Goud vergelijken met de M2 geldhoeveelheid biedt slechts een gedeeltelijk inzicht. Het is duidelijk dat een eenvoudige vergelijking ons niet terugbrengt naar een officiële goudstandaard; dat wil niemand. Wat we hier willen belichten, is dat de eerder genoemde grafiek alleen kijkt naar de interne Amerikaanse geldhoeveelheid (M2) in relatie tot de waarde van goud. De echte uitdaging ligt echter in de eurodollars – al die dollars die buiten de VS circuleren en niet in de M2-cijfers zijn opgenomen.
En laten we wel wezen: de eurodollarmarkt heeft sinds 1980 een explosieve groei doorgemaakt. Waar deze markt toen ongeveer 0,5 biljoen dollar waard was, schat men dat deze nu rond de 21 biljoen dollar schommelt, wat gelijk staat aan de totale M2 geldhoeveelheid van de VS. Als we deze cijfers in perspectief plaatsen, zien we het volgende:
- De interne geldhoeveelheid (M2) van de VS is sinds 1980 met 1200% toegenomen.
- De externe dollarhoeveelheid (eurodollars) is met 4100% gestegen.
Conclusie? Goud heeft, zelfs vergeleken met de dollar alleen, nog steeds een aanzienlijk opwaarts potentieel. Als we de eurodollars in overweging nemen, dan lag de piek in 1980 zelfs dubbel zo hoog.
Waarom goud de ultieme reserve blijft
Zowel zilver als platina zijn vandaag de dag historisch ondergewaardeerd in vergelijking met goud. Deze metalen hebben dan ook nog heel wat potentieel in het vooruitzicht. Toch kunnen ze goud niet vervangen. Dat is geen kwestie van wat wij kopen, maar van de beslissingen van de grootste spelers op het wereldtoneel.
Centrale banken, landen en staatsfondsen maken duidelijk welke kant ze op willen. Zij verhogen hun goudreserves terwijl ze hun dollarpositie afbouwen. Deze trend is helder: centrale banken verlagen de dollarpercentages in hun reserves en investeren steeds meer in fysieke goudvoorraden.
Goud blijft de neutrale en betrouwbare reserve. In een toekomstig allemaal veranderd systeem, zal goud zijn rol weer hernemen, zoals dat door de geschiedenis heen ook telkens het geval is geweest.
En na het Eindspel?
Hoewel ik natuurlijk geen glazen bol heb, zie ik een financieel systeem dat na het Eindspel geherkapitaliseerd zal zijn en daardoor veel stabieler. We kunnen dan verwachten dat de goudprijs (in koopkracht gemeten) hoog maar ook relatief stabiel zal zijn. Spaarders krijgen dan echt keuzevrijheid. Fysiek goud zal zelfs kunnen concurreren met een spaarrekening bij de bank. De meeste mensen zijn immers van nature spaarders, niet speculanten. Vandaag zijn ze bijna gedwongen om te “beleggen”, terwijl velen alleen maar willen dat hun spaarpot veilig blijft.
Oké, en wat met zilver en platina?
Daarvoor kijken we volgende week dieper in deze nieuwsbrief. Terwijl we daarop vooruitblikken, is het goed om te weten dat volgens The Silver Institute het fysieke tekort in de zilvermarkt dit jaar ongeveer 187 miljoen ounces zal bedragen. De totale verwachte productie komt uit op 1.030 miljoen ounces, terwijl de fysieke vraag naar verwachting 1.148 miljoen ounces bedraagt. Dit betekent een 11% hogere vraag in vergelijking met de beschikbare aanvoer.
Wat betreft platina, daar kunnen we een echte squeeze verwachten. Er lijkt opvallend veel fysiek platina van de markt gehaald te worden.
Vraag & Antwoord
Wat is de belangrijkste reden waarom goud een constante waarde behoudt?
Goud is een neutrale en betrouwbare reserve die door de grootste centrale banken en landen wordt gewaardeerd en opgebouwd, ongeacht de schommelingen in de dollarwaarde.
Waarom zijn zilver en platina ondergewaardeerd?
Zilver en platina zijn momenteel historisch laag gewaardeerd ten opzichte van goud, wat wijst op een potentieel voor toekomstige stijgingen terwijl de vraag naar deze metalen toeneemt.
Waarom is het investeren in fysieke metalen voordeliger dan in de traditionele bank?
Fysiek goud en andere edelmetalen bieden bescherming tegen inflatie en kunnen de veiligheid van uw spaargeld waarborgen in vergelijking met de onzekerheden van bankrekeningen.
