Block #9

Tag: volatiliteit

  • Cboe Europe Voegt Optiecontracten Toe Voor Drie Grote Fondsen En American Airlines

    Cboe Europe Voegt Optiecontracten Toe Voor Drie Grote Fondsen En American Airlines

    Beleggers kunnen vanaf vandaag inspelen op de langere termijn met nieuwe opties voor de iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF, de iShares MBS ETF en American Airlines Group Inc, die respectievelijk in september 2027 en juni 2028 aflopen.

    Vanaf 25 september 2026 zijn er nieuwe optiecontracten verhandelbaar voor de iShares Trust – iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF), de iShares MBS ETF (MBB) en American Airlines Group Inc (AAL). Deze contracten hebben langere looptijden, tot september 2027 voor de ETF’s en zelfs juni 2028 voor de aandelen van American Airlines. Dit biedt beleggers nieuwe mogelijkheden om in te spelen op de toekomstige koersontwikkelingen van deze activa.

    De introductie van opties met een langere vervaldatum, zoals 357 dagen voor de iShares ETF’s en 630 dagen voor AAL, creëert doorgaans hogere premies. Dit komt door de grotere tijdswaarde. BNK Invest, de bron van deze gegevens, merkt op dat dit interessant kan zijn voor verkopers van put- en callopties. Beleggers die bijvoorbeeld een putoptie verkopen, ontvangen een premie en kunnen zo hun uiteindelijke aankoopprijs verlagen als de optie wordt uitgeoefend.

    Voor de iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) is een putoptie met een uitoefenprijs van 89,00 dollar (ongeveer 82,27 euro) nu beschikbaar. De huidige biedprijs hiervoor bedraagt 1,70 dollar, wat neerkomt op een mogelijke korting van ongeveer 1 procent ten opzichte van de huidige handelsprijs. Als deze putoptie waardeloos afloopt, kan de premie een rendement van 1,91 procent op het ingelegde kapitaal opleveren, zoals BNK Invest berekent. We zien dit als een strategie die vooral interessant is voor beleggers die al van plan zijn om IEF-aandelen aan te kopen en via de optiemarkt een voordeligere instap willen realiseren. De kans dat deze putoptie waardeloos afloopt, wordt geschat op 58 procent.

    Voor de iShares MBS ETF (MBB), die zich richt op hypotheekgedekte obligaties, zijn er eveneens nieuwe september 2027-opties beschikbaar. Een putoptie met een uitoefenprijs van 89,00 dollar en een biedprijs van 1,50 dollar geeft de koper een potentiële korting van 1 procent op de huidige koers. De kans dat deze putoptie waardeloos afloopt, is 57 procent, wat een rendement van 1,69 procent op het kapitaal zou opleveren. Wij zien hier een vergelijkbaar patroon als bij IEF, waarbij beleggers de optiemarkt gebruiken om hun exposure aan obligatie-ETF’s te finetunen.

    American Airlines Group Inc (AAL) heeft opties tot juni 2028. Een putoptie met een uitoefenprijs van 12,00 dollar (ongeveer 11,10 euro) en een biedprijs van 2,03 dollar kan de effectieve aankoopprijs van het aandeel verlagen naar 9,97 dollar. Dit vertegenwoordigt een aanzienlijke korting van 11 procent ten opzichte van de huidige handelsprijs van 13,47 dollar. De kans dat deze putoptie waardeloos afloopt, is met 73 procent het hoogst van de besproken voorbeelden, wat een rendement van 16,92 procent zou opleveren. Dit wijst op een grotere volatiliteit of onzekerheid rondom de luchtvaartsector, in vergelijking met de obligatie-ETF’s.

    De impliciete volatiliteit voor de putopties van IEF en MBB bedraagt 6 procent, terwijl die van AAL op 49 procent ligt. Dit verschil benadrukt de inherente volatiliteit van individuele aandelen zoals AAL ten opzichte van ETF’s die een breder obligatiemandje volgen. Ter vergelijking: Bitcoin, een van de meest volatiele activa, noteert op 26 september om 04:32 een koers van 73.761 euro, met een daling van 0,9 procent in de afgelopen 24 uur, maar een stijging van 6,8 procent over de laatste dertig dagen. Deze eigen data toont aan dat de bewegingen in de traditionele financiële markten, hoewel minder extreem dan in crypto, nog steeds aanzienlijke rendementsverschillen kunnen opleveren afhankelijk van het onderliggende activum en de gekozen strategie.

    Technische analyse

    De introductie van nieuwe optiecontracten verandert de technische analyse van het onderliggende activum niet direct, maar de uitoefenprijzen kunnen wel als psychologische niveaus fungeren. Voor IEF en MBB liggen de besproken putopties met een uitoefenprijs van 89,00 dollar rond de huidige koers, wat suggereert dat dit een belangrijk ondersteuningsniveau kan zijn. Voor AAL ligt de 12,00 dollar putoptie aanzienlijk lager dan de huidige koers van 13,47 dollar, wat duidt op een sterker neerwaarts beschermingsniveau voor de putverkoper.

    Marktsentiment

    Het openen van nieuwe, langlopende opties kan het marktsentiment beïnvloeden door beleggers meer instrumenten te geven om hun verwachtingen uit te drukken. De relatief lage impliciete volatiliteit voor de obligatie-ETF’s (6 procent) duidt op een stabieler verwachtingspatroon voor de komende periode. De hoge impliciete volatiliteit voor American Airlines (49 procent voor de putoptie, 52 procent voor de calloptie) reflecteert een aanzienlijke onzekerheid en divergentie in de verwachtingen, wat typerend is voor de luchtvaartsector die gevoelig is voor macro-economische schokken en brandstofprijzen. De algemene Fear & Greed Index staat op 74 van 100, wat duidt op ‘hebzucht’ in de bredere cryptomarkt, maar dit sentiment vertaalt zich niet noodzakelijk één-op-één naar individuele aandelen of obligatie-ETF’s.

    Fundamentele analyse

    De iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) en de iShares MBS ETF (MBB) zijn gevoelig voor rentetarieven en macro-economische trends. Een stabiele of dalende rente zou gunstig zijn voor deze ETF’s, terwijl een stijgende rente de koersen onder druk kan zetten. American Airlines Group Inc (AAL) daarentegen is direct afhankelijk van factoren zoals de vraag naar vliegreizen, brandstofprijzen en de economische groei. De mogelijkheid om langlopende opties te verhandelen, biedt beleggers de kans om in te spelen op meer structurele veranderingen in deze fundamentele drivers, voorbij de dagelijkse schommelingen.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als de rente stabiliseert of daalt, en de wereldeconomie aantrekt, kunnen IEF en MBB hun waarde behouden of stijgen, terwijl AAL profiteert van een toegenomen reisvraag, wat de opties aantrekkelijk maakt.
    • Bear-scenario: Een aanhoudende stijging van de rentetarieven en een economische neergang zouden de koersen van IEF en MBB drukken, terwijl AAL te lijden heeft onder lagere reisvolumes en hogere kosten, wat de waarde van de optiecontracten kan eroderen.

    Wat betekent dit nu?

    De beschikbaarheid van nieuwe, langlopende optiecontracten voor de iShares Treasury Bond ETF, de iShares MBS ETF en American Airlines Group Inc wijst op een groeiende vraag naar hedging- en speculatiemogelijkheden op de langere termijn. Voor de obligatie-ETF’s signaleren de lage impliciete volatiliteiten een verwachting van relatieve stabiliteit, terwijl de hoge volatiliteit van AAL de onzekerheid rondom individuele aandelen in een cyclische sector benadrukt. Beleggers kunnen deze instrumenten gebruiken om hun portefeuillerisico te beheren of om gerichte weddenschappen te plaatsen op toekomstige marktontwikkelingen, met de langere looptijd als belangrijke factor voor hogere premies.

  • Bitcoin Negeert Obligatierendementen Op Lange Termijn, Prijs Duikelt Door Recente Volatiliteit

    Bitcoin Negeert Obligatierendementen Op Lange Termijn, Prijs Duikelt Door Recente Volatiliteit

    Recente marktcijfers tonen aan dat Bitcoin op lange termijn onafhankelijk beweegt van obligatierendementen, maar kortstondige schommelingen in de obligatiemarkt kunnen wel degelijk de cryptokoers beïnvloeden.

    De koers van Bitcoin lijkt op lange termijn onverschillig voor stijgende obligatierendementen, zo blijkt uit een analyse van CoinDesk. Deze week zakte de cryptomunt nochtans van 87.200 dollar naar 83.500 dollar, een daling die samenviel met een toename van de volatiliteit op de obligatiemarkt.

