Block #9

Tag: ORCL

  • Oracle Boekt 30 Miljard Euro Aan Nieuwe AI-Contracten, Klanten Betalen Deels Mee

    Oracle Boekt 30 Miljard Euro Aan Nieuwe AI-Contracten, Klanten Betalen Deels Mee

    De vraag naar AI-infrastructuur blijft explosief stijgen, en techgigant Oracle speelt daar slim op in. Het bedrijf wist in één kwartaal voor miljarden aan nieuwe deals binnen te halen, maar de manier waarop die gefinancierd worden, is opvallend.

    De vraag naar rekenkracht voor artificiële intelligentie (AI) kent geen grenzen, zo blijkt uit de recente kwartaalcijfers van Oracle. De Amerikaanse softwaregigant kondigde aan dat het in zijn eerste fiscale kwartaal voor meer dan 30 miljard dollar (ongeveer 28 miljard euro) aan nieuwe AI-cloudcontracten heeft afgesloten. Dit stuwt de totale ‘remaining performance obligations’ – de nog te leveren diensten – op naar een indrukwekkende 664 miljard dollar (circa 615 miljard euro).

    De kwartaalomzet van Oracle steeg met 30 procent op jaarbasis tot 19,3 miljard dollar (ongeveer 17,9 miljard euro), terwijl de aangepaste winst per aandeel van 1,92 dollar de verwachtingen overtrof. Wat deze deals echter bijzonder maakt, is de financieringsstructuur. Oracle verwacht niet dat elke euro aan nieuwe contracten evenredig veel nieuwe kapitaaluitgaven zal vereisen, omdat klanten steeds vaker zelf hardware aanleveren of vooruitbetalingen doen. In het afgelopen kwartaal ontving Oracle al 11,36 miljard dollar (ongeveer 10,5 miljard euro) aan vooruitbetalingen van klanten, wat de negatieve vrije kasstroom van 5,4 miljard dollar (circa 5 miljard euro) aanzienlijk verzachtte.

    Nvidia Profiteert, Maar Met Nuances

    Ook voor chipmaker Nvidia, de drijvende kracht achter veel AI-hardware, is dit goed nieuws. De enorme vraag naar versnelde rekenkracht is onmiskenbaar en bevestigt de dominante positie van Nvidia in de markt voor AI-chips. Het maakt Nvidia in principe niet uit of Oracle of de klant de hardware financiert, zolang de chips maar van Nvidia komen.

    Toch nuanceert de constructie van Oracle de aanname dat elke dollar aan contracten direct leidt tot een gelijke stijging van Nvidia-uitgaven die Oracle zelf bekostigt. Wij zien vooral dat de druk op Oracle om zelf enorme investeringen te doen, enigszins wordt verlicht door de actieve bijdrage van zijn klanten. Dit kan de kapitaalintensiviteit van Oracle’s cloudactiviteiten op de lange termijn beheersbaarder maken, al blijft het een sector die gigantische investeringen vraagt.

    Beide Aandelen In Trek

    De institutionele beleggers lijken in elk geval positief gestemd over beide aandelen. Uit gegevens van Insider Monkey blijkt dat het aantal hedgefondsen dat Oracle in bezit had, steeg van 115 naar 119 in het tweede kwartaal. Voor Nvidia was er een vergelijkbare trend, met een toename van 275 naar 285 fondsen. Ook ‘short sellers’ – beleggers die gokken op een koersdaling – lijken deze trend niet te willen bevechten; het percentage uitstaande aandelen dat ‘short’ is, bedroeg voor Oracle ongeveer 2,8 procent en voor Nvidia slechts 1,2 procent.

