De stablecoinmarkt, nu nog gedomineerd door spelers als Tether en Circle, krijgt er mogelijk een machtige concurrent bij. Een groep van 21 vooraanstaande financiële instellingen wil namelijk een eigen dollar-stablecoin lanceren.
De stablecoinmarkt, waar digitale munten gekoppeld aan de Amerikaanse dollar de norm zijn, is tot nu toe vooral het domein van cryptobedrijven. Maar daar komt mogelijk verandering in. Een consortium van 21 internationale financiële instellingen, met namen als Bank of America, Citi, Goldman Sachs, UBS en Deutsche Bank, heeft aangekondigd dat het in de tweede helft van 2026 een nieuw bedrijf zal oprichten. Dat nieuwe entiteit moet in de eerste helft van 2027 een eigen dollar-stablecoin op de markt brengen.
De aankondiging volgt op een eerdere verkenning in oktober 2025 door tien van deze banken, waaronder Banco Santander en MUFG Bank, naar de mogelijkheid van een door reserves gedekte digitale munt voor publieke blockchains. De nieuwe groep is uitgebreid met dertien extra firma’s, waaronder Capital One, Fidelity Investments, Wells Fargo en Rabobank. Opvallend is dat Barclays en BNP Paribas, die deel uitmaakten van de oorspronkelijke tien, nu ontbreken. Ook JPMorgan, een voorloper in tokenized deposits met zijn JPMD-token, doet niet mee.
Twee Giganten Houden Markt Vast
De stap van deze banken toont aan dat de traditionele financiële wereld de potentie van stablecoins steeds serieuzer neemt. De bestaande stablecoinmarkt telt momenteel ongeveer 310,4 miljard dollar aan munten in omloop, volgens gegevens van DefiLlama. Daarvan is het leeuwendeel in handen van twee grote spelers: Tether (USDT) met 183,3 miljard dollar (59 procent) en Circle (USDC) met 73,8 miljard dollar (24 procent). De totale markt is het afgelopen jaar met 9,9 procent gegroeid.
Deze nieuwe stablecoin wil zowel de wholesale-, institutionele als retailmarkten bedienen, met een focus op grensoverschrijdende betalingen en de afwikkeling van digitale activa. De initiatiefnemers beloven een munt die voldoet aan ‘bank-grade compliance’, sterke governance en institutioneel risicomanagement. Wij twijfelen of de markt voor retailgebruikers, gewend aan de snelheid en lage kosten van bestaande stablecoins, gemakkelijk gewonnen zal worden voor een product met een trage lancering en onbekende kostenstructuur.
Regelgeving Loopt Achter
De geplande lancering in de eerste helft van 2027 is niet toevallig. Dit tijdsbestek valt samen met de verwachte inwerkingtreding van de Amerikaanse GENIUS Act, een wetgeving specifiek voor stablecoins. De groep stelt dat de stablecoin zowel GENIUS Act- als MiCA-conform (de Europese cryptoregulatie) zal zijn. Dit is een ambitieus streven, aangezien de finale uitvoeringsregels voor de GENIUS Act nog moeten worden gepubliceerd, en de regelgevende instanties zoals de OCC en FDIC hun voorstellen pas recentelijk hebben ingediend.
Het is interessant om te zien dat zes van de 21 deelnemende banken, waaronder Citi en Wells Fargo, ook betrokken zijn bij een concurrerend initiatief: het ’tokenized deposit network’ van The Clearing House, dat eveneens een lancering in de eerste helft van 2027 voor ogen heeft. Tokenized deposits zijn echter bankverplichtingen die binnen het banksysteem blijven, terwijl een stablecoin onder de GENIUS Act een apart instrument is met afgescheiden reserves. Dit toont aan dat de traditionele financiële sector op meerdere paarden wedt om de digitalisering van geld vorm te geven.
Een reactie achterlaten