Auteur: Sven

Bitcoin heeft onlangs een kritieke steunzone van $76.000 doorbroken, en dat markeert een essentieel juncture voor de grootste cryptocurrency. Op deze dinsdag daalde BTC voor het eerst in een week onder dit niveau, tot $75.666, voordat het weer een opleving maakte. Deze fluctuaties zijn niet verrassend gezien de recente handel in een bereik van $74.000 tot $80.000, nadat het eind deze maand zijn drie maanden lange consolidatie had doorbroken.

Analist Sjuul van AltCryptoGems benadrukt dat Bitcoin zich op een cruciaal kantelpunt bevindt, waarin zowel technische als fundamentele indicatoren een belangrijke rol spelen. Hij stelt dat BTC wordt geconfronteerd met de meest relevante weerstand op de grafiek, waarbij de $80.000 een essentieel psychologisch niveau vormt. Dit niveau is niet alleen het hoogste punt binnen de opwaartse kanaalstructuur, maar fungeert ook als een aanzienlijke steunzone sinds de rally in het vierde kwartaal van 2024.

Een vergelijkbare prijsactie als in januari leidt tot bezorgdheid. Toen verhandelde Bitcoin binnen een bear flag-patroon en ondervond sterke weerstand rond de $97.000. Na het niet verdragen van dit niveau, viel de prijs dramatisch terug naar de $60.000. Dit gedrag herinnert ons eraan hoe belangrijk het is dat BTC zich staande houdt en volhardt op huidige niveaus. “Een eerste afwijzing van dit niveau is normaal, maar het is cruciaal om te observeren hoe BTC hierop reageert”, zegt Sjuul. De trend moet bullish blijven om weer een doorbraak te proberen te realiseren.

De steun rond $74.000 is van vitaal belang. Sjuul merkt op dat als de bulls dit niveau weten vast te houden, er een aanzienlijke kans is dat Bitcoin boven $80.000 uitkomt en mogelijk doorstoot naar het volgende weerstandsniveau van $86.000.

Impact Van De FOMC-Besluiten Op Bitcoin

Deze week belooft bijzonder significant te zijn, met de FOMC-bespreking als mogelijk de grootste drijfveer voor de prijsbewegingen in de markt. Dit is niet zomaar een bijeenkomst; het is ook de laatste keer dat Fed-voorzitter Jerome Powell zijn opwachting maakt. Elke uitspraak van Powell zal extra gewicht dragen, aangezien zijn uitspraken de markt sterk kunnen beïnvloeden.

Historisch gezien hebben de benoemingen van nieuwe Fed-voorzitters aanzienlijke druk op de markten uitgeoefend. In januari 2014 daalde Bitcoin met maar liefst 84% in de maanden na Janet Yellen’s aanstelling, en zowel in februari 2018 als mei 2022 zagen we respectievelijk een daling van 73% en 61% bij de bevestiging van Powell. Gezien deze historie, zou een mogelijke benoeming van Kevin Warsh als nieuwe Fed-voorzitter kunnen leiden tot een aanzienlijke correctie voor Bitcoin in de komende maand.

Sjuul benadrukt dat het cruciaal is om de steun van $74.000 deze week te monitoren, aangezien als dit niveau breekt, er serieuze implicaties kunnen volgen. Een verlies van deze steun zou kunnen resulteren in een terugval naar eerdere niveaus, waardoor een her-test van de laagtes van februari niet uitgesloten is.

[mcrypto id=”5728″]

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste technische niveaus voor Bitcoin op dit moment?
De belangrijkste technische niveaus zijn de steun rond $74.000 en de weerstand bij $80.000. Een doorbraak boven $80.000 kan leiden tot verdere prijsstijgingen richting $86.000.

Waarom is de FOMC-bespreking zo belangrijk voor Bitcoin?
De FOMC-bespreking kan de markten aanzienlijk beïnvloeden, vooral met Powell’s laatste bijeenkomst. Zijn uitspraken over rente en monetair beleid kunnen directe gevolgen hebben voor de volatiliteit van Bitcoin.

Wat zijn de mogelijke risico’s voor investeerders deze week?
Risico’s zijn er vooral als Bitcoin onder de $74.000 zakt. Dergelijke bewegingen kunnen leiden tot een scherpe correctie, met kans op een terugval naar eerdere ondersteuning van $60.000.