    De waardering van Oracle verschuift van een traditionele databasemaker naar die van een groeibedrijf in AI-infrastructuur. Nvidia heeft daarentegen al jarenlang een waardering die de dominantie in AI-versnellers inprijst. Het blijft voor Oracle de uitdaging om de contractueel vastgelegde vraag om te zetten in acceptabele rendementen op het geïnvesteerde kapitaal, terwijl Nvidia vooral zijn marges en ecosysteem moet verdedigen. De vraag is of de deels klantgefinancierde aanpak Oracle in staat stelt om de verwachte groei te realiseren zonder dat de balans te zwaar belast wordt.

  • Larry Ellison Trekt Verkoop Van 50 Miljoen Oracle Aandelen In

    Larry Ellison Trekt Verkoop Van 50 Miljoen Oracle Aandelen In

    De topman van Oracle, Larry Ellison, heeft onverwacht zijn handelsplan geannuleerd om tot 50 miljoen aandelen van het bedrijf te verkopen. Dit komt slechts één dag nadat de plannen bekend raakten en geen van de aandelen effectief was verkocht.

    Larry Ellison, topman van softwaregigant Oracle, heeft zijn voornemen om een aanzienlijk deel van zijn aandelenpakket te verkpelen, teruggedraaid. Zaterdag 12 september 2026 maakte Oracle bekend dat Ellison zijn plan heeft geannuleerd om tot 50 miljoen aandelen van het bedrijf van de hand te doen. De aankondiging volgt slechts één dag nadat bekend werd dat Ellison via een handelsplan, dat op 22 juni was ingesteld en tot 24 oktober zou lopen, aandelen zou kunnen verkopen. Volgens het bedrijf zijn er onder dit plan geen aandelen verkocht en heeft Ellison ook geen andere plannen om zijn Oracle-aandelen te verkopen.

    Deze snelle ommezwaai is opvallend, zeker gezien de recente volatiliteit rondom de koers van Oracle. Vrijdag stegen de aandelen aanvankelijk met maar liefst 7,8 procent, nadat een toename van 26 miljard dollar (ongeveer 24 miljard euro) in de orderportefeuille de bezorgdheid over de hoge schuldenlast van het bedrijf deels wegnam. Toch zakte de koers later die dag, om uiteindelijk 2 procent lager te sluiten. Analisten waarschuwden toen al dat een herstel van de kasstroom nog ver weg leek.

    Zorgen Om Financiering AI-Ambitie

    De koers van Oracle is in 2026 al meer dan 20 procent gedaald. Beleggers maken zich zorgen over de investeringen van het bedrijf in kunstmatige intelligentie (AI). Oracle wil in het lopende boekjaar 40 miljard dollar (ongeveer 37 miljard euro) ophalen via schulden en aandelen, waaronder een aandelenverkoop van 20 miljard dollar (ongeveer 18,5 miljard euro) die al in het eerste kwartaal werd afgerond. In 2026 verwacht het bedrijf zelfs tussen de 45 en 50 miljard dollar (ongeveer 41,5 tot 46 miljard euro) nodig te hebben om de cloudinfrastructuur uit te breiden en te voldoen aan de vraag van grote klanten zoals AMD, Meta, Nvidia, OpenAI, TikTok en xAI.

    Hoge Kosten En Sterke Orderportefeuille

    Oracle kondigde recent ook aan dat de herstructureringskosten, inclusief ontslagen, met ongeveer 700 miljoen dollar (ongeveer 645 miljoen euro) zullen toenemen. Dit om het hoofd te bieden aan de uitdagende periode. Tegelijkertijd meldde het bedrijf een indrukwekkende orderportefeuille van 664 miljard dollar (ongeveer 612 miljard euro) en contracten voor AI-cloud ter waarde van meer dan 30 miljard dollar (ongeveer 27,6 miljard euro) in het afgelopen kwartaal. De aangepaste winstverwachting voor boekjaar 2027 werd met vijf cent verhoogd naar 8,10 dollar per aandeel, terwijl de investeringsdoelstelling van 90 tot 95 miljard dollar (ongeveer 83 tot 87,5 miljard euro) gehandhaafd blijft. Dit alles duidt erop dat Ellison zijn aandelen nu niet wil verkopen, om een signaal van vertrouwen af te geven in de toekomst van zijn bedrijf.

