ (waarbij kwaadwillende partijen proberen te profiteren van kennis over aanstaande transacties) te verminderen.

    Privacy als groeipijler

    De focus op privacy door Zama is een antwoord op een groeiende behoefte binnen de cryptowereld. Hoewel blockchains transparant zijn, willen veel gebruikers en instellingen niet dat al hun financiële bewegingen volledig openbaar zijn. Zama’s technologie biedt hier een oplossing voor, door de voordelen van on-chain transparantie te combineren met de noodzaak van vertrouwelijkheid. Wij zouden hierin een trend kunnen zien waarin privacy-oplossingen steeds belangrijker worden, zeker nu de cryptomarkt volwassener wordt en meer regulering aantrekt.

    De adoptie van Zama’s technologie door Morpho, een van de grotere leenprotocollen in DeFi met een totaal vastgezet kapitaal van meer dan 1,3 miljard euro, onderstreept het potentieel van FHE. Het feit dat de eerste confidential vault in korte tijd een aanzienlijk bedrag heeft aangetrokken, suggereert dat de markt klaar is voor privacy-gerichte DeFi-producten. De komende maanden zullen uitwijzen of deze nieuwe private swaps op Ethereum een vergelijkbaar succesverhaal kunnen schrijven.

  • Standard Chartered Ziet Arbitrum Naar 10 Euro Stijgen, Maar De Koers Daalt Steeds

    Standard Chartered Ziet Arbitrum Naar 10 Euro Stijgen, Maar De Koers Daalt Steeds

    De Britse bank Standard Chartered heeft een ambitieus koersdoel van 10 euro per Arbitrum-token (ARB) gesteld tegen het einde van 2030, gebaseerd op de groei van tokenisatie en de inkomsten uit nieuwe blockchains. Deze voorspelling volgt op een periode waarin de inkomsten van Arbitrum aanzienlijk zijn gestegen door de lancering van Robinhood Chain.

    De Britse bank Standard Chartered heeft een nieuw, opvallend koersdoel voor de cryptomunt Arbitrum (ARB) bekendgemaakt. Volgens analist Geoff Kendrick van de bank kan de ARB-token tegen het einde van 2030 een waarde van 10 euro bereiken. Dat zou een stijging betekenen van meer dan 70 keer de huidige koers van ongeveer 0,14 euro. De bank noemt Arbitrum zelfs ‘de blockchain voor traditionele financiën’.

    Deze prognose komt op een moment dat de inkomsten van Arbitrum een sterke groei doormaken, grotendeels dankzij de succesvolle lancering van de Robinhood Chain op 1 juli. Deze nieuwe blockchain, die gebruikmaakt van Arbitrums technologie, genereerde in de eerste veertien dagen van september al 32,31 miljoen dollar (ongeveer 29,7 miljoen euro) aan transactiekosten. Dit is een veelvoud van de 454.175 dollar (ongeveer 418.000 euro) die Arbitrum One in dezelfde periode ophaalde. Standard Chartered voorspelt dat de totale maandelijkse inkomsten van Arbitrum in september rond de 5 miljoen dollar (ongeveer 4,6 miljoen euro) zullen liggen, meer dan vijf keer het niveau van vóór de komst van Robinhood Chain.

    Tien Procent Van Alles

    De kern van Standard Chartered’s optimisme ligt in het verdienmodel van Arbitrum. Het platform genereert inkomsten uit transactiekosten op Arbitrum One, maar belangrijker nog, het int een vergoeding van 10 procent op de netto-inkomsten van ketens die zijn gebouwd op zijn technologie, zoals Robinhood Chain. Hiervan gaat 8 procent naar de Arbitrum DAO en 2 procent naar de ontwikkelaars. De bank ziet de ARB-token als een aandeel in deze toekomstige inkomstenstroom, ook al vloeien de opbrengsten momenteel naar de DAO-schatkist en niet direct naar de tokenhouders.

    Wij zien vooral de toenemende adoptie van Arbitrums technologie door grotere spelers als een positief signaal voor zijn potentieel in de bredere financiële sector. De voorspellingen van Standard Chartered zijn echter gebaseerd op een aanname van een wereldwijde groei van tokenisatie tot 4 biljoen dollar (ongeveer 3,7 biljoen euro) tegen 2028, waarvan een aanzienlijk deel in DeFi terechtkomt. Deze groei is nog verre van zeker. De koers van ARB, die in de afgelopen zeven dagen met 21 procent daalde en in de laatste tien dagen zelfs met 93 procent vanaf zijn piek, toont aan dat de markt nog niet volledig overtuigd is van dit groeipad, zeker nu de dagelijkse fees van Robinhood Chain recent een forse terugval kenden.

