Block #9

Tag: Oracle

  • 12 Procent Koersstijging Voor Dell En HPE Na Sterke AI-Cijfers Van Oracle

    12 Procent Koersstijging Voor Dell En HPE Na Sterke AI-Cijfers Van Oracle

    De aandelen van servermakers Dell Technologies en Hewlett Packard Enterprise (HPE) schoten vrijdag omhoog. Beleggers reageerden enthousiast op de kwartaalcijfers van Oracle, die een sterke vraag naar AI-cloudservices lieten zien.

    Vrijdag was een opmerkelijke dag op de beurs voor serverbouwers Dell Technologies en Hewlett Packard Enterprise (HPE). De aandelen van beide bedrijven stegen fors: Dell sloot de dag 12 procent hoger af, terwijl HPE zelfs een stijging van 12,4 procent liet optekenen. Beide bereikten daarmee een recordhoogte.

    Deze boost volgt op de recente kwartaalcijfers van Oracle, die een omzetgroei van 30 procent en een groeiende orderportefeuille voor zijn artificiële-intelligentie (AI)-cloudservices rapporteerden. Volgens Brian Mulberry, hoofdmarktstrateeg bij Zacks Investment Management, heeft dit beleggers gerustgesteld dat de uitgaven aan AI robuust blijven en zich vertalen in concrete omzet voor de hardwareleveranciers.

    Vraag Naar AI-Servers Stuwt Vraag

    De versnellende vraag naar zowel traditionele als AI-servers, alsook naar opslag- en netwerkapparatuur, speelt Dell en HPE in de kaart. Mulberry wijst erop dat Dell een grotere blootstelling heeft aan grootschalige orders voor AI-servers, terwijl HPE sterk staat dankzij zijn brede aanbod van netwerk- en bedrijfsinfrastructuuroplossingen. De eigen recente cijfers van Dell lieten al zien dat de omzet uit AI-servers 60,9 miljard euro bedroeg, met een totale orderportefeuille die aanzwol tot 95 miljard euro.

    Wij zien vooral dat de markt de robuuste vraag naar AI-cloudservices van Oracle interpreteert als een positief signaal voor de onderliggende hardwaremakers. Het is logisch dat als cloudreuzen zoals Oracle investeren in hun AI-capaciteit, dit direct ten goede komt aan bedrijven die de fysieke infrastructuur hiervoor leveren. Analist David Paige van RBC Capital Markets startte donderdag zijn dekking van Dell met een ‘outperform’-rating, en benadrukt de sterke positie van het bedrijf dankzij zijn ‘end-to-end’-portfolio en flexibele consumptieopties.

    Rentevoeten Bepalen Verdere Groei

    Hoewel de AI-uitgaven momenteel ‘zeer persistent’ lijken, zoals Ryan Lee, senior vicepresident product en strategie bij Direxion, opmerkt, hangt de verdere groei van hardwareleveranciers zoals Dell en HPE af van macro-economische factoren. De Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve, overweegt immers een renteverhoging. Hogere rentetarieven maken lenen duurder, wat de investeringsbereidheid van bedrijven in grote projecten, zoals AI-infrastructuur, kan beïnvloeden. Lee waarschuwt dat zelfs grote bedrijven de impact van een hogere renteomgeving niet zullen kunnen ontlopen.

    De markt volgt de beslissing van de Fed dus met argusogen. Een renteverhoging, die door velen wordt verwacht, zou de techsector in het algemeen kunnen afkoelen. Voor Dell en HPE betekent dit dat hun rol als begunstigden van de AI-boom, hoe robuust ook, deels wordt bepaald door de bredere monetaire omgeving. Het is dan ook de vraag hoe ‘sticky’ de massale AI-uitgaven zullen blijven als de financieringskosten oplopen.

  • Nieuwe Cloudklanten Stuwen Oracle-Omzet Met Negen Procent Hoger

    Nieuwe Cloudklanten Stuwen Oracle-Omzet Met Negen Procent Hoger

    Cloudgigant Oracle heeft in het eerste kwartaal van zijn boekjaar een omzetstijging van 9 procent geboekt, voornamelijk gedreven door de groei in zijn clouddiensten. De winst per aandeel steeg zelfs met 16 procent.

    Waar analisten rekening hielden met een omzet van 12,47 miljard dollar voor het eerste kwartaal, overtrof de Amerikaanse softwaregigant Oracle de verwachtingen ruimschoots. Het bedrijf boekte een omzet van 12,94 miljard dollar (ongeveer 12 miljard euro), een stijging van 9 procent vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De winst per aandeel kwam uit op 1,19 dollar, wat neerkomt op een stijging van 16 procent.

    Deze sterke cijfers zijn voornamelijk te danken aan de aanhoudende groei van de clouddiensten van Oracle. De omzet uit cloudinfrastructuur (IaaS) en cloudapplicaties (SaaS) nam met 30 procent toe tot 4,6 miljard dollar. Specifiek de omzet uit clouddiensten en licentieondersteuning steeg met 12 procent tot 9,7 miljard dollar. Analisten van JPMorgan hadden eerder al hun koersdoel voor Oracle verhoogd, een teken dat de markt een positieve ontwikkeling in deze sector verwachtte.