 

Billionaire-investeerder Paul Tudor Jones heeft onlangs zijn overtuigende standpunt over bitcoin geuit, waarbij hij het beschrijft als de meest robuuste hedge tegen inflatie. In een interview met de Invest Like the Best-podcast benadrukte hij dat de beperkte voorraad van bitcoin een cruciaal voordeel biedt ten opzichte van traditionele activa zoals goud. Waar goud elk jaar in hoeveelheid toeneemt, is de creatie van bitcoin strikt begrensd, wat het inherent schaarser maakt.

Jones benadrukt dat bitcoin’s aantrekkingskracht zichtbaar wordt tijdens historische marktcycli. In periodes van heftige monetaire en fiscale stimulans, zoals na de pandemiecrash van maart 2020, ontstaan er doorgaans inflatietrends. Hij wijst erop dat de injectie van liquiditeit door centrale banken in het systeem een voorbode is voor investeringsstrategieën gericht op inflatie.

“Helaas zagen we na al die ingrepen dat inflatietrends onontkoombaar waren,” stelt hij. De investeringskans in bitcoin belandde tijdens die onzekere tijd op zijn radar als de meest overtuigende optie.

Contrast met de aandelenmarkt

Jones’ optimistische visie op bitcoin contrasteert scherp met zijn terughoudende houding tegenover aandelen. Hij waarschuwt dat de aandelenmarkten zich op een kritiek niveau bevinden, met waarderingen die historisch gezien wijzen op een lage kans op toekomstig rendement. Met de aanstaande initiële publieke aanbiedingen, waaronder die van SpaceX en diverse kunstmatige-intelligentiefirma’s zoals OpenAI en Anthropic, verwacht hij een toename in het aandelenaanbod. Dit kan de druk op de aandelenprijzen verder verhogen.

“Als je de S&P nu koopt, dan zijn de verwachte rendementen over 10 jaar negatief,” waarschuwt hij. “Het zal een uitdaging zijn om nog winst te maken.”

Hoewel hij voorzichtig is met de term ‘bubbel’, merkt hij op dat de verhouding tussen de marktwaarde van de Amerikaanse aandelen en het bruto binnenlands product (BBP) zich dicht bij historische topniveaus bevindt, vergelijkbaar met de situatie voor grote neergangen, zoals de dotcom-bubbel. “In 1929 bereikten we een piek van 65%, in ’87 waren we ongeveer 85%-90%, en in 2000 stegen we naar 270%,” herinnert hij zich. “Tegenwoordig zitten we op 252%, dus dat zegt wel wat.”

Jones waarschuwt dat een significante correctie op de aandelenmarkt verregaande gevolgen kan hebben voor de economie, het overheidstekort en de obligatiemarkt. “10% van onze belastinginkomsten komt uit vermogenswinstbelastingen. Die gaan naar nul,” legt hij uit. Dit kan leiden tot een explosie van het begrotingstekort en een dramatische impact op de obligatiemarkt.

Met deze dynamiek in gedachten, spreekt Jones van een verontrustende zelfversterkende cyclus. “Je kunt deze negatieve effecten goed terugzien.” Het is een duidelijke oproep tot voorzichtigheid voor beleggers die het huidige landschap van de financiële markten overwegen.

Vraag & Antwoord

Wat maakt bitcoin een betere inflatiehedge dan goud?
Bitcoin heeft een vaste voorraad die het aanbod beperkt, terwijl goud elk jaar meer wordt geproduceerd. Dit maakt bitcoin schaarser en dus aantrekkelijker als bescherming tegen inflatie.

Waarom is Jones voorzichtig met aandelen?
Jones ziet de huidige aandelenwaarderingen als extreem hoog en verwacht dat de toekomstige rendementen ver onder de verwachtingen zullen liggen, wat een uitdagend klimaat creëert voor investeerders in aandelen.

Hoe kan een aandelenmarktcorrrectie de economie beïnvloeden?
Een significante correctie kan leiden tot lagere belastinginkomsten, wat de overheidsbegrotingen onder druk kan zetten en verstrekkende negatieve effecten kan hebben op de obligatiemarkt.

Bitcoin maakt momenteel een opmerkelijke rebound door, nog altijd stijgend richting de $80.000, mede dankzij een nieuwe golf van institutionele investeringen en een langdurige serie van ETF-invloed. Na een tijdelijk terugval naar ongeveer $76.500, herstelde BTC zich weer naar zo’n $77.800, op het moment dat de Federal Reserve haar twee dagen durende bijeenkomst in Washington startte.