    Wat Met De Waardering?

    Standard Chartered merkt op dat de huidige waardering van ARB, met een multiple van 1,3 op basis van marktkapitalisatie versus geannualiseerde driemaandelijkse ecosysteemkosten, aanzienlijk lager is dan die van Layer 1-blockchains zoals Ethereum, Solana en Avalanche. Die liggen tot wel 25 keer hoger. De bank verwacht dat dit verschil zal afnemen naarmate de markt het potentieel van Arbitrum als schaaloplossing voor Ethereum beter begrijpt.

    Toch wijst de bank zelf op een belangrijk risico: de ARB-token heeft momenteel geen directe mechanismen zoals een burn of buyback om waarde naar de houders te laten vloeien. De inkomsten worden beheerd door de DAO. Dit betekent dat de voorspelling van 10 euro afhangt van toekomstige beslissingen van de DAO om de inkomsten aan de token te koppelen, een proces waarover al lange tijd discussie bestaat. De vraag blijft of de DAO daadwerkelijk een token-buybackprogramma zal implementeren en wanneer dit zou gebeuren. Zonder een duidelijk pad voor waarde-accumulatie, blijft de hoge prijsdoelstelling van Standard Chartered een inschatting van toekomstig potentieel dat nog moet worden gerealiseerd.

  • Bitget Wallet Neemt Meer Dan 1.700 Getokeniseerde Amerikaanse Aandelen Op In Aanbod

    Bitget Wallet Neemt Meer Dan 1.700 Getokeniseerde Amerikaanse Aandelen Op In Aanbod

    De zelfbewarende portefeuille van Bitget Wallet breidt zijn aanbod van getokeniseerde Amerikaanse aandelen en ETF’s uit met Reality, een bedrijf dat tot dezelfde groep behoort. Vanaf 15 september worden rTokens beschikbaar op Arbitrum en Morph.

    Bitget Wallet heeft bekendgemaakt dat het vanaf 15 september getokeniseerde Amerikaanse aandelen en beursgenoteerde fondsen (ETF’s) van Reality zal opnemen in zijn aanbod. De wallet, die naar eigen zeggen meer dan 100 miljoen gebruikers telt, voegt daarmee een derde aanbieder van getokeniseerde aandelen toe, naast de al bestaande partners Ondo en xStocks.

    De tokens, bekend als rTokens, worden beschikbaar op de Arbitrum- en Morph-blockchains. Reality maakt deel uit van het bredere Bitget-ecosysteem, wat betekent dat de wallet activa distribueert die door de eigen groep zijn uitgegeven. Dit wijst op een duidelijke strategie van Bitget om zijn eigen producten en diensten verder te integreren en te promoten binnen zijn gebruikersbasis.

    Breed Aanbod Amerikaanse Beleggingen

    De integratie brengt meer dan 1.700 getokeniseerde aandelen en ETF’s naar het platform, volgens de aankondiging. Het Reality-aanbod omvat meer dan 600 Amerikaanse aandelen en ETF’s, die samen 95 procent van het Amerikaanse handelsvolume vertegenwoordigen. Dit is opvallend, want de eigen productpagina’s van Bitget vermelden doorgaans ‘meer dan 600’ activa. Het is niet helemaal duidelijk of de overige 1.100 activa van Ondo en xStocks komen, of dat de aankondiging een vooruitblik is op een nog breder aanbod.

    Alvin Kan, de operationeel directeur van Bitget Wallet, benadrukt dat veel gebruikers wereldwijd tot nu toe geen toegang hadden tot Amerikaanse aandelen, niet door gebrek aan vraag, maar door ontoegankelijke infrastructuur of het verlies van eigen beheer over hun activa. Volgens hem is het model van Reality anders: echte aandelen, echte liquiditeit, echte dividenden, waarbij gebruikers de controle over hun sleutels behouden. Wij zien dit als een belangrijk argument voor de groeiende adoptie van getokeniseerde activa, aangezien het de belofte van decentralisatie en zelfcustodie combineert met traditionele financiële producten.