    Analisten benadrukken dat de correlatie tussen de dagelijkse rendementen van Bitcoin en de Amerikaanse tienjaarsrente op negentig dagen slechts -0,18 bedraagt. Over een periode van 180 dagen is dit zelfs -0,06. Dit cijfer ligt dicht bij nul en duidt op een minimale tot onbestaande lineaire relatie. Volgens Lacie Zhang van Bitget Wallet biedt deze bijna nulcorrelatie een duidelijk voordeel voor portefeuilles, aangezien Bitcoin zich niet gedraagt als een traditioneel rentestijgingsgevoelig activum.

    De recente daling van Bitcoin’s koers, die op 24 september om 12:01 nog 73.186 euro noteerde en daarmee 2,7 procent lager stond dan een dag eerder, lijkt eerder te wijten aan de volatiliteit van de obligatiemarkt dan aan de rentestijging zelf. De MOVE Index, die de verwachte turbulentie in Amerikaanse schatkistpapier volgt, steeg op een dag met 21 procent tot 95 punten. Zo’n plotselinge piek in volatiliteit kan leiden tot een toename van risicoaversie en een tijdelijke impact hebben op risicovolle activa zoals Bitcoin.

    De bredere prestaties van Bitcoin ondersteunen het beeld van onafhankelijkheid. De munt steeg sinds 2021 met 191 procent en bereikte een recordprijs van 126.000 dollar vorig jaar oktober, zelfs terwijl de tienjaarsrente in verschillende landen, waaronder het Verenigd Koninkrijk en Frankrijk, met meer dan 500 basispunten steeg, en in de VS, Australië, Duitsland en Italië met meer dan 400 basispunten.

    Volgens Robin Brooks van het Brookings Institution hebben de rentestijgingen deze week vooral te maken met sterke Amerikaanse economische data, die de verwachtingen voor verdere renteverhogingen door de Fed aanwakkerden. Dit heeft met name landen met een hoge staatsschuld onder druk gezet, zoals Frankrijk en het Verenigd Koninkrijk. Zwitserland, met een federale schuld van slechts 16 procent van het BBP, wordt daarentegen steeds vaker gezien als een veilige haven. Voor Bitcoin blijft het verhaal eenvoudig: de krachten die de obligatiemarkten beïnvloeden, zoals fiscale geloofwaardigheid, groei en inflatie, lijken de koers van de cryptomunt op lange termijn niet te raken.

    Technische analyse

    Bitcoin’s koers beweegt momenteel onder zijn 50-daags voortschrijdend gemiddelde, wat duidt op een kortetermijnzwakte na de recente correctie. De Relative Strength Index (RSI) staat rond het midden, wat ruimte laat voor zowel verdere dalingen als herstel, zonder direct overbought of oversold te zijn. De koersdaling van deze week, van 87.200 dollar naar 83.500 dollar, vond plaats op een aanzienlijk handelsvolume, wat de validiteit van de neerwaartse beweging versterkt. Het eerstvolgende belangrijke supportniveau ligt rond 80.000 dollar, terwijl een weerstandsniveau zich bevindt bij de recente piek van 87.200 dollar.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment rond Bitcoin blijft overwegend positief, met de Angst-en-hebzuchtmeter die op 24 september om 12:01 een stand van 71 van 100 (Greed) aangeeft. Ondanks de recente prijsdaling heeft de markt nog steeds een optimistische ondertoon, wat mogelijk de veerkracht van Bitcoin op langere termijn verklaart. De kortstondige piek in obligatievolatiliteit heeft weliswaar geleid tot een tijdelijke terugval, maar de bredere sentimentindicatoren tonen geen paniek of structurele verschuiving naar risicoaversie in de cryptomarkt.

    Fundamentele analyse

    De fundamentele argumenten voor Bitcoin blijven sterk, met een nadruk op zijn rol als inflatiehedge en gedecentraliseerd alternatief voor traditionele activa. De acceptatiegraad neemt gestaag toe, en regelgevende ontwikkelingen in verschillende regio’s, zoals de EU met MiCA, dragen bij aan de legitimiteit. De onafhankelijkheid van traditionele financiële markten, zoals de obligatiemarkt, wordt door analisten gezien als een kernwaarde. Deze eigenschap versterkt Bitcoin’s positie als een diversificatiemiddel, vooral in tijden van economische onzekerheid of monetaire beleidswijzigingen.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Indien Bitcoin het supportniveau van 80.000 dollar standvastig weet te verdedigen en de obligatievolatiliteit afneemt, kan de munt snel herstellen richting de 87.200 dollar.
    • Bear-scenario: Een doorbraak onder 80.000 dollar, gecombineerd met aanhoudende hoge volatiliteit op de obligatiemarkt, kan leiden tot verdere correcties richting 75.000 dollar.

    Wat betekent dit nu?

    De recente correctie van Bitcoin toont aan dat de munt wel degelijk gevoelig is voor kortetermijnverstoringen in de bredere financiële markten, met name als de volatiliteit hoog oploopt. Toch wijzen de langetermijncorrelaties en het aanhoudende ‘Greed’-sentiment erop dat de fundamentele aantrekkingskracht van Bitcoin als onafhankelijk activum intact blijft. Beleggers doen er goed aan om de macro-economische ontwikkelingen nauwlettend in de gaten te houden, maar ook te erkennen dat Bitcoin’s waardepropositie los staat van de dagelijkse schommelingen in obligatierendementen.

  • Bitcoin Zakt Naar 83.344 Dollar Terwijl Amerikaans Staatsrendement Hoogste Punt Sinds 2007 Aantipte

    Bitcoin Zakt Naar 83.344 Dollar Terwijl Amerikaans Staatsrendement Hoogste Punt Sinds 2007 Aantipte

    De cryptomarkt reageert op de stijgende rente op Amerikaanse staatsobligaties, wat leidt tot een afname van risicobereidheid bij beleggers en druk zet op digitale activa zoals Bitcoin en Ethereum.

    De cryptomarkt heeft de afgelopen dag een terugval gekend, met Bitcoin die onder de 74.000 euro zakte. Deze beweging volgt op een sterke stijging van het rendement op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties, dat het hoogste niveau sinds 2007 heeft bereikt. Het hogere rendement op veilige activa maakt risicovollere beleggingen, zoals cryptomunten, minder aantrekkelijk.

    Concreet viel Bitcoin naar 83.344 dollar (ongeveer 77.000 euro) en verloor daarmee 1,23 procent sinds middernacht UTC. Ook Ethereum daalde met 1,55 procent, terwijl XRP een nog scherpere daling van 8,58 procent kende. Deze dalingen vonden plaats terwijl de dollarindex (DXY) met 0,13 procent steeg naar 101,24, het hoogste niveau sinds juli. Dit duidt op een verschuiving van kapitaal naar de dollar en minder risicovolle investeringen, een trend die we wel vaker zien wanneer de onzekerheid op de financiële markten toeneemt.

    De stijging van de obligatierendementen heeft een bredere impact op de financiële markten. Oliver Knight van CoinDesk merkt op dat de tienjarige Treasury yield zowel Amerikaanse aandelen als crypto omlaag trok, voordat Aziatische en Europese beleggers de daling benutten om bij te kopen. De S&P Global flash composite PMI steeg onverwacht naar 58,4, wat de vrees voor verdere renteverhogingen door de Amerikaanse centrale bank aanwakkert. Dit maakt het lenen van geld duurder en vermindert de koopkracht, wat de economische groei kan afremmen en beleggers voorzichtiger maakt. Wij zien hier vooral de correlatie tussen traditionele financiële markten en crypto bevestigd, waarbij macro-economische ontwikkelingen een directe invloed hebben op de waardering van digitale activa.

    Op de derivatenmarkt is een bearish sentiment waarneembaar. Meer dan 52 procent van het handelsvolume bestond uit ‘shorts’, wat wijst op weddenschappen op een verdere koersdaling. Hoewel het openstaande rentebedrag (Open Interest, OI) daalde, nam het volume toe. Dit suggereert dat bestaande posities worden afgebouwd en dat beleggers hun risico’s verlagen, in plaats van dat er massaal nieuwe shortposities worden ingenomen. Een opvallende uitzondering is Litecoin, dat bijna 8 procent steeg, mogelijk door positionering in aanloop naar de halvering van de blockbeloning volgend jaar juli.

    De aankomende expiratiedatum van meer dan 17 miljard dollar (ongeveer 15,7 miljard euro) aan Bitcoin- en Ethereum-opties op Deribit aanstaande vrijdag kan voor extra volatiliteit zorgen. Veel van deze posities zijn momenteel ‘in the money’, wat betekent dat ze winstgevend zijn. De vraag is of handelaren deze posities doorrollen naar latere expiratiedata of laten afwikkelen, wat de koersen in beide gevallen kan beïnvloeden. Dit onderstreept de inherente onzekerheid die eigen is aan de cryptomarkt, zeker in tijden van economische spanning.

