Terwijl de Japanse techgigant SoftBank en chipmaker GlobalFoundries vandaag opveren, zien softwarebedrijf Pegasystems en veilingplatform Copart hun koersen dalen door afwaarderingen en bedrijfseigen uitdagingen.
Waar het aandeel van SoftBank Group de afgelopen week nog te kampen had met dalende koersen, klom het Japanse technologiebedrijf vandaag met 1,5 procent naar een koers van 6.341 yen (ongeveer 38,70 euro). Beleggers reageren positief op gesprekken over een aanzienlijke uitbreiding van een lening voor SoftBank’s Vision Fund 2.
Apollo Global Management is in onderhandeling om de lening, die gedekt wordt door activa van het fonds, te verhogen van 5,4 miljard dollar (ongeveer 5,0 miljard euro) naar 9 miljard dollar (ongeveer 8,4 miljard euro). Dit zou de financiële slagkracht van het fonds aanzienlijk vergroten en wijst op institutioneel vertrouwen in de onderliggende portefeuille. Deze opsteker komt na een daling op veertien september, veroorzaakt door twijfels over een snelle beursgang van OpenAI. Het bredere marktbeeld in Japan was eveneens positief, met de Nikkei 225 die 0,7 procent steeg dankzij goede prestaties van lokale technologieaandelen.
GlobalFoundries en de nieuwe chipfabriek
Ook de Amerikaanse chipmaker GlobalFoundries kende een sterke dag, met een stijging van 4,8 procent tot 45,10 dollar (ongeveer 42,10 euro). Dit optimisme volgt op berichten dat Japan en de Verenigde Staten actief onderhandelen over de bouw van een halfgeleiderfabriek op Amerikaanse bodem. Deze fabriek zou, met een waarde tussen 12,85 miljard dollar (ongeveer 12,0 miljard euro) en 19,27 miljard dollar (ongeveer 18,0 miljard euro), naar verwachting door GlobalFoundries worden geëxploiteerd.
Daarnaast kondigde GlobalFoundries een uitgebreide meerjarige overeenkomst aan met Marvell Technology. Deze deal is bedoeld om de productiecapaciteit voor siliciumgermanium in hun fabriek in Vermont te verhogen, specifiek voor hoogwaardige optische transceivers die gebruikt worden in AI-datacenters. Wij lezen dit als een strategische zet die de positie van GlobalFoundries in de groeiende infrastructuur voor artificiële intelligentie versterkt. Analisten van Stifel herhaalden hun ‘Koop’-advies met een koersdoel van 60 dollar (ongeveer 56 euro), en zien een potentiële omzetkans van 2 miljard tot 4 miljard dollar (ongeveer 1,9 miljard tot 3,7 miljard euro) in siliciumfotonica tegen 2030.
Tegenvallers voor Pegasystems en Copart
Niet alle bedrijven konden meeprofiteren van het bredere positieve marktsentiment. Het softwarebedrijf Pegasystems zag zijn aandeel 1,9 procent dalen. JPMorgan verlaagde zijn advies van ‘Overwegen’ naar ‘Neutraal’ en schroefde het koersdoel terug van 54 dollar (ongeveer 50 euro) naar 47 dollar (ongeveer 44 euro). De bank wijst op een groter uitvoeringsrisico en een moeilijkere weg om financiële langetermijndoelstellingen te behalen.
De omzetgroeiverwachting van Pegasystems is gedaald, en het ambitieuze doel van meer dan 700 miljoen dollar (ongeveer 654 miljoen euro) aan vrije kasstroom voor het boekjaar 2028 is nu sterk afhankelijk van strikt kostenbeheer en succesvolle uitvoering. Dat is een flinke uitdaging, zeker gezien de vertragingen bij zakelijke klanten door onzekerheden rondom AI. Ondanks een algemeen stijgende markt, met de S&P 500 die vandaag 1,0 procent hoger staat en de Nasdaq 1,5 procent omhoog ging, verloor het aandeel van Pegasystems dit jaar al ongeveer 38 procent van zijn waarde. Wij zien hierin vooral dat de markt specifieke bedrijfsuitdagingen zwaarder weegt dan de algemene euforie.
Ook Copart, een Amerikaans veilingplatform voor voertuigen, zag zijn koers met bijna 4,0 procent dalen tot 29,61 dollar (ongeveer 27,60 euro). Dit gebeurde na de officiële lancering van een bod van 10,50 dollar (ongeveer 9,80 euro) per aandeel om ACV Auctions over te nemen voor ongeveer 1,9 miljard dollar (ongeveer 1,8 miljard euro). Wij merken op dat deze overname, hoewel strategisch bedoeld om Copart’s positie in de markt voor gebruikte voertuigen te vergroten, de nodige vragen oproept over de omvang van de financiële toezeggingen en de uitvoeringsrisico’s. Tegelijkertijd verlaagde HSBC zijn advies voor Copart van ‘Kopen’ naar ‘Houden’ en stelde een koersdoel van 36 dollar (ongeveer 33,60 euro) in, wijzend op een daling van 7,5 procent in de Amerikaanse verzekeringsvolumes in Copart’s vierde fiscale kwartaal, terwijl concurrent RB Global een groei van 11 procent liet zien. Dit samen met stijgende operationele kosten en een misser op de winst per aandeel (0,35 dollar tegen een verwachte 0,39 dollar) zorgt voor aanhoudende druk op het aandeel. Dit alles gebeurt terwijl de bredere cryptomarkt een positieve dag kent: Bitcoin noteert 67.392 euro, een stijging van 1,0 procent in 24 uur en 19,6 procent over 30 dagen, gemeten op 18 september om 05:33.
Een reactie achterlaten