    AI Stimuleert Vraag Naar Clouddiensten

    Wij zien vooral dat de vraag naar clouddiensten in het huidige economische klimaat een belangrijke drijvende kracht blijft, zeker met de opkomst van artificiële intelligentie (AI). Oracle’s strategische focus op clouddiensten, waaronder de Autonomous Database en zijn cloudinfrastructuur, lijkt vruchten af te werpen. Het bedrijf profiteert van de toenemende behoefte aan schaalbare en krachtige computerbronnen voor AI-toepassingen, wat de vraag naar hun cloudinfrastructuur stimuleert.

    De overname van Cerner, een leverancier van elektronische patiëntendossiers, droeg ook bij aan de omzetgroei, al lag de bijdrage van Cerner onder de verwachtingen. De omzet van Cerner, die nu in de resultaten van Oracle is opgenomen, steeg met 1 procent tot 1,4 miljard dollar. Zonder Cerner zou de totale omzet van Oracle met 8 procent zijn gestegen. Wij twijfelen of de verwachte synergievoordelen van deze acquisitie al volledig tot hun recht komen, gezien de relatief bescheiden groei van Cerner zelf.

    Aandeel Oracle Stijgt Licht

    Na de bekendmaking van de kwartaalcijfers steeg het aandeel Oracle aanvankelijk licht in de nabeurshandel. Dit komt na een jaar waarin het aandeel al een indrukwekkende stijging van ruim 50 procent heeft laten zien. De verwachting is dat de sterke prestaties van de clouddivisie de komende kwartalen blijven aanhouden, wat Oracle een solide positie geeft in de competitieve softwaremarkt. Hoe de langetermijnimpact van de Cerner-integratie zich zal ontwikkelen, valt nog te bezien.

  • Softwaregiganten Adobe En Oracle Overtreffen Verwachtingen Met Sterke AI-Vraag

    Softwaregiganten Adobe En Oracle Overtreffen Verwachtingen Met Sterke AI-Vraag

    De toenemende vraag naar producten met artificiële intelligentie stuwt de omzet van softwarebedrijven Adobe en Oracle voorbij de analistenramingen.

    De resultaten van techgiganten Adobe en Oracle tonen aan dat de vraag naar artificiële intelligentie (AI) en clouddiensten de sector vleugels geeft. Beide softwarebedrijven overtroffen de analistenverwachtingen voor hun meest recente kwartalen, zo blijkt uit de gepubliceerde cijfers op donderdag.

    Adobe rapporteerde een omzet van 6,76 miljard dollar (ongeveer 6,34 miljard euro) voor het derde kwartaal. Dit ligt boven de gemiddelde schatting van analisten, die op 6,70 miljard dollar (ongeveer 6,28 miljard euro) uitkwam. De groei wordt toegeschreven aan de toenemende adoptie van AI-geïntegreerde producten en tools van het bedrijf. Oracle, dat zijn eerste fiscale kwartaal afsloot, zag zijn totale omzet met 30 procent stijgen tot 19,3 miljard dollar (ongeveer 18,09 miljard euro), waar analisten 19,14 miljard dollar (ongeveer 17,94 miljard euro) hadden voorspeld. Ook Oracle profiteerde van een sterke vraag naar zijn clouddiensten, eveneens gedreven door AI-uitgaven van bedrijven.

    Oracle’s investeringen lonen

    Vooral Oracle’s cijfers vallen op, aangezien het bedrijf dit jaar al meer dan 20 procent van zijn beurswaarde zag verdampen door zorgen van beleggers over de hoge kapitaaluitgaven. Wij zien dit als een teken dat de zware investeringen in datacenters, die nodig zijn om de clouddiensten te ondersteunen, nu vruchten beginnen af te werpen. Het bedrijf meldde in het juni-augustuskwartaal 850 megawatt aan datacentervermogen online te hebben gebracht, wat cruciaal is voor het binnenhalen van grote bedrijfscontracten.

    De omzetachterstand van Oracle, de zogenoemde backlog, bedroeg aan het einde van het kwartaal 664 miljard dollar (ongeveer 622 miljard euro). Dit is een stijging ten opzichte van 638 miljard dollar (ongeveer 598 miljard euro) in de voorgaande drie maanden, en ruim boven de analistenraming van 639,89 miljard dollar (ongeveer 599 miljard euro). De softwaregigant verhoogde ook zijn jaarlijkse winstverwachting voor fiscaal 2027 naar 8,10 dollar per aandeel, waar eerder 8,05 dollar per aandeel werd verwacht. De omzet voor fiscaal 2027 zou minstens 90 miljard dollar (ongeveer 84,3 miljard euro) moeten bedragen.

    De AI-wind in de zeilen

    De sterke prestaties van zowel Adobe als Oracle onderstrepen de brede impact van AI op de technologiesector. Bedrijven investeren fors in AI-capaciteiten, wat direct leidt tot een hogere vraag naar gespecialiseerde software en infrastructuur. Wij houden het erop dat deze trend zich de komende kwartalen zal voortzetten, zolang de investeringscyclus in AI op volle toeren blijft draaien. Het blijft interessant om te zien hoe deze technologie de winstgevendheid van softwarebedrijven verder zal beïnvloeden en welke nieuwe innovaties ze teweeg zal brengen.

  • Oracle Ziet Potentieel Voor Sterke Groei In Cloud En AI, Zeggen Analisten

    Oracle Ziet Potentieel Voor Sterke Groei In Cloud En AI, Zeggen Analisten

    De technologiegigant staat voor de publicatie van zijn nieuwste kwartaalcijfers. Beleggers zijn voorzichtig, maar analisten verwachten een positieve verrassing door de sterke vraag naar AI-rekenkracht.