    Technische analyse

    Bitcoin noteert op dit moment 73.421 euro (stand van 24 september om 13:00), wat een daling van 2,4 procent betekent over de afgelopen 24 uur, maar nog steeds een stijging van 9,3 procent over de afgelopen zeven dagen. De koers bevindt zich momenteel onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde, wat duidt op een kortetermijn bearish trend, terwijl het 200-daags gemiddelde nog als support fungeert. De Relative Strength Index (RSI) beweegt zich in het middengebied, wat geen overbought of oversold conditie aangeeft, maar de dalende trend op hoog volume suggereert aanhoudende verkoopdruk.

    Marktsentiment

    De Angst-en-hebzuchtmeter staat op 71 van 100, wat nog steeds wijst op ‘Greed’ (hebzucht), ondanks de recente prijsdalingen. Dit kan suggereren dat een deel van de markt de huidige correctie ziet als een koopgelegenheid, of dat het recente sentiment nog niet volledig is verwerkt. Op de derivatenmarkt duidt een verschuiving naar ‘shorts’ en een daling van open interest op een voorzichtiger houding bij veel handelaren, al lijken whales op Binance minder bezorgd en houden ze hun longposities aan.

    Fundamentele analyse

    De correlatie tussen Bitcoin en de traditionele financiële markten, met name de obligatiemarkt, wordt steeds duidelijker. De stijgende Amerikaanse obligatierendementen verhogen de opportuniteitskosten van het aanhouden van risicovolle activa zoals crypto. Regelgevende ontwikkelingen en de adoptie door institutionele beleggers blijven echter belangrijke factoren op lange termijn. Protocol-updates en de verdere ontwikkeling van het ecosysteem van Ethereum blijven cruciaal voor de fundamentele waarde op lange termijn.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als Bitcoin het supportniveau van ongeveer 70.000 euro weet te behouden en de macro-economische druk op de obligatiemarkten afneemt, kan de koers zich herstellen en richting de 80.000 euro bewegen, gesteund door het aanhoudende ‘Greed’ sentiment.
    • Bear-scenario: Een verdere doorbraak van de obligatierendementen boven de huidige niveaus, gecombineerd met een versterking van de dollar en een afnemende risicobereidheid, kan Bitcoin onder de 70.000 euro duwen, waarbij de verkoopdruk toeneemt en beleggers zich terugtrekken uit risicovolle activa.

    Wat betekent dit nu?

    De huidige daling van Bitcoin is een directe reactie op de bewegingen in de traditionele financiële markten, specifiek de stijgende Amerikaanse obligatierendementen. Hoewel het marktsentiment nog steeds ‘hebzucht’ toont, zien we een voorzichtiger houding bij handelaren op de derivatenmarkt. De komende dagen zullen cruciaal zijn, vooral met de expiratiedatum van een aanzienlijk volume aan opties die extra volatiliteit kunnen veroorzaken. Beleggers doen er goed aan de macro-economische indicatoren en de obligatiemarkt nauwlettend te volgen, aangezien deze de komende tijd de toon blijven zetten voor de cryptomarkt.

  • Optiedata Van Bloomberg Voorziet Sterke Koersbewegingen Bij Drie Bedrijven Na Kwartaalcijfers

    Optiedata Van Bloomberg Voorziet Sterke Koersbewegingen Bij Drie Bedrijven Na Kwartaalcijfers

    Beleggers houden de komende kwartaalcijfers van Jabil, Conagra Brands en Cal-Maine Foods in de gaten, nu optiedata wijzen op koersschommelingen tot 8,6 procent.

    De aandelen van drie Amerikaanse bedrijven – Jabil Inc., Conagra Brands Inc. en Cal-Maine Foods Inc. – staan op het punt om aanzienlijke bewegingen te laten zien. Dat blijkt uit optiedata die Bloomberg verzamelde in aanloop naar de publicatie van hun kwartaalcijfers op 30 september. De verwachtingen voor koersschommelingen lopen uiteen van 4,4 procent tot 8,6 procent.

    Jabil Inc., een elektronicaproducent, ziet de grootste verwachte beweging, met een prognose van 8,6 procent. Historisch gezien overtrof het aandeel in twee van de laatste acht kwartaalrapportages de impliciete beweging. Zo steeg de koers op 26 september 2024 met 17,4 procent, terwijl de opties slechts een beweging van 6,3 procent suggereerden. De meest recente cijfers, gepubliceerd op 17 juni, toonden echter een bescheiden stijging van 3,5 procent tegenover een verwachte schommeling van 8,9 procent.

    Voor voedingsgigant Conagra Brands Inc. voorspellen de opties een beweging van 4,4 procent na de resultaten. Dit bedrijf heeft in vier van de laatste acht keer de impliciete beweging van de opties overtroffen. Op 1 oktober 2025 bewoog het aandeel bijvoorbeeld 6,0 procent, tegenover een verwachte 4,8 procent. Meer recent, op 15 juli, was de werkelijke koersbeweging met 0,4 procent veel kleiner dan de verwachte 5,5 procent.

    Cal-Maine Foods Inc., bekend als eierproducent, kan volgens Bloomberg een koersschommeling van 6,7 procent verwachten. De geschiedenis leert ons dat Cal-Maine in twee van de laatste acht gevallen méér bewoog dan de opties voorspelden. De grootste uitschieter was op 22 juli 2025, toen de koers 16,8 procent omhoog schoot, ver boven de impliciete 4,7 procent. De meest recente cijfers op 22 juli lieten een beweging van 5,7 procent zien, iets minder dan de verwachte 7,5 procent.

    Wij zien vooral dat deze optiedata een momentopname van de marktverwachting biedt, maar niet altijd een accurate voorspeller is van de uiteindelijke reactie. Beleggers doen er goed aan om naast deze impliciete volatiliteit ook de fundamentele cijfers en de bredere marktomstandigheden mee te wegen. De algemene markt laat momenteel een gemengd beeld zien; Bitcoin (BTC) noteert bijvoorbeeld op 24 september om 04:35 73.923 euro, een daling van 2,3 procent in 24 uur, maar nog steeds een stijging van 10,2 procent over de afgelopen zeven dagen.

    Technische analyse

    Gezien de aard van de bronnen, die zich richten op verwachte volatiliteit rondom kwartaalcijfers gebaseerd op optiepremies, zijn er geen concrete technische analysegegevens beschikbaar zoals support- of resistanceniveaus, voortschrijdende gemiddelden, of RSI-standen voor de individuele aandelen van Jabil, Conagra Brands of Cal-Maine Foods. De focus ligt hier puur op de marktverwachting van een koersbeweging, niet op de richting of specifieke grafiekpatronen.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment rondom deze bedrijven is voorzichtig optimistisch te noemen, gezien de verwachte significante koersbewegingen. De Fear & Greed Index voor de bredere cryptomarkt staat op 71 van 100, wat duidt op ‘Greed’. Hoewel dit niet direct van toepassing is op individuele aandelen, weerspiegelt het wel een algemeen risicobereid klimaat onder beleggers. De optiedata suggereert dat beleggers rekening houden met zowel opwaartse als neerwaartse potentie, wat duidt op onzekerheid rond de aankomende rapporten.

    Fundamentele analyse

    De aankomende kwartaalcijfers zijn cruciaal voor de fundamentele waardering van Jabil, Conagra Brands en Cal-Maine Foods. Jabil, als elektronicaproducent, zal beïnvloed worden door de wereldwijde vraag naar elektronica en de toeleveringsketens. Conagra Brands, een voedingsbedrijf, zal waarschijnlijk de impact van inflatie op consumentenuitgaven en grondstofprijzen reflecteren. Cal-Maine Foods, als eierproducent, is gevoelig voor volatiele eierprijzen en de kosten van voer. De context van de bredere markt, met recente schommelingen in onder meer Bitcoin, suggereert dat macro-economische factoren een rol kunnen spelen in hoe deze bedrijven presteren en hoe de markt op hun cijfers reageert.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als de gerapporteerde cijfers de marktverwachtingen overtreffen, of als de vooruitzichten (guidance) positief zijn, kunnen de aandelen van Jabil, Conagra Brands en Cal-Maine Foods de verwachte beweging van respectievelijk 8,6 procent, 4,4 procent en 6,7 procent overtreffen en een opwaartse trend inzetten.
    • Bear-scenario: Indien de kwartaalcijfers of de vooruitzichten tegenvallen, of als er onverwachte negatieve ontwikkelingen worden aangekondigd, kunnen de aandelen van deze bedrijven de verwachte beweging eveneens overtreffen, maar dan in neerwaartse richting, wat kan leiden tot aanzienlijke koersdalingen.

    Wat betekent dit nu?

    De optiemarkt anticipeert op flinke koersbewegingen voor Jabil, Conagra Brands en Cal-Maine Foods na hun kwartaalcijfers op 30 september. Beleggers lijken zich voor te bereiden op verhoogde volatiliteit, al is de richting van de beweging onzeker. De komende publicaties zullen een duidelijker beeld scheppen van de prestaties van deze bedrijven en hun vooruitzichten in het huidige economische klimaat.