    Onderpand En Toegankelijkheid

    Elke rToken wordt één-op-één gedekt door Amerikaanse aandelen die worden aangehouden bij Alpaca Securities, een geregistreerde broker-dealer. De reserves worden dagelijks gecontroleerd door The Network Firm. Gedurende de Amerikaanse handelsuren worden orders van Reality doorgestuurd naar de liquiditeit van de Nasdaq en NYSE, in plaats van uitsluitend via on-chain pools. Dit zorgt voor een directe koppeling met de traditionele beurzen en hun diepe liquiditeit. Beschikbare activa omvatten rNVDA (Nvidia), rTSLA (Tesla), rAAPL (Apple), rAMZN (Amazon), rSPY (S&P 500 ETF) en rQQQ (Nasdaq 100 ETF).

    Reality omschrijft zichzelf als een gereguleerd protocol voor de uitgifte van getokeniseerde activa. De rTokens zijn echter niet-geregistreerde effecten en zijn alleen beschikbaar voor in aanmerking komende niet-Amerikaanse personen in toegestane rechtsgebieden. Bitget’s enterprise pagina vermeldt licenties in Zuid-Afrika, Nieuw-Zeeland en El Salvador, terwijl de rToken FAQ aangeeft dat het product over het algemeen niet beschikbaar is voor Amerikaanse burgers. Dit toont aan dat de regulering rond getokeniseerde activa nog complex en gefragmenteerd is, wat voor gebruikers buiten de goedgekeurde regio’s een hindernis kan blijven.

    Dividenden En De Toekomst

    In aanmerking komende dividenden worden in stablecoins uitgekeerd aan de wallets van gebruikers, na een belastingaftrek van 30 procent en automatische omzetting naar USDT. Bedrijfsacties zoals aandelensplitsingen worden automatisch doorgevoerd. Alle rTokens zijn 24 uur per dag, vijf dagen per week verhandelbaar, en 90 daarvan zelfs in het weekend. Ze zijn bovendien bruikbaar in DeFi-applicaties en kunnen als onderpand dienen. Alice Li, hoofd van Reality, ziet een open API als de sleutel om getokeniseerde aandelen breed schaalbaar te maken, zonder dat elke partij de onderliggende infrastructuur zelf moet bouwen. Dit opent de deur voor veel meer platforms om toegang te bieden tot deze markt.

    De bredere markt voor getokeniseerde aandelen heeft de laatste tijd al een sterke groei doorgemaakt. Zo breidde Ondo zijn catalogus uit tot meer dan 430 activa over drie blockchains, en bereikte de sector een record van 2,3 miljard euro aan totale waarde. Het is dan ook geen verrassing dat Bitget Wallet hierop inspeelt, al moeten we afwachten of de recente toevoeging van Reality de concurrentie met andere platforms verder zal aanwakkeren. Bitget heeft in het verleden al te maken gehad met problemen, zoals de annulering van tokenized SpaceX-allocaties toen xStocks de onderliggende aandelen niet kon leveren, wat de noodzaak van robuuste dekking en transparantie onderstreept.

  • Symbiosis Bitcoin Bridge Gehackt, Valse BTC-Tokens Creëren Een Verlies Van Bijna Tien Bitcoin

    Symbiosis Bitcoin Bridge Gehackt, Valse BTC-Tokens Creëren Een Verlies Van Bijna Tien Bitcoin

    Een hacker heeft misbruik gemaakt van twee programmeerfouten in de Symbiosis Bitcoin Bridge. Dat resulteerde in de creatie van een enorme hoeveelheid valse syBTC-tokens, goed voor een totaal verlies van 9,97 Bitcoin.

    De cryptomarkt is opnieuw opgeschrikt door een hack. Ditmaal is de gedecentraliseerde financiële (DeFi) cross-chain applicatie Symbiosis het slachtoffer geworden. Een aanvaller wist, met een initiële inleg van slechts 25 cent aan Bitcoin, maar liefst 46,1 miljard ongedekte syBTC-tokens te genereren. Dit is meer dan tweeduizend keer de maximale voorraad van Bitcoin zelf, die op 21 miljoen munten ligt.

    De aanval, die nauwelijks vier minuten duurde, maakte misbruik van twee kritieke softwarefouten in de Symbiosis Bitcoin Bridge. Deze brug is ontworpen om het wisselen van tokens over verschillende blockchains mogelijk te maken. De eerste kwetsbaarheid liet de aanvaller administratorrechten verkrijgen door een fout in de transactieverificatie. Een tweede bug zorgde ervoor dat een negatieve transactievergoeding werd opgeteld in plaats van afgetrokken van het stortingsbedrag, waardoor de hacker willekeurig hoge waarden kon toekennen aan de stortingen.