    De verwachtingen rond Oracle, de Amerikaanse softwaregigant, zijn gespannen. Het bedrijf publiceert op tien september zijn kwartaalresultaten, en hoewel de aandelen de laatste tijd volatiel waren, zien analisten een ‘goed scenario’ voor een positieve reactie. Vooral de groei in cloud computing en de infrastructuur voor artificiële intelligentie (AI) zouden het aandeel kunnen aanwakkeren.

    Een belangrijke zorg voor beleggers was de hoge kapitaaluitgaven van Oracle, vooral voor de bouw van datacenters en de financiering van AI-initiatieven, waarvoor het bedrijf schulden moest aangaan. Toch wijst Sanjit Singh, analist bij Morgan Stanley, op meerdere signalen die op een gunstige uitkomst duiden. Hij verwacht dat de omzet uit cloud-diensten met maar liefst 63 procent zal stijgen ten opzichte van vorig jaar. Dat ligt aan de bovenkant van de 58 tot 65 procent die het management zelf vooropstelde voor het afgelopen kwartaal.

    Vraag naar AI drijft prijzen op

    De verwachte groei van Oracle wordt volgens Singh vooral gedreven door de ‘GPU-as-a-service’-activiteiten, waarbij het bedrijf rekenkracht van grafische processoren verhuurt als clouddienst. Andere spelers in de sector, zoals CoreWeave en Nebius Group, meldden recent al gunstige prijsontwikkelingen voor AI-infrastructuur. Dat is goed nieuws voor Oracle; de hoge vraag naar rekenkracht leidt tot hogere prijzen, wat de marges van de techreus ten goede komt.

    Bovendien merkte Singh op dat de uitgestelde omzet, geld dat Oracle ontvangt vóór de diensten geleverd worden, de gerapporteerde omzet in het cloud-segment al twee kwartalen op rij overtreft. Dat wijst op een aanzienlijke pijplijn aan toekomstige inkomsten. Als dit scenario uitkomt, kan dat leiden tot een bescheiden opwaartse herziening van de omzet- en winstverwachtingen voor het huidige boekjaar, dat in mei afloopt. Wij zien hier een duidelijke aanwijzing dat de markt meer en meer de waarde van Oracle’s cloud-investeringen begint in te schatten.

    Zorgen blijven

    Niet alle analisten zijn onverdeeld positief. Billy Fitzsimmons van Piper Sandler deelt de bezorgdheid over de financiering van Oracle’s AI-infrastructuur. Toch ziet ook hij een ‘bescheiden’ positieve uitschieter in de omzet voor Oracle Cloud Infrastructure en potentiële groei in de software-as-a-service-tak. Bookingen voor NetSuite, het softwarepakket voor bedrijfsbeheer, versnelden aan het einde van het vierde kwartaal en Cerner, Oracle’s systeem voor elektronische patiëntendossiers, begint weer te groeien.

    De belangrijkste vraag voor beleggers blijft wanneer de investeringen in AI-infrastructuur zich zullen vertalen in concrete, duurzame winsten. Potentiële vertragingen bij de bouw van datacenters vormen een ander risico voor Oracle, merkt Fitzsimmons op. Het aandeel van Oracle sloot vrijdag 3,1 procent hoger af, wat aangeeft dat beleggers al voorzichtig anticiperen op de resultaten. Wij volgen dit dossier verder op om te zien of de optimistische voorspellingen uitkomen.

  • S&P 500 Noteert Dicht Bij Record Koers-Verkoopverhouding, Elf Groeiaandelen Bieden Toch Kansen

    S&P 500 Noteert Dicht Bij Record Koers-Verkoopverhouding, Elf Groeiaandelen Bieden Toch Kansen

    De waardering van de S&P 500-index is hoog, vooral als we kijken naar de koers-verkoopverhouding. Toch zijn er volgens een analyse van MarketWatch nog groeiaandelen te vinden die relatief goedkoop zijn en een aanzienlijke omzetgroei beloven.

    De S&P 500-index nadert zijn hoogste waardering in twintig jaar, gemeten aan de hand van de koers-verkoopverhouding (P/S). Die verhouding, die de prijs van een aandeel afzet tegen de omzet per aandeel, staat momenteel op 3,26. Dat is vlakbij de piek van 3,35 die in juni werd bereikt. Dit wijst erop dat de markt als geheel duur is, ondanks een daling van de koers-winstverhouding (P/E) van de index.

    De P/E-verhouding van de S&P 500 is het afgelopen jaar gedaald van 22,58 naar 19,81. Dit komt doordat de winst per aandeel (EPS) met 35 procent is gestegen, terwijl de index zelf met 18 procent klom. De P/E ligt nu iets onder het vijfjarige gemiddelde van 20,23. Toch waarschuwen analisten dat een hoge P/S-verhouding in combinatie met dalende P/E-ratio’s een teken kan zijn van hoge winstmarges die bij een economische vertraging snel kunnen krimpen.

    Elf Aandelen Met Potentie

    Ondanks de algemeen hoge waardering van de S&P 500, zijn er volgens een analyse van MarketWatch nog steeds groeiaandelen te vinden die relatief aantrekkelijk geprijsd zijn. Het gaat om elf bedrijven die onder hun tienjarige gemiddelde koers-verkoopverhouding handelen en tegelijkertijd een samengestelde jaarlijkse omzetgroei (CAGR) van minstens 15,2 procent verwachten tussen 2026 en 2028. Dit is het dubbele van de verwachte 7,6 procent CAGR voor de S&P 500 als geheel.