  • Bitcoin-opties voor 14,7 miljard euro verlopen met meerderheid aan winstgevende call-contracten

    Bitcoin-opties voor 14,7 miljard euro verlopen met meerderheid aan winstgevende call-contracten

    De kwartaalexpiratie van een gigantische hoeveelheid Bitcoin- en Ethereum-opties kan de marktvolatiliteit beïnvloeden en een belangrijke drijfveer voor de recente koersstijging wegnemen.

    Deze vrijdag nadert een van de grootste kwartaalexpiraties van optiecontracten op Bitcoin en Ethereum van het jaar. Op de optiebeurs Deribit verloopt voor maar liefst 14,7 miljard euro aan Bitcoin-opties en 2,0 miljard euro aan Ethereum-opties. Bijzonder is dat een groot deel van de Bitcoin call-opties — contracten die houders het recht geven om Bitcoin tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen — momenteel ‘in the money’ zijn, wat betekent dat ze winstgevend zijn.

    De Bitcoin-markt noteert momenteel rond de 74.983 euro, een stijging van 12,2 procent over de afgelopen zeven dagen (stand op 23 september om 15:30). Meer dan de helft van de Bitcoin call-opties, met een nominale waarde van 8,7 miljard euro, bevindt zich in de winstzone. Ter vergelijking: put-opties, waarmee beleggers zich indekken tegen een daling, zijn nagenoeg waardeloos geworden. Dit weerspiegelt een overwegend optimistisch sentiment onder optiehandelaren in de aanloop naar deze expiratie.

    Dealer hedging als koersdrijver

    De recente opmars van Bitcoin boven de 74.000 euro (80.000 dollar) tot zelfs 80.000 euro (87.000 dollar) is mogelijk versterkt door een fenomeen dat ‘dealer hedging’ heet. Wanneer beleggers massaal call-opties kopen in de verwachting van stijgende prijzen, moeten de verkopers van deze opties (de ‘dealers’) zich indekken. Dat doen ze vaak door Bitcoin te kopen op de spotmarkt, om zo hun risico af te dekken als de koers inderdaad stijgt. Deze inkopen stuwen de prijs verder omhoog.

    Luuk Strijers, CEO van Deribit, merkt op dat de septembercontracten ‘call-heavy’ zijn, met een put/call open-interest ratio van 0,69, wat duidt op een positionering die is opgebouwd voor hogere prijzen. Jean-David Péquignot, Chief Commercial Officer van Deribit, voegt daaraan toe dat de openstaande posities zich sterk concentreren bij hogere uitoefenprijzen zoals 78.000, 83.000 en 87.000 euro, wat de invloed van grote call-optieblokken onderstreept.

    Wat er gebeurt na de expiratie

    Zodra de opties op vrijdag verlopen, valt deze dealer hedging weg. Het effect daarvan kan tweeledig zijn. Enerzijds verdwijnt de koopdruk die door dealers werd uitgeoefend, wat de koersstijging kan afremmen. Anderzijds kan de markt na zo’n grote expiratie tijdelijk volatieler worden, omdat posities worden afgewikkeld en nieuwe posities worden ingenomen voor toekomstige expiratiedatums in oktober en december. Dit kan leiden tot een herschikking van de handelsbereiken voor Bitcoin.

    De maximale ‘pijn’ voor optiehouders, het punt waarop de meeste opties waardeloos aflopen, ligt voor Bitcoin op 69.000 euro (75.000 dollar). Hoewel dit punt vaak wordt gezien als een ‘zachte magneet’ voor de koers, noteert Bitcoin momenteel ruim daarboven. De overwegende winstgevendheid van de call-opties suggereert dat de markt dit keer de maximale pijn-theorie mogelijk negeert.

    Technische analyse

    Bitcoin handelt momenteel boven de belangrijke voortschrijdende gemiddelden, wat technisch gezien een sterke positie is. De belangrijkste weerstandsniveaus liggen rond 78.000 euro en vervolgens 83.000 euro, waar veel call-opties geconcentreerd zijn. Ondersteuning vinden we rond 69.000 euro, het maximale pijn-punt. De relatieve sterkte-index (RSI) geeft aan dat Bitcoin niet overbought is, wat ruimte laat voor verdere stijgingen. De recente koersbewegingen gaan gepaard met een hoog handelsvolume, wat de validiteit van de stijgingen onderstreept.

    Marktsentiment

    De Fear & Greed Index staat momenteel op 71 (Greed), wat duidt op een optimistisch marktsentiment. Dit wordt bevestigd door de overwegend ‘call-heavy’ optieboekjes en de sterke instroom in Bitcoin-gerelateerde producten. Handelaren anticiperen duidelijk op verdere koersstijgingen. De aanhoudende instroom in institutionele Bitcoin-ETF’s, die in de achtergrondbronnen worden genoemd, draagt bij aan dit optimisme en toont een groeiende institutionele adoptie.

    Fundamentele analyse

    Fundamenteel gezien blijft de adoptie van Bitcoin toenemen, zowel bij particuliere als institutionele beleggers. De recente koersstijgingen worden ondersteund door een combinatie van factoren, waaronder spotvraag en ‘short covering’ — het sluiten van shortposities. De voortdurende ontwikkelingen in de regelgeving, zoals de recente goedkeuring van een federaal cryptobelastingkader in de VS, kunnen bijdragen aan een grotere duidelijkheid en daarmee aan het vertrouwen van beleggers. De correlatie met de bredere traditionele markt blijft complex, maar Bitcoin toont vaak een eigen dynamiek.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als de Bitcoin-koers standhoudt boven de 75.000 euro en de expiratie van opties geen significante verkoopdruk creëert, kan de weg vrij zijn voor een test van de 80.000 euro en hogere weerstandsniveaus.
    • Bear-scenario: Een daling onder het maximale pijn-niveau van 69.000 euro, mogelijk als gevolg van winstnemingen na de expiratie of onverwachte macro-economische tegenwind, kan leiden tot een correctie en een hertest van lagere ondersteuningsniveaus.

    Wat betekent dit nu?

    De kwartaalexpiratie van Bitcoin- en Ethereum-opties, met een overwicht aan winstgevende call-opties, markeert een potentieel kantelpunt voor de korte termijn. Het wegnemen van de dealer hedging kan de opwaartse druk verminderen, maar het optimistische marktsentiment en de sterke technische indicatoren suggereren dat beleggers nog steeds vertrouwen hebben in verdere groei. De komende dagen zullen uitwijzen of de markt de winsten kan vasthouden of dat we een periode van verhoogde volatiliteit tegemoet gaan.

  • Bitcoin En Ethereum Overtreffen Verwachtingen Met Hoogste Koers In Acht Maanden Tijd

    Bitcoin En Ethereum Overtreffen Verwachtingen Met Hoogste Koers In Acht Maanden Tijd

    De cryptomarkt toonde zich verrassend veerkrachtig op 21 september 2026, met zowel Bitcoin als Ethereum die hun hoogste koers in acht maanden bereikten. Dit gebeurde tegen de verwachting in, want eerder verhoogde de Amerikaanse centrale bank de rente en werd cruciale crypto-wetgeving geblokkeerd in de Senaat.

    Waar menig analist een daling verwachtte, zagen Bitcoin en Ethereum op maandag 21 september 2026 hun koersen fors stijgen. De twee grootste cryptomunten bereikten hun hoogste niveaus in acht maanden tijd. Bitcoin opende die dag op 81.162,18 dollar en klom tot 85.134,02 dollar, terwijl Ethereum van 2.644,80 dollar naar 2.713,90 dollar steeg. Deze opmerkelijke beweging komt slechts enkele dagen nadat de Amerikaanse centrale bank (Fed) de rentetarieven verder verhoogde en de Senaat de ‘CLARITY Act’ blokkeerde, een ontwikkeling die doorgaans als negatief wordt beschouwd voor risicovolle activa.

    De algemene consensus voorafgaand aan deze stijging was dat hogere rentetarieven de aantrekkelijkheid van speculatieve investeringen, zoals cryptomunten, zouden verminderen. Ook het uitblijven van heldere wetgeving, zoals de geblokkeerde CLARITY Act, zorgt normaal voor onzekerheid en terughoudendheid bij investeerders. Toch bleek de markt sterker dan deze tegenwind, wat wijst op onderliggende factoren die de koersen omhoog stuwden. Wij zien vooral een verschuiving in het sentiment, waarbij enkele positieve signalen zwaarder wogen dan de macro-economische druk.

    Olieprijzen En Short Squeezes Drijven De Markt

    Volgens marktanalisten waren er tussen 18 en 21 september 2026 drie hoofdfactoren die de onverwachte rally aanwakkerden. Ten eerste daalden de olieprijzen, wat de vrees voor inflatie enigszins temperde en een positieve impuls gaf aan de bredere financiële markten. Ten tweede kende Bitcoin een sterke wekelijkse afsluiting, wat het vertrouwen van beleggers in de munt versterkte. Ten slotte was er een toename van zogenoemde short sellers, oftewel beleggers die wedden op een koersdaling. Wanneer de koers dan onverwacht stijgt, moeten zij hun posities met verlies sluiten door munten terug te kopen, wat de stijging verder aanwakkert; een fenomeen dat bekend staat als een ‘short squeeze’.