    Twee Fouten Lieten Massale Creatie Toe

    Symbiosis heeft na de aanval een analyse gepubliceerd, waaruit blijkt hoe de twee fouten samenwerkten. De hacker maakte in totaal twaalf valse stortingen op BNB Chain, Ethereum en Rootstock. Het platform schat de voorlopige verliezen voor liquiditeitsverschaffers en getroffen gebruikers op 9,97 Bitcoin, wat neerkomt op ongeveer 770.000 euro.

    De discrepantie tussen de biljoenen gecreëerde tokens en het uiteindelijke verlies ligt in het feit dat de hacker enkel waarde kon onttrekken uit de reeds aanwezige, echte Bitcoin-gelinkte liquiditeit. De gecreëerde syBTC-tokens waren immers niet gedekt. Voor de aanval bedroeg de totale syBTC-voorraad slechts 13,91 tokens, waarvan 11,26 syBTC in liquiditeitspools zaten. Symbiosis heeft aangegeven de getroffen fondsen te zullen vergoeden en onderzoekt aanvullende compensatieregelingen voor liquiditeitsverschaffers.

    Toekomst Van De Brug Onzeker

    De Bitcoin Bridge van Symbiosis is momenteel offline gehaald. Het project werkt aan een herschrijving van de software en een onafhankelijke audit om de veiligheid te garanderen. Ook een bredere audit van het gehele systeem is in gang gezet. Symbiosis beheerde recent nog ongeveer 7,4 miljoen euro aan ’total value locked’ (TVL), en verwerkte de afgelopen dertig dagen voor ongeveer 135 miljoen euro aan brugtransacties.

    Deze hack toont opnieuw aan hoe kwetsbaar DeFi-protocollen kunnen zijn voor geavanceerde aanvallen, zelfs met relatief kleine initiële investeringen. Wij zien vooral dat de complexe interactie tussen verschillende slimme contracten en blockchains een broedplaats blijft voor onvoorziene fouten, zeker wanneer er grote bedragen mee gemoeid zijn. De vraag blijft of de beloofde compensatie en de herziening van de code het vertrouwen van de gebruikers voldoende kunnen herstellen in een sector die al regelmatig met dergelijke incidenten kampt.

  • Gnosis Safe Gebruiker Ziet 7,2 Miljoen Euro Aan Cryptomunten Verdwijnen Door Coderingfout

    Gnosis Safe Gebruiker Ziet 7,2 Miljoen Euro Aan Cryptomunten Verdwijnen Door Coderingfout

    Een fout in een hulpcontract dat de wallet moest beveiligen, gaf aanvallers vrij spel, waarna een geautomatiseerde bot de tokens onderschepte.

    Een gebruiker van een Gnosis Safe cryptowallet is deze week 7,2 miljoen euro aan rsETH-tokens kwijtgeraakt. De diefstal, die plaatsvond op dinsdag, is het directe gevolg van een fatale programmeerfout in een hulpcontract dat de wallet moest beveiligen. Dit bevestigen diverse beveiligingsfirma’s, waaronder BlockSec en SlowMist.

    De aanvaller wist ongeveer 2.900 rsETH uit de wallet te halen. Deze tokens werden vervolgens door een geautomatiseerde bot, genaamd ‘yoink’, onderschept. De bot betaalde ongeveer 43.000 euro aan transactiekosten om de transactie van de hacker voor te zijn en de waardevolle tokens zelf in handen te krijgen. De hacker bleef achter met een onbruikbare ‘Permissionless Attacker Token’.

    Fout lag in hulpcontract, niet in Gnosis Safe zelf

    De kwetsbaarheid bleek te zitten in een zogeheten ‘multicall’-hulpcontract dat de eigenaar van de wallet had geautoriseerd. Dit is een veelvoorkomende opzet voor gebruikers die hun handelstransacties automatiseren. Het contract was bedoeld om te verifiëren of een oproeper de juiste toestemming had om geld te verplaatsen. De fout was echter dat het contract iedereen goedkeurde die het hulpcontract zelf als doelwit noemde, waardoor de controle volledig faalde.