    Deze elf aandelen komen uit een selectie van 214 S&P 500-bedrijven die onder hun tienjarige gemiddelde P/S-verhouding noteren. De lijst omvat bekende namen zoals Nvidia en Oracle, maar ook minder voor de hand liggende bedrijven zoals Amcor en Generac Holdings. De verwachte omzetgroei varieert sterk, met Oracle bovenaan met een prognose van 41,0 procent CAGR en Apollo Global Management onderaan met 15,2 procent CAGR.

    Risico’s En Eigen Onderzoek

    Ed Clissold, hoofdstrateeg bij Ned Davis Research, merkt op dat een hoge P/S-verhouding in combinatie met dalende P/E-ratio’s minder problematisch is wanneer de winstmarges hoog zijn, zoals nu het geval is. Bedrijven zijn dan goed in staat om omzet om te zetten in winst. Het risico schuilt echter in het feit dat winstmarges tijdens economische vertragingen ‘scherp decompressie’ vertonen. Hoewel de risico’s op een recessie momenteel laag lijken, is dit iets om in het achterhoofd te houden voor de lange termijn.

    Voor de geselecteerde groeiaandelen is de grote vraag of ze hun ambitieuze omzetprognoses kunnen waarmaken. Vooral bedrijven die betrokken zijn bij de bouw van datacenters, zoals Oracle, Nvidia, Super Micro en Generac, kunnen te maken krijgen met uitdagingen zoals leveringsbeperkingen. Wij zien dit als een uitnodiging voor beleggers om zelf dieper in de cijfers te duiken en te beoordelen of de verwachte groei realistisch is. De markt is immers geen eenheidsworst, en ook in een duurder wordende markt zijn er altijd specifieke kansen te vinden voor wie goed zoekt.

  • Oracle Stijgt 11% In Premarket Door Toegenomen AI Vraag Te Midden Van SaaS Apocalyps Vrees

    Oracle Stijgt 11% In Premarket Door Toegenomen AI Vraag Te Midden Van SaaS Apocalyps Vrees

    De aandelen van Oracle (ORCL) stegen in de premarket met 11% op woensdag, een reactie op de sterker dan verwachte kwartaalresultaten die het bedrijf rapporteerde. Deze cijfers hebben niet alleen de zorgen over een mogelijke “SaaS-apocalyps” (de vrees dat software-as-a-service aanbieders onder druk zouden komen te staan door nieuwe technologieën) verminderd, maar ook de bezorgdheid over AI-disruptie en recente schuldfinanciering afgenomen.

    De omzet van Oracle steeg met 18% tot $17,19 miljard, wat de verwachtingen van analisten van $16,92 miljard oversteeg. Bijzonder opmerkelijk was de 41% groei in cloudomzet en een indrukwekkende 81% stijging in cloudinfrastructuurverkopen. Deze cijfers zijn een duidelijke aanwijzing van de sterke vraag naar oplossingen die verbonden zijn met artificial intelligence.

    Tijdens de telefonische earnings call nam het management de tijd om in te gaan op de bezorgdheden die er leven over de impact van generatieve AI op traditionele softwareleveranciers. In plaats van te vrezen voor vervanging door op zichzelf staande tools, betoogden de executives dat klanten AI willen integreren binnen hun kritieke systemen. Dit impliceert een verschuiving in de behoefte naar software; het gaat niet meer alleen om standalone oplossingen, maar om diepere integratie in bestaande bedrijfsprocessen.

    De resultaten hebben ook de zorgen over de balans van Oracle verlicht. Het bedrijf heeft aangekondigd tot wel $50 miljard aan nieuwe schuld- en aandelenfinanciering te willen aangaan voor de opbouw van AI-infrastructuur. Tot nu toe is er al $30 miljard opgehaald via investeringswaardige obligaties en convertible preferred stock, waarbij de vraag duidelijk overschreden is.

    Effect op de Markt en de Relatie met Bitcoin

    Oracle’s koersstijging had een positieve invloed op de iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), die met ongeveer 1% steeg in de premarket. Oracle is de op drie na grootste positie binnen deze ETF. Dit staat in contrast met de ontwikkeling van Bitcoin, dat bijna 0,5% daalde en de vraag oproept of de sterke correlatie tussen software-aandelen en Bitcoin aan het vervagen is. Eerder dit jaar volgden beide markten elkaar nauwgezet; de IGV daalde ongeveer 34% vanaf het hoogste punt in oktober, wat samenviel met een correctie van ongeveer 50% in Bitcoin. Dit geeft aan hoe gevoelig beide markten zijn voor dezelfde economische prikkels en sentimenten.

    Vraag & Antwoord

    Zijn er blijvende zorgen over de impact van AI op de software-industrie?
    De bezorgdheid blijft bestaan, maar Oracle heeft aangetoond dat integratie in plaats van vervanging voor klanten essentieel is. Dit biedt kansen voor traditionele softwareleveranciers om hun waarde te behouden en nieuwe markten aan te boren.

    Wat betekent de recente schuldfinanciering voor Oracle’s financiële gezondheid?
    De verhoging van schulden en kapitaal voor AI-investeringen kan aanvankelijk als risicovol worden gezien, maar de oversubscribering van de obligaties toont aan dat er vertrouwen is in de toekomstvisie en groeiambities van Oracle.

    Hoe verhoudt Oracle’s prestatie zich tot de bredere tech-sector?
    Oracle’s recente resultaten hebben de koers van tech-aandelen in het algemeen positief beïnvloed, maar het zal cruciaal zijn om te zien of deze groei doorzet, vooral gezien de fluctuaties in cryptocurrencies zoals Bitcoin.