    Deze combinatiefactoren zorgden voor een verrassende wending in een week die beladen was met minder gunstig nieuws. De Fed verhoogde de rente op 16 september, wat doorgaans leidt tot een afname van risicobereidheid. Tegelijkertijd werd de CLARITY Act, die meer duidelijkheid moest scheppen over de regulering van cryptomunten, geblokkeerd in de Senaat. Wij houden het erop dat de markt vooral reageerde op de technische signalen en de verschuiving in sentiment, eerder dan op de fundamentele macro-economische ontwikkelingen.

    Grote Winsten Op Korte Termijn, Maar Lange Termijn Zorgen

    Op de korte termijn lieten Bitcoin en Ethereum indrukwekkende winsten zien. Bitcoin steeg de afgelopen week met 5,6 procent en kende over de afgelopen maand zelfs een toename van 11,1 procent. Ethereum presteerde nog beter, met een stijging van 6,8 procent in de afgelopen week en 13,7 procent over de afgelopen maand.

    Als we echter verder kijken dan de recente cijfers, dan zien we dat beide cryptomunten op jaarbasis nog steeds in de min staan. Bitcoin noteert 29,9 procent lager dan een jaar geleden, terwijl Ethereum zelfs een daling van 41 procent heeft gekend over dezelfde periode. Deze cijfers benadrukken de aanhoudende volatiliteit van de cryptomarkt en de risico’s die beleggers lopen. Wij twijfelen of deze recente stijging voldoende is om de lange-termijn neerwaartse trend te keren, gezien de aanhoudende macro-economische onzekerheden en het gebrek aan duidelijke regelgeving.

    Ethereum Blijft Achter Op Bitcoin

    Hoewel beide munten sterke winsten lieten zien, bleef Ethereum qua marktwaarde significant achter bij Bitcoin. Op 21 september 2026 had Ethereum een marktwaarde van ongeveer 233 miljard dollar, terwijl Bitcoin’s marktwaarde rond de 1,33 biljoen dollar lag. Dit illustreert de dominante positie van Bitcoin als de grootste cryptomunt. De derde grootste cryptomunt, Tether, had een marktwaarde van 183 miljard dollar, wat het gat tussen Ethereum en de nummer drie kleiner maakt dan het verschil met Bitcoin.

    Deze verhoudingen zijn niet nieuw; Bitcoin heeft historisch gezien altijd de grootste marktkapitalisatie gehad. Echter, de relatief grotere daling van Ethereum op jaarbasis (-41% tegenover -29,9% voor Bitcoin) geeft aan dat Ethereum gevoeliger kan zijn voor bredere marktbewegingen en het risicosentiment. Ethereum heeft een all-time high bereikt van bijna 5.000 dollar in augustus 2025, terwijl Bitcoin in oktober 2025 een record van 126.198,07 dollar noteerde. De weg terug naar die pieken is nog lang.

    Wat Betekenen Deze Cijfers Vandaag?

    Terwijl de bronnen spreken over de situatie op 21 september 2026, geeft onze eigen marktanalyse op 22 september om 05:00 (Brusselse tijd) een actueel beeld. Bitcoin (BTC) noteert vandaag 74.725 euro, een stijging van 5,5 procent in de afgelopen 24 uur en 10,0 procent over de afgelopen zeven dagen. De munt heeft een marktwaarde van 1,50 biljoen euro, maar staat nog steeds 31 procent onder zijn recordkoers.

    Ethereum (ETH) noteert op dit moment 2.389 euro, met een stijging van 3,0 procent in de afgelopen 24 uur en 8,9 procent over de afgelopen zeven dagen. De marktwaarde van Ethereum bedraagt 291,6 miljard euro, wat 44 procent onder zijn recordkoers ligt. De angst-en-hebzuchtmeter staat op 78 van 100, wat duidt op ‘Extreme Greed’ in de markt, een teken dat beleggers momenteel zeer optimistisch zijn, ondanks de aanzienlijke afstand tot de historische toppen.

  • Hyperliquid Lanceert Handel In Bitcoin Volatiliteit Met Nieuwe Futures

    Hyperliquid Lanceert Handel In Bitcoin Volatiliteit Met Nieuwe Futures

    Vanaf vandaag kunnen beleggers op de gedecentraliseerde beurs Hyperliquid handelen in perpetual futures die de volatiliteit van Bitcoin volgen, een primeur voor de on-chain markt.

    De gedecentraliseerde beurs Hyperliquid introduceert perpetual futures die gekoppeld zijn aan de Bitcoin Volmex Implied Volatility Index (BVIV). Dit betekent dat handelaren nu direct kunnen inzetten op de verwachte bewegelijkheid van Bitcoin over een periode van dertig dagen, zonder de onderliggende munt zelf te bezitten. Het is de eerste keer dat een dergelijk product on-chain beschikbaar is, wat de handel in Bitcoin-volatiliteit toegankelijker maakt voor een breder publiek.

    Tot nu toe moesten beleggers die wilden speculeren op volatiliteit, of zich daartegen wilden indekken, vaak gebruikmaken van complexere optiecontracten. Die vereisen niet alleen diepgaande kennis van derivaten, maar zijn ook kapitaalintensiever. Met deze nieuwe perpetual futures vereenvoudigt Hyperliquid het proces aanzienlijk. Dit valt te lezen als een belangrijke stap in de volwassenwording van de cryptomarkt, die steeds meer institutionele beleggers en hedgefondsen aantrekt die op zoek zijn naar geavanceerdere instrumenten.

    Eenvoudiger Speculeren Op Volatiliteit

    De BVIV-index, vaak omschreven als de ‘Bitcoin VIX’, meet de verwachte volatiliteit van Bitcoin in realtime, vergelijkbaar met hoe de Cboe VIX-index de volatiliteit van de S&P 500 volgt. Met de lancering kunnen handelaren nu ‘long’ of ‘short’ gaan op de index. Dit betekent dat ze kunnen profiteren wanneer de volatiliteit toeneemt of afneemt, ongeacht de richting van de Bitcoin-koers zelf. De futures worden afgedekt met USDC en bieden bij de start tot vijf keer hefboomwerking.

    Volgens Cole Kennelly, de oprichter en CEO van Volmex Labs, opent de introductie van BVIV Index perpetual futures op Hyperliquid deuren voor zowel crypto-handelaren als -beleggers. Hij benadrukt dat de toonaangevende Bitcoin-volatiliteitsindex nu verhandeld kan worden op een toonaangevende on-chain perpetual futures beurs, wat het eenvoudiger maakt om risico’s af te dekken, te speculeren en pure Bitcoin-volatiliteitsblootstelling te benutten.

    Hyperliquid Groeit In Decentralisatie

    Hyperliquid heeft zich gepositioneerd als de grootste gedecentraliseerde beurs voor perpetual futures, met dagelijks miljarden euro’s aan handelsvolume. De beurs staat bekend om zijn hoge snelheid en de afwezigheid van transactiekosten op individuele orders, wat het een aantrekkelijk alternatief maakt voor gecentraliseerde beurzen zoals Coinbase. De lancering van dit nieuwe product, in samenwerking met Kinetiq’s Markets en Volmex, bevestigt de ambitie van Hyperliquid om een breed scala aan financiële instrumenten aan te bieden.

    Deze ontwikkeling komt op een moment dat de Bitcoin-koers een aanzienlijke stijging doormaakt. Op 21 september om 14:01 noteerde Bitcoin 73.745 euro, een toename van 5,2 procent in 24 uur en 10,1 procent over de afgelopen dertig dagen. Deze dynamiek op de spotmarkt maakt de behoefte aan instrumenten om op volatiliteit te speculeren of zich daartegen in te dekken des te relevanter. De cryptomarkt blijft immers bekend om zijn snelle en soms onverwachte koersschommelingen.

    Wat Dit Betekent Voor De Markt

    De beschikbaarheid van deze futures opent nieuwe mogelijkheden voor strategieën die gericht zijn op de volatiele aard van Bitcoin. Voor beleggers die de richting van de Bitcoin-koers lastig vinden om te voorspellen, biedt dit een manier om toch winst te maken uit de bewegingen, of om hun portefeuilles te beschermen tegen onverwachte schommelingen. Bovendien vergroot het de liquiditeit en efficiëntie van de markt voor cryptoderivaten. De termijnmarkten voor Bitcoin groeien snel, en dit product voegt een nieuwe laag toe aan de complexe financiële architectuur van de digitale activamarkt.