    Wij zien vooral dat dit incident opnieuw de complexiteit van smart contracts benadrukt. Zelfs een kleine programmeerfout kan, ondanks de beveiliging van de onderliggende wallet-infrastructuur, leiden tot aanzienlijke financiële verliezen. Het is een risico dat we vaak zien bij de ontwikkeling van gedecentraliseerde applicaties, waar de kleinste onvolkomenheid grote gevolgen kan hebben.

    KelpDAO pauzeert verdachte wallet

    KelpDAO, de uitgever van de rsETH-tokens, heeft na de diefstal uit voorzorg de verdachte wallet voor 24 uur gepauzeerd. Gedurende deze periode kunnen er geen rsETH in of uit de wallet worden verplaatst. KelpDAO benadrukt dat hun eigen contracten veilig zijn en dat rsETH volledig gedekt blijft, wat betekent dat de totale waarde van de tokens niet is aangetast door deze specifieke aanval op een gebruikerswallet. Het incident toont aan hoe snel en ingrijpend dergelijke beveiligingsinbreuken kunnen zijn in de wereld van gedecentraliseerde financiën.

  • Na Nieuwe Plannen Geeft Robinhood Stemrechten En Fysieke Aandelen Aan Tokenhouders

    Na Nieuwe Plannen Geeft Robinhood Stemrechten En Fysieke Aandelen Aan Tokenhouders

    De crypto-topman van Robinhood heeft aangekondigd dat beleggers hun tokenized aandelen in de toekomst kunnen inwisselen voor echte effecten en stemrecht krijgen. Dit zou een belangrijke verschuiving betekenen ten opzichte van de huidige voorwaarden.

    In de wereld van de tokenized activa kondigt Robinhood een belangrijke evolutie aan voor zijn Stock Tokens. Johann Kerbrat, hoofd van de crypto-afdeling bij Robinhood, heeft maandag via X laten weten dat in-kind inwisseling – de mogelijkheid om tokens om te zetten in de onderliggende fysieke aandelen – en stemrechten op de roadmap staan. Dit is een opmerkelijke ontwikkeling, aangezien de huidige prospectus van Robinhood Stock Tokens expliciet stelt dat houders geen recht hebben op fysieke levering van aandelen en evenmin stemrecht bezitten.

    De aankondiging volgt op een periode waarin de Robinhood Stock Tokens al een aanzienlijke groei hebben gekend. De totale waarde die vastligt in dit ecosysteem bedraagt reeds meer dan 150 miljoen euro. Daarvan zijn de tokenized versies van SPY, NVDA en SpaceX de grootste, met respectievelijk 22,8 miljoen euro, 20,7 miljoen euro en 10,4 miljoen euro. Wij zien vooral in de toevoeging van stemrechten en fysieke inwisseling een poging om de legitimiteit en aantrekkingskracht van tokenized activa verder te vergroten, zeker na eerdere discussies in de sector over de rechten van tokenhouders.

    Contracten moeten worden herschreven

    Om deze beloftes waar te maken, zal Robinhood de huidige offering documenten, die de aard van het product bepalen, moeten herschrijven. Momenteel zijn Stock Tokens geen aandelen in de traditionele zin, maar getokeniseerde schuldinstrumenten die vanuit Jersey worden uitgegeven. Bij inwisseling krijgen houders nu cash uitbetaald en de aandelen die de tokens ondersteunen, kunnen worden uitgeleend, waarbij de lener de stemrechten behoudt.

    De basisprospectus, goedgekeurd door de Financial Market Authority Liechtenstein, is hierover zeer duidelijk: beleggers hebben geen recht op fysieke levering van het onderliggende effect en ontvangen bij inwisseling altijd een geldbedrag. Ook het claimen van aandeelhoudersrechten, zoals stemrecht of participatierechten, wordt expliciet uitgesloten in de huidige voorwaarden. Deze strikte bewoordingen moeten dus worden aangepast om de visie van Kerbrat te verwezenlijken.

    Say by Robinhood als mechanisme

    Kerbrat gaf aan dat Robinhood al een platform heeft dat dit proces zou kunnen faciliteren: Say by Robinhood. Dit platform, dat Robinhood in augustus 2021 overnam, is ontworpen om aandeelhouders te betrekken bij bedrijfsaangelegenheden, inclusief stemmen. Dit betekent dat de technische infrastructuur voor stemrecht mogelijk al aanwezig is, wat de implementatie zou kunnen versnellen. De uitdaging ligt echter in de juridische aanpassing van de tokens zelf, zodat houders niet langer alleen een claim op de uitgever hebben, maar daadwerkelijk rechten krijgen die vergelijkbaar zijn met die van traditionele aandeelhouders. Het blijft afwachten hoe snel deze complexe juridische aanpassingen gerealiseerd kunnen worden.