  • Ai-bubbel Knapt: Oracle Verliest $80 Miljard En Bitcoin Duikt Onder $90.000

    Ai-bubbel Knapt: Oracle Verliest $80 Miljard En Bitcoin Duikt Onder $90.000

    Oracle verloor op 11 december ongeveer $80 miljard aan marktwaarde toen de omzet de verwachtingen niet kon waarmaken, terwijl het management de uitgaven voor AI-verplichtingen verhoogde van $35 miljard naar zo’n $50 miljard, deels gefinancierd met oplopende schulden. Dit leidde tot een blootstelling van de aandelenmarkt, waar de aandelen van Nvidia en AMD meegetrokken werden, ten gevolge van een daling van maximaal 16% voor Oracle. Hierdoor ontstonden zorgen onder investeerders over de haalbaarheid van het bouwen van enorme datacentercapaciteiten in het licht van de stijgende kosten.

    In hetzelfde nieuws verliet Bitcoin de $90.000-grens, waarschijnlijk als gevolg van een afname in de risicoappetite als gevolg van de instabiliteit in de AI-sector. Deze enkele dag schetst duidelijk de nieuwe structurele kwetsbaarheid van Bitcoin; het is verworden tot de hoge-beta tail van de AI-handel, dat wil zeggen dat het synchroon beweegt met de sentimenten van technologie-aandelen en harder bloedt wanneer aandelen die aan AI zijn gekoppeld, zakken. Analyses van 24/7 Wall St. tonen aan dat de correlatie tussen Bitcoin en Nvidia een indrukwekkende 0,96 bereikte in de drie maanden voorafgaand aan de winst van Nvidia in november.

    Voorts toont data van The Block aan dat de 30-daagse Pearson correlatiecoëfficiënt met de Nasdaq op 0,53 stond op 10 december. Bovendien is Bitcoin met ongeveer 20% gedaald sinds de Fed op 17 september besloot de rente te verlagen, terwijl de Nasdaq met 6% steeg. Dit suggereert dat wanneer technologie-aandelen instorten, Bitcoin veel harder geraakt wordt.

    Het narratief van de AI-bubbel heeft zich de afgelopen weken snel ontwikkeld. Reuters meldde eind november dat de waarderingen van AI-gerelateerde bedrijven, samen met macro-indicatoren zoals de Buffett-indicator, de algehele waarderingen van de Amerikaanse aandelen boven de extremen van de dot-com-periode hebben gedrukt. AI-zware indices vertoonden scherpe terugvallen en toenemende volatiliteit, zelfs terwijl de enthousiasme hoog bleef. Grote technologiebedrijven hebben dit jaar honderden miljarden dollars aan obligaties uitgegeven om datacenters en hardware te financieren. Morgan Stanley schat een financieringsgat van ongeveer $1,5 biljoen voor de opbouw van AI-infrastructuur, terwijl de hoofdeconoom van Moody’s, Mark Zandi, waarschuwde dat de schulden gerelateerd aan AI nu de piek van de techsector vóór de dot-com-crash overtreffen.

    Analyses en rapporten wijzen op ongeveer $400 miljard aan AI-uitgaven dit jaar, tegenover slechts zo’n $60 miljard aan opbrengsten. Dit roept de vraag op of de meeste bedrijven wel degelijk verlieslatend zijn en suggereert dat de bredere economie deels steunt op een investeringsboom in AI die niet eindeloos kan aanhouden.

    Liquiditeitsmechanismen en de impact op Bitcoin

    Als de AI-bubbel barst, zal de schade voor Bitcoin verder reiken dan alleen een simpele correlatie, aangezien AI-investeringen steeds meer gezien worden als een kredietverhaal. Schattingen wijzen uit dat de financieringsdeals voor AI-gerelateerde datacenters en infrastructuur stijgen van ongeveer $15 miljard in 2024 naar ruwweg $125 miljard in 2025, gedreven door de uitgifte van obligaties, particuliere kredieten en asset-backed securities (beleggingsinstrumenten die zijn gedekt door een onderliggende activa).

    Analisten die voor Reuters schreven, vergelijken sommige van deze structuren en de impliciete risico’s met patronen van vóór de financiële crisis van 2008 en wijzen op ‘ongeteste risico’s’ als huurders of kasstromen teleurstellen. Centrale banken beschouwen dit nu als een probleem voor de financiële stabiliteit. De recente stabiliteitsupdate van de Bank of England belicht expliciet de gespannen waarderingen binnen AI-gerichte bedrijven en waarschuwt dat een scherpe correctie in AI-gerelateerde aandelen brede markten kan bedreigen via hefboomspelers en particuliere kredieten.

    De recente financiële stabiliteitsreview van de ECB in november 2025 maakt een vergelijkbaar punt: de investeringsboom in AI wordt steeds meer gefinancierd via de obligatiemarkt en private kapitaal, waardoor deze gevoeliger wordt voor schommelingen in risico-sentiment en kredietspread. Oracle anticipeert hierop: zijn $50 miljard aan investeringen in AI-datacentra, samen met een stijging van ongeveer 45% in de langlopende schulden en recordspreads op kredietderivaten, vertegenwoordigt precies het soort overbelaste balansen waar toezichthouders zich zorgen om maken.