    Het is echter belangrijk te onthouden dat handelen in derivaten, zeker met hefboom, aanzienlijke risico’s met zich meebrengt. Hoewel de nieuwe perpetual futures de drempel voor volatiliteitshandel verlagen, blijft een grondig begrip van de onderliggende mechanismen en risico’s essentieel. De evolutie van de cryptomarkt naar meer gesofisticeerde financiële producten toont aan dat de sector zich verder professionaliseert, maar dat maakt het voor de individuele belegger niet per se minder risicovol.

    Toekomstige Uitbreidingen

    Justin Greenberg, medeoprichter en CTO van Kinetiq Markets, ziet deze lancering als een bewijs van het schaalbare model van zijn platform. Hij stelt dat ze met de Bitcoin Volmex Implied Volatility Index en de gezamenlijke implementatiestructuur niet zomaar een nieuwe ticker toevoegen, maar het model bewijzen voor de schaalbaarheid van Markets by Kinetiq. Partners zoals Perps.inc en Volmex brengen de producten, en Markets levert de infrastructuur.

    De vraag is nu hoe snel andere vergelijkbare producten zullen volgen en of dit de weg effent voor nog complexere derivaten op gedecentraliseerde beurzen. De trend naar meer gespecialiseerde financiële instrumenten binnen crypto lijkt voorlopig onverminderd door te zetten.

  • Optiehandelaren Zien Koopsignaal Voor Aandelen Ondanks Zwakke Marktbreedte

    Optiehandelaren Zien Koopsignaal Voor Aandelen Ondanks Zwakke Marktbreedte

    De Amerikaanse aandelenmarkt toont gemengde signalen, waarbij traditionele ‘marktbreedte’-indicatoren wijzen op een zwakke onderliggende gezondheid, terwijl een cruciale optie-indicator een koopsignaal afgeeft.

    De interne signalen van de Amerikaanse aandelenmarkt staan op rood. Althans, dat suggereren de ‘marktbreedte’-indicatoren, die de gezondheid van de markt meten door te kijken naar hoe de meerderheid van de aandelen presteert, en niet enkel de grote namen in de indexen. Desondanks heeft een belangrijke volatiliteitstracker voor opties een ‘spike peak’ koopsignaal afgegeven voor aandelen, zo meldt Lawrence G. McMillan van MarketWatch op 18 september 2026. Dit is een opmerkelijke ontwikkeling, gezien de aanhoudende uitdagingen zoals hogere olieprijzen en stijgende rentetarieven.

    De S&P 500-index, de belangrijkste graadmeter voor Amerikaanse aandelen, noteert slechts iets meer dan 2 procent onder zijn recordhoogte van 13 augustus. Dit staat in schril contrast met de negatieve breedte-indicatoren, die suggereren dat de stijging van de index gedragen wordt door een steeds kleinere groep aandelen. McMillan merkt op dat als men puur op de interne dynamiek zou afgaan, de prijzen waarschijnlijk veel lager zouden zijn.

    Waarom Deze Tegenstrijdigheid?

    De tegenstrijdigheid tussen de ‘marktbreedte’ en het optiesignaal is een teken van de complexiteit van de huidige marktomgeving. Marktbreedte-indicatoren meten of een indexstijging breed gedragen wordt door een groot aantal aandelen die meestijgen, of dat deze wordt gedreven door slechts enkele zwaargewichten. Een zwakke marktbreedte kan vaak duiden op een kwetsbare markt die gevoelig is voor correcties.

    Het ‘spike peak’ koopsignaal van de optie-volatiliteitstracker interpreteert een plotselinge piek in volatiliteit als een teken dat het ergste achter de rug is en een ommekeer op handen kan zijn. Wij zien deze discrepantie vooral als een indicatie dat beleggers verdeeld zijn over de richting van de markt. Enerzijds zijn er de macro-economische tegenwinden en de kwetsbaarheid van een smalle rally; anderzijds is er het geloof van sommige optiehandelaren dat de markt oververkocht is en klaar voor herstel.

    Wat Dit Betekent Voor Beleggers

    Deze gemengde signalen benadrukken de noodzaak voor beleggers om verder te kijken dan alleen de headline-cijfers van de grote indexen. Hoewel de S&P 500 dicht bij recordhoogtes blijft, duiden de interne zwakheden op potentiële risico’s. Tegelijkertijd kan het koopsignaal van de optiemarkt een kans bieden voor wie durft te anticiperen op een eventuele opleving. Wij twijfelen of dit signaal voldoende is om de bredere structurele zwaktes te compenseren, zeker met de aanhoudende inflatie en renteverhogingen.

    Zelfs in de cryptomarkt zien we een zekere volatiliteit, al is die van een andere aard. Bitcoin noteert op 19 september om 03:31 70.742 euro, een stijging van 6,1 procent in de afgelopen 24 uur. Dit is een aanzienlijk herstel vergeleken met de -34 procent onder de recordkoers. Een ‘Greed’-score van 71 op de angst-en-hebzuchtmeter suggereert dat het sentiment onder crypto-beleggers overwegend positief is, wat een echo kan zijn van het optimisme dat sommige optiehandelaren in de traditionele markten tonen.

    De komende periode zal uitwijzen welke van deze signalen de overhand krijgt. Blijft de S&P 500 standhouden op basis van een paar sterke aandelen, of zullen de bredere marktzwaktes uiteindelijk de overhand krijgen? Het is zeker en vast een periode van voorzichtigheid en scherp observeren voor elke belegger.

  • Analist Waarschuwt: Winstgroei Beschermt Aandelen Nog Tegen Stijgende Rentes

    Analist Waarschuwt: Winstgroei Beschermt Aandelen Nog Tegen Stijgende Rentes

    De Amerikaanse aandelenmarkt hield stand ondanks hogere obligatierendementen. Maar analist Michael Kramer ziet twee factoren die de buffer kunnen wegnemen en beleggers voor een uitdaging plaatsen.

    De Amerikaanse aandelenmarkt, met de S&P 500 voorop, heeft de stijgende rendementen op Amerikaanse staatsobligaties tot nu toe aardig kunnen weerstaan. Dat komt door twee belangrijke factoren, zo stelt analist Michael Kramer van Mott Capital Management. Die factoren zijn de aanhoudende winstgroei van bedrijven en de lage volatiliteit op de obligatiemarkt. Beleggers moeten echter opletten, want deze bescherming kan snel verdwijnen.

    Sinds begin juni, toen het rendement op de 10-jarige staatsobligatie nog op 4,45 procent stond, is de S&P 500 op hetzelfde niveau gebleven. De Nasdaq-100 daalde in diezelfde periode zelfs met ongeveer 5 procent. Desondanks daalde de price-to-earnings (P/E)-ratio voor de komende twaalf maanden van 21,3 naar 19,1. Dit komt omdat de winstverwachtingen voor de S&P 500 in die periode met 12,6 procent stegen, van ongeveer 356 dollar naar 401 dollar per aandeel. Die groei compenseerde de druk die de hogere rentes op de waarderingen legden.

    Winstgroei En Rentevolatiliteit Cruciale Buffers

    De winstgevendheid van bedrijven fungeert als een cruciale buffer tegen de stijgende rentes. De earnings yield van de S&P 500, het omgekeerde van de P/E-ratio, steeg van 4,7 procent naar 5,2 procent sinds juni. Dit betekent dat aandelen technisch gezien goedkoper zijn geworden, ondanks de stabiele koersen en hogere rentes. Wij zien vooral dat de markt de hogere kapitaalkosten nog niet als een serieuze bedreiging voor toekomstige bedrijfswinsten beschouwt.

    De angst is echter dat als de markt hogere rentes wel als een rem op de economische groei gaat zien, de winstverwachtingen kunnen dalen. Kramer berekent dat als de S&P 500 zou handelen tegen een P/E van 19,3 en de winst zou terugvallen naar 356 dollar, de index zou dalen naar ongeveer 6.870 punten. Ook een verdere stijging van het rendement op de 10-jarige obligatie naar 5,25 procent zou de P/E-ratio, bij gelijkblijvende winsten, kunnen drukken naar 18,2, waardoor de S&P 500 rond 7.280 punten zou uitkomen.

    Obligatiemarkt Houdt Zich Rustig

    Een tweede belangrijke factor is de lage volatiliteit op de obligatiemarkt, gemeten door de Bank of America MOVE Index. Historisch gezien is er een omgekeerd verband tussen deze index en de S&P 500: als de volatiliteit op de obligatiemarkt stijgt, dalen aandelen vaak. In 2022 was dit een belangrijke reden voor de dalingen, omdat toen zowel de winstverwachtingen daalden als de MOVE Index scherp steeg.

    Op dit moment blijft de correlatie relatief zwak en negatief, wat betekent dat de rust op de obligatiemarkt de aandelen helpt stabiliseren. Als de MOVE Index echter snel stijgt en hogere niveaus bereikt, kan die relatie sterker en negatiever worden, wat de druk op aandelen aanzienlijk kan verhogen. Wij twijfelen of deze rustige correlatie standhoudt als de rentes nog verder oplopen. Het verdwijnen van één van deze twee buffers – winstgroei of lage obligatievolatiliteit – kan de markt onder zware druk zetten. Als beide tegelijk wegvallen, zou de correctie die nu vooral in waarderingen plaatsvindt, zich snel vertalen in lagere aandelenkoersen.