  • Oracle Ziet Potentieel Voor Sterke Groei In Cloud En AI, Zeggen Analisten

    Oracle Ziet Potentieel Voor Sterke Groei In Cloud En AI, Zeggen Analisten

    De technologiegigant staat voor de publicatie van zijn nieuwste kwartaalcijfers. Beleggers zijn voorzichtig, maar analisten verwachten een positieve verrassing door de sterke vraag naar AI-rekenkracht.

    De verwachtingen rond Oracle, de Amerikaanse softwaregigant, zijn gespannen. Het bedrijf publiceert op tien september zijn kwartaalresultaten, en hoewel de aandelen de laatste tijd volatiel waren, zien analisten een ‘goed scenario’ voor een positieve reactie. Vooral de groei in cloud computing en de infrastructuur voor artificiële intelligentie (AI) zouden het aandeel kunnen aanwakkeren.

    Een belangrijke zorg voor beleggers was de hoge kapitaaluitgaven van Oracle, vooral voor de bouw van datacenters en de financiering van AI-initiatieven, waarvoor het bedrijf schulden moest aangaan. Toch wijst Sanjit Singh, analist bij Morgan Stanley, op meerdere signalen die op een gunstige uitkomst duiden. Hij verwacht dat de omzet uit cloud-diensten met maar liefst 63 procent zal stijgen ten opzichte van vorig jaar. Dat ligt aan de bovenkant van de 58 tot 65 procent die het management zelf vooropstelde voor het afgelopen kwartaal.

    Vraag naar AI drijft prijzen op

    De verwachte groei van Oracle wordt volgens Singh vooral gedreven door de ‘GPU-as-a-service’-activiteiten, waarbij het bedrijf rekenkracht van grafische processoren verhuurt als clouddienst. Andere spelers in de sector, zoals CoreWeave en Nebius Group, meldden recent al gunstige prijsontwikkelingen voor AI-infrastructuur. Dat is goed nieuws voor Oracle; de hoge vraag naar rekenkracht leidt tot hogere prijzen, wat de marges van de techreus ten goede komt.

    Bovendien merkte Singh op dat de uitgestelde omzet, geld dat Oracle ontvangt vóór de diensten geleverd worden, de gerapporteerde omzet in het cloud-segment al twee kwartalen op rij overtreft. Dat wijst op een aanzienlijke pijplijn aan toekomstige inkomsten. Als dit scenario uitkomt, kan dat leiden tot een bescheiden opwaartse herziening van de omzet- en winstverwachtingen voor het huidige boekjaar, dat in mei afloopt. Wij zien hier een duidelijke aanwijzing dat de markt meer en meer de waarde van Oracle’s cloud-investeringen begint in te schatten.

    Zorgen blijven

    Niet alle analisten zijn onverdeeld positief. Billy Fitzsimmons van Piper Sandler deelt de bezorgdheid over de financiering van Oracle’s AI-infrastructuur. Toch ziet ook hij een ‘bescheiden’ positieve uitschieter in de omzet voor Oracle Cloud Infrastructure en potentiële groei in de software-as-a-service-tak. Bookingen voor NetSuite, het softwarepakket voor bedrijfsbeheer, versnelden aan het einde van het vierde kwartaal en Cerner, Oracle’s systeem voor elektronische patiëntendossiers, begint weer te groeien.

    De belangrijkste vraag voor beleggers blijft wanneer de investeringen in AI-infrastructuur zich zullen vertalen in concrete, duurzame winsten. Potentiële vertragingen bij de bouw van datacenters vormen een ander risico voor Oracle, merkt Fitzsimmons op. Het aandeel van Oracle sloot vrijdag 3,1 procent hoger af, wat aangeeft dat beleggers al voorzichtig anticiperen op de resultaten. Wij volgen dit dossier verder op om te zien of de optimistische voorspellingen uitkomen.