Het beleidstatement van de Fed, verwacht op 29 april om 14:00 uur ET, gevolgd door een persconferentie van voorzitter Jerome Powell om 14:30 uur, kan wel eens cruciaal zijn voor de huidige koersontwikkeling.

De recente rally bevestigt niet alleen de veerkracht van Bitcoin, maar plaatst deze ook in een kritieke fase waar de gedragsreacties van een groot deel van de investeerders onder druk komen te staan, net wanneer de Fed zich voorbereidt om aan te kondigen wat het beleid zal zijn.

$80.000: een psychologische barrière

Om te doorgronden waarom $80.000 zo’n grote aantrekkingskracht heeft, is het nuttig om het niet louter als een prijsdoel te beschouwen. Het is eerder een punt dat de beslissingen van investeerders signaleert. Volgens een recent rapport van Bitwise zijn er verschillende kostbasismetingclusters die zich precies in deze prijsklasse bevinden: de kostbasis voor kortetermijnhouders nabij $80.000, de ‘True Market Mean’ rond $79.000, en de gemiddelde kostbasis van Bitcoin ETF-invloeien in hetzelfde bereik.

Dit impliceert dat een significant deel van de investeerders, die door maanden-long volatiliteit hielden, nu tegen een punt aanlopen waarbij zij kunnen verkopen zonder verlies. Bij een herstel naar break-even-niveaus komen houders voor een belangrijke keuze te staan.

Ze kunnen de rebound beschouwen als bewijs dat hun overtuiging terecht was, hun posities aanhouden en hun visie op de lange termijn laten uitspelen, of ze kunnen het herstel gebruiken als de exit die ze zochten, vooral als de macro-economische omstandigheden onzekerder worden en ze zich afvragen of het aanhouden van een volatiele activa gerechtvaardigd is.

Recentelijk zagen spot Bitcoin ETF’s negen opeenvolgende handelsdagen netto-invloeien van ongeveer $2,12 miljard, wat duidt op een aanhoudende institutionele vraag. De kernvraag die de beslissing van de Fed op woensdag gaat te beantwoorden, is of die vraag standhoudt in het licht van macro-gebeurtenissen die historisch gezien hebben geleid tot ‘sell the news’-gedrag, zelfs als de uiteindelijke beleidsbeslissing geheel verwacht werd.

De institutionele vraag naar Bitcoin

De meest significante structurele ontwikkeling van de afgelopen weken is de vraagstructuur die deze rally aandrijft. Bitwise rapporteerde dat wereldwijde ETP’s en corporatieve schatkistprogramma’s in een tijdsbestek van 30 dagen ongeveer 92.900 BTC hebben verzameld, terwijl de verkoopdruk op de blockchain afnam. Dit suggereert dat grotere kopers de voorraad, die eerder dit jaar nog de markt onder druk zette, gestaag absorbeerden.

De holdings van zogenaamde ‘whales’, wallets met grote posities die doorgaans behoren tot langetermijninvestoren, zijn in dezelfde periode toegenomen. De totale netto activa van US spot Bitcoin ETF’s zijn gestegen tot ongeveer $101 miljard, goed voor zo’n 6,57% van de totale marktwaarde van Bitcoin. Dit betekent een significante vergroting van institutionele eigendom in vergelijking met zes maanden geleden.

Dit toont aan dat de huidige rally anders is dan de kortetermijnschommelingen die eerdere herstelbewegingen in 2026 kenmerkten. Het wordt gedreven door kopers die minder snel zullen panikeren bij de eerste tekenen van volatiliteit, wat de beweging een mate van structurele ondersteuning biedt die ontbreekt bij kortstondige knellingen. Dientengevolge is er een kernrisico op de woensdag: de bestaande vraag kan de verkopen aan de break-even niveaus absorberen; dat garandeert echter niet dat er voldoende nieuwe vraag is om BTC soepel boven $80.000 te duwen en daar te houden.