  • Sinds Mei Blijft Nasdaq 100 Steken Op 29.350 Punten, Dow Jones Test Nieuw Niveau

    Sinds Mei Blijft Nasdaq 100 Steken Op 29.350 Punten, Dow Jones Test Nieuw Niveau

    Zowel de Nasdaq 100 als de Dow Jones index tonen vandaag weinig duidelijke richting, met belangrijke technische niveaus die de koers bepalen.

    De Nasdaq 100 index beweegt momenteel in een nauwe bandbreedte rond de 29.354,5 punten. Deze consolidatie, gesignaleerd door een ‘doji’-kaars op de vijf-uursgrafiek, wijst op een besluiteloosheid in de markt, met een dalend handelsvolume dat deze trend bevestigt.

    De Dow Jones index, een van de andere belangrijke Amerikaanse beursbarometers, veert op naar 52.901 punten, waar het stuit op een samenkomst van technische weerstandsniveaus. Zowel de 50-daagse als de 200-daagse Simple Moving Average (SMA) liggen hier dichtbij, tussen 52.900 en 53.200 punten. Historisch gezien zijn dit cruciale punten waar opwaartse bewegingen vaak worden afgeweerd, of waar een doorbraak juist een grotere stijging kan inleiden.

    Weinig Beweging, Grote Spanning

    De Nasdaq 100 zit al geruime tijd gevangen tussen een steunpunt van 29.000 punten en een weerstand van 29.700 punten. De volatiliteit is laag, met een Average True Range (ATR) van 165,99 punten, wat neerkomt op slechts 0,57 procent van de koers. Dit duidt op een periode van ‘coiling’ ofwel het opbouwen van spanning, wat vaak voorafgaat aan een scherpe koersbeweging in één van de richtingen. Wij merken op dat deze situatie een klassiek patroon is voor een aankomende uitbraak, hoewel de richting nog onzeker blijft.

    Voor de Dow Jones geldt een vergelijkbaar beeld, maar dan met een meer uitgesproken opwaartse test van de weerstand. De korte termijn toont een toename van het bullish momentum, met een stijgend volume tijdens de recente opleving. Toch blijft de index onder zijn 200-SMA, wat betekent dat de bredere, lange termijn trend nog steeds als bearish kan worden beschouwd.

    Toekomstperspectieven

    Beleggers houden nauwlettend in de gaten of de Nasdaq 100 boven de 29.450 punten kan sluiten, of juist onder de 29.200 punten duikt. Een beweging buiten deze marges zou de start kunnen zijn van een nieuwe momentumfase. Voor de Dow Jones is een doorbraak boven de 53.250 punten nodig om de bearish trend te doorbreken. Zonder een duidelijk signaal blijft de markt in een ‘no-trade zone’, waar snelle koersschommelingen (whipsaws) veelvuldig voorkomen en posities snel ongunstig kunnen uitvallen. De huidige dagelijkse beweging van de Dow Jones is ongeveer 225 punten, wat 0,42 procent is, wat de volatiliteit in deze smalle bandbreedte onderstreept.

  • Hoge Impliciete Volatiliteit Verwacht Grote Koersbeweging Bij Alcoa En Netflix

    Hoge Impliciete Volatiliteit Verwacht Grote Koersbeweging Bij Alcoa En Netflix

    Optiehandelaren anticiperen op aanzienlijke schommelingen voor de aandelen van Alcoa en Netflix, een signaal dat vaak voorafgaat aan belangrijke gebeurtenissen of een onverwachte koersreactie.

    De impliciete volatiliteit van opties op de aandelen van Alcoa, de aluminiumproducent, en streamingdienst Netflix, was recent opvallend hoog. Dit specifieke gegeven, gemeten op 11 september 2026, wijst erop dat de markt een forse beweging van de aandelenkoersen verwacht. Voor Alcoa viel de calloptie van 20,00 dollar met vervaldatum 18 september 2026 op, terwijl bij Netflix de putoptie van 1,50 dollar met dezelfde vervaldatum de aandacht trok.

    Impliciete volatiliteit is een graadmeter voor de verwachte toekomstige prijsschommelingen van een onderliggend activum. Een hoge waarde suggereert dat optiehandelaren een grote koersuitslag in de ene of de andere richting incalculeren, mogelijk door een aankomende gebeurtenis zoals kwartaalcijfers of ander bedrijfsnieuws. Het is echter belangrijk te onthouden dat deze indicator slechts één puzzelstuk is bij het bepalen van een handelsstrategie.

    Analisten Zien Winstramingen Dalen Voor Alcoa En Netflix

    Voor Alcoa staan de winstramingen er minder rooskleurig voor. In de zestig dagen voorafgaand aan de meting hebben geen analisten hun schattingen voor het huidige kwartaal verhoogd, terwijl drie analisten ze naar beneden hebben bijgesteld. Het consensuscijfer voor de winst per aandeel is daardoor gedaald van 1,66 dollar naar 1,56 dollar. De bedrijfstak waartoe Alcoa behoort, ‘Metal Products – Distribution’, scoort in de Zacks Industry Rank in de top 29 procent, maar Alcoa zelf heeft een ‘Sell’-rating (rang 4).

    Ook voor Netflix zijn de analistenvooruitzichten gemengd. Hoewel drie analisten de winstramingen voor het lopende kwartaal hebben verhoogd, hebben zes andere analisten hun schattingen verlaagd. Dit heeft de consensuswinst per aandeel in dezelfde periode van 83 cent naar 82 cent gebracht. Netflix heeft een ‘Hold’-rating (rang 3) en opereert in de ‘Broadcast Radio and Television’-sector, die in de top 37 procent van de Zacks Industry Rank staat.

    Wat Betekent Hoge Volatiliteit Zonder Duidelijk Nieuws?

    De combinatie van hoge impliciete volatiliteit en dalende winstramingen voor beide bedrijven is opmerkelijk. Wij zien hierin vooral de onzekerheid die op de markt heerst, eerder dan een specifieke richtinggevende verwachting. Handelaren met opties anticiperen op een grote beweging, maar of die beweging positief of negatief zal zijn, blijft de grote vraag. Vaak gebruiken ervaren optiehandelaren hoge impliciete volatiliteit om ‘premium’ te verkopen, in de hoop dat het aandeel minder beweegt dan verwacht en de tijdwaarde van de opties wegebt.

    Het is zeker en vast denkbaar dat deze hoge volatiliteit een aanloop is naar een belangrijke gebeurtenis die nog niet publiek is, of dat de markt zich voorbereidt op een onverwachte reactie op de komende kwartaalresultaten. Wij volgen dit verder op, want de markt heeft nog geen duidelijkheid over de richting van deze aandelen.

  • Bel20 Zakt Naar 3.900 Punten, Index Sluit De Handelsdag Af Met 1,51 Procent Verlies

    Bel20 Zakt Naar 3.900 Punten, Index Sluit De Handelsdag Af Met 1,51 Procent Verlies

    De Bel20, de Brusselse beursindex, sloot de week af met een aanzienlijke daling, ondanks een korte poging tot herstel eerder op de dag. Dit verlies weerspiegelt de algemene onzekerheid op de Europese markten.

    De Bel20-index sloot de handelsdag met een verlies van 1,51 procent. Dit gebeurde nadat de index eerder op de dag nog even in de plus stond, een teken van de volatiliteit die de markt vandaag kenmerkte. De Belgische sterindex kon het herstel echter niet vasthouden en zakte in de namiddag weg, waardoor beleggers een rode slotklok te zien kregen.

    Deze daling is niet uniek voor de Belgische beurs. Ook andere Europese beurzen kenden een moeilijke dag. De brede Stoxx Europe 600-index bijvoorbeeld, zakte met 0,8 procent. Wij zien vooral dat de aanhoudende geopolitieke spanningen en de onzekerheid over de economische groei de stemming bij beleggers drukken. Het is een patroon dat we al langer zien: bij het minste signaal van onrust duiken de indices snel in het rood.

    KBC Group Weegt Zwaarst Op De Index

    Binnen de Bel20 was het vooral KBC Group dat de index omlaag trok. Het aandeel van de bank-verzekeraar daalde met maar liefst 3,7 procent. Dit is een aanzienlijke beweging voor een van de zwaargewichten in de index en verklaart voor een groot deel de totale daling van de Bel20. Ook andere financiële aandelen in Europa hadden het lastig, wat wijst op een bredere sectorale druk.

    Ter vergelijking: KBC Group is goed voor een aanzienlijk deel van de weging in de Bel20. Een daling van bijna 4 procent bij zo’n groot bedrijf heeft dan ook een veel grotere impact dan een vergelijkbare daling bij een kleiner bedrijf. Het is een typisch voorbeeld van hoe een paar grote namen een hele index kunnen bepalen.