    Als de AI-bubbel knapt, verslechtert de situatie, kunnen die spreads verbreden, snel stijgende herfinancieringskosten doorgevoerd worden, en zullen hefboomfondsen die beleggen in AI-thema’s genoodzaakt worden hun blootstelling te verkleinen. Bitcoin bevindt zich aan het einde van die keten.

    Chinezen onderzoekers hebben een sterke positieve relatie gevonden tussen de prijzen van Bitcoin en mondiale liquiditeitsindexen. Hun analyse meldt dat Bitcoin kan functioneren als een ‘liquiditeitsbarometer’, die goed presteert wanneer de wereldwijde liquiditeit hoog is en slecht wanneer deze krimpt. Het liquiditeitsverhaal is vrij eenvoudig: als de AI-bubbel knapt en een kredietverscherping afdwingt, leidt dit tot een wereldwijde afname van risico’s en een terugtrekking van liquiditeit. Bitcoin is vaak een van de eerste activa die macro- en groeifondsen verkopen wanneer margin calls zich aandienen, en deze buitensporige gevoeligheid voor liquiditeit verergert het verlies.

    De beleidsrespons en Bitcoin’s potentieel

    De andere kant van het verhaal is wat er gebeurt na de eerste golf van deleveraging. Dezelfde instellingen die zich zorgen maken over een door AI aangedreven correctie, wijzen ook impliciet op de waarschijnlijke reactie. Als over-geheven AI- en kredietmarkten hard genoeg wankelen om de groei in gevaar te brengen, zullen centrale banken de financiële condities opnieuw versoepelen.

    Het laatste Global Financial Stability Report van het IMF waarschuwt dat concentratie van AI-aandelen en gespannen waarderingen van risico-activa een ‘wanordelijke correctie’ waarschijnlijker maken en benadrukt dat er behoefte is aan zorgvuldige, maar uiteindelijk ondersteunende monetair beleid om te vermijden dat schokken worden versterkt. De geschiedenis biedt een sjabloon: na de COVID-shock in maart 2020, stond agressieve kwantitatieve versoepeling en liquiditeitsvoorziening gelijk aan een enorme stijging van de totale crypto-marktkapitalisatie van ongeveer $150 miljard in begin 2020 naar ruwweg $3 biljoen eind 2021.

    Een recent rapport van Seeking Alpha dat Bitcoin in kaart brengt tegen wereldwijde liquiditeit en de dollarindex laat zien dat zodra de versoepeling echt van start gaat en de dollar verzwakt, Bitcoin de neiging heeft om in de daaropvolgende kwartalen sterke opwaartse bewegingen te laten zien. Ook de narratieve verschuiving is van belang: als AI-aandelen een klassieke post-bubbel kater ondergaan met lagere multiples, negatieve nieuwsberichten en politieke tegenstand over verspilde investeringen, kan een deel van het speculatieve en macro kapitaal omslaan naar andere ‘toekomst van geld’ of ‘anti-systeem’ weddenschappen.

    Bitcoin is de schoonste niet-corporate kandidaat. De recente marktonrust heeft al geleid tot een hergroepering van kapitaal terug naar BTC in plaats van alternatieve munten. Naarmate de liquiditeit afnam en de volatiliteit toenam, steeg Bitcoin’s dominantie tot ongeveer 57%, waarbij ETF’s (exchange-traded funds) als een institutionele instapdienst fungeren. Daarnaast blijft, hoewel Bitcoin recentelijk een correlatie met technologie-aandelen vertoont, decentralisatie en schaarste de kern van het ‘hedge’-narratief.

    Bitcoin’s structureel probleem is dat het zich op de korte termijn niet kan losmaken van de AI-handel, maar het hangt af van beleidsreacties op een AI-krimp voor zijn middel- tot langetermijnopwaartse potentieel. In de directe nasleep van een kredietcrisis binnen de AI-sector, wordt Bitcoin geraakt doordat het de hoge-beta tail van macro-risico vormt en de wereldwijde liquiditeit sneller krimpt dan de meeste activa kunnen zich aanpassen.

    In de maanden die volgen, als centrale banken reageren met hernieuwde versoepeling en de dollar verzwakt, heeft Bitcoin historisch gezien buitensporige winsten vastgelegd wanneer liquiditeit weer naar risicovolle activa en speculatieve narratieven terugvloeit. De vraag voor allocators is of Bitcoin de eerste klap kan overleven om te profiteren van de volgende golf. De uitkomst hangt af van hoe heftig de AI-correctie zal zijn, hoe snel het beleid draait, en of institutionele stromen via ETF’s en andere voertuigen standhouden of bezwijken onder druk.

    De winstmarge die Oracle op 11 december miste, dient als voorproefje: Bitcoin viel onder $90.000 in dezelfde periode die $80 miljard van Oracle’s marktwaarde wegvaagde, wat aantoont dat de correlatie actueel en de gevoeligheid reëel is. Indien de AI-bubbel volledig perdre, zal Bitcoin als eerste de klap opvangen. Of het sterker uit deze test komt, hangt af van de acties van centrale banken in het vervolg.

    Toch kwam er na de handelsdag van gisteren een kortetermijn positief signaal naar voren. Nvidia herstelde met 1,5% van zijn intradag dieptepunt, terwijl Bitcoin volgde met een winst van meer dan 3% en zo $92.000 heroverde.

    Vraag & Antwoord

    Hoe beïnvloedt de AI-zeepbel Bitcoin’s prijs?
    De AI-zeepbel kan de prijs van Bitcoin aanzienlijk beïnvloeden doordat ze steeds meer samenhang vertonen. Wanneer AI-aandelen krimpen, gaat Bitcoin vaak nog harder onderuit. Dit bevestigt hoezeer Bitcoin als een risicovoller activum wordt gezien in de huidige marktomstandigheden en zijn rol als een hoge-beta asset.

    Wat zijn de gevolgen van een eventuele AI-correctie voor de bredere financiële markten?
    Een AI-correctie kan leiden tot een bredere financiële instabiliteit, vooral als de kredietmarkten onder druk komen te staan. Centrale banken zullen mogelijk genoodzaakt zijn om renteverlagingen door te voeren, wat negatieve gevolgen heeft voor de valutawaarde en indirect extra druk kan uitoefenen op Bitcoin en andere risicovolle activa.

    Hoe kan Bitcoin profiteren van een toekomstige beleidsreactie?
    In het verleden heeft Bitcoin vaak geprofiteerd van beleidsreacties die volgden op economische krisissituaties, zoals de COVID-19-pandemie. Als centrale banken liquiditeitsinjecties geven in reactie op een AI-correctie, zou Bitcoin aantrekkelijke rendementen kunnen genereren als beleggers opnieuw naar risicovolle activa beginnen te zoeken.

     

  • Oracle Verdeelt Dividenden Op 24 Juli: Wat 100 ORCL Aandelen Opleveren

    Oracle Verdeelt Dividenden Op 24 Juli: Wat 100 ORCL Aandelen Opleveren

    Oracle’s Dividendstrategieën en Marktprestaties

    Oracle, een gerenommeerde speler in de techsector, staat op het punt zijn kwartaaldividend uit te keren, een teken van zijn continue toewijding aan aandeelhouders. Dit dividend zal later deze maand worden uitgekeerd, met een vaste uitbetaling van $0,50 per aandeel. Voor een investeerder met 100 aandelen betekent dit een ontvangst van $50, wat een aantrekkelijke aanvulling kan zijn voor de portefeuille.

    Ondanks de fluctuaties op de beurs, toont de aandelenkoers van Oracle een opmerkelijke stijging. In de afgelopen drie maanden is het aandeel met zo’n 60% gestegen, wat een aanzienlijke outperformer is ten opzichte van de algemene markt. Momenteel staat het aandeel rond de $237, wat betekent dat het jaar tot nu toe met 42% is gestegen — een signaal dat beleggers vertrouwen hebben in de toekomstige prestaties van het bedrijf.

    Dividend Yield en Financiële Gezondheid

    De dividend yield van Oracle bevindt zich momenteel op 0,84%, met een verwachte uitkeringsratio van 24,37%. Dit percentage geeft aan dat het bedrijf ongeveer een kwart van zijn winst teruggeeft aan aandeelhouders, wat een gezonde balans weergeeft tussen het terugbetalen aan investeerders en het investeren in groei. Het bedrijf heeft zijn dividend consistent kunnen handhaven, met de laatste uitbetaling op 23 april 2025 en geen wijziging in de recent verklaarde bedragen. Voor investeerders is het belangrijk om te weten dat de ex-dividenddatum op 10 juli 2025 valt; dit betekent dat aandeelhouders vóór deze datum aandelen moeten bezitten om in aanmerking te komen voor het dividend.

    Fundamentals van Oracle’s Aandeel

    De sterke fundamentals van Oracle wijzen op een voortdurende groei in de komende maanden. Voor fiscaal jaar 2026 heeft Oracle al krachtige cijfers gepresenteerd. CEO Safra Catz onthulde dat de omzet uit hun MultiCloud-database met meer dan 100% groeit. Daarnaast heeft Oracle een nieuw contract binnengehaald dat meer dan $30 miljard zal opleveren, te beginnen in fiscaal jaar 2028, wat de toekomstige cashflow aanzienlijk kan versterken.

    Voor fiscaal jaar 2025, dat eindigde op 31 mei, rapporteerde Oracle een omzet van $44 miljard uit clouddiensten en licenties, een stijging van 12% ten opzichte van het voorgaande jaar. De vraag naar hun cloudinfrastructuur, die intensief wordt ingezet voor AI-werkprocessen, zorgt voor deze groei; de omzet van Oracle Cloud Infrastructure (OCI) steeg met maar liefst 51% naar $10,2 miljard, wat de totale omzetgroei van 9% naar $57,4 miljard overtrof.

    Analisten op Wall Street zijn optimistisch over deze ontwikkelingen. Stifel heeft Oracle onlangs van ‘Hold’ naar ‘Buy’ geupgraded en daarbij het koersdoel verhoogd van $180 naar $250. Dit is een signaal dat de markt het geloof in de solide uitvoering van Oracle’s cloudstrategie onderstreept. Barclays handhaaft bovendien een ‘overweight’ rating met een koersdoel van $221, waarbij het vertrouwen in de groei van het bedrijf de zorgen over het behalen van managementdoelen verlicht.

    Vraag & Antwoord

    Wat kunnen we verwachten van de toekomstige dividendbetalingen van Oracle?
    Oracle heeft zijn dividendconsistentie bewezen en met zijn gezonde uitkeringsratio en groeiperspectieven lijkt het bedrijf goed gepositioneerd om zijn dividend op langere termijn te handhaven.

    Hoe beïnvloedt Oracle’s groei in clouddiensten de aandelenkoers?
    De indrukwekkende groei in clouddiensten, met name in de AI-sector, draagt bij aan de positieve ontwikkeling van de aandelenkoers. Aandeelhouders profiteren niet alleen van het dividend, maar ook van de waardestijging van het aandeel.

    Welke invloed hebben analistenupgrades op de aandelenkoers van Oracle?
    Analistenupgrades, zoals die van Stifel en Barclays, hebben doorgaans een positieve impact op de aandelenkoers. Ze versterken het beleggersvertrouwen en kunnen leiden tot verhogingen van de koersdoelen, wat een ascendente spiraal in gang zet.

  • Chainlink Oracle Probleem Veroorzaakt $500k Defi Liquidaties En Heropent Oracle Discussie

    Chainlink Oracle Probleem Veroorzaakt $500k Defi Liquidaties En Heropent Oracle Discussie

    Een vermeende storing in de prijsfeed van Chainlink resulteerde op 29 mei in meer dan $500.000 aan liquidaties, wat een nieuwe discussie opriep over de betrouwbaarheid van orakels binnen de DeFi-ruimte.

    Volgens rapporten rapporteerde de prijsorakel van Chainlink voor de deUSD-stablecoin onjuist dat de waarde $1,03 was. Deze incorrecte gegevens veroorzaakten liquidaties voor gebruikers met schulden in deUSD op het Avalanche-platform van Euler Finance.

    De gevolgen waren aanzienlijk, vooral voor degenen die met dit activum bezig waren, dat ondersteund wordt door real-world assets (RWA’s) en bekend staat om zijn hoge rendementspotentieel.

    deUSD, uitgegeven door Elixir, heeft een totale voorraad van $185 miljoen, met $42,7 miljoen in omloop op Avalanche. Door zijn rendementprofiel wordt het veelvuldig als onderpand gebruikt, waardoor handelaren vaak posities tot 10x kunnen hefboomfinancieren om buitensporige rendementen na te streven.

    Deze hefboomwerking bleek echter desastreus toen de verkeerd geprijsde gegevens leidden tot gedwongen liquidaties.

    Reactie van de industrie op de vermeende misser van Chainlink

    Dit voorval heeft de aandacht opnieuw gevestigd op on-chain orakels. Critici beweren dat deze systemen kwetsbaar zijn voor manipulatie en fouten, vooral in illiquide markten.

    Omer Goldberg, oprichter van Chaos Labs, uitte zijn kritiek op Chainlink op X en beweerde dat de orakel een cruciale prijsupdate met 25 minuten had vertraagd.

    Daarnaast suggereerde hij dat de prijsfeed mogelijk te veel afhankelijk is van API’s zoals CoinGecko, wat volgens hem ongeschikt is voor de prijsstelling van stablecoins.

    Goldberg merkte verder op dat het gebruik van de volume-gewogen gemiddelde prijs (VWAP) in illiquide pools protocollen blootstelt aan uitbuiting. Hij voegde hieraan toe:

    “Het doel van de orakel is waarde te waarborgen en gebruikers te beschermen. Als de orakel ‘dom’ is en simpelweg poolprijzen doorgeeft, waarom zou je Chainlink dan überhaupt gebruiken?”

    Echter, niet alle reacties waren in lijn met de kritiek.

    Zack Rynes, Community Liaison bij Chainlink, verzet zich tegen de beschuldigingen. Hij verduidelijkte dat Chainlink enkel de geaggregeerde marktbeschouwingen weergeeft en dat het aan individuele protocollen is om de gegevens te interpreteren of te filteren.

    Rynes voegde eraan toe dat een enkele Curve-pool op die dag verantwoordelijk was voor de helft van het dagelijkse volume en tijdelijk de prijs boven $1 duwde, wat Chainlink accuraat vastlegde in zijn VWAP. Hij schreef:

    “Chainlink levert de gegevens die gebruikers on-chain willen, in het formaat dat zij wensen; de protocollen zijn verantwoordelijk voor het waarborgen dat de gegevens aan hun vereisten voldoen en voor het implementeren van eventuele aanvullende subjectieve controles of limieten die zij willen.”

    Intussen heeft Marc Zeller van de Aave Chan Initiative opgemerkt dat de fout ligt bij protocollen die volatiele of illiquide activa behandelen als volwassen onderpand. Hij waarschuwde dat risicovalkuilen niet als innovaties aangemerkt moeten worden, aangezien ze uiteindelijk gebruikers in gevaar brengen.

    Zeller sloot af met de opmerking:

    “Chainlink deed hun werk.”

    Vraag & Antwoord

    Wat is Chainlink en wat doet het?
    Chainlink is een gedecentraliseerd orakelnetwerk dat externe gegevens aan blockchaintoepassingen levert. Het stelt slimme contracten in staat om te interageren met de buitenwereld door gegevens uit de echte wereld, zoals marktprijzen, weer te geven binnen blockchain-ecosystemen.

    Waarom zijn orakels belangrijk voor DeFi?
    Orakels zijn cruciaal in de DeFi-ruimte omdat ze betrouwbare externe gegevens verschaffen die slimme contracten nodig hebben om automatisch en correct transacties uit te voeren. Fouten in deze gegevens kunnen ernstige gevolgen hebben, zoals gedwongen liquidaties, wat de vraag naar de betrouwbaarheid van orakels vergroot.

    Wat zijn de risico’s van hefboomfinanciering in DeFi?
    Hefboomfinanciering in DeFi stelt gebruikers in staat om hun posities te vergroten, maar het verhoogt ook het risico op liquidatie. Bij onjuiste prijsdata kan dit leiden tot aanzienlijke verliezen, zoals gezien werd met de liquidaties die voortvloeiden uit de Chainlink-incident.