De impact van Powell’s taalgebruik

De Fed houdt de rente sinds maart op een niveau van 3,50%-3,75%. CME FedWatch data geeft aan dat 100% van de handelaren verwacht dat de rente tijdens de bijeenkomst van 28-29 april gelijk blijft. Ironisch genoeg is deze bijna zekerheid over de renteverandering wat Powell’s taal zo cruciaal maakt voor de markten. Met de uitspraak al ingeprijsd, hangt de marktreactie volledig af van hoe de Fed de toekomst in kadert.

De inflatie in de VS bereikte in maart 3,3%, bijna geheel aangedreven door de stijgende energieprijzen als gevolg van het conflict in Iran en de blokkade van de Straat van Hormuz. De kerninflatie, die energie en voeding buiten beschouwing laat, kwam uit op 2,6%, wat onder de verwachtingen lag. De Fed staat voor de uitdaging om een ‘split screen’ te navigeren: cijfers die verontrustend lijken versus onderliggende gegevens die pleiten voor geduld.

Als Powell de nadruk legt op de hawkish interpretatie van de 3,3%, kan dit een macro-economische tegenwind voor Bitcoin betekenen. Leunt hij echter meer naar de 2,6% en geeft hij aan dat de energieprijsstijging tijdelijk en geopolitiek gemotiveerd is, dan kan de markt de toestemming ontvangen die het nodig heeft om de rally voort te zetten. Elke hint van een hawkish pauze, wat neerkomt op taal die de deur opent naar toekomstige renteverhogingen, zou cryptovaluta in een afkoelingsperiode kunnen duwen, terwijl een erkenning van neutrale-rente dynamiek Bitcoin verder kan helpen door de $80.000 marge.

De rente beslissing van de Fed komt op dezelfde dag dat Microsoft, Alphabet, Meta, en Amazon hun Q1 2026-inkomsten rapporteren, met Q1 BBP, PCE inflatiegegevens, en de Employment Cost Index, die de volgende ochtend allemaal gelijktijdig worden vrijgegeven. Dit creëert een buitengewoon moment van macro-informatie dat handelaren zullen interpreteren binnen het kader dat Powell’s persconferentie de avond ervoor heeft neergezet.

Een langeretermijnfactor die in de recente prijsactie enigszins is verborgen, is dat Kevin Warsh de eerste voorzitter van de Federal Reserve wordt met openbaar gemaakte crypto-bezit wanneer Powell’s termijn op 15 mei eindigt. Zijn beleidservaren worden al als hawkisher gezien dan dat van zijn voorganger omtrent balanstofbeheer. Deze combinatie van persoonlijke nabijheid tot de activa klasse en een macro-opvatting die door de markten als structureel strakker wordt ervaren, creëert serieuze onduidelijkheid over wat de post-Powell-periode voor Bitcoin zal betekenen; onduidelijkheid die steeds dichterbij komt in mei maar nog niet is verdwenen.

Bitcoin heeft zich voldoende hersteld om deze week de overtuiging van de markt te testen, en de beslissing van de Fed woensdag zal bepalen of deze overtuiging zich vertaalt naar een daadwerkelijke doorbraak of opnieuw resulteert in een gemiste kans voor verkoopmomenten die al sinds begin dit jaar afwachtend zijn.

[mcrypto id=”5728″]

Vraag & Antwoord

Wat maakt de koers van $80.000 zo belangrijk voor Bitcoin?
De koers van $80.000 doet niet alleen denken aan een prijsdoel, maar fungeert als een gedragsdrempel. Veel investeerders die maandenlang volhielden, zullen rond dit niveau beslissen of ze willen verkopen zonder verlies of juist willen aanhouden voor een langere termijn.

Waarom zijn de institutionele investeringen belangrijk voor de huidige Bitcoin-prijs?
De institutionele vraag is cruciaal omdat zij stabiliteit biedt in de prijsbeweging. Met toenemende accumulatie van Bitcoin in de afgelopen maanden door grote instellingen, heeft de recente rally een basis van solide vraag opgebouwd die minder kwetsbaar is voor paniekverkopen.

Wat kan de reactie van de markt zijn op Powell’s opmerkingen over de rente?
Als Powell zich hawkish presenteert, kan dat heel goed een negatieve impact hebben op Bitcoin. Daarentegen, als hij benadrukt dat inflatieschommelingen tijdelijk zijn, kan dat de markt het vertrouwen geven dat nodig is voor verdere stijgingen.

 

Bitcoin heeft opnieuw gefaald om het weerstandsniveau van $80,000 te doorbreken. Sinds begin februari blijft deze prijszone hardnekkig standhouden. Na een recente poging om boven dit niveau te stijgen, daalde BTC woensdag tot ongeveer $75,400.