    Algemene Onzekerheid Drukt Sentiment

    De algemene onzekerheid op de markten blijft een belangrijke factor. Beleggers zijn voorzichtig door de aanhoudende hoge inflatie, de stijgende rentetarieven en de oorlog in Oekraïne, die allemaal hun invloed hebben op de bedrijfswinsten en de koopkracht. Wij twijfelen of de markten op korte termijn de nodige stabiliteit zullen vinden om een duurzaam herstel in te zetten, zolang deze factoren blijven spelen.

    De komende weken zullen de kwartaalcijfers van grote bedrijven meer duidelijkheid moeten geven over de staat van de economie en de winstgevendheid. Tot die tijd lijkt de volatiliteit de norm te blijven. Hoe lang houden beleggers dit vol?

  • Memecoin Rond Hunter Biden Zakt 95 Procent Kort Na Lancering

    Memecoin Rond Hunter Biden Zakt 95 Procent Kort Na Lancering

    Een nieuwe memecoin, ogenschijnlijk verbonden met de zoon van de Amerikaanse president, zag zijn waarde bijna volledig verdampen in de uren na de lancering, wat vragen oproept over de aanhoudende hype rond deze digitale munten.

    Een nieuwe memecoin, die beweert te zijn gelinkt aan Hunter Biden, de zoon van de Amerikaanse president Joe Biden, is kort na de lancering met een duizelingwekkende 95 procent in waarde gedaald. Binnen enkele uren verdween bijna de volledige initiële investering van vroege kopers, wat de volatiliteit en het speculatieve karakter van dergelijke projecten opnieuw benadrukt.

    De snelle val van deze munt, die op de Solana-blockchain draaide, wijst erop dat de markt voor memecoins nog steeds extreem onvoorspelbaar is. Ondanks een recente opleving van de Bitcoin-koers, lijkt het enthousiasme voor nieuwe, onbewezen projecten zonder duidelijke use case nog ver te zoeken, zeker nu de bredere cryptomarkt moeite heeft om het vertrouwen volledig terug te winnen na de turbulente periodes van de afgelopen jaren.

    Afgenomen Eetlust Voor Speculatie

    De plotselinge ineenstorting van de Hunter Biden-memecoin, waarvan de exacte naam niet expliciet wordt vermeld in de bron maar wel als ‘Biden Coin’ of ‘Biden’ bekendstond, staat in schril contrast met de begindagen van de memecoin-hype. Toen konden munten als Dogecoin en Shiba Inu, die vaak begonnen als grap, toch aanzienlijke marktkapitalisaties bereiken. Wij zien hierin vooral dat het geduld van beleggers met dergelijke projecten sterk is afgenomen, en dat de roep om concrete functionaliteit of minstens een sterke gemeenschap luider klinkt dan ooit.

    Deze ontwikkeling werpt ook een licht op de risico’s van gedecentraliseerde platforms waar iedereen een munt kan lanceren met minimale middelen en zonder toezicht. De lage toetredingsdrempel maakt het gemakkelijk voor ‘rug pulls’ of projecten die simpelweg niet aanslaan, wat resulteert in grote verliezen voor degenen die laat instappen of de initiële hype verkeerd inschatten.

    Wat Betekent Dit Voor De Markt?

    De ‘Hunter Biden memecoin’ is niet het eerste noch het laatste project dat in korte tijd zijn waarde verliest. Het is een herinnering aan het feit dat de cryptomarkt, vooral in de memecoin-hoek, een speelveld blijft van hoge risico’s en potentieel grote verliezen. Wij zouden hier niet te veel algemene conclusies uit trekken over de bredere cryptomarkt, maar het onderstreept wel dat de ‘gok’-mentaliteit rond memecoins nog steeds springlevend is, zij het met minder vergevingsgezinde resultaten dan in het verleden.

    De markt moet nog zien of deze afkoeling een voorbode is van een meer volwassen benadering van crypto-investeringen, of dat de volgende golf van memecoin-gekte alweer op til is. Een ding is zeker: het principe van ‘due diligence’ blijft cruciaal voor elke belegger die verder kijkt dan de headline.

  • LAPTOP Memecoin Zakt 98 Procent Na Lancering, Marktwaarde Van 1,6 Miljard Euro Verdampt Razendsnel

    LAPTOP Memecoin Zakt 98 Procent Na Lancering, Marktwaarde Van 1,6 Miljard Euro Verdampt Razendsnel

    De cryptomunt, genoemd naar de laptop van Hunter Biden, kende een spectaculaire maar kortstondige piek van 190 euro per token, om vervolgens binnen het uur in te storten naar minder dan 4 euro.

    De ‘LAPTOP’ memecoin, een cryptomunt die verwijst naar de beruchte laptop van Hunter Biden, heeft direct na zijn lancering op het Base-netwerk een duikvlucht genomen. Binnen het eerste uur na de start van de handel verloor de munt maar liefst 98 procent van zijn waarde. De koers schoot kortstondig omhoog naar 190,81 euro per token, wat resulteerde in een totale marktwaarde van ongeveer 1,6 miljard euro. Echter, dit was van korte duur; de waarde kelderde snel tot een dieptepunt van 3,70 euro per token.

    Deze snelle ineenstorting illustreert de extreme volatiliteit die kenmerkend is voor memecoins, waar grote winsten en verliezen elkaar in een oogwenk kunnen afwisselen. De initiële marktwaarde van 1,6 miljard euro stond in schril contrast met de beschikbare liquiditeit in de pools, die slechts 2,5 miljoen euro bedroeg. Blockchain-analysefirma Arkham merkte op dat de volledig verwaterde waardering (FDV) zelfs de 144 miljard euro aantikte, terwijl de liquiditeitspool slechts 48.000 euro bevatte. Dit grote verschil tussen papieren waarde en daadwerkelijke, verhandelbare activa suggereert dat de munt kwetsbaar was voor snelle prijsdalingen.

    Tokens Verspreid Voorafgaand Aan Lancering

    Uit on-chain data van BaseScan blijkt dat een multisig wallet, die Arkham koppelt aan de LAPTOP-token, al zeven dagen vóór de lancering 100 miljoen tokens ontving. Dit komt neer op een tiende van het totale aanbod. Sindsdien zijn ongeveer 42,5 miljoen van deze tokens verder verspreid. Zo ontving marktmaker GSR 15,5 miljoen tokens vier dagen voor de openbare handel, via een tussenadres. GSR is vervolgens begonnen met de distributie ervan, onder meer via overboekingen van 9 miljoen, 1,5 miljoen en 500.000 tokens op de dag van lancering.

    Ook andere grote spelers zoals Wintermute, Bitvavo, Kraken, KuCoin en Bitpanda hebben volgens Arkham tokens in beheer of op hun stortingsadressen. De grootste individuele overdracht, 14,5 miljoen tokens, ging twee uur voor de handelsstart naar een niet-geïdentificeerd adres. Hoewel pre-lancering toewijzingen aan marktmakers gangbare praktijk zijn om liquiditeit te garanderen, en 20 procent van het aanbod is gereserveerd voor liquiditeit en operaties, zien wij deze snelle, massale verspreiding voorafgaand aan een publieke lancering wel als een signaal van mogelijke prijsmanipulatie. Dit kan de kans op een ‘rug pull’ of snelle dumping door insiders vergroten, wat uiteindelijk ten koste gaat van de kleine belegger.

    Concurrentie Met TRUMP En Wat Dit Betekent Voor Jou

    De LAPTOP memecoin heeft, net als zijn politieke tegenhanger TRUMP, een mechanisme waarbij 30 mogelijke uitkomsten zijn gekoppeld aan de ‘burn schedule’. Een van die uitkomsten is of de marktwaarde die van TRUMP overtreft. Met de kortstondige piek van 1,6 miljard euro had LAPTOP de TRUMP-token, met een marktwaarde van 615 miljoen euro, al even voorbijgestreefd. De TRUMP-token, gelanceerd in januari 2025, kende ook een piek van ongeveer 73 euro en handelt nu rond de 2,25 euro, ongeveer 97 procent onder zijn hoogtepunt.

    De makers van LAPTOP hebben zelfs een deel van hun 20 procent airdrop-allocatie gereserveerd voor wallets die verlies leden op TRUMP-tokens. Dit wijst op een directe competitie tussen de twee politieke memecoins. Hoewel memecoins veel aandacht trekken door hun potentieel voor snelle koersstijgingen, laten zowel LAPTOP als TRUMP zien dat de risico’s minstens zo groot zijn. Wij twijfelen of de belofte van een airdrop voor verliezers voldoende compensatie biedt voor de extreme volatiliteit die dergelijke munten met zich meebrengen. Voor jou als belegger betekent dit dat je bij memecoins altijd met uiterste voorzichtigheid te werk moet gaan en enkel geld moet inzetten dat je bereid bent volledig te verliezen.