  • Kraken Lanceert Nieuwe Vaults Voor Getokeniseerde Aandelen Met Een Rendement Tot Twee Procent

    Kraken Lanceert Nieuwe Vaults Voor Getokeniseerde Aandelen Met Een Rendement Tot Twee Procent

    De cryptobeurs biedt nu een manier om passief inkomen te genereren uit getokeniseerde versies van bekende aandelen-ETF’s en individuele aandelen.

    De cryptobeurs Kraken heeft deze week drie nieuwe ‘xStocks vaults’ gelanceerd, waarmee klanten rente kunnen verdienen op hun getokeniseerde aandelen. Het gaat om getokeniseerde versies van de populaire aandelen-ETF’s SPYx en QQQx, en van het aandeel NVDAx. Gebruikers kunnen via deze vaults een geschat netto jaarlijks rendement van maximaal 2 procent verdienen, terwijl ze blootstelling behouden aan de onderliggende activa.

    Kraken verrekent al een prestatievergoeding van 25 procent op de inkomsten van de vaults, wat betekent dat het gecommuniceerde rendement van 2 procent al netto is. De verdiende beloningen worden automatisch omgezet in dezelfde xStock en bijgeschreven op het saldo van de gebruiker. Dit betekent dat een SPYx-houder meer SPYx zal accumuleren in plaats van contant geld of stablecoins te ontvangen.

    De Techniek Achter De Rendementen

    De strategie achter de vaults is ontworpen door Sentora en maakt gebruik van Kamino lending markets. Wanneer een klant een in aanmerking komende xStock stort, wordt deze via een ingebedde ‘self-custodial’ wallet naar Ink gestuurd, waar deze wordt ‘gewrapt’ voor de administratie van de vault. Vervolgens wordt de xStock gedeponeerd in een Veda-vault, waarbij Sentora optreedt als risicomanager en Veda als beheerder. Kraken biedt de toegang, maar beheert de onderliggende strategie of protocollen niet zelf.

    Sentora ‘brugt’ de gewrapte xStock naar het Solana-netwerk en gebruikt deze als onderpand in Kamino’s uitleenmarkten. Hier worden stablecoins geleend tegen het onderpand, die vervolgens worden ingezet in geselecteerde DeFi-strategieën. Wij zien dit als een slimme manier om de liquiditeit en mogelijkheden van DeFi te benutten, zonder dat de gemiddelde gebruiker diep in de technische details hoeft te duiken. Toch is het belangrijk om te onthouden dat deze constructie extra risico’s met zich meebrengt, aangezien de strategie gebruikmaakt van ‘leverage’ door stablecoins te lenen tegen het xStock-onderpand.

    Risico’s En Toegankelijkheid

    De structuur voegt, naast de risico’s van het simpelweg aanhouden van een xStock, ook andere risico’s toe. Kraken waarschuwt voor slimme contractrisico’s, liquiditeitsrisico’s, ‘bad-debt’-risico’s, liquidatierisico’s, ‘cross-chain’-uitvoeringsrisico’s en risico’s van downstream-activa. Als het xStock-onderpand aanzienlijk daalt of de vraag naar opnames sterk stijgt, kunnen posities snel moeten worden gesloten. Dit kan leiden tot verliezen die evenredig worden gedeeld onder de gebruikers van de vault en het oorspronkelijke gestorte bedrag kunnen verminderen.

    Bovendien zijn de beloningen niet gegarandeerd en valt het product niet onder een overheids- of bankgarantieprogramma. De ‘volledige aandelenblootstelling’ verwijst naar de economische blootstelling via de token, niet naar het eigendom van de onderliggende aandelen. Kraken’s risicoverklaring stelt duidelijk dat xStock-houders geen stemrecht, dividendrechten of juridische aanspraak hebben op de onderliggende aandelen.

    De vaults zijn momenteel beschikbaar in de Europese Economische Ruimte en andere ondersteunde markten, maar niet in de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk, Canada, Australië, de VAE of gesanctioneerde landen. Dit toont aan dat ondanks de decentralisatiegedachte achter veel cryptoproducten, de geografische beperkingen en regulering nog steeds een belangrijke rol spelen in de adoptie en beschikbaarheid van dergelijke financiële instrumenten.