De stagnatie van Bitcoin is niet alleen toe te schrijven aan de volatiliteit van de markt, maar ook aan de positionering in de optiesmarkt. Zoals Andy Baehr, managing director van asset management bij GSR, opmerkte, kiezen veel speculanten ervoor om call-opties bij $80,000 te verkopen, omdat dit wordt gezien als een “veilige” tactiek om premies te monetiseren. De verkopers van deze opties voelen de druk wanneer de markt volatieler wordt.

Handelaren die deze opties kopen, dekken vaak hun positie door Bitcoin te verkopen, wat volgens Baehr een “elektrisch hek” creëert. Dit creëert een situatie waarin het voor BTC moeilijker wordt om door deze prijsgrens te breken zonder een ongewone katalysator. Dit verklaart in grote mate waarom Bitcoin blijft worstelen met het doorbreken van de $80,000-barrière.

De situatie wordt verder versterkt door de activiteit op de bredere markt. On-chain data en platformmetrics wijzen op een afname in de betrokkenheid van de retailgroep die eerder de rally aanjoeg. Veel van deze handelaren lijken nu verlies te lijden of wachten op duidelijkere signalen om opnieuw in te stappen.

Tegelijkertijd heeft een aanhoudend sombere markt voor Bitcoin futures en een afnemende vraag naar spot Bitcoin ervoor gezorgd dat sommige handelaren meer call-opties uitschrijven. Deze strategie is gericht op het genereren van premie-inkomsten, in de verwachting dat Bitcoin de komende maanden niet significant boven de $80,000 zal handelen.

De call-opties rond de $80,000 op Deribit zijn bijzonder geconcentreerd in de expiratiedata van eind mei en juni. Volgens Kaiko, een data-aanbieder, staat van de ongeveer $1.5 miljard aan openstaande call-opties, ongeveer $160 miljoen op het punt te vervallen op 1 mei, met nog eens $566 miljoen die op 29 mei vervalt.

Deze clustering van vervaldata kan invloedrijk zijn, omdat het zowel het afdekken als het speculatieve gedrag rond specifieke tijdsvensters concentreert. Thomas Erdösi, hoofd productontwikkeling bij CF Benchmarks, merkt op dat dit patroon doet vermoeden dat er sprake is van aanhoudende call-verkoop en “systematische doorrollingen”. In feite zouden markparticipants kunnen proberen risico’s door te schuiven om zo druk te houden nabij het strike-niveau.

Erdösi waarschuwde echter dat de positioning in opties niet het volledige verhaal vertelt. Er zijn namelijk ook aanwijzingen dat winstnemingen worden genomen rond de $80,000-gebied voor Bitcoin, wat ook bijdraagt aan de stagnatie.

Een recent rapport benadrukt dat de volatiliteit buiten de cryptomarkt mogelijk invloed heeft op de prijsactie van Bitcoin. Aandelen vertonen momenteel scherpere bewegingen en BTC heeft de neiging om deze schommelingen te volgen. Bohan Jiang, senior derivatives trader bij FalconX, suggereert dat deze situatie zou kunnen bijdragen aan een stabiliserend patroon rondom de $80,000. Naar zijn mening heeft de schommelige beweging in de aandelenmarkten geleid tot een vergelijkbare onzekerheid in Bitcoin, wat de aanhoudende pogingen om door te breken verklaart.

[mcrypto id=”5728″]

Vraag & Antwoord

Waarom blijft Bitcoin steken bij het $80,000 niveau?
De concentratie van call-opties rond dit niveau, evenals de risicobeheersing door handelaren, creëren een situatie waarin het moeilijker wordt om door dit weerstandslevel te breken zonder significante externe factoren.

Hoe beïnvloeden expiratiedata de volatiliteit?
De concentratie van opties met aflopende vervaldata kan leiden tot een verhoogde speculatieve activiteit en risicobeheer, wat effect heeft op de prijsbewegingen van Bitcoin in die periodes.

Wat is de impact van de aandelenmarkt op Bitcoin?
Wanneer de aandelenmarkten volatiel zijn, volgt Bitcoin vaak die schommelingen, wat de onzekere prijsactie kan versterken en bijdraagt aan de stagnatie rond